Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Bu hafta küresel piyasalarda ABD'nin büyüme ve çekirdek PCE verileri takip edilecek…
Geçtiğimiz hafta FOMC tutanaklarından çıkan mesajlar ve beklentilerin üzerinde gelen PMI verileri ile risk iştahı zayıf seyretti. Toplantı tutanaklarında, üyelerin faiz indirimi için yeterince güveni olmadığına yönelik mesajlar öne çıktı. Tutanaklarda ayrıca, bazı üyelerin enflasyondaki yukarı yönlü risklerin artması durumunda para politikasında daha fazla sıkılaşmaya hazır olduğu görüldü. Geçen hafta ayrıca Fed üyelerinin açıklamaları takip edildi. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic enflasyonda "endişe noktasını" aşmadıklarını, faiz indiriminin beklenenden geç gelebileceğini söyledi. Fed Başkan Yardımcısı Jefferson, enflasyondaki yavaşlamanın uzun süreli olup olmadığını söylemek için erken olduğunu söyledi. Fed Denetimden Sorumlu Başkan Yardımcısı Michael Barr ise, yılın ilk aylarındaki enflasyon verilerinin hayal kırıklığı yarattığını belirterek, daha fazla güvene ihtiyaçları olduğunu ifade etti. Açıklanan veriler ve Fed tarafından gelen açıklamalar sonrası %50 seviyelerinde bulunan CME Group eylül ayı faiz indirim beklentisi %45'e geriledi.

Geçtiğimiz hafta dolar endeksi (DXY) %0,22 değer kazanırken, ABD 10 yıllık tahvilleri %4,50 seviyesini test etmesinin ardından haftayı %4,47 seviyesinden tamamladı. Bu hafta açıklanacak olan ABD büyüme ve çekirdek PCE verilerinin beklenti üzerinde gerçekleşmesi durumunda, dolar endeksi ve tahvil faizlerindeki yükseliş devam edebilir. %4,50 üzerinde 10 yıllık tahvil faizi %4,60 seviyelerini hedefleyebilir. Dolar endeksi ve tahvil faizlerindeki yükselişlere ONS altın haftalık bazda %3,33, brent petrol %2,16 değer kaybetti. Brent petrolde kısa vadeli destek 81-80 dolar bölgesinde bulunmaktadır. Bu bölge üzerinde dengelenme ile 83,33 (200 günlük AO) hedeflenebilir. Dört haftalık yükselişin ardından ABD borsaları geçen hafta karışık bir seyir izledi. ABD borsalarındaki yükseliş dördüncü haftasına taşındı. Haftalık bazda S&P 500 %0,03, Nasdaq %1,41 değer kazanırken, Dow Jones %2,33 düşüş kaydetti.

Bu hafta küresel piyasalarda ABD'de GSYH ve çekirdek kişisel tüketim harcamaları (çekirdek PCE), Euro Bölgesi ve Almanya'da enflasyon verileri, Çin'de PMI verileri, Japonya'da Tokyo enflasyon verileri, yurt içinde ise dış ticaret istatistikleri ile büyüme rakamları takip edilecek. Ayrıca ABD ve yurt içinde şirket bilançoları açıklanmaya devam ediyor. ABD'de bu hafta; Salesforce Inc., HP Inc. Ve Costco'nun, yurt içinde ise; CIMSA, KORDS, TCELL, ENJSA, MPARK, TKNSA, BRISA, ULKER, PETKM, AKCNS, DOAS'ın 1Ç24'e ilişkin finansallarını açıklaması beklenmektedir.

