Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

ABD'de TSİ 17:00'de Haziran ayı ikinci el konut satışları verisi açıklanacak.

  Buna göre bir önceki ay %0.7 oranında gerilemeyle 4 milyon 110 bin adet olan
konut satışlarının Haziran ayında 4 milyon adet olması bekleniyor.

Teknik Analiz: S&P Endeksi 5542 destek noktasından yukarı yönlü bir dönüş yapmıştır. Gelen alımlar sonucu 22 günlük hareketli ortalamasının üstüne doğru bir hareket yapmıştır. 5542 desteğinin ve 22 günlük hareketli ortalamasının üstünde kalmaya devam ettiği sürece 5721 direncine doğru olan hareketine devam etmesi beklenebilir. Buna karşın 22 günlük ortalamasının üzerinde kalmakta zorlanması halinde 5542 desteğine doğru gerileyebilir

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

New York borsası güne karışık seyirle başladı.

Açılışın ardından, Dow Jones endeksi yüzde 0.02, S&P 500 endeksi yüzde 0.02 artarken, Nasdaq endeksi yüzde 0.10 geriledi.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Haziran ayı Para Piyasası Kurulu (PPK) toplantısında politika faizini (1 haftalık repo) %50 seviyesinde sabit tutarak piyasaları şaşırtmadı. Merkez Bankası gerek faiz artışı gerek miktarsal sıkılaşma ile üzerine düşeni yaptı. Uyguladığı politikaların sonuçlarını görmek için bekliyor. Bileşik baktığımızda politika faizinin %64 seviyesine denk geldiğini hatırlatalım.

PPK basın duyurusu metninde piyasa etkisi yaratacak bir mesaj yok. Temel tespitler: (i) Temmuz ayı enflasyonunda kamu zamları ve gıdada arz koşulları kaynaklı yükselişin geçici ve sınırlı olacağı vurgulanıyor. (ii) Yurtiçi talebin yavaşlamakla birlikte halen enflasyonist olduğu teslim ediliyor. (iii) Enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda para politikası duruşunun sıkılaştırılacağı tekrarlanıyor. (iv) Piyasalardaki fazla likidite konusunda kısa vadede ilave tedbir alınacağına yönelik bir ipucu yok.


Kaynak: TCMB
Yapılan açıklamalar sonucu ana görüşümüzde değişikliğe gitmiyoruz. Asgari ücrete ilave zam yapılmamasının da etkisiyle iç talebin Temmuz ayından itibaren belirgin bir şekilde yavaşlamasını bekliyoruz. İhracat iklim endeksi halen genişleme bölgesinde olmakla birlikte, ana ihracat pazarlarımız geçmiş aylar kadar iyi değil. Toplam talep koşulları dezenflasyon sürecini destekliyor.

Türk lirasının reel olarak değer kazanması enflasyonun gerilemesi için uygun bir ortam yaratıyor. Enflasyon sepetinde %72 ağırlığa sahip mal fiyatları kurun yavaşlaması ile birlikte önümüzdeki aylarda mevsimsellikten arındırılmış olarak %1,0-%1,5 bandına gerileyebilir. Buna karşın sepette ağırlığı %28 olan hizmet enflasyonu kısa vadede %2,5-%3,0 aralığının altına düşmeyecektir. Bu senaryoda mevsimsellikten arındırılmış TÜFE enflasyonu yılın son 5 ayında çeyrekte %1,5-2,0 bandında seyredebilir.

Enflasyonun ne hızla gerileyeceği kısa vadede şirketler kesiminin vereceği tepkiye bağlı olarak belirlenecek. Şirketler kesimi zayıflayan talep karşısında kar marjını koruyarak küçülmeyi tercih ederse, çıktı kaybının ve işsizliğin arttığı zorlu bir dezenflasyon süreci yaşarız. Enflasyonun dördüncü çeyrekte mevsimsellikten arındırılmış %2 civarında kalacağı bu senaryoda Merkez Bankası faiz indirim döngüsünü daha geç başlatır ve/veya daha küçük adımlarla ilerler.

Şirketler kesimi ekonomideki yavaşlamaya kar marjından ödün vererek tepki verirse, çıktı kaybının ve istihdamda azalmanın sınırlı olduğu, enflasyonun hızla gerilediği bir süreç yaşarız. Enflasyonun dördüncü çeyrekte mevsimsellikten arındırılmış aylık %1,5 civarına gerilediği bu senaryoda Merkez Bankası faiz indirim döngüsünü daha erken başlatır ve/veya daha büyük adımlarla ilerler.

