Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

BORSA İSTANBUL JEOPOLİTİK RİSKLERİN ÖNE ÇIKMASIYLA DEĞER KAYBINA DEVAM ETTİ
Borsa İstanbul’da BİST100 endeksi haftanın üçüncü işlem gününü %0,50 değer kaybederek 10.638 puan seviyesinde tamamladı. Güne negatif başlangıç yapan endeks gün boyu bu alanda kalarak kayıplarla seansı tamamladı. Yılbaşından bu yana sürdürdüğü yükseliş trendinin altında kapanış gerçekleştiren borsada sınai endeks geri çekilmede büyük rol oynadı. Savunma sektörü şirketleri en çok değer kazandıran tarafta yer alırken sigorta ve emeklilik şirketleri toparlanma gösterdi. Yeni güne başlarken endekste yatay pozitif bir açılış bekliyoruz.
Küresel piyasaların merakla beklediği FED’in Temmuz toplantısına ilişkin kararı açıklandı. Beklentilere paralel olarak politika faizini %5,25-%5,50 aralığında sabit tuttu. Karar oy birliği ile alınırken karar metninde istihdam piyasasının önemi de metne girdi. Toplantının ardından kameralar karşısına geçen Başkan Jerome Powell eylül toplantısında faiz indirimine ilişkin önemli ipuçları verdi. Powell Eylül toplantısı için önceden alınmış bir karar olmadığını ancak faizleri düşürme noktasına doğru yaklaştıklarını söyledi. Powell, enflasyon konusundaki güvenin artması ve iş gücü piyasasının gücünü koruması halinde faiz indiriminin Eylül ayında masaya gelebileceğini ifade etti. Başkan, enflasyonun hedefin bir miktar üzerinde olduğunu, faiz indirimi için enflasyonun düştüğüne dair daha fazla güven gerektiğini de sözlerine ekledi.
Cumhurbaşkanı Kararı ile yayımlanan Resmi Gazete ’deki karara göre Kur Korumalı Mevduata uygulanan vergi avantajı kaldırıldı; söz konusu hesaplar için %5-%7,5 arasında stopaj uygulanacak. Buna göre, kur korumalı vadeli mevduat hesapları ile döviz tevdiat hesaplarından dönüşüm kuru üzerinden Türk lirasına çevrilen mevduat hesaplarından; 6 aya kadar vadeli olanlarda % 7,5, 1 yıla kadar vadeli olanlarda % 5, altın cinsinden mevduat hesaplarından dönüşüm fiyatı üzerinden Türk lirasına çevrilen mevduat hesaplarından; 6 aya kadar vadeli olanlarda % 7,5, 1 yıla kadar vadeli olanlarda % 5 stopaj uygulanacak.
BOTAŞ, 2024 Yılı Ağustos Ayı Doğal Gaz Toptan Satış Fiyat Tarifesini paylaştı: “Yıllık doğal gaz tüketimi 300.000 sm3 ve altında olan serbest tüketicilerin elektrik üretimi haricinde kullandıkları doğal gazın toptan satış fiyatında %33.1, Konutlarda kullanılan doğal gazın toptan satış fiyatında %38.0 oranında artış yapılmıştır."




XU100

BİST100 endeksi haftanın üçüncü işlem gününü %0,50 değer kaybederek 10.638 puan seviyesinde tamamladı. Toplam işlem hacmi 93 milyar TL olarak gerçekleşti. BİST100’de görülen en düşük seviye 10.565 olurken, en yüksek 10.703 puan seviyesi oldu.7 aylık trend destek seviyesinin altına sarkan endekste güçsüz seyir devam ediyor. Bugün takip edeceğimiz ilk destek seviyesi 10.567 , ilk direnç noktası ise 10.706 seviyesi olacak.

