Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Trump’a yapılan suikastın başarısız olması piyasaları bir bilinmezden, bir türbülanstan kurtardı. Saldırgan amacına ulaşsa idi siyasi-ekonomik açıdan zor bir döneme girmiş olabilirdik.

Saldırgan amacına ulaşamadı ama ABD siyasi tarihine, dünya siyasi-ekonomik tarihine belirgin bir işaret koyduğu kesin. Başkanlık yarışında Biden’ın sağlığı üzerinden adaylığı tartışılıyor. Trump daha avantajlı görülüyor. Son olaydan sonra Trump’ın şansının arttığını söylemek mümkün. Dün ABD piyasalarındaki yükseliş ‘Trump rallisi’ olarak isimlendirildi.

Trump’ın ABD ekonomisini hızlandırması bekleniyor. Altyapı, yatırımları ABD’ye çekmek gibi öncelikleri, Trump gelirse ABD ekonomisi hızlanır sözünü-öngörüsünü destekliyor. Hal böyle olunca Trump ihtimalinin artması piyasa fiyatlama dinamiğini değiştiriyor. Değişim Trump ihtimali arttıkça artabilir.

Piyasa makro veriler-FED düzleminde ilerliyor. Son ABD verileri ABD ekonomisinin yavaşladığı sinyalini veriyor. Sinyal FED tarafında da algılandı ve FED’in diline yansıdı. Başta FED Başkanı Powell olmak üzere, FED yetkilileri (arada ters sesler olsa da) faiz indirimi beklentilerinin artmasını sağlıyor. Eylül ayı toplantısında FED’in ilk faiz indirimini yapması ana beklenti haline geldi. Geçen hafta, ‘faiz indirim ihtimali’ yüzde 70 idi, şu an yüzde 90’a ulaşmış durumda.

Trump etkisi hisselere olumlu yansıyor olabilir. Ama Dolar’ın güçlenmesine, tahvil faizlerinin yükselmesine de yol açıyor. O yüzden Trump konusu mevcut fiyatlama dinamiğini değiştirebilir. Dolar’da ve tahvil faizlerinde beklenen düşüşü azaltabilir. Düşüşe mani olur demek için çok erken ve şu an arkası boş. Ekonomiyi canlandırma vaatleri-beklentileri resesyon ihtimalini azaltabilir. Ama enflasyonla mücadeleyi de sorgulatabilir. Önümüzdeki haftalar bunları tartışabiliriz.

Bu hafta veri ajandası yine dolu. Farkı ise ajandanın dengeli olması. ABD verileri ile kaplı değil. AB, Almanya, İngiltere verilerini de takip edeceğiz. AB TÜFE ve ECB faiz kararı öne çıkıyor. Enflasyon düşecek mi ve ECB nasıl bir faiz patikası çizecek soruları haftanın başat unsuru olabilir.

Diğer bir konu ise ABD 2. çeyrek şirket finansalları. Sonuçların iyi olması bekleniyor. Fiyatlamaya şirket-sektör bazlı hareket katabilirler. Büyük şirketlerden küçük şirketlere rotasyon, teknoloji şirketlerinin performansı takip edilecek.

Globalde genel olarak olumlu fiyatlama isteği geçerli. Veriler, FED, Lagarde, Trump fiyatlamanın unsurları.

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı karışık. ABD vadelileri yatay-hafif artı. Asya piyasalarında endeksler karışık. Hong Kong %1,4 civarında eksi, Çin %0,25 civarında eksi, Japonya %0,5 civarında alıcılı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,22, Dolar Endeksi 104,3, ons altın 2.430 Usd civarında işlem görüyor.

İç tarafta, Cuma akşamı Moody’s’in gözden geçirmesini açıklaması bekleniyor. Piyasada 1 ve 2 kademe not artışı olabileceği speküle ediliyor. Olası artış iki kademe olursa heyecan yaratabilir. Tek kademe artış ise mevcut fiyatlama dinamiğinin aynı kalmasını sağlayabilir. Büyük resimde normalleşme sürecinin olumlu sonuçlar üretmeye devam edeceğini düşünüyoruz.

Merkezi bütçe dengesi, konut fiyatları haftanın verileri.

 

 

 

 

 

Usd/TL:

Dolar Endeksi (DXY), zayıflama sinyali vermeyi sürdürüyor. Endeksi destek seviyelerinde 104 seviyesini test ediyor. Buradan gelen tepki ile 104,3 civarında işlem görüyor.

Genel görünüm FED faiz indirimi yaklaştıkça zayıf olmayı sürdürebilir şeklinde ifade edilebilir. O yüzden DXY’nin zayıflamayı sürdürmesi mevcut veriler ışığında mümkün olarak görülebilir.

Endeks için 104 sonrasında 103 seviyesi destek olarak öne çıkıyor. Bu hafta veriler daha dengeli bir ajanda ile karşımızda. ABD, İngiltere, Japonya, AB verilerini takip edeceğiz. Sonuçlar ise fiyatlamayı belirleyecek.

İç tarafta, Moody’s gözden geçirmesinin haftasındayız. Cuma günü açıklanması beklenen kararda not artırımı beklentileri öne çıkıyor. Bir mi iki kademe mi not artırımı spekülasyonu devam ediyor. İki kademe not artırımı ekstra moral verici olabilir. Bir kademe not artırımı ise heyecan yaratmayabilir.

Kurlarda sınırlı yükselişler olsa da enflasyon göz önüne alındığında TL güç kazanmaya devam ediyor.

Kurda ılımlı yukarı eğilim devam ediyor. Bu sabah 33,05 civarında işlem görüyor. Aşağıda 32,70 ve 32,50; yukarıda 33,50 ve 34,00 öne çıkan teknik seviyeler.

 

 

 

 

TL Tahvil/Bono:

2 yıllık gösterge tahvil yeniden yüzde 40 seviyesinin üzerine çıktı. Enflasyon trendinin aşağı yönlü olacağı yönündeki ana görüş tahvil yatırımı için fırsat sunmaya devam ediyor.

Enflasyon ile mücadelede somut kazanımlar elde edilene kadar TCMB tarafından sıkı duruşun süreceğini öngörüyoruz. Kazanımlar ile birlikte enflasyon endişelerinde azalma ve mücadelede hızlanma görebiliriz. Beklentilerin iyileşmesiyle beraber tahvil tarafına olan ilginin de artarak devam etmesini bekliyoruz.

