Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Zayıf tepki yükselişleri direnç noktalarında yeniden satış
baskısı oluşturuyor ...
Kısa vadeli düşüş trendi içerisindeki aşağı hareketini sürdüren
piyasada, geçtiğimiz hafta ilk önemli destek noktası olarak
izlediğimiz 8,650 seviyesini koruma çabasının oluşturduğu
tepki yükselişlerinin zayıf kaldığını gözlemliyoruz.
Perşembe gününü ilk önemli direnç noktası olarak izlediğimiz
9,050 seviyesinin oluşturduğu satış baskısının ardından -
%1.58 oranında değer kaybıyla 8,863 puandan tamamlayan
piyasada, gün içerisinde yaşanacak geri çekilmelerde 8,750
seviyesini ilk önemli destek noktası olarak izliyoruz. İlk etapta
8,750 üzerinde dengelenmeye çalışacak olan piyasada, bu
seviye altındaki hareketlerin ise 8,650 desteğine yönelik
baskıyı sürdüreceğini düşünüyoruz. Talep tarafındaki zayıflık
nedeniyle direnç noktalarını aşmakta başarısız kalan
piyasada, yukarı atakların güç kazanması için ilk önemli
direnç olarak izlediğimiz 9,050 seviyesinin aşılması gerekiyor
Geri çekilmelerde 8,650 desteğinin önemini koruyacağı
piyasada, bu seviye altındaki olası hareketlerin ise 8,500 ve
8,250 risklerini gündeme getirebileceği unutulmamalıdır.

 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100 Endeksi
                                                                              
Destekler : 8800-8700-8600-8500
Dirençler : 9000-9150-9274-9400

BİST100 endeksi dünkü işlemlerde 8846-9051 bandında hareketle günü %1,58 değer kaybıyla 8863,88 puandan tamamladı. BİST 100 endeksinde işlem hacmi 66,4 milyar TL olarak gerçekleşti. Sınai endeksi günü %0,73, bankacılık endeksi %1,56 değer kaybı ile tamamladı. CCOLA, GUBRF, BTCIM endekse puan bazlı en çok katkıyı sağlarken, BIMAS, TCELL, THYAO endeksi baskılayan hisseler arasında yer aldı. Dünkü işlemlerde bankacılık endeksinde 5 günlük AO (12132) altında kısa vadeli yön negatif seyretti. XBANK'ta 12000 üzerinde tutunmalar ile 12500 ve 13000 dirençleri takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 11800 ve 11600 destekleri takip edilebilir.

Bu haftaki işlemlerde psikolojik eşik olarak izlediğimiz 9000'in yukarı yönde test edildiği BİST100 endeksinde, dünkü işlemlerde kar satışlarının etkisine girildi. 5 ve 22 günlük AO'larının bulunduğu 8950-8895 bölgesinin aşağı yönlü geçildiği endekste, kısa vadeli yönün pozitif seyretmesi için ilk etapta 8950'nin (5 günlük AO) geçilmesi gerekiyor. Bu seviye üzerinde ise 9000 üzeri fiyatlamalar ile yükselişin 9150-9274 bölgesine kadar devam etmesi beklenebilir. Endeksin 9000 üzerinde ivme alması halinde ise 9500 ve 200 günlük AO'nın bulunduğu 9830 direnci orta vadeli yönde izlenebilir. Endekste olası geri çekilmelerde ise 22 günlük AO'nın bulunduğu 8895 ilk destek olmak üzere bu seviyenin altında satışların 8800 ve 8700 desteklerine kadar devam etmesi beklenebilir. Bu bölgenin aşağı yönlü geçilmesi halinde satıların tarihi TL zirveden (11252) başlayan alçalan kanal desteğinin bulunduğu 8500 önemli bir eşik olarak izlenebilir. Orta vadeli teknik göstergelerden MACD günlük bazda sıfır çizgisi altında ve "AL" konumunda bulunmaktadır. Kısa vadeli teknik göstergelerden RSI'da ve momentumda dünkü geri çekilmelerle birlikte negatif yönelim gözlenmektedir. Endekste dünkü işlemler dolar bazlı 2,58- 2,64 bandında gerçekleşirken kapanış 2,58centten gerçekleşmektedir. Yukarı yönde 2,60- 2,65 direnç bölgesinin üzerinde yükselişin hız kazanması beklenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2,55-2,50 destek bölgesi izlenebilir.


