Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

BIST100 Endeksi
  
Destekler : 10000-9800-9700-9600
Dirençler : 10250-10400-10500-10600

BİST 100 endeksi dünkü işlemlerde 10006-10148 bandında ederek günü %0,74 primle 10098,50 puandan tamamladı. İşlem hacmi 83,7 milyar TL olarak gerçekleşti. Dünkü işlemlerde SASA, THYAO, EREGL endekse puan bazlı en çok katkıyı sağlarken, BIMAS, GARAN, YKBNK endeksi baskılayan tarafta yer aldı. Bankacılık endeksi %0,29 değer kaybı ile negatif ayrışırken, sınai endeksi %1,58 değer kazandı. Bankacılık endeksinde dünkü işlemlerde 21 Mayıs'ta başlayan alçalan kanal alt bandı (13550) aşağı yönde test edildi. Orta vadeli teknik görünümün düzelmesi için XBANK'ta 100 günlük AO (14578) yukarı yönde hedeflenebilir. Bu seviye yukarısında tutunmalar ile 15000 ve 15500 dirençleri izlenebilir. Olası geri çekilmelerde 13250 ve 13000 destek olarak takip edilebilir. Bu bölgenin altında 200 günlük AO'nın bulunduğu 12858 yakınlarında dip oluşumu gözlenebilir.

BİST 100 endeksi haftaya küresel piyasalardaki satış baskısının etkisinde 704 puanlık fiyat boşluğu ile başladı. Dünkü işlemlerde psikolojik eşik 10000'in üzerinde seyreden endekste, 5 günlük AO (10032) üzerinde kısa vadeli yön pozitife döndü. Yükselen hareketin devam etmesi halinde son üç haftalık alçalan kanal desteğinin bulunduğu 10250 direnci yukarı yönde izlenebilir. Endekste teknik görünümün tekrar pozitif seyredebilmesi için ise 10400-10500 direnç bölgesinin üzerinde tutunmalar önem arz etmektedir. Olası geri çekilmelerde psikolojik eşik olarak izlediğimiz 10000 ve bu haftaki işlemlerde dip oluşumunun gözlendiği 200 günlük AO(9801) destek olarak izlenebilir. Genel anlamda, küresel ve jeopolitik etkiler ile haftaya zayıf başlangıç yapan endekste, bu haftaki işlemlerde test edilen tepe seviyesi 10193 ve alçalan kanal direnci 10250 üzerinde yükseliş ivme kazanabilir. Gün içi geri çekilmelerde 10000 eşiğinin üzerinde kalınması, olumlu değerlendirilebilir. Endekste önemli ortalamaların birbirine yaklaşması, olası bir trend dönüşümüne işaret edebilir. Orta vadeli teknik göstergelerden MACD'de günlük bazda sıfır çizgisi altında ve "SAT" konumda bulunmaktadır. Kısa vadeli teknik göstergelerden RSI ve Stochastic'te ise aşırı satım bölgesinden pozitif yönelim izlenmektedir. Dünkü işlemlerde dolar bazlı 2,98- 3,03 centte hareket eden endekste kapanış3,01 centten gerçekleşti. Kritik eşik olarak izlediğimiz 3,00 centin yukarısında kalınması, orta vadeli görünüm açısından olumlu olarak değerlendirilebilir.

