Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

BİST:
Haftanın son işlem gününe negatif eğilimle başlayan ve gün boyu satıcılı seyrini sürdüren
BİST100 Endeksi günü %1,07 düşüşle 10.676,65 seviyesinde tamamladı. BIMAS,
KCHOL, FROTO endekse puan bazında en güçlü negatif katkıyı gerçekleştirirken Sınai
Endeks %0,89, Bankacılık Endeksi ise %0,48 geriledi. BIST 100 endeksi haftayı %0,31
sınırlı yükselişle tamamlarken Sınai Endeks %0,86 değer kaybetti, Bankacılık Endeksi
ise %4,81 yükselişle pozitif ayrışmasını ve yükselişe öncülük etmeyi sürdürdü. Kısa
vadede beklentisi kalmayan piyasada satışlar yaşansa da de orta vadede düşüşlerin
alım fırsatı olarak değerlendirilerek yükselen trendin korunacağını düşünüyoruz. BİST’in
yükselişinde yabancı yatırımcı beklentisi katalizör olduğu için bu konuda olası gelişmelerin
ve haber akışlarının BİST’e yön vermeyi sürdürmesini bekliyoruz. Global tarafta
bilanço dönemi ve veriler risk iştahına yön vermeye devam ediyor. Geçtiğimiz hafta
major borsaların çoğu haftayı düşüşlerle tamamladı. Bu sabah ABD vadelileri ve Alman
DAX vadelisi satıcılı seyrederken, Asya endeksleri ise Çinden gelen sanayi karlarının
arttığına yönelik verinin ardından alıcılı seyrediyor. Bugün ABD ve İngiltere borsaları
tatil nedeniyle işleme kapalı olacak. Yurt içinde, VIOP30 endeksi Cuma akşam seansını
%0,08 artışla tamamladı. Endeksin güne tepki alımları ile başlamasını sonrasında ise
gelecek kar satışlarını karşılaması durumunda yükselişini sürdürme çabasında olmasını
bekliyoruz.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Beklentimiz
Borsa endeksi geçen haftayı %0,31 getiri ile yatay kapattı. Bankacılık endeksi hafta genelinde kabaca %12’ye yakın bir yükseliş yapmasına karşın haftanın ikinci yarısında gelen kar realizasyonları sonra %4,8’lik getiri ile sonlandı. Bunda Yapı Kredi Bankasına yönelik haberlerin etkili olduğunu söylemek mümkün. Haberin etkisi haftanın başında bankaları ve holdingleri domine ederken, haberin etkisinin sönümlenmesiyle birlikte kar realizasyonlarının etkili olduğu bir süreç yaşadık. Geçen hafta gelen rekor seviyesi hacimli yükselişi beraberinde getirmesine karşın genele yayılan düzeyde değildi. Borsa endeksindeki hem temel hem de teknik tabloyu olumlu okumakla birlikte haber etkisinin geçen hafta ağırlıklı olarak fiyatlandığını düşünüyoruz. Bununla birlikte beklenti altında gelen bilançoların hisse bazlı etkisi dikkat çekti. 2024 yılı 1. Çeyrek bilanço dönemi devam ediyor. Bilanço bazlı hisse hareketleri sürebilir.
Geçen hafta iletişim, sigorta, aracı kurum ve bankacılık sektörleri kar realizasyonu olmasına karşın güçlü bir görünümle haftayı kapattı. Genel olarak kar realizasyonunun devam etmesi halinde bu sektörlerdeki alımların geri verilmesi beklenebilir. Buna karşın büyük resimde söz konusu sektörlere yönelik olumlu beklentimizi koruduğumuzda orta ve uzun vadeli pozisyonların korunmasında fayda olabileceği kanaatindeyiz.
Hazine ve Maliye Bakanı sayın Mehmet Şimşek’in Proje Gayrimenkul Yatırım Fonlarının kurulmasına yönelik düzenleme yapıyoruz açıklaması önemli özellikle bugün GYO’lar üzerinde hareketlilik yaratabilir.
Geçen hafta Merkez Bankasının aldığı faiz kararı beklentiler dahilindeydi ancak karar sonrası piyasadan likidite çekmeye yönelik aldığı makro ihtiyati kararlar piyasanın önemli ölçüde sıkılaşmasını destekler nitelikte. Dolayısıyla son dönemde gerileyen Mevduat faizlerinde yeniden yukarı yönlü bir eğilim görülebilir. KKM’ye yönelik uygulanan faizin cazibesinin azalması buraya yönelik ilginin daha da azalmasını desteklerken çıkışların hızlanması beklenebilir. Alınan kararların para politikasına katkı sunduğunu söylemek mümkün.
Bu hafta veri bazlı etkilerin görülebileceği ve takvimin nispeten yoğun olduğunu söylemek mümkün. Bugün İngiltere ve Amerika piyasaları Anma günü nedeniyle kapalı olacak. Haftanın genelinde Fed üyelerinin açıklamaları takip edilecek. Bu Fed’in faiz patikasını anlamak açısından önemli. Geçen ay açıklanan Fed toplantısının tutanakları geçen gafta yayımlandı. Oldukça şahindi. Yine Fed başkanlarının açıklamaları da oldukça şahin bir yapıya işaret ediyor. Dolayısıyla Dolar endeksinin bulunduğu 105 se4viyesinden çok fazla bir gevşeme beklememekle birlikte parite çiftlerine ve dolar karşısındaki enstrümanları baskılamaya devam edebilir. Perşembe günü geçen hafta gerçekleşen PPK toplantısının özeti yayımlanacak. Önemli bir etki yaratmasını beklemeyiz. ABD’den 1. Çeyreğe ilişkin ikinci okuma büyüme verisi açıklayacak. Büyümedeki soğumanın sürmesi bekleniyor. Şayet, %1,3 gibi ya da daha altında bir büyüme rakamının gelmesi solar endeksinin sınırlı gerilemesini destekleyebilir. Perşembe günü ABD’den kişisel gelir, ham petrol stokları ve İngiltere Merkez Bankası başkanının açıklamaları izleniyor olacak. Cuma günü ise Japonya TÜFE, Türkiye 1. Çeyrek büyüme, Euro Bölgesi TÜFE ve ABD’den kişisel gelir ve harcamalar verisi ön planda olacak.
Teknik olarak borsa endeksi simetrik hedefine doğru yükseliş hızını dürdüremedi ve bir önceki yükselen trend direncinin altına geriledi. Bu aşamada kar realizasyonlarının devam etmesi beklenebilir. Teknik görünümde teknik göstergelerde aşağı yönlü bir eğilim olmasına karşın güçlü yapı korunuyor. Bu nedenle 10370 seviyesine doğru oluşabilecek geri çekilmeyi düzeltme olarak algılamaya devam edeceğiz. Ancak 10370* seviyesi altında günlük kapanış olması halinde kısa vade kısaya yakın orta vadeli pozisyonların tekrar gözden geçirilmesinde fayda olabilir.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:
AKFYE: 22 günlük ortalamasının yukarı yönde aşılması
EKGYO, ZOREN, EUPWR: Haber etkisi
CCOLA, CIMSA, DOHOL: Güçlü teknik göstergelerin devamı
BIST 100 Endeksi
Bist 100 endeksi simetrik hedef olan yükselen trendin altında kapanış gerçekleştirdi. Teknik göstergelerde eğim aşağı yönde olsa da gücünü halen daha koruyor. Dolayısıyla yaşanan geri çekilmeyi kar realizasyonu olarak okumaya devam ediyoruz. Genel olarak satışların 10360 seviyesi üzeirnde karşılanmaya devam etmesi halinde ana yön yukarı. Endeks için kısa vadede düzeltme olsa da büyük resimde güçlü teknik görünüm sürüyor.