Merkez Bankası yaz aylarını ve erken sonbaharı bekleme modunda parasal sıkılaşmanın iç talep ve enflasyon üzerinde etkilerini izleyerek geçirecek. Enflasyonda öngördüğü gerileme gerçekleşirse Kasım ayında faiz indirim döngüsünü başlatacak.

İyi senaryoda faiz indirim adımı öncesinde kredi büyümesi üzerinde miktarsal sınırlamaların ve sistemi liralaşmaya zorlayıcı adımların gevşetilmeye başlanmasını bekliyoruz. Kötü senaryoda faiz indiriminin başlangıcı 2025 yılına kalabilir.

Serhat Gürleyen, Araştırma Direktörü
Dağlar Özkan, Ekonomist

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/07/23/merkez-bankasi-sahin-durusunu-koruyor/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

.

WALL STREET’te BUGÜN

Geçtiğimiz haftaki satışların ardından dün yeniden yükselişe geçen ABD borsalarında risk iştahı dengeli seyretti. Vadeli piyasalarda yeniden geri çekilmenin görüldüğü piyasada faizlerde ise kritik bir kırılma yok. Dolar endeksinde sınırlı yükseliş dikkat çekerken ons altın ise 2400 dolar üzerine yerleşmeye çalışıyor. ABD’de siyaset yeniden şekillenirken Harris ile Trump arasındaki beklenti anketlerindeki iki puanlık farkın ne yöne gideceği yakın zamanda fiyatlamalara yansıyacaktır. Bu hafta ayrıca bilanço sezonu da yoğun olacak. Seans kapanışı ile birlikte odakta Tesla (TSLA) ve Google'ın çatı şirketi Alphabet (GOOGL) rakamları izlenecek.

Pre - Market’ta En Hareketli Hisseler

Coca Cola Co (NYSE:KO) - Coca-Cola, 12,36 milyar $ gelir üzerinden hisse başına 0,84 sentlik kâr bildirdi. LSEG tarafından ankete katılan analistler, hisse başına 081 sent ve 11,76 milyar $ gelir bekliyordu. Şirket ayrıca organik gelir için tam yıllık rehberliğini de artırdı. Şirketin hisseleri, beklentilerden daha iyi ikinci çeyrek mali sonuçlarının ardından %1,7 arttı.

Moody’s (NYSE:MCO) - Şirket, ikinci çeyrek hisse başına kârının 3,28 $ olduğunu bildirdi. Çeyrek geliri, 1,72 milyar $ konsensüs tahminine kıyasla 1,8 milyar $ olarak gerçekleşti. Moody's hisse senedi fiyatı son 3 ayda %20.04, son 12 ayda ise %26.19 artış gösterdi.

GE Aerospace (NYSE:GE) - Şirketin hisseleri beklenenden iyi ikinci çeyrek kazançlarını bildirmesi ve 2024 mali yılı için görünümünü yükseltmesinin ardından piyasa açılış öncesinde %2,7 yukarıdan işlem görüyor.

Philip Morris International Inc (NYSE:PM) - Şirket ikinci çeyrek kazançlarında hafif bir artış bildirmesiyle, hisse başına kâr 1,59 $ olarak analist beklentileri 0,02 sent üzerinde gerçekleşti. Şirketin çeyrek geliri de tahminleri aşarak 9,18 milyar dolarlık konsensüs tahminine karşı 9,47 milyar $ olarak gerçekleşti. Şirket hisseleri piyasa açılış öncesinde %1 oranında yükseldi.

Amazon (NASDAQ:AMZN) - Morgan Stanley analistlerinin bu hafta müşterilerine gönderdikleri notta Amazon Web Services (AWS) için güçlü bir büyüme potansiyeli ve Kuzey Amerika'daki karlılığın artacağını öngördüğünü AMZN için hedefini 240 $’a yükselttiğini bildirdi.

Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA) - Şirket hisse başına düzeltilmiş kazancın 1,21 $ olarak açıklandığı ikinci çeyrek mali sonuçlarının ardından %2,5 yükseldi ve analist beklentilerini 0,09 dolar aştı. Ancak şirketin geliri, 30,03 milyar $’lık konsensüs tahmininin aksine 29,69 milyar $ olarak gerçekleşti ve tahminlerin altında kaldı.

Zions Bancorporation (NASDAQ:ZION) - Bölgesel bankacılık hizmetleri sunan şirket, LSEG tarafından ankete katılan analistlerin tahmin ettiği hisse başına 1,10 dolarlık kazançtan daha fazla olan hisse başına 1,28 dolarlık kazanç bildirdi. Zions Bancorp’un beklentileri aşan ikinci çeyrek kazançlarını açıklamasının ardından piyasa açılış öncesinde %3 değer kazandı.