ABD'de bu hafta gözler büyüme rakamları ile çekirdek PCE verilerinde olacak. Her iki veri de faiz indirimlerinin zamanlamasına ilişkin beklentileri şekillendirmesi bakımından yakından takip edilecek. ABD ekonomisi 1Ç24 öncü verilerinde %1,60 ile beklentilerin altında büyümüştü. Açıklanan verinin ardından ülkede stagflasyona ilişkin endişeler güç kazanırken, Fed Başkanı Powell ABD ekonomisinde stagflasyon öngörmediklerini söylemişti. 30 Mayıs Perşembe günü TSI 15:30'da açıklanacak olan ikinci okuma verilerde ekonominin %1,30 büyümesi beklenmektedir. GSYH fiyat endeksinde ise beklenti %3,10'da bulunmaktadır. Fed'in enflasyon hedeflemesinde yakından takip ettiği çekirdek PCE ise 31 Mayıs Cuma günü TSI 15:30'da açıklanacak. Çekirdek PCE martta aylık %0,30 artışla yıllık bazda %2,80 seviyesinde gerçekleşmişti. Nisanda beklenti aylık %0,20 artış olması yönündedir. Beklentilerin üzerinde bir veri seti piyasalardaki risk iştahını azaltabilir. ABD'de ayrıca Fed üyelerinin açıklamaları, konut fiyat endeksi, Conference Board (CB) tüketici güveni, Dallas ve Richmond Fed imalat endeksi, Bej Kitap, işsizlik başvuruları, mal ticaret dengesi, askıda konut satışları ve Chicago PMI takip edilecek. ABD ekonomisine ilişkin değerlendirmelerin yer aldığı Bej Kitap raporunda, ekonomik faaliyetin şubat sonundan bu yana hafif artış gösterdiği belirtildi. Ekonomik görünümün ihtiyatlı bir şekilde iyimser olduğu belirtilen raporda, nakliyedeki gecikmelere rağmen bunun henüz yaygın fiyat artışlarına yol açmadığı ifade edildi. CB tüketici güveninin mayısta 97,0'dan 95,9'a gerilemesi, Chicago PMI'ın ise 37,9'dan 40,0'a yükselmesi bekleniyor.

Euro Bölgesi'nde bu hafta gözler mayıs ayına ilişkin öncü enflasyon verilerinde olacak. Yıllık TÜFE'nin %2,40'dan %2,50'ye yükselmesi, çekirdek TÜFE'nin ise %2,70'de sabit kalması beklenmektedir. Enflasyon verileri faiz indirimlerinin zamanlamasına ilişkin beklentileri şekillendirmesi bakımından yakından takip edilecek. ECB Başkanı Lagarde enerji krizi ve arz yönlü sorunların azalmasıyla birlikte enflasyonunun kontrol altında olduğundan emin olduğunu söylemişti. Almanya'da bu hafta TÜFE verileri takip edilecek. Tüketici fiyat endeksi nisanda %0,50 artışla yıllık bazda %2,20 seviyesinde gerçekleşmişti. Mayısta beklenti aylık %0,20 artış olması yönündedir


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

NASDAQ
Nasdaq vadeli borsa endeksi geçen hafta 19020'ye kadar yükselmesinin ardından kar satışlarıyla geriledi. Hafta içinde 18680 seviyesi önemli bir destek bölgesi olarak karşımıza çıkacak. Bu bölge aşağı yönde kırılmazsa ralli devam edebilir. Ralli için bu desteği izliyor olacağız.

Olası ataklarda 18955 seviyesi dirençtir.

Destekler: 18925 - 18731 - 18679

Dirençler: 18955 - 19155 - 19330


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

F_XU0300624 “Haziran 2024 Vade Endeks 30 Sözleşmesi”
Haziran vadeli endeks 30 sözleşmesinde hafta
ortasında sonra güç kaybının arttığını görüldü. Cuma
gününe hafif pozitif başlayan sözleşmede gün içinde
artan satışlar ile gerileyen sözleşme günü %1.06
değer kaybı ile 12044 seviyesinden tamamladı.
Son 3 işlem gününde etkili olan satışlar ile gerileyen
sözleşmenin teknik göstergelerine baktığımızda kısa
vadeli göstergelerde bozulmanın belirginleştiğini
görüyoruz.
Cuma gün yaşanan geri çekilme sonrasında haftaya
tepki alımları ile başlamasını beklediğimiz
sözleşmede, Cuma günü hemen altında kapanışın
gerçekleştiği gördüğümüz 12075 seviyesini ara direnç
olarak takip edeceğiz.
Tepki alımlarının devamı açısından bu seviyenin
üzerinde kapanış gerçekleşmeli. Bu nedenle taşınan
veya yeni açılmasını düşünülen Uzun pozisyonlar için
12075 seviyesi yakında izlenmesini öneriyoruz.
12075’in üzerinde tekrar çıkılması halinde uzun
pozisyonlar sürdürülebilir. Ancak bu seviyenin
üzerinde kalıcılık sağlanamaması halinde
sözleşmede geri çekilme eğiliminin devamını
görebiliriz.
11850 ve 11588 seviyeleri ise olası geri çekilmelerde
ilk destekler olarak izleyeceğiz.
DESTEK 11850 11588 11448
DİRENÇ 12075 12170 12226

