Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Yurt dışı piyasalar Fed’in kısa vadede faiz indirimine
gitmeyebileceğine yönelik tablonun Cuma günkü istihdam rakamları
sonrasında güç kazanması ile haftayı kırılgan bir zeminde
noktalamıştı. Buna Avrupa Parlamentosu seçimlerinin ortaya
koyduğu siyasi riskler de eklenince haftanın ilk işlem gününde küresel
piyasalar zayıf bir performans sergilendi. Özellikle erken seçimin
yapılacağı Fransa’da CAC 40 endeksinin gün içinde %2’yi aşan değer
kaybına uğraması dikkat çekti. Sınırlı kazanımlarla da olsa zirvede
kapanışlar yapmaya devam eden ABD’de ise baskı limitli seyrediyor.
Bunun temel sebebi bir yandan faiz indirimi olasılığını azaltan
kuvvetli verilerin diğer taraftan ekonomide yumuşak iniş
senaryosunu güçlendirmesi gibi görünüyor. Öte yandan haftaya
başlarken yakından takip edilen hisselerden biri ise bölünme
sonrasında yeni fiyatla işlem görmeye başlayan NVIDIA’ydı. Şirket
hisseleri bölünme sonrasındaki ilk işlem gününü %0,75 yükselişle
121,79 dolardan kapattı. Apple ise WWDC 2024 etkinliğinde
beklendiği gibi Apple Intelligence’ı tanıttı.

 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

American Iron ve Steel Institute (AISI), ABD'de yerel ham çelik üretiminin
8 Haziran'da biten haftada 1 milyon 716 bin net ton ve kapasite kullanım
oranının % 77.3 olduğunu bildirdi.

 Geçen yılın aynı haftası itibariyle üretim 1 milyon 738 bin ton ve kapasite
kullanım oranı % 77.3 idi. Son haftaki üretim, bir yıl öncesine göre % 1.3
oranında bir düşüşü gösteriyor.

 8 Haziran'da biten haftanın üretimi, kapasite kullanım oranının % 78.5 ve
üretimin 1 milyon 743 bin ton olduğu bir önceki haftaya göre % 1.5 azaldı.

 8 Haziran'da biten hafta itibariyle yıllık toplam üretim geçen yılın aynı
dönemine göre % 2.8 düşüş ile 38 milyon 790 bin ton oldu. Kapasite kullanım
oranı da % 77.8'den % 76.4'e indi.

Geçen hafta beklentilerin çok üstünde gelen ABD tarım dışı enflasyon verisi temkinli iyimser devam eden havanın bozulmasına neden oldu. Manşet veri ve enflasyona etki eden ortalama saatlik kazançlar beklenti üstü gelmesine rağmen terazinin diğer bacağında ise işsizlik oranın ocak 2022’den beri en yüksek orana ulaştığı görüldü.

Alt detaylarda olumsuz noktalar olmasına rağmen piyasalar gelen veriyi ABD ekonomisinin beklenenden iyi bir güçle seyrine devam ettiği şeklinde yorumladı. Güçlü ekonominin, enflasyonda katılık korkularını beraberinde getirmesi ise risk iştahının baskılanmasına sebep oldu. Piyasa reaksiyonu reel getirilerde yaşanan yükseliş ve gümüş liderliğinde değerli metallerde satışların derinleşmesi olarak karşımıza çıktı.

Piyasalar makro verilere tepkileri bazen aşırı uçlara kaçabiliyor. Sene başında piyasalarda FED faiz indirimi beklentisi 2024 yılı için altı adede kadar çıkarken bugün mevcut durumda aralık ayında FED'in bu yıl bir kez faiz indirimine gitmesinin güç kazandığını görülüyor. Bu noktada 12 Haziran’da yapılacak olan FED faiz toplantısı ve öncesinde piyasaların önemle takip edeceği ABD TÜFE verisinin beklentiler için yol gösterici olacağını düşünüyoruz.

