Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:
 
 Esnek çalışma koşullarının öncüsü ING Türkiye, 30 yıldır düzenlenen ve ING'nin faaliyet gösterdiği 13 ülkede uygulanan Uluslararası Yetenek Programı (ING International Talent Program - ITP) ile geleceğin liderlerini yetiştiriyor. Programa başvuran ve global değerlendirme sürecini başarıyla tamamlayan adaylar, ING Türkiye Genel Müdürlük binasında düzenlenen Practica Kampı'na katılarak ING kültürünü ve çalışmak istedikleri iş kollarını yakından tanıma fırsatı buldu. Kamptaki değerlendirme adımlarını başarıyla tamamlayan gençler ise ING'nin geleceğini şekillendiren yetenekler arasında yerlerini alacak. Genç yetenekler, yurt dışında gerçekleşen eğitim programları, uluslararası geçerliliğe sahip sertifikasyon programları, kısa ve uzun dönem yerel ve global rotasyon fırsatlarını içeren iki yıllık programa dahil olarak kariyerlerine devam edecek.
 
Uluslararası Yetenek Programı'na her yıl binlerce genç başvuruyor
Gençlerin ilgiyle takip ettiği Uluslararası Yetenek Programı'na başvuran toplam 6 binin üzerinde genç arasından online değerlendirme aşamalarını başarıyla geçen 73 genç yetenek Practica Kampı'na katılarak kariyer hedeflerine bir adım daha yaklaştı. ING Türkiye'den farklı konuşmacıların adaylarla buluştuğu kampa katılan genç yetenekler bir gün boyunca ING Türkiye yönetimi ve çalışanları ile genel müdürlük binasında bir araya gelirken, kurumu ve iş kollarını yakından tanıyarak kurumsal ve bireysel değerlerin uygunluğunu değerlendirdiler, vaka çalışmalarına katıldılar.
 
Hale Ökmen Ataklı: Uluslararası yetenek programımız ile gençlere geleceklerini şekillendirme olanağı sunuyoruz.
Uluslararası Yetenek Programı ile ilgili değerlendirmede bulunan ING Türkiye İnsan Kaynakları Genel Müdür Yardımcısı Hale Ökmen Ataklı, "ING olarak genç yeteneklere kendi olabilecekleri, potansiyellerini gerçekleştirebilecekleri bir çalışma ortamı sunmayı stratejimizde önceliklendiriyoruz. Uluslararası yetenek programımız ile gençlere hem kendi kariyer yollarını belirleme hem de geleceklerini şekillendirme olanağı sunuyoruz. Bu programda yer almaya hak kazanan genç yeteneklerimiz yurt dışında gerçekleşen eğitim programlarını da içeren toplam iki yıllık süreçten sonra ING globaldeki seçeneklerden de faydalanarak kariyerlerine devam edebiliyorlar. Bununla birlikte çalışanlarımızın yeteneklerine uygun bir pozisyonda çalışmalarının başarı için önemli olduğuna inanıyoruz. Bu amaca hizmet eden Practica Kamp da oldukça değer verdiğimiz bir uygulamamız. Bu sene de oldukça güzel bir Practica Kamp geçirdik, ING ailesine katılacak yeni genç yeteneklerimizi aramızda görmek için sabırsızlanıyoruz" diye aktardı.

 

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:
 
 Dünya genelinden birçok madeni yağ markasının buluştuğu "Lubricant Expo", Almanya'nın Düsseldorf kentinde bulunan Messe Düsseldorf fuar alanında gerçekleşti. Türkiye madeni yağlar ve kimyasallar pazarının lideri Petrol Ofisi Madeni Yağlar da bu yıl 3. kez katıldığı fuarda, geniş ürün portföyünü ve yenilikçi çözümlerini misafirlerle buluşturdu.
 
