Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

.

.

.

Türkiye ekonomi gündemi/Açıklanması beklenen ekonomik veriler
Saat    Veri                                    Dönem   Tahmin  Önceki          
------  -----------------------------------     -----   ------  ------
10:00   İhracat birim değer endeksi (yıllık)    Nisan           -1.4%
10:00   İthalat birim değer endeksi (yıllık)    Nisan           -2.0%
10:00   İnşaat Maliyet Endeksi (Yıllık)         Nisan            +69.98%
10:00   Özel sektör toplam dış kredi borcu      Nisan            165,7 milyar usd       

Borsa İstanbul tarafından açıklanan uluslararası yatırımcıların Borsa İstanbul'da yapmış olduğu işlem verilerine göre, 2024 yılının Mayıs ayında uluslararası yatırımcıların en çok net alış gerçekleştirdiği ilk beş hisse Alarko Holding, Bim Mağazalar, Sabancı Holding, Ereğli Demir Çelik ve Kardemir (D) olmuştur. Diğer taraftan en çok para çıkışının yaşandığı ilk beş hisse Türk Hava Yolları, Tüpraş, Yapı Kredi Bankası, Koç Holding ve Garanti Bankası olarak sıralanmaktadır.

 

Mayıs ayında en çok uluslararası yatırımcı girişinin yaşandığı hisse 1.553mn TL ile Alarko Holding olurken, hisse Mayıs ayında BİST-100'e göre %0,3 daha iyi bir performans sergilemiştir. Mayıs ayında para girişi yaşanan ilk 15 hisse içerisinde Altınay Savunma (16 Mayıs'tan beri işlem görmektedir), Anadolu Sigorta ve Bim Mağazalar endekse göre sırasıyla %147,8, %23,1 ve %19,8 oranlarında daha iyi bir performans sergilemişlerdir. Diğer taraftan, Europower Enerji, Girişim Elektrik ve Şok Marketler net para girişine rağmen endekse göre %22,9, %18,3 ve %3,0 oranlarında daha kötü performans sergilemişlerdir.

Mayıs ayında en çok uluslararası yatırımcı çıkışının yaşandığı hisse 14.164mn TL ile Türk Hava Yolları olmuştur. Hisse Mayıs ayında BİST-100'e göre %10,3 daha kötü bir performans sergilemiştir. Mia Teknoloji, Tüpraş ve Pegasus BİST-100'e göre %14,3, %12,8 ve %7,9 görece kayıpla uluslararası yatırımcı çıkışı yaşanan ilk 15 hisse arasında en kötü performans sergileyen hisseler arasında yer almıştır. Diğer taraftan, Garanti Bankası, Turkcell ve Ülker net para çıkışlarına rağmen endekse göre %26,3, %19,1 ve %15,3 daha iyi performans kaydetmişlerdir.

 

2024'ün ilk 5 ayında ise en çok uluslararası yatırımcı girişinin yaşandığı hisseler ise sırasıyla Sabancı Holding (4.064mn TL), Yapı Kredi Bankası (2.384mn TL) ve Akfen Yen. Enerji (2.324mn TL) olmuştur. Ocak-Mayıs döneminde söz konusu hisseler BİST-100'e göre sırasıyla %19,9, %24 ve %35,1 daha iyi performans sergilemişlerdir. Diğer taraftan, aynı dönemde en çok uluslararası yatırımcı çıkışının yaşandığı hisseler ise sırasıyla Türk Hava Yolları (17.457mn TL), Tüpraş (8.537mn TL) ve Ereğli Demir Çelik (4.797mn TL) olmuştur. Söz konusu hisseler BİST-100'e göre sırasıyla %4,9, %5,7 ve %15 daha kötü performans sergilemiştir.

2024'nin Mayıs ayında toplamda 30.143mn TL'lik (937,5mn USD) net uluslararası yatırımcı çıkışı yaşanmıştır. Bankacılık hisselerinde ise Mayıs'ta 9.250mn TL (287,4mn USD) net çıkış gerçekleşmiştir.