Destekler: 10600 / 10450 / 10300
Dirençler: 10900 / 11000 / 11500

VIOP STRATEJİ - XU030 SPOT EDNEKS
BİST 30 endeksinde ana yön yukarı olmasına karşın kısa vadede düzeltmenin etkili olduğunu izliyoruz. 30 endeks VIOP kontratında spottaki 11840 seviyesi üzerinde kapanış gerçekleşmediği sürece kısa vadeli teknik görünüm zayıf seyredebilir. Dolayısıyla spottaki 11840 seviyesi üzerinde kapanışlar gerçekleşmeden yeni uzun pozisyonlar riskli olabilir. 11840 seviyesi üzerindeki kapanışlarda ilave uzun pozisyonlar açılabilir.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftanın son işlem gününe tepki alımları ile başlayarak
10.800 seviyeleri üzerine çıkan BİST 100 Endeksi
sonrasında bu seyrini koruyamadı ve artan satışlarla günü %
1,07 düşüşle 10.676,65 puandan tamamladı. 11.000
seviyelerinden gelen kar satışları ile 10.750 desteğinin altına
sarkan endeksin tekrar bu seviyenin üzerine çıkamaması
durumunda önce 10.500 sonrasında ise 10.350 desteğine
kadar geri çekilmesinin sürdürmesi beklenir. Endeks’in
10.750 direnç seviyeleri üzerine çıkıp burada tutunması
durumunda ise önce 11.000 direncine sonrasında ise 11.200
direncine doğru yükselişine devam etmesi beklenir. Kısa
vadeli göstergeleri aşırı satış bölgelerine çekilen endeksin
orta vadeli göstergeleri momentum kaybetse de halen
yükselişin devam edeceği sinyalini vermektedir. Endeksin
güne tepki alımları ile başlamasını sonrasında ise gelecek
kar satışlarını karşılaması durumunda yükselişini sürdürme
çabasında olmasını bekliyoruz.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Geçen hafta perşembe günü TCBM'nin likidite fazlasının sterilizasyonu amacıyla zorunlu karşılıklarda yaptığı değişiklikler ve YP kredilerdeki büyümeye getirilen sınırlama önemliydi. Alınan kararla piyasa faizlerinde kısmi yükselişler gözlendi. Borsa ise haftanı son iki işlem gününde satıcılı bir görüntü sergiledi. Cuma günü faizlerde gevşeme gözlense de faize duyarlı sektör hisselerinde baskı gözlendi ve perşembe günü %1 oranında düşen BIST100 endeksi cuma günü de %1,1 oranında geriledi. Endeks haftayı ise %0,3 primle tamamladı. Alınan kararlar makro - istikrar ortamını desteklemesi açısından TL varlıklar için pozitif. Nitekim sermaye akımlarında olumlu akış devam ediyor. Diğer yandan, kısa vadeli teknik görüntü endekste 10.500 seviyesine kadar geri çekilmenin sürebileceğine işaret ediyor. Açıklanan ilk çeyrek finansalları da şu aşamada destekleyici olamıyor. Satışlardaki büyümeye karşın daralan marjlar ve artan finansman giderleri, vergi öncesi karlılıkları baskıladığını izliyoruz. Yurtdışında ise geçen hafta ABD'de açıklanan ve beklentilerden yüksek gelen veriler Fed endişelerini gündeme getirse de bunun sınırlı kaldığını, Nvidia'nın olumlu finansallarının destekleyici olmaya devam ettiğini izledik. Cuma günü ABD borsaları Nasdaq öncülüğünde primli kapattı. Bugün ABD borsaları kapalı olacak. Cuma günü ise Fed'in yakından izlediği PCE verisi önemli. Avrupa tarafında mayıs ayı öncü enflasyon verisi öne çıkıyor. Yurtiçinde cuma günü ilk çeyrek büyüme rakamları izlenecek. Bugün ise mayıs ayına ilişkin sektörel ve reel sektör güven endeksleri ile kapasite kullanım oranı rakamları takip edilecek. Öte yandan, bugün Turkcell'ın finansallarını açıklaması bekleniyor. Son olarak bu sabahki küresel piyasalardaki fiyatlamalara bakıldığında, Çin'de sanayi karları bu yılın ilk dört ayında yıllık %4,3 arttığına yönelik haber akışı takip edilirken, Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %0,7 civarında yükselişte. Diğer yandan, ABD ve Avrupa vadelilerinde hareket sınırlı. Paritelerde ise önemli sayılabilecek bir hareketlilik yok.

 
 
 
 

 

MAKROEKONOMİ

 
ABD tarafında, nisan ayına ilişkin dayanıklı mal siparişleri öncü verisi izlendi. Dayanıklı mal siparişleri, aylık bazda mart ayında %0,8 oranında artışın ardından nisan ayında %0,7 oranında artış kaydetti ve böylece aralıksız artışını üçüncü aya taşıdı, beklentiler ise %0,8 oranında daralma yönündeydi.

