Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Haftanın son işlem gününe %0,47 düşüşle başlayan ve seans içinde 9.415-9.670 aralığında dalgalı bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %0,49 kazançla 9.659,48 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,81 değer kaybederken Sınai Endeks %1,04 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi %46,25 ve 10 yıllık faizi %33,58 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 37,80-38,07 ve Euro/TL 40,87-41,21 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 311,9 oldu.
TÜİK verilerine göre ekonomik güven endeksi, Şubat ayında 99,2 iken Mart ayında %1,6 artarak 100,8 değerini aldı.
ABD Borsalarında karışık bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,03 azalışla 41.989,96 puana gerilerken S&P500 Endeksi %0,38 artarak 5.633,08 puana ve Nasdaq Endeksi %0,87 artışla 17.449,89 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise günü yükselişle tamamladı.
ABD’de çekirdek PCE, Şubat ayında aylık bazda %0,4 ve yıllık bazda %2,8 arttı. Piyasa beklentisi, aylık %0,3 ve yıllık %2,7 artması yönündeydi. Kişisel gelirler, Şubat ayında aylık %0,8 ve kişisel harcamalar, %0,4 arttı. ABD’de ISM imalat sektörü PMI Mart ayında önceki aya kıyasla 1,3 puan azalarak 49 değerine geriledi.
PMI veri akışı açısından dün yoğun bir gün oldu. Almanya’da imalat sektörü PMI, Mart ayında 48,3 olurken İngiltere’de imalat sektörü PMI, 44,9 olarak gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde ise imalat sektörü PMI, Mart ayında 48,6 değerini aldı. PMI verilerinin 50 ve üzerinde değerler alması sektörde genişlemeye, 50'nin altında kalması ise daralmaya işaret ediyor.
İngiltere ekonomisi, 2024 yılının son çeyreğinde çeyreklik bazda %0,1, yıllık bazda %1,5 büyüdü. İngiltere’de perakende satışlar, Şubat ayında aylık %1 ve yıllık %2,2 artış gösterdi.
Almanya’da tüketici fiyat endeksi Mart ayında aylık %0,3 arttı. Şubat ayında %2,3 olan yıllık enflasyon ise Mart ayında %2,2 olarak gerçekleşti.
Euro Bölgesi’nde ekonomik görünüm endeksi, Mart ayında aylık 1,1 puan azalışla 95,2 değerine geriledi. Euro Bölgesi’nde tüketici fiyat endeksi Mart ayında aylık %0,6 artarken yıllık enflasyon %2,2 oldu. Euro Bölgesi’nde işsizlik oranı Şubat ayında %6,1 oldu.
Avrupa Birliği (AB) Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, ABD'nin tariflerine karşı güçlü biçimde misilleme yapmaya hazır olduklarını belirtti. Von der Leyen, AB'nin dünyanın en büyük tek pazarına sahip olduğunu, tarifelerle müzakere edecek ve buna karşı direnecek gücü bulunduğunu vurgulayarak, "Çıkarlarımızı ve değerlerimizi her zaman savunacağız." ifadelerini kullandı. Von der Leyen, tarifeler konusunda bir sonraki adıma ilişkin AB üyesi ülkelerin liderleri ile yakın temas halinde olduğuna dikkati çekerek, "ABD'nin 2 Nisan duyurularını çok dikkatli bir şekilde değerlendirip yanıtımızı ayarlayacağız. Amacımız müzakereyle bir çözüm bulmak. Gerekirse çıkarlarımızı, halkımızı ve şirketlerimizi koruyacağız. Vereceğimiz karşılığın amacı konusunda çok net olmak istiyorum. Bu yüzleşmenin kimsenin çıkarına olmadığını düşünüyoruz." değerlendirmesinde bulundu.
Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, ABD ekonomisinin güçlü bir iş gücü piyasasıyla sağlam bir temele sahip olduğunu ve enflasyonun 2022’deki zirve seviyesinden düştüğünü belirtti. Ancak Goolsbee, ABD Başkanı Donald Trump yönetiminde getirilecek geniş kapsamlı yeni gümrük tarifelerinin enflasyonun yeniden yükselmesine veya ekonomik yavaşlamaya yol açabileceği konusunda uyardı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,11 ekside. Dolar/TL 37,95 ve Euro/TL 41,03 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 104,26 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,08 sınırında. Brent tipi petrol 74,36 dolardan, altının onsu 3.116,61 dolardan ve gramı ise 3.804,06 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde imalat sektörü PMI yurt dışında ABD’de ADP özel sektör istihdamı, fabrika siparişleri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Şubat ayında %2,27 artan TÜFE’nin Mart 2025 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mart ayında %2,27, Nisan ayında %2,25, 2025 yılı sonunda %28,04 ve 2026 yıl sonunda %19,11 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2025 sonunda 42,79 ve 12 ay sonrasında ise 44,42 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2025 sonunda 19,4 milyar dolar, 2026 yılında ise 24,5 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2025 ve 2026’da sırasıyla %3,1 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %37,70 ve 12 ay sonrasında ise %27,60 olması beklenmektedir.

