Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Akbank 2Ç24 solo finansal sonuçlarında beklentilere paralel 10,924 milyon TL net kar açıkladı. (Çeyreksel: %17 düşüş). Açıklanan net kar rakamı bizim 10,669 milyon TL olan tahminimizin ve 10,714 milyon TL olan piyasa beklentisinin %2 üzerinde gerçekleşmiş oldu.
Bankanın 6 aylık karı 24,108 milyon TL olup yıllık bazda %22 düşüşe işaret etmektedir. Ortalama özkaynak karlılığı 3A24’deki %24,9’dan %22,4 seviyesine gerilemiştir ve yeni bütçe beklentisi olan orta-yüksek %20 seviyesinin hafif altındadır.
Ticari zarar ve kredi karşılıkları negatif sürpriz yaparak beklentimizden yüksek gerçekleşmiştir. İştirak gelirleri ise beklentimizin hafif üzerindedir. Efektif vergi oranı %8 olup %12 beklentimizin altındadır. Ticari zarar 1Ç24’deki -307 milyon TL’den -3 milyar TL seviyesine yükselmiştir.
Banka 2024 yılı bütçesinde değişikliğe gitmiştir ve >%30 özkaynak karlılığı beklentisi orta-yüksek %20 olarak aşağı yönlü revize edilmiştir. TL krediler büyümesi ve TGA oranı beklentileri ~%40 ve ~%2 olarak korunmuştur. YP krediler büyümesi >%20 (Önce: Artış), ücret ve komisyon gelirleri büyümesi >%100 (Önce >%80), Faaliyet giderlerinde artış ~%70 (Önce: ~Ort. Enf.), Net Kredi Riski maliyeti ~100 baz puan (Önce: <%150) olarak revize edilmiştir. Net faiz marjı beklentisi ise ~4%’den ~3%’e aşağı yönlü revize edilmiştir.
Kredi-mevduat makasında sert zayıflama, marjlarda görece sınırlı zayıflama, ücret ve komisyon gelirlerinde yavaşlama, tahsilatlarda yavaşlama, TL kredilerde devam eden yavaşlamaya rağmen tüm segmentlerde pazar payı kazanımları, YP kredilerde kuvvetli toparlanma, yeni intikal eden TGA bakiyesinde (net) sert artış çeyreğin öne çıkan detaylarıdır.
Hafif negatif bir etki bekliyoruz. 74,85 TL olan hedef fiyatımızın %16 artış potansiyeli bulunmaktadır. “AL” tavsiyemizi koruyoruz. 2024 yılında %23 kar artışı modelliyoruz. Hisse 2024T 4,1x F/K (Benzerleri gibi) ve 1,19x F/DD çarpanlarıyla ve %33,2 ortalama özkaynak getirisiyle işlem görmektedir.
Kredi-mevduat makasında sert gerileme, marjlarda sınırlı zayıflama. Kredi-mevduat makası, fonlama maliyetlerindeki sert artış ile 230bp zayıflamıştır. Düzeltilmiş faiz marjı, görece sınırlı 60bp zayıflayarak %2,1’ye gerilemiştir. Swap fonlama maliyetleri %3 artarak 7,8 milyar TL’ye yükselmiştir. Tüfe kağıt gelirleri de %9 artarak 17,8 milyar TL’ye yükselmiştir. Tüfe endeksli kağıt gelirleri hariç net faiz gelirlerinin 2,2 milyar TL’den -671 milyon TL seviyesine gerilemesi olumsuzdur. Kümülatif net faiz marjı %2,4 olup bütçe beklentisi olan ~%3 seviyesinin altındadır. Marjların yılın ikinci yarısında toparlanması beklenmektedir