Ayrıca ABD'de mayıs ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi nihai verisi takip edildi. Buna göre, mayıs ayı Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi, 67,4'ten 69,1 seviyesine yukarı yönlü revize edilmekle birlikte son altı ayın en düşük seviyelerindeki seyrini sürdürdü. Detaylara bakıldığında, mayısta cari koşullar alt endeksi 68,8'den 69,6 seviyesine, beklentiler alt endeksi ise 66,5'ten 68,8 seviyesine yukarı yönlü revize edildi.

Yurt içinde ise, Kültür ve Turizm Bakanlığı tarafından nisan ayına ilişkin gelen yabancı ziyaretçi sayısı istatistikleri yayınlandı. Buna göre, gelen yabancı ziyaretçi sayısı aylık bazda nisanda %33,7 artışla 3,6 milyon kişi seviyesinde gerçekleşmekle birlikte, nisan ayındaki veri tarihsel olarak en iyi nisan ayına işaret etti. Gelen yabancı ziyaretçi sayısı nisan ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %8,7 oranında artış kaydetti. Bu kapsamda, 12 aylık kümülatif bazda gelen yabancı ziyaretçi sayısı ise mart ayındaki 50 milyon kişi seviyesinden nisan ayında 50,3 milyon seviyesine yükselerek rekor seviyede kaydedildi.
 
 Yurt dışında bu hafta veri takvimine bakıldığında,
• ABD tarafında, perşembe günü bu yılın ilk çeyreğine ilişkin yıllıklandırılmış çeyreklik bazda GSYH büyüme revize verisi takip edilecek. Ayrıca perşembe günü Fed'in önemli bir enflasyon göstergesi olarak takip ettiği yıllıklandırılmış çeyreklik bazda kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endekslerinin bu yılın ilk çeyreğine ilişkin revize verileri açıklanacak. Öte yandan, perşembe günü istihdam piyasası verilerinden, haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi izlenecek. Cuma günü ayrıca, Fed'in özellikle aylık bazdaki fiyat gelişmelerinin seyri kapsamında takip ettiği PCE deflatör nisan ayı verileri ile kişisel gelirler ve harcamalar nisan ayı verileri takip edilecek. Bunun yanında yarın, mayıs ayına ilişkin Conference Board tüketici güveni endeksi verisi takip edilecek. Ayrıca konut piyasası verilerinden, yarın mart ayına ilişkin S&P/Case-Shiller Konut 20 Kent Fiyat Endeksi ve perşembe günü satış sözleşmesi yapılmış fakat tapu devri henüz gerçekleşmemiş konut sayısını gösteren nisan ayı bekleyen konut satışları verileri takip edilecek. Diğer yandan, çarşamba günü Fed'in 12 adet bölge başkanlıklarından gelen ekonomik verilerle oluşturulan Bej Kitap raporu yayınlanacak. Raporda, ABD ekonomisine ilişkin güncel değerlendirmeler ve gelecek döneme ilişkin beklentiler takip edilecek.
• Avrupa tarafında, Almanya'da imalat, inşaat, toptan ve perakende ticaret sektörlerinde faaliyet gösteren firmaların, ekonomide mevcut ve gelecek 6 aylık döneme yönelik değerlendirmelerini yansıtan IFO iş dünyası endeksi mayıs ayı verisi bugün açıklanacak. Bunun yanında, Almanya'da gelecek aya yönelik değerlendirmeleri yansıtan haziran ayına ilişkin GfK tüketici güveni verisi çarşamba günü takip edilecek. Diğer yandan, perşembe günü Euro Bölgesi'nde mayıs ayı tüketici güven endeksi nihai verisi takip edilecek. Ayrıca ECB'nin para politikasına yön verecek olan verilerden çarşamba günü Almanya'da ve cuma günü ise Euro Bölgesi'nde mayıs ayına ilişkin öncü TÜFE verileri açıklanacak.
• Asya tarafında ise, cuma günü Çin'de ekonominin seyrine ilişkin sinyal verecek olan mayıs ayı imalat sektörü ve imalat dışı resmi PMI verileri izlenecek.
Yurt içinde ise, bugün mayıs ayına ilişkin sektörel ve reel sektör güven endeksleri ile kapasite kullanım oranı verileri, perşembe günü mayıs ayı ekonomik güven endeksi ve nisan ayı dış ticaret dengesi verisi ve cuma günü ise nisan ayı hizmet üretici fiyat endeksi ve bu yılın ilk çeyreğine ilişkin GSYH büyüme verileri takip edilecek. Ayrıca perşembe günü TCMB'nin geçen haftaki PPK toplantısına ilişkin özeti yayınlanacak. Cuma günü, bunun yanında Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın 3 Aylık İç Borçlanma Stratejisi Raporu yayınlanacak.
• Sektörel güven endeksleri nisan ayında karışık bir görünüm sunmuştu. Buna göre, nisan ayında mevsim etkilerinden arındırılmış olarak aylık bazda hizmet sektörü güven endeksi %2,8 oranında azalırken, buna karşın reel kesim güven endeksi ve inşaat sektörü güven endeksi yatay seyretmişti, perakende ticaret sektörü güven endeksi ise %1,9 oranında artış sergilemişti. Arındırılmış kapasite kullanım oranı ise iki aylık artışın (şubatta 0,6 puan artış ve martta 0,2 puan artış) ardından nisan ayında 0,2 puanlık azalışla %77 seviyesinde kaydedilmişti, bununla birlikte 2023 yılı ortalamasının ve tarihsel ortalamasının (%76,3) üzerindeki seyrini sürdürmüştü.
• Nisan ayı ekonomik güven endeksi aylık bazda %1 oranında düşüşle 100,05 seviyesinden 99 seviyesine gerilemişti ve böylece yeniden 100 iyimserlik eşik seviyesinin altına geçmişti.
• Ticaret Bakanlığı tarafından yayınlanan nisan ayı geçici dış ticaret dengesi verisine göre, nisan ayında ihracat aylık bazda Bayram ve resmi tatillerin de etkisiyle %14,6 oranında azalışla 22,6 milyar USD'den 19,3 milyar USD seviyesine gerilemişti ve 2023 yılı aylık ortalamasının (21,3 milyar USD) altında kaydedilmişti. İthalat aylık bazda ise nisan ayında aylık %2,5 oranında azalışla 29,9 milyar USD'den 29,2 milyar USD seviyesine gerilemişti ve 2023 yılı aylık ortalamasının (30,1 milyar USD) altında gerçekleşmişti. Bu kapsamda, nisan ayında aylık bazda dış ticaret açığı ise %34,9 oranında artışla 7,3 milyar USD'den 9,9 milyar USD seviyesine yükselmişti ve böylece son dokuz ayın en yüksek seviyesinde kaydedilmişti.
• Ekonomi, başta özel ve kamu tüketimi olmak üzere yatırım kaleminin de desteğiyle 4. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre (yıllık bazda) %4 büyüme ile piyasa beklentisi olan %3,5'in üzerinde büyüme gerçekleştirmişti. 4. çeyrekte mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış GSYH ise, çeyreksel bazda (bir önceki çeyreğe göre) %1 büyüme kaydetmişti, piyasa beklentisi ise dördüncü çeyrekte ekonominin, çeyreklik bazda %0,3 seviyesinde büyümesi yönündeydi. Yıl geneli büyüme oranına bakıldığında ise, 2022 yılında %5,5 oranında büyümenin ardından 2023 yılında ise büyüme %4,5 seviyesinde kaydedilmişti ve böylece OVP'deki %4,4 seviyesinde öngörülen 2023 yılı büyüme tahmininin hafif üzerinde gerçekleşmişti. Bloomberg Anketi'ne göre bu yılın ilk çeyreğinde ise çeyreklik bazda %1,4 seviyesinde büyüme ve yıllık bazda %5,8 seviyesinde büyüme bekleniyor.
ŞİRKET HABERLERİ

