Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

BİST:
Haftanın son işlem gününe satışlarla başlayan ve gün boyu dalgalı bir seyir
izleyen BİST100 Endeksi, günü %0,15 artışla 11.156,20 seviyesinde tamamladı. Sınai
Endeks %0,02 gerilerken Bankacılık Endeksi %0,78 yükseldi. Haftalık bazda ise
BİST100 %0,83 Sınai Endeks %0,52 yükseldi, Bankacılık Endeksi %2,03 yükselişle
pozitif ayrıştı. Geçtiğimiz hafta boyu BİST’de Moody’s değerlendirmesine ilişkin
beklentiler iyimser havayı korudu. Piyasada oluşan genel beklenti Türkiye’nin kredi
notunun B3’den B2’ye yükseltilerek görünümün pozitif olarak korunması yönünde iken
sınırlı da olsa B1 durağan bekleyenler de vardı. Ancak Moody’s Türkiye’nin kredi
notunu 2 kademe birden artışla B1’e yükseltirken görünümü Pozitif’te koruyarak piyasa
fiyatlamasının önüne geçti. Bu nedenle özellikle açılışta iyimser fiyatlamaların
sürebileceğini düşünüyoruz. Bununla beraber, Global tarafta ise haftasonu ABD’nin
mevcut Başkanı Biden Kasım ayında gerçekleşecek seçimlerde adaylık yarışından
çekildiğini açıkladı. Söz konusu gelişme sonrasında ABD’de Kasım seçimlerine yönelik
artan siyasi risklerin global piyasalarda dalgalanmaya neden olabileceğini düşünüyoruz.
Bu sabah ABD vadelileri ve Alman DAX vadelisi alıcılı, Çin Merkez Bankası’nın sürpriz
faiz indirimine rağmen Asya borsaları satıcılı seyrediyor. Yurt içinde, VIOP30 Endeksi
akşam seansını yatay tamamladı. Endeksin güne alıcılı bir seyirle başlamasını,
sonrasında gelebilecek kar satışlarını karşılaması durumunda yükselişini sürdürmesini
bekliyoruz.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Otomotiv satış sonrası pazarı, temkinli başladığı 2024 yılında, durgun seyrini ikinci
çeyrekte de sürdürdü. 2024 yılının ikinci çeyreğinde satış ve ihracatı düşen sektör,
istihdamını korudu. Sektör yılın üçüncü çeyreğinde yurt içi satışlarda dolar
bazında yüzde 2,5 artış bekliyor. Otomotiv Satış Sonrası Ürün ve Hizmetleri
Derneği’nin (OSS) 2024 Yılı 2. Çeyrek Sektörel Değerlendirme Anketi’ne göre;
yılın ikinci çeyreğinde, 2023’ün aynı dönemine göre yurt içi satışlarda dolar
bazında ortalama yüzde 2,67’lik gerileme yaşandı. Üretici üyelerin yüzde 13’ü
önümüzdeki üç ayda yatırım planlarken, 2024’ün ikinci çeyreğinde de gözlemlenen
problemlerin başında “maliyetlerdeki aşırı artış” yer aldı. Ankete göre, “nakit
akışında yaşanan problemler” öncelikli sorunlar arasında öne çıktı. OSS Derneği
Başkanı Ali Özçete, “Derneğimiz bünyesinde düzenli olarak her çeyrek dönemde
gerçekleştirdiğimiz anket sonuçlarına göre tüketici taleplerinde daralmanın
beklentinin de üstünde çıkmış olduğunu görüyoruz. Her ne kadar geçen yılın aynı
çeyreğine göre bu durum bekleniyor olsa da, beklentinin de üzerinde çıkması
sektör paydaşlarını tedirgin etmiştir. Özellikle nakit akışında yaşanan daralmanın
tahsilat problemlerine yansıdığını ikinci çeyrek anket sonuçlarında daha net bir
şekilde görmekteyiz. Kapasite kullanım oranlarındaki düşüş beklentinin üzerinde
olup geleceğe yönelik kaygıları artırmaktadır. Bununla birlikte maliyet artışları
ve nakit akışı sorunlarına rağmen, istihdamımızı koruyarak önemli bir başarıya
imza attığımızı söyleyebiliriz” açıklamasında bulundu.