Küresel risk iştahına bugün ABD Tarım Dışı İstihdam verisi yön verecek…
Dün küresel piyasalarda Fed'in enflasyon hedeflemesinde dikkate aldığı çekirdek kişisel tüketim harcamaları (Çekirdek PCE) eylülde aylık %0,3 yıllık %2,7 artış gösterdi. Beklentiler %2,6 artış yönünde bulunuyordu. Kişisel tüketim harcamaları eylülde aylık bazda %0,2 artarken, yıllık bazda artış %2,1 olarak gerçekleşti. Verilerin ardından Fed Watch Tool'a göre 7 Kasım Perşembe günü açıklanacak faiz oranı kararında 25 bp indirim fiyatlaması kesin gözle bakılırken, Aralık ayında 25 bp faiz indirimi %71,5 ihtimal ile fiyatlanıyor. Euro Bölgesi'nde dün ekim ayı öncü TÜFE verileri ayrıca işsizlik oranı izlendi. Manşet TÜFE ekim ayı öncü verilerinde aylık %0,3, yıllık %2,0 artış ile %1,9 beklentilerinin hafif üzerinde gerçekleşti. Bölge'de ayrıca eylül ayı işsizlik oranı %6,3'e gerileyerek %6,40'ta sabit kalması beklentilerinin altında kaldı. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde, enflasyonda kalıcı yüzde 2 hedefine ilişkin, "Büyük bir şok olmadığı sürece, bu 2025 yılı içerisinde gerçekleşecektir." dedi. Yurt içinde ise dün hizmet ÜFE ve dış ticaret istatistikleri gündemin odağında bulunuyordu. Eylül ayında dış ticaret açığı bir önceki yılın aynı ayına göre %0,7 artarak 5 milyar 95 milyon dolardan, 5 milyar 129 milyon dolara yükseldi. Para politikası kurulunun toplantı kararlarında geriye dönük fiyatlama davranışı sebebiyle güçlü kaldığını vurguladığı hizmet enflasyonu rakamlarından hizmet ÜFE, 2024 yılı Eylül ayında bir önceki aya göre %1,14, bir önceki yılın aynı ayına göre %56,85 artış gösterdi. Dün Resmi Gazete'de yayımlanan Cumhurbaşkanı kararıyla Türk lirası mevduat ve fonlarda stopaj oranı artırıldı. 6 ay vadeli mevduatta stopaj %7,5'ten %10'a, 1 yıla kadar vadeli olanlarda %5'ten %7,5'e yükseltildi.

Bu sabah ABD vadelileri pozitif, Asya borsaları karışık yönde seyrediyor. Bu sabah Japonya'da imalat PMI 49,2 puanda 49,0 beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Çin'de ise imalat PMI 50,3 puan ile 49,7 beklentilerinin üzerinde kaydedildi. Bu sabah dolar endeksi (DXY), 104,01 ile yatay yönde seyrediyor. Dün kar alımlarının izlendiği Ons altın, bu sabah 2753 dolarda pozitif yönde bulunuyor. Bu sabah ABD 2 yıllık tahvil getirileri %4,18, 10 yıllık tahvil getirileri de %4,28 ile negatif yönde seyrediyor. Dün 73 doların altına gerileyen brent petrol bu sabah varil başına 74,08 dolardan işlem görüyor. Bugün küresel piyasalarda ABD'de tarım dışı istihdam, İngiltere'de imalat PMI, yurt içinde ise gün içinde İstanbul enflasyonu ve ISO imalat PMI takip edilirken, akşam saatlerinde S&P'nin kredi notu değerlendirmesi takip edilecek. Ayrıca yurt içinde bugün AGESA ve OTKAR'ın 3Ç24'e ilişkin finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor. BİST 100 endeksinin haftanın son işlem gününe pozitif seyirde başlamasını beklemekteyiz. Endekste 9000 üzerinde kalıcılık çabalarının başarısız olması ile başlayan satış baskısı ile 8900 aşağı yönde geçildi. Yukarı yönde 8900-9000 bölgesi üzerinde fiyatlamalar ile yükselişin ivme kazanması beklenebilir. Bu bölge üzerinde ise 9150-9274 bölgesine kadar yükselişin devam etmesi beklenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 8800 ve 8700 destekleri takip edilebilir