Destekler: 10.567 / 10.497 / 10.429

Dirençler: 10.706 / 10.774 / 10.844



ENDEKS 30 KONTRATI

Endeks Ağustos Vadeli Kontratı çarşamba günü %0,49 değer kazancı ile 12.088 seviyesinden günü tamamladı. Gün içi en düşük seviye 11.905 olur iken, en yüksek seviye olarak 12.107 puan görüldü. Ana destek seviyesinden tepki alan vadeli kontratta teknik göstergeler toparlanmaya işaret ediyor. Bugün için takip edeceğimiz ilk destek seviyesi 11.959, ilk direnç seviyesi ise 12.161 olarak grafikte yer alıyor.

Destekler: 11.959 / 11.831 / 11.757

Dirençler: 12.161 / 12.235 / 12.364



USDTRY VADE KONTRATI

USDTRY kontratına baktığımızda, önceki işlem gününü %0,03 değer kazanarak 34,18 seviyesinde tamamladı. Gün içinde görülen en düşük seviye 34,23 en yüksek ise 34,23 seviyesi idi. Destek seviyesinden tepki alan dolar kontratında göstergeler aşırı satım bölgesinden tepki veriyor. USDTRY kontratında takip edeceğimiz ilk destek seviyesi 34,15 aşılması gereken ilk direnç olarak 34,22 seviyesini izleyeceğiz.

Destekler: 34,15 / 34,12 / 34,08

Dirençler: 34,22 / 34,26 / 34,29



ONS ALTIN KONTRATI

Altın Vade Kontratı geçtiğimiz işlem gününü %1,75 değer kazanarak 2.462 dolar seviyesi ile günü tamamladı. Gün içi en düşük seviye 2.429 dolar olur iken, en yüksek seviye 2.463 dolar oldu. FED’in eylülde faiz indirim beklentileri ons altını destekliyor. Bugün takip edeceğimiz ilk destek noktası 2.440 dolar, ilk direnç noktası ise 2.473 dolar olacak.

Destekler: 2.440 / 2.418 / 2.407

Dirençler: 2.473 / 2.484 / 2.506



HİSSE HABERLERİ

HATSN: 26 Aralık’ta 5.100.000 dolar olarak yurt dışında mukim bir firma ile gerçekleştirilmiş olan Gemi Tamir Bakım ve Onarım sözleşmesi başarı ile teslim edildi. Gelen ilave talepler doğrultusunda nihai tutar 15.600.000 dolar olarak gerçekleşti.
MANAS: Şirket, İGDAŞ’ın Doğalgaz Sayacı Alımı konusunda açmış olduğu ihalede 114.026.658 TL’dir.
TEZOL: Şirket tamamı kar payından karşılanmak üzere %13,63 oranında bedelsiz sermaye artırım kararı aldı.
THYAO PGSUS: 1 Ağustos itibariyle iç hat uçak biletlerinde tavan ücret 3253 TL’den 4003 TL’ye çıkarıldı. Buna göre, bir uçuşta satılan biletlerin %80’i 2503 TL olarak vatandaşlara sunulacak, geri kalan %20’lik kısım ise 4003 TL olacak şekilde fiyatlandırılacak.

 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

KOBİ’lerin dijitalleşme süreçlerinde her zaman öncü rol üstlenen QNB Finansbank, 2019 yılında hayata geçirdiği Dijital Köprü ile KOBİ’ler için Türkiye’nin en iyi bankası seçildi. Banka, dünya çapındaki bankaların ve bankacılık alanında önde gelen kuruluşların ödüllendirildiği Euromoney Awards for Excellence 2024’te ‘’Turkey’s Best Bank for SMEs’’ ödülünün sahibi oldu.

30 yılı aşkın bir süredir 100’den fazla ülkenin katılımıyla gerçekleştirilen Euromoney Awards for Excellence’ta bu yıl QNB Finansbank, Dijital Köprü ile aldığı onlarca ödüle bir yenisini daha ekledi ve KOBİ’ler için Türkiye’nin en iyi bankası ödülüne layık görüldü. QNB Finansbank, KOBİ’lerin hem dijitalleşme süreçlerinde hem de büyüme yolculuklarında hayatlarını kolaylaştırmaya odaklanıyor.