Globalde, veriler ekonomide yavaşlama sinyali verirken başkanlık yarışında Trump’ın avantajlı görülmesi tahvil faizlerini yukarı çıkmasına yol açıyor. Bu sebeple verilerin yanı sıra ABD başkanlık seçim yarışı da fiyatları çokça etkileyebilir.

2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 13 baz puan artış ile %40,68 ve 4 baz puan azalış ile %27,70 seviyesinden tamamladı.

 

 

 

 

Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):

Hisse Senedi Piyasasında 11,113 puanda TL bazında yeni zirveye ulaşılmış durumda...

Geçen haftanın son günü yatay pozitif bir seyir izleyen hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksinin günü %0,37lik yükselişle 11,064 puan seviyesinden tamamladığını görüyoruz.

Yaşanan yükselişte XBANK Endeksi %0,87'lik değer kazancıyla öne çıkarken, XUSIN Endeksindeki artış %0,19 olarak gerçekleşti.

Genel olarak baktığımızda ise, önümüzdeki hafta Moody's’in kredi değerlendirme beklentisinin de desteğiyle genel olarak pozitif bir seyir izleyebileceğini düşündüğümüz piyasada ilk önemli destek olarak psikolojik eşik 11,000 seviyesini takip ediyoruz. Bu seviye üzerinde ise, yükseliş eğiliminin sırasıyla 11,250 ve 11,500 dirençlerine doğru devam etmesi beklenebilir.

Aşağı yönde baktığımızda ise, 10,800 ve 10,700 seviyelerini önemli destekler olarak takip ediyoruz.

 

 

 

 

 

Eur/Usd:

Dün Washington Ekonomi Kulübü’nde konuşan FED Başkan Powell, enflasyonunun hedefe ilerlediğine dair güveninin arttığını ifade etti. Başkan genel temkinli duruşunu sürdürmekle birlikte tonunu yumuşatıyor. Son açıklamaları piyasaya moral veriyor. Her ne kadar verilere bağlı seyrin süreceğini ifade etse de verilerde yavaşlama sinyali görülmesi Powell’ın diline de yansıyor. Hal böyle olunca piyasa, Dolar talebini azaltma eğilimi sergiliyor.

Tabii fiyatlamada tek konu makro veriler değil. Suikast girişimi sonrası Trump’a daha şans tanınmaya başlandı. ABD’nin 47. başkanı olma ihtimali artınca vaatleri fiyatlara biraz daha fazla girmeye başladı. Bu anlamda önümüzdeki dönemde Trump ihtimali arttıkça ‘canlı ekonomi’ ya da ‘kamu harcama-yatırımları artacak’ beklentileri artabilir. Piyasa makro veriler-FED fiyatlama düzleminden çıkabilir. Makro veriler-FED-Trump düzlemine geçebilir. Dolar’da olası düşüş beklendiği kadar olmayabilir.

Bu hafta veri trafiği daha dengeli. Avrupa’da yarın TÜFE, Perşembe günü ECB faiz kararı açıklanacak. TÜFE manşette 2,5%, çekirdek 2,9% seviyesinde. Piyasa değişim beklemiyor. ECB’nin ise ne söyleyeceği önemli. Başkan Lagarde’ın vereceği mesajlar, çizeceği patika merak ediliyor.

Dolar Endeksi kısa vadeli sıkışmasını aşağı yönde kırdı. 104 seviyesindeki ara desteğinde oyalanıyor, tepki veriyor. Bir süre burada oyalanabilir. Bir sonraki destek 103 civarında.

Bu sabah 1,089 seviyesindeki paritede 1,085 ve 1,08 seviyeleri gün içi destek; 1,089 ve 1,093 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay seyir bekliyoruz.

 

 

 

 

Gbp/Usd:

İngiltere’de TÜFE’nin manşette 2,0%’den 1,9%’a, çekirdeğin ise 3,5%’den 3,4%’e düşmesi bekleniyor. İşsizlik oranı, perakende satışlar haftanın diğer verileri. Ajanda bir yoğun. Paritenin diğer yakasında ise makro veriler, Powell, Trump fiyatlanıyor. Dolar’ın zayıflama eğilimini korumasını bekliyor. Ancak Trump faktörü zayıflamayı zorlaştırabilir.

Dolar Endeksi kısa vadeli sıkışmasını aşağı yönde kırdı. 104 seviyesindeki ara desteğinde oyalanıyor, tepki veriyor. Bir süre burada oyalanabilir. Bir sonraki destek 103 civarında.

Bu sabah 1,296 seviyesinde bulunan paritede 1,292 ve 1,287 seviyeleri gün içi destek; 1,30 ve 1,304 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay seyir bekliyoruz.

 

 

 

 

Altın:

FED Başkanı Powell, şahinlik dozunu biraz azalttı ve daha güvercin bir noktaya geldi. ABD makro verilerinin yavaşlama sinyali vermesi sadece Powell’ın değil piyasaların da biraz rahatlamasını sağladı, sağlıyor.

Kazançlı haftanın ardından yeni hafta makro veri trafiğinde biraz daha dengeli ajanda ile başlıyor. Sadece ABD verilerini konuşmayacağız. Diğer taraftan Trump’ın seçim yarışında avantajlı olduğu (suikast teşebbüsü sonrası avantaj kazandığı) algısı ABD tahvil faizini yükseltiyor, Dolar’a destek oluyor. Çünkü Trump yatırım, büyüme ajandası ile yarışta. Diğer yandan suikast girişimi, ABD siyasetindeki çatlağın derinliğini de gösterdi. O yüzden olayın güvenli liman talebi de yaratması normal.

Genel olarak, FED’in yumuşamasını, verilerin yavaşlamasını, Trump’ı ve şirket bilançolarını fiyatlayacağımız haftadayız. Kıymetli madenlere olan iştah sürebilir.

Altın için teknik olarak kısa vadede bant (2.275-2.440 Usd) karşımıza çıkıyor. Bandın üst tarafına yakınız, yukarı istek artıyor.

Bu sabah 2.430 Usd seviyesindeki ons altında 2.425 ve 2.400 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.440 ve 2.470 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay seyir bekliyoruz.