2024'ün 5. ayında kaydedilen 30.143mn TL'lik çıkışa karşın BIST-100 Mayıs ayında %3,5 oranında yükseliş kaydetmiştir. Bununla birlikte, 2024'ün ilk 5 ayında toplam 24.917mn TL'lik (777,8mn USD) net çıkış gözlenirken, BİST100 ise aynı dönemde %39,2 oranında yükselmiştir.

Uluslararası yatırımcıların Borsa İstanbul'daki payı 31 Mayıs itibariyle %39,1 seviyesindedir.



Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Vestel Beyaz, enflasyon muhasebesi (TMS-29 etkisi) uygulanmış finansallarına göre 1Ç24 döneminde 617mn TL net kar elde etti (1Ç23: 1.114mn TL, -%45). Maliyetlerdeki düşüş sayesinde operasyonel karlılık güçlenirken 1.383mn TL esas faaliyetlerden diğer giderler ve net 850mn TL finansman gideri net karı baskıladı. Bu dönemde 960mn TL parasal kazanç kaydedilirken 37mn TL vergi gideri oluştu.
Şirket’in TMS-29 etkisi dâhil 1Ç24 net satış gelirleri yurt dışı pazarlardaki zayıflığın bir yansıması olarak geçen yıla göre %17 geriledi ve 13.974mn TL oldu. Yurt içi talep güçlü seyrederken fiyat artışları ve rekabetçi TL satış gelirlerini destekledi. 1Ç24’de ihracat oranı 1Ç23’deki %72’den %62’ye geriledi.
Hammadde maliyetlerinde ve lojistik maliyetlerde düşüş operasyonel karlılığı destekledi. Brüt kar marjı %15,3 seviyesinde gerçekleşti (1Ç23: %9,6).
TMS-29 etkisi dahil FAVÖK, 1Ç23’deki 1.067mn TL’den yıllık %72 artışla 1.835mn TL seviyesine ulaştı. FAVÖK marjı %13,1 oldu (1Ç23: %6,3).
Net borç düşük seviyelerde korunuyor.. Şirketin net borcu 2023 sonundaki 4.793mn TL seviyesinden 2024/03 dönemi sonunda 5.696mn TL seviyesine yükseldi. Net Borç/FAVÖK rasyosu ise güçlenen FAVÖK sayesinde 0,61x’den 0,66x’e sınırlı yükseldi.
Beyaz eşya sektöründe önümüzdeki aylarda iç talebin yüksek baz etkisi, sıkı para politikası ve taksit kısıtları nedeniyle normalleşeceğini düşünüyoruz. Global beyaz eşya talebinin ise 2024 yılının ilk yarısında zayıf seyredeceğini ancak daralmanın düşük baz etkisiyle yavaşlayacağını düşünüyoruz. Beyaz eşya sektörü açısından toparlanmanın global parasal gevşemeyle beraber 2024’ün ikinci yarısından itibaren görülebileceğini düşünüyoruz. Vestel Beyaz açısından satışlarının ortalama %50'sini gerçekleştirdiği ana pazar olan Avrupa’da Haziran ayında faiz indirimleri başladı. Parasal gevşemenin hız kazanmasının ardından talepte canlanma bekliyoruz.
? 1Ç24 finansalları sonrası, 12 aylık hedef fiyatımızı pay başına 30,55 TL seviyesinde koruyoruz. Hedef fiyatımız %48 yükseliş potansiyeli taşırken, AL tavsiyemizi koruyoruz.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