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Akbank, 2Ç24'te 10.717mn TL konsensüs ve 10.520mn TL Tera tahminleriyle uyumlu olarak 10.924mn TL konsolide olmayan net kar bildirdi. Akbank'ın net karı 2Ç24'te yıllık %46 ve çeyreklik %17 oranında azalarak %20 özsermaye karlılığına tekabül etti. Bunun sonucunda, Akbank'ın net karı 6A24'te yıllık %22 düşerek %22 özsermaye karlılığına tekabül etti. Tüm kar-zarar tablosu kalemlerinin ve neticesinde vergi öncesi karın beklentilerimizle oldukça uyumlu olduğunu gözlemliyoruz. Beklenenden biraz daha düşük olan efektif vergi oranı ise net karda küçük bir farka yol açtı. Özetle, sağlam bir hacim büyümesi, komisyonlarda güçlü bir artış ve iyi kontrol edilen bir risk maliyeti vardı, ancak marjlar daha da daraldı ve operasyonel gider büyüme momentumu 2Ç24'te yüksek kaldı.
Detaylara baktığımızda, konut ve KOBİ kredileri gibi daha uzun vadeli ürünlerin etkisiyle 2Ç24'te kurdan arındırılmış kredi portföyü yaklaşık %13 çeyreklik bazda genişlerken, banka büyüme sınırlamalarının getirilmesinden önce agresif davrandığı için döviz kredileri yaklaşık %25 çeyreklik bazda arttı. Mevduat döviz kurundan arındırılmış olarak yaklaşık %7 çeyreklik bazda büyürken, banka maliyetli rekabetten kaçındı. Swap’lardan arındırılmış net faiz marjı, esas olarak yaklaşık 200 baz puanlık TL çekirdek makas daralmasıyla, çeyreklik bazda yaklaşık 60 baz puan daraldı, bu kısmen yatay YP makası ve TÜFEX kağıtlar için enflasyon tahmininin %42,5'ten %45'e yukarı yönlü revize edilmesiyle telafi edildi. Döviz kurundan arındırılmış risk maliyeti, 2Ç24'te hafifçe artarak yaklaşık 90 baz puana çıktı ve bankanın orijinal 2024 tahminlerinin oldukça altında kalarak 6A24 risk maliyetini yaklaşık 50 baz puana getirdi. Komisyonlar, esas olarak ödeme sistemleri ücretleri ve devam eden müşteri kazanımları tarafından desteklenerek 2Ç24'te %166 oranında yıllık bazda artmaya devam etti; buna karşın, yüksek enflasyon, TL’deki değer kaybı, müşteri edinme maliyetleri vb. faktörlerin birleşimiyle maliyet büyüme ivmesi yıllık %101 seviyesinde yüksek kaldı. Son olarak, BDDK hoşgörüleri öncesi sermaye oranları çeyreklik bazda düştü ve konsolide ana sermaye oranı 2Ç24 sonu itibarıyla %12,7'ye ulaştı.
Akbank yönetimi 2024 hedeflerini revize etti. Banka artık 2024'te ~%40 TL kredi büyümesi (değişmedi, Tera: %40), >%20 döviz kredilerinde artış (önceki: artış, Tera: %27), swap’la düzeltilmiş net faiz marjında ~170 baz puan düşüş (önceki: ~70 baz puan düşüş, Tera: -140 baz puan), ~100 baz puan dövizden arındırılmış risk maliyeti (önceki: <150 baz="" puan,="" tera:="" 86="" baz="" puan),="">%100 komisyon büyümesi (önceki: >%80, Tera: %113) ve ~%70 işletme gideri büyümesi (önceki: ~ortalama TÜFE, Tera: %74) hedefliyor ve böylece orta ila yüksek yüzde yirmili seviyelerde özsermaye karlılığına (önceki: >%30, Tera: %26) ulaşmayı bekliyor. Genel olarak, bankanın marjını keskin bir şekilde aşağı yönlü revize ettiğini ve işletme gider artış beklentisini hafifçe yükselttiğini, bunların komisyonlardaki ve risk maliyetindeki olumlu revizyonlarla kısmen telafi edildiğini not ediyoruz. Bankanın revize bütçesinin mevcut tahminlerimizle oldukça uyumlu olduğunu değerlendiriyoruz. Tahminlerimize göre hisse senedi 0,88x 2025T PD/DD ve 2,9x 2025T F/K’da işlem görüyor. Hisse başına 79,15 TL olan 12 aylık hedef fiyatımız, %4'lük temettü verimi de dahil olmak üzere toplam %24'lük bir getiri potansiyeli sunuyor, bu nedenle, şu an Akbank için Piyasa Ağırlığında Taşı tavsiyemizi sürdürüyoruz.

 Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.terayatirim.com
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100
BIST100 Endeksi haftanın ilk işlem gününü %1,45 düşüşle kısa vade düşen kanal (kırmızı) desteğinin (10.743) hemen altında kapattı. Bu destek bugün 10.688 seviyesinde, altında kalıcılık endeksin orta vade fincan-kulp boyun çizgisi (mavi) 10.420 seviyesini hedef alma olasılığını artıracaktır zira bu seviyeye kadar bir destek boşluğu mevcut. Aynı zamanda bir diğer kritik seviye de 27 Mart’tan gelen yükselen trend kanal desteği (siyah-bugün: 10.807), orta vade pozitif görünümün devamı için bu seviyenin korunması gerektiğini düşünüyoruz. Henüz altında bir günlük kapanış yapılmış durumda. Kısa vade görünümün pozitife dönmesi için geçilmesi gereken seviye ise kısa vade düşen kanal (kırmızı) direnci (bugün: 10.901). Dün endeksteki satıcılı seyre sigorta endeksindeki %4,3’ülk düşüş öncülük ederken, Endeksin hacmi son dönem ortalamalarının bir hayli altında kalmaya devam ederek 87,41mlr TL olarak gerçekleşti.
Dolar Bazlı Endeks dün güne, 327 dolardan 328 dolar kısa vade yatayı altında başladıktan sonra gün içinde 324-328 dolar bandında hareket etti. 328 dolar desteğinin gapli açılışla aşağı yönlü geçilmesi ile birlikte geçtiğimiz bültende kurguladığımız senaryo gerçekleşti; “328 doların aşağı yönlü geçilmesi durumunda orta vade yükselen kama direnci (gri-323 dolar) ve kısa vade yükselen trend kanal desteği (yeşil-324 dolar) kesişmesinin güçlü destek olarak çalışması muhtemel.” Gün kapanışı bu kesişmeye yakın gerçekleşti. Bugün bu seviyeden bir tepki alınıp alınmayacağını takip edeceğiz. 324 dolar kesişmesinin aşağı yönlü onaylı kırılması durumunda satıcılı seyir 08 Eylül 2023 zirvesi 312 dolara kadar sertleşebilir. Güçlü destekten olası tepki alımları durumunda ise ilk etapta 328 dolar ve ardından 335 dolar yatay dirençleri takip edilebilir.

VIOP30
VIOP30 Ağustos Vade Kontratı haftanın ilk işlem gününü %1,26 düşüşle 12.055 puandan kapattı. Kontrat gapli açılışla satıcılı seyrin hızlanmaması için takip ettiğimiz 31 Mayıs’tan gelen düşen trendin (haki-12.179) hemen altında açılış yaptı ve gün içerisinde bu seviyeyi aşamadı ve satış fibonacci %61,8 seviyesine (11.989) doğru uzadı. Geçtiğimiz bültende; “Bu seviyenin (31 Mayıs’tan gelen düşen trendin (haki-12.179)) üzerinde kapanışlar satışların sertleşmemesi için önemli zira bu seviye altında fibonacci %61,8 (11.989) ve %78,6 (11.537) seviyelerine kadar bir destek boşluğu mevcut. Haftanın son işlem günü genişleyen yükselen takoz formasyonun da iptal olması ile birlikte destek boşluğu arttı.” demiştik. Aynı zamanda; “Olası yukarı yönlü tepkilerde %50 fibonacci seviyesi kritik en yakın direnç zira hafta kapanışı ile birlikte altında ikinci günlük kapanış gerçekleşmiş oldu. Üçüncü kapanış kırılım onayı anlamına geleceği için bu seviye kritik. Aynı durum kontrat başlangıcından beri devam eden yükselen destek (bugün: 12.387) için de geçerli.” demiştik. Sert satıcılı geçen günün ardından bu seviyelerin kırılımları da onaylanmış oldu. Mevcut durumda satıcılı seyrin sürmesi halinde fibonacci %61,8 (11.989) ve %78,6 seviyelerini (11.537) seviyelerini hedef destekler olarak takip edeceğiz. Olası yukarı yönlü hareketlerde ise 31 Mayıs’tan gelen düşen trend (haki-12.157) ilk etapta takip edilebilir.