 

 

 

 

Eurobond:

Bu hafta 20 ve 10 yıl vadeli tahvil ihaleleri olacak. ABD Hazinesinin ihale sonuçları piyasa iştahı ve yön algısı konusunda sinyal verecek. Trump’ın kazanma ihtimalinin artması tahvil faizlerinin düşünü yavaşlatıyor. Eğer önümüzdeki dönem altyapı, yatırım sözlerini duyarsak Trump, düşüşün tersi yönünde fiyatlara girebilir. Şu an yavaşlayan ekonomi, dili yumuşayan FED fiyatlanıyor. Mevcut durumda tahvil faizlerinde aşağı yön isteği olduğunu düşünüyoruz.

İç tarafta, Cuma günü Moody’s değerlendirmesini açıklayacak. Piyasada bir veya iki kredi not artırımı speküle ediliyor. Sonuç iki olursa piyasa ekstra motive olabilir. Bir ise mevcut havayı değiştirmeyebilir. Türkiye CDS için 250 seviyesini olası görüyoruz. Dış tahvil piyasaları da fiyatlamaya tesir ediyor, ABD 10 yıllık faizinde geri çekilmenin devamı lokal piyasayı rahatlatabilir.

Türkiye 5 yıllık CDS 257 ile günü tamamladı. Eurobondlar yatay seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 1-2 cent arttı; orta vadelilerde 2-4 cent; uzunlarda 12-15 cent düştü. Faizler ise sırasıyla 6,07%, 6,96% ve 7,78% oldu.

Çağlar Kimençe

[email protected]

 

İhsan Tunalı

[email protected]

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Enflasyon rakamları öncülüğünde ABD odaklı bir haftayı geride
bırakan piyasaların yeni haftada daha çok yurt içine odaklandığını
görebiliriz. Bu çerçevede kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s’in
Cuma günü Türkiye’nin kredi notu ve görünümüne dair bir
güncelleme yapması bekleniyor. Piyasadaki ağırlıklı beklenti
Moody’s’in Türkiye’nin mevcut durumda B3 olan kredi notunu bir
kademe artırarak B2’ye yükselteceği yönünde. Ancak iki kademe
artışla notun B1'e yükseltileceği görüşünü savunanlar da var.
Hatırlanacağı gibi Mart ayında Fitch, Mayıs ayında ise S&P Türkiye’nin
kredi notunda birer kademe artırıma gitmişti. Mevcut durumda her iki
kurumun verdiği not da yatırım yapılabilir seviyenin 4 kademe altında
bulunuyor. Moody’s’in iki kademe artırım yapması da notu aynı
seviyeye taşımış olacak. Yurt dışında ise gündemin genel hatlarıyla
sakin olduğu bir haftadayız. ABD’de perakende satışlar ve FOMC
toplantısına iki hafta kala Fed’in açıklayacağı Bej Kitap haftanın öne
çıkan konu başlıklarını oluşturuyor. Piyasa etkisi limitli olmakla birlikte
Bej Kitap ABD ekonomisinin bölgesel bazda son durumunu yansıtması
bakımından önemli. Euro Bölgesi’nde ise Perşembe günü
gerçekleştirilecek olan ECB toplantısını takip edeceğiz. ECB’den faiz
değişikliği beklenmediğini düşünürsek toplantıda daha çok Merkez
Bankası’nın faiz indiriminden bu yana görünümü nasıl
değerlendirdiğini görme şansı bulacağız.
TL: Cuma günü açıklanan verilere göre Mayıs ayında cari işlemler
dengesi 1,24 milyar dolar açık verdi. Ortalama piyasa beklentisi 1,5
milyar dolar seviyesinde bulunuyordu. Geçen yılın aynı ayında ise 7,8
milyar dolar açık verilmişti. Böylece, ilk beş ayda verilen açık 17,6
milyar dolara yükselirken, son 12 ayda verilen cari açık 25,2 milyar
dolara geriledi. Cari dengenin giderek daha sürdürülebilir bir seviyeye
doğru ilerlemesi ile 2024 yılı sonunda cari açığın 25 milyar dolar
civarına gerilemesinin olası göründüğünü söyleyebiliriz. TL ise ABD
TÜFE rakamı sonrasındaki kazanımlarını korumayı başaramayarak
haftayı 33 seviyesinin üzerinde noktaladı.
Borsa İstanbul: Perşembe günü ABD enflasyon rakamlarının Fed’i faiz
indirimine bir adım daha yaklaştırmasının desteğini arkasına alan
BIST-100 endeksi 11.000 puanın üzerinde kapanış yaparak pozitif
sinyaller vermişti. Cuma günü ÜFE rakamı beklentileri geride
bırakırken küresel risk iştahının bundan etkilenmediğini ve Borsa
İstanbul’un da bu çerçevede yukarı yönlü denemelerini sürdürdüğünü
gördük. 11.100 puanın üzerini test etmeye başlayan endeks bu
bölgede kalıcı olamasa da arka arkaya ikinci günü 11.000’in üzerinde
noktalamayı başararak iyimser görünümünü korudu. Bu noktanın
üzerinde kalındıkça değer kazanma eğiliminin süreceğini tahmin
ediyoruz. Özellikle not artırımı beklentisi de bu hafta risk iştahını
destekleyen bir unsur olarak çalışabilir.
BIST-30 EN YAKIN VADELİ VİOP KONTRATI
Günü 12730 puanda kapatan BIST-30 kontratlarında 12641, 12540,
12450 ve 12349 destek olarak izlenebilir. 12820, 12921, 13011 ve
13112 ise direnç noktalarını oluşturuyor.
USD/TL EN YAKIN VADELİ VİOP KONTRATI
Günü 33.6496 seviyesinde kapatan USD/TL vadeli işlem kontratlarında
33.616, 33.5485, 33.4815 ve 33.414 destek olarak izlenebilir. 33.683,
33.7505, 33.818 ve 33.885 ise direnç noktalarını oluşturuyor.

 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100 Günlük TL Grafik
Hisse Senedi Piyasasında 11,113 puanda TL bazında yeni zirveye ulaşılmış durumda...
 
