Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

? Beklentileri aşan net kar. 2Ç24’te 53,2 mn TL net zarar kaydeden
Koza Altın, 2Ç25’te 1,14 mlr TL net kar elde etti. Şirketin yıllık
bazda net zarardan net kara geçişinde, geçen yılın aynı döneminin
aksine diğer faaliyetlerden net gelir kaydedilmesine ek olarak, net
parasal pozisyon zararındaki %64,4’lük gerileme etkili oldu.
Açıklanan net kar kurum beklentimizin oldukça üzerinde
gerçekleşirken, ortalama piyasa beklentisini %22 aştı. Net kar
tahminimizdeki sapma, şirketin yatırım faaliyetlerinden kaydettiği
gelirin kurum beklentimizin üzerinde gerçekleşmesinden
kaynaklandı. 2Ç25 döneminde kaydedilen yatırım fonu ve hisse
senedi gerçeğe uygun değer artışları geçen yılın aynı dönemine
göre %7 gerilerken, vadeli mevduat ve kur korumalı mevduat
hesaplarından elde edilen faiz gelirleri %46 artış kaydetti. Bu
çerçevede yatırım faaliyetlerinden gelirler kalemi yıllık bazda
%14,8 artışla 1,28 mlr TL seviyesinde gerçekleşti. Diğer yandan,
şirketin net nakdi 2Ç25’te yıllık bazda %3,5 artış kaydederek 14,89
mlr TL seviyesinde gerçekleşti. Koza Altın’ın piyasa beklentisinin
altında gerçekleşen operasyonel karlılığa karşın, net nakit
cephesinde korunaklı görünümün yansımalarına işaret eden 2Ç25
sonuçlarının hisse performansına etkisini ‘nötr’ olarak
değerlendiriyoruz.
? Beklentimiz ile uyumlu gerçekleşen üretim. Şirketin net satış
gelirleri, 2Ç25’te yıllık bazda %2,4 düşüş kaydederek 2,75 mlr TL
seviyesinde, kurum beklentimizin %20, ortalama piyasa
beklentisinin de %32,6 altında bulunuyor. Geçen yılın aynı
döneminde 26.873 ons seviyesinde gerçekleşen toplam altın
üretimi, bu dönemde 26.977 ons seviyesinde gerçekleşti (yıllık
bazda %0,4 artış). Kurum beklentimiz 27.000 ons seviyesinde
bulunuyordu. Bu arada 2Ç25’te Altın Ons fiyatları TL bazında
geçen yılın aynı dönemine göre %73 artış kaydetti.
? Beklentimizin hafif üzerinde, piyasa beklentisinin ise altında
gerçekleşen operasyonel karlılık. Şirketin FAVÖK’ü 2Ç25
döneminde yıllık bazda %0,4’lük sınırlı gerileme kaydederek 799
mn TL seviyesinde gerçekleşti. Açıklanan rakam kurum
beklentimizin hafif üzerinde, ortalama piyasa beklentisinin ise
%19,8 altında bulunuyor. Bu çerçevede şirketin FAVÖK marjı
geçen yılın aynı dönemine göre 0,6 puan artışla %29 seviyesine
yükseldi. Bu dönemde, brüt karlılıktaki %57,5’lik artışın, faaliyet
giderleri toplamında görülen %20,9 oranındaki artışı dengelemesi,
operasyonel karlılıktaki gerilemenin yıllık bazda sınırlı kalmasında
etkili oldu.
? KOZAL hissesi için 34,30 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı ve
‘AL’ tavsiyemizi sürdürüyoruz. Koza Altın’ın 2Ç25 finansallarının
ardından yılsonu beklentilerimizi sürdürmeyi tercih ediyoruz.
Özellikle şirketin önümüzdeki beş yıl içerisinde altın üretiminin 40
tonun üzerine çıkarılacağı yönündeki öngörülerinin beklentilerimizi
korumamızda etkili olduğunu söyleyebiliriz. Bu çerçevede Koza
Altın için 34,30 TL seviyesinde bulunan hedef fiyatımızı ve ‘AL’
tavsiyemizi sürdürüyoruz.


 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Değerlendirme: Olumlu
Hitit Bilgisayar Hizmetleri, 2Ç25'te 396 milyon TL satış geliri (Konsensus: 394
milyon TL / Deniz Yatırım: 394 milyon TL), 183 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 178
milyon TL / Deniz Yatırım: 176 milyon TL) ve 109 milyon TL net kar (Konsensus:
108 milyon TL / Deniz Yatırım: 108 milyon TL) açıkladı.

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bülten ektedir.

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Değerlendirme: Sınırlı Olumsuz
Coca Cola İçecek, 2Ç25’te 48.142 milyon TL gelir (Konsensus: 48.849 milyon TL /
Deniz Yatırım: 48.712 milyon TL), 8.940 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 9.081
milyon TL / Deniz Yatırım: 9.053 milyon TL) ve 5.051milyon TL net kar (Konsensus:
4.940 milyon TL net kar / Deniz Yatırım: 5.221 milyon TL net kar) açıkladı.
Muhasebe değişikliği nedeniyle 2Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi
altında 1.556 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Dünyanın en büyük bankası olan Industrial and Commercial Bank of China’nın (ICBC) Türkiye iştiraki ICBC Turkey, kurulduğu 2014 yılından bu yana sektörün gelişimi ve ülke ekonomisine katkı sunmaya devam ediyor. ICBC’nin küresel ölçekteki güçlü finansal deneyimini sektörde sunduğu yenilikçi çözümlerine entegre eden ICBC Turkey, bugün proje finansmanı, kurumsal bankacılık, perakende bankacılık ve yatırım bankacılığı alanlarındaki başarılı performansıyla öne çıkıyor. Banka; bireysel bankacılıktan dijital çözümlere, uluslararası bankacılıktan RMB işlemlerine kadar geniş bir ürün ve hizmet yelpazesi sunuyor.