Otomotiv Satış Sonrası Ürün ve Hizmetleri Derneği (OSS), otomotiv satış sonrası pazarı
özelinde 2024 yılının ikinci çeyreğini, üyelerinin katılımıyla düzenlediği bir anket
çalışmasıyla değerlendirdi. OSS Derneğinin 2024 Yılı İkinci Çeyrek Sektörel
Değerlendirme Anketi’ne göre; otomotiv satış sonrası pazarı 2024’ün ikinci çeyreğinde
durgun bir seyir izledi. Ankete göre; 2024’ün ikinci çeyreğinde, 2023 yılının ikinci
çeyreğine göre yurt içi satışlar dolar bazında ortalama yüzde 2,67 geriledi. Bu dönemde
dağıtıcı üyelerin satışlarında dolar bazında yüzde 3,11 artış görülürken, üretici üyelerde
dolar bazında yüzde 11,96 seviyesinde düşüş yaşandı.
Üçüncü çeyrekte satışlarda dolar bazında yüzde 2,5 artış bekleniyor!
Ankette, 2024 yılının üçüncü çeyreğiyle ilgili beklentilere de yer verildi. Buna göre
sektörde 2024 yılının üçüncü çeyreğinde yurt içi satışlarda dolar bazında ortalama yüzde
2,5 oranında artış beklendiği gözlemlendi. 2024’ün ilk çeyreğinde yüzde 47,7 olan
tahsilat süreçlerinin 2024’ün ikinci çeyreğinde yüzde 40,9 seviyesinde gerçekleştiğini
ifade eden OSS Derneği üyelerinden yüzde 8,3’ü tahsilat sürecinin daha iyi hale
geldiğini, yüzde 45’i ise daha kötüye gittiğini belirtti.
Üretici istihdam gücünü korudu!
Ankete katılan üyelerin yüzde 31,7’si 2024 yılının ilk çeyreğine göre istihdamını artırdı.
Üyelerin yüzde 48,3’ü söz konusu dönemde istihdamını korudu. 2024’ün ilk çeyreğine
kıyasla istihdamının azaldığını belirten üye oranı ise yüzde 20 seviyesinde kaldı. Üretici
ve dağıtıcı üyelerin istihdamları birbirine yakın seyretti.
Maliyetlerdeki artış açık ara en büyük problem!
Anketin en dikkat çekici bölümlerinden birini de sektördeki problemler oluşturdu.
Üyelerin, 2024’ün ikinci çeyreğinde gözlemlediği problemlerin başında yüzde 78,3 ile
“Maliyetlerdeki aşırı artış” gelirken, “Nakit akışında yaşanan problemler” yüzde 61,7
ile ikinci sırada yer aldı. Üyelerin yüzde 48,3’ü “İş ve ciro kaybı”, yüzde 40’ı ise “kargo
maliyeti ile teslimat problemleri” ve “istihdamda yaşanan problemler”i sektör için en
büyük dördüncü sıkıntı olarak nitelendirdi. Ankete katılanların yüzde 23,3’ü mevzuat
değişikliklerine, yüzde 21,7’si de gümrüklerde yaşanan problemlere işaret etti. Ayrıca
katılımcıların yüzde 20’si tedarik problemlerini önemli sorunlar arasında sıraladı.
Gelecek 3 ayda yatırım planlayanlar yüzde 20’de kaldı!
Anket ile birlikte sektörün yatırım planları da mercek altına alındı. Ankete göre
önümüzdeki üç ayda yeni yatırım yapmayı düşünen üyelerin oranı yüzde 20 ile son
dönemin en düşük seviyesinde kaldı. Bir önceki ankette üretici üyelerin yüzde 26,7’si
yatırım planlarken, yeni ankette bu oran yüzde 13’e düştü. Dağıtıcı üyelerde ise bu oran
yüzde 36,7’den yüzde 24,3’e geriledi. Ankete katılan üyelerin yüzde 43,3’ü önümüzdeki
üç ayda sektörün aynı kalacağını, yüzde 25’i daha iyiye gideceğini, yüzde 31,7’si ise
daha kötüye gideceği yönünde görüş bildirdi.
Üretimde kapasite kullanım oranı yüzde 75,22!
Üreticilerin 2024 yılının ikinci çeyreğinde kapasite kullanım oranı ortalaması yüzde
75,22 olarak gerçekleşti. Bu oran 2024’ün ilk çeyreğinde yüzde 77,33 idi. 2024’ün ikinci
çeyreğinde üyelerin üretimi 2023’ün aynı çeyreğine göre yüzde 2,17 oranında azaldı.
2024 yılının ikinci çeyreğinde üyelerin ihracatı, 2023 yılının ikinci çeyreğine göre dolar
bazında yüzde 1,3 geriledi.
OSS Derneği Başkanı Ali Özçete konuyla ilgili yaptığı değerlendirmede, “Derneğimiz
bünyesinde düzenli olarak her çeyrek dönemde gerçekleştirdiğimiz anket sonuçlarına
göre tüketici taleplerinde daralmanın beklentinin de üstünde çıkmış olduğunu
görüyoruz. Her ne kadar geçen yılın aynı çeyreğine göre bu durum bekleniyor olsa da,
beklentinin de üzerinde çıkması sektör paydaşlarını tedirgin etmiştir. Özellikle nakit
akışında yaşanan daralmanın tahsilat problemlerine yansıdığını ikinci çeyrek anket
sonuçlarında daha net bir şekilde görmekteyiz. Kapasite kullanım oranlarındaki düşüş
beklentinin üzerinde olup geleceğe yönelik kaygıları artırmaktadır. Bununla birlikte
maliyet artışları ve nakit akışı sorunlarına rağmen, istihdamımızı koruyarak önemli bir
başarıya imza attığımızı söyleyebiliriz. Her ne kadar kısa ve orta vadede tablolar
kötümser olsa da sıfır araç satışlarında gerçekleşen pozitif oran uzun vade beklentilerini
güçlü tutmaktadır. Ayrıca enflasyonla mücadele kapsamında yürütülen politikalar
çerçevesinde döviz kurlarında yaşanan stabilizasyon ile birlikte yedek parça fiyatlarında
gözlemlenen dengelenme ile enflasyonla mücadelenin karşılık bulmaya başladığını
görmekteyiz” dedi.

