Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Nisan başından bu yana gelen yükselişe karşın Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta satışlar hakimdi. Moody’s’in ABD’nin kredi notunu düşürmesi, yatırımcıların güvenli limanlara yönelmesine neden olurken; tahvil faizlerindeki yükseliş, özellikle gelişmiş ülke borsalarında satış baskısını artırdı. Öte yandan ABD'de vergi düzenlemeleri yeniden gündeme gelirken, Çin ile yaşanan teknoloji temelli gerilimler risk algısını canlı tuttu. Jeopolitik cephede ise, Rusya ve Ukrayna arasında barış ihtimaline dair belirsiz ve çelişkili mesajlar, piyasalarda yön bulmayı daha da zorlaştırdı.

Türkiye’de ise gözler, TCMB Başkanı Dr. Fatih Karahan’ın sunduğu yılın ikinci Enflasyon Raporu’ndaydı. Sunumda, dezenflasyon sürecine bağlılık vurgusu öne çıkarken, gerekmesi halinde ilave parasal sıkılaştırmaya gidilebileceği mesajı dikkat çekti. 2025 yıl sonu için yüzde 24, 2026 için ise yüzde 12 seviyesinde sabit bırakılan TÜFE tahminleri, piyasaların fiyatlamaları açısından sürpriz yaratmadı. Merkez Bankası, enflasyonla mücadelede kararlılığını yinelerken; dış kırılganlıklar ve içeride talep koşulları üzerindeki baskılar, politika duruşunun sıkı kalmaya devam edeceğini işaret etti.

    Ancak tüm bu küresel ve yerel yönlendirmelere rağmen Borsa İstanbul'da kalıcı bir toparlanma işareti henüz netleşmedi. Artan faiz oranları, düşen risk iştahı ve yüksek enflasyonun yarattığı reel getiri baskısı, endeksin yukarı yönlü bir trend oluşturmasını engelliyor. Yılın ortasına yaklaşırken, BIST 100 enflasyonun gerisinde kalmış durumda. Piyasa katılımcılarının yön tayin etmekte zorlandığı bu süreçte, güçlü bilanço açıklamaları ya da net bir küresel toparlanma işareti görülmeden endekste kalıcı bir ivme yakalamak güç görünüyor.


 https://bulten.ncminvest.com.tr/teknik-analiz-bulteni/2025-05-26

 NCM Investment Menkul Değerler A.Ş.
 
 https://www.ncminvest.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD Başkanı Trump, Cuma günü sosyal medya hesabında AB ile görüşmelerin hiçbir yere varmadığını belirterek, 1 Haziran’dan itibaren AB’ye doğrudan %50’lik tarife uygulanmasını önerdiğini açıkladı. Trump ayrıca Apple’ın da ürünlerini ABD’de üretmemesi halinde en az %25 gümrük vergisi ödemesi gerektiğini belirtti. Trump’ın Çin hariç gümrük vergilerini 90 gün ertelemesi ve sonrasında da Çin ile tarifeleri karşılıklı olarak düşürmesiyle birlikte küresel piyasalarda güçlü bir toparlanma görmüştük. Trump’ın son açıklamaları tarifelerle ilgili riskleri yeniden gündemin ön sıralarına taşırken, ABD borsaları Cuma günü %0,6-%1 arasında değer kaybederken, ABD 10 yıllık tahvil faizleri ise %4,60 seviyelerinin üzerinden %4,50’nin altına yöneldi. Küresel tarafta artan satış baskısının etkisiyle BIST-100 endeksi de günü %1,3 kayıpla tamamladı. Bu noktada piyasalar AB’nin Trump’ın bu çıkışına vereceği yanıtı ve müzakere sürecinin ne yönde ilerleyeceğine odaklanacaktır. Haftanın veri takviminde ABD ilk çeyrek revize büyüme, Fed’in favori enflasyon göstergesi çekirdek PCE endeksi ve Michigan Güven Endeksi öne çıkıyor. ABD ekonomisi ilk çeyrekte %0,2’lik büyüme beklentilerinin aksine %0,3 oranında daralmıştı. Artan gümrük tarifelerinin büyüme üzerindeki etkisinin 2. çeyrek verilerinde daha net bir şekilde görebileceğiz. Gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek PCE ise %3’den %2,6’ya gerileyerek olumlu sinyaller vermişti. Tarifelerin etkisini bu ayki veride daha fazla görebileceğimizden ve Fed faiz kararlarını belirlerken veri odaklı hareket edeceğini belirttiğinden, TÜFE’ye yönelik önemli sinyaller de veren PCE verisi yakından takip edilecek. Ayrıca, Michigan 1 yıllık enflasyon beklentilerinin de %6,5’den %7,3’a yükseldiğini görmüştük. Trump’ın tarifelerde 90 günlük erteleme kararının enflasyon beklentilerine nasıl yansıdığı izlenecek.