2021 yılından bu yana düzenlenen fuar, her geçen yıl artan ilgi ve katılımcı sayısı nedeniyle bu yıl Almanya'nın Essen kentinden Düsseldorf'a taşındı. 5000'den fazla ziyaretçinin bir araya geldiği fuar, madeni yağ çözüm sağlayıcıları ile son kullanıcıların yanı sıra tüm kimyasal ve ekipman tedarik zincirini bir araya getirdi. Ziyaretçiler madeni yağlar, katkı maddeleri, otomasyon sistemleri, veri teknolojileri, son kullanıcı uygulama sistemleri ve daha fazlasını içeren teknolojileri yerinde görüp deneyimleme fırsatını yakaladı.
 
Petrol Ofisi Grubu Madeni Yağlar Direktörü Sezgin Gürsu, fuara katılımları hakkında yaptığı açıklamada, "Lubricant Expo, sektörümüzün kıymetli paydaşlarının bir araya geldiği ve Petrol Ofisi'nin global görünürlüğünü güçlendirdiğimiz etkinliklerden biri. Türkiye madeni yağlar ve kimyasallar pazarının 2010'dan beri geleneksel lideri olarak yenilikçi çözümlerimizi ve yüksek kalite standartlarımızı bu prestijli platformda 3. kez sergilemiş olmaktan mutluluk duyduk. Aynı zamanda bu yıl Türkiye'nin madeni yağ tüketiminin yarısını sağlayan firma apoletiyle burada bulunmak da bizim için ayrı bir gurur kaynağı oldu. Bu fuar ülke sınırlarımızın ötesinde global pazardaki varlığımızı daha da güçlendirmemiz için benzersiz fırsatlar sundu. Lubricant Expo'da hem mevcut hem de potansiyel iş ortaklarımızla bir araya gelerek sektördeki en son gelişmeleri ve trendleri değerlendirme imkanı bulduk." dedi
 

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

2020 yılından itibaren lisanslı bir ödeme kuruluşu olarak hizmet vermeye başlayan ve 2023 yılı ekim ayı itibarıyla aldığı faaliyet genişleme izniyle elektronik para ihraç konularında da faaliyet gösteren finansal teknoloji şirketi PayBull'un İnsan Kaynaklarından Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı Merve Engindeniz oldu.

Merve Engindeniz kimdir?
2000 yılında Boğaziçi Üniversitesi Sosyoloji Bölümünden mezun olan Merve Engindeniz, kariyerine Arthur Andersen'de (Ernst&Young) danışman olarak başladı. 2004 yılında Turkcell'de çalışmaya başlayan Engindeniz, beş yıl boyunca Çalışan İlişkileri Yönetimi Bölümünde farklı sorumluluklar aldı ve son olarak şirketin İşe Alım Müdürü olarak görev yaptı. Sonrasında kariyerine Exalt Danışmanlık'ta Yetenek Çözümleri Müdürü olarak devam etti. 2011'de İnnova Bilişim Çözümleri'ne İK İş Ortakları Müdürü olarak geçiş yapan Engindeniz; tüm insan kaynakları süreçlerinin kurulum aşamasında üç yıl süreyle aktif rol aldıktan sonra, 2014 yılında İK Direktörlüğüne terfi etti ve 2018 yılının haziran ayına kadar bu görevi sürdürdü. 2018 yılında Co-Active Koçluk eğitimini tamamlayan ve takip eden dönemde Stratejik İK Danışmanı olarak teknoloji şirketlerinde başarılı projeler imza atan Engindeniz, 2021 yılında İnsan ve Kültür'den Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak PayCore Ödeme Sistemleri'ne geçti. PayCore'da tüm insan kaynakları süreç ve sistemlerinin kurulmasına liderlik eden Engindeniz, 2024 yılının ağustos ayında İnsan Kaynaklarından Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak PayBull ailesine katıldı.
 