  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dolar/TL - 38,00 civarında hareket sergiliyor
Dolar kuru 38,00 seviyesi civarındaki seyrine devam ediyor. Geçtiğimiz haftalarda sert anlık yukarı yönlü hareket sonrasında dengeli bir seyir izlediğini söyleyebiliriz. Dolar kurunda son durumda 37,50 destek, 38,20 dirençler olarak izlenebilir.

Destek: 37.70-37.50

Direnç: 38.20-38.50
EUR/USD - ABD’de tarife gelişmeleri ile yükseliş sınırlı
ABD Başkanı Trump’ın tarifelere yönelik açıklamaları dolar lehine görünümü desteklerken, EUR/USD 1,08’in altında 1,0760 desteğine geri çekilmişti. Parite aşağı yönlü hareketin ardından 1,0760 seviyesinin üzerinde tepki gösterdi ve 1,08’in üzerine yükseldi. 1,08’in üzeri kısa vadeli alçalan kanalın yukarı tamamlanması için izlenebilir. 1,08’in kalıcı olarak aşılması halinde 1,09 ve devamında 1,0940 hedef dirençler konumunda. 1,0940 direnci ise önceki zirve seviyenin üzerine yönelim ve yükselişin ileri taşınması için öne çıkıyor.

Destek: 1.0760-1.07

Direnç: 1.08-1.09
Sterlin/Dolar - Bant hareketi korunuyor
GBP/USD kısa vadeli bant içerisinde olumlu bir seyir izliyor. 1,319 seviyesinin geçilmesi halinde yükseliş eğilimli hareketler izlenebilirken yeni direnç olarak 1,319 karşımıza çıkacaktır. 1,282 ise önemli destek konumundadır. Bu desteğin altına gelinmesi halinde 1,283 yeni destek olarak takip edilebilir.

Destek: 1.283-1.265

Direnç: 1.319-1.324
Dolar/Japon Yeni - Kısa vadeli destek çabasında
Dolar/Japon Yeni kısa vadeli destek seviyelerinin üzerinde kalma eğilimi gösteriyor. Gün itibarıyla 148,73 seviyesi yeni destek görevi görürken kısa vadeli direnç 152,89 seviyesi oldu. Paritenin aşağı yönlü hareketini devam ettirmesi halinde 146,61 seviyesi ikinci destek görevi görürken yukarı yönlü hareketlerde ise 153,55 seviyesini ikinci direnç olarak izleyeceğiz.

Destek: 148.73-146.61

Direnç: 152.89-153.55
Ons Altın - 3100 doların üzerine yükseldi
Altın ons ABD’nin gümrük vergisi uygulamalarının enflasyonist baskıya neden olacağı endişelerinin yanı sıra güvenli liman algılamaları ile yükseliş gösteriyor. Tarife ve misilleme gelişmeleri ile birlikte altın ons yükselen trendde hareket ederken, 3100 dolar seviyesinin de üzerine yöneldi. Buna paralel altın ons fiyatlarında rekor tazeleme eğiliminin devam ettiğini söyleyebiliriz. 3100 dolar destek haline gelirken, bu seviyenin üzerinde zirve yenileme eğilimi korunabilir. 3150 dolar ana direnç olarak izlenebilir.

Destek: 3100-3080

Direnç: 3150-3170
Ham Petrol - Kısa vadeli görünüm güçlü
Ham Petrol kısa vadeli yükselen trendde hareket sergiliyor. Ham Petrol 5 iş gününe göre hesaplanan hareketli ortalamaya göre olumlu görünümdedir. MACD al pozisyonunda, pozitif bölgede hareket ediyor. Yukarı yönlü hareketlerde izlenebilecek birinci direnç 72,76 olurken destek olarak 70,76 izlenebilir.