300 binden fazla KOBİ Dijital Köprü ile tek yerden hem bankacılık işlemlerine hem de e-Dönüşüm, e-Ticaret, Finans, Sürdürülebilirlik ve Yönetim kategorilerinde 20’den fazla çözüme ulaşabiliyor.

QNB Finansbank Dijital Köprü ve Servis Bankacılığı Managing Director & QNB eFinans Genel Müdürü Okay Yıldırım aldıkları ödül hakkında yaptığı açıklamada şu ifadelere yer verdi:

“QNB Finansbank olarak, KOBİ’lerin iş süreçlerini kolaylaştıran ve verimliliklerini artıran yenilikçi çözümler geliştirmeye odaklanıyoruz. Dijital Köprü Platformu ile müşterilerimize bankacılığın ilerisinde çözümler sunarak işlerini büyütmelerine ve rekabette öne geçmelerine destek oluyoruz. Bu kapsamda gerçekleştirdiğimiz çalışmaların uluslararası alanda takdir edilmesi bizleri son derece mutlu etti. 2019 yılında yenilikçi bir bakış açısıyla hayata geçirdiğimiz Dijital Köprü Platformu’nun uluslararası alanda takdir göreceğini bekliyorduk ve öyle de oldu.

Dijital Köprü’nün 5.yılını geride bıraktığımız bu dönemde hala birçok yeni ödül sahibi olmamız ise, bizim globaldeki çalışmaları çok yakından takip etmemiz ve bu doğrultuda dijital dönüşüme sürekli yatırım yapmamızdan kaynaklanıyor.

 

Bu gururla, QNB Finansbank Dijital Köprü olarak KOBİ’lerin hayatını kolaylaştıran ve yol arkadaşı olarak büyüme yolculuklarında onlara katkı sağlayan rolümüzü üstlenmeyi sürdüreceğiz.”

   

Rapor ektedir.

Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Fitch’den Türk Bankalarına Yönelik Rapor Geldi!
 
Borsa İstanbul Çarşamba günü 0,31 oranında düşüş ile 10658 seviyesinden başlangıç yaptı. Gün içerisinde endeks, yukarıda 10700 seviyesi aşağıda 10575 seviyesi arasında dalgalanma gösterirken günü 0,50 oranında düşüş ile 10638 seviyesinden tamamladı. Yeni günde endeksin pozitif ivmesine dönmesi durumunda 10700, 10825 ve 10960 seviyesine doğru yükseliş gözlenebilir. Aksi takdirde endekste negatif ivmelenme gerçekleşmesi durumunda ise 10575, 10400 ve 10250 seviyelerine doğru geri çekilme gözlenebilir.
 
Günün en çok değer kazanan sektörleri Sigorta, İletişim ve Ticaret olurken; en çok değer kaybeden sektörleri ise Spor, Elektrik ve Bilişim oldu. Borsa İstanbul genelinde Çarşamba günü ilk 5 kurum bazında 442 milyon TL para girişi gerçekleşirken; bu girişte en yüksek pay GARAN, TUPRS ve ISCTR hisselerinde yaşandı. Borsa İstanbul genelinde yaşanan para girişine rağmen para çıkışı ile negatif yönde baskılayan hisseler THYAO, ARCLK ve AKBNK oldu.
 
TÜİK/Dış Ticaret İstatistikleri verilerine göre; ihracat 2024 Haziran ayında, yüzde 8,3 azalarak 19.49 milyon dolar, ithalat ise yüzde 4,4 azalarak 24.920 milyon dolar olarak gerçekleşti. Böylece dış ticaret açığı 5.871 milyon dolar olarak gerçekleşti. Konuya dair sosyal medya hesabı X üzerinden yaptığı açıklamalarda Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, "Dış dengede ve turizmde olumlu görünüm sürüyor. Yıllık dış ticaret açığı haziranda bayram etkisi kaynaklı geçen aya göre sınırlı arttı. Buna rağmen geçen yıla kıyasla açık 32 milyar dolar iyileşti. İkinci çeyrekte yıllık ziyaretçi sayısı 60 milyon kişiye, turizm geliri ise 58 milyar dolara ulaştı." dedi.
 