Geçen haftanın son günü yatay pozitif bir seyir izleyen hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksinin günü %0,37lik yükselişle 11,064 puan seviyesinden tamamladığını görüyoruz.
Yaşanan yükelişte XBANK Endeksi %0,87'lik değer kazancıyla öne çıkarken, XUSIN Endeksindeki artış %0,19 olarak gerçekleşti.
Genel olarak baktığımızda ise, önümüzdeki hafta moody's in kredi değerlendirme beklentisinin de desteğiyle genel olarak pozitif bir seyir izleyebileceğini düşündüğümüz piyasada ilk önemli destek olarak psikolojik eşik 11,000 seviyesini takip ediyoruz. Bu seviye üzerinde ise, yükseliş eğiliminin sırasıyla 11,250 ve 11,500 dirençlerine doğru devam etmesi beklenebilir.
Aşağı yönde baktığımızda ise, 10,800 ve 10,700 seviyelerini önemli destekler olarak takip ediyoruz.
Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Borsa Karar Aşamasında ama Gözü Yukarıda
Borsa endeksi geçen haftayı %1.96 yükselişle kapadı. BIST30 endeksi %1.47 ve Bankacılık endeksi ise %1.76
yükselişle BIST100 endeksinin altında kaldı. Bununla birlikte Hareketin BIST30 dışı ve BIST100 dışı
hisselerde olduğunu gördük. XYUZO endeksi %3.22 ve XTUMY endeksi %2.03 yükselişle haftayı tamamladı.
XYUZO endeksinde bir ivmelenme görmekteyiz. Buna karşın XTUMY endeksi pozitif olmakla birlikte
temkinli bir görünüm sergiliyor. Sanayi endeksinde ise 50 günlük ortalamanın üzerinde bir kapanış oluştu.
Teknik göstergeler ise güçleniyor. Piyasa değeri yüksek sanayi hisselerinde ilginin arttığını söylemek
mümkün.
Yurtdışı yerleşikler önceki hafta hisse senedinde tekrar alıma geçti. Son 5 haftalık veride yabancıların 1.2
milyar$ satışı dikkat çekiyor. Yabancılar son haftalarda satış yönünde tercihin kullandı ancak bu satışlar ile
Borsa endeksinin gerilediği en düşük nokta 10.000 seviyesi oldu. Buna ek olarak son düşüşlerde 10800
seviyesinin altına gerilemediğini gördük. Yabancı satışlarının, yatırım fonları ile karşılandığını söylemek
mümkün. Bu gelişme endekste olabilecek düşüşlerin sınırlı kalacağını gösteren önemli bir gelişme.
Trump Etkisi
Hafta sonu Trump’a yönelik suikast girişiminin ABD piyasalarında önemli bir etkisinin olmadığını gördük.
Gün içinde rekor seviyeler gören S&P500 endeksi, gün sonuna doğru kar satışları görülüyor. Trump’ın
seçimi kazanacağı beklentisinin artması ile dolar endeksinde geri çekilmeler yaşansa da Cuma günkü
kapanışının üzerinde görünüyor. EURUSD paritesinde ise önemli bir değişiklik yok.
Borsa
Borsa için pozitif algı devam etmekte. 2024 yılının ikinci yarısı ve 2025 yılı için pozitif beklentimiz devam
ediyor. Endeks 3.25 sent seviyesinin üzerine giderek yerleşiyor. Bunu gerçekleştirebilirse 4 sent hedefine
doğru hareket devam edecektir. Bankacılık endeksinde teknik olarak küçük uyumsuzluklar var. Bankalarda
kısa süreli bir kar satışı gelirse endeks üzerinde etkili olabilir. Ancak bu satışlar olsa bile endeks üzerinde
kalıcı olmayan düşüşler yaratacaktır bu nedenle sakin kalmakta hisse pozisyonlarına sahip çıkmakta önem
var. Bu hafta endeks yukarı yönlü hızlanmak veya bir miktar satıcılı bir haftayı geride bırakmak arasında
bir karar verecek görünüyor. TL bazlı olarak 11088 seviyesinin üzerine yerleşebilirse, BIST100 endeksi
11800 seviyesine doğru hızlanabilir. Buna karşın, 11088 seviyesinin üzerine yerleşmekte başarısız olursa
10800 seviyesine doğru geri çekilmeler olabilir. Ancak geri çekilmelerin bu seviyede sınırlı kalması temel
beklentimiz. Hafta ortasından itibaren Moody’s kararına yönelik alımlar görebiliriz. Bu durum endeksi
yukarı taşıyabilir.
 
Tuncay Turşucu Araştırma ve Danışmanlık A.Ş.
[email protected]
www.tuncaytursucu.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftanın son günü sıkışık bir seyrin etkili olduğu piyasada Ağustos Vadeli kontratın günü %0,10'luk yatay pozitif bir seyirde 12,719 puan seviyesinden tamamladığını görüyoruz.
Genel olarak baktığımızda ise, önceki hafta başında 12,750 direncinden itibaren etkili olan aşağı yöndeki düzeltmenin 12,300 lerden güç toplayarak piyasanın hızlı bir şekilde yeniden ana direnç bölgesine ulaştığını söyleyebiliriz. Haftanın son günü itibarıyla da bu yükselişin yatay soluklanmasının yaşandığını düşünüyoruz.
Önümüzdeki haftaya baktığımızda da, 12,750 bölgesini eşik seviye olarak takip etmeyi sürdürüyor ve bu direnç üzerine doğru oluşabilecek kalıcı hareketlerde, yükseliş eğiliminin öncelikle 13,000 olmak üzere 13,250 seviyesine doğru devam etme ihtimalini yüksek görüyoruz.

Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler

· 15 Temmuz 2024 Pazartesi Çin; GSYİH (2Ç24), Sanayi Üretimi (Haziran) Almanya; Perakende Satışlar (Mayıs) Euro Bölgesi; Sanayi Üretimi (Mayıs) ABD; New York Fed İmalat Endeksi (Temmuz)

· 16 Temmuz 2024 Salı Türkiye; Tarım ÜFE (Haziran), Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi (Haziran) Almanya; ZEW Ekonomik Güven Endeksi (Temmuz) Euro Bölgesi; ZEW Ekonomik Güven Endeksi (Temmuz) ABD; Perakende Satışlar (Haziran)

· 17 Temmuz 2024 Çarşamba Türkiye; Konut Fiyat Endeksi (Mayıs), Konut Satışları (Haziran) İngiltere; TÜFE/ÜFE (Haziran) Euro Bölgesi; TÜFE (Haziran) ABD; İnşaat İzinleri (Öncü) ve Konut Başlangıçları (Haziran), Sanayi Üretimi (Haziran)

· 18 Temmuz 2024 Perşembe Türkiye; Kısa Vadeli Dış Borç Stoku (Mayıs) Euro Bölgesi; AMB Faiz Kararı ABD; Philadelphia Fed İmalat Endeksi (Temmuz)

· 19 Temmuz 2024 Cuma Türkiye; Tarım GFE (Mayıs), Japonya; TÜFE (Haziran)

 

- Bu hafta küresel piyasaları yoğun bir takvim bekliyor. Piyasalar, Avrupa Merkez Bankası’nın (AMB) faiz kararına odaklanacak. Ayrıca, Çin, ABD ve Almanya’nın ardından bu hafta İngiltere, Avrupa ve Japonya enflasyon verileri öne çıkıyor. ABD’de bölgesel Fed imalat endeksleri, sanayi üretimi ve perakende satış hacmi verileri ile konut piyasasına ilişkin bir dizi veri izlenebilir.