Son gelen ABD TÜFE verisi sonuçlarını hatırlamak gerekirse FED’in önem verdiği çekirdek enflasyon 6 ay sonra yavaşlanma sinyali üretmişti. Çarşamba günü açıklanacak enflasyon verilerinde yavaşlama sinyalinin gelmesi piyasa tarafından çok hızlı değişen FED faiz indirim beklentilerinin hızlı bir şekilde öne çekilmesine neden olabilir. Diğer bir önemli konuda Çarşamba günü sonlanacak FOMC toplantısında açıklanacak olan nokta grafik olarak karşımıza çıkıyor. FED üyelerinin faiz indirim beklentilerini yansıtan grafik, 2024 yılı için kafası karışan piyasalara yol gösterici olabilir.

Avrupa tarafında, yatırımcı güven endeksi haziranda 3,9 puan artarak Rusya-Ukrayna Savaşı'nın başlangıcından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Ekonominin yavaşta olsa toparlanmaya başlaması ve gevşeme adımının ECB tarafından atılmasının tüketici güvenine olumlu yansıdığı görülüyor. ABD işgücü piyasasının beklenenden sıkı olması nedeniyle FED'in bu yıl faiz indirimine gideceği yönündeki beklentilerin büyük ölçüde törpülenmesi ve Fransa'daki erken seçim çağrısının daha geniş siyasi endişelere yol açması ise Eur üzerinde bir risk faktörü olarak karşımıza çıkıyor.

Genel olarak piyasalarda hafta temkinli devam ediyor. Çarşamba akşamına kadar mevcut dinamik (temkinli tavır) sürebilir. Çarşamba öğleden sonra ABD TÜFE verisi hareket yaratabilir. Yine Çin TÜFE, Japonya faiz kararı diğer tetikleyiciler olabilir.

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı negatif ABD vadelileri hafif eksi. Asya piyasalarındaki seyir karışık. Hong Kong %1,7 civarında satıcılı, Japonya %0,4 civarında pozitif, Çin %1,1 civarında satıcılı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,45, Dolar Endeksi 105,1, ons altın 2.303 Usd civarında işlem görüyor.

İç tarafta, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) Nisan ayına ilişkin ödemeler dengesi verilerine göre cari açık 5,3 milyar Dolar olarak açıklandı. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek yılın kalanında cari açığın 24-27 milyar dolar aralığında seyredeceğini ve yıl sonunda OVP tahmini olan 34,7 milyar doların altında gerçekleşeceğini söyledi. Dün açıklanan TÜİK verilerine göre Nisan'da işsizlik oranı 0,1 puan azalarak yüzde 8,5 oldu.

Hazine 10 ay vadeli kuponsuz bononun yeniden ihracı ihalesinde 21,35 milyar liralık teklife karşılık, 11,11 milyar liralık satış gerçekleştirdi. İhalede basit faiz yüzde 48,15, bileşik faiz yüzde 49,97 oldu. Hazine bugün 4 yıl vadeli tahvil ve sukuk ile borçlanma programını sürdürecek.
Usd/TL:

Cuma günü açıklanan ABD istihdam verisi beklentilerin çok üstünde açıklandı. Veri sonrasında Dolar talebi arttı. FED iyimserliğinin azalması ile birlikte Dolar Endeksi 105,2 seviyelerine kadar yükseldi. Yükselişin devamının Çarşamba günü açıklanacak ABD TÜFE verisine bağlı olduğunu düşünüyoruz. Enflasyonda katılığın devamı yükseliş hareketini besleyebilir.

FED’in faiz kararını TÜFE verisinden sonra açıklayacak olması, karar seti içeriğinin daha geniş olmasını sağlayabilir. TÜFE’nin sonucu FED kararına yansıyabilir.

İç tarafta, normalleşme süreci devam ettikçe hava TL lehine gelişmeye devam ediyor. Yatırımcı algısında TL lehine değişim görülüyor.

Uygulanan sıkı para politikası ve TL enstrümanların cazip hale getirilmesi Dolar talebinin azalmasına neden oluyor. TL’de geçiş ilgisi devam ediyor.

Kurun yukarı eğilimi zayıflıyor. Bu sabah 32,38 civarında işlem görüyor. Aşağıda 32,00 ve 31,50; yukarıda 33,00 ve 33,50 öne çıkan teknik seviyeler.

TL Tahvil/Bono:

Dün yapılan ihalede, Hazine 10 ay vadeli kuponsuz bononun yeniden ihracı ihalesinde 21,35 milyar liralık teklife karşılık, 11,11 milyar liralık satış gerçekleştirdi. İhalede basit faiz yüzde 48,15, bileşik faiz yüzde 49,97 oldu.