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BORSA İSTANBUL'DA GEÇEN HAFTA ZİRVEDEN KAR SATIŞLARI GÖRÜLDÜ
Borsa İstanbul'da BİST100 geçtiğimiz haftayı %0,31 primle 10.676 puandan tamamladı. Haftaya pozitif başlayan endeks, son iki işlem gününde gelen satışlarla primlerini sınırlandırdı. Bankacılık endeksi haftayı %4,78 değer kazancı ile tamamlarken, sınai endeks %0,86 değer kaybı ile endeksi negatif tarafta etkiledi. Hafta içinde görülen en düşük seviye 10.633 olurken, en yüksek seviye 11.088 puanda gerçekleşti.
Cumhurbaşkanı Erdoğan Dış Ekonomik İlişkiler Genel Kurulu ve Ustalara Saygı Ödül Töreni'nde önemli açıklamalarda bulundu. Erdoğan "Geçen yıl mayısta 57 milyar dolara ulaşan yıllık cari açık martta 31,2 milyar dolara kadar geriledi. Cari açıktaki iyileşmenin devam edeceğine inanıyorum. Bölgemizdeki krizlere, mahalli idareler seçimlerine ve muhalefetin popülist söylemlerine rağmen yol haritamıza sadık kalıyoruz." açıklamalarında bulunurken, enflasyona dair "Ekonomi programımızın önceliği enflasyonu tek haneye indirerek milletimizin refahını artırmak. Geçici rahatlama değil enflasyonda kalıcı düşüş hedefliyoruz. Tüm dünyanın içinde olduğu bu sancılı dönemi Türkiye ve Türk ekonomisi açısından inşallah tarihi bir sıçrama tahtasına dönüştüreceğiz." İfadelerini kullandı. İleriye yönelik atılacak adımlara dair "Yeni bir sanayi politikasını devreye alıyoruz. Kamuda tasarruf ve verimlilik paketiyle yatırım ödeneklerindeki kesintileri öncelikli alanlara yönlendireceğiz." vurgusunda bulundu
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek sosyal medya hesabından yaptığı paylaşımla konut sektörüne dair önemli açıklamalarda bulundu. Şimşek "Proje Gayrimenkul Yatırım Fonlarının kurulmasına yönelik düzenleme yapıyoruz. Böylece kentsel dönüşümün finansmanına ve konut arzının artırılmasına katkı sağlayacağız. Bu sayede konut ve kira fiyat artışları düşecek, her kesim için konut erişilebilirliği kolaylaşacaktır." İfadelerini kullandı.
Avrupa Merkez Bankası İcra Kurulu üyesi Piero Cipollone yaklaşan ECB toplantısına dair açıklamalarda bulundu. Haziran ayında büyük ihtimalle faiz indirimine gideceklerini söylerken sonraki faiz kararlarının veriye bağlı olarak tartışılması gerektiğini savundu. Enflasyona dair verilerin soğuduğunu görmeye başladıklarını ve para politikasının kısıtlayıcı duruşunu azaltabileceğine inandığını da sözlerine ekledi.
Wall Street'te endekslerin yeni zirveler görmesinin ardından geçen hafta borsalarda yükseliş trendinin ivme kaybını gördük. Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde Dow Jones %0,01 değer kazancı ile yatay bir kapanış gerçekleştirirken, SP500 %0,70 ve Nasdaq %1,10 primlerle günü pozitif tarafta tamamladı.




XU100

BİST100 cuma gününü %1,07 geri çekilme ile 10.676 puan seviyesinde tamamladı. Toplam işlem hacmi 90 milyar TL olurken, işlem hacmindeki düşüş dikkat çekti. BİST100'de görülen en düşük seviye 10.661 olurken, en yüksek 10.810 puan oldu. Teknik göstergelere baktığımızda zayıflayan endekste kar satışlarının devamı beklenebilir. Bugün takip edeceğimiz ilk destek seviyesi 10.621, ilk direnç noktası ise 10.771 seviyesi olacak.

Destekler: 10.621 / 10.566 / 10.472
Dirençler: 10.771 / 10.865 / 10.920



ENDEKS 30 KONTRATI

Endeks Vadeli Kontratında Cuma gününü %1,06 geri çekilme ile 12.044 seviyesinde tamamladı. Gün içi en düşük seviye 12.010 olur iken, en yüksek seviye olarak 12.221 puan görüldü. Teknik göstergelerde zayıflayan kontratta satışların devamını görüyoruz. Bugün için takip edeceğimiz ilk destek seviyesi 11.962 ilk direnç seviyesi ise 12.174 olarak grafikte yer alıyor.