 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Mayıs ayını kritik verilerle kapatıyoruz
Haftaya görece sakin başlayıp önümüzdeki günler daha yoğun veri akışıyla karşımıza
çıkıyor. Geçtiğimiz haftaya göre bayağı yoğun bir takvim var.
Pazartesi günü görece ABD ve Birleşik Krallığın tatilde olması nedeniyle verilerin
hafta boyunca az olduğu gün olarak karşımıza çıkacak. Haber akışları bakımından
yoğun bir haftayı kapatmış olmamız nedeniyle görece habere dayalı piyasa
hareketliliği izleyebiliriz. Pazartesi günü konuşmaların öğleden sonra yoğun olduğu
bir gün olarak geçecek.
Salı günü itibariyle özellikle globalde tempo hızlanıyor. İç tarafta ekonomik veri yok
ancak Borsa İstanbul şirketleri için önem arz eden ISO 500 Araştırmasının 2024
Sonuçları saat 10:30’da açıklanacak. Bol bol bu tip noktayı seven şirketlerden KAP
bildirimi takip edeceğiz gibi görünüyor. Makroekonomik koşullar önemli sıra
değişikliklerine sebebiyet verecek gibi görünüyor. Global tarafta Japonya nezdinde
CSPI, Çekirdek TÜFE ile günce başlayacağız akabinde seans başlangıcında BoJ
Başkanı Ueda’nın açıklamaları takip edilecek. Ueda, Japonya Başbakanı Ishiba’nın
açıklamalarını düzeltici bir açıklama mı yoksa işlerimiz zor beyanatı mı verecek
yakından takip edeceğiz. Euro Bölgesi Güven İstatistikleri, ABD’den Dayanıklı Mal
Siparişleri, Konut Fiyat Endeksi ve CB Tüketici Güvenini önemsiyoruz. ABD ve global
piyasalar açısından anlık etkileşimler görünebilir. Seans sonrası FED 2.Çeyrek
Büyüme tahmini izlenecek. Stabil kalmasını bekliyoruz. İsviçre ve Almanya’dan
konuşmalar da izleniyor olacak.
Çarşamba günü Salı gününe görece sakin ancak veriler takip edilmeye devam
edilecek. Yeni Zelanda faiz kararı ile güne başlayacağız. RBNZ tarifelerin ekonomik
aktivite üzerindeki risklerini gerekçe göstererek 25 baz puan indirime gitmesini
bekliyoruz. Seans öncesinde açıklamaların yanı sıra Fransa büyüme verisi gelecek.
Almanya’dan sonra 2.olumlu sürprizin buradan gelmesini bekleyebiliriz. Seans
başlangıcında iç taraftan Ekonomik Güven İstatistiği gelecek. 19 Mart’tan itibaren
daha çok önemsediğimiz bir data haline geldi. 100 altında kalışımızdan memnun
değiliz. Riskli varlıklara 100 altında kalışımızdan bu yana düşük iştah geliyor. Öğleden
sonra OPEC Toplantısı yapılacak. Üretime ilişkin aksiyonlar izlenecek. Konuşmalar
İngiltere ve ABD’den gelmeye devam edecek. Seans sonrası 5Y Tahvil İhalesi ABD’de
yapılacak. Geçtiğimiz hafta ABD seansında tahvillere talep zayıf gelmesi sonrası
resesyon ihtimaliyle satışlar artmıştı. Bu risk var olmaya devam ediyor. 21’de Mayıs ayı
FED Toplantı Tutanakları takip edilecek. Geleceğe yönelik riskler ve faiz patikasına
ilişkin mesajlardan notlar aramaya çalışacağız.
Perşembe günü Çarşambanın sakinliği üzerinden atılacak şekilde veri yoğunluğu
tekrardan genişleyecek. İç tarafta biraz daha hareketlilik artacak. Güney Kore Faiz
Oranı Kararı ile güne başlıyoruz. Güney Kore’den özellikle gelecek açıklamaları
önemsemekle birlikte resesyon endişesi var olmaya devam ettikçe nötr dengeye
faizin yönlendirilmesini bekleyebiliriz. İç taraftan Türkiye’de Dış Ticaret İstatistikleri
gelecek. İhracatta tarife ve gelişmeler çerçevesinde atalet varlığı nedeniyle dış ticaret
açığının 12,4 milyar dolar seviyesine doğru yükselmesini bekleyebiliriz. 23 Mayıs
haftası haftalık istatistiklerinin uzun süre ardından tatil hareketliliği kaynaklı gecikip
gecikmemesi riski nedeniyle vaktinde gelmesini bekliyoruz. Globalde İsviçre tatilde
olacak. 12:15’te AB Komisyonu Başkanı Leyen’in açıklamalarının ardından ABD’den
PCE verileri gelecek. Yukarı yönlü hareket gelecek gibi duruyor ve büyüme verileri
çerçevesinde 2.tahminde %0,3 oranında ABD’nin çeyreklik daralmasını bekliyoruz.