Fitch/Türk Bankaları Veri İzleme Raporunda Türk bankalarının faaliyet ortamını değerlendirdi. Fitch raporda, parasal sıkılaştırma, kredi büyüme sınırlamaları, yüksek TL fonlama maliyetleri ve bireysel borçluların daha zayıf geri ödeme performansı gibi nedenlerle karlılıkta baskılanma olduğunu belirtti.
 
Borsa İstanbul’da sınırlı pozitif bir açılış bekliyoruz.
 
Teknik Analiz
 
BİST Teknik Görünüm
Borsa İstanbul Çarşamba günü yaşanan negatif ivmelenmelerle birlikte günü 10638 seviyesinden tamamladı. Yeni günde endekste pozitif ivmenin gerçekleşmesi durumunda 10700, 10825 ve 10960 seviyesine doğru yükseliş gözlenebilir. Aksi takdirde endekste negatif ivmelenme gerçekleştirmesi durumunda ise tekrar 10575, 10400 ve 10250 seviyelerine doğru geri çekilme gerçekleşebilir.
Dirençler : 10700 / 10825 / 10960
Destekler : 10575 / 10400 / 10250
 
VIOP Teknik Görünüm
VİOP Ağustos Vade Kontratında Çarşamba günü yaşanan pozitif ivmelenmelerle birlikte günü 12088 seviyesinden tamamladı. Yeni günde kontratta pozitif ivmenin gerçekleşmesi durumunda 12275, 12550 ve 12750 seviyelerine doğru ilerleyebilir. Aksi takdirde kontratta negatif yönlü hareketlenmenin gerçekleşmesi durumunda ise 11900, 11650 ve 11375 seviyelerine doğru gerileyebilir.
Dirençler: 12275 / 12550 / 12750
Destekler: 11900 / 11650 / 11375
 
Şirket Haberleri
 
SAYAS: Şirketimiz tarafından Chengxi Shipyard Co Ltd. ticaret unvanlı müşterimize verilen teklifler onaylanmış bulunmaktadır. Konu üretimlerimiz Çin Halk Cumhuriyeti'ne sevk edilecektir. Tekliflerin toplam tutarı 858.222,50 EUR olup teslimlerin 2024 yılı üçüncü çeyreği içerisinde tamamlanması beklenmektedir.
 
POLHO: Şirketimizin 13 Kasım 2023 tarihli özel durum açıklamasında belirtilen, bağlı ortaklıklarımızdan Polisan Yapıkim Yapı Kimyasalları A.Ş.'nin Adana fabrikası sınırları içerisinde 30.000 metrik ton kapasiteli PCE (Polimer) yatırımı tamamlanarak devreye alınmıştır. Bu yatırım ile kapasite artışı yanında nakliye, ara mamül maliyetleri, depolama ve elleçleme giderlerinde tasarruf sağlanacağı öngörülmektedir.
 
HATSN: 26.12.2023 tarihinde 5.100.000,00 USD (BeşMilyonYüzBin Amerikan Doları) olarak, yurt dışında mukim bir firma ile birim fiyat üzerinden gerçekleştirilmiş olan Gemi Tamir Bakım ve Onarım sözleşmesi, 31.07.2024 tarihi itibariyle müşterimize başarı ile teslim edilmiştir. Müşterimiz ve uluslararası gözetim firmalarından gelen ilave talepler doğrultusunda nihai tutar 15.600.000,00 USD (OnBeşMilyonAltıYüzBin Amerikan Doları, yaklaşık 516.102.600,00 Türk Lirası, 31.07.2024 TCMB döviz alış kuru alınmıştır) olarak gerçekleşmiştir.
 