USDTRY
USDTRY kurunda haftanın ilk işlem günü; 32,9523-33,1666 bandında hareket edildi. Kur TOBO formasyonu (bknz: ek not) yarı hedefi (33,00) ve kısa vade yükselen trend kanal desteği altında üçüncü günlük kapanışını geçtiğimiz hafta Çarşamba günü yapmış ve bu seviyelerin kırılımları onaylanmıştı. Haftanın son işlem günü de önceki güne benzer şekilde bu yakınlaşan seviyeler güçlü direnç görevi gördü. (33,00-33,07) 5 günlük AO ve 22 günlük AO kesişmesi (32,89) üzerinde kapanışı oldukça olumlu değerlendirdiğimizi ve bu seviye üzerinde kalıcılığı oldukça önemsediğimizi geçtiğimiz bültenlerde belirtmiştik. Dün kur 5 günlük AO’yu güçlü kullandı ve yukarı yönlü hareketlerde güçlü direnç olarak dün izleyeceğimizi belirttiğimiz TOBO formasyonu yarı hedefi ve kısa vade yükselen trend kanal desteği aralığına (33,00-33,10) doğru sekti. Son iki gündür kur kısa vade yükselen trend kanal desteği üzerinde gün içi hareket yapsa da üzerinde kapanış yapamamıştı dün de aynı senaryo gerçekleşti. Alıcılı seyrin sürmesi halinde bu seviyeyi (bugün: 33,12) takip etmeye devam edeceğiz. Dün ki hareketle üzerinde ilk günlük kapanış gerçekleşmiş olan TOBO formasyonu yarı hedefi (33,00) seviyesi üzerinde de kalıcılık arayacağız.
Ek Not: Başlangıcı 23 Nisan, dip seviyesi 28 Mayıs olan bir ters omuz-baş-omuz (TOBO) formasyonu yarı hedefi 33,00 (ulaşıldı), teorik hedefi 33,35 olmak üzere onaylanmış durumdadır.



Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

- Dünya Bankası İcra Direktörleri Kurulu bugün Türkiye’de Şubat 2023’te meydana gelen şiddetli depremler sonucunda yıkılan veya ağır şekilde hasar gören mikro işletmelerin yeniden canlandırılmasını desteklemeye devam etmek amacıyla sağlanacak 600 milyon ABD$ tutarında bir finansmanı onayladı.

Türkiye Küçük Sanayi Siteleri Yeniden İnşa ve Bölgesel Ekonomik Toparlanma Projesinin amacı, depremlerden kötü bir şekilde etkilenen 11 ilin dördünde ekonomik faaliyetin yeniden canlandırılmasına yardımcı olmaktır. Proje, el sanatı ürünleri veya mal üretimi yapacak veya hizmet sağlayacak 1.600 mikro işletmeye ev sahipliği yapacak yedi küçük sanayi sitesinin (KSS) kurulmasını finanse edecektir.
 
Yeni KSS’ler aynı zamanda gelecekte meydana gelebilecek depremlere, diğer doğal afetlere ve iklim değişikliğinin olumsuz etkilerine karşı dirençli bir şekilde tasarlanacaktır ve enerji ve su verimliliği önlemlerini içerecektir. KSS’ler bünyelerinde faaliyet gösterecek mikro işletmelerin enerji ihtiyaçlarını karşılamak amacıyla güneş enerjisinden elektrik üretecektir ve bu sayede karbon emisyonlarında yıllık tahmini 147.030 ton azaltım sağlamaları beklenmektedir.

Dünya Bankası Türkiye Ülke Direktörü Humberto Lopez proje ile ilgili olarak şunları belirtti: “Dünya Bankası depremden etkilenen toplulukların yeniden inşası çabalarında Türkiye’yi desteklemeye kararlıdır. Yaşanan devasa yıkım karşısında devam eden çabaların uzun yıllar alacağını ve önemli miktarda kaynak gerektireceğini çok iyi biliyoruz. Bu proje depremden etkilenen bölgelerdeki geçim kaynaklarını yeniden tesis etme ve ekonomik toparlanmayı sağlama yönündeki çabalarımızın devamı niteliğindedir.”

Türkiye'deki mikro, küçük ve orta büyüklükteki işletmelerin (MKOBİ) yaklaşık yüzde 15'i depremden etkilenen illerde bulunmaktadır ve bunların çoğu MKOBİ’lere faaliyetleri için uygun maliyetli alanlar, ortak kullanımlı kaynaklar, yol ve ulaşım gibi altyapı imkanları, temel kamu hizmetleri ve krediye erişim gibi çeşitli olanaklar ve hizmetler sunan sanayi sitelerinde bulunmaktadır.

Proje Ekip Liderleri arasında yer alan Baş Ekonomist Stefka Slavova proje ile ilgili olarak şunları vurguladı:
“Proje beşeri ve fiziksel sermaye bakımından çok büyük kayıplar yaşayan MKOBİ’lerin faaliyetlerinin yeniden tesis edilmesi konusundaki büyük ihtiyacı ele almaktadır. Proje aynı zamanda MKOBİ’lerin tesislerini iklime ve depreme dirençli bir şekilde inşa edebilmeleri için de finansal destek sağlayacaktır.”

