Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Gelir kalitesi iyileşiyor
Bankaların kar sezonu 25 Nisan itibariyle Akbank ile başlayacak ve onu Garanti ve Yapı Kredi takip edecek. Kapsamımızdaki bankaların 1Ç25'te karlarının çeyreksel bazda %19, yıllık bazda ise %6 artmasını bekliyoruz. Çekirdek gelirler 1Ç'de düşen repo ve mevduat maliyetleri sayesinde çeyreklik bazda %12 artabilir. TL makası temel olarak mevduat maliyetlerindeki düşüşe bağlı olarak 2,1 puan genişlerken, swap etkisinden arındırılmış net faiz marjı çeyreklik bazda 44 baz puan artabilir. Swap maliyetleri 1Ç'de çeyreklik bazda %4 ile sınırlı bir artış gösterebilir. TÜFE'ye endeksli menkullerin gelirlerinde çeyreklik bazda azalma beklemeseydik marjdaki genişleme beklentimizin üzerinde gerçekleşebilecekti. Geçen yıl Ekim TÜFE'sinin %49 olduğunu, bankaların 2025 için %28-30 Ekim TÜFE'si varsaydığını hatırlatalım. Komisyonların yeni kredi kullandırımları ve ödeme sistemi katkısıyla yıllık bazda %51 (çeyreklik bazda +%7) artacağını öngörüyoruz. Faaliyet giderleri, maaş artışları ve yüksek enflasyon nedeniyle baskı altında kalacak ve yıllık %43 büyüme kaydedebilir. Makro model güncellemeleri ve temel olarak daha düşük makro büyüme varsayımları nedeniyle karşılıkların artmasını beklediğimizden, net toplam kredi risk maliyeti çeyrek/çeyrek bazda 1 puan artış gösterebilir. Albaraka'nın çeyreksel ve yıllık bazda takibimizdeki bankalar arasında daha iyi bir kar performansı göstermesi beklenmektedir. BDDK'nın son bankacılık sektörü verilerine dayanarak, Albaraka'nın 1Ç'de serbest karşılıklarının tamamını (7.3 milyar TL) geri çevirmesini bekliyoruz. Albaraka için serbest karşılıklardan arındırılmış 830mn TL net kar öngörüyoruz ve bu rakam çeyreksel bazda %50 düşüşe işaret ederken, yıllık bazda %35 artışa işaret etmektedir. Büyük sermayeli bankalar arasında, Yapı Kredi ve Akbank, hem spread genişlemesi ve iyi komisyon performansı ile çeyreklik kar performansı açısından rakiplerine liderlik etmektedir.
Sigorta şirketlerinde prim üretimi güçlü gözüküyor
Çeyreksel bazda, güçlü prim üretimi ve yüksek yatırım portföyü kazançlarıyla 1Ç'de en yüksek karlılık artışının Türkiye Sigorta'dan gelmesini bekliyoruz. Agesa, güçlü hayat prim üretimi ve güçlü emeklilik varlık büyümesi sayesinde ikinci en yüksek çeyreksel kar artışını kaydedecektir. Yıllık bazda bakıldığında, Agesa'nın %65'lik potansiyel kar artışı ile rakipleri arasında öne çıkması beklenmektedir.
 



 Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.oyakyatirim.com.tr/

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Hitit Bilgisayar’ı araştırma kapsamımıza alıyor ve hisse başına
68.64 TL 12 aylık hedef fiyat ile “Endeks Üstü Getiri” tavsiyesi
veriyoruz. Hitit Bilgisayar, taşınan yolcu hacmi açısından Avrupa'nın
en büyük ikinci havayolu rezervasyon sistemi sağlayıcısı
konumunda. Aynı zamanda Afrika pazarında da ikinci sıraya
yükselmiş durumda ve 2024 yıl sonu itibarıyla küresel ölçekte üçüncü
en büyük havayolu rezervasyon sistemi sağlayıcısı konumunu
koruyor. Yolcu Hizmet Sistemi (PSS) ve Acente Dağıtım Sistemleri
(ADS) alanlarında yeni müşteri kazanımları ve mevcut sözleşmelerin
yenilenmesi ile birlikte potansiyel yolcu hacmi artışına bağlı olarak,
şirketin satışlarının yıllık ortalama %31 artış göstererek 2025’te 44.8
milyon ABD doları ve 2026’da 57.4 milyon ABD doları seviyesine
ulaşmasını bekliyoruz. Net kârın ise 2025’te yıllık %40 artışla 11.8
milyon ABD dolarına, 2026’da ise %36 artışla 16,1 milyon ABD
dolarına yükselerek 2024-2027 dönemi için %34’lik yıllık bileşik
büyüme oranına ulaşmasını öngörüyoruz.
Yolcu trafiğindeki artış ve yoğun Ar-Ge çalışmaları FAVÖK’ü
destekliyor.
Hitit, özellikle Afrika, Orta ve Doğu Avrupa, Orta Asya ve Güney
Amerika bölgelerinde güçlü bir pazar konumuna sahip. Bu
bölgelerdeki yolcu trafiğinin, dünya genelinin üzerinde bir hızla
artmasını bekliyoruz. Nitekim, Hitit’in hizmet verdiği yolcu sayısı
2024’te %61 artış gösterdi ve bu durum marjlar üzerinde olumlu bir
etki yarattı. Ayrıca, son dört yılda şirket gelirlerinin %36’sını Ar-Ge’ye
ayırırken, bu oran rakipler için ortalama %29 seviyesinde kaldı.
Hitit’in operasyonel marjlarının, 2025 itibarıyla bu yatırımların
meyvelerini vermesiyle iyileşmesini bekliyoruz. Tüm bu faktörleri göz
önünde bulundurduğumuzda, FAVÖK’ün 2025’te 19,4 milyon ABD
dolarına, 2026’da ise 25,1 milyon ABD dolarına ulaşacağını ve
tahmin ufkumuz boyunda ortalama FAVÖK marjının %34.8 olacağını
öngörüyoruz.
Nakit pozisyonu güçlü kalmaya devam ediyor.
Hitit, 2024 yıl sonu itibarıyla 7 milyon ABD doları net nakit
pozisyonuna sahip. Önümüzdeki üç yılda net borç/FAVÖK oranının
düşük seviyelerde, 0,5x civarında kalmasını bekliyoruz. Son üç
yıldaki yoğun Ar-Ge harcamalarının ardından yatırım
harcamalarındaki olası düşüş, nakit birikimine yardımcı olabilir. Buna
bağlı olarak, yatırım harcamalarının satışlara oranının uzun vadede
%20 seviyesine normalleşmesini bekliyoruz. Ayrıca, serbest nakit
akışının (SNA) 2025-2030 arasında %48.2 yıllık bileşik büyüme oranı
ile artmasını öngörüyoruz.
Riskler sınırlı görünüyor, ancak katalizörler güçlü
Hitit’in gelirlerinin %78’i yabancı para cinsinden, giderlerinin ise
%76’sı Türk lirası cinsinden gerçekleşiyor. Bu durum, şirketin döviz
kuru dalgalanmalarına karşı doğal bir koruma sağlamasına imkân
tanıyor. Büyüme potansiyeli yüksek Tier-1 müşteri AJet’in yakın
zamanda portföye katılması ve Pegasus ile sürdürülen uzun vadeli iş
birliği, önümüzdeki dönemde organik büyümeyi destekleyecek
unsurlar arasında öne çıkıyor. Pegasus’un ve diğer Tier-1
müşterilerin filo büyüklüğünü artırmasıyla birlikte yolcu hacminde
yaşanacak artışın, şirketin kârlılığına katkı sağlamasını bekliyoruz

 Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.oyakyatirim.com.tr/

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

rapor ektedir.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

MUĞLA İli ORTACA, ilcesinde DENİZ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI ANONİM ŞİRKETİ tarafından yapılması planlanan 534 ODA KAPASİTELİ TURİZM KONAKLAMA TESİSİ (LE CHIC SARIGERME RESORT OTEL) KAPASİTE ARTIŞI PROJESİ (Mevcut Kapasite: 234 Oda, Toplam Kapasite:534 Oda) projesi ile ilgili olarak hazırlanan ÇED Raporu, İnceleme ve Değerlendirme Komisyonu (İDK) tarafından incelenerek son şekli verilmiş olup, söz konusu rapor halkın görüş ve önerilerini almak üzere ÇED Yönetmeliği'nin 14.Maddesi (1) no'lu bendi kapsamında Bakanlıkta ve Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğü'nde on (10) takvim günü görüşe açılmıştır. Bakanlığa/Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğü'ne iletilen görüşler projeyle ilgili karar alma sürecinde dikkate alınacaktır. Görüş ve öneriler için bu süreç içerisinde Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı'na veya MUĞLA Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüklerine müracaat edilebilir. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.

PALLADYUM
Trump’ın gümrük vergisi gündemi paladyum piyasasında da volatiliteye yol açtı. Sert düşüşlerle aşağı yönlü kanalın alt bandı 870 bölgesinde test edildi. Ardından gelen yukarı yönlü tepkiler yeni haftanın ilk gününde 950 seviyesine kadar yükselişleri beraberinde getirdi.

Paladyumun toparlanma ivmesine devam etmesi durumunda 974 bölgesi direnç oluşturabilir. Aşağı yönde ise 923 ve 900 bölgeleri sırasıyla destek oluşturabilir.

Destekler: 923 - 900 - 860

Dirençler: 974 - 1000 - 1036

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BUĞDAY
Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde 538 desteğinden başlayan yükselişler günlük kapanışı 555 direncine taşıdı. Yeni haftaya başlarken 555 direnci aşılamadı ve negatif baskıların etkin olmasıyla anlık fiyatlamalar 550 bölgesinde işlem görüyor.

Yükselişlerin 555 bölgesi üzerinde kapanış oluşturması durumunda 566 bölgesi gündeme gelebilir. Aşağı yönde 538 bölgesi destek olarak takip edilebilir.

Destekler: 538 - 528 - 514

Dirençler: 555 - 566 - 575

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

EURUSD
Geçtiğimiz hafta Trump’ın gümrük vergilerini askıya alması ve ABD enflasyon verilerinin beklentiler altında gerçekleşmesiyle EURUSD paritesinde tarihi bir yükseliş yaşanmıştı. Paritede euro lehine alınan tepkiler 1.1473 seviyesini gündeme getirdi. Yeni haftanın ilk gününde aşa yönde gapli açılış sonrasında euro lehine görünüm 1.1325 bölgesinde etkili olmaya devam ediyor.

Bu haftanın ekonomik takviminde Euro Bölgesi tarafında tüketici enflasyonu, sanayi üretimi ve ECB faiz kararı açıklanacak. ABD tarafında ise perakende satışları ve sanayi üretimi önemli olacak. Haftalık gündemdeki bu başlıklar paritede oynaklıklar yaratabilir.

Destekler: 1.1275 - 1.1212 - 1.1045

Dirençler: 1.1343 - 1.1390 - 1.1485

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.