Paypal Holdings (NASDAQ:PYPL) - 63,57 milyar $ piyasa değerine sahip Paypal Holding, dünya çapındaki satıcılar ve tüketiciler adına dijital ödemeler sağlayan bir teknoloji platformu işletmektedir. Şirket, 30 Temmuz'da bilançosunu açıklayacak. Şirket için beklenti yıllık bazda %7.13 artışla 7,81 mlr $ gelir üzerinden pay başına 0,99 sent kar bildirmesi yönünde (2Ç23: 1,16 $). Teknik olarak incelediğimizde 200 günlük hareketli ortalama 60.70 $ üzerinde kapanış dikkat çekiyor. Bu seviye üzerinde kalıcılığın sağlanması durumunda 100 günlük hareketli ortalama seviyesi 62.77 $ kısa vadeli hedef olarak takip edilebilir. Hissede 59.60 $ altında stop çalıştırmak kaydı ile 60.70 - 61.00 $ bandından long pozisyon alınabilir.

Abbott Laboratories (NYSE:ABT) - 180.43 milyar $ piyasa değerine sahip Abbott Laboratories 18 Temmuz piyasa açılış öncesinde 2Ç24 finansallarını açıkladı. Konsensüs beklentisi şirketin, 10.377 milyar $ gelir üzerinden 1.10 $ hisse başına kar açıklaması yönündeydi. Şirket, beklentilere paralel olarak 10.377 milyar $ gelir üzerinden 1.14 $ hisse başına kâr bildirdi. Net kâr ise beklentilerin %3.51 üzerinde 2.00 milyar $ olarak açıklandı. Teknik göstergelerin güç kazandığı hissede kısa vadeli hareketli ortalamaların üzerinde tutunma devam ediyor. 50 günlük hareketli ortalama 103.80 $ üzerinde 200 günlük hareketli ortalama 106.60 $ hedeflenebilir. 101.85 $ altında stop çalıştırmak kaydı ile 103.00 - 104.00 $ bandından long pozisyon alınabilir.

Eaton Co (NYSE:ETN) - 128,06 milyar $ piyasa değerine sahip Eaton Corporation, elektrik, otomotiv ve kamyonlar için hidrolik ve mekanik ürünler üreten bir şirkettir. Yükselen trend kanalı içerisinde hareketini sürdüren hissede 50 günlük hareketli ortalama seviyesi olan 323.64 $ üzerindeki kapanış dikkat çekiyor. Teknik güç kazandığı hissede 100 günlük hareketli ortalama üzerinde kalıcılığın sağlanması durumunda 329.30 $ seviyesi bir sonraki hedef olarak izlenebilir. Bu seviye altında olası geri çekilmelerde ise 314.60 $ altında stop çalıştırmak kaydı ile 319.00 - 321.00 $ bandından long pozisyon alınabilir.

  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BNP Paribas, TCMB’nin faiz indirimlerine 2024'ün 4. çeyreğinden itibaren başlayabileceğini belirttiği raporunda, politika faizinin yılsonuna kadar 10 puan düşürülerek yüzde 40 seviyesine indirilebileceğini açıkladı.

Başekonomist Hakan Aklar ve CEEMEA Başekonomisti Jeffrey Schultz’un hazırladığı “Türkiye: Enflasyondaki düşüş 2024'ün ikinci yarısında daha güçlü bir şekilde gerçekleşecek” isimli raporunda Türkiye’deki yıl sonu enflasyonuna ve TCMB’nin faiz indirimine ne zaman başlayacağına ilişkin tahminler paylaşıldı.

Raporda, TCMB'nin yüksek enflasyonla mücadele taahhüdünün muhtemelen 2024'ün ikinci yarısında karşılığını alacağı kaydedildi. BNP Paribas ayrıca, yıllık enflasyonun yıl sonuna kadar keskin bir düşüşle yüzde 40'a düşmesini beklediklerini belirtti.

  bloomberght.com internet sitesinde yayınlanan sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.bloomberght.com/bnp-paribas-tcmbden-son-ceyrekte-faiz-indirimi-bekliyor-2357039

TCMB, üst üste dördüncü toplantısında da temel faiz oranını sabit tuttu.

 Capital Economics ekonomisti Nicholas Farr, Merkez Bankası'nın açıklamasının ardından
yayınladığı araştırma notunda, "Karara ilişkin duyurunun metni faiz indirimlerinin hala bir
miktar uzakta olduğunu gösteriyor" dedi.

 Enflasyonun bu yılın ikinci yarısında düşeceğini ancak bu sürecin inişli çıkışlı olacağını
belirten Farr, enflasyonun 2024'te %42 ile Merkez Bankası'nın %38'lik tahmininin üzerinde
gerçekleşmesini beklediğini ifade etti.