MANAS: Şirketimiz, İGDAŞ İSTANBUL GAZ DAĞITIM SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ ‘nin 2024/539408 İhale Kayıt numaralı "Doğalgaz Sayacı Alımı " konusunda açmış olduğu muhtelif doğalgaz sayacı alımı ihalesine kısmi teklif ile 25.06.2024 tarihinde katılım sağlanmıştır. Kamu İhale Kurumu tarafından 31.07.2024 tarihinde tarafımıza iletilen kesinleşen ihale kararına göre 18 kalem işin toplam bedeli 114.026.658 TL + KDV 'dir. İhale Kanunu hükümleri çerçevesinde, düzenleyen kurumdan ihale sözleşmeye davet yazısı beklenmekte olup süreç ile ilgili gelişmeler kamuoyu ile paylaşılacaktır.
 
TTRAK: Şirket, 31.07.2024 tarihinde açıklamış olduğu 2024 yılı 2. çeyrek finansallarına göre net kâr rakamı bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 28 oranında azalarak 3,8 milyar TL olarak gerçekleşti.
 
OTKAR: Şirket, 01.08.2024 tarihinde açıklamış olduğu 2024 yılı 2. çeyrek finansallarına göre net zarar rakamı 1,4 milyar TL olarak gerçekleşti.



  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2Ç24 Bilanço Değerlendirmesi
Beklentiye paralel ve görece zayıf net kar - Yapı Kredi yılın ikinci çeyreğinde medyan beklentiye paralel 7 milyar 103 milyon TL net kar açıkladı. Konsensüs beklentisi 6 milyar 991 milyon TL net kar idi. Net faiz gelirinde yüzde 25 gerileme ve ticari alım-satım zararının 1Ç24’teki 10,3 milyar TL’den bu çeyrekte 16,1 milyar TL’ye yükselmesiyle net faiz marjı (NFM) 2 puan düştü. TL kredi büyümesi güçlü ve benzer bankalardan daha iyi gerçekleşirken, takipteki kredilere intikaller yavaş ve tahsilatlar güçlü seyretti. Net kar çeyreklik yüzde 31, yıllık yüzde 38 gerilerken özsermaye karlılığı çeyreklik yüzde 15,6 oldu. İlk yarı sonuçları ile birlikte banka 2024’e ilişkin beklentilerini güncelledi. Buna göre, YP kredilerde yüzde 10’un üzerinde artış (önceki: yüzde 0-5 artış), yüzde 2 civarında NFM (önceki yüzde 4,5 üzerinde), 75 baz puanın altında net risk maliyeti (önceki: 100 baz puan), yüzde 25-30 aralığında öz sermaye karlılığı (önceki iyileşme) öngörülüyor.
TL kredi büyümesi sektörün üzerinde - Yapı Kredi’nin TL kredileri bu çeyrek sektörün üzerinde yüzde 9 artarken YP krediler sektörün altında yüzde 9 arttı. Fonlama tarafında, TL cinsi mevduat 2Ç24’te sektör ortalamasına paralel, çeyreklik yüzde 20 arttı. Vadesiz mevduatın payı 1,4 puan azalarak yüzde 42,5’e gerileyerek sektör ortalamasının üstünde kalmaya devam etti. YP mevduat ise bu çeyrekte çeyreklik yüzde 16 azalarak, sektördeki yüzde 11 azalışı geride bıraktı. Böylelikle toplam kredi mevduat oranı 3,3 puan artışla yüzde 94’e yükseldi.