Proje, depremden etkilenen bölgelerdeki MKOBİ’lerin acil işletme giderlerinin karşılanması için finansman sağlayan Deprem Sonrası Mikro, Küçük ve Orta Ölçekli İşletmelerin Canlanması Destek Projesini takip etmektedir.

Bugün Ne Bekliyoruz? Haftaya pozitif başlayan Asya hisse senedi piyasaları bu sabah satıcılı bir seyir izlemektedir. Japonya Nikkei225 Endeksi fazla değişmezken Topix Endeksi %0,29 düştü. Çin'de Şanghay Bileşik Endeksi %0,57, Shenzhen Bileşik Endeksi ise %0,68 geriledi. Hong Kong Hang Seng Endeksi %1,25 düştü. Güney Kore Kospi Endeksi %1,10, Kosdaq Bileşik Endeksi %0,66 geriledi. Tayvan Taiex Endeksi %0,27 artarken Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %0,52 düştü.
Bugün küresel piyasalarda yoğun bir veri akışı olacak. ABD’de mayıs ayı S&P/Case Shiller Konut Fiyat Endeksi, Consumer Board temmuz ayı Tüketici Güven Endeksi ve haziran ayı JOLT anketinin sonucu takip edilebilir. Avrupa’da, Almanya ve Euro Bölgesi 2Ç24 öncü GSYİH verileri, Almanya temmuz öncü TÜFE verileri ve Euro Bölgesi’nin temmuz Tüketici Güven Endeksi açıklanacak. Yurt içinde geçen hafta temmuz ayı güven endekslerinin açıklanmasının ardından bugün temmuz ayı Ekonomik Güven Endeksi takip edilecek.
ABD JOLTs açık iş sayısı (Haziran)
Bugün haziran JOLT anketinin sonucu izlenecek. Mayısta 7,91 milyondan 8,14 milyona yükselen açık iş sayısı, 2022’nin ilk çeyreğinde 12 milyona yaklaşarak zirve görmesinden bu yana aşağı yönlü eğilimini korumaktadır. JOLT verisi diğer verilere paralel bir şekilde iş gücü piyasasındaki sıkılığın azaldığını işaret etmektedir. ABD’de açık iş sayısı pandemi öncesi seviyelere yaklaşmaktadır.
Almanya ve Euro Bölgesi büyüme verileri (2Ç24-Öncü)
Almanya ekonomisinin 2Ç24’te bir önceki çeyreğe göre %0,1 büyümesi beklenmektedir. Almanya ekonomisi 1Ç24 döneminde çeyreklik %0,2 büyümesine karşın yıllık %0,2 küçülmüştü. Euro Bölgesi ekonomisinin 2Ç24’te çeyreklik %0,2 büyümesi beklenmektedir. Euro Bölgesi ekonomisi 1Ç24’te çeyreklik %0,3, yıllık %0,4 büyüme kaydetmişti.
Almanya TÜFE verileri (Temmuz-Öncü)
Almanya’da TÜFE haziranda aylık %0,1, yıllık %2,2 artmıştı. Temmuzda aylık %0,3, yıllık %2,2 artış beklenmektedir.
Yurt içinde Ekonomik Güven Endeksi (Temmuz)
TÜİK, bugün temmuz ayına ilişkin Ekonomik Güven Endeksi’ni açıklayacak. Geçen hafta, alt endeksler açıklanmıştı. Buna göre güven endekslerinde gerileme temmuzda da sürdü. Tüketici Güven Endeksi %3,1 azalarak 75,9 ile yılın en düşük seviyesine geriledi. Mevsimsellikten arındırılmış Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE-MA) bir önceki aya göre 1,8 puan azaldı. Tüketici güven endeksi %3,1 azalırken mevsimsellikten arındırılmış sektörel güven endeksleri, hizmet sektöründe %1,1, perakende ticaret sektöründe %1,5 ve inşaat sektöründe %0,9 geriledi. Ekonomik Güven Endeksi haziranda %2,7 düşüşle 95,8’e gerilemişti. Temmuzda düşüşün devam etmesi beklenebilir.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Haftanın ilk işlem gününde Asya hisse senedi piyasalarında karışık bir seyir izlendi. Japonya’da Nikkei225 Endeksi %2,13 arttı. Çin’de CSI300 Endeksi %0,54 düşerken Hong Kong Hang Seng Endeksi %1,28 yükseldi. Güney Kore Kospi Endeksi %1,23 yükseldi. Avrupa piyasaları ise hafta satıcılı başladı. İngiltere FTSE100 Endeksi %0,10, Almanya DAX Endeksi %0,53 ve Fransa CAC40 Endeksi %0,98 düştü. Stoxx Europe 600 Endeksi %0,63 azaldı. ABD piyasaları haftanın ilk işlem gününde fazla değişmedi.
Borsa İstanbul'da BIST100 Endeksi %1,45 düşüşle 10.733 puandan kapandı. BIST30 Endeksi %1,40 azalarak 11.664 puana geriledi. BIST Banka Endeksi %0,82 düşüş gösterirken BIST Sınai Endeksi %1,43 azaldı. BIST 100'de işlem hacmi 86,96mlr TL olarak gerçekleşti.



Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endeksin güne yataya yakın bir seyirle başlamasını bekliyoruz…
Küresel piyasalarda gözler bugün başlayan Japon Merkez Bankası (BoJ)
toplantısına çevrilmiş durumda. Yarın sonlanacak toplantı ardından BoJ’nın
referans faiz oranını yükseltmesi ve Japonya devlet tahvili alımlarını azaltması
bekleniyor. Bu beklenti ile Asya endeksleri satıcılı seyir izlerken son günlerde ABD
Doları karşısında %5’e yakın değer kazanan Japon Yeni’nde değer kazanımının
devam edebileceği riski tartışılıyor.
Diğer taraftan ABD’de teknoloji şirketlerinin performansına dair tedirginlik zayıf
bilanço rakamları ile körüklenirken ABD endeksleri yarın sonuçlanacak Fed
toplantısı öncesinde karışık bir görünüm ortaya koyuyor. Fed’in bu sene içinde
en çok iki faiz indirimi yapması beklenirken atılacak adımlara yönelik dair olası bir
sinyal yarın piyasalar için oldukça önemli olacak.
Orta Doğu’da ise yapılan açıklamalar ile tansiyon yüksek kalmaya devam ederken
Israil’in Lübnan’a bir harekat düzenleyebileceği tedirginliği devam ediyor.
Yurt içinde ise Goldman Sachs Yönetici Direktörü Clemens Grafe’ın açıklamaları
dikkat çekiyor. Grafe, yatırımcıların Türkiye'ye olan ilgisinin kesinlikle arttığını ancak
portföy girişlerine rağmen bunların büyük bölümünün kısa vadeli yatırımlardan
oluştuğunu, uzun vadeli pozisyon almak için enflasyonun sürdürülebilir bir
şekilde düşeceğine dair güvenin artması gerektiğini söyledi. Fakat Grafe,
TCMB’nın Eylül ayında 100 baz puanlık ilk faiz indirimi yapmasını beklediklerini ve
ardından dördüncü çeyrekte 900 baz puanlık indirim olabileceğini söyledi.
Ekonomik takvime baktığımızda yurt içinde ekonomik güven endeksi ve Türkiye
Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK) özeti takip
edilecek. Yurt dışında ise Almanya'dan GSYH ve TÜFE, Euro Bölgesi'nden GSYH
ve güven endeksleri, ABD'den konut fiyatları ve JOLTS öne çıkıyor.
BIST100 endeksi haftaya %1,45 oranında azalış ile 10734 seviyesi civarında
kapanış gerçekleştirdi. Böylelikle endeks sene başından beri takip edilen pozitif
trend desteğine kadar yakınsamış oldu. Gün içerisinde özellikle THYAO, BIMAS ve
AKBNK hisselerinde satışların yoğunlaşması ile endeks geri çekilirken KONTR,
GARAN, ENKAI hisselerinin pozitif katkısı sınırlı kaldı. Alt sektör endeksleri içinde
XINSA inşaat bir kez daha ENKAI hissesinin performansı sayesinde en çok
yükselen olurken XFINK finansal kiralama/faktöring ve XSGRT sigortacılık en
çok kaybedenler olarak negatif tarafta yer aldı. Ayrıca BIST100 hisseleri arasında
REEDR, YEOTK, SDTTR, BTCIM hisselerindeki göreceli iyi performanslar dikkat
çekti. Para girişi dikkate alındığında ise Yıldız Pazar içinde TUKAS, ENERY,
KONTR, FORTE, ATAKP hisseleri öne çıkıyor.
Teknik olarak bakıldığında endekste son günlerdeki negatif baskı ile 50 günlük basit
hareketli ortalamanın da desteklediği orta vadeli pozitif trend desteğine
gelinmesi dikkat çekiyor. Daha önce birçok kez bu noktalardan gelen alımlarla
endeks yükselişini korumuş ve sene başından bugüne %43 gibi bir kazanç elde
etmiştir. Endeksin bir kez daha 10715-10665 destek seviyeleri üzerinde kalmayı
başarması durumunda pozitif trend koruncak olup ilk etapta 10875-11035 direnç
seviyelerine doğru yükseliş kaydedilebilir. Aksi takdirde orta vadeli pozitif trend
bozulabilir, teknik bozulma ile satış baskısının güç kazanması söz konusu olabilir.
Endeksin güne yataya yakın bir seyirle başlamasını bekliyoruz.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: TSKB, AGESA, ENKAI, PETKM,
ATAKP.