Hazine bugün 4 yıl vadeli tahvil ve sukuk ile borçlanma programını sürdürecek.

Enflasyonda Mayıs ayında zirvenin tayin edilmesi ardından düşüşün başlaması konsensüs olmaya devam ediyor. Buradan hareketle tahviller için olumlu dönem başlıyor diyebiliriz.

Globalde, makro veri odaklı seyir sürüyor. ABD istihdam verileri havayı tekrar bozdu. Tahvil faizleri yükseldi. Gözler Çarşamba günü açıklanacak ABD TÜFE verisinde ve FED faiz kararında olacak.

2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 46 baz puan artış ile %42,62 ve 17 baz puan artış ile %28,10 seviyesinden tamamladı.

 

 

 

 

Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):

Aşağı hareket 10,000 desteğini test ediyor... Endekste 21 Mayıs tarihinde başlayan aşağı hareket etkisini sürdürüyor. Bu kapsamda seans içi zayıf tepki alımlarının direnç noktalarında yeniden satış baskısı yaratmaya devam ettiği piyasada, son dönede oluşan geri çekilme hareketinin 10,000 seviyesinde bulunan destek noktasını test ettiğini gözlemliyoruz. Haftanın ilk işlem gününü -%1.39 oranında değer kaybıyla tamamlayan piyasada, 10,000 seviyesini gün içerisinde önemli destek noktası olarak izlemeyi sürdürüyoruz. Seans içi geri çekilmelerin 10,000 desteğini koruma çabasında hareketleneceği piyasada, bu seviye üzerinde tutunması durumunda 10,350 direncini hedefleyecek ara bir yükseliş denemesi gündeme getirebileceğini düşünüyoruz. 10,000 altındaki olası hareketlerde ise 9,500 seviyesini uzun vadeli ana trend desteği olarak izliyoruz. 10,350 seviyesi ise yukarı ataklarda direnç konumunu sürdürüyor. Endeksin düzeltme hareketinin ardından yeniden kısa vadeli bir yükseliş potansiyeli oluşturabilmesi için 10,350 direncinin aşılması gerekiyor.

Eur/Usd:

ABD işgücü piyasasının beklenenden sıkı olması nedeniyle FED'in bu yıl faiz indirimine gideceği yönündeki beklentilerin büyük ölçüde törpülenmesi ve Fransa'daki erken seçim çağrısının daha geniş siyasi endişelere yol açması ise Eur üzerinde bir risk faktörü olarak karşımıza çıkıyor.

Çarşamba günü açıklanacak ABD enflasyon verisi FED ile ECB arasında yaşanan ayrışmayı dengeleyebilecek mi? ABD TÜFE verisinde enflasyonda hız kaybının görülmesi halinde FED ECB’ye yaklaşabilir, ayrışma azalabilir. Bu durumda paritede yukarı istek artabilir. Tersi bir veri gelmesi halinde parite üstünde yaşanan baskının devam etmesi beklenilebilir.

Dolar Endeksi 105 seviyesinin üzerine çıktı. Aşağıda 104,9, yukarıda 105,9 aralığı sıkışmanın sınırları. ABD TÜFE ve FED sıkışmanın aşılmasını sağlayabilir.

Bu sabah 1,077 seviyesindeki paritede 1,072 ve 1,066 seviyeleri gün içi destek; 1,082 ve 1,089 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay seyir bekliyoruz.

Gbp/Usd:

Bu hafta işsizlik oranı (bugün), sanayi üretimi (yarın) verileri açıklanacak. Haftaya ise BOE faiz kararını açıklayacak. Verilerin sıcaklığı BOE faiz kararına etki edebilir. ABD tarafında Çarşamba günü açıklanacak TÜFE verisi düşük gelirse Eylül faiz indirim ihtimali öne çekilebilir. Aksi halde ise yılın sonu daha olası. Aynı akşam FED’in faiz kararını karşılayacağız. Bankanın temkinli duruşunu sürdürmesini bekliyoruz. Ne kadar temkinli olacağı ise güçlü istihdam verileri sonrasında açıklanacak TÜFE verisine bağlı olabilir.