  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

https://api.infovarant.com/media/rejnhexc/varant-buelteni-31_10_2024-1.pdf

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne Bakış
Dün kar satışlarının görüldüğü BIST’te %1,58 düşüşle 8.863,88
seviyesinde negatif kapanış gerçekleşti. Bankacılık Endeksi dün
%1,56 düşüşle satışlara öncülük ederken, Sınai Endeks %0,73
gerileme kaydetti. Dünkü kapanışla yeniden kritik 9.000
seviyesinin altına çekilen BIST’te dalgalı seyrin devam
edebileceğini düşünüyoruz. Vadeli tarafta ise VİOP-30 Aralık
vadeli endeks kontratı günü %2,04 düşüşle 10.304,25 (uzlaşma
fiyatı) seviyesinde negatif kapatırken, akşam seansında %0,06
azalış kaydetti. Global tarafta dün açıklanan verilere göre Euro
Bölgesi’nde enflasyon Eylül ayında beklentileri aşarak %2
seviyesine yükselirken, ABD’de ise çekirdek PCE verisi
beklentilere paralel açıklandı. Piyasalar bugün ABD’de
açıklanacak Tarım Dışı İstihdam verisini takip edecek. Bu sabah
da Asya borsaları karışık, ABD vadelileri pozitif ve Alman DAX
vadelisi satıcılı fiyatlanıyor. Endeksin güne tepki alımları ile
başlamasını bekliyoruz.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST 100 Endeksi, Perşembe gününde 8.846-9.051 aralığında
dalgalı seyir izleyerek günü %1,58 değer kaybı ile 8.863,88
puandan tamamladı. Kısa vadeli alçalan trend içerisindeki aşağı
hareketini sürdüren piyasada, 8.650 seviyesini koruma çabasının
oluşturduğu tepki yükselişlerinin zayıf kaldığını gözlemliyoruz.
Endekste 9.000 seviyesinin aşılması kısa vadeli alçalan kanalın
yukarı tamamlanması ve görünümün güçlenmesi için önemli
olduğunu düşünmekteyiz. Ancak tepki yükselişinin yükselen trende
dönüşmesi için 9.400-9.500 bandının hacimli bir şekilde aşılması
gerektiği görüşümüzü korumaya devam ediyoruz. Buna karşın tepki
yükselişinin devam edememesi ve kar satışlarının artması
durumunda ise 8.750 ve 8.650 bölgesine doğru satışların tekrar
yoğunlaşabileceğini düşünüyoruz. Endeksin kısa vadeli teknik
göstergelerinde tepki alımlarının ardından dün kapanışa doğru geri
çekilme hareketinin hızlanmasıyla teknik göstergelerde bazı
indikatörlerde hafif bozulmalar yaşanmasına karşın orta vadeli
MACD indikatörü olumlu görünümünü koruyor. Endeksin gün
içerisinde 8.750 seviyesine doğru gerilemeleri kısa vadeli alım fırsatı
olarak, 9.000 seviyelerine doğru yükselişleri ise kar satışı olarak
değerlendirilebilir. Güne tepki alımları ile başlangıç yapmasını
beklediğimiz Endeksin günün devamında ise satış baskısının devam
etmesi durumunda dalgalı seyrini devam ettirmesini beklemekteyiz.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Gözler ABD Tarım Dışı İstihdam Verisinde
EURUSD paritesi ardı ardına üç gün boyunca değer kazanarak 1.0881 seviyesinden haftanın dördüncü gün kapanışını
gerçekleştirdi. USDTRY ise yatay seyrini sürdürerek 34.2343 seviyesinde günü sonlandırdı. Öte yandan, ons altın
üzerinde kar satışları etkili oldu ve güvenli liman niteliğindeki sarı metal, uzun süreli yükseliş trendinin ardından
sert bir düşüşle 2743 dolar seviyesinden kapanış yaptı. ABD işsizlik maaşı başvuruları beş ayın en düşük seviyesine
gerileyip 216 bin olarak kaydedildi. Aynı zamanda, Fed'in gözde enflasyon göstergesi olan Çekirdek PCE, Eylül