   Global Menkul Değerler
   www.global.com.tr
                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Fitch Ratings’ten Bu Yıl İçin İki Faiz İndirimi Beklentisi
Fitch Kasım'da yapılacak ABD seçimlerinin küresel kredi politikaları için önemli olacağı vurgulamasında bulundu
 
Fitch Ratings, ABD ekonomisinde yavaşlama işaretleri olduğunu, ancak resesyon beklenmediğini, Fed'in bu yıl iki kez faiz indirimine gitmesinin beklendiğini belirtti. Ayrıca, yakın zamanda gerçekleşen seçimlerde iktidardaki partilerin yer yer zemin kaybettiği veya tamamen kaybettiği, Kasım'da yapılacak ABD seçimlerinin de küresel kredi politikaları için önemli olacağı vurgulandı.
 
Bank of America ekonomistleri, enflasyonun hedefin üzerinde kalması nedeniyle Fed'in faiz indirimine işaret etmekten uzak durduğunu, temel PCE enflasyonunun üst üste üçüncü çeyrekte aynı seviyede kaldığını, ancak Aralık ayında bir ilk faiz indiriminin Eylül ayından daha olası olduğunu belirtmişlerdir.
 
ABD Hazine Bakanlığı, 2024 yılının üçüncü çeyreğinde 740 milyar dolar, dördüncü çeyreğinde ise 565 milyar dolar borçlanma beklendiğini açıkladı. Ayrıca, ikinci çeyrek sonunda nakit dengesinin 778 milyar dolar, üçüncü çeyrek sonunda 850 milyar dolar, dördüncü çeyrek sonunda ise 700 milyar dolar olması öngörülüyor.
 
Bugün veri akışı kısmen yoğun görünüyor. Euro Bölgesi'nden ekonomik görünüm, sanayi, hizmet ve tüketici güven endeksleri verilerini alacağız. ABD tarafında ise Haziran ayına ilişkin JOLTS (İş Açığı ve İş Gücü Dönüşümü) verileri ve Conference Board tüketici güven endeksi açıklanacak. Ayrıca, Amerikan Petrol Enstitüsü'nün petrol ve petrol ürünleri stokları verileri, akşam 22:30 civarında yayımlanacak.

XAUUSD - Altın Teknik Analizi
Geçtiğimiz haftayı negatif fiyatlama bölgesinde geçiren Ons Altın, Cuma günü açıklanan PCE verisi ardından toparlanma eğilimleri gösterdi. Perşembe günü beklenti üstü gelen büyüme verisinin ardından açıklanan kişisel tüketim harcama endeksi FED faiz indirimlerine dair beklentileri yeniden güçlendirdi. Bugün sabah saatlerinde alıcılı seyrine devam eden kıymetli maden için yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 2400 ve 2425 dolar kısa vadeli direnç seviyeleri olarak hedeflenebilir. Aşağı yönlü hareketlerin gündeme gelmesi durumunda ise 2378 ve 2363 destek seviyeleri olarak izlenebilir. Kıymetli metal tarafında, bu hafta açıklanacak FED faiz toplantısı fiyatlama hareketleri açısından takip edilmesi gerekebilir.
 
