Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

HALKB Teknik Bakış - İZLE
Yıllık ortalama üzerine çıkan hissede (15.68), 15.98 16.04 16.17 direnç seviyeleri olup bu seviyelerde satışlar görülebilir.
16.77 ise gap seviyesidir.
Geri çekilmelerde ise 15.55-15.49 (5 dk 264 mav) izlenebilir.

https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/images/pdf/Teknik-13082024-HALKB.pdf




 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Pegasus 2Ç24’te piyasa ortalama beklentisi olan €71mn ve bizim beklentimiz olan €72mn net kar beklentisinin üzerinde €112mn net kar rakamı açıklamıştır (2Ç23: €91mn). 2Ç24’te Şirket; güçlü ciro büyümesi, elde edilen faaliyet karlılığı ve ertelenmiş vergi gelirlerinin olumlu etkisiyle bu çeyrekte net kar açıklamıştır. Yükselen yakıt+personel maliyetleri & operasyonel giderlerdeki yükseliş ve artış gösteren net finansman giderleri (2Ç24: €62mn, 1Ç23: €43mn) (yükselen kiralama faiz giderleri ve kur farkı giderlerinden kaynaklı) bu çeyrekte Şirket’in net kar rakamını baskılayan unsurlar olarak öne çıkmıştır. Şirket’in dış hat tarifeli yolcu gelirlerinin € bazında yıllık +%4, iç hat tarifeli gelirlerinin yıllık +%43 ve yan gelirlerinin yıllık +%28 (2Ç24: €262mn, 2Ç23: €206mn) artmasıyla toplam satış gelirleri, EUR bazında yıllık %16 artışla €763mn olarak, piyasa ortalama beklentisi olan €737mn’un ve bizim beklentimiz olan €745mn’un üzerinde gerçekleşmiştir. Pegasus’un, 2Ç24’te FAVÖK’ü €230mn’a ulaşmış, piyasa ortalama beklentisi olan €194mn’un (Şeker: €213mn) üzerinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise 2Ç24’te %30,1 olarak gerçekleşmiştir. Açıklanan 2Ç24 finansal ve operasyonel sonuçlarının Şirket paylarına etkisinin pozitif olacağını düşünüyoruz.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Araştırma kapsamımızda bulunan gıda perakendeciliği şirketleri için, ikinci
çeyrek finansal sonuçları öncesinde, hedef fiyatlarımız ve tavsiyelerimizde
değişikliklere gidiyoruz. Yukarı yönlü revizyonlarımızda; mevsimsel avantajın
trafik oranlarını artırması ve yıl ortasında asgari ücret artışının olmamasının yılın
geri kalanında marjları destekleyecek olmasına ek olarak, enflasyondaki geri
çekilme ile birlikte enflasyon muhasebesinin stoklar ve işletme sermayesi
kanalıyla finansallara ve nakit akışlarına olumlu yansıyacak olmasını etkili
unsurlar olarak görüyoruz. Mağaza trafiğinin nispeten güçlü seyrini koruması,
özel markalı ürünlere olan talep ve online kanallara olan ilginin devam etmesi
de sektöre yönelik ek destekleyici faktörler. Pazar payı yüksek olan büyük
perakende mağazaların rekabetçi fiyatlarla ve indirim market özellikleriyle fark
yaratmaya devam edeceği görüşümüzü koruyoruz. Bu kapsamda BIMAS için
12 aylık hedef fiyatımızı 652,85 TL’den 792,30 TL’ye; MGROS için 12 aylık
hedef fiyatımızı 647,90 TL’den 731,30 TL’ye yükseltirken, ‘AL’
tavsiyelerimizi koruyoruz. Diğer taraftan, Şok Marketler’in daha yavaş alan
genişlemesi ve ilk çeyrekte görülen zayıf eğilimi göz önünde bulundurarak,
diğerlerinden daha yavaş bir büyüme kaydetmesini; FAVÖK marjının da,
pazardaki yüksek rekabetten, lojistik zorluklardan ve daha yüksek ücretlerden
kaynaklanan işletme gideri baskısından dolayı baskı altında kalacağını
öngörüyoruz. Bu çerçevede, SOKM için 12 aylık hedef fiyatımızı 78,91 TL’den
73,40 TL’ye revize ederken, ‘TUT’ yönünde bulunan tavsiyemizi koruyoruz