Küresel piyasalar karışık seyrediyor…
Dün ABD'de takip edilen haftalık işsizlik başvuruları, yaklaşık son bir yılın en büyük düşüşünü gerçekleştirdi. ABD'de geçtiğimiz hafta takip edilen tarım dışı istihdam verileri beklentilerin oldukça altında gelerek, işgücü piyasasında soğumaya işaret etmişti. Dünkü işsizlik başvurularında takip edilen gerileme sonrası istihdam piyasasına yönelik endişeler hafifledi. Bu sabah ABD vadelileri negatif, Asya borsaları ise çoğunlukla pozitif yönde hareket etmektedir. Bu sabah Çin'de enflasyon verileri izlendi. Çin'de TÜFE temmuzda aylık %0,5 artışla yıllık bazda %0,20'den %0,5'e yükseldi. Beklentiler yıllık bazda %0,30 artış kaydedilmesi yönünde bulunuyordu. Sabah saatleri itibarıyla ABD 10 yıllık tahvil getirileri %3,97 ile negatif, dolar endeksi (DXY) 103,16 ile yatay yönde bulunuyor. 2400 dolar eşiği yakınlarında yön arayışı devam eden ONS altın bu sabah 2422 dolardan işlem görmektedir. Bu haftaki işlemlerde 74 doların test edilmesinin ardından toparlanmaların izlendiği brent petrol, bu sabah 78,84 dolarda ve pozitif yönde hareket ediyor. Bugün küresel piyasalarda ekonomik veri gündemi sakin seyrediyor. Yurt içinde ise sanayi üretimi ile dış ticaret endeksi takip edilecek. Dün TCMB başkanı Fatih Karahan'ın sunumu ile 3. Enflasyon Raporu takip edildi. TCMB, 2024 yıl sonu enflasyon tahminini %38'de, 20245 yılı için ise %14 seviyesinde sabit tuttu. BİST100 endeksinde haftanın son işlem gününe pozitif seyir ile başlanmasını bekliyoruz. Haftaya zayıf başlangıç yapan endekste, bu haftaki işlemlerde test edilen tepe seviyesi 10193 ve alçalan kanal direnci 10250 üzerinde yükseliş ivme kazanabilir. Gün içi geri çekilmelerde psikolojik eşik olarak izlediğimiz 10000 ve bu haftaki işlemlerde dip oluşumunun gözlendiği 200 günlük AO(9801) destek olarak izlenebilir.


VIOP30 Yakın Vade Kontratı

Destekler : 11000-10800-10700-10650
Dirençler : 11400-11650-11800-12000



VIOP yakın vade dünkü işlemleri 11220 uzlaşma fiyatından tamamladı. 11000 yukarısında dengelenmelerin takip edildiği vadeli kontratta yukarı yönde 11400- 11650 direnç bölgesi takip edilebilir. Bu bölge yukarısında yeniden teknik görünüm pozitif seyredebilir. Olası geri çekilmelerde 200 günlük AO'nın bulunduğu 10958 ve bu hafta takip edilen dip bölgesi 10680 destek olarak izlenebilir. Vadeli kontratta teknik görünümün pozitif seyretmesi için orta vadeli yükselen kanal alt bandının bulunduğu 12000 üzerinde kapanışlar hedeflenebilir.

USD/TL Spot

Destekler : 33,30-33,15-33,00-32,85
Dirençler : 33,65-33,74-34,00-34,05
                                        
Dolar/TL dünkü işlemlerde 33,4529-33,5635 bant aralığında hareket etti. Dolar/TL'de 5 günlük AO (33,51) üzerinde seyir devam etmektedir. Kurda yukarı yönlü hareketin devam etmesi halinde 33,65 ile tarihi zirvenin bulunduğu 33,74 direnç olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde 33,30 ve 33,17 (22 günlük AO) takip edilebilir. Yurt içinde dün TCMB yılın üçüncü Enflasyon Raporu izlendi. TCMB, 2024 yıl sonu TÜFE tahminini %38 olarak korudu. TCMB Başkanı Fatih Karahan, önceki raporda %14 olarak açıklanan 2025 yıl sonu tüketici enflasyonu tahminini de değiştirmedi. Makro ihtiyati politikaları uygulamaya devam edeceklerini belirten Karahan önümüzdeki dönemde diğer para piyasalarında da işlem yaparak likidite fazlalığını sterilize edeceklerini söyledi. TCMB tarafından haftalık olarak açıklanan menkul kıymet istatistiklerine göre yurt dışı yerleşikler 29 Temmuz- 2 Ağustos 2024 tarihlerinde hisse senetlerinde 169,21mn USD net satış, DİBS (kesin alım) tarafında 162,08mn USD satış, ÖST tarafında ise 16,68mn USD alış kaydedildi. Böylelikle toplam portföyde, yurt dışı yerleşikler 29 Temmuz- 2 Ağustos haftasında 314,61mn USD tutarında net satış gerçekleştirmiş oldu. TCMB verilerine göre, 2 Ağustos itibarıyla toplam rezervler 148 milyar 11 milyon dolardan, 150 milyar 386 milyon dolara çıktı. Dolar endeksinde (DXY) dünkü işlemlerde ılımlı yükseliş takip edildi. Yukarı yönde 200 günlük AO (104,48) yukarısında, yükseliş ivme kazanabilir. Bu seviye üzerinde 104,75 ve 104,90 dirençleri takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 103,14 kısa vadeli destek olarak izlenebilir.