AMB para politikası toplantısı

AMB’nin perşembe günkü para politikası toplantısında faiz değişikliği beklenmemekte olup eylül toplantısına ilişkin belirsizlik de korunmaktadır. Haziranda, rekor seviyedeki faizleri düşüren AMB, faiz indirimlerinde majör merkez bankalarına öncülük etmişti. Avrupa’da manşet enflasyon aşağı yönlü bir seyir izlemekle birlikte hizmet enflasyonu ve ücret artışlarındaki katılık ile iş gücü piyasasındaki sıkılık sürmektedir. Öncü veriler Euro Bölgesi’nde TÜFE’nin haziranda aylık %0,2, yıllık %2,5 arttığını, çekirdek TÜFE’nin aylık %0,3, yıllık %2,9 artış kaydettiğini göstermişti. Perşembe günkü toplantıda eylül toplantısına ilişkin olası sinyaller önemli olacaktır. ABD’nin ekonomik verilerindeki güçlenen yavaşlama sinyalleri EURUSD paritesinde yukarı yönlü olası hareketleri destekleyebilir. Teknik olarak, paritede orta/uzun vadeli sıkışmanın oluşturduğu simetrik üçgen formasyonunda direncin aşılmasına yönelik hareketler görülebilir, yukarı yönlü kırılımın gerçekleşmesi halinde ise yükseliş hızlanabilir.

Kovid-19 dönemindeki genişlemeci önlemlerin ardından Temmuz 2022’de faiz artırımlarına başlayan Banka, Eylül 2023 toplantısına kadar toplam 450bp artırdı. O zamandan beri faizlerde değişikliğe gitmeyen Banka’nın mevduat faizini %4,00, ana refinansman faizi %4,50 ve marjinal borç verme faizi %4,75 seviyelerinde bulunuyordu. Haziran 2024 toplantısında Eylül 2019’dan beri ilk kez (25bp) faiz indirime giderek mevduat faizini %3,75, ana refinansman faizini %4,25 ve marjinal borç verme faizini %4,50 seviyelerine indirdi.

İngiltere, Avrupa ve Japonya enflasyon verileri (Haziran)

Bu hafta çarşamba günü İngiltere ve Euro Bölgesi’nin, cuma ise Japonya’nın haziran enflasyon verileri açıklanacak. İngiltere’de TÜFE’nin haziranda yıllık %1,9, çekirdek TÜFE’nin %3,5 artması beklenmektedir. Mayısta, TÜFE aylık %0,3, yıllık %2,0, çekirdek TÜFE aylık %0,5, yıllık %3,5 artmıştı. İngiltere’nin yıllık TÜFE artışında düşüş eğilimi sürüyor. Üretici fiyatları tarafında; haziranda aylık %0,1 artış beklenmektedir. Mayısta, ÜFE aylık %0,1 gerilerken yıllık bazda %1,7 artış olmuştu.

İngiltere’nin enflasyon verilerinin ardından aynı gün Avrupa’nın enflasyon verileri takip edilecek. Euro Bölgesi’nde TÜFE, öncü verilere göre haziranda aylık %0,2, yıllık %2,5 artarken çekirdek TÜFE aylık %0,3, yıllık %2,9 arttı. Nihai verilerde değişiklik beklenmemektedir. Mayısta, TÜFE aylık %0,2, yıllık %2,6 artarken çekirdek TÜFE aylık %0,3, yıllık %2,9 artmıştı.

Japonya’da TÜFE mayısta aylık %0,2, yıllık %2,5 artmıştı. Haziranda yıllık bazda %2,7 artış beklenmektedir.

Fed imalat endeksleri (Temmuz)

ABD’de pazartesi günü New York Fed’in, perşembe Philadelphia Fed’in temmuz ayı imalat endeksleri açıklanacak. New York Fed Empire State İmalat Endeksi Aralık 2024’ten beri negatif bölgede kalarak New York eyaletindeki genel imalat koşullarının bozulduğunu işaret etmekte. Verinin temmuzda da sıfırın altında gelmesi beklenmektedir. Haziran 2022 ile Ocak 2024 arasında büyük ölçüde negatif bölgede kalan Philadelphia Fed İmalat Endeksi, şubat ayından bu yana koşullarda bir miktar iyileşme olduğunu işaret etmektedir. Verinin bu ay da iyileşmenin sürdüğünü işaret etmesi bekleniyor.

ABD’de 2Ç24 bilanço sezonu finans sektörü finansalları ile devam ediyor. Salı günü BlackRock ve Goldman Sachs, çarşamba Bank of America (BofA) ve Charles Schwab finansalları açıklanacak. Geçen hafta açıklanan finans sektörü finansalları karışık bir ikinci çeyrek performansını işaret etmişti.

 

- Yurt içinde pazartesi günü Demokrasi ve Milli Birlik Günü bayram tatili dolayısıyla piyasalar kapalı olacak. Haftanın kalanında Tarım Ürünleri Üretici Fiyat Endeksi (Tarım-ÜFE), Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi, Konut Fiyat Endeksi, Konut Satışları, Kısa Vadeli Dış Borç Stoku ve Tarım Girdi Fiyat Endeksi (Tarım-GFE) verileri takip edilecek.

Tarım ÜFE, Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi (Haziran)

Yurt içinde salı günü haziran ayına ilişkin Tarım ÜFE ve Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın (HMB) merkezi yönetim bütçe istatistikleri takip edilecek. TÜİK verilerine göre Tarım-ÜFE mayısta aylık %0,91 azalırken yıllık %61,24 artmıştı.