 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TÜİK verilerine göre, Türkiye genelinde toplam konut satışları Temmuz ayında yıllık bazda %16 artarak 127.088
adet seviyesinde gerçekleşti. Haziran ayında yıllık %5,2 düşüş gerçekleşmişti. Aylık bazda ise %60,2 artışa işaret
ediyor. İlk defa satılan konut sayısı bir önceki yılın aynı ayına göre %28,9 artarak 40.784 adet olurken, ikinci el
konut satışları %10,8 artışla 86.304 adet oldu. İpotekli konut satışlarında bir önceki yılın aynı ayına göre %20,9
düşüş görülürken, diğer konut satışlarında ise %21,7 artış görüldü. Yabancılara konut satışları tarafında ise düşüş
hızının yavaşladığını görüyoruz. Yabancılara konut satışları Temmuz ayında 2.350 adet ile yıllık bazda %16,1
düşüşe işaret ediyor. Haziran ayında yıllık bazda %45,1’lik düşüş görülmüştü. Yabancıların konut satışlarındaki
payı Temmuz ayında %1,8’e indi (Temmuz 2023’te %2,6 seviyesindeydi).
? Temmuz ayı konut verilerini, GYO Sektörü hisselerine yansımasını ‘pozitif’ olarak değerlendiriyoruz. İlk konut
satışlarında görülen yıllık %28,9’luk artış ve ikinci el konut satışlarında Haziran ayında görülen %6,7’lik düşüşün
ardından,Temmuz ayındaki %10,8 artışı olumlu olarak değerlendiriyoruz. Ancak kalıcı iyileşme için, dezenflasyon
sürecine geçişin bazın ötesinde gerçekleşme sinyallerinin oluşması ve bunun da sıkılaşma tonunu yumuşatması
gerektiği yönündeki görüşümüzü koruyoruz.



 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Beklentilerin üzerinde 2Ç24 sonuçları. Pegasus Hava Yolları 2Ç24’de beklentilerin çok üzerinde (İş Yatırım: 51 milyon €, Piyasa:71milyon €) yıllık%23 artışla 112 milyon € net kar rakamı açıkladı. Açıklanan rakam 1Y24 net kar rakamını yıllık %87 düşüşle 9 milyon €’ya taşıdı. Tahminimizden daha yüksek dış hat yolcu birim gelirleriyle beklentimizi aşan faaliyet performansı ve 18.7 milyon € vergi geliri net kar tahminimizdeki sapmanın temel nedenlerini oluşturuyor. Hava Yolu beklentilerin üzerinde (İş Yatırım: 716 milyon €, Piyasa: 737 milyon €), 2Ç24’de yıllık 16% büyüme ile 763 milyon € net satış geliri elde etti. 2Ç24’de FAVÖK rakamı tahminleri aşarak (İş Yatırım: 198 milyon €, Piyasa: 194 milyon €) yıllık %4 artışla 230 milyon € olarak gerçekleşti.

Son Çeyrekte Öne Çıkanlar

Güçlü ciro büyümesi. Pegasus Hava Yolları 2Ç24’de %11 kapasite büyümesi ve yolcu doluluk oranındaki 6.2 yüzde puan artış sayesinde yıllık %19 yolcu büyümesi elde etti. 2Ç24’de iç hat yolcu birim gelirleri %72 artışla 965TL’ye artarken, dış hat yolcu birim gelirleri %9 düşüşle 68€’ya geriledi. Toplam kapasite başına gelir (RASK) yıllık %4 artışla 4.51 €’ya yükseldi. Yolcu başına yan gelir yıllık %7 artışla 28€’ya yükselirken, toplam yan gelir%28 büyüme ile 262 milyon €’ya ulaştı. Tüm bunlar ışığında 2Ç24 toplam satış gelirleri yıllık %16 büyüme ile 763 milyon €’ya ulaştı. 2Ç24 iç hat ve dış hat uçuş gelirleri sırasıyla %43 ve %10 büyüme kaydetti.