Konuşmalar ve haftalık işsizlik başvurularının ardından Askıdaki Konut Satışları
datasında daralma beklentisi takip edeceğiz. Enflasyonist bir işaret olarak karşımıza
çıkıyor. Konuşmalarla günü kapatacağız.
Cuma günü bizim açımızdan çok kritik olduğunu beyan edelim. İç tarafta büyüme
verisi takip edilecek. 2025 1.Yarıyıl Finansal İstikrar Raporu gelecek. Büyüme verisinde
yıllık Türkiye’nin %2,2 oranında büyümesini bekliyoruz. Yılsonu büyüme beklentimizi
revize etmedik. %3 oranında büyüme beklentimizi 15 Mart 2025’ten bu yana
korumaya devam ediyoruz. SAMEKS, Hizmet Üretim Endeksi, İşgücü İstatistikleri
sabah seansında takip edilecek. Öğleden sonra Nisan ayı Para ve Banka İstatistikleri
ile Türkiye’nin veri yoğunluğu kapanmış olacak. Globalde ise Japonya Tokyo Çekirdek
TÜFE ile başlıyoruz. %3,5 seviyesine doğru yönelmesini bekliyoruz. Japonya Sanayi
Üretimi öncü datası gelecek. Beklenildiği gibi daralma evrilmesi olması halinde
baskının riskli varlıklar nezdinde artmasını bekliyoruz. Avustralya İnşaat İzinleri ve
Perakende Satışlar dataları takip edilecek. Oralarda RBA gayet iyi proaktif çalışmayı
sürdürüyor. İnşaat izinlerinin güçlü gelmesini beklemekle birlikte perakende
satışlarda dengeli sonuçlar almayı bekleyebiliriz. Almanya Perakende Satışlarda da
büyüme verisinin ardından konsensüs beklentisi pozitife çekildi. Sınırlı miktarda artış
olmasını bekleriz. İsviçre KOF datası gelecek. 100 seviyesinin altında kalış olacağı belli
ancak bir miktar yukarı evrilecek. Almanya öncü TÜFE beklentisinde hafif aşağı yönlü
beklentiler arttı. Bu durum doğal olarak Euro Bölgesi tarafında nötr çeyreğe evrilişte
önemli bir katkı oluşabilir. ABD PCE dataları takip edilmeye devam edilecek. Karışık
seyir görülmesi bekleniyor. 1.Çeyrek datasını daha çok önemsediğimiz için buradaki
seyrin etkileri beklenti altı üstüne paralel şekilde kısa vadeli etki yapabilir. Nisan ayı
ABD Mal Ticaret Dengesinde açığın özellikle tarife etkileriyle 20 milyar dolar kadar
azalacağını tahmin ediyoruz. Kanada 1.çeyrek GSYİH verisi de geliyor olacak. Seans
sonuna doğru Michigan final verileri gelecek. Hafta boyunca Türkiye datalarının yanı
sıra ABD’deki en önemli data olmasını bekliyoruz. Michigan verisinde cari TÜFE’nin
%7 üzerine çıkmasını ve 5Y TÜFE’sinin de bir miktar yukarıya yönelmesini
bekleyebiliriz. Tüketici beklentilerinin de ABD Başkanı Trump’ın açıklamaları ile
zayıflayacağını gözlemleyebiliriz. Seans sonunda Türkiye SCOPE Ratings kredi notu
değerlendirmesini takip edeceğiz. En son yaptığı açıklamada kredi notumuzu yukarı
yönlü revize edip görünümü durağana çeken yapı olması ve güncel koşulları da
dikkate alarak kredi notunun teyit edilmesini bekliyoruz. Gelecek açıklamaları
önemsemekteyiz.
Haftasonu Çin’den PMI verilerini takip edeceğiz. Önümüzdeki haftada da bol bol PMI
konuşacağız. PMI verilerinde şöyle bir aksiyonu gözlemleyebiliriz: Öncü verilerde
beklenti altında gelen veriler oluşsa da Çin görece ayrışmayı bekleyebilir. Bunun
nedeni NBS datalarında büyümeyi kısmen de olsa destekleyici ve arz fazlası olmasına
rağmen karsız işler olan çelik üretimi gibi noktalardan vazgeçilmemeye devam
edilmesi etkin olacak.
Haziran ayı strateji raporunda Haziran ayını daha detaylı paylaşıyor olacağız.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST 100: Endekste tepki alımları ile yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. 9530 direncine doğru güç kaybeden endeks, 9350 desteğinin altını test etti. Endekste 9350’nin üzeri tepki alımlarının oluşması ve yükselişin yeniden 9500-9530 bölgesine devamı için takip edilebilir. 9300 desteği ise endekste ek bir satış baskısının gerçekleşmemesi için öne çıkıyor. Aksi halde 9230 sonraki destek seviyesidir. 9350’nin üzerinde kaldığı sürece trade amaçlı pozisyonlar değerlendirilebilir…

TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri Cuma günü yükseliş gösterdi. Gösterge tahvil faizi %45,11, 10 yıllık tahvil faizi ise %33,36 seviyesinde bulunuyor. ABD tahvil faizleri aşağı yönlü hareketler sergiledi. Gösterge tahvil faizinde %46,00, 10 yıllık tahvilde %34,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir…

USD/TL: TL gelişmekte olan ülke para birimlerinin gerisinde hareket ederken, dolar kuru 39,00 olan psikolojik eşik seviyesinin üzerine yöneldi. Kurun bu seviyenin üzerinde kalıcı olup olmayacağı önemli olacak. 39,00’un üzerinde 39,10 ve 39,14 dirençler olarak izlenebilir. 38,90’nın altında 38,80 seviyesi ise destek haline geldi…

EUR/USD: Almanya ve Fransa’da zayıf açıklanan PMI verileri ile 1,13’ün altını test eden parite, yeniden bu seviyenin üzerine yükseldi. Kısa vadeli yükselen kanalın korunması için 1,1250 desteğinin üzerinde kalınması önemli. 1,13’ün üzeri ise yeniden 1,14 direncine yönelim için öne çıkıyor…
 
BIST 100 Endeksi geçtiğimiz hafta destek seviyelerinin altına geri çekilirken, kısa vadeli alçalan kanal içerisinde görünüm sergiledi. Endeks aynı zamanda yukarıda 9530, aşağıda 9350 desteği arasında sıkışma gösterdi. Cuma günü kısa vadeli teknik göstergeler aşırı satım bölgesine yaklaşmış iken, endeks ABD-AB tarife haber akışı ile baskı altında kaldı. Böylece endeks direnç seviyelerine yönelim sonrasında yeniden güç kaybına uğradı ve 9530-9350 bandının altını test etti. Endeks günü 9350’nin hafif üzerinde %1,3 oranında düşüşle tamamladı. Bankacılık endeksi %2 oranında değer kaybetti. Endekste teknik olarak kısa vadeli göstergelerin aşırı satım bölgesine yakın olduğunu hatırlatalım. 9350 seviyesinin üzeri endekste tepki alımlarının gerçekleşmesi ve yeniden 9500-9530 bandına yönelim için öne çıkıyor. 9300 ana destek olup, bu seviye endeksin ek satış baskısı ile karşılaşmaması için takip edilebilir. Aksi halde endekste aşağı yönlü risk devam edebilir. Bu durumda 9230 sonraki destek konumunda. 9300 mevcut trade pozisyonları için stop loss olarak izlenebilir. 9350’nin üzerinde kaldığı sürece trade amaçlı pozisyonlar değerlendirilebilir. Bankacılık endeksinde 12.400 ilk planda destek iken, 12.470’in üzeri tepki alımları için öne çıkıyor. TCMB tarafından yapılan makro ihtiyati çerçeveye ilişkin basın duyurusuna göre, makro finansal istikrarı ve parasal aktarım mekanizmasını güçlendirmek amacıyla yurt dışından temin edilen Türk lirası cinsi kısa vadeli borçlara uygulanan zorunlu karşılık oranlarında değişiklikler yapıldı. Buna göre, Türk lirası cinsi yurt dışı repo işlemlerinden sağlanan fonlar ve yurt