Güne Bakış
Geçtiğimiz haftayı %0,15 yükselişle 11.156,20 seviyesinde pozitif
kapatan BIST’te zirve seviyelerindeki seyir devam ediyor.
Haftalık bazda bankacılık endeksi %2,03 yükselirken, sınai
endeks ise %0,52 artış gösterdi. Uluslararası kredi
derecelendirme kuruluşu Moody’s Cuma günü açıkladığı
kararında Türkiye’nin kredi notunu “B3” ten “B1” seviyesine
yükseltti. İki kademe artış yapan Moody’s, Ortodoks para
politikasına kararlı dönüş ile enflasyon ve iç talepteki ılımlılaşma
sonucunda enflasyonist baskıların azalacağına dair güvenin
arttığına dikkat çekti. Vadeli tarafta VİOP-30 Ağustos vadeli
endeks kontratı Cuma günü %0,03 artışla 12.725,25 (uzlaşma
fiyatı) seviyesinde yatay pozitif kapanış gerçekleştirirken, akşam
seansını ise yatay kapattı. Global tarafta dün ABD Başkanı Joe
Biden gelecek seçimler için adaylıktan çekileceğini duyurdu.
Kasım ayında yapılacak seçimde Demokrat Parti’nin mevcut
Başkan Yardımcısı Kamala Harris’i aday göstermesi bekleniyor.
Diğer tarafta Ortadoğu’daki jeopolitik gerilim İsrail’in Cumartesi
günü Yemen’in Hudeyde Limanı’na hava saldırısı
gerçekleştirmesi sebebiyle yüksek kalmaya devam ediyor.
Piyasalarda bu hafta ABD’de açıklanacak ikinci çeyrek büyüme
oranı ve çekirdek PCE verisi takip edilecek. Bu sabah ABD
vadelileri ve Alman DAX vadelisi alıcılı, Asya borsaları satıcılı
seyrediyor. Endeksin güne pozitif başlamasını bekliyoruz.
BIST 30 Yakın Vade Kontrat
Cuma gününü %0,03 artışla 12.725,25 seviyesinde (uzlaşma
fiyatı) yatay pozitif kapatan VIOP-30 Ağustos vadeli endeks
kontratı, akşam seansında yatay kapanış gerçekleştirdi. 12.700
seviyesi üzerinde tutunmaya devam eden endeks kontratında,
12.900 seviyesi ilk direnç olmak üzere 13.000 - 13.150 aralığına
doğru yükseliş denemeleri görülebilir. Olası düşüşlerde ise
12.700 desteğinin altında 22 günlük üssel hareketli ortalama olan
12.591 ve 12.454 seviyeleri takip edilebilir. Moody’s’in not artışı
kararının risk iştahını artırabileceğini düşünüyoruz. Kısa vadede
12.591 seviyesine çekilme alım fırsatı, 13.000 üzerine yükselişler
ise kar satışı fırsatı olarak takip edilebilir. Gün içi Uzun (Long)
pozisyonlar için 12.591, Kısa (Short) pozisyonlar için ise 13.000
seviyesi zarar-kes (stop-loss) olarak takip edilebilir