EURO/USD Paritesi

Destekler : 1,0878-1,0850-1,0800
Dirençler : 1,0980-1,1040-1,1100
       
EUR/USD'da dün işlemler 1,0881-1,0947 bandında gerçekleşti. Geri çekilmelerini takip ettiğimiz paritede 1,09 eşiği yükseliş trendi için önemlidir. Geri çekilmelerde 22 günlük AO(1,0878) ve 1,0850 desteklerini takip ettiğimiz paritede, olası yükselişlerde 1,0950 ara direnç olmak üzere 1,0980 ve 1,1040 hedefleri korunmaktadır. Dün Euro Bölgesi'nde veri gündemi sakin seyretti. ABD'de ise haftalık işsizlik başvuruları 233bin ile 241bin beklentilerinin altında gerçekleşti. Bugün her iki bölgede de veri gündemi sakin seyrediyor. Hafta başında etkisini göstermeye başlayan resesyon endişelerinin etkileri takip edilmeye devam edecek.

XAU/USD (Ons Altın/$)

Destekler : 2365-2350-2300
Dirençler : 2435-2450-2477

ONS altın dün 2381-2424 bandında hareket etti. Hafta boyunca geri çekilmeleri takip ettiğimiz değerli madende dün alışlar etkili oldu. Yükselişlerin devamı halinde 2435 ve 2450 dolar dirençleri takip edilebilir. Olası geri çekilmelerinin devamı halinde ise 100 günlük AO(2368) ve 2350 destekleri korunuyor. Dün ABD'de haftalık işsizlik başvuruları 233bin artış ile 241bin beklentilerinin altında gerçekleşti. Özellikle tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin oldukça altında gelmesiyle resesyon endişelerinin tetiklenmesi sebebiyle işgücü piyasası verileri yakından takip edilmektedir. Bugün veri gündemi sakin seyrederken, bahsedilen endişelerin etkileri takip edilmeye devam edilecek.

GBP/USD Paritesi

Destekler : 1,2650-1,2625-1,2600
Dirençler : 1,2750-1,2780-1,2800
GBP

GBP/USD dün 1,2665-1,2744 bandında hareket etti. 1,27 üzerinde dengelenme çabalarını takip ettiğimiz paritede 1,2650 ve 1,2625 destekleri korunmaktadır. Yaklaşık üç haftadır düşüş trendine devam eden paritede 1,27 üzerinde kapanışlar yükseliş eğilimine dönüş sinyali verebilir. Bu durumda 1,2750 ve 1,2780 dirençleri takip edilebilir. Dün ABD'de haftalık işsizlik başvuruları 233bin ile 241bin beklentilerinin altında kaydedildi. Bugün veri gündemi her iki bölgede de sakin seyrederken, dolar endeksinin (DXY) eğilimi paritenin yönünde etkili olabilir.