Dolar Endeksi 105 seviyesinin üzerine çıktı. Aşağıda 104,9, yukarıda 105,9 aralığı sıkışmanın sınırları. ABD TÜFE ve FED sıkışmanın aşılmasını sağlayabilir.

Bu sabah 1,232 seviyesinde bulunan paritede 1,269 ve 1,266 seviyeleri gün içi destek; 1,28 ve 1,289 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay seyir bekliyoruz.

Altın:

ABD istihdam veri seti Dolar talebini artırdı, tahvillerde satış getirdi. Dolar Endeksi 105 seviyesinin üzerine, ABD 10 yıllık tahvil faizi 4,48% seviyelerine çıktı. Dün gümüş ve altında tepki çabası ön plana çıktı.

Altın 2.275-2.440 Usd bant hareketine devam ediyor. Kuvvetli istihdam verisi değerli metalin kanalın alt bandına yaklaşmasına neden oldu.

Çarşamba günü ABD TÜFE ve FED faiz kararı fiyatlamalar için oldukça önemli olacak. Zayıf gelen veri alıcılı seyri beraberinde getirebilir. Bunun için TÜFE’nin düşük gelmesi öncelikli ihtiyaç. Ardından da FED biraz güvercin tavır sergilemeli.

Güçlü TÜFE havayı bozabilir, FED’in biraz daha temkinli-şahin olmasına yol açabilir. Alt bandın kırılmasına, düzeltmenin derinleşmesine zemin hazırlayabilir.

Beklentiler dahilinde TÜFE ise havanın aynı kalmasına yol açabilir.

Bu sabah 2.303 Usd seviyesindeki ons altında 2.275 ve 2.255 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.310 ve 2.330 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay seyir bekliyoruz
 
Eurobond:

Cuma güçlü ABD istihdam verisi etkisi dün de devam etti. ABD 10 yıl vadeli tahvili %1 e yakın yükseldi. Çarşamba ise TÜFE ve FED kararı günü. Enflasyonun sonucu önemli. FED kararı için yol gösterici olabilir. Tahvil faizleri 50 günlük ortalama olan %4,50 sınırında veriyi karşılamaya hazırlanıyor.

İç tarafta, normalleşme süreci devam ettikçe daha iyi fiyatlama olacağını düşünüyoruz. Türkiye CDS için 250 seviyesini olası görüyoruz. Globaldeki dalgalanmalar fiyatlamayı etkiliyor.

Türkiye 5 yıllık CDS 263 ile günü tamamladı. Eurobondlar sınırlı negatif seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 1-7 cent; orta vadelilerde 12-21 cent; uzunlarda 34-38 cent değişim gösterdi. Faizler ise sırasıyla 6,45%, 7,24% ve 7,98% oldu.

Çağlar Kimençe
[email protected]

İhsan Tunalı
[email protected]