Beklentilerle uyumlu gider artışı. Toplam giderler 2Ç24’te yıllık bazda %20 artarak 615 milyon € yükseldi. Yakıt giderleri (+%22), personel giderleri (+%27) ve bakım giderleri (+%142) 2Ç24’te en büyük artışı gösteren ilk üç kalem oldu. Toplam kapasite başına gider (CASK) 2Ç24’te yıllık bazda %8 artarak 3,64 € yükselirken, yakıt hariç CASK ise yıllık bazda %8 artarak 2,29 € yükseldi. Yakıt korunma (hedge) oranı 2024 için %50 ve 2025 için %35 belirtildi. RASK-CASK aralığı 2Ç23’teki 0,97€’dan 2Ç24’te 0,88 €’ya geriledi. FAVÖK 2Ç24’te yıllık bazda %4 artarak 230 milyon €’ya yükseldi, FAVÖK marjı ise 2Ç23’te %33,6’dan 2Ç24’te %30,1’e geriledi.

Net borçta sınırlı artış. Pegasus Havayolları’nın filosu 1Ç24’teki 105 adet uçaktan 2Ç24’te 108 adete ulaştı. Havayolu, 11 A321 neo teslimatı ve 1 737-800 çıkışıyla 2024 sonunda filosunu 118 adete ulaştırmayı planlıyor. Havayollarının düzeltilmiş net borç pozisyonu, 1Ç24 sonu itibarıyla 2,38 milyar €’dan ve 2023 sonu itibarıyla 2,42 milyar €’dan 1Y24 sonu itibarıyla 2,48 milyar €’ya hafifçe yükseldi.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/08/13/sirket-raporu-pegasus-havayolu-pgsus-is-2c24-sonuclari/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2024/06 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
Net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %6,63 azalışla 15.309 milyon TL olmuştur.
FAVÖK‘ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %2,57 artışla 2.935 milyon TL olmuştur.
FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 172 baz puan artışla %19,2 olmuştur.
Geçen yılın 2. çeyreğinde 2.471 milyon TL net zarar açıklayan şirket, bu yılın2. çeyreğinde 1.260 milyon TL
net kar açıklamıştır

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ödemeler Dengesinde Genel Durum
Haziran ayı ödemeler dengesi verilerinde; (i) beklentiden hafif yüksek cari fazla, (ii) nette dengede finansman kalemi ve (iii) net hata noksandan mütevazi bir katkı ile “dengeli” bir kompozisyon görüyoruz. Güçlü turizm geliri, yerli bankaların uluslararası menkul kıymet satışı ve bankaların rekor borçlanması öne çıkan detaylar. Geçtiğimiz hafta 2024 yıl geneli için cari açık tahminimizi aşağı çektik.

Cari denge beklentimizden daha iyi, piyasaya yakın
2024 Haziran ayında aylık cari denge 0,4 milyar dolar fazla ile piyasa medyan tahminine yakın (+0,3), İş Yatırım tahmininin (+0,0) üzerinde geldi. Tahminimizden iyi veri beklediğimizden güçlü net turizm gelirinden kaynaklanıyor. Altın ve enerji ticaretini hariç tutan çekirdek cari fazla ise 4,5 milyar seviyesinde.

2023 Haziran ayında cari fazla 0,8 milyar dolar, çekirdek cari fazla 5,6 milyar dolar ile daha yüksek seviyelerdeydi. Geçen yıl rakamlarının seriden çıkmasıyla son 12 aylık toplam cari açık 0,3 milyar dolar artarak 24,8 milyar dolara yükselirken, 12 aylık toplam çekirdek cari fazla 1,1 milyar dolar düşerek 39,5 milyar dolara geriledi. Ancak verinin geçen yıla göre kötüleşmesi, özellikle çekirdek mal tarafında, takvim etkilerinden kaynaklanıyor; bayram kaynaklı işgücü kaybı bu Haziran geçen yıla göre daha fazla. Özetle ortada kötü bir veri yok aslında.

Manşet cari dengenin detaylarına baktığımızda 5,6 milyar dolarlık hizmetler fazlasının karşısında 4,1 milyar dolar mal ticareti açığı ve 1,1 milyar dolar gelirler açığı görüyoruz. Hizmetler dengesinin büyük kalemlerinden brüt seyahat geliri 5,5 milyar dolar ile yıldan yıla %10, brüt yolcu taşımacılığı geliri 2,0 milyar dolar ile %5,5 artıyor.

Net finansman girişi Mayıs rekoru sonrası sıfırlanıyor
Finans hesabında Mayıs ayındaki 14,4 milyar dolarlık rekor yüksek sermaye girişi sonrası soluklanma görüyoruz. Haziran ayında net finansman girişi sadece 0,1 milyar dolar. Alt detayları aktör bazında incelediğimizde bankalara 0,6 milyar dolar, genel hükümete 0,9 milyar dolar giriş , TCMB ve şirketlerden sırasıyla 0,2 ve 1,8 milyar dolar çıkış olduğunu anlıyoruz.