Destek: 70.76-69.75

Direnç: 72.76-73.12
S&P 500 Endeksi - Günü hafif yükselişle tamamladı
ABD Başkanı Trump, 2 Nisan’da (bugün) karşılıklı gümrük tarifelerinin uygulanmaya başlayacağını açıklamış, ABD’de üretilmeyen otomobiller için de %25’lik gümrük vergisinin yine bu tarihte başlayacağını belirtmişti. Beyaz Saray Sözcüsü Leavitt, artık hangi ülke ABD’ye ne kadar gümrük vergisi koymuşsa o ülkeye o miktarda vergi uygulayacaklarını belirtti. S&P 500 Endeksi için günlük değişim %0.38 yükselişle gerçekleşmiş oldu. Son kapanış 5 günlük hareketli ortalamanın altında gerçekleşti. Yükseliş halinde ilk direnç olarak 5.747 seviyesi takip edilirken bu direncin de geçilmesi halinde 5.804 takip edilebilir. Negatif hareketlerde ise destekler 5.564 ve 5.465 olarak izlenebilir. Tarife gelişmeleri bölge borsaları üzerinde etkili olacaktır.

Destek: 5564-5465

Direnç: 5747-5804



  QNB Invest
 QNB Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.qnbinvest.com.tr/
                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

  Rapor ektedir.

 Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.oyakyatirim.com.tr/

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD, alüminyum, çelik ve otomobillere ek vergiler getirmesinin ardından, bugün Trump’ın “Kurtuluş Günü” , Beyaz sarayın “büyük gün” olarak adlandırdığı yeni bir dizi gümrük vergisi açıklanmasını bütün piyasalar dört gözle beliyor. Hedef, ABD’nin ticaret açığını azaltmak ve küresel tarifeleri dengelemek. Ancak bu hamle, belirsizliği artırırken, küresel büyüme üzerinde baskı yaratıyor. Endekslerde de gerileme devam ediyor. Salı günü S&P 500 ve Nasdaq %0,12 düşerken, Dow %0,09 geriledi.
Ticaret savaşları kazanan yaratmaz ve FED, enflasyon üzerindeki belirsizlik nedeniyle bekle-gör politikasına geçebilir. Yeni tarifelerin uygulanmasıyla birlikte, fiyat endeksleri 12 ay boyunca etkilenebilir ancak bunun ücretler ve piyasa fiyatlarına nasıl yansıyacağı belirsiz. Yatırımcı psikolojisi 'ne kadar kazanabilirim’ den 'ne kadar az kaybedebilirim’ e kaymış durumda. Gün içerisinde Trump’ın tarife açıklamaları ile birlikte ABD Özel sektör istihdam ve Fabrika siparişler verilerde takip edilecek.

Euro Bölgesi'nde enflasyon gerilerken, ECB'nin Nisan'da faiz indirimi yapma ihtimali güçlendi. Çekirdek enflasyon beklentilerin altında kaldı ve ECB için bir rahatlama sağladı. Ancak, ABD ile olası bir ticaret savaşı, Avrupa ekonomisi için büyük bir risk oluşturuyor. Stagflasyon ihtimali endişe yaratsa da, ECB yetkilileri fiyat baskılarının geçici olacağını savunuyor.

Yurt içinde ise BIST-100 endeksi Mart ayını makus kaderine bir kez daha teslim olarak yatay tamamlarken, 2 günlük bayram tatilinin ardından Nisan ayına istatistiksel olarak pozitif bir başlangıç yapması bekleniliyor. Siyasi gelişmeler ana gündem olmaya devam ederken, enflasyon ve para politikası da kritik başlıklar arasında. TCMB, 17 Nisan’da faiz kararını açıklayacak; kurlardaki yükseliş faiz indirimine alan bırakmazken, yarınki TÜFE verisi beklentileri netleştirebilir.
Öte yandan, S&P’nin 25 Nisan’da Türkiye’ye ilişkin değerlendirmesi bekleniyor. Kurum, 2024’te Türkiye’nin kredi notunu iki kez yükseltmiş, son olarak BB- seviyesine çıkarmıştı.


https://bulten.ncminvest.com.tr/piyasa-raporu/2025-04-02


 NCM Investment Menkul Değerler A.Ş.
 