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

Yarınki ABD TÜFE rakamı ve Fed toplantısı gibi kritik konu başlıkları öncesinde küresel piyasalar haftaya durgun sayılabilecek bir başlangıç yaptı. Cuma günkü ABD istihdam rakamlarının ardından Avrupa Parlamentosu seçimleri ile ortaya çıkan tablonun da risk iştahını törpülediğini gördük. Haftanın odak noktasında yer alan Fed toplantısı bugün başlarken yarın açıklanacak karar öncesinde varlık fiyatlarının genel hatlarıyla durgun bir görünüm sergilemesi sürpriz olmayacaktır. Bugün piyasalara yön verebilecek önemde bir gündem maddesinin bulunmaması da yatırımcıları Çarşamba gününü beklemeye itebilir. Yurt içinde ise siyaset tarafında hareketli bir gündeyiz. Bu kapsamda Cumhurbaşkanı Erdoğan saat 16.00’da CHP Genel Başkanı Özel’i CHP Genel Merkezi’nde ziyaret edecek.
TL: Makroekonomik veri açısından yoğun olan günde işsizlik oranı %8,6’dan %8,5’e gerilerken %2 artması beklenen sanayi üretimi yıllık bazda %0,7 oranında daraldı. 6,1 milyar dolar açık vermesi beklenen cari işlemler dengesi ise 5,29 dolar açık verdi. Böylece 12 aylık cari açık 31,3 milyar dolardan 31,5 milyar dolara sınırlı şekilde yükselmiş oldu. Ancak gerek turizm gelirlerindeki artış gerekse öncü rakamların Mayıs ayı için ortaya koyduğu iyimser tablo cari açıkta geri çekilmenin devam edebileceğine işaret ediyor. Öte yandan TCMB dün itibarıyla ihracat bedellerinin Merkez Bankası’na satışında yükümlülük oranını normalleşme adımları kapsamında %40'tan %30'a düşürdü. Hatırlanacağı gibi TCMB Başkanı Fatih Karahan TBMM Plan ve Bütçe Komisyonu'nda rezervler güçlendikçe %40’lık oranda değerlendirme yapabileceklerini ifade etmişti. Son dönemde rezervlerin iyileştiğini de düşünürsek kararın sürpriz olmadığını söyleyebiliriz.
Borsa İstanbul: İki haftayı aşkın süredir zayıf bir performans sergileyen Borsa İstanbul yeni haftaya da gerek ABD istihdam rakamlarının faiz indirimine dair beklentileri törpülemesi gerekse Avrupa Parlamentosu seçimlerinin risk iştahını daraltması ile kırılgan bir zeminde başladı. Bu kapsamda BIST-100 endeksinin açılışın ardından 50 günlük hareketli ortalamasının da geçtiği 10.000 puana doğru geri çekildiğini gördük. Günün büyük bölümünde bu noktanın üzerinde tutunmayı başaran endeks özellikle kapanışa doğru artan baskı ile 10.000 puanın altında kapanış yaptı. Mevcut durumda trend desteğinin geçtiği 9950 puanın üzerinde kalınmasının önemli olduğunu düşünüyoruz. Aksi bir senaryoda ise endeksin teknik görünümü kısa vade için daha negatif sinyaller vermeye başlayabilir.

 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TOBB ETÜ Sosyal Politikalar Uygulama ve Araştırma Merkezi'nin Ekonomik Zorluk Analizi (EZA) bülteni yayınlandı

 Genişletilmiş Sefalet Endeksi (GSE) göstergesi, 2019 Ocak ayı değeri
100 alınmak suretiyle hesaplandığında, Nisan 2024 itibarıyla 95,9 olarak gerçekleşiyor. Bu
değerde Ocak 2024 dönemine göre 25,0 puana denk gelen azalış hem tüketici enflasyon oranı
hem de işsiz ve potansiyel işgücünün bütünleşik oranının azalışı kaynaklıdır.

 Geleneksel Sefalet Endeksi (SE) ile SPM’nin genişletilmiş endeksi
GSE arasında COVID-19 pandemisinin başladığı Mart 2020’den sonra açılan fark, her iki
göstergenin de büyük bir sıçrama yaptığı Aralık 2021’den Şubat 2022’ye geçen dönemde bir
miktar daralsa da o zamandan bu yana tekrar açılmış durumda.

 GSE, enflasyonda patlama yaşanan 2021 Aralık ayında aynı
yılın başına kıyasla 33,9 puanlık bir sıçrama gösterdikten sonra, Ocak 2022’de yüz kırklı
seviyelerde seyrediyor ve akabinde baz etkisinin de yardımıyla bir miktar daha düşüyor.
Mayıs 2022 dönemine kadar, düşmüş haliyle bile pandeminin işsizlik ve işgücünden ayrılma
etkilerininyoğun olduğu dönemlerde gözlediğimiz istisnai yükseklikteki değerler seviyesinde
seyreden GSE’nin son değerini bir önceki döneme göre 1,7 puanlık azalışla 95,9 olarak
hesaplıyoruz. Diğer yandan, GSE’nin Nisan 2024’te gözlenen değeri, bir önceki yılın aynı
dönemine göre 2,3 puan artış ifade ederken, sefalet endeksi aynı dönemler için 4,4 puanlık
azalış ifade ediyor yani son bir yılda sefalet endeksi azalırken, genişletilmiş sefalet endeksi
artış gösteriyor.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