PayBull hakkında
2018 yılında kurulan, 2020 yılından itibaren lisanslı bir ödeme kuruluşu olarak hizmet vermeye başlayan ve 2023 yılı ekim ayı itibarıyla aldığı faaliyet genişleme izniyle 6493 sayılı kanunun 12. Maddesinin 1.fıkrasının a-b-c-ç-e bentleri ile 18. Maddenin 2. fıkrasında belirtilen elektronik para ihraç konularında faaliyet göstermeye başlayan PayBull Ödeme Hizmetleri ve Elektronik Para AŞ; bir finansal teknolojiler şirketidir. Müşterilerinin ödeme sistemleri alanındaki tüm ihtiyaçlarını karşılamaya yönelik hizmetler sunan PayBull, global yüksek güvenlik standardı olan PCI-DSS sertifikasına sahiptir. PayBull, 500'ü aşkın işletmeye Sanal POS, Mobil POS, Link ile Ödeme?ve Manuel POS çözümleri sunmaktadır. https://paybull.com/

MEGA METAL SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
MEGMT I Şirket Ziyaret Notu
 
Mega Metal, 22 yılı aşan deneyimi ile oksijensiz elektrolitik bakır tel üretiminde Türkiye'nin önde gelen sanayi kuruluşlarından biridir. Havacılık, otomotiv, enerji, elektrik, elektronik, iletişim, yenilenebilir enerji, beyaz eşya ve robotik gibi birçok sektörde tercih edilen ürünleriyle tanınan şirket, 30'dan fazla ülkeye ihracat yaparak küresel pazarda önemli bir yer edinmiştir. Kayseri'de 48.000 m²'si kapalı alan olmak üzere toplamda 75.000 m²'lik tesiste yıllık 48.000 ton üretim kapasitesine sahip olan Mega Metal, Türkiye'nin süper ince bakır tel üretiminin yarıdan fazlasını gerçekleştirmektedir. İstanbul Sanayi Odası'nın 2023 Türkiye'nin 500 Büyük Sanayi Kuruluşu listesinde 129. sırada yer alan şirket, Aralık 2023'te Borsa İstanbul'da halka arz edilmiştir. Yenilikçi çözümleri, teknoloji yatırımları ve sürdürülebilir büyüme odaklı yönetimiyle Mega Metal, küresel pazarda büyümeye devam etmektedir.
 
FİNANSALLAR HAKKINDA
 
Mega Metal, 2024 yılının 2. çeyreği itibariyle bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla hasılat kaleminde %73'lük artış ile 9,05 milyar TL dolaylarında satış hasılatı elde etmiştir. Q2 2024'te 23.825 ton satışta bulunan şirketin, satış dağılımı noktasında %52 yurt dışı, %48 ise yurt içi satış portföyü bulunmaktadır. İhracat kırılımında pastanın %80'ini Avrupa oluştururken, ABD %15 ile ikinci sırada yer almaktadır. Mevcut durum itibarıyla toplam satışlar içerisinde süper ince bakır tel grubu %60'ını oluşturmaktadır. Gelişen satışların brüt kâra etkisine bakıldığında, Q2 2024 itibariyle %9,85'lik bir brüt kâr marjı elde eden şirket geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre brüt kârını %88 artırarak 890 milyon TL olarak açıklamıştır. Esas faaliyetlerinde yaşanan kârlılığın sonucu olarak FAVÖK kaleminde %88'lik bir artış gösteren Mega Metal, 2024 yılının 2. çeyreğinde 636 milyon TL FAVÖK üretiminde bulunmuştur. Şirket, net kârlılıkta Q2 2023'e kıyasla %456'lık bir artış göstererek 351 milyon TL net kâr açıklamıştır. 2023 yılında toplam 300 milyon TL net kâr açıklayabilen Mega Metal böylelikle 2024 yılının ilk yarısını geçtiğimiz yılın 12 aylık net kâr hacminin üzerinde tamamlamıştır. Şirket, ilgili dönemde net kâr marjı hususunda ise yaklaşık 3 katlık bir artış ortaya koyarak marjını %4 seviyelerine çıkarmıştır.
 