Anadolu Grubu Holding (AGHOL, Nötr): Holding'in 2024 yılı birinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı 2.066mn TL olarak gerçekleşmiştir. 1Ç2023'de Holding 3.685mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti. Satış gelirleri 1Ç2024'de 1Ç2023'e göre %10 oranında artarak 105,6 milyar TL'ye yükselirken, brüt kar %11 oranında artmış ve 27,8 milyar TL'yi göstermiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %19 oranında artarak 25,5mn TL'ye yükselirken, diğer faaliyetlerden 1Ç2024'de 2.502mn TL'lik net gider (1Ç2023'de 924mn TL net gider) kaydedilmiştir. Şirket'in 1Ç2024 FAVÖK'ü geçen yılın aynı dönemine göre %11 oranında azalışla 6.822mn TL olurken, FAVÖK marjı 1,5 puan düşerek %6,5 seviyesinde gerçekleşmiştir. İlgili dönemde, iştiraklerden de 236mn TL net gider kaydedilmiştir. Böylece faaliyet zararı 413mn TL'yi göstermiştir (1Ç2023 faaliyet karı:2.682mn TL). Aynı dönemde yatırım faaliyetlerinden, 22,9mn TL net gelir kaydedilmiştir. Finansman tarafında ise 1Ç2024'de 1.764 TL net gider kaydedilmiştir (1Ç2023: 1.823mn TL net gider). Şirket 1Ç2024 döneminde 10.891mn TL parasal kazanç kaydetmiştir (1Ç2023: 10.970mn TL parasal kazanç). 2.210mn TL'lik vergi gideri sonrasında net dönem karı 6.526mn TL olurken, 4.461mn TL'lik azınlık payı karı düşüldüğünde ana ortaklık payı net dönem karı 2.066mn TL olarak gerçekleşmiştir.

İpek Doğal Enerji (IPEKE, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 2023 yılı ana ortaklık net dönem karı 179,4mn TL olarak açıklanmıştır. Şirket 2022 yılında 943mn TL net dönem zararı kaydetmişti. Satış gelirleri 2023 genelinde 2022'ye göre %25,9 oranında azalmış ve 8.606mn TL olmuştur. Aynı dönemde satışların maliyeti ise %1,2 oranında yükselerek 5.284mn TL'yi göstermiştir. Böylece Şirket'in toplam brüt karı %48 oranında azalarak 3.322mn TL olmuştur. 2023 yılında operasyonel giderler %11,9 oranında artmış ve 1.703mn TL'yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise 2023'te net 1.377mn TL gider kaydedilmiş ve buna istinaden 242,7mn TL faaliyet karı oluşmuştur. Diğer taraftan, 2023 FAVÖK'ü ise %58,7 oranında azalışla 2.476mn TL olmuştur. Şirket, bu dönemde yatırım faaliyetlerinden ağırlıklı olarak yatırım fonu ve hisse senedi gerçeğe uygun değer artışları kaynaklı 7.265mn TL gelir kaydetmiştir. Net finansman giderleri 2023'de 143,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2023'te 7.653mn TL parasal kayıp (2022: 10.173mn TL parasal kayıp) açıklamıştır. 868mn TL'lik vergi geliri ve 400,8mn TL'lik azınlık payı düşüldükten sonra 2023 ana ortaklık net dönem karı da 179,4mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Koza Anadolu Metal Madencilik (KOZAA, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 2023 yılı ana ortaklık net dönem karı 363,3mn TL olarak açıklanmıştır. Şirket 2022 yılında 1.833mn TL net dönem zararı kaydetmişti. Satış gelirleri 2023 genelinde 2022'ye göre %25,8 oranında azalmış ve 8.597mn TL olmuştur. Aynı dönemde satışların maliyeti ise %1,1 oranında yükselerek 5.265mn TL'yi göstermiştir. Böylece Şirket'in toplam brüt karı %47,8 oranında azalarak 3.331mn TL olmuştur. 2023 yılında operasyonel giderler %12,5 oranında artmış ve 1.707mn TL'yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise 2023'te net 1.371mn TL gider kaydedilmiş ve buna istinaden 254mn TL faaliyet karı oluşmuştur. Diğer taraftan, 2023 FAVÖK'ü ise %58,6 oranında azalışla 2.482mn TL olmuştur. Şirket, bu dönemde yatırım faaliyetlerinden ağırlıklı olarak yatırım fonu ve hisse senedi gerçeğe uygun değer artışları kaynaklı 7.237mn TL gelir kaydetmiştir. Net finansman giderleri 2023'de 148,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2023'te 7.635mn TL parasal kayıp (2022: 10.101mn TL parasal kayıp) açıklamıştır. 868,4mn TL'lik vergi geliri ve 212,3mn TL'lik azınlık payı düşüldükten sonra 2023 ana ortaklık net dönem karı da 363,3mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Alarko Holding (ALARK, Sınırlı Negatif): 24/05/2024 tarihinde şirket ortağı Vedat Aksel Alaton tarafından Alarko Holding payları ile ilgili olarak 112 TL fiyatından 0 TL toplam nominal tutarlı alış işlemi ve/veya 4,3mn TL toplam nominal tutarlı satış işlemi tarafımca/ortaklığımızca gerçekleştirilmiştir. Ayrıca aynı tarihte 112 TL fiyatında 6,5mn TL toplam nominal tutarlı satış işlemi Leyla Alaton tarafınca da gerçekleştirilmiştir.