Net faiz marjı kredi-mevduat makasında azalış ve swap maliyetinde artış ile geriledi - Bankanın TL kredi mevduat makası 141 baz puan, YP kredi-mevduat makası ise 115 baz puan geriledi. Swap maliyetinin de 19,5 milyar TL’ye yükselmesiyle (1Ç24’te 17,2 milyar TL), NFM 2 puan azalarak yüzde -0,6 oldu. Bankanın hesaplamasına göre, NFM 2024’ün ilk yarısında yüzde 0,33 oldu. Bu NFM seviyesi şu ana kadar altı aylık sonuçlarını açıklayan benzerleri arasında en düşük seviyedir. Bu sonuçları takiben Banka yüzde 4,5'in üzerinde önceki NFM öngörüsünü yüzde 2’ye revize etti. Yönetim, faiz indirimlerinin de katkısıyla yılın son çeyreğinde NFM’nın %4,5’a yükseleceğini öngörüyor.
Ücret ve komisyon geliri artışı operasyonel giderlerdeki artışın üzerinde - Operasyonel giderler çeyreklik yüzde 7 artarkan, ücret ve komisyon gelirleri 2Ç24'te yıllık çeyreklik yüzde 17 arttı. Ücret ve komisyon gelirlerindeki artışta ödeme sistemleri ücretlerindeki yıllık yüzde 376 artış etkili oldu. Ücretlerin giderlere oranı, 2Ç24'te yüzde 104 gerçekleşerek geçen çeyrekteki yüzde 95’in üzerine çıktı.
Aktif kalitesi - Yapı Kredi'nin takipteki krediler oranı, 2Ç24'te 15 baz puan artışla yüzde 2,8'e (1Q24’te yüzde 2,6) yükseldi. Bu çeyrekte 8,8 milyar TL yeni TGA girişi ve 3,5 milyar TL tahsilat ile net takipteki kredi girişi 5,3 milyar TL oldu. İkinci aşama kredilerin toplam içindeki payı 80 baz puan azalarak yüzde 9,9 oldu. Yeniden yapılandırılan kredilerin toplam içindeki payı da çeyreksel bazda 1 puan artarak yüzde 5,9 oldu. İkinci aşama kredilerin karşılık oranı yüzde 13,6 ile 1,4 puan azalırken, toplam karşılık oranı yüzde 3,5’e geriledi. Bankanın bu çeyrekte özellikle enerji ve inşaat sektöründeki güçlü tahsilatları karşılıklardaki azalmanın temel nedeni oldu. Kümülatif net risk maliyeti -3 baz puan (24 baz puan kur etkisi) gerçekleşirken yıl sonu beklentisi 75 baz puanın altına çekildi.
Sermaye yeterlilik rasyosu (SYR) - BDDK’nın geçici önlemlerinin etkisi hariç konsolide SYR, 1Ç24'teki yüzde 15,8'den 2Ç24'te yüzde 14,3'e geriledi. Faizlerde 100 baz puanlık artış SYR’yi yaklaşık 15 baz puan etkilerken, TL’de yüzde 10 hareket SYR’yi 4 baz puan etkiliyor.
Değerleme - Hisse son bir yılda yüzde 123 yükselerek BIST-100 endeksine göre yüzde 44 daha iyi bir performans gösterdi. Bununla birlikte 2024 tahminlerimize göre 3,97x F/K ve 1,08x PD/DD çarpanlarından işlem gören Yapı Kredi Bankası için AL önerimizi ve 42,00 TL hedef fiyatımızı koruyoruz.