 https://www.ncminvest.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Trend takip Algoritmamız SAT konumunda
XU100 Kapanış: 9659
10g HO: 9785
255g HO: 9511

Yaşanan sürecin yarattığı belirsizlikler azalmakla birlikte hala masada kalmaya devam ederken 9400-9500 bölgesini bu süreci hazmetmek adına önemli bir eşik olarak görmeye devam ediyoruz. Bu bant üzerinde kalınması hazmetme sürecini 9400-10200 bandında geçirme olasılığını artıracaktır ancak riskler hala aşağı yönlü. Risklerin ağır bastığı tabloda ise bu hazmetme bandının 8600-9400 şeklinde işlediğini görebiliriz. Henüz algıda net bir toparlanma yaşandığını söylemek güç. Bu bağlamda 9400 seviyesini, tepki için alınan pozisyonlar açısından stop noktası olarak dikkate almaya devam ediyoruz. Bu dengelenme sürecinde en makul dağılımın, fırsatları ve riskleri gözetecek şekilde, %30 hisse, %30 gram altın, %40 likit sabiti getirili enstrümanlar (nakite yakın) olduğu kanaatindeyiz. Dengelenme sonrası ortaya çıkacak tabloya göre bu varlık dağılımını gözden geçiriyor olacağız.

Şuan yaşanan ve belirsizliği artıran mevcut tablonun zamana yayılacak bir hazmetme sürecine ihtiyaç duyduğunu düşünüyoruz. Bu bağlamda büyük resimde 10000-10200 bandının mevcut senaryoda aşılmasının çok kolay olmadığını düşünürken, gelinen seviyelerde kontrolsüz risk almak yerine dengeli bir varlık dağılımıyla ve soğukkanlı kalmak en rasyonel yaklaşım olacak.

10000-10200 bandı güçlü direnç
9400 kısa vadeli önemli geçiş ve tepki için alınan pozisyonlar adına stop noktası
9400 altında minimum risk maksimum temkin

Bugün özelinde ise 9400-9700 bandında görece zayıf, dalgalı bir seyir olası görünüyor.
 

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftalık Değerlendirme ve Strateji

Geçen hafta gelen tepki alımlarıyla endeks haftayı %6,8 artıda kapattı. Bankacılık endeksindeki tepki BİST100 endeksindeki tepkiden uzak kaldı ve XBANK geçen haftayı %2’lik alımla kapattı. Genel olarak siyasi iklimde yaşanan bozulmada henüz yumuşama olmaması belirsizliğinde devam ettiğine işaret ediyor. Bu nedenle hem döviz hem tahvil hem de hisse senedi piyasasında hızlı bir iyileşme beklemiyoruz. Buna karşın piyasada paranın yönünü iyi takip etmekte fayda var. Çünkü TL’de kalmak isteyen ve getiri arayışında olan yatırımcıların yöneldiği para piyasası fonlarında güçlü miktarda çıkış var. Hem bu taraftaki çıkışın nereye y7önlendiği hem de PPF’lerde %10 tutma zorunluluğu olan devlet tahvil alım zorunluluğu önemli bir konu olan PPF’lerden çıkan paranın şimdilik bir kısmının dövize bir kısmında serbest fonlara yöneldiğini izliyoruz. TCMB’nin 1,5 milyar TL büyüklüğündeki TLREF tahvil geri alımı ise şimdilik piyasaya destek vermiş görünüyor. Bu hafta bayram tatili dönüşü olduğundan çok güçlü işlemler geçmeyebilir.

Buna karşın 3 Nisan tarihinde açıklanacak mart enflasyonu algılamalar açısından önemli olacak. Merkez Bankasının faiz indirimlerine pozitif etki gösteren piyasa için aylık enflasyonunun yönü önemli olacak. İTO enflasyonu %3,8’e yakın geldi. Geçen ayın üzerinde bir veri gelmesi ve mart ayı sonunda yaşanan gelişmelerin etkisinin kısmı bir negatif etkileme yaratabileceği düşüncesiyle Mart ayı medyan beklenti %2,9 seviyesinde bulunuyor. Ana etkinin ise Nisan enflasyonunda yaşanması bekleniyor. Tüm bunlar Merkez Bankasının son 1,5 yıldır kararlılıkla sürdürdüğü politikaya zarar verebileceği algısı yaratıyor bu da piyasayı rahatsız ediyor.