Agrotech Teknoloji (AGROT, Nötr): Resmi Gazete'de yayınlanarak yürürlüğe giren "Tarımsal Üretime Dair Faiz/Kâr Payı Destekli Yatırım Ve İşletme Kredisi/Finansmanı Kullandırılmasına İlişkin Uygulama Esasları Tebliği kapsamında Ziraat Bankası'ndan 42mn TL tutarındaki sübvansiyonlu kredinin ilk dilimi kullanılmıştır. Yaklaşık 43,6mn m2 alanda sözleşmeli tarım uygulamaları kapsamında ekimlerin tamamı yapılmış olup, bu kapsamda yapılan ekimlere ait tüm hasatların yıl sonu bilançosuna pozitif olarak yansıması beklenmektedir.

Bim Mağazalar (BIMAS, Nötr): Şirket Yönetim Kurulu tarafından Genel Kurul onayına sunmak üzere, üç taksit olarak temettü dağıtma kararı aldığı belirtildi. İlk taksit pay başına brüt 2 TL (net 1,8TL), ikinci taksit pay başına brüt 4 TL (net 3,6TL), üçüncü taksit pay başına brüt 4 TL (net 3,6TL) olarak dağıtılacaktır. Son kapanış fiyatına göre temettü verimi %2,1 olarak hesaplanmaktadır.

Europower Enerji (EUPWR, Sınırlı Pozitif): Şirketin %60 bağlı ortaklığı Peak PV, grup firması Girişim Elektrik'in yapımını üstlendiği "Ceylan İşletme Öztüketim Arazi Güneş Enerjisi Santralleri Projesi" işinin güneş paneli (550 Watt Mono Bifacial Güneş Paneli) kısmının üretimi gerçekleştirecektir. Üretimi gerçekleştirilecek kısmın bedeli toplam 2,8mn USD'dir. Ayrıca projenin elektriksel ekipmanlarının teminini ve konstrüksiyon imalatını şirket gerçekleştirecektir. Şirketin üretimini gerçekleştireceği kısmın bedeli toplam 2mn USD'dir.

Diğer taraftan, Şirket'in Yönetim Kurulu, 875mn TL kayıtlı sermaye tavanı dahilinde 220mn TL olan çıkarılmış sermayesinin, tamamı iç kaynaklardan karşılanmak suretiyle 440mn TL (%200 oranında) artırılarak 660mn TL'ye çıkarılmasına, iç kaynaklardan karşılanacak olan 440mn TL tutarındaki sermayenin tamamının hisse senetleri ihraç primlerinden karşılanmasına karar vermiştir.

Kimteks Poliüretan (KMPUR, Sınırlı Pozitif): Şirket, Ravago Petrokimya ile iş birliği konusunda anlaşmaya varmıştır. Bu iş birliği kapsamında, Ravago'nun "Ravapol" ticari isimli tüm poliüretan sistemleri ve ürünlerinin üretimi, satış ve pazarlama faaliyetleri Kimpur tarafından gerçekleştirilecektir. Anlaşma çerçevesinde, Ravago'ya ait mevcut poliüretan sistem üretim tesis ve ekipmanları Kimpur'un Düzce tesisine taşınacaktır. Bu stratejik hamle ile şirket yaklaşık 85bin tonluk ilave kapasiteye sahip olacaktır. Böylece, Gebze tesisinde 141bin ton, Düzce tesisinde 30bin ton ile toplamda 171bin ton olan mevcut yurt içi üretim kapasitesi; yeni yatırım ile 256bin ton seviyesine çıkacaktır. Letonya tesisindeki 25bin ton üretim kapasitesi ile toplam global kapasitesinin çıkacağı seviye de 281bin ton olacaktır. Devir çalışmaları 15 Haziran 2024 tarihinde başlayacak olup, bu sürecin 2024 yılı sonuna kadar tamamlanması hedeflenmektedir.

Tofaş (TOASO, Sınırlı Negatif): Stellantis Otomotiv Pazarlama A.Ş.'nin paylarının tamamının, Peugeot, Citroën, Opel ve DS Automobiles'dan oluşan Stellantis markalarının distribütörlüğünü içerecek şekilde Stellantis Otomotiv'in Türkiye'deki mevcut faaliyetlerinin Şirket tarafından devralınmasına ilişkin imzalanan Pay Devir Sözleşmesi'nin, Rekabet Kurulu tarafından yapılan nihai incelemesinin 23.05.2024 tarihinde tamamlanamayacağının anlaşıldığı ifade edilerek nihai inceleme süresinin uzatılmasına karar verildiği bildirilmiştir.

Zorlu Enerji (ZOREN, Sınırlı Pozitif): Zorlu Enerji, İsrail'de doğrudan ortak olduğu Ezotech Electric Ltd., Solad Energy Ltd. ve Adnit Real Estate Ltd. şirketlerinin satışına yönelik hisse alım sözleşmelerini imzaladı. (Kaynak: Matriks)

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Kredi kartları, banka kartları ve ön ödemeli kartlarla nisan ayında yapılan ödemelerin toplam tutarı, geçen yılın aynı ayına kıyasla %107 artarak 1 trilyon 127,8 milyar TL oldu. Kartlı ödemelerin 930,4 milyar TL'si kredi kartlarıyla, 175,8 milyar TL'si banka kartlarıyla, 21,6 milyar TL'si ise ön ödemeli kartlarla yapıldı. Ödeme tutarlarında yıllık bazda kredi kartlarında %120, banka kartlarında %56, ön ödemeli kartlarda %130 artış yaşandı. (Bloomberg HT)

Diğer taraftan, BDDK, Marin Yatırım Bankası, Aytemiz Yatırım Bankası ve Adil Katılım Bankası'na faaliyet izni verdi.