FAALİYETLER ve ŞİRKET HAKKINDA
Bakır ürünler sektöründe faaliyet gösteren Mega Metal, sektördeki paydaşlarından farklı olarak süper ince oksijensiz elektrolitik bakır üretimine ve gelişimine odaklanarak sadece yurtiçinde değil yurt dışında da sektöründe "Niş Ürün" modelli bir çalışma prensibini benimsemiştir. Bu hususta bakırı Türkiye'de 50 mikrona kadar inceltebilen tek şirket olma unvanını elinde bulunduran şirket, geleceğe yönelik üretim anlayış gelişim ve planlarını bu yönde oluşturmaktadır. 100 mikron altında süper ince bakır tel üretiminde ABD ve Çin hariç dünyanın geri kalanında referans firma olarak öne çıkmakta olan şirket, süper ince bakır tel alanında Avrupa pazarında ön plana çıkmaktadır.
 
Sektörün dinamikleri gereği, satış ve tedarik süreçlerini yıllık anlaşmalarla yürüten şirket, aynı zamanda bakır hammadde alım ve satım işlemlerinde doğal hedge konumundadır. Emtia fiyatlarındaki değişimlere karşı kendini tamamen hedge ederek faaliyetlerini sürdürmekte olan şirket, sıfır stok mantığıyla çalışmakta olup, faaliyetlerini günlük üç vardiya ile sürdürmektedir. Ağırlıklı olarak 100 mikron ve altı süper ince bakır tel üretimi yapan ve bu alanda ağırlığını artırmayı hedefleyen MEGMT, aynı zamanda 250 mikrona kadar üretim kapasitesine sahiptir. Oksijensiz elektrolitik bakır kullanımı ve gelişmiş know-how sayesinde daha kaliteli ve dirençli ürünler üreten şirket, bu sayede müşteri ve tedarikçi sadakatini sağladığını düşünmektedir.
 
Bakırın LME fiyatı ve brüt prim üzerinden fiyatlandırma politikasında bulunan şirket, yarattığı katma değerli ürünler sayesinde prim avantajları elde etmektedir. Bakır sektöründe rakamsal büyüklüğün marjlara kıyasla daha önemli bir pozisyonda olması bu hususta oldukça önem arz etmektedir. Sektörün doğası gereği, hammadde maliyetlerinin üretim maliyetinin %75'ine kadar çıkabilmesi, bakır fiyatlarındaki değişimlerin ciro büyüklüklerini doğrudan etkilemesine yol açmaktadır. Sektördeki şirketlerde ortalama %75 olan maliyet marjının, bakır fiyatlarının artmasıyla birlikte ciro üzerindeki etkisi, şirketi olduğundan daha büyük gösterebilmektedir. Bu hususta şirkete ve sektöre dair bakır fiyatları ile marjlar arasında yüzdesel olarak ters korelasyon, (Bakır fiyatları arttığında, kârlılık rakamları önceki dönemlere kıyasla büyük bir artış gösterse de, kâr marjında belirgin bir fark oluşmamaktadır.) tonaj ve karlılık noktasında, değersel büyüklükler konusunda ise doğrudan korelasyon kurulabilir.
 
YATIRIMLAR ve BEKLENTİLER
 
Süper İnce sektörü olarak adlandırılan ve katma değerli üretimin esas olduğu bu alanda iddialı bir oyuncu olan Mega Metal, sektördeki varlığını artırabilmek, gelen talepleri karşılayabilmek ve %60 olan niş ürün payını %70-75 seviyesine çıkarabilmek adına 48.000 tonluk üretim kapasitesini %50 oranından artırmayı planlamaktadır. Hali hazırda Kayseri'de bulunan fabrikanın yanına ek üretim tesisi olarak kurulması planlanan yeni yatırım ile yıllık 72.000 ton üretim kapasitesine erişmeyi hedefleyen şirket, makine siparişlerini tamamlamış durumdadır. İlgili tesisin Q4 2025'te faaliyete geçmesi hedeflenmektedir. Yurt dışı tarafında ise Q1 2025'te devralınmak üzere ABD'de bakır tel üretimi ve satışı konusunda faaliyet gösteren, yerleşik bir firmanın satın alınması planlanmaktadır.
 