HMB’nin son istatistiklerine göre mayısta, merkezi bütçe dengesi 219,41mlr TL, faiz dışı denge 330,05mlr TL fazla verdi. Buna göre ocak-mayıs döneminde bütçe dengesi toplam 471mlr TL açık, faiz dışı denge 3,24mlr TL fazla verdi.

Konut Fiyat Endeksi (Mayıs), Konut Satışları (Haziran)

Çarşamba günü konut piyasası verileri takip edilecek. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) mayıs ayı Konut Fiyat Endeksi (KFE) ile TÜİK’in haziran ayına ilişkin konut satışları verileri açıklanacak. KFE nisanda aylık %2,2, yıllık %48,4 artarken reel bazda yıllık %13,3 gerilemişti.

Konut satışları mayısta bir önceki yılın aynı dönemine göre yıllık %2,4 azalarak 110 bin 588 oldu. Aynı dönemde Türkiye genelinde ilk el konut satış sayısı yıllık %3,3 artarak 35 bin 558 oldu. Toplam konut satışları ocak-mayıs döneminde yıllık %3,4 azalışla 465 bin 761 olurken ilk el konut satışları yıllık %1,8 artışla 147 bin 899 olarak gerçekleşti.

Kısa Vadeli Dış Borç Stoku (Mayıs)

TCMB’nin Kısa Vadeli Dış Borç İstatistikleri’ne göre nisan sonu itibarıyla, kısa vadeli dış borç stoku 2023 yıl sonuna göre %2,3 artışla 180,1mlr USD olarak gerçekleşti. Bankalar kaynaklı kısa vadeli dış borç stoku % 8,1 oranında artarak 74,0mlr USD olurken, diğer sektörlerin kısa vadeli dış borç stoku %1,0 azalarak 60,6mlr USD oldu. Perşembe günü mayıs sonu itibarıyla gerçekleşmeler açıklanacak.

Tarım GFE (Mayıs)

Haftanın son işlem gününde mayıs ayı Tarım-GFE verisi takip edilecek. TÜİK verilerine göre Tarım-GFE nisanda aylık %1,72, yıllık %52,20 arttı.

Moody’s’in kredi notu değerlendirmesi

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, haftanın son işlem günü geç saatlerde Türkiye değerlendirme raporunu yayımlayabilir. Foreks Haber’in anketine göre Türkiye'nin kredi notunun “B3”ten "B2"ye yükseltmesi, görünümün ise "pozitif" olarak korunması beklenmektedir. Kredi notunun iki kademe yükseltilerek “B1”e çekilmesi ve görünümün “durağan”a dönmesi yönünde beklentiler de mevcut. Moody’s’in takviminde Türkiye değerlendirmesi bulunmakla birlikte kesinlik taşımamakta olup kredi derecelendirme kuruluşları takvimlerinde belirtilen günlerde değerlendirme yayımlamayabiliyorlar. Moody's, Türkiye'nin görünümünü Ocak 2024’te "durağan"dan "pozitif"e revize etmiş, kredi notunu ise Ağustos 2022’de “B2”den “B3”e indirmişti.

 

Geçtiğimiz Hafta Ne Oldu?

- Küresel hisse senedi piyasalarında alıcılı seyir geçen hafta da devam etti. Asya’da, Nikkei225 Endeksi %0,75, Hang Seng Endeksi %3,54, Tayvan Taiex Endeksi %0,42 ve Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %2,19 yükselirken Güney Kore Kospi Endeksi %0,10 geriledi. Avrupa’da, İngiltere FTSE100 Endeksi %0,60, Fransa CAC40 Endeksi %0,50, Almanya DAX Endeksi %1,16, Stoxx Europe600 Endeksi %1,24 yükseldi. ABD’de S&P500 Endeksi haftayı %0,62, Dow Jones Endeksi %1,04 ve Nasdaq Bileşik Endeksi %0,04 primli tamamladı.

Kayıplarını ikinci haftaya taşıyan DXY, %0,74 düşüşle 104,09 puandan tamamladı. EURUSD yükselişini üçüncü haftaya taşıyarak %0,61 yükselişle yaklaşık 1,0908 seviyesinden tamamladı. USDJPY paritesi çarşamba 161,65’e kadar tırmanarak neredeyse kırk yılın zirvesini görmesinin ardından, ABD enflasyon verileri sonrasında, haftanın son iki işlem gününde sert düşerek 157,38 seviyesine kadar geriledi. Paritedeki sert düşüş, Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) müdahale ettiği yönündeki spekülasyonu da güçlendirdi. USDJPY paritesi geçen haftayı %1,81 düşüşle 157,90 seviyesinden kapattı.

ABD Hazine tahvili faizleri geçen hafta kayıplarını genişletti. İki yıllıkların faizi %4,61’den %4,46’ya, on yıllıkların faizi %4,28’den %4,19’a geriledi. Ons altın kazançlarını üçüncü haftaya taşıyarak 2392USD’den %0,79 artışla 2411USD’ye yükseldi. Petrol fiyatları dört haftalık kazanç serisinin ardından geçen haftayı kayıpla tamamladı. Brent vadelileri %2,35 düşüşle 84,49USD, WTI petrol vadelileri %1,96 düşüşle 81,16USD oldu.

Çin, ABD ve Almanya enflasyon verileri (Haziran)

Çin’de tüketici fiyatları haziranda aylık %0,2 azalırken yıllık bazda %0,2 arttı. Üretici fiyatları yıllık %0,8 azaldı. Dünyanın en büyük ikinci ekonomisinde ÜFE yıllık olarak Ekim 2022’den beri gerilemektedir.

ABD’de TÜFE haziranda aylık %0,1 artış beklentisine karşın %0,1 düşerken yıllık bazda %3,0 arttı. Yıllık bazda %3,1 artış beklenmekteydi. Aynı dönemde, çekirdek TÜFE aylık %0,1, yıllık %3,3 ile beklenenden daha az arttı. Manşet endeksin yıllık artışı yaklaşık olarak Haziran 2023’ten beri dar bir bant içerisinde hareket etmekte olup çekirdek endekste düşüş eğilimi devam etmektedir. Buna karşın Fed’in çekirdek PCE için yıllık %2 artış hedefinin hala üzerinde seyretmektedir.

Almanya’da temmuz başında açıklanan öncü verilere göre TÜFE haziranda aylık %0,1, yıllık %2,2 artmıştı. Dün açıklanan nihai veriler öncü verilere paralel açıklandı.