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirket, 2Ç24 döneminde 1.9 milyar TL net kâr açıkladı. Net kar yıllık
bazda %38 azalış gösterirken, bir önceki çeyreğe göre %11 arttı. Net
kar marjı yıllık bazda 4.0 puan azalış göstererek %12.4 seviyesinde
gerçekleşti. Net karda yaşanan gerilemede, satış gerlirlerindeki
düşüş, kar marjlarında gerileme, faaliyet gelirlerindeki azalma
baskılarken, net parasal pozisyon kazancı yazması destekledi.
Satış gelirleri yıllık bazda %17.6 azalış gösterdi
2Ç24 döneminde satış gelirleri, yıllık %17.6 azalış göstererek 15.7
milyar TL'ye geriledi.Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %6 azaldı.
Maliyetlerdeki gerilemenin satış gelirlerinden daha yavaş olması brüt
karlılığı baskıladı. Brüt kar yıllık %28.8 azalışla 3.6 milyar TL olurken,
brüt kar marjı yıllık -3.6 puan azalışla %23.0 seviyesinde gerçekleşti.
FAVÖK 2.9 milyar TL oldu
FAVÖK yıllık bazda %35 azalış gösterirken, çeyreksel bazda %6.7
azalış gösterdi ve 2.9 milyar TL oldu. FAVÖK marjı da yıllık 5.0 puan
azalışla %18.4 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %18.6
FAVÖK marjı elde edilmişti.
6 Aylık Sonuçlar
2024 yılının ilk 6 ayına baktığımızda, şirketin satış gelirleri yıllık
bazda %8.6 azalışla 33.7 milyar TL'ye geriledi. Brüt kar marjı -0.3
puan azalışla %23.3 seviyesinde, FAVÖK marjı 1.7 puan azalışla
%18.4 seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK yıllık bazda %16.2 azalış
gösterdi ve 6.2 milyar TL olarak hesaplandı.Bu sonuçlarla birlikte
şirketin 6 aylık net dönem kari %25.1 azalışla 3.8 milyar TL'ye
geriledi.
Net borç pozisyonu artıyor
2023 yılının aynı döneminde 3.1 milyar TL net nakdi bulunurken bir
önceki çeyrek 5.6 milyar TL net nakdi bu dönemde 913.8 milyon TL
net borcu gerçekleşti. Nakit pozisyonundaki azalma dikkat çekti. Net
borç/FAVÖK rasyosu ise 0.1 seviyesinde gerçekleşti. Net borç
pozisyonunu ifade eden rasyolarda bir sıkıntı görünmüyor. 30 Haziran
2024 itibariyle şirketin döviz işlemi bulunmamaktadır.
Şirketin nakit değerleri azaldı
Şirketin nakit değerleri 2023 yıl sonuna göre 6.6 milyar TL azalarak
5.5 milyar TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 627.0 milyon TL nakit
girişi sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden 1.7 milyar TL nakit çıkışı
olurken finansman faaliyetlerinden 5.6 milyar TL nakit çıkışı oldu.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Garanti Bankası için AL önerimizi yinelerken Model Portföyümüze ekliyoruz. Banka ilk 6 ayda oldukça güçlü sonuçlar
açıkladı ve %35 özkaynak karlılığı elde etti. Devam eden makro-ekonomik iyileşmenin de katkısıyla güçlü operasyonel
performansın yılın ikinci yarısında ve 2025’te devam etmesini bekliyoruz. Bankanın 2024/25 özkaynak karlılığının
%39/%46 olmasını tahmin ediyoruz. Banka 2024/25 tahminlerimize göre 1.4x/0.9x PD/DD ve 4.3x/2.4x F/K çarpanları
ile işlem görmektedir. Özkaynak maliyeti varsayımımız ortalama %29 seviyesindedir (2024 için %50 ve sonraki yıllarda
kademli düşüş). Garanti araştırma kapsamımızda yer alan mevduat bankaları arasında en yüksek özkaynak karlılığına
sahip ve bu sayede 2025T PD/DD çarpanının 1.2x/1.3x seviyelerine ulaşabileceğini tahmin ediyoruz.

Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST'de satış baskısının ardından 10,500 desteği üzerinde tepki denemeleri oluşabilir
Dün gündemin en yoğun olduğu günlerden bir tanesi idi ve genel anlamda risk iştahı açık kalırken, global hisse senetleri güçlü performans gösterdiler. İlk olarak Salı akşamı gelen Microsoft bilançosunun teknoloji hisselerine ve endeks vadeli kontratlarına olumlu yansımasını gördük. Her ne kadar Microsoft bilançosuna verilen ilk tepkiler olumsuz olsa da, detaylara bakıldığında ve telekonferans sonrasında şirketin yapay zeka yatırımlarının geri dönüşü konusunda olumlu sinyaller vermesi ile teknoloji genelinde alımlar ön plandaydı. Nvidia liderliğinde Harika Yedili'ye gelen alımlar S&P 500 ve Nasdaq Composite endekslerinin güne %1 üzerinde kazançlarla başlamasına yol açtı. Japonya merkez bankasının sıkılaştırma adımları sonrasında Asya piyasalarındaki ve Avrupa'daki olumlu seyir de risk iştahının güçlenmesine katkıda bulundu.


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.