dışından kullanılan krediler için 1 yıla kadar vadede %12 olan zorunlu karşılık oranı, vadeye göre farklılaştırılarak 1 aya kadar vadede %18’e, 3 aya kadar vadede %14’e yükseltildi. Yabancı yatırımcı 16 Mayıs haftasında hem hisse hem tahvilde alım yaptı. Yurt dışında yerleşik kişiler 245,2 milyon dolarlık net hisse alışı yaptı. Yabancıların DİBS alımı 1,9 milyar dolar ile son bir yılın en yüksek tahvil alımı olarak kaydedildi. ABD Başkanı Trump, ticaret görüşmelerinin bir yere varmadığı gerekçesiyle 1 Haziran’dan itibaren %50 tarife uygulanmasını önerdiği Avrupa Birliği (AB) ile bir anlaşma arayışında olmadığını ifade etti. Trump’ın açıklamasının ardında küresel piyasalarda risk iştahının düştüğünü, BIST’in satış baskısı ile karşılaştığını ve ABD borsalarının geri çekildiğini belirtelim. ABD Hazine Bakanı ise Çin ile yeniden yüz yüze müzakerelere başlayacaklarını ifade etti. ABD Temsilciler Meclisi, Başkan Trump’ın imzalamış olduğu, yıl sonu vergi artışını önleyecek ancak ABD’nin borç yükünü artıracak vergi tasarısını kabul etti. Tasarı, ABD’nin borç tavanının 4 trilyon dolar artırılmasını, Trump’ın ilk dönemindeki vergi indirimlerinin uzatılmasını ve yeni vergi indirimlerini içeriyor. Haftanın takviminde; Çarşamba günü Fed’in toplantı tutanakları, Cuma günü içeride GSYH büyümesi, ABD’de kişisel tüketim harcamaları enflasyonu öne çıkıyor.
 
 
BIST 100 Endeksi direnç seviyelerine doğru yükselişte güç kaybetti. Endekste haftaya tepki alımları ile yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. Endekste 9350’nin üzeri tepkinin oluşması ve yükselişin yeniden 9500-9530 bölgesine devamı için takip edilebilir. 9300 desteği ise endekste ek bir satış baskısının gerçekleşmemesi için öne çıkıyor. Aksi halde 9230 sonraki destek seviyesidir. 9350’nin üzerinde kaldığı sürece trade amaçlı pozisyonlar değerlendirilebilir.
 
 
İçeride tahvil-bono faizleri Cuma günü yükseliş gösterdi. Gösterge tahvil faizi %44,76’dan %45,11, 10 yıllık tahvil faizi %33,07’den %33,36 seviyesine yükseliş gösterdi. Gösterge tahvil faizinde %46,00, 10 yıllık tahvilde %34,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. ABD tahvil faizleri aşağı yönlü hareketler sergiledi. Hazine ve Maliye Bakanlığı geçen hafta eurobond ihracıyla 2 milyar dolarlık borçlanma gerçekleştirdi. Eurobond ihracında nihai getiri %7,45 oldu. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından yapılan açıklamaya göre, tahvil ihracına 140’ten fazla yatırımcı, ihraç tutarının 2,5 katından fazla talep gösterdi. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi 303 seviyesine yükseldi.
 