GES konusunda da yatırımlarda bulunan şirketin mevcut elektrik kullanımının %85'inin GES'ler vasıtasıyla karşılanması hedeflenmektedir. Kütahya ve Bilecik'te bulunan GES'lerin en geç Q4 2024'te, Tunceli'de bulunan GES'in ise Aralık 2024'te devreye alınması planlanmaktadır. Şirket yapmış olduğu GES yatırımları ile gelecek dönemlerde 1.2 milyon dolar yıllık tasarruf beklemektedir.
 
Yatırımlarını özkaynaklar ve uzun vadeli yabancı kaynaklar ile gerçekleştiren şirketin önümüzdeki 3 yıl boyunca yoğun yatırım faaliyetlerinde bulunması ve 27-30 milyon dolarlık bir CAPEX beklentisi olduğu söylenebilir.
 
Şirket yaptığı yatırımlar sonucunda FAVÖK kaleminde 3 yıl sonra çift haneli rakamlara ulaşmayı hedeflemektedir.
 
SEKTÖRE DAİR
 
Mega Metal, yoğun hammadde kullanımı gerektiren bir sektörde faaliyet göstermekle birlikte bakır endüstrisiyle güçlü bir bağa sahiptir. Yenilenebilir enerji yatırımlarının özellikle de rüzgar enerjisinin artması ve ülkelerin dekarbonizasyon süreçlerine olan ihtiyaçları, yıllık 22 milyon tonluk küresel bakır üretiminin yaklaşık %25'ini kapsar hale gelmiştir. Hali hazırda geniş bir kullanım alanına sahip olan bakırın yeşil ekonomi anlayışına paralel sektörlerden gelen talepler ile yaşayabileceği potansiyel arz sıkıntısı yakın gelecekte açılacak madenler ile de doğrudan alakalıdır. Bakır talebindeki bu artışın yanı sıra, bakır fiyatlamasında önemli bir katalizörler arasında yer alan Cobre Panama madeninin yeniden faaliyete geçmesi, gelecek dönemlerde yaşanabilecek olası arz krizlerine karşı en etkili çözüm olarak öne çıkmaktadır.
 
Ek olarak, bakırın elektrikli araçlardan güneş panellerine, enerji depolama sistemlerinden akıllı şehir altyapılarına kadar genişleyen kullanım alanı, gelecekteki talep baskısını daha da artırabilir. Bu nedenle, sürdürülebilir maden faaliyetlerinin geliştirilmesi ve mevcut rezervlerin etkin kullanımı, bakır piyasasının dengesini korumak için kritik önemde olacaktır.
 
 


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Revize edilmiş tahminlerimizi ve makro varsayımlarımızı yansıtarak, Şok Marketler için hedef fiyatımızı 90 TL’den 79 TL’ye düşürüyoruz. Yeni hedef fiyatımız %73 yukarı yönlü potansiyele işaret ederken, hisse için AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. Hisse hala önemli ölçüde artış potansiyeli sunsa da, operasyonel ve karlılık görünümündeki iyileşmenin zaman alabileceğini düşünüyoruz.

2Ç24 Kar Analizi

UMS-29 kapsamında

Şok Marketler, UMS-29 2Ç24 finansallarını kapsamında açıkladı. Konsolide bazda gelir artışı yıllık bazda yalnızca %1 seviyesinde gerçekleşerek 43,9 milyar TL’ye ulaşmıştır. Konsolide brüt kar marjı 2Ç24’te %16,9 ile 2Ç23’e kıyasla 0,8 puan daha düşük gerçekleşmiştir.

FAVÖK marjı ise yüksek faaliyet giderleri nedeniyle yıllık bazda 3,4 puan ve çeyreklik bazda 0,1 puan gerileyerek %-1,5 seviyesinde gerçekleşmiştir. Asgari ücrete 1Ç24’te yapılan %100’lük zammın (nominal olarak) ardından normalleşmenin sınırlı olması marjlar üzerinde baskı yaratmaktadır. Nitekim, personel giderleri yıllık bazda reel olarak %24 oranında artarak toplam faaliyet giderlerinin %55’ini oluşturmuştur. Bu arada, UMS-29 kapsamında FAVÖK marjından daha iyi bir gösterge olan faaliyetlerden elde edilen nakit akışı, daha yüksek parasal kazanç düzeltmesi ve işletme sermayesi ihtiyacındaki iyileşmenin desteğiyle 2Ç23’teki 6,7 milyar TL’den 2Ç24’te 10,3 milyar TL’ye yükselerek yıllık bazda %53 artış göstermiştir. Buna ek olarak, Şok Marketler 6A23’te %6,1 olan serbest nakit akış marjını 6A24’te %9,7’ye çıkarmayı başarmıştır.