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Hafta genelinde tarihi zirve seviyelerinde dalgalı bir seyir izleyen BIST100 endeksi haftayı sadece %0,8 oranında primle tamamladı. Bankacılık endeksi %2, Sınai endeksi ise %0,5 oranında yükseldi. Yeni haftaya ise endeks, cuma gecesi kredi derecelendirme kuruluşu Moody's'in kararı ile pozitif bir açılış yapabilir. Moody's, Türkiye'nin kredi notunu ilk defa iki kademe artırdı ve görünümünü "pozitif" olarak korudu. Görünümün pozitif olarak korunması not artışlarının sürebileceği algısını güçlendirirken, notumuzun iki kademe artırılabileceğine yönelik önceden bazı görüşlerin olması nedeniyle kararın çok sürpriz içermediği de söylenebilir. Haftanın son işlem gününe doğru da BIST100'de önemli bir hareket gözlenmedi. Dolayısıyla endekste olası yükselişlerin çok iştahlı olmasını beklemiyoruz. Önce çıkan direnç 11.350 bölgesinde. Aşağı da ise 11.088 destek konumunda. Yurtiçinde bugün piyasa katılımcı anketi takip edilecekken, haftanın gelişmesi olarak yarınki TCMB toplantısı öne çıkıyor. Perşembe günü ise reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranı takip edilecek. Ek olarak, ikinci çeyrek finansalları bugün Tav Havalimanları ile başlıyor. Yurtdışında ise bir taraftan Fed üyelerinin açıklamaları izlenirken, diğer yandan ABD'de Başkanlık seçimleri öncesindeki siyasi gelişmeler takip edildi. 31 Temmuz'daki Fed faiz kararı öncesinde sessiz haftaya girilmeden önce konuşan son Fed üyelerinden biri olan Williams, son aylardaki enflasyon düşüşünün cesaret verici olduğunu ancak Fed'in %2 hedefine geri döndüğüne emin olmak için daha fazla veri görmek istediklerini yineledi. Öte yandan, ABD seçim sonuçlarının oluşturabileceği olası belirsizlikler ve ABD - Çin arasındaki ticaret savaşının tekrar yükselebileceği endişeleriyle teknoloji hisselerinde satışlar hakimdi. Nasdaq teknoloji endeksi haftayı yaklaşık %3,7 oranında düşüşle tamamladı. Bu arada Microsoft'a siber güvenlik hizmeti veren CrowdStrike'tan kaynaklanan küresel yazılım sorununu da cuma günü takip edilen önemli bir gelişmeydi. Haftaya başlarken ise ABD siyasetinin gündemin ön sıralarında kalmaya devam ettiğin izliyoruz. ABD Başkanı Biden seçimler öncesinde adaylıktan çekildiğini ve Başkan Yardımcısı Kamala Harris'i aday olarak onayladığını ve desteklediğini bildirdi. Bu gelişme sonrasında yaşanan fiyatlamalara bakıldığında, ABD vadelileri bu sabah Nasdaq öncülüğünde hafif artıda. Çin Merkez Bankası'nın gösterge kredi faiz oranını indirdiği (Beklenti faizlerin sabit kalabileceği yönündeydi) Asya'da Hong Kong borsası artıda. Çin Şanghay endeksi ise satıcılı. Japon Nikkei endeksi de satıcılı bir seyir izlerken, Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeki %0,8 civarında geriliyor. Diğer yandan, paritelerde ise önemli bir hareketlilik yok. Bu hafta ABD'de perşembe günü ikinci çeyrek büyüme verisi ile cuma günü Fed'in yakından izlediği çekirdek PCE verisi izlenecek. Avrupa'da ise PMI verileri öne çıkıyor.

 
 
 

       

MAKROEKONOMİ

 
Avrupa tarafında, Almanya'da haziran ayı ÜFE verisi izlendi. Almanya'da ÜFE, mayıs ayında aylık bazda yatay seyrin (%0) ardından haziranda %0,2 oranında artışla beklentilerin (%0,1 artış) üzerinde kaydedildi, yıllık bazda ise ÜFE'nin düşüş hızı, haziranda %2,2'den %1,6 seviyesine yavaşlamakla birlikte on ikinci ay üst üste geriledi.