DİYARBAKIR ili ÇERMİK, ilcesi Alabuğday Köyü Mevkii (Ada No: 247, Parsel No:3) sınırları içerisinde, SMART GES ENERJİ ÜRETİM ANONİM ŞİRKETİ tarafından yapılması planlanan ALABUĞDAY GES (31,73 ha- 22,099 MWm/17 MWe ve DEPOLAMA KURULU GÜÇ: 17 MWh) projesi ile ilgili olarak Bakanlığımıza sunulan ÇED Raporu İnceleme Değerlendirme Komisyonu tarafından incelenmiş ve değerlendirilmiştir. Proje ile ilgili olarak ÇED Yönetmeliğinin 14. maddesi gereğince Komisyon çalışmaları ve halkın görüşleri dikkate alınarak Bakanlığımızca 'Çevresel Etki Değerlendirmesi Olumlu' Kararı verilmiş olup; DİYARBAKIR Valiliği(Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğü) tarafından kararın halka duyurulması gerekmektedir. Ayrıca, söz konusu projeye ait Nihai ÇED Raporu ve eklerinde belirtilen hususlar ile 2872 sayılı Çevre Kanununa istinaden yürürlüğe giren yönetmeliklerin ilgili hükümlerine uyulması, mer'i mevzuat uyarınca ilgili kurum/kuruluşlardan gerekli izinlerin alınması gerekmektedir. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.

BIST 100 Endeksi içeride haber akışlarının etkisiyle alçalan trendde zayıf seyir izliyor. Endeks Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek’in kripto varlıklar ve hisse senedinde kazanca dayalı vergilendirme öngörmediklerini ve çok sınırlı bir işlem vergisinin gündemlerinde olduğunu açıklaması sonrasında destek seviyelerinin altına yönelimine devam ediyor. Bayram tatili öncesinde risk azaltma eğiliminin de olduğunu söyleyebiliriz. Buna paralel endeks haftanın ilk işlem gününde 10.100 ve 10.000 desteklerinin altına geri çekildi. Endeks günü 10.000’in hafif altında %1,4 değer kaybıyla tamamladı. Bankacılık endeksi ise daha sınırlı bir oranda %0,4 düşüş gösterdi. Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz, borsada yapılan işlemler üzerinden cüzi bir miktar alma tartışmalarının yapıldığını, kazançlar üzerinden bir verginin olmadığını, sadece işlem ücreti olarak 10 binde 1’ler olur mu bunun tartışmasının bulunduğunu belirtti. Konunun netlik kazanması BIST’te volatilitenin azalması için öne çıkıyor. Gelişmeler yakından takip edilecek. Endekste 10.000’in altında henüz dip oluşumu gerçekleşmedi. 10.000’ün altında aşağı yönlü risk korunuyor olacak. Bu durumda 9.900 destek olarak izlenebilir. 10.000’in üzeri ise tepki alımlarının gerçekleşmesi endeksin yeniden 10.100 ve 10.200 dirençlerine doğru yönelimi için önemli. Bankacılık endeksinde 14.000 desteği korunuyor. 14.300 ise ilk planda direnç seviyesidir. TCMB’nin Nisan ayı ödemeler dengesi verilerine göre, içeride cari açık 5,3 milyar dolarla dokuz ayın en yüksek aylık açığı oldu. Yıllıklandırılmış cari açık 31,3 milyar dolardan 31,5 milyar dolara yükseldi. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek yılın kalanında cari açığın 24-27 milyar dolar aralığında seyredeceğini ve yıl sonunda OVP tahmini olan 34,7 milyar doların altında gerçekleşeceğini söyledi. Yurtdışı gelişmelere bakacak olursak; ABD’de tarım dışı istihdam Mayıs’ta 185 bin olan beklentilerin üzerinde 272 bin kişi artış göstermişti. ABD tahvil faizleri yukarı tepki gösterirken, dolar küresel çapta gücünü arttırdı. ABD faiz vadelilerinde Fed’in Eylül’de faiz indirim ihtimali %70’ten %55’e geriledi. Fransa Cumhurbaşkanı Macron, Avrupa Parlamentosu seçimlerinde ülkesinde aşırı sağın açık farkla ilk sırada çıkması üzerine parlamentoyu feshederek erken genel seçim kararı aldı. Ülkede siyasi gelişmeler izlenecek. Yarın ABD’de enflasyon verileri ve Fed’in faiz kararı gündem maddeleri olarak öne çıkıyor. Manşet yıllık enflasyonun %3,4’te kalması, çekirdek enflasyonun ise %3,6’dan %3,5’e gerilemesi öngörülüyor. Fed’in politika faiz aralığını son aylarda olduğu gibi %5,25-%5,50’de sabit bırakması bekleniyor. Fed enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde %2’ye doğru düştüğüne dair daha fazla güven kazanana kadar faiz oranını düşürmenin uygun olmayacağını düşünüyor. Fed Başkanı Powell son dönemde faiz oranlarının beklenenden daha uzun süre yüksek kalabileceğinin sinyalini veriyor. Powell’ın para politikasının devamına yönelik açıklamaları piyasaların takibinde olacak.