UMS-29 kapsamında kaydedilen 2,9 milyar TL’lik parasal kazanca rağmen, net kâr %63 oranında sert bir düşüşle 176 milyon TL’ye gerilemiş ve net kâr marjı 0,7 puan azalmıştır. Düşük vergi gelirleri ve üç katına çıkan POS tahsilat maliyetlerinin finansman giderlerine yansıması da kârlılığı olumsuz etkilemiştir.

UMS-29 Hariç Sonuçlar

Şok Marketler UMS 29 öncesi sonuçlarını yayınlamaya da yeniden başladı. Şirket 2Ç24’te %73,6’lık bir büyüme kaydederek 43 milyar TL’ye ulaştı. Şirket, hem mağaza başına ortalama satış hem de sepet büyüklüğü açısından güçlü benzer market rakamlarına ulaştı ve her ikisi de %64 oranında arttı.

Trafik büyümesi ise geçen yıla paralel seyretmiştir. Brüt kar yıllık bazda %68 artarak 9,34 milyar TL’ye ulaşırken, brüt kar marjı 0,7 puan azalmıştır. Faaliyet giderleri %97 oranında keskin bir artış göstererek 2Ç24’te faaliyet giderlerinin gelire oranında 2,1 puanlık bir artışa neden olmuştur. Sonuç olarak, UMS-29 öncesi FAVÖK yıllık bazda yatay seyretmiş ve marj 2,8 puan azalarak %3,9’a gerilemiştir. Ayrıca, net kar %49 oranında daralarak 379 milyon TL’ye gerilemiş ve net kar marjı %0,9 oranında azalmıştır.

Net borç: Şirket, 1Ç24 sonunda 6,9 milyar TL olan net nakit pozisyonunu UFRS-16 hariç 8,1 milyar TL’ye yükseltmiştir.

2024 Yılı Beklentileri: UMS-29 kapsamında, şirket %5 (+/-%2,5) reel satış büyümesi ve yaklaşık %0,5 (+/-%0,5) FAVÖK marjı beklemektedir (2023’te %2,9). 2024E’de yatırım harcamalarının UMS-29’a göre düzeltilmiş finansallarda satışların %2,5-3’ü seviyesinde kalması bekleniyor (2023: %1,8). Öte yandan şirket, FAVÖK marjı beklentisini %2,5’ten %0,5’e düşürdü. UMS-29 düzeltmesi hariç tutulduğunda, şirket satış ve yatırım harcaması hedeflerini korurken, FAVÖK marjı beklentisini 2 puan düşürerek %6’dan (+/- %0,5) %4’e (+/- %0,5) indirdi.

Zorlu makro koşullar belirleyici oldu. 2014 yılının ikinci çeyreğinde nominal asgari ücrete yapılan %100’lük zam 2. çeyrekte de marjlar üzerinde baskı yaratmaya devam ederken, satın alma gücündeki düşüş nedeniyle ciro büyümesi de zarar gördü.

Marjlar baskı altında kalmaya devam ediyor. Şirketler, yoğun rekabette ayakta kalabilmek ve pazar paylarını koruyabilmek için daha derin indirim kampanyaları uygulayarak marjlarından feragat etmesi sonucunda marjlar daralmıştır. Yılsonu beklentisi olan %65’in (+/-%5) üzerinde gerçekleşen 1Y24’teki yıllık %73’lük ciro büyümesine rağmen, brüt kâr 1Y24’te yıllık %69,5 oranında artmıştır. Artan personel giderlerinin de etkisiyle FAVÖK marjı Şirket beklentisinin altında gerçekleşirken, yılsonu FAVÖK marjı hedefi yılın geri kalanında sınırlı bir toparlanma beklentisiyle %6’dan %4’e (UMS-29 hariç) düşürülmüştür.