Fed Başkanı Powell’ın Kongre konuşması

Fed Başkanı Jerome Powell, ABD Kongresi’ne yaptığı yarıyıllık Para Politikası Raporu sunumunda enflasyon ve faiz oranlarına ilişkin açıklamalarda bulundu. Senato Bankacılık Komitesi’nde konuşan Powell, faizlerin çok uzun süre boyunca çok yüksek tutulmasının ekonomik büyümeyi riske atabileceğini ifade etti. Bununla birlikte Powell, iki günlük sunumda Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi konuşmasında enflasyonun yeterince düştüğünü söylemeye hazır olmadığını ifade etti. Powell, enflasyonun düşüş eğiliminde olduğuna dair biraz güven duyduğunu belirtti.

Federal fonlama faizi %5,25-5,50 ile yaklaşık 23 yılın en yüksek seviyesinde bulunmaktadır. Fed’in son projeksiyonlarına göre politika yapıcılar bu yıl bir kez indirime gidilmesini öngörüyor. Buna karşın faiz vadelilerine göre piyasa iki indirim fiyatlamaktadır.

ABD 2Ç24 bilanço sezonu

ABD’de büyük bankaların finansalları birlikte yılın ikinci çeyrek bilançoları açıklanmaya başladı. Banka finansalları karışık sonuçları işaret etti. Citigroup’un net kârı yıllık bazda artarken JPMorgan ve Wells Fargo net kârları yıllık bazda geriledi. Bunumla birlikte Citigroup ve Wells Fargo beklenenden daha güçlü 2Ç24 bilançosu açıkladılar. Her üç bankanın hissesi de bilanço açıklamalarının ardından ilk tepki olarak geriledi. JPMorgan ve Wells Fargo hisseleri haftayı kayıpla geçerken Citigroup hissesi sınırlı bir kazançla geçti.

Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı Güven Endeksi (Temmuz)

Avrupa ekonomisinin altı aylık görünümüne duyulan güveni ölçen endeks, haziranda 0,3 ile Şubat 2022’den beri ilk kez pozitif tarafa geçerek Avrupa ekonomisine yönelik kötümserliğin yerini hafifçe iyimserliğe bıraktığını göstermişti. Temmuzda -7,3 ile beklentinin oldukça altında kalarak yeniden sıfırın altına döndü ve bir aylık aranın ardından kötümserliğin devam ettiğini işaret etti. Beklenti -0,6 idi.

Fransa genel seçimleri

Fransa’da genel seçimin ikinci turunda en çok oyu sol partilerin ittifakı aldı. İlk turu birinci tamamlayan aşırı sağcı parti ikinci turda üçüncü oldu. Hiçbir parti parlamentoda çoğunluğu sağlayamadı.

 

- Borsa İstanbul’da BIST100 Endeksi haftayı %1,96 yükselişle 11.064 puandan, BIST30 Endeksi %1,47 yükselişle 12.028 puandan tamamladı. BIST Banka Endeksi %1,76 primle 15.828 puandan, BIST Sınai Endeksi %1,13 primle 14.737 puandan tamamladı.

USDTRY paritesi geçen hafta %1,17 yükselişle 33,04, EURTRY paritesi %1,79 yükselişle 36,04 oldu. Türkiye Hazine tahvili faizleri tarafında; geçen hafta iki yıllıkların faizi %35,74’ten %36,94’e, on yıllıkların faizi %24,02’den %24,25’e yükseldi. TL bazında gram altın hem ons fiyatındaki artışın hem de USDTRY kurundaki yukarı yönlü hareketin etkisiyle geçen hafta %1,99 yükselerek 2.562TL oldu.

İSO İhracat İklimi Endeksi (Haziran)

Haziranda 52,8’den 51,6’ya gerilemesine karşın ihracat pazarlarındaki talep koşullarının iyileşme eğiliminin sürdüğünü gösteren İstanbul Sanayi Odası (İSO) İhracat İklimi Endeksi, mayısta 52,3’ten 52,8’e yükselerek son on iki ayın en güçlü iyileşmesini gerçekleştirmişti. Haziranda, ABD’de büyüme son 26 ayın en yüksek düzeyine çıkarken Almanya’da ekonomik aktivite yeniden düşüşe geçti.

Sanayi üretimi ve perakende satışlar (Mayıs)

TÜİK çarşamba günü mayıs ayı sanayi üretimi verilerini, perşembe ticaret satış hacim endeksini açıkladı. Sanayi üretimi mayısta aylık %1,7 artarken yıllık bazda %0,1 azaldı. Perakende satış hacmi aynı dönemde aylık %0,2 azalırken yıllık bazda %5,8 arttı.

İş gücü istatistikleri (Mayıs)

Geçen hafta TÜİK’in mayıs ayı iş gücü istatistikleri açıklandı. Buna göre mayısta mevsim etkisinden arındırılmış (Ma) işsizlik oranı %8,4 seviyesinde gerçekleşirken genç nüfusta Ma işsizlik oranı %15,0, Ma atıl işgücü oranı %25,2 oldu.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/45825

Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yatırımcılar dikkatlerini kurumsal kazanç raporlarıyla dolu bir haftaya çevirirken, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell enflasyonu yıllık hedef olan %2’ye doğru düşürme konusunda kaydedilen ilerlemeyi vurguladı. Jerome Powell’ın son açıklamaları, son üç enflasyon verisinin güveni artırdığını ve ekonominin kayda değer ölçüde iyi performans gösterdiğini vurguluyor. İşgücü piyasasının daha dengeli hale geldiğini ve parasal gecikmelerin Fed’in %2’lik enflasyon hedefine ulaşılmadan önce harekete geçebileceği anlamına geldiğini belirtti. Powell, politikanın kısıtlayıcı olduğunu ancak ciddi olmadığını açıkladı ve faiz indirimleri için belirli bir zamanlama sinyali vermekten kaçındı. Eski Başkan Donald Trump’a yönelik suikast girişiminin ardından hisse senetleri bugün yükselerek Dow Jones’u gün içi en yüksek seviyeye taşıdı. S&P 500 5.631 civarına yükselerek bu yılki 38. rekorunu kırdı. Russell 2000 1.9% değer kazandı. Nasdaq 0.48% yükseldi. Tarihsel olarak, seçim yılları hisse senetleri için olumlu olmuştur; S&P 500 Endeksi 1960 yılından bu yana 2000 ve 2008 yılları hariç neredeyse her seçim yılında yükselmiştir. Bu eğilim son yıllarda güçlendi ve gösterge endeks 2008’den bu yana üç seçim yılında (2012, 2016, 2020) en az %10 yükseldi.