ayında aylık bazda beklentilere paralel gelirken, yıllık bazda %2.7 artarak piyasa tahminlerinin hafif üzerinde
gerçekleşti. Beklenti, %2.6 oranında artmasıydı. Avrupa bölgesinden gelen veriler ise bölgenin durgun ekonomisini
canlandırmak için büyük faiz indirimlerine karşı uyarıda bulunan Avrupa Merkez Bankası yetkililerini destekleyecek
nitelikte. Euro Bölgesi'nde yıllık enflasyon %2 seviyesinde kaydedilerek piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti.
AMB Başkanı Christine Lagarde, kalıcı %2 enflasyon hedefine 2025 yılı içinde ulaşılabileceğini belirterek, "Büyük bir
şok olmadığı sürece, bu hedef gerçekleşecektir" dedi. Avrupa’da işsizlik oranı ise Eylül ayında mevsimsel etkilerden
arındırılmış olarak %5.9 seviyesinde sabit kaldı. Ülkemizde TÜSİAD Başkanı Orhan Turan, faiz indirimi beklentisini
paylaşarak, 2025 yılının ilk çeyreğinde bu yönde bir hamle görebileceğimizi ifade etti. Ekonomik takvime bakacak
olursak da, gün içinde gelecek ABD Tarım Dışı İstihdam verileri dikkatli bir şekilde takip edilmesi önerilir.
EURUSD:
Dün açıklanan verilerin etkisiyle yükselişe geçen EURUSD paritesinde, uzun süredir ilk kez RSI(14) göstergesi alım
bölgesine geçerek şu anda 59.74 seviyesinde bulunuyor. Bu durum, paritenin yükseliş ivmesini bir süre daha
koruyabileceğine işaret ediyor. Anlık fiyatın hareketli ortalamaların üzerinde seyretmesi de alımların devam etme
olasılığını destekleyen bir diğer gösterge olabilir. Paritenin, fibonacci düzeltme direnç seviyesi olan 1.0933’e
ulaşabilmesi için öncelikle 1.0888’deki ara direnç bölgesini aşması gerekecek. Diğer yandan, satış baskısının
oluşması durumunda, 1.0866 seviyesinin güçlü bir destek noktası olarak öne çıktığı söylenebilir.
USDTRY:
Dün ABD’den gelen hafif olumlu veriler sonrası diğer para birimlerine kıyasla değer kazanan USD'nin, TL karşısında
da güçlendiğini görüyoruz. Direnç seviyelerinin üzerinde kapanış yapan paritede, 14 periyotluk RSI göstergesinin
58.06 seviyesinde alım bölgesinde olması yükselişin bir süre daha devam edebileceğine işaret edebilir. Parite için
34.3279 seviyesinde güçlü bir direnç noktası öne çıkabilirken, sırasıyla 34.2888 ve 34.2667 seviyelerinin de destek
olarak izlenebileceği değerlendirilebilir. Gün içinde açıklanacak ABD Tarım Dışı İstihdam Verisi, paritenin yönü ve
momentumunu belirlemede kritik rol oynayacağı için yakından takip edilmesi önemlidir.
ALTIN:
Uzun süredir yükseliş trendinde olan ons altın, kar satışlarıyla birlikte sert bir düzeltme hareketine girerek düşüşe
geçti. XAUUSD’de oluşan düşen bayrak formasyonu, bayrağın alt çizgisinin kırılması halinde düşüş trendinin devam
edebileceğine işaret ediyor olabilir ve bu durumda direğin yüksekliği kadar bir fiyat düşüşü beklenebilir. RSI(14)
göstergesinin 46.16 seviyesinde satış bölgesinde olması, düşüş eğiliminin bir süre daha sürebileceğini destekleyen
bir diğer veri olabilir. Bayrağın alt çizgisi kırıldığında ise 2708 dolar seviyesine kadar bir gerileme ana hedef olarak
görülebilir


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:
 
  Küresel uçak bakım ve onarım (MRO) sektörünün liderlerinden olan Türk Hava Yolları Teknik A.Ş. ile Türk Hava Yolları ve Lufthansa'nın ortak kuruluşu SunExpress, yıllardır süregelen güçlü iş birliklerini iki önemli anlaşma imzalayarak pekiştirdi.