Bu hafta kısa ancak yoğun olacak. Yurt dışında Trump’ın yeni gümrük tarifeleri merakla bekleniyor. ABD ekonomisine yönelik bu tarifelerin etkisi belirsizlik olarak geri döndü. Stagflasyopn beklentileri daha yüksek sesle konuşulmaya başlanırken, geçen ay için imalat PM I verileri yeniden daralmaya döndü. Yeni siparişler önemli ölçüde gerilerken, üretici fiyatları yükseldi. ABD’den gelen son ekonomik geriler önemli ölçüde gerilerken, teknoloji hisselerindeki zirve seviyesinden başlayan düşüşler %20 sınırına yaklaşmış görünüyor. Bu nedenle tarife etkisinin daha sert bir boyuta ulaşması yurt dışını tedirgin etmeye devam ederken hisse senedi piyasasında güçlü bir toparlanma olmayabileceği görüşündeyiz.

Ekonomik ajandada bugün imalat PMI verisi ile ABD ADP özel sektör istihdam değişimi ön plana çıkıyor. Ayrıca bugün haftalık ham petrol stokları da açıklanacak. Perşembe günü ise Japonya, Çin, Almanya, Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD’de hizmetler PMI verisi izlenecek ve günün bizim için en önemli verisi Türkiye TÜFE verisi olacak. Cuma günü ise ABD’de tarım dışı istihdam verisi ve Fed Başkanı Powell’ın konuşması takip edilecek.

Bist 100 endeksi 22 aylık ortalamasından güçlü bir tepki aldı ve geçen hafta bu tepkiyi kullandı. Ancak 22 haftalık ortalama olan 9800 seviyesinde oluşan güçlü direnç henüz aşılmış değil. Teknik göstergelerdeki güçlenme bu seviyenin güçlü bir şekilde aşılması için henüz yeterli ivmeyi kazanmış değil. Dolayısıyla oluşan hızlanmanın 9800 direncinde sınırlı kalması beklenebilir. Şayet bu direnç seviyesinin üzeri denemesi halinde ise 9960 seviyesi ana direnç bölgesini oluşturuyor. 9960 seviyesi üzerinde kapanışlar oluşması halinde pozisyon ağırlığın artırılmasında fayda olabilir.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İmalat PMI Verileri Takip Edilecek

Küresel piyasalarda dün karışık bir seyir izlendi. ABD endekslerinde karışık bir seyir hakimdi. Avrupa endeksleri ise günü pozitif bir seyirle tamamladı. Borsa İstanbul geçen haftanın son işlem gününü pozitif bir seyirle tamamladı. BIST100 endeksi günü %0,49 yükselişle 9.659 puanda tamamladı.

Sektörel görünümde madencilik %6,33, iletişim %2,22, ulaştırma %1,56, holding %1,55, ana metal sanayi %1,04 ve sınai endeksi %1,04, yükseliş gösterdi. Bankacılık endeksi %1,81 düşüş göstererek negatif ayrıştı. Senet bazında BIST100 endeksini ASELS, TUPRS ve TCELL ağırlıklı pozitif yönde etkilerken AKBNK, TAVHL ve BIMAS ağırlıklı negatif yönde etkiledi.

Türkiye gösterge tahvil faizi %49,10 seviyesine yükselirken, uzun vadeli tahvil getirileri
%33,58 seviyesine yükseldi.

İstanbul Ticaret Odası'nın verilerine göre mart ayında tüketici fiyatları yüzde 3,79 artış gösterdi. Tüketici fiyatlarında yıllık değişim ise yüzde 46,23 olarak kaydedildi.

Hazine ve Maliye Bakanlığı, gelecek 3 aylık döneme ilişkin iç borçlanma stratejisini açıkladı. Buna göre Hazine, söz konusu dönemde 692,6 milyar liralık iç borç servisine karşılık 791,2 milyar liralık iç borçlanma yapacak.

Bugün yurt içinde İmalat PMI verileri takip edilecek. Yurt dışında ise ABD Fabrika Siparişleri, Dayanıklı Mal Siparişleri ve ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi verileri takip edilecek.