Banka, yeni dönemde operasyonel verimliliği artırmaya ve kaynakları değişen pazar dinamikleri ile müşteri beklentilerine daha uyumlu hale getirmek amacıyla var olan şube yapısında da yeni düzenlemeleri hayata geçiriyor. Bu kapsamda, stratejik planlama dahilinde, 4 Ağustos 2025 tarihinde başlayan şube konsolidasyonunun 12 şubeyi kapsayacak şekilde bir ay içinde tamamlanması planlanıyor.

Daha Çevik ve Teknoloji Odaklı İş Yapısı

Bu düzenlemenin, bankanın uzun vadeli gelişim öncelikleri dikkatle değerlendirilerek alındığının altını çizen ICBC Turkey yönetimi, fiziki şube sayısının azaltılmasının daha çevik, çeşitlendirilmiş ve teknoloji odaklı bir iş yapısı doğrultusunda gerçekleşen daha geniş çaplı bir dönüşümün parçası olduğunu belirtti. Söz konusu uygulamanın, fiziksel varlık ile dijital genişleme arasında dengeli bir yapı kurma, hizmet kalitesini optimize etme ve uzun vadeli finansal sürdürülebilirliği sağlama hedefli planlı dönüşüm stratejisine dahil olduğunu söyleyen banka yönetimi konuyla ilgili şu değerlendirmede bulundu:

“Bankacılık hizmetlerindeki yenilikçi yaklaşımımız, güçlü sermaye yapımız ve küresel vizyonumuzla, Türkiye’nin sürdürülebilir büyüme hedeflerine katkı sunmaya devam ediyoruz. Önümüzdeki dönemlerde de dijitalleşme, yeşil finansman ve uluslararası iş birlikleri alanında öncü adımlar atmayı sürdüreceğiz. ICBC Turkey olarak, Türkiye’deki 10. yılımızda stratejik bir adımla aldığımız şube konsolidasyonu kararı, küresel eğilimler ve yerel pazar koşullarıyla uyumlu olup; kaynakları etkin şekilde yönetme sorumluluğumuzu ve inovasyona, geleceğe dönük büyümeye yatırım yapma vizyonumuzu yansıtmaktadır. Maliyet verimliliği, müşteri hizmetlerinin iyileştirilmesi ve bankacılık davranışlarının dijital ve mobil kanallara yönelmesi gibi unsurların etkili olduğunu konsolidasyon sürecinde ilgili müşterilerimiz birebir bilgilendirilerek, hizmet kesintisi yaşanmadan yakındaki şubelere veya dijital platformlara geçiş süreçlerinde desteklenmiştir. Türkiye'de 2021 yılında başlatılan Uzaktan Müşteri Edinimi kanalı bütün bankalarda müşteriler tarafından hesap açmak için kullanılmaya başlanmış ve 2025 yılının başında uzaktan müşteri olan kişilerin toplam kişi sayısına göre oranı %50'den fazla gerçekleşerek fiziksel şubelerden müşteri olan kişi sayısını geçmiştir. Bankamıza yeni gelen müşterilerimizin de aynı şekilde uzaktan müşteri olmayı tercih ettikleri görülmektedir.”

Yapılan açıklamada ayrıca; ICBC Turkey’nin, Türkiye’deki genel operasyonlarının istikrarlı şekilde sürdüğü ve pazara olan bağlılığını koruduğu bir kez daha teyit edildi. Bankanın, Türkiye’nin ekonomik gelişimine ve finansal entegrasyonuna katkı sağlamak adına hizmet kapasitesini derinleştirme ve sunduğu değeri genişletme fırsatlarını değerlendirmeye devam edeceği vurgulandı. Ayrıca, tüm yerel yasa ve düzenleyici standartlara bağlı kalmaya devam edilerek çalışanlarla ilgili tüm süreçlerin iş kanununa tam uyum içinde ve personel refahına en yüksek hassasiyet gösterilerek yürütüldüğünü belirten ICBC Turkey Yönetimi, kurumsal ve bireysel müşterilerin güvenilir iş ortağı olarak ICBC Turkey, dönüşüm sürecini modern, verimli ve müşteri odaklı bir bankacılık yapısı oluşturma hedefiyle sürdürerek tüm paydaşlarına uzun vadeli değer sunmayı amaçladıklarını belirtti.

Bülten ektedir.

  Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Değerlendirme: Olumsuz
Kontrolmatik Teknoloji 2Ç25’te 3.814 milyon TL gelir, 333 milyon TL FAVÖK ve
199 milyon TL net zarar açıkladı. Şirket finansallarına yönelik herhangi bir kurum
beklentisi olmadığını ekleyelim. Enflasyon muhasebesi nedeniyle 2Ç25
finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 675 milyon TL’lik olumlu etki
oluştu.

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bülten ektedir.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.