  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün piyasalarda neler oldu?
Dün ABD piyasaları, haftalık işsizlik maaşı başvuruları verisinin
son bir yılın en sert düşüşünü kaydetmesinin işgücü piyasasına
ilişkin yarattığı iyimserlikle alıcılı seyir izledi.
ABD’de ilk kez işsizlik maaşı talebinde bulunanların sayısı, 3
Ağustos ile biten haftada 233k artış göstererek önceki haftaya
kıyasla 17k düşüş gösterdi. Piyasa beklentilerinin altında
gerçekleşen başvuru sayısının 240k olacağı öngörülüyordu.
İşsizlik maaşı başvurularına ilişkin önceki haftanın verisi de
yukarı yönlü revize edilerek 249k’dan 250k’ya çıkarıldı.
Süregelen işsizlik maaşı başvuru sayısı ise 27 Temmuz ile
biten haftada 6k artarak 1,87 mn seviyesine yükseldi. İlk işsizlik
maaşı başvurularındaki belirgin gerileme, geçen hafta
açıklanan tarımdışı istihdam verisinin iş gücü piyasasına ilişkin
öne çıkardığı endişeleri hafifletti.
Tahvil faizleri cephesinde, 2 yıllık tahvil faizleri %4,04
seviyesine, 10 yıllık tahvil faizi de %3,99 seviyesine yükseldi.
Faiz beklentilerine ilişkin olarak, biri Eylül ayı FOMC toplantısı
öncesinde 25 baz puanlık olağanüstü faiz indirimi olmak üzere,
Fed’in bu yılı toplamda 1 puanlık faiz indirimiyle tamamlayacağı
piyasalarda fiyatlanıyor. Eylül ayında federal fonlama oranının
%4,75 - 5 bandına indirileceği yönündeki beklenti %56,5
oranında fiyatlanırken, Kasım toplantısında %4,5 - 4,75
bandına çekilmesi de %52,5 ihtimalle olası görülüyor. Aralık
ayında federal fonlama oranının %4,25 - 4,5 bandında
indirileceği yönündeki beklenti %47,4 oranında fiyatlanıyor.
VIX endeksi 4,06 puan düşüşle 23,79 seviyesine gerilemesine
karşın, Eylül 2022’den bu yana görülen zirve seviyedeki seyrini
sürdürdü. Tahvil piyasasındaki volatiliteyi gösteren MOVE
endeksi ise 2,27 puan düşüşle 110,42 seviyesine hafif geriledi.
Ancak göstergenin hala 15 Nisan’dan bu yana görülen en
yüksek seviyede olduğunu belirtmek isteriz.
S&P 500 endeksi %2,30 artışla 5.319,31 seviyesine yükseldi.
Nasdaq endeksi de %2,87 değer kazancıyla 16.660,02
seviyesinden kapandı. Dow Jones endeksi de %1,76 yükselişle
39.446,49 seviyesinden günü tamamladı.
Hisseler özelinde ecza devi Eli Lilly, beklentileri aşan net karına
ek olarak diyabet ve obezite ilaçlarına olan yoğun talep
ışığında yılsonu öngörülerinde yaptığı yukarı yönlü revizyonun
etkisiyle %9 yükseldi. Ayrıca, teknoloji sektörü hisseleri de
alımlara sahne oldu. Nvidia ve Broadcom hisseleri sırasıyla %4
ve %5,2 yükselirken, Meta Platforms %3 artış kaydetti. Apple
hissesi de %1,3 değer kazandı.


 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

KCHOL 2024/06 Bilanço Analizi

- Şirket 2.çeyrek sonuçlarında beklentilerin oldukça aşağısında 164 milyon TL net kâr açıkladı. Konsensus beklentisi 2.276 milyon TL seviyesindeydi. 2023/6 6 aylık sonuçlarına kıyasla net kârda %95 oranında önemli kayıplar yaşandı.

- Şirket, 6 aylık sonuçlarda önceki yıla göre net satışlarını 14% oranında artırmayı başarsa da maliyet ve faaliyet giderlerinin artışıyla kâr marjlarında yaşanan gerilemeler; kârlılığın düşmesinde ana etmen oldu. Ek olarak 28.026 milyon TL net parasal pozisyon zararının da yaşanan gerilemede baskılayıcı unsurlardan biri olarak karşımıza çıktığı görülüyor.

- Bankacılık bilançolarında şu an için enflasyon muhasebesi uygulanmıyor olsa da holdinge yansıyan rakamlarda muhasebenin dahil edilmesiyle oluşan zarar, kayda değer oranda olumsuz etki yaratmaya devam ediyor.

- Bu sonuçlarla 2023/6 dönemine göre 6 aylıkta esas faaliyet kârında 63% FAVÖK'te ise 52% daralma yaşadı.

- İş kollarının kâr üretimlerine bakıldığından otomotiv sektörünün yaşanan daralmaya karşın, en yüksek paya sahip olmaya devam ettiği izleniyor. Peşi sıra 2. en yüksek gelir kolunun enerji olduğu izleniyor. Hem otomotiv hem de enerji tarafında koşulların zorlaşması önemli ölçüde baskı yaratmış durumda.

- Gelecek adına fikir edinmek için yüksek paya sahip iş kollarında beklentiler sorgulandığında, otomotiv için ihracat gelirleri olumlu seyredebilecek olsa da yurtiçinde zayıflığın devam edebileceğini; enerji tarafında ise Tüpraş'ın 2. yarıda da düşük marj beklentileri hâkim iken temkinli olunması gerektiğine dair sinyaller oluşmaya devam ettiğine dikkat çekmek istiyoruz.