 
BIST 100 Endeksi aşağı yönlü trendde zayıf seyrine devam ediyor. Endekste güne tepki alımları ile yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. Endeks gün içerisinde volatil bir seyir izleyebilir. 10.100 ve 10.000 desteklerinin aşağı geçilmesi ile birlikte bu seviyeler direnç haline geldi. 9.900 ilk planda destek iken, sonraki destek 9.800 seviyesinde bulunuyor. 10.000’in altında yeni alım için aceleci olunmamalı görüşündeyiz. Diğer yandan ABD borsaları dün hafif yükseliş gösterirken, bu sabah ABD vadeli endeks kontratları yataya yakın bir seyir izliyor. Asya borsaları ise karışık bir görünüm sergiliyor.



 
İçeride tahvil-bono faizleri dün yükseliş gösterdi. Gösterge tahvil faizi %42,16’dan %42,62, 10 yıllık tahvil faizi %27,93’ten %28,10 seviyesine yükseldi. ABD tahvil faizleri tarım dışı istihdam verisi sonrasında yukarı yönlü seyir izliyor. Gösterge tahvil faizinde %43,00, 10 yıllık tahvilde %28,50 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi son yılların en düşük seviyelerinde görünüm sergiliyor. Son durumda 261 seviyesinde bulunuyor.



 
EUR/USD paritesi ECB’nin faiz indirim kararına rağmen 1,09 ve üzerine doğru yükseliş göstermişti. Ancak ABD’de beklentilerin üzerinde açıklanan tarım dışı istihdam verisi ile dolar güç kazanırken, parite 1,08-1,09 bandının alt tarafına geri çekildi. Diğer yandan Fransa’da erken seçim kararı nedeniyle siyasi belirsizlik Euro’nun değer kaybetmesine neden oldu. Parite 1,08 desteğinin altına yöneldi. 1,08 direnç haline geldi. 1,0760’ın üzeri tepki alımları için takip edilebilir. 1,0760’ın altında 1,07 sonraki destek seviyesidir. Dolar endeksinin yükselmesi ile gelişmekte olan ülke para birimleri değer kaybına uğruyor. Dolar kuru 32,20 desteğine doğru geri çekilmede destek ile karşılaşmaya devam ediyor. Dolayısıyla da 32,20 seviyesi aşağı yönlü seyrin ileri taşınması için ilk eşik konumunda. 32,00 aynı zamanda psikolojik desteğe işaret ettiğinden bu seviyenin altına yönelim TL’de toparlanmanın ileri taşınması açısından öne çıkıyor. 32,50 ve 32,60 dirençler olarak izlenebilir.



 
Petrol fiyatları kısa vadeli dip seviyelerden bulduğu destek sonrasında yükselen trendde hareket ediyor. Brent petrolde 80,50 dolar destek, 82,60 dolar ise direnç seviyesidir. ABD tahvil faizlerindeki yükselişle ile birlikte 2300 dolar desteğinin altını test eden altın ons fiyatları, yeniden bu seviyenin üzerine yükseldi. 2315 dolar direncinin üzeri altın onsun yeniden bant içerisine girmesi ve 2330 dolar direncine yönelimi açısından önemli. 2277 dolar ise ana destek olarak takip edilebilir. Bu seviyeye doğru geri çekilmeler olağan olarak karşılanabilir. Gram altın, dolar kurunun etkisiyle yeniden 2400 TL’nin üzerine yönelim gösterdi. 2400 TL’ni üzerinde 2430 TL hedef direnç olarak izlenebilir. 2370 TL ise destek seviyesidir.