EUR/USD paritesi geçen hafta kısa vadeli yükselen kanal içerisinde seyir izledi. ABD’de not indirimi dolara olan talebin azalmasına neden oldu. Buna paralel parite 1,14 direncine doğru hareketler sergiledi. Avrupa’da zayıf gelen bazı PMI verileri ise 1,13’ün altını test etmesine neden olsa da parite yeniden 1,13-1,14 bandına geri döndü. Dolayısıyla da parite kısa vadeli yükselen kanalın trend desteğine geri çekilmelerde yukarı tepki gösterdi. Son durumda ise parite gelen tepki ile yeniden 1,13’ün üzerine hareketlilik sergiliyor. 1,1250 desteğinin üzerinde kalınmasının kısa vadeli yükselen kanalın korunması açısından önemli olduğunu belirtelim. 1,13’ün üzeri yeniden 1,14 direncine yönelim için takip edilebilir. TL son günlerde gelişmekte olan ülke para birimlerinin gerisinde performans gösteriyor. Dolar kuru kademeli yükselirken, 39,00 olan psikolojik seviyesinin üzerine yöneldi. Kurun bu seviyenin üzerinde kalıcı olup olmayacağı takip edilecek. Kurda 39,00’un üzerinde 39,10 ve 39,14 dirençler konumunda. 38,90’ın altında 38,80 ise destek haline geldi.
 
ABD’li yetkililere göre İsrail’in İran’ın nükleer tesislerine saldırı hazırlığı yaptığına yönelik haber akışı jeopolitik endişeleri artırırken, altın ons fiyatları direnç seviyelerinin üzerine yükselmişti. Buna paralel altın ons 3300 doların üzeri ile 3350 dolar direncinin üzerine hareketlilik gösterdi. Kısa vadeli yükselen kanal içerisinde seyir izleyen altın onsun 3300 doların üzerinde kalması önemli. Bu seviye yukarı yönlü eğilimin korunması için öne çıkıyor. 3350 doların üzerinde ise 3400 dolar hedef direnç olarak izlenebilir. Gram altında dolar kurunun genel desteği devam ediyor. Gram altın, altın onsun yukarı yönlü hareketi ile 4200 TL’nin üzerine yükseldi. Gram altında 4200 TL’nin üzerinde 4270 TL direncine doğru hareketlilik görebiliriz. 4270 TL bir önceki zirve olduğundan, bu seviyenin aşılması ikili tepe formasyon riskinin geride kalması için takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 4100 TL ana destek olarak izlenebilir.
 
 
BIST 100 Endeksi’nde 9300 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.


  QNB Invest
 QNB Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.qnbinvest.com.tr/
                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST100 endeksi geçtiğimiz haftayı %3,2 düşüşle tamamlarken, önceki haftaki alımlar endeks bazında kaybedildi. ABD başkanı Trump'ın AB'nin gümrük vergilerine ilişkin yaptığı açıklamalar, haftanın son işlem gününde geri çekilmenin nedeni olarak öne çıktı.
BİST100 endeksinde TL bazında 9.395 seviyesi pivot, 9.465 - 9.575 - 9.645 seviyeleri direnç, 9.285 - 9.215 - 9.105 seviyeleri destek olarak takip edilecek.
Dolar bazında 244,0 - 246,8 - 248,6 seviyeleri direnç, 239,4 - 237,6 - 234,7 seviyeleri destek olarak izlenecek.

https://analiz.infoyatirim.com/applicants/1544/messages/13637/blobid1748111971879.png
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