- Yüksek faizin önemli bir risk oluşturduğu mevcut ortamda 6 aylık sonuçlara bakarak borç/kaynak oranının son 5 yılın en düşük seviyesine gerilemesi defansif olarak olumlu karşılanabilir. Aynı zamanda finansman giderinin 2023/06 dönemine kıyasla 49,73% oranında azalması pozitif tarafta karşımıza çıkıyor.

- 2023/6 dönemine göre net borcun 104,78% arttığı görülüyor. Konsolide edilen rakamlarda iştiraklerin etkisi ile net borç 393 milyar TL olarak görülüyor. Ancak şirket sunumda solo rakamlarda net nakdinin 712 milyon $ olduğunu belirtiyor. Bu anlamda holding bazında borçluluk tarafında düşen borç/kaynak oranına da bakarak önemli bir tehlike olmadığını söylemek mümkün görülüyor.

- Şirketin paylaşmış olduğu sunumunda Net Aktif Değer (NAD) iskontosunun %15 seviyesinde olduğu belirtildi. Geçmiş yıllarda bu oranın %35 ve üzerinde seviyelerde seyrettiği düşünülecek olursa geçmişe kıyasla azalan iskontoya dikkat çekerek makul karşılamadığımızı belirtmek isteriz.

- Genel olarak sonuçları negatif karşılıyorken; tarihsel çarpanların düşen kârlılık ve enflasyon muhasebesi etkisi ile yüksek seyretmesi, ekonomide daralmanın iştiraklere olumsuz etkileri göz önünde bulundurularak temkinli olunması gerektiğini düşünüyoruz. Uzun vadede sektöründe lider ve ihracatçı yapıya sahip iştirakleri ile globalde parasal gevşeme ihtimalinden en çok fayda sağlayabilecek holding olarak değerlendiriyoruz. Ancak kısa vade için önemli bir fırsat barındırdığını söylemek oldukça güç denebilir.




   Allbatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   https://allbatrossyatirim.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

9,900 ara desteğinin korunması yukarı atakların
devamını getirecek ...
Haftaya global piyasalardaki sert satış baskısıyla
başlayan BIST 100 Endeksi'nde, son üç işlem
gününde 9,900 ara destek noktası üzerinde yükseliş
denemelerinin hakim olduğunu gözlemliyoruz.
Perşembe gününü %0.74 oranında değer artışıyla
10,098 puandan tamamlayan piyasada, seans içi
yükseliş denemelerinin henüz zayıf kaldığını
düşünüyoruz. Kısa vadeli teknik resmin 11,250 zirve
seviyesinden başladığı satış baskısını sürdürdüğü
piyasada, gün içerisinde 9,900 seviyesini ara destek
noktası olarak izlemeyi sürdürüyoruz. Gün içeresinde
ilk etapta 9,900 üzerinde tutunmaya çalışacak olan
piyasada, bu seviyenin korunmasıyla birlikte yukarı
atakların devam edeceğini düşünüyoruz. Böyle bir
gelişme ilk etapta 10,193 olmak üzere 10,250 ve
10,400 dirençlerini hedefleyecek bir potansiyel
oluşturacaktır.
Dolayısıyla 9,900 üzerindeki hareketlerin tepki
denemelerini desteklemeyi sürdüreceği piyasada, bu
seviye altındaki olası seyrin ise aşağı baskı içerisinde
9,750 ve 9,500 risklerini gündeme getirebileceği
unutulmamalıdır.



Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

11,000 ara desteğinin korunmasıyla tepki denemeleri
oluşuyor ...
Endeks 30 Yakın Vade Kontratında global piyasalara paralel
olarak yaşanan sert satış baskısının, son üç işlem gününde
11,000 ara desteğini koruma çabasında hareketlendiğini
gözlemliyoruz.
Perşembe gününü zayıf yükseliş denemelerinin ardından
%0.17 oranında değer artışıyla tamamlayan Kontratta, şu
aşamada 22 Temmuz tarihinde başlayan satış baskısının
tamamlandığı yönünde oluşmuş teknik bir sinyal
bulunmuyor. Seans içi başarısız yükseliş denemelerinin
yeniden aşağı baskı oluşturduğu piyasada, devam eden geri
çekilme hareketi kapsamında 11,000 seviyesini ilk önemli
destek noktası olarak alıyoruz. 11,000 desteğinin
korunmasıyla birlikte piyasada son dönemdeki satış
baskısının ardından tepki yükselişleri yaşanabileceğini
düşünüyoruz. Bu durumda 11,400 seviyesi yukarıda ilk
önemli direnç konumunda bulunacaktır.
Endeksin taban oluşumunu tamamlaması ve kısa vadeli
yukarı hareketin yeniden güç kazanması için 11,400 ara
direnç noktasının aşılması gerekiyor. 11,000 altındaki olası
hareketlerin ise 10,750 ve 10,500 risklerini sürdürebileceği
göz önünde bulundurulmalıdır.


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

InvestAZ Menkul Değerler A.Ş.
  www.investaz.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Riski onn yaptık mı ?
ABD hisse senetleri Perşembe günü yükseldi; Nasdaq ve S&P 500, son haftada işsizlik
başvurularının beklenenden fazla düşmesinin ardından ki 3 Ağustos'ta sona eren hafta için eyalet
işsizlik yardımları için ilk başvuruların 17.000 azalarak mevsimsel olarak düzeltilmiş 233.000'e
gerilediğini ve bunun yaklaşık 11 ayın en büyük düşüşünü gördük- bu da işgücü piyasasının çok
hızlı zayıfladığı yönündeki endişeleri yatıştırdı. Ve sonuç olarak da Nasdaq ve S&P 500 % 2'nin
üzerinde yükselişle kapandı. Hazine getirileri %4'ün üzerine çıktı. ABD doları da güçlendi.
Gelen veri; geçtiğimiz hafta işsizlik başvurularındaki ani artıştan sonra hoş bir geri dönüş oldu
ve büyük ihtimalle geçici motorlu taşıt fabrikalarının kapanması ve Beryl Kasırgası'nın etkisinin
azaldığını yansıtıyor. Ayrıca, geçen hafta Temmuz ayına ait beklenenden kötü gelen aylık maaş
bordrosu raporunun ciddiyetinin, kötü hava koşulları nedeniyle işsiz kalan insan sayısının rekor
seviyeye ulaşmasından kaynaklandığına dair daha fazla kanıt sunuyor. Yüksek faiz oranları
arasında zorluk çeken konut piyasası Perşembe günü bazı hoş haberler gördü. Mortgage finans
ajansı Freddie Mac'in verilerine göre, popüler ABD 30 yıllık ipotek oranının ortalama oranı bu
hafta 26 baz puan düşerek %6,47'ye geriledi ve bu geçen yılın Mayıs ayından bu yana en düşük
seviyesi oldu. Bu arada, ABD toptan stokları Haziran ayında arttı. Tüm bunlar da Yaklaşan bir
durgunluktan söz etmek pek gerçekçi görünmüyor. CME Group'un FedWatch’a göre, FED’in 17-
18 Eylül'deki bir sonraki politika toplantısında faiz oranlarını 50 baz puan düşürme olasılığı
Çarşamba günkü %69'dan %54'e düştü. 25 baz puanlık bir indirimin olasılığı ise artık %46 olarak
görülüyor.
Çin yavaşlama hikayesi bile biraz tersine dönüyor. Tüketici enflasyon verileri, Çarşamba günkü
ithalat büyümesinde şaşırtıcı bir artış gösteren ticaret verilerinin ardından Temmuz ayında
fiyatların beklenenden fazla arttığını gösterdi . Bu, dünyanın ikinci büyük ekonomisinin tam bir
deflasyona kayma riskinin daha az olduğunu gösteriyor
Bu sabah Asya hisse senedi piyasaları, Wall Street'teki güçlü toparlanmayı izleyerek genel olarak
yükseldi. Japonya'nın Nikkei endeksi %1,6 artışla, Pazartesi günkü %13'lük kaybın çoğunu