Dirençler : 2400 / 2425 / 2450
Destekler : 2378 / 2365 / 2350
 
XAGUSD Teknik Analizi
Geçtiğimiz haftayı haftalık bazda negatif fiyatlama bölgesinde geçiren Ons Gümüş, yeni haftanın ilk işlem gününde pozitif bir seyir izliyor. Geçtiğimiz hafta açıklanan ABD verilerinin ardından 27.40 dolar seviyesine kadar geri çekilen kıymetli metal, Cuma günü açıklanan PCE verisi ardından haftayı 28.00 dolar sınırında kapatmıştı. Dün yaşadığı volatil seyir ile fiyatını koruyan Gümüş, bugün sabah saatlerinde de yatay bir hareket izlemektedir. Kıymetli metalde toparlanma eğilimlerinin gündeme gelmesi durumunda 28.00 ve 28.20 direnç seviyeleri olarak hedeflenebilir. Geri çekilmelerde ise 27.65 ve 27.45 destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
 
Dirençler : 28.00 / 28.20 / 28.40
Destekler : 27.65 / 27.45 / 27.10
 
EUR/USD Teknik Analizi
Bugün Euro Bölgesinde 2. Çeyrek için öncü GSYİH verileri açıklanacak. Beklentiler yıllık bazda 2. Çeyrek için %0,6 ve çeyreklik bazda %0,2 artış yönünde şekilleniyor. Teknik açıdan bugün EUR/USD paritesinde sabah saatlerinde yatay bir seyir izleniyor. Yukarı yönlü hareketlerin gündeme gelmesi durumunda 1.0830 ve 20 günlük üssel hareketli ortalamanın bulunduğu 1.0840 önemli direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 100 günlük üssel hareketli ortalamanın bulunduğu 1.0810 ve 1.0800 önemli destek seviyeleri olarak izlenebilir.
 
Dirençler : 1.0830 / 1.0840 / 1.0860
Destekler : 1.0810 / 1.0800 / 1.0780
 
NAS100 Teknik Analizi
ABD tarafında İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı (JOLTS) verisini karşılayacağız. Aynı gün içerisinde Temmuz ayına ilişkin Tüketici Güveni verilerinin açıklanması beklenirken 2024 Eylül vadeli endeks kontratında sabah saatlerinde sınırlı negatif bir seyir izlendiği görülüyor. Gün içerisinde satış baskısının artması durumunda 19100 ve 19000 önemli destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise fibo 23.6’ye tekabül eden 19365 ve 19450 önemli önemli direnç seviyesi olarak izlenebilir.
 
Dirençler : 19365 / 19450 / 19580
Destekler : 19100 / 19000 / 18850
 
UKOIL Teknik Analizi
Petrol fiyatları, Çin'deki talep endişeleri ve Asya'ya yapılan ABD petrol ihracatındaki zayıflama nedeniyle yatay seyrediyor. Son iki işlem gününü negatif kapatan UKOIL’de sabah saatlerinde de negatif bir seyir izleniyor. Aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 79.00 ve 78.50 önemli destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 79.85 ve 80.30 önemli direnç seviyeleri olarak izlenebilir.
 
Dirençler : 79.85 / 80.30 / 80.90
Destekler : 79.00 / 78.50 / 78.10
 


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel Piyasalar ve BİST100
ABD’de bilanço sezonu devam ederken S&P500’deki şirketlerin %40’ından fazlası finansallarını açıkladı ve bunlardan %78’i beklentilerin üzerinde kar bildirdi. Diğer taraftan net kar marjlarında da iyileşme söz konusu. Büyük ölçekli şirketlerde ise beklentilerin karşılanmaması ABD endekslerinde negatif fiyatlanıyor. Dünü yatay kapatan ABD borsalarında bu sabah vadeli piyasalarda görünüm yatay. Asya piyasaları ise satışlar ön planda. BİST’te dün 10,800 ana desteği altında kapattık. Jeopolitik riskler ve kar beklentileri endeksi kısa vadede aşağı çeken iki ana etken olmakta. Son iki haftadır negatif ayrışan bankacılık sektöründe de bilançolar gelmeye başlıyor ve zayıf bilanço olasılığına ek olarak yıl sonu kar beklentilerindeki zayıf güncelleme bankalardaki satışın devamını getirebilir. 10,800 altında da alış için beklemeye geçmek ve 10,380 - 10,600 (50g üssel ortalama) bölgesini alım için değerlendirmek şu aşamada daha uygun görülmekte. BİST100’de teknik olarak 10,600, 10,380 ve 10,120 destek olarak öne çıkarken, yükselişte 10,800, 10,950 ve 11,080 direnç bölgeleri olarak takip edilebilir. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 263 puandan başlıyor.
Günlük hisse önerilerimiz: ASTOR, ALFAS, MIATK, BERA
Dirençler 10,800 10,950 11,080
Destekler 10,600 10,380 10,120


  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.