Yurt dışında bu hafta veri takvimine bakıldığında,
• ABD tarafında, ekonomik faaliyetin son görünümüne ilişkin sinyal verecek olan temmuz ayı S&P Global imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri çarşamba günü takip edilecek. Ayrıca üretimin seyrine ilişkin olarak haziran ayına ilişkin dayanıklı mal siparişleri öncü verisi perşembe günü izlenecek. Bunun yanında, bu yılın ikinci çeyreğine ilişkin yıllıklandırılmış çeyreklik bazda GSYH büyüme öncü verisi perşembe günü takip edilecek. ABD ekonomisinin bu yılın ikinci çeyreğinde yıllıklandırılmış çeyreklik bazda büyüme hızının %1,4'ten %1,9 seviyesine hafif yükselmesi bekleniyor. Tüketim harcamalarının büyüme hızının ikinci çeyrekte ise %1,5'ten %1,8 seviyesine hafif yükselmesi bekleniyor. Öte yandan, perşembe günü Fed'in önemli bir enflasyon göstergesi olarak takip ettiği yıllıklandırılmış çeyreklik bazda kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endekslerinin bu yılın ikinci çeyreğine ilişkin öncü verileri açıklanacak. Cuma günü ayrıca, Fed'in özellikle aylık bazdaki fiyat gelişmelerinin seyri kapsamında takip ettiği PCE deflatör haziran ayı verileri ile kişisel gelirler ve harcamalar haziran ayı verileri takip edilecek. Diğer yandan, perşembe günü istihdam piyasası verilerinden, haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi izlenecek. Ayrıca konut piyasası verilerinden, yarın haziran ayı ikinci el konut satışları verisi ve çarşamba günü haziran ayı yeni konut satışları verisi takip edilecek. Cuma günü, diğer yandan temmuz ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi nihai verisi takip edilecek.
• Avrupa tarafında ise, yarın Euro Bölgesi'nde temmuz ayına ilişkin tüketici güveni öncü verisi takip edilecek. Ayrıca Avrupa genelinde de son ekonomik görünüme ilişkin bilgi veren temmuz ayı HCOB imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri çarşamba günü takip edilecek. Öte yandan, Almanya'da gelecek aya yönelik değerlendirmeleri yansıtan ağustos ayına ilişkin GfK tüketici güveni verisi çarşamba günü takip edilecek. Bunun yanında, Almanya'da imalat, inşaat, toptan ve perakende ticaret sektörlerinde faaliyet gösteren firmaların, ekonomide mevcut ve gelecek 6 aylık döneme yönelik değerlendirmelerini yansıtan IFO iş dünyası endeksi temmuz ayı verisi perşembe günü açıklanacak.
Yurt içinde ise, bugün haziran ayına ilişkin yurt dışı üretici fiyat endeksi, yarın temmuz ayı tüketici güven endeksi ve perşembe günü temmuz ayına ilişkin sektörel ve reel sektör güven endeksleri ile kapasite kullanım oranı verileri takip edilecek. Ayrıca bugün TCMB tarafından temmuz ayı Piyasa Katılımcıları Anketi ve cuma günü ise temmuz ayı Sektörel Enflasyon Beklentileri Anketi yayımlanacak.
• Mevsim etkilerinden arındırılmış haziran ayı tüketici güven endeksi, aylık bazda %2,7 oranında düşüşle 80,5'ten 78,3 seviyesine gerilemişti ve böylece son altı ayın en düşük seviyesinde kaydedilmişti.
• Sektörel güven endekslerinin tümü haziran ayında düşüş sergilemişti. Buna göre, haziran ayında mevsim etkilerinden arındırılmış olarak aylık bazda hizmet sektörü güven endeksi %1,5 oranında, reel kesim güven endeksi %1,9 oranında, perakende ticaret sektörü güven endeksi %2,6 oranında ve inşaat sektörü güven endeksi ise %0,5 oranında düşüş sergilemişti. Arındırılmış kapasite kullanım oranı ise nisan ayında 0,2 puanlık azalışın ve mayıs ayında 0,4 puanlık azalışın ardından haziranda 0,4 puanlık düşüşle son üç ayda gerilemeyi sürdürmüştü ve %76,2 seviyesinde kaydedilerek son on ayın en düşük seviyesinde gerçekleşmişti, bunun yanında 2023 yılı ortalamasının ve tarihsel ortalamasının (%76,3) hafif altında kaydedilmişti.
• TCMB, geçen ayki toplantısında politika faizini beklentilerle uyumlu olarak %50 seviyesinde sabit tutmuştu. Ayrıca karar metninde, ''parasal sıkılaştırmanın krediler ve iç talep üzerindeki etkilerinin yakından izlenmekte olduğu'' yinelenirken, ''parasal sıkılaştırmanın gecikmeli etkilerinin de göz önünde bulundurularak politika faizinin sabit tutulmasına karar verilmekle birlikte, enflasyon üzerindeki yukarı yönlü risklere karşı ihtiyatlı duruşun yinelendiği'' ifadesi korunmuştu. Bunun yanında, ''aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceği''ne ilişkin ifade yinelenmişti. Öte yandan, ''enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda ise para politikası duruşunun sıkılaştırılacağı'' vurgusunun yinelenmesi ise, enflasyon görünümünde ciddi bozulma riskinin oluşması halinde ek faiz artışlarına açık kapı bırakıldığına işaret etmeyi sürdürmüştü. Banka'nın bu haftaki toplantısında da politika faiz oranını sabit tutması bekleniyor.
ŞİRKET HABERLERİ

CW Enerji (CWENE, Sınırlı Pozitif): Şirket, 123,75mn TL olan çıkarılmış sermayesinin, "Hisse Senedi İhraç Primleri" hesabından karşılanmak üzere 876,25mn TL arttırılarak (%708,08 oranında bedelsiz) toplam 1 milyar TL'ye çıkarılmasına karar vermiştir.

İş Bankası (ISCTR, Sınırlı Negatif): İştirak portföyünün Bankanın %100 bağlı ortaklığı şeklinde yeni kurulacak bir Holding çatısı altında yönetilmesini teminen, "iştirak modeliyle kolaylaştırılmış usulde kısmi bölünme" hakkındaki Yönetim Kurulunun kararı doğrultusunda, ilgili mevzuat hükümleri uyarınca yapılan resmi başvurular ile ilgili süreçler devam etmekte olup, kısmi bölünme işleminin yasal süresi içinde 31 Ağustos 2024 tarihine kadar sonuçlandırılabilme imkânı kalmamıştır. Bu tarihten sonra ilgili Kurumlardan gelecek değerlendirmeler dikkate alınarak yeni bir başvuru yapılıp yapılmaması ayrıca değerlendirilecektir.

Kayseri Şeker (KAYSE, Sınırlı Pozitif): Şirket ile yurt içinde yerleşik bir müşteri arasında şeker satış işine istinaden KDV dahil 1.300mn TL tutarında anlaşma yapılmıştır.