Alt detayları kanal bazında incelediğimizde kredilerden 4,2, portföy yatırımlarından 0,6, ticari kredilerden 0,4, doğrudan yatırımlardan 0,4 milyar dolar giriş, efektif ve mevduattan 5,6 milyar dolar çıkış görüyoruz.

Portföy kanalında giriş görmemizin temel sebebi yerli bankaların 1,4 milyar dolarlık uluslararası menkul kıymet satışı. Yoksa yabancıların Türkiye’nin menkul kıymetlerinden net hareketi çıkış yönlü. DİBS, banka eurotahvili ve ÖST tarafında 1,4 milyar dolarlık toplam giriş, hisse senedi ve şirket eurotahvilindeki 1,8 milyar dolarlık toplam çıkışın altında kalmış. Çok güçlü Mayıs performansından sonra soluklanma şaşırtıcı değil ve Temmuz ayında nispeten güçlü giriş görüyoruz.

Kredi kalemindeki güçlü giriş yerli bankaların 7,7 milyar dolarlık rekor uzun vadeli borç kullanımından kaynaklanıyor. Geri ödemeler düşüldüğünde bankaların uzun vadeli net borç borçlanması ise 3,4 milyar dolar ile 2015 Eylül ayından bu yana en yüksek rakam. Bankaların uzun vadeli dış borç çevirme oranını 181 (2023 Haziran: %105), şirketlerinkini %62 (2023 Haziran: %83) olarak hesaplıyoruz. Yılın ilk altı ayı olarak baktığımızda bu oran bankalar için %166 (2023 Ocak-Haziran: %98), şirketler için %110 (2023 Ocak-Haziran: %74). Kredi notunda iyileşmeyle borçlanma kanalları açılıyor.

Finansman cephesinin özeti; zayıf portföy hareketine rağmen kredi kanalları çok güçlü ancak bankalar gelen parayı muhtemelen gelecek ödemeler ve makro ihtiyati kısıtlar gerekçesiyle yurtdışındaki muhabir hesaplarına çıkarıyor.

Rezervler artmaya devam etti
Haziran ayı büyük resminde 0,4 milyar dolar cari fazla, 0,1 milyar dolarlık finansman girişi ve 0,8 milyar dolarlık kaynağı tespit edilemeyen giriş sonucu ülke rezervlerinde 1,2 milyar dolar artış görüyoruz. Finansman girişi olmayan bir ay için iyi bir sonuç.

Temmuz ayında sıfır cari açık bekliyoruz
Temmuz ayında 5,9 milyar dolarlık ham dış ticaret açığı turizm gelirlerindeki mevsimsel artış ile dengelenmesiyle tam cari denge (sıfır cari açık) bekliyoruz. Hisse senedi, DİBS, ÖST ve eurobond gibi menkul kıymetlerde yabancıların giriş, çıkış, ihraç ve itfa hareketlerini topladığımızda portföyden 5,9 milyar dolarlık giriş hesaplıyoruz. Bu para girişi DİBS ve eurobond kaynaklı, hisse senedine anlamlı hareket gözükmüyor.

Yüksek frekanslı TCMB analitik bilanço verilerini incelediğimizde Temmuz ayında altın fiyat hareketlerinden arındırılmış brüt rezerv artışını 4,2 milyar dolar hesaplıyoruz.

2024 cari açık tahminimizi aşağı çektik
Önümüzdeki dönemde petrol fiyatlarındaki gerileme doğrudan, içeride sıkılaşan finansal koşullar düşük altın ithalatı ve zayıf iç talep ile dolaylı olarak dış dengeyi destekleyecek. Diğer yandan Türk lirasında reel değerlenme ve ihracat pazarlarımızdaki yavaşlama cari denge için orta vadede risk oluşturuyor. İlk etkinin kısa vadede daha belirleyici olacağı görüşüyle cari açık tahminimizi 24 milyar dolardan 20 milyar dolara (milli gelirin %1,5’i) indirdik. Tahminimiz para politikasında geçmiş sıkılaşma dönemleri ile tutarlı.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/08/13/odemeler-dengeli/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.