16 Mayıs haftasında swap hariç net rezervlerde 2,3 milyar $’lık artış, yurtdışı yerleşiklerin 1,9 milyar $’lık DİBS alımı ve DTH’lardaki 865 milyon $ artış öne çıkıyor. Ayrıca, TCMB
Analitik Bilanço verilerine göre, swap hariç rezervlerde 22 Mayıs itibariyle 7,2 milyar $’lık artış olduğunu hesaplıyoruz. Haftalık hareketleri şöyle sıralayabiliriz:
   Parite etkisinden arındırılmış DTH bireysellerin 87 milyon $ satışı, kurumsalların ise 951 milyon $ alımı ile yaklaşık 865 milyon $ artış gösterdi. Böylece, ilgili haftadan önceki son 3
haftada 1,7 milyar $ gerileyen döviz mevduatlar artışa geçti. Döviz mevduatlar 29 Mart 2024 haftasından itibaren 2025’in ocak sonuna kadar 28,5 milyar $ gerilemişti.
   KKM haftalık 29,8 milyar TL (0,9 milyar $) çıkışla 596 milyar TL’ye geriledi. KKM hesaplarında Ağustos 2023’te ulaşılan tepe noktadan çözülme 2,8 trilyon TL’ye (121,1 milyar $’a)
ulaşmış durumdadır.
   DTH + KKM’nin toplam mevduat içerisindeki payı ise bir önceki hafta olan %42,3'ten %41,1 seviyesine gerilemiştir. DTH ve KKM hesaplarının toplam mevduat içindeki payı KKM
hesaplarının zirve yaptığı Ağustos 2023’te %68,4 seviyesine kadar yükselmişti.
   TL mevduatlar haftalık 443 milyar TL artış göstererek yaklaşık 13,5 trilyon TL seviyesine yükselmiştir.
   Yabancı para krediler haftalık 800 milyon $ azalırken, Mart 2024 sonundan bu yana %37,2’lik artışla 49,5 milyar $ gelişim göstererek 184,2 milyar $’a ulaştı.
   Yıllıklandırılmış 13-haftalık ortalama kredi büyümesine baktığımızda ise, ticari krediler %27,4’ten %26,6’ya, tüketici kredileri ise %42,8’den %36’ya gerilemiştir.
   Yurtdışı yerleşiklerin 16 Mayıs ile biten haftada DİBS’te yaklaşık 1,9 milyar $’lık alımlarıyla stok değer yaklaşık 11,9 milyar $’a yükseldi. 19 Mart haftasından bu yana olan toplam çıkış
ise 6,5 milyar $ seviyesindedir (1,25 milyar $’ı bankaların yurtdışı şubeleri kaynaklı). Hisse senetlerinde ise 245 milyon $’lık alım gerçekleşti ve stok değeri 29,4 milyar $ oldu. Hazine
Eurobondu tarafında ise ilgili haftada 588 milyon $'lık satış gerçekleşti ve stok değeri 109,6 milyar dolar seviyesinde seyretti. Eurobondlarda mart başından beri yaklaşık 4,7 milyar $ net
satış gerçekleşmiş oldu.
   16 Mayıs haftasında brüt rezervler 144,3 milyar $’dan 145,6 milyar $’a yaklaşık 1,3 milyar $’lık artış gösterdi. Aynı haftada net rezervler ise 37,6 milyar $’dan 2,4 milyar $ artış
göstererek 40 milyar $'a ulaştı. Swap hariç net rezervler ise 2,3 milyar $ artış göstererek 20,4 milyar $’a yükseldi. Böylece 14 Şubat-2 Mayıs arasında kabaca 57,6 milyar $ azalan swap
hariç net rezervler 9 Mayıs haftasının ardından 16 Mayıs haftasında da artışını sürdürdü. Swap hariç net rezervlerin 2024 mart sonundaki dip seviyesi ise -65,5 milyar $ idi.
   TCMB’nin analitik bilançosuna göre, 22 Mayıs itibariyle (bu haftanın ilk 4 gününde) brüt rezervlerde yaklaşık 6,6 milyar $ artış, net rezervlerde ve swap hariç net rezervlerde 7,2 milyar $
artış görüldü. Böylece swap hariç net rezervler üç haftadır haftalık bazda artmış görünüyor. Bu hafta altın fiyatlarındaki artışın, rezerv artışının miktarını olumlu anlamda etkilediğini
söyleyebiliriz.
   Para Piyasası Fonu (PPF) büyüklüğü 16 Mayıs haftasında 45 milyar TL artarak 898,5 milyar TL oldu. PPF’ler 14 Mart itibariyle yaklaşık 1,42 trilyon TL aktif büyüklüğe sahipti. Serbest
Şemsiye Fonu altındaki PPF büyüklüğü ise geçen hafta 19 milyar TL artarak 852,7 milyar TL’ye ulaştı. Tüm döviz fonlarının aktif büyüklüğü ise 240 milyon $’lık artışla 56,4 milyar $’a
ulaştı. 2024 başında bu seviye 25 milyar $ civarındaydı. Döviz fonlarının aktif büyüklüğünde son 8 haftada 6,4 milyar $ artış olduğunu hesaplamaktayız. Yatırım fonlarını da dahil ederek
hesapladığımız dolarizasyon oranı, 16 Mayıs haftasında %44,2’den %43,1’e gerilemiştir. Bu oran 2024 yılı başında kabaca %59 idi.
  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.