FTSE Endeks Değişiklikleri: FTSE Russell bünyesinde yer alan FTSE Global Hisse Senedi Endeksleri'ne Haziran ayında eklenecek ve çıkarılacak hisseler belirlendi. FTSE Global Large Cap Endeksi'ne Türkiye'den eklenen veya çıkarılan hisse olmadı. Mid Cap Endeksi'ne ise Agrotech (AGROT) ve Tab Gıda (TABGD) eklendiler. Agrotech ve Tab Gıda, FTSE All World ve FTSE All-Cap endekslerinde de yer aldılar. Small Cap Endeksi'ne de Türkiye'den dahil edilen hisse olmazken, Micro Cap Endeksi'ne Batı Ege GYO (BEGYO), MHR GYO (MHRGY), Meka Beton (MEKAG) ve Tureks Turunç Madencilik (MARBL) dahil edildiler. Endeks değişiklikleri 7 Haziran seans kapanışından sonra uygulanacak ve 10 Haziran 2024'te etkin hale gelecek.

Konut: Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, "Kentsel dönüşümün finansmanına ve konut arzının artırılmasına katkı sağlayacağız. Bu sayede konut ve kira fiyat artışları düşecek, her kesim için konut erişilebilirliği kolaylaşacaktır" dedi. (Bloomberg HT)

SPK: Kurul, Horoz Lojistik Kargo Hizmetleri ve Tic., Yiğit Akü Malzemeleri Nakliyat Turizm İnşaat San. ve Tic. ve Altınkılıç Gıda ve Süt San. Tic. AŞ'nin halka arzına onay verdi.

Turizm: Kültür ve Turizm Bakanlığı nisan ayı turist giriş-çıkış verilerini açıkladı. Veriye göre, Türkiye'yi ziyaret edenlerin 10,7mn'u yabancılardan oluştu. TÜİK'in son üç aylık yurt dışı ikametli vatandaş istatistiklerine göre ise 2mn Türk vatandaşı ülkemizi ziyaret etti. Böylece toplam ziyaretçi sayısı 12,7mn'a ulaştı. Geçen yılın aynı dönemine göre yabancı ziyaretçi sayısında %11,75 artış gerçekleşti.

DİĞER HABERLERİ

Tat Gıda (TATGD): Şirket 1Ç2024'te 121mn TL net dönem zararı açıklamıştır. Geçen yılın aynı döneminde 151,2mn TL net dönem karı kaydedilmişti. Şirket'in satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %21 oranında azalarak 1.540mn TL'ye gerilerken, brüt kar %68,8 oranında düşüşle kaydetmiş ve 94,5mn TL'yi göstermiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler ise %15 oranında artarak 280mn TL olmuştur. Şirketin 1Ç2024'te diğer faaliyetlerden net geliri yıllık 22mn TL azalarak 86mn TL olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle şirketin faaliyet zararı 99mn TL'yi göstermiştir. Şirket 1Ç2024'te 164mn TL Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Zarar kaydetmiştir. Yatırım faaliyetlerinden 2,1mn TL'lik net gelir kaydedilirken, şirketin 1Ç2024'teki net finansman gideri 255,9mn TL olmuştur. 264,2mn TL'lik parasal kazanç (1Ç2023: 241,7mn TL parasal kazanç) ve 32,6mn TL'lik net vergi giderinin ardından şirketin net dönem zararı 121mn TL olarak gerçekleşmiştir.

CVK Maden (CVKMD): Şirkete ait Balıkesir ili dahilinde yer alan Sarıalan Altın Madeni sahasında gerçekleştirilmesi planlanan yatırım faaliyetleri kapsamında T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı'ndan 856mn TL tutarlı Yatırım Teşvik Belgesi alındığı daha önce kamuoyu ile paylaşılmıştı. İlgili Yatırım Teşvik Belgesi tutarı revize edilerek 2.445mn TL'ye ulaşmıştır.

Ekos Teknoloji (EKOS): Şirket, Hitachi Energy ile, mobil trafo merkezlerinde kullanılmak üzere, geliştirdiği primer gaz yalıtımlı 36kV, 2500A, 31,5kA (3s) anahtarlama ekipmanlarının imalatı ve satışı kapsamında 1,3mn EUR tutarında sözleşme imzalamıştır.

Gelecek Varlık Yönetimi (GLCVY): Şirket, Garanti Bankası'nın gerçekleştirdiği tahsili gecikmiş alacak satışında satışa çıkarılan 2 portföyden 226,2mn TL anapara büyüklüğündeki 1 bireysel portföyün ihalesini en yüksek teklifi vererek kazanmıştır.

Mistral GYO (MSGYO): Şirket KAP'ta duyurduğu 2022 yılı gayrimenkul değerleme raporlarında toplam gayrimenkullerin değeri 1.694mn TL olup, 06.01.2024 tarihli KAP açıklaması ile duyurduğu 2023 yılı gayrimenkul değerleme raporlarına göre toplam gayrimenkullerin değeri 3.664mn TL olarak belirlenmiştir.

Işıklar Enerji (IEYHO): Şirketin Ankara İli, Kalecik İlçesi'nde yer alan arsa niteliğindeki gayrimenkullerinin, Lal Gayrimenkul tarafından hazırlanan 23.02.2024 tarihli değerleme raporunda tespit edilen değerlere uygun olarak toplam 55mn TL bedelle Özışık İnşaat'a peşin olarak satılmasına karar verilmiştir.