Türk Hava Yolları (THYAO, Sınırlı Pozitif): Türk Hava Yolları, küresel çapta yaşanan teknik aksaklığın tamamen giderildiğini ve tüm operasyonların normal seyrine döndüğünü bildirdi. (Kaynak: BloombergHT)

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, sıkı para politikası duruşunu destekleyici adımlar atmıştır. Bu doğrultuda kredi büyümesine dayalı zorunlu karşılık uygulamasında değişiklikler yapılarak dezenflasyon patikası ile kredi büyümesinin uyumlu seyri ve Türk lirası kredilerin payının korunması amaçlanmıştır. Bu kapsamda; Yabancı para krediler için %2 olan aylık büyüme sınırının %1,5'e indirilmesine, Türk lirası kredilerde %2 olan aylık büyüme sınırlarının sabit tutulmasına karar verilmiştir.

Ek olarak yatırım kredilerine sağlanan istisnanın kapsamı genişletilerek; uluslararası kalkınma finansmanı kuruluşlarından sağlanan kaynaklar kapsamında kullandırılan yatırım kredilerinin Türk lirası ve yabancı para kredi büyüme sınırlarından muaf tutulmasına karar verilmiştir.

Sermaye Piyasası Kurulu, Haftalık Bülteni yayımladı. Buna göre Kurul, DCT Trading Dış Ticaret AŞ'nin halka arzını onayladı. 1 TL nominal değerli paylar 14,00 TL sabit fiyat üzerinden satışa sunulacaktır.

Öte yandan SPK, Aksa Akrilik'in 324mn TL'den 3.885mn TL'ye, Reysaş GYO'nun 500mn TL'den 2milyar TL'ye, Yükselen Çelik'in 125mn TL'den 250mn TL'ye, Naturel Gaz'ın 230mn TL'den 690mn TL'ye, Rodrigo Tekstil'in 7,1mn TL'den 28,4mn TL'ye bedelsiz sermaye artımlarını onaylamıştır. Diğer taraftan, Consus Enerji İşletmeciliği'nin 385,5mn TL'den 771mn TL'ye bedelli sermaye artırım başvurusu da onaylanmıştır.

Tarım: Tarımsal girdi fiyat endeksi (Tarım-GFE) yıllık bazda %53,08 artarken, aylık bazda %0,85 arttı.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Atakey Patates (ATAKP): Şirket, 6 Ocak 2024 tarihinde, Kaplamalı Ürünler Üretim Binası ve Soğan Deposu inşası için gerekli çalışmalara başlandığını ve T.C. Sanayi Bakanlığı tarafından yatırım teşviki tesis edildiği duyurmuştu. İlgili yatırım ve teşvik belgesi kapsamında 5mn EUR tutarında kredi kullanım sözleşmesi imzalanmıştır.

Koleksiyon Mobilya (KLSYN): Şirket ile yurtiçi yerleşik bir müşteri arasında hareketli mobilya ihtiyaçlarını karşılamak üzere 22.07.2024 tarihinde 30mn TL + KDV tutarında sözleşme imzalanmıştır. Mobilya sevkiyatının 21.10.2024 tarihinde teslim edilmesi planlanmaktadır.

Netaş Telekomünikasyon (NETAS): Netaş İcra Kurulu Başkanı Sinan Dumlu, şirketin ortağı ZTE ile yeni üretim bandı yatırımını hayata geçirerek, yerli sunucu yıllık üretim kapasitesini, 12 bin adede çıkarmayı planladıklarını söyledi. Şirket, Tuzla Orhanlı fabrikasında Nubia cep telefonlarının kimi modellerinin üretimini gerçekleştiriyor. Şirketin yıllık AR-GE bütçesi ise 10 mn USD. (Kaynak: BloombergHT)

Panelsan Çatı (PNLSN): Şirket, Ankara merkezli özel bir firma ile KDV dahil 60,8mn TL tutarında sipariş sözleşmesi imzalamıştır.

Servet GYO (SRVGY): Şirket, 52mn TL olan çıkarılmış sermayesinin, tamamı geçmiş yıl karlarından karşılanmak üzere 3.198mn TL artırılmak sureti ile (%6.150 oranında bedelsiz) 3.250mn TL'ye çıkarılmasına karar vermiştir.
 