BlackRock analistlerin 9,96$’lık tahminlerini aşarak hisse başına 10,36$’lık 2. Çeyrek düzeltilmiş kazanç bildirdi. Hisse senedi %0,4 artış gösterdi. JPMorgan Chase & Co 2. çeyrek kazançlarının ardından Wall Street’in en büyük altı bankası arasında ABD yatırım sınıfı tahvil piyasasına giren ilk banka oldu. Trump Media & Technology Group Trump’ın yeniden seçilmesine yönelik bahislerin artması ve gizli belge davasının düşmesi nedeniyle %31 artışla 40,5 dolara yükseldi. Goldman Sachs 2. çeyrek kazançlarının tahminleri aşarak hisse başına 8,62 $ kazanmasının ardından %2,6 değer kazandı. Yatırım bankacılığı ücretleri %21 arttı ve üç aylık temettü hisse başına 3 dolara yükseldi. Super Micro Computer: Nasdaq 100’de Walgreens Boots Alliance’ın yerini alacak olmasına rağmen %1,3 düştü. Hisse senedi bu yıl %214 yükselirken Walgreens %56 düştü. Alphabet Bugüne kadarki en büyük satın alması olacak 23 milyar dolarlık siber güvenlik girişimi Wiz’i satın almaya yaklaşırken %0,5 yükseldi. Apple iPhone sevkiyatları 2. çeyrekte %1,5 artarak 45,2 milyon adede ulaştı. Goldman Sachs fiyat hedefini 216$’dan 273$’a yükseltti ve hisse senedi için Overweight tavsiyesini sürdürdü. Macy’s Arkhouse Management ve Brigade Capital Management ile satın alma görüşmelerini sonlandırmasının ardından %12 değer kaybetti. SolarEdge Güneş enerjisi piyasasında süregelen zorluklar nedeniyle işten çıkarmalar açıkladıktan sonra %15 düştü. First Solar ve Enphase Energy gibi diğer güneş enerjisi hisseleri de temiz enerjiye eleştirel yaklaşan Trump’ın başkanlığı yeniden kazanabileceği beklentilerine yanıt olarak geriledi.

 Avrupa hisse senetleri, Çin’den gelen zayıf ekonomik verilerin ardından ve Swatch Group AG ve Burberry Group Plc’den gelen hayal kırıklığı yaratan güncellemelerin lüks hisseleri aşağı çekmesiyle düştü. Stoxx Europe 600 üç seans üst üste yükseldikten sonra kapanışta %1 düştü. Lüks hisseler düşerken, tüketici ürünleri sektörü kamu hizmetleriyle birlikte gerilerken, medya ile seyahat ve eğlence hisseleri daha iyi performans gösterdi. Bireysel hareket edenler arasında Burberry, icra kurulu başkanının ayrılması ve lüks moda markasının temettü ödemelerini askıya almasının ardından düşüşe geçti.

Emtia & FX Vadeli Kontratları



ABD Doları günü yeni haftaya hafif değer artışı ile başladı. Dolar endeksi %0.13 değer kazancı ile 104.215 seviyesine yükseldi. Hafta sonu gerçekleşen, ABD Başkan adayı Donald Trump’a yönelik gerçekleşen suikast girişimi sonrasında güvenli liman talebi sebebiyle dolara bir miktar talep oldu. Ancak açılışta gördüğümüz talep, seansın devamında zayıfladı. Özellikle FED faiz indirimi beklentilerinin güçlenmesi ABD Doları için aşağı yönlü baskı oluşturuyor. ABD Dolarına karşı diğer G10 para birimlerinin hepsi değer kaybetti. Ancak kayıplar sınırlı oldu. EUR/USD paritesi geçtiğimiz hafta kapanışı olan 1.090 seviyesinin altında 1.088 seviyesinde açıldı. Parite seans içerisinde 1.092 seviyesine kadar yükselse de 1.090 seviyesinin üstünde kalıcı olamadı. USD/JPY paritesi 158 seviyesinin hafif altında işlem gördü.

Altın FED faiz indirimi beklentilerindeki güçlenmeye paralel bugün de yükseliş kaydetti. %0.46 yükseliş kaydeden spot altın $2423 seviyesinde işlem gördü. Gümüş ise altındaki yükselişe eşlik edemedi ve $30.70 seviyesinden işlem gördü.

Eurotahvil Piyasaları

Hafta sonu gerçekleşen ABD Başkan adayı Donald Trump’a yönelik düzenlenen suikast girişimi ardından başkan adayının seçilme ihtimali güçlendi. Yeni olası yönetimin genişleyici mali politikalar izleyebileceği beklentisi ile uzun vadeli tahvil getirileri yükselişe geçti. ABD 30 yıllık tahvil getirileri 5.7 baz puan yükseliş ile %4.45 seviyesine yükselerek 2 yıllık getirilerin üzerine çıktı. Ocak ayından beri ilk kez 30 yıl getirileri 2 yıllıkları geride bıraktı. Kısa vadeli tahvillerde ise FED iyimserliği hakimdi. FED Başkanı Powell açıklamalarında %2 enflasyon hedeflerine ulaşmada olumlu bir gidişatta olduklarını ve işgücü piyasasında gevşemenin sürdüğünü belirtti. Geçtiğimiz hafta beklenti altı gelen ABD enflasyon verisi ile birlikte Eylül ayında ilk indirim beklentileri güçlendi ve yıl sonuna kadar 3 faiz indirimi gerçekleşme olasılığı uzun süredir ilk kez %60 üstünde fiyatlanıyor.

ABD 2 yıllıkları 0.7 baz puan gerileyerek %4.44, 10 yıllıklar ise 3.1 baz puanlık artışla %4.15 seviyesinde işlem gördü. Türkiye euotahvilleri 15 Temmuz resmi tatili sebebi ile sadece yurt dışında işlem gördü. 5 yıllık CDS önemli bir değişim göstermezken 1 baz puanlık artış ile 256 seviyesine yükseldi.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/07/15/uluslararasi-piyasalar-kapanis-raporu-15-07-2024/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.