Söke Un (SOKE): Şirketin Ankara/Sincan'da yer alan fabrikasında; 800 ton/gün (240.000 ton/yıl) olan buğday işleme kapasitesi; hatlarda yapılan iyileştirme, teknolojik yatırım ve revizyon çalışmaları sonucunda 841,6 ton/gün (252.500 ton/yıl)'e çıkarıldığına ilişkin olarak Ankara Sanayi Odası tarafından yeni kapasite raporu onaylanmıştır. Böylece Aydın/Söke ve Ankara/Sincan'daki fabrikaların toplam buğday işleme kapasitesi 444.500 ton/yıl, profesyonel ürünlerde un ambalajlama kapasitesi 463.034 ton/yıl, paketli un ambalajlama kapasitesi ise 126.817 ton/yıl'a ulaşmıştır.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftanın Kaybedeni Ons Altın
Euro Bölgesi, Almanya GSYİH verisini izledi. Veri çeyreklik dönemde beklentiyi karşıladı ve bir önceki
dönemde açıklandığı şekilde %0.2 olarak kaydedildi. Yıllık periyotta da bir önceki dönemdeki gibi -%0.2
olarak açıklandı. İngiltere’de açıklanan Perakende Satışlar, Nisan ayında %2.3 azaldı. Mart ayındaki %
0.2 düşüşün ardından Nisan’da %2.3 olarak gerileyen veri Aralık ayından bu yana görülen en sert
gerileme olarak açıklandı. Parite, günü 1.0845 seviyesinden sonlandırdı. USDTRY, TCMB Başkanı
Karahan’ın açıklamalarını izledi. Karahan’ın yaptığı açıklamalar TBMM’de yaptığı ilk açıklama olması
sebebi ile önemliydi. Karahan, TL’nin reel olarak değer kazanmasını beklediklerini söyledi. Enflasyonla
ilgili de konuşan Karahan, enflasyon düşene kadar sıkı para politikasının korunması gerektiğini belirtti.
Sıkı para politikasından en çok faydayı bankacılık sektörünün sağlayacağını belirtti. Ekonomi Bakanı
Şimşek açık ya da örtülü kur hedeflerinin olmadığını ve ana hedefin dezenflasyon olduğunu açıkladı.
Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Alparslan Bayraktar Çin ile nükleer santral görüşmelerinde sona
yaklaşıldığını belirtti. Dolar/TL, tüm bu açıklamaların ardından günü 32.1937 seviyesinden sonlandırdı.
Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi Mayıs döneminde 67.4 beklentiye karşılık 69.1 olarak
açıklandı ve beklenti üzerinde gerçekleşti. XAUUSD, hafta başında tüm zamanların en yüksek seviyesine
ulaşmasına rağmen Fed sonrası düşüşe geçti. Zirvesinden 100 dolar gerileyen ons altın, haftanın son
işlem gününü 2433 dolar düzeyinden sonlandırdı. ABD enflasyon verilerinin Fed’in faiz oranlarını yüksek
tutacağı yönündeki iddiaları güçlendirmesiyle bu yılın en büyük haftalık düşüşü gerçekleşti. Bugün
ABD’deki Anma Günü tatili sebebiyle kıymetli metallerde 22:00’da erken kapanış yapılacaktır.
EURUSD:
Parite, Almanya GSYİH verilerini izledi. Gün içinde hız kazanan parite 200 saatlik ortalamasına yükseldi.
Paritenin alıcılı seyrini sürdürmesi halinde 1.0867 direnç noktası takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise
Fibonacci düzeltme seviyesi olan 1.0803 destek olarak izlenebilir.
USDTRY:
Dolar/TL, gün içinde TCMB Başkanı Karahan’ın ve yurtiçinden gelen diğer açıklamaları takip etti. TL,
haftanın son günlerinde volatilitesini artırdı. Gün içinde 32.2638 direncini test eden dolar kuru bu
seviyeyi aşarsa 32.3520 direncini hedefleyebilir. Olası geri çekilmelerde ise 32.1018 ve 31.8438 destek
noktaları takip edilebilir.
XAUUSD:
Ons altın, bu yılın en kötü gerilemesi ile haftayı kapattı. Önceki günkü sert düşüşlerden sonra sakinleşen
değerli metal için 2347 direnç noktası izlenebilir. Satışların artması durumunda ise 2325 destek noktası
gözlenebilir. Bugün ABD’deki Anma Günü tatili sebebiyle altındaki volatilite düşük kalacaktır.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne Bakış
Satışların haftanın son gününde de devam ettiği BIST'te Cuma
günü %1,07 düşüşle 10.676,65 seviyesinde negatif kapanış
gerçekleşti. Haftalık bazda bankacılık endeksi %4,81 artış
gösterirken, sınai endeks ise %0,86 düşüş yaşadı. Bankacılık
hisseleri endeksteki yükselişlerde öncü olurken, açıklanan
bilançolara bağlı olarak hisse bazlı ayrışmalar sürüyor. Endeks
ağırlığı yüksek olan hisselerde görülen kar satışları yükseliş
denemeleri karşısında baskı unsuru olarak göze çarpıyor.
VİOP tarafında Haziran vadeli endeks kontratı günü %1,54
düşüşle 12.025,25 seviyesinde negatif kapatırken, akşam
seansında ise %0,08 artış gösterdi. Global tarafta ise, piyasanın
Fed’in faiz indirim sürecine ilişkin beklentileri karşısında Fed
tarafından gelen temkinli açıklamalar arasında devam eden
volatil seyirde bu hafta açıklanacak çekirdek PCE verisi yön
tayini konusunda etkili olabilir.
Bu sabah ABD vadelileri ve Alman DAX vadelisi satıcılı, Asya
endeksleri ise alıcılı seyrediyor. Endeks kontratının güne alıcılı
bir seyirle başlamasını bekliyoruz.
BIST 30 Yakın Vade Kontrat
Geçtiğimiz haftaya pozitif bir seyirle başlayarak yeni zirveleri test
eden VİOP-30 Haziran vadeli endeks kontratı, haftanın kalanında
gelen satışlarla geriledi. Cuma günü %1,54 düşüşle 12.025,25
seviyesinde (uzlaşma fiyatı) negatif kapanış gerçekleşirken,
akşam seansında %0,08 yükseliş yaşandı. Gelen satışlarla
yeniden kanal içerisine çekilen endeks kontratında ilk destek
olarak 12.000 izlenebilir. Bu seviyenin altına çekilme durumunda
11.800 - 11.592 aralığı izlenebilir. Olası yükselişlerde ise 12.300
seviyesi ilk direnç olarak takip edilebilir. Bu seviye üzerinde
satışların karşılanarak kalıcılık sağlanması durumunda 12.500 -
12.750 aralığına doğru yükseliş denemeleri görülebilir. Kanal
içerisine geri çekilmeleri alım fırsatı olarak görmeye devam
ediyoruz. Kısa vadede 11.800 altına çekilme alım fırsatı, 12.500
seviyesi üzerine yükselişler ise kar satışı fırsatı olarak takip
edilebilir. Gün içi Uzun (Long) pozisyonlar için 11.800, Kısa
(Short) pozisyonlar için 12.500 zarar-kes (stop-loss) seviyesi
olarak takip edilebilir.
Destekler : 12.000 11.800 11.592
Dirençler : 12.300 12.500 12.750