İmzalanan komponent desteği anlaşmasına göre SunExpress, beş yıl boyunca Türk Hava Yolları Teknik A.Ş.'nin geniş komponent envanteri ve kapsamlı bakım onarım kabiliyetlerine erişim sağlayabilecek. Bu hizmet, SunExpress'in hem Boeing 737NG hem de Boeing 737MAX filolarını kapsayacak olup, komponentler için en uygun şekilde bulunabilirlik sunarak, uçakların yerde geçirdiği süreyi en aza indirecek.

Yapılan diğer anlaşma ise SunExpress'in Boeing 737NG filosundaki uçakları için iniş takımı bakımı, tamir operasyonları ve yedek parça teminini kapsıyor. Bu kapsamlı anlaşmalarla birlikte Türk Hava Yolları Teknik A.Ş., SunExpress'in operasyonel sürekliliğini ve filo hazırlığını desteklerken, SunExpress müşterilerine zamanında ve güvenilir hizmet sunma yetkinliğini daha da güçlendiriyor.

Anlaşmanın imzalanması hakkında Türk Hava Yolları Teknik A.Ş. Genel Müdürü ve Yönetim Kurulu Üyesi Mikail Akbulut; "SunExpress ile 10 yılı aşan ortaklığımız yeni anlaşmalarla güçlenirken, kapsamlı komponent hizmetlerimizle SunExpress'in operasyonel verimliliğini artırmaktan mutluluk duyuyoruz. Uzmanlığımıza duydukları güven için SunExpress'e teşekkür ediyor ve birlikte Türkiye'nin global havacılık dünyasındaki güçlü konumunu pekiştirmeyi hedefliyoruz." dedi.

İş birliğinin devamı hakkında görüş bildiren SunExpress CEO'su Max Kownatzki ise; "Türk Hava Yolları Teknik A.Ş. ile köklü iş birliğimiz, emniyet ve verimliliğe olan bağlılığımızı yansıtıyor. Komponent desteği ve iniş takımları bakımı konularında alacağımız hizmetler, operasyonel güvenilirliğimizi ve performansımızı en yüksek standartlarda sürdürmemize yardımcı olacak. İş birliğimizin operasyonel mükemmelliğe ve müşterilerimize emniyetli ve güvenilir hizmet sunmamıza katkı sağlayacağına inanıyoruz." dedi.

Yerel ve uluslararası müşterilerine hızlı, kapsamlı ve yüksek kalite hizmetler sunan Türk Hava Yolları Teknik A.Ş., hava yolları, operatörler ve tedarikçiler için yıllar boyu güvenilir bir ortak olmuştur. Türk Hava Yolları Teknik A.Ş., müşterilerine beş farklı lokasyonda bakım-onarım, mühendislik, modifikasyon ve rekonfigürasyon hizmetleri vermektedir.