Şirket Haberleri

TCKRC: Kıraç Galvaniz, Romanya'daki bir güneş enerjisi santrali projesi için, solar montaj sistemleri satış anlaşması yaptı.
AYDEM: Aydem Yenilenebilir Enerji'nin elektrik üretimi Şubat ayında bir önceki yıla göre %32 azaldı.
PENGD: Penguen Gıda'nın Güneş Enerjisi Santrali devreye alındı.
ETILR: Etiler Gıda, 1 Ocak-28 Mart 2025 tarihleri arasında 1 yeni franchise sözleşmesi imzalarken, 2 franchise sözleşmesini feshetti.
INVES: Investco Holding bağlı ortaklığı REM GSYO, Novi Gayrimenkul'e %50 oranında ortak oldu.
POLHO: Polisan Holding, iki iştirakinde sahip olduğu payların ortaklara pay devri modeliyle, yeni kurulacak ve paylarının borsada işlem görmesi planlanan bir şirkete devredilmesini planlıyor.
KZBGY: Kızılbük GYO: Muğla ve İzmir'deki idari mahkemeler, Kızılbük Thermal Wellness Resort projesiyle ilgili olarak verilen idari para cezaları ve ruhsat iptallerine ilişkin birçok kararda yürütmeyi durdurma kararı aldı.


Pay Alım Satım Bildirimleri

VAKBN (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 28.03.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 23,26 TL - 24,18 TL fiyat aralığından toplam 2.795.000 TL nominal değerli VAKBN payları geri alınmıştır.
DOHOL (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 28.03.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 15,719 TL fiyattan toplam 240.000 TL nominal değerli DOHOL payları geri alınmıştır.
AHGAZ (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 28.03.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 20,624 TL fiyattan toplam 600.000 TL nominal değerli AHGAZ payları geri alınmıştır.
NTHOL (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 28.03.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 36,62 TL - 38,22 TL fiyat aralığından toplam 42.705 TL nominal değerli NTHOL payları geri alınmıştır.
ALARK (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 28.03.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 95,52 TL fiyattan toplam 1.190.613 TL nominal değerli ALARK payları geri alınmıştır.
LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 28.03.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 18,74 TL fiyattan toplam 70.000 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.



 
 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta, Başkan Trump’ın gümrük tarifelerine ilişkin mesajları ile büyüme ve enflasyona ilişkin makroekonomik veri akışı, takip edilen konu başlıkları arasında yer aldı. ABD Başkanı Donald Trump, ABD'de üretilmeyen otomobillere ve otomobil parçalarına 3 Nisan’dan itibaren %25 oranında gümrük vergisi uygulayacağına yönelik kararnameyi imzaladı. ABD Ticaret Bakanlığı verilerine göre, geçen yıl 243,5 milyar dolar tutarında otomobil ithal eden ABD'nin bu alandaki ihracatı 56,7 milyar dolar seviyesinde kaldı. ABD'nin 2024'te en çok otomobil ithalatı gerçekleştirdiği ülke ise, 78,5 milyar dolarla Meksika oldu. Meksika’yı Japonya ve Güney Kore takip ediyor. Yeni tarife ile ülkede otomobil fiyatlarının ve enflasyonist baskıların artması bekleniyor. ABD ekonomisinin geçen yılın son çeyreğine ilişkin büyüme oranı yukarı yönlü revize edildi. ABD ekonomisi, 2024'ün dördüncü çeyreğinde %2,4 ile tahminlerin üzerinde büyüme kaydetti. Öte yandan, Fed’in enflasyon hedeflemesinde dikkate aldığı çekirdek kişisel tüketim harcamaları Şubat’ta yıllık bazda %2,8 artarak beklentileri aştı. ABD borsaları, tarifelerin büyüme ve enflasyon üzerindeki endişelerin artmasıyla geçtiğimiz haftayı düşüşle tamamladı. Dow Jones %0,96, S&P 500 %1,53 ve Nasdaq %2,59 değer kaybetti.