 
BIST 100 Endeksi’nde 9.900 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.

  QNB Finansinvest
  https://www.qnbfi.com/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Nisan’da cari açık beklentilerin altında 5,3 milyar $ olurken, 12-aylık
birikimli açık 31,3 milyar $’dan 31,5 milyar $’a yükseldi. Nisan’da cari açık
aynı zamanda medyan beklenti olan 6,1 milyar $’lık tahminimizin altında
kalarak 5,3 milyar $ oldu. Geçen yılın aynı ayında 5,1 milyar $ cari açık
verildiğinden, 12 aylık birikimli cari açık 31,3 milyar $’dan 31,5 milyar $’a
ılımlı artış sergiledi. Nisan’daki bu artışa karşın, cari açıktaki gerileme OcakNisan döneminde 13,5 milyar $’a, Mayıs-2023’teki zirve seviyesinden bu
yana ise 25,5 milyar $’a ulaştı.
Mevcut ekonomi politikalarının devamlılığı konusunda verilen mesajlar
Nisan ayıyla beraber portföy ve doğrudan yatırımlarda hızlanmaya yol
açtı. Nisan ayında hisse senetlerine 360 milyon $, DİBS piyasasına ise 1,4
milyar $’lık sermaye girişlerine, bankaların 804 milyon $, reel sektörün de
504 milyon $’lık tahvil ihraçlarının eşlik etmesiyle, portföy yatırımlarının brüt
3,1 milyar $’a ulaştığı görülüyor. Yabancı sermaye girişlerinin Mayıs’ta çok
daha hızlandığını, yurtdışı yerleşiklerin net DİBS alımları yaklaşık 6 milyar $’a
ulaştığını da burada bir ara not olarak belirtelim. Kredi kanalından
borçlanmalar da eklendiğinde, özel sektörün yurtdışından toplam
borçlanması Nisan’da 2,3 milyar $’a, Ocak-Nisan döneminde ise 11,1 milyar
$’a ulaşırken, bu rakam geçen yılın aynı dönemindeki -1,5 milyar $’lık duruma
(net borç geri ödemesi) göre önemli bir iyileşmeye işaret ediyor. Son 12 aylık
döneme bakıldığında, özel sektörün toplam borçlanması 24,5 milyar $’a
ulaşırken, bunun 20,8 milyar $’lık kısmı bankalardan kaynaklanıyor. Nisan’da
net doğrudan yatırımlarda da 856 milyon $ ile son 4 ayın en yüksek girişinin
gerçekleştiği görülüyor. , Net-hata-noksan kaleminden ise mart ayındaki 9,2
milyar $’lık çıkış sonrası nisan ayında sadece 327 milyon $’lık çıkış
gerçekleştiğini söyleyebiliriz.
12-aylık birikimli cari açıktaki düşüş süreci yılın son çeyreğine kadar
devam edebilir. Cari açıkta 2023’ün Ağustos’unda başlayan düşüş trendi
Nisan’da sekteye uğradıysa da, Mayıs’tan itibaren düşüşün yeniden devam
etmesini bekliyoruz. Ticaret Bakanlığı’nın Mayıs ayı için açıkladığı geçici dış
ticaret dengesi rakamlarına dayanarak, 2,0 milyar $’ın biraz altında bir cari
açık bekliyoruz, ki bu 12-aylık birikimli cari açığın yaklaşık 6 milyar $’lık bir
iyileşmeyle 25 milyar $ civarına gerilemesi anlamına gelecek. Sonraki birkaç
aylık dönemde cari açıktaki düşüşün sürmesini, ancak yılın son çeyreğinde
olumlu baz etkisinin terse dönmesiyle cari açığın yeniden yükselişe geçerek
yılı 29-30 milyar $ civarında (GSYH’nin yaklaşık %2,4’ü) tamamlamasını
bekliyoruz (önceki tahminimiz 32 milyar $). Son çeyrekte beklediğimiz artışa
karşın, cari açık/GSYH oranındaki bu seviye 2023 sonundaki %4,2’ye göre
önemli bir iyileşmeye işaret ediyor.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.