Gerçekleşen ve Tahminler

TSKB beklentilerin üzerinde bir 3Ç net karı açıkladı. TSKB yılın üçüncü çeyreğinde TL 2.63 milyar solo net kar açıkladı. Açıklanan kar rakamı beklentimiz ve ortalama beklenti olan TL 2.5 milyarın bir miktar üzerinde yer alıyor. Kar rakamı çeyreklik bazda %7 artarken, ilk dokuz ay net kar rakamı olan TL 7 milyar ise yıllık olarak %40 artış göstermiş durumda. Yılın ilk dokuz ayda bankanın öz kaynak karlılığı yıllıklandırılmış olarak %38’e ulaşırken zor bir dönem göreceli olarak çok olumlu bir performansla geçilmiş oldu. TSKB’nin swaplara göre düzeltilmiş marjı, kredi spredlerindeki güçlü görünüm, swap maliyetlerinin düşüşü ve güçlü hacim etkisiyle %6.4 gibi yüksek bir seviyede oluştu (9AY: 6.1%). Bankanın 2024 hedefi olan %6’lık marjın ilk dokuz ay sonuçlarından sonra kolaylıkla yakalanabileceğini düşünüyoruz. Bankanın yüksek aktif kalitesi korunmaya devam ediyor. Kur riski etkisi hariç tutulduğunda bankanın yıllıklandırılmış net risk maliyeti ilk dokuz ayda -39 baz puan olarak gerçekleşti. Ücret ve komisyon gelirleri yatırım bankacılığı faaliyetlerinin sektörde yavaşlamasıyla düşerken, iştirak gelirleri de çeyreklik %59 geriledi. Bu gerilemede ikinci çeyrekte yazılan TSKB GYO değerleme gelirlerinin önemli bir baz etkisi bulunuyor. Banka çeyrekte TL 100 mn’luk bir serbest karşılığı iptal ederken bankanın elinde halen TL 1.65 milyarlık serbest karşılık bulunuyor. Net trading zararı çeyrekte swap maliyetlerinin düşmesiyle önemli ölçüde gerilerken karlılığa önemli katkıda bulundu. Banka %6 net faiz marjı ve %40 civarındaki özkaynak karlılık hedefini korumaya devam ediyor. Bunun ötesinde 50 baz puanlık risk maliyet hedefi de 50 az puan altı olarak revize edildi. Ayrıca SYR hedefi de %20 civarına çıkarıldı. Her iki hedef revizyonu da güçlü karlılığı teyit eder nitelikte.

Son Çeyrekte Öne Çıkanlar

Marjlar güçlü spred ve yüksek hacimle gücünü koruyor. Tüfex kağıtları bu çeyrekte TL 1.1 milyar gelir üretirken bu rakam geçen çeyrekte TL 874 milyon düzeyinde bulunmaktaydı. Çeyreklik swaplara göre düzeltilmiş marj, kuvvetli kredi spredleri ve yükselen kredi hacmiyle %6.4 (9AY: %6.1) gibi yüksek bir seviyede bulunuyor. Swap maliyetlerinin bu çeyrekte TL 425mn’a gerilediğini görüyoruz. Bu rakam ikinci çeyrekte TL 987 milyon düzeyindeydi. Düşük fonlama maliyeti ve güçlü spredler marjı beslemeye devam ediyor. Bankanın 2024 yıl için hedeflediği %6’lık net faiz marjını özellikle artan kredi hacimleriyle kolaylıkla yakalayabileceğini düşünüyoruz.

Güçlü aktif kalitesi karlılığın önemli bir yapı taşı. Yılın ilk üç çeyreğinde takip gruplarına önemli bir giriş yaşanmazken, banka yılın geri kalan kısmı içinde önemli bir takibe atılacak kredi miktarı öngörmüyor. Kura göre düzeltilmiş net risk maliyeti ilk dokuz ayda -39baz puan olurken, burada takibe giriş olmamasının ve güçlü tahsilatların önemli rolü bulunuyor.

Trading zararı önemli biçimde daraldı. Ücret ve komisyon gelirleri üçüncü çeyrekte özellikle yatırım bankacılığı faaliyetlerinin yavaşlamasıyla daralırken iştirak gelirleri de ikinci çeyrekteki yüksek baz etkisiyle geriledi. Ancak ikinci çeyrekte çok yüksek gelen trading zararı swap maliyetlerinin gerilemesiyle önemli bir düşüş göstererek karlılığa bu anlamda katkıda bulundu. Faaliyet giderleri ücret artışları ile yıllık %84 artış gösterirken bankanın son derece yüksek maliyet verimliliği devam ediyor.

Değerleme üzerindeki etki ve görünüm

Bankanın hem nominal hem de göreceli yüksek karlılığı devam ediyor. Sürdürülebilir karlılık görünümünün yüksek oluşu, düzenlemelerden minimum olumsuz etkilenme durumu, güçlü aktif kalitesi bankanın daha yüksek değerleme çarpanlarından işlem görmesi gerektiğini bize göstermekte. TSKB için AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. Üçüncü çeyrek sonuçlarına piyasanın olumlu tepki vermesini bekliyoruz.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/11/01/sirket-raporu-turkiye-sinai-kalkinma-bankasi-tskb-is-3-ceyrek-sonuclari-2/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.