silerek, muhtemelen haftalık %1,5'lik bir düşüşle yaşayarak kapanacakmış duruyor. Yen’de,
pazartesi günü yedi aylık zirveye ulaşarak son küresel piyasa düşüşünün itici gücü olan yen carry
trade'lerinin çözülmesine yol açtıktan sonra, bu hafta dolara karşı yaklaşık %0,5 düşüşle kapanış
yapmaya hazırlanıyor. Hem Eurostoxx 50 vadeli işlemleri hem de FTSE vadeli işlemleri %0,3
arttı.
Merkez Bankası’nın Enflasyon Raporundan gördüklerimiz ise; Enflasyon tahminini
değiştirmeyerek 2024 için %38’de, 2025 için de % 14’te tutarken, bant aralıklarını
değiştirmemesi ki 2024 için hedefin % 38’de tutulmasının ana nedeni, belirgin biçimde ekonomik
yavaşlama. Bunu da çıktı açığının ikinci çeyrekte gerilediği, üçüncü çeyrekte de gerilemenin
devam edeceğinin düşünülmesinden de yakalayabiliriz. Zaten 1Ç24’de reel birim ücretlerin
arttığı.. Yılın geri kalanında reel birim ücretlerin dezenflasyon sürecine katkı vereceği açıklaması
da reel ücretlerin enflasyondaki gerilemeye katkı yapmasını beklemek demek. TCMB’nin Reel
Sektöre iktisadi Mercek adlı çalışması ( Firmaların yatırım duruşu gelecek 12 aylık dönem) de
bize, Reel sektörün nereye gittiği ile ilgili önemli bir gösterge olmakta. Yatırım iştahı olumlu firma
sayısı azalırken olumsuz firma artıyor ki bu da gerçek bir yavaşlamaya doğru gittiğimizi
gösteriyor.
Nihayetinde; Faiz indirimi tarafında beklentimiz de değişiklik yapmadık ve TCMB’nin Ağustos-
Eylül-Ekim fiyat gelişmelerinde % 2’lik (MA) seyir ile Kasım ayında % 1.5 eğilimini görüp faiz
indirimi patikasına öyle girmesi ve Kasım ve Aralık ayında politika faizini %45’e çekmesi
yönündeyiz, bunun alternatifi ise Aralık ayında %45’e çekmesi yönünde. Ama her hali karda
likidite gevşemesi olmayacak.
TCMB Başkanı Fatih Karahan’ın “Önümüzdeki dönemde diğer para piyasalarında da işlem
yaparak likidite fazlalığını sterelize edeceğiz” dedi. Mevcut uygulamada, BPP’de sadece
bankalardan sınırsız depo alım işlemi yapılabilirken, diğer para piyasalarında banka ve banka dışı
finansal kuruluşlardan da borç alma faizinden sınırsız olarak depo alımı gerçekleştirilebilecektir,
ayrıca, yeni pazarlarda 9.30-15.30 saatleri arasında işlem yapılabilmesi banka dışı finansal
kuruluşlarla işlem penceresini uzatarak sterilizasyon etkinliğini artırıcı bir unsur olacaktır ki bunlar
para piyasası fonları getirileri için pozitif haber ve Son dönemde gerileyen getiriler, bu hamlelerle
tekrar yükselişe geçebilir.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dünyanın en büyük aktif tahvil fonu yöneticisi Daniel Ivascyn, tahvil pozisyonlarına yeniden ekleme yapmaya hazır olduğunu belirtti.

158,3 milyar dolarlık Pimco Gelir Fonu’nu yöneten Ivascyn son günlerde tahvil getirilerinin yükselmesinin ardından yeniden tahvil pozisyonlarını artıramak için fırsat kolladığını belirtti.

ABD iki yıllık tahvil getirisinin yeniden yüzde 4’e çıktığını hatırlatan Ivascyn bu seviyelerin hisse senetlerine göre daha çekici olduğunu düşünüyor.

Piyasalarda yaşanan son türbülans ve hisselerdeki kalabalık pozisyonlar Ivascyn’e göre tahvilleri iyi bir defansif yatırıma dönüştürüyor.

Ivascyn, resesyon tehlikesinin yanı sıra ABD ve küresel siyasi şokların da tahvilleri destekleyeceği görüşünde.

2014’te Bill Gross’un yerine atanan Ivascyn “Yatırımcılar halen defansif bir anlayışa sahip olmalı. Önümüzdeki yol oldukça engebeli olmaya devam edebilir” ifadelerini kullandı.

  bloomberght.com internet sitesinde yayınlanan sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.bloomberght.com/pimco-dan-tahvil-tavsiyesi-2358126