Yurt içi piyasalarda geçtiğimiz hafta son dönemde yaşanan gelişmelere yönelik haber akışı risk iştahı üzerinde belirleyici oldu. Hafta içinde ekonomik aktivitenin seyri açısından öncü veriler olarak izlenen kapasite kullanım oranı ve reel kesim güven endeksi ile sektörel enflasyon beklentileri, dış ticaret dengesi ve güven endeksleri, takip edilen makroekonomik veriler arasında yer aldı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) verilerine göre, Mart’ta Kapasite Kullanım Oranı (KKO) 0,3bps artışla %75,2’ye, Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) ise 0,4bps artışla 103,2 olarak gerçekleşti. TÜİK tarafından açıklanan sektörel güven endekslerinde karışık bir seyir izlendi. Mart’ta perakende güven endeksi %2,5, inşaat güven endeksi %0,5 düşerken, hizmet güven endeksi %0,2 arttı. Takip edilen öncü veriler, ekonomik aktivitede Şubat ve Mart aylarında toparlanmaya işaret ediyor. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) verilerine göre, 12 ay sonrası için enflasyon beklentileri piyasa katılımcıları için %24,6, reel sektör için %41,1 ve hanehalkı için %59,3 oldu. Piyasa katılımcıları ile hanehalkı enflasyon beklentilerindeki makas 34,7 puana yükseldi. TÜİK verilerine göre, Şubat’ta ihracat %1,6 düşüşle 20.761 milyon dolar, ithalat %2,4 artışla 28.533 milyon dolar oldu. Böylece Şubat ayında dış ticaret dengesi, öncü verilere paralel olarak, yıllık %14,8 artışla 7.771 milyon dolar açık verdi. İhracatın ithalatı karşılama oranı ise bu dönemde %72,8’e geriledi. İhracat pazarlarımızdaki zayıf talebin etkisi dış ticaret dengesinde hissediliyor. TCMB verilerine göre, yurt dışı yerleşikler 21 Mart haftasında hisse senedi piyasasında 444 milyon, DİBS piyasasında 440 milyon dolar satım yaptı. Aynı dönemde brüt rezervler 163,1 milyar dolara, swap hariç net rezervler 52,3 milyar dolara geriledi.

BIST 100 endeksi, SPK, Borsa İstanbul ve TCMB’den atılan adımlar ardından geçtiğimiz hafta toparlanırken haftanın ikinci yarısı, pay vade sonunun olması ve uzun bayram tatili nedeniyle pozisyon ayarlamaları endeks üzerinde baskı oluşturdu. BIST 100 endeksi haftayı %6,8 değer kazanımıyla 9.659 puandan, BIST Katılım 100 endeksi ise %7,54 yükselişle 9.768 puandan tamamladı. Geçtiğimiz hafta endekse yaklaşık 2,7 milyar TL para girişi oldu.

Piyasalarda bu hafta gözler enflasyon verisi ve tarım dışı istihdam rakamlarına çevrildi…

Küresel piyasalarda tarife belirsizliği, büyüme ve enflasyona yönelik endişeler ön planda kalmaya devam ediyor. 2 ve 3 Nisan’da devreye alınacak tarifelere yönelik belirsizliğin hafta genelinde risk iştahı üzerinde belirleyici olabileceğini düşünüyoruz. Öte yandan, 4 Nisan Cuma günü TSİ 15:30’da açıklanacak Tarım Dışı İstihdam (TDI) rakamları kritik öneme sahip. Şubat ayında 151 bin kişi artan tarım dışı istihdam verisinin, Mart ayında 135 bin kişi artması, işsizlik oranının %4,1’de sabit kalması ve ortalama saatlik kazançların yıllık %3,9 olarak açıklanması bekleniyor.

Yurt içi piyasalarda Ramazan Bayramı nedeniyle kısa sürecek haftada gözler 3 Nisan Perşembe günü açıklanacak enflasyon verisine çevrildi. Ramazan etkisiyle taze sebze fiyatlarında yaşanan yükselişin Mart ayı enflasyon verisi üzerinde yukarı yönlü bir etkiye sahip olabileceğini düşünüyoruz. Ayrıca, ay sonuna yakın yaşanan kur hareketlerinin yansımasının ağırlıklı olarak Nisan ayında görülebileceğini tahmin ediyoruz. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak, Mart ayında TÜFE’nin aylık %3,06 artışla yıllık bazda %38,91 olarak gerçekleşmesini öngörüyoruz. Konsensüs beklentileri ise aylık bazda %2,9 artış yönünde. Enflasyonun beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi halinde faiz indirim döngüsünün yavaşlayacağına yönelik beklentiler güç kazanabilir. Ayrıca, ISO İmalat PMI verisi ekonomik aktivitenin seyri açısından yakından takip edilecek. BIST 100 endeksinde 9.500-9.850 yatay bant dışındaki fiyatlamaların kısa vadeli yön konusunda belirleyici olabileceğini düşünüyoruz.

 

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.