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Özeti
Endeksin güne alıcılı bir seyirle başlamasını bekliyoruz…
ABD’de Başkan Joe Biden Kasım ayında gerçekleşecek seçimler
öncesinde adaylığını geri çekerken Demokrat tarafta yeni adayın
Kamala Harris, Michelle Obama, Hillary Clinton’ın aday olabileceği
tartışılıyor. Cumhuriyetçilerin adayı eski başkan Donald Trump ise yaptığı
açıklama ile kendi işinin kolaylaştığını belirtti.
Diğer taraftan bugün sabah açıklanan karar ile Çin Merkez Bankası
(PBOC) beklenmedik şekilde kısa vadeli temel politika faizini
neredeyse bir yıl sonra ilk kez düşürdü. Geçtiğimiz günlerde
beklentilerin altında kalan büyüme rakamı ardından yıl sonu hedefin
tutturulması amacı ile piyasaları destekleyecek olan bu kararın alındığı
düşünülüyor.
Yurt içinde ise Moody’s’in Türkiye değerlendirmesi ile haftaya
başlıyoruz. Moody’s Türkiye’nin kredi notunu on yıldan uzun bir süre sonra
ilk kez ve beklentilerden üzerinde iki basamak birden artırarak B3’ten B1’e
yükseltti. Ayrıca görünümün pozitif olarak bırakılması bir sonraki adımın
not arıtımı yönünde olama olasılığını güçlendirdi.
Piyasalar geneline baktığımızda ABD endeksleri geçtiğimiz haftayı negatif
tamamlarken ABD vadelileri yeni haftaya ılımlı yükselişle başlıyor. Fakat
Asya endekslerinde satışların ön planda olduğunu görüyoruz. Yurt içinde
dolar kuru 33,08 seviyesinde ve Türkiye 5 yıllık CDS risk primi 264
seviyelerinde yatay hareket ediyor.
BIST100 endeksi Cuma günü %0,15 oranında hafif artış ile 11156 seviyesi
civarında kapanış gerçekleştirdi. Bununla beraber endeks kritik Moody’s
kararı öncesinde yatay bir seyir izleyerek temkinli tarafta yer aldı.
Özellikle hafta içinde BIMAS, THYAO, AKBNK ve EREGL hisseleri
endekse ne çok katkı sağlayanlar olurken TUPRS, KCHOL, TOASO ve
SAHOL ise endeks üzerinde puan bazlı en çok baskı oluşturanlar oldu.
Buna paralel BIMAS, MGROS ve SUWEN gibi hisselerin performansı ile
XTCRT ticaret sektör endeksi geçtiğimiz hafta en çok yükselen olurken
ENKAI tarafındaki performans ile XINSA inşaat ve EKGYO hissesindeki
yükselişle XGMYO gayrimenkul sektör endeksleri pozitif ayrıştılar. Ayrıca
BIST100 hisseleri arasında performanslar karşılaştırıldığında MIATK,
ECILC, BINHO, TUKAS, AKSA hisseleri dikkat çekti.
Teknik olarak bakıldığında endekste Temmuz ayı başından beri pozitif
eğilim devam ederken geçtiğimiz hafta 11150 bölgesinde yatay ve dalgalı
bir seyir izlendiğini gördük. Beklentilerin gerçekleşmesi ile endeksin
haftaya hafif pozitif bir seyirle başlamasını beklerken gün içerisinde ilk
etapta 11240 ve daha sonra 11350 seviyelerine doğru hareketlilik söz
konusu olabilir. Aşağıda 11060-11000-10915 seviyeleri ise ters yönlü
fiyatlamalarda destek olarak izlenebilir. Bugün hareketli olmasını
beklediğimiz hisseler: ENKAI, THYAO, MPARK, TUKAS, OYAKC.


   Global Menkul Değerler
   www.global.com.tr
                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Türkiye otomotiv pazarı endişelere rağmen canlılığını 1Y24’da sürdürdü

Otomotiv iç pazarında zorlu bir 2Y24 bekleniyor. Borçlanma faizlerindeki artış, güçlü baz yılı etkisi, sıkılaşan makroekonomik koşullar, satın alma gücündeki düşüş, yeni araç alımlarına uygulanan yüksek vergiler gibi tüm olumsuzluklara rağmen Türkiye’de toplam binek otomobil ve hafif ticari araç satışları 1Y24’de yıllık %3,7 artışla 578 bin adede ulaştı. Ocak-Haziran döneminde yurt içi binek araç satışları yıllık %7,3 artışla 463 bin adede ulaşırken, yurt içi hafif ticari araç satışları yıllık %8,7 düşüşle 115 bin adede geriledi. Haziran’da yurt içi binek ve hafif ticari araç satışları sırasıyla %3,6 ve %12,6 oranında daralırken toplam hafif araç pazarının yıllık %5,3 düşüşle 106 bin adete geriledi. Yıllık daralmaya rağmen Haziran’da hafif araç satışları 10 yıllık tarihi ortalamanın %40 üzerinde kaldı. Ekonomik aktivitede devam eden yavaşlama, GSR-II regülasyon uygulaması, Çin markalarına uygulanan vergi artışı gibi son gelişmeler nedeniyle yurt içi pazarda 2Y24’te yıllık düşüş beklesek de beklenenden daha iyi 1Y24 sonucu 2024 yurt içi hafif araç pazar büyüklüğü beklentimizi önceki 950 bin adetten 1.045 bin adede yükseltiyoruz . Revize pazar tahminimiz yurtiçi hafif araç pazarda 2024’de yıllık %15’lik bir daralmaya işaret ediyor. Yurt içi otomotiv pazarındaki yoğun rekabet nedeniyle indirim oranlarının ve satış kampanyalarının artması tüketicilerin satın alma isteklerini artırabilecekken, sektör oyuncularının kar marjlarını da aşağı çekecektir. Yurt içi pazarda kar marjlarında yıllık bazda erozyon beklesek de pandemi öncesi seviyelerin üzerinde seyredeceğini öngörüyoruz.