VESBE’nin, 2024/03 dönemi finansallarını incelediğimizde;
Ø Hasılat’ta görülen 2,94 Milyar TL’lik azalış; Yurt Dışı Satış
Gelirleri’ndeki 3,58 Milyar TL’lik sert azalıştan kaynaklanırken,
Yurt İçi Satış Gelirlerinde ise 670,4 Milyon TL’lik artış ortaya
çıkmıştır.
Ø Satışların Maliyeti’ndeki 3,45 Milyar TL’lik azalışta ise; ‘’İlk
Madde, Malzeme ve Ticari Mal Giderleri’’nde ortaya çıkan 3,28
Milyar TL’lik azalış destekleyici olmuş durumda.
Ø Şirketin Faaliyet Giderleri de; ‘’Nakliye, Komisyon, Dağıtım ve
Depolama Giderleri’’ndeki 299,7 Milyon TL’lik azalıştan destek
bularak 349,1 Milyon TL düzeyinde azalmıştır.
Ø ‘’Net Kur Farkı Giderleri’’nin büyük oranda etkili olduğu Diğer
Esas Faaliyet Giderleri kalemi ise; 521,7 Milyon TL civarında artış
göstermiştir. Keza, ‘’Faiz ve Türev Finansal Araç Giderleri’’nin
etkilediği Net Finansman Giderleri de 544,2 Milyon TL düzeyinde
artmıştır.
Ø Özetle; Cari yılın ilk çeyreğinde, geçen yılın aynı çeyreğine göre
üretim adedinde yüzde 8 oranında azalma görülen ve adet bazlı
satışları da yüzde 11 oranında daralan şirketin, Maliyet
kalemindeki azalışın Hasılat’taki azalıştan fazla olmasıyla; Esas
Faaliyet Kârı yüzde 274,91 ve FAVÖK rakamı yüzde 71,99
oranlarında artış göstermiştir. Dönem Net Kârı ise; Finansman
Giderleri’ndeki artış ve TMS 29 etkisiyle finansallara yansıyan
Parasal Kazanç’ın geçen seneden düşük olmasının etkisiyle,
yıllık bazda yüzde 44,64 oranında düşmüştür.
Ø Şirketin Yurt Dışı Satış Hasılatı’ndaki zayıflık; geçen yıl Avrupa
pazarında(ki, şirketin toplam satışlarının yüzde 42’si halen
Avrupa pazarına yapılmaktadır) ortaya çıkan durgunluktan tam
olarak çıkılamamasından kaynaklanmakta. Dolayısıyla, Avrupa
Merkez Bankası’nın geçtiğimiz hafta başlattığı faiz indirim
döngüsünün devam etmesi ile bu sürecin yavaş yavaş
normalleşmeye başlamasını bekliyoruz. Yine, Amerika ve Asya
gibi pazarlardaki geçen yıllara nazaran zayıflayan görünümlerin
de; jeopolitik risklerin hafiflemesi ve merkez bankalarının
genişlemeci politikalara yönelmesi ile düzelmeye başlaması
beklenebilir.
Ø Yurt İçi Satış Hasılatı ise; geçtiğimiz yılın ilk çeyreğinde yaşanan
büyük deprem felaketlerinin düşük baz etkisi ve yüksek
enflasyon ortamının talebi öne çekmesine yönelik davranışsal
etkenlerden olumlu yönde etkilenmiş durumda. 2024 yılının
ikinci çeyreğinde de, deprem felaketinin düşük baz etkisinin
şirket finansalları üzerindeki pozitif yansımasının devamını
bekliyoruz. Senenin ikinci yarısında ise; enflasyonda ortaya
çıkması beklenen düşüşlerin, beyaz eşya tarafında yapılabilecek
kampanyaları destekleyebileceği ve bunun da satışları canlı
tutabileceği öngörüsü içerisindeyiz.
ü Açıklanan finansallar ve beklentilerimiz doğrultusunda,
değerleme modelimizde oluşturduğumuz geleceğe dönük
projeksiyonlarımız kapsamında; şirket hisseleri için 12 aylık
hedef fiyatımızı 30,00 TL seviyesinde sabit bırakıyoruz ve ’’AL’’
olan tavsiyemizi de koruyoruz.

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ekte yer almaktadır.

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.