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Global Mayıs ayı sona ererken Risk iştahını küresel tarafta destekleyen
başlıklar olarak Fed yetkililerinden faiz artırım ihtimallerini sonlandıran yönde
açıklamalar, makro verilerde faiz indirimi beklentilerini canlı tutan eğilim gibi
faktörlerin Mayıs ayı boyunca ön planda olduğunu gördük Bu paralelde Mayıs
ayında MSCI Dünya endeksi 4 8 MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksi
3 5 değer kazandı Haftaya başlarken küresel tarafta tatil etkisi öne çıkarken,
30 Mayıs tarihli ABD büyüme verisi Fed’e yönelik beklentilerin küresel risk
iştahına ve BİST’e etkileri takip edilecektir
Lokal Güçlü performansa karşın değerleme bazında ıskonto devam
ediyor Küresel risk koşullarının pozitif bir tempoya sahip olduğu Mayıs ayında
MSCI Türkiye endeksi 8 6 değer kazanırken, bu getirisiyle aylık bazda MSCI
Gelişmekte Olan Piyasalar ( endeksine görece 5 1 oranında pozitif
ayrışmasını sağladı
2023 yılında MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar ( endeksine göre 15 negatif
ayrışan MSCI Türkiye endeksi, 2024 yılında 31 7 pozitif ayrışma yakalamış
durumda 2024 yılının en iyi getirisine sahip MSCI Türkiye endeksi Fiyat/Kazanç
oranı (F/ bazında da 5 3 x’lük çarpanı ile gelişen piyasalara görece 56 ’lık
ıskonto ile işlem görmekte Mevcut seviyeler aynı zamanda son 5 yıllık ortalama
bölgede bulunulduğuna işaret ediyor Söz konusu değerleme ıskontosunun yılın
başında 62 seviyesinde olduğunu belirtelim
Iskontonun daraldığı sürece karşın mevcut değerlemeler halen Türk hisse
piyasası açısından orta/uzun vadede potansiyel barındırmakta Bu paralelde
genel görünümde enflasyonla mücadelede sıkı para politikalarının kararlılıkla
sürdürüldüğü, ülke risk priminin gerilediği, TL’nin reel olarak değerlendiği, ülke
kredi not artırım potansiyelinin korunduğu ve yurtdışı borçlanma maliyetlerinde
rahatlama ihtimali karşısında TL cinsi varlıklar ve BİST bazında orta vadeli pozitif
bakış açımız sene başından bu yana devam ediyor
Kısa vadede ise gerek BİST’in 2024 yılında güçlü performansına katkı sağlayan
sektörlerde teknik düzeltme süreci, gerekse de PPK sonrası alınan kararların
bankacılık sektörüne yönelik sınırlı etkileri geçtiğimiz hafta BİST 100 endeksinde
340 altında baskı oluşmasına neden oldu Geçtiğimiz hafta beklentimiz 338
340 $$(~TL 10 900 11 100 bölgesinin bu aşamada yakın vade direnç olarak ön
planda kalması, 320 317 $$(~TL 10 300 10 200 destek bölgesine yönelik olası
sınırlı düzeltmelerdi Yeni haftada da benzer şekilde 340 altında destek
arayışlarının (~TL 10 500 10 450 325 ve 320 317 aralığına yönelik devam
edebileceğini düşünmekteyiz


  Garanti BBVA Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  https://www.garantibbvayatirim.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. iş burada yer alan bilgilerin, doğruluğundan, yeterliliğinden veya tamlığından ve bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

ABD'de tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin altında kalması ve nisan ayı çekirdek TÜFE'de altı ayın ardından gerileme göstermesi gibi gelişmelerle son haftalarda Fed'e yönelik faiz indirim beklentilerinin yeniden güç kazandığı ve bu yıl faiz indirimi olmayacağına yönelik endişelerin ortadan kalktığını takip etmiştik. Geçen hafta yayınlanan FOMC toplantı tutanaklarında ortaya konan çekinceler ile ABD'de perşembe günü açıklanan öncü PMI rakamlarının güçlü gelmesi, Fed'e yönelik faiz indirim beklentilerinin tekrar zayıflamasına neden oldu. Çarşamba günü yayımlanan FOMC toplantı tutanakları, Fed üyelerinin enflasyon konusunda endişeli olduğuna ve faiz indirimi için yeterince güvenin sağlanamadığına işaret etti. Tutanaklar, bazı Fed üyelerinin daha ciddi tedarik darboğazlarına ya da daha yüksek nakliye maliyetlerine yol açan jeopolitik olaylara veya diğer faktörlere dikkat çektiğini ve buna bağlı olarak enflasyonda riskler ortaya çıkarsa faiz artışının uygun olacağı görüşünde olduklarını ortaya koydu. Tutanaklarda bazı üyeler de finansal koşulların fazla gevşek olduğu riskine dikkat çekti.
Yeni Haftada Ne Konuşacağız?
Küresel piyasalarda, merkez bankalarının para politikalarına yönelik beklentiler değişiklik gösterirken, jeopolitik risklerde yakından takip ediliyor. Yabancı kurumlar, Avrupa-İngiltere ve ABD Merkez Bankaları için faiz indirimine dair beklentilerini revize ediyorlar. Son tabloya bakıldığında; açıklanan veriler ve Banka yetkililerinin konuşmaları neticesinde, faiz indirimine haziran ayında Avrupa Merkez Bankasının(ECB), ağustos ayında İngiltere Merkez Bankasının(BOE) ve eylül ayında Amerika Merkez Bankasının(Fed) başlaması bekleniyor. ECB için beklentiler daha güçlü çünkü ECB Başkanı Lagarde, haziran ayında yapma ihtimallerinin daha yüksek olduğunu belirtti. ECB'nin toplantı tarihi 06 Haziran olarak görülüyor. Bu hafta toplantı öncesi son hafta olması sebebiyle ECB üyelerinin konuşmaları olmayabilir. ECB dışında BoE ve Fed içinse beklentiler haziran ayı toplantılarından sonra değişebilir. Bu hafta Fed ve BoE üyelerinin konuşmaları izlenebilir. Asya piyasalarında, bu hafta Japonya'da sanayi üretimi ve perakende satışlar verileri takip edilecek. Yurt içinde; hafta içerisinde açıklanacak veriler var ancak en majör olanı cuma günü 1.çeyrek büyüme verisi olarak karşımıza çıkıyor. Bu haftada, ekonomi yönetiminden açıklamalar gelebilir.

Teknik Takibimizde Olan Hisseler
Bu hafta teknik takibimizdeki hisseler: CEMTS, GSDHO, GWIND, KRDMD
 
 




  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.