Elektrikli araçların payı AB seviyelerine yaklaşıyor. Satılan tamamen elektrikli araç sayısı 1Y24’de yıllık bazda %223 artışla 36 bin adedin üzerinde gerçekleşti ve 1Y23’teki %2,6 paya kıyasla tüm binek otomobil satışlarının %7,7’sini oluşturdu. TOGG (%2,8), Tesla (%0,7) ve BMW (%0,8) ile 2024 yılının ilk yarısında en çok elektrikli otomobil satan ilk 3 marka oldu.

Sanayinin ihracat performansına Haziran’da uzun bayram tatili etkisi. Türk otomotiv sanayi ihracat hacmi Haziran’da uzun bayram tatili nedeniyle yıllık %16.5 düşüşle 76 bin adede gerilerken, 1Y24 rakamı yıllık %2.5 düşüşle 494 bin adede ulaştı. 1Y24’de Ford Otosan’ın ihracat hacmi %2 düşüşle 154 bin adede, Tofaş’ın ihracat hacmi ise %5 düşüşle 26 bin adede geriledi.

Favori hissemiz TOASO. Zayıf satış hacmi nedeniyle 2024’de beklenen cansız finansal performansına rağmen TOASO, cazip değerlemesi, PSA markalarının Stellantis şemsiyesi altında satın alınmasının yurt içi satışlara olumlu katkısı, yeni hafif ticari araç modeli “K0”ın beklenen olumlu etkisi göz önüne alındığında otomotiv hisse takip listemizde öne çıkıyor. 2025’de piyasaya sürülecek hafif ticari araç modelin yanı sıra, ürün döngüsü 2025 sonunda sona eren mevcut Egea modelinin yerine gelecek yeni araç model yatırımı bir başka potansiyel gelişme olabilir. Türkiye PSA’nın satın alınmasının Rekabet Kurulu tarafından onaylanmasının ardından, K0 projesine ilişkin detaylı bilgilere ve potansiyel yeni binek araç modeline ilişkin gelişmelere ilişkin açıklamalar yakın zamanda kamuyla paylaşılabilir. Öte yandan DOAS, 2023 yılında elde ettiği tarihsel en iyi operasyonel ve finansal performansın ardından hem zayıf satış hacimleri hem de kârlılıkta beklenen düşüş nedeniyle 2024 için en az tercih ettiğimiz isim oldu.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/07/22/otomotiv-sektor-raporu/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Sabah Bülteni
*ABD’de Biden ve Trump arasında geçen seçim yarışında Biden, seçiminden çekildiğini duyurdu. Ek olarak Biden, seçimlerde Kamala Harris’i desteklediğini belirtti.

*Çin Merkez Bankası, en düşüş politika faiz oranını %3.45 seviyesinden %3.35 seviyesine indirdi.

*Perşembe günü TCMB yeni faiz kararı için toplanacak. Mevcut faiz oranı olan %50 korunacak mı? Yoksa enflasyonda düşüş eğiliminin hızlandıracağını söyleyen yetkililerin sinyalleri ile bir düşüş hamlesi mi gelecek? Hep birlikte göreceğiz.

*Uluslararası Derecelendirme Kuruluşu Moody's Türkiye'nin kredi notunu 2 basamak artırarak "B3"den "B1"e yükseltti. Görünümü ise "pozitif" olarak sabit tuttu.

*Haftanın ilk gününde piyasaların önemle beklediği herhangi bir veri bulunmuyor.


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Gündemi
ABD Başkanı Biden bu seçimlerde aday olmayacağını duyurdu ve Başkan
Yardımcısı Harris'i aday olarak onayladığını ve desteklediğini bildirdi. Eski
Başkan ve yeniden aday olan D. Trump'ın da kazanma ihtimali
güçlenirken, bu hafta bu konuya dair haber akışları fiyatlamalar üzerinde
etkili olabilir. Yurt içinde; Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu
Moody’s, Türkiye’nin kredi notunu 2 kademe yükselterek "B3"ten "B1"e
çekerken, kredi notu görünümünü "pozitif" olarak koruduğunu duyurdu.
Açıklanacak Önemli Ekonomik Veriler
• 10:00 TR TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi Önem:Orta
• 15:30 ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi Önem:Yüksek
Dolar/TL
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, Türkiye’nin kredi
notunu, “B3”ten “B1”e yükseltti. Kredi notu görünümünü ise “pozitif” olarak
korudu. Moody’s, not görünümünün artırımında yönetişimdeki iyileşmeler
ve ortodoks para politikasına geri dönüşü ön plana çıkardı. Geçen hafta
genelinde kur fiyatlamasında yataya yakın seyirler takip edilirken, volatilite
ise düşük seyretti. Yeni haftaya başlarken kurda bu sabah yatay seyirler
izlenmeye devam ediyor. Bu hafta özeline baktığımızda yarın TCMB faiz
kararı yurt içerisinde öne plana çıkarken, ABD tarafında ise hafta
genelinde öncü PMI, büyüme ve çekirdek PCE verileri önem arz edecek.
Ayrıca ABD’de J. Biden’ın adaylıktan çekilmesinin etkileri izlenecek.
Dolar/TL, bu sabah saat 08:20 itibariyle 33,08’li seviyelerden işlem
görüyor.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.