Öte yandan, kısa vadedeki karamsar görünüme rağmen, SOKM.IS’nin rekabetçi fiyatlandırması ve yeni mağaza konsepti (Sok 2.0) sayesinde gelecekte karlılığını artırabileceğine inanıyoruz. Ancak, iç talepteki yavaşlama ve zorlu makroekonomik ortam nedeniyle toparlanmanın biraz zaman almasını bekliyoruz. Şirketin marj beklentilerindeki aşağı yönlü revizyonu, 1Y24 gerçekleşmelerini ve makro tahminlerimizdeki değişiklikleri yansıtarak, Şok Marketler için hedef fiyatımızı 90 TL’den 79 TL’ye indirdik.

Değerleme

Beklentilere paralel olarak, 2024 yılında %66 nominal ciro büyümesi öngörüyoruz; bunun %18’i yeni mağaza ilavelerinden, kalan %82’si ise benzer market büyümesinden kaynaklanıyor. Yine beklentilere paralel olarak, 2024 yılında FAVÖK marjının %4 seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz; bu da yılın başındaki asgari ücret artışının olumsuz etkisinin normalleşmesiyle birlikte 2Y24’te hafif bir iyileşmeye işaret ediyor.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/09/19/sirket-raporu-sok-marketler-ticaret-sokm-is-hedef-fiyat-degisikligi/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2024/06 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
Net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %37,94 azalışla 602 milyon TL olmuştur.
FAVÖK‘ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %45,22 azalışla 89 milyon TL olmuştur.
FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 197 baz puan azalışla %14,8 olmuştur.
Net karı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %76,36 azalışla 23 milyon TL olmuştur.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün, FED'in 50 baz puanlık faiz indirimi sarı metali 2600 seviyelerine kadar yükselterek yeni bir rekor kırdırdı. Ancak, Başkan Powell'ın açıklamalarıyla birlikte geri çekilme yaşandı ve kar satışlarının etkisiyle altın 2546 seviyelerine kadar düştü.

2550 seviyesinin altında kalıcılık sağlamayan sarı metal, bugün alış baskısıyla yeniden 2594 seviyelerine ulaştı. Şu an 2580 desteği civarında işlem gören sarı metalin, bu destek seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda ilk önemli direnç bölgesi 2600 seviyesi olacaktır. Olası bir düşüşte ise, 2550 seviyesinin kırılması halinde düşüşler derinleşebilir.

Destekler: 2580 - 2550 - 2540

Dirençler: 2595 - 2600 - 2620



 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün, FED'in 50 baz puanlık faiz indirimi kararıyla birlikte parite Euro lehine hareket ederek 1.1188 seviyesine kadar keskin bir yükseliş yaşadı ve 2024'ün en yüksek seviyeleri olan 1.1200 seviyesini test etti. Ancak, faiz kararı sonrası Başkan Powell'ın açıklamaları fiyatlamayı dolar lehine çevirerek paritede düşüşe neden oldu.

Bugün de ilk işlem saatlerinde dolar lehine hareketlerle 1.1068 seviyelerine kadar gerileme görüldü. Gün içinde bu seviyelerde kalıcılık sağlayamayan parite, destek seviyesinden tepki alarak 1.1178 direncine kadar bir yükseliş denemesi yaptı. Ancak bu direnç seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanamayınca, ufak dalgalanmalar yaşandı.

Saat 15:30'da ABD İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları'nın beklenenden iyi açıklanmasıyla dolar lehine hareketler derinleşti ve parite 1.1117 seviyelerine kadar geri çekildi. Dolar lehine hareketlerin devamı durumunda paritede öncelikle 1.1078, ardından 1.1068 seviyeleri önemli destek bölgeleri olarak öne çıkıyor.

Destekler: 1.1078 - 1.1068 - 1.1045

Dirençler: 1.1130 - 1.1145 - 1.1155


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.