Destekler: 11.962 / 11.880 / 11.750
Dirençler: 12.174 / 12.303 / 12.386



USDTRY VADE KONTRATI

USDTRY kontratına baktığımızda, cuma gününü %0,07 geri çekilme ile 32,28 seviyesinde tamamladı. Gün içinde görülen en düşük seviye 32,28, en yüksek ise 32,34 seviyesi idi. Teknik göstergelerde zayıflayan oynaklığı takip ediyoruz, yatay negatif seyirin devamını görebiliriz. USDTRY kontratında takip edeceğimiz ilk destek seviyesi 32,26 aşılması gereken ilk direnç olarak 32,33 seviyesini izleyeceğiz.

Destekler: 32,26 / 32,23 / 32,19
Dirençler: 32,33 / 32,37 / 32,39



ONS ALTIN KONTRATI

Altın Vade Kontratı önceki işlem gününü %0,04 değer kazancı ile 2.352 dolar seviyesi ile günü tamamladı. Gün içi en düşük seviye 2.350 dolar olur iken, en yüksek seviye 2.363 dolar oldu. Geçtiğimiz hafta kar satışlarıyla geri çekilen kontratta teknik göstergeler zayıflamaya işaret ediyor . Bugün takip edeceğimiz ilk destek noktası 2.346 dolar, ilk direnç noktası ise 2.360 dolar olacak.
Destekler: 2.346 / 2.341 / 2.332
Dirençler: 2.360 / 2.369 / 2.374




HİSSE HABERLERİ

BURCE: Şirket %900 bedelsiz sermaye artırım kararı almıştır.
EKOS: Şirket Hitachi Enerji ile mobil trafo merkezlerinde kullanılmak üzere 1.372.000 EUR tutarında sözleşme imzalamıştır.
EUPWR: Şirket %200 bedelsiz sermaye artırım kararı almıştır.
EUPWR: Şirketin %60 bağlı ortaklığı olan Peak PV Solar GESAN'ın yapımını üstlendiği projede güneş paneli kısmının üretimini gerçekleştirecek. Üretilecek olan kısmın bedeli 2.790.000 dolardır.
İEHYO: Şirket Ankara'da bulunan arsalarını 54.723.000 TL bedelle Özışık İnşaat ve Gayrimenkul Yatırım A.Ş."ye sattı.
PEGYO: Şirketin unvanının PERA YATIRIM HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ olarak değiştirilmesi kararı, 24.05.2024 tarihinde Ankara Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından tescil edilerek, 24.05.2024 tarih ve 11089 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi'nde ilan edilmiştir.
SOKE: Şirketin Sincan fabrikasında 800 ton/gün olan buğday işleme kapasitesinin, hatlarda yapılan iyileştirme, teknolojik yatırım ve revizyon çalışmaları sonucunda 841,6 ton/gün'e çıkarılmasına ilişkin kapasite raporu onaylandı.
SPK : Kurul Horoz Lojistik, Yiğit Akü ve Altınkılıç Gıda'nın halka arzına onay verdi.
TOASO: Şirketin Stellantis Otomotiv'in Türkiye'deki faaliyetlerinin şirket tarafından devralınmasına ilişkin rekabet kurulu tarafından yapılan nihai inceleme süresinin uzatılmasına karar verdi.



 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haziran vadeli endeks sözleşmesi 12.010,00 - 12.221,75 seviyeleri
arasında hareket ederek cuma gününü %1,54 oranında kayıpla
12.025,25 uzlaşma fiyatından tamamladı. Kısa vadeli düzeltme
riskinin artış kaydettiğini belirttiğimiz sözleşmede geçen haftanın
ikinci yarısında satıcılı bir fiyatlama takip edildi. Sözleşmede akşam
seans kapanışı da 12.044,75 puandan gerçekleşti. ABD borsaları
cuma gününü yükselişlerle tamamlarken, bugün ABD borsaları tatil
nedeniyle kapalı olacak. ABD vadelilerinde bu sabah yatay bir seyir
etkili oluyor. Asya piyasalarında genel olarak yeşil bir renk hâkim.
Avrupa vadelileri ve CFD endeksleri yatay açılışlara işaret ediyor.
Haziran vadeli sözleşmesinin güne yatay bir başlangıç yapmasını
bekliyoruz.
Son günlerde yaşanan satışlarla kısa vadeli teknik görünümün
zayıflama kaydettiği sözleşmede psikolojik öneme sahip 12.000
puan altındaki fiyatlamalarda satıcılı seyrin devam edebileceğini
değerlendiriyoruz. Bu durumda 11.950 - 11.900 aralığı kısa vadeli
ilk destek bölgesi olup, devamında 11.830 ve 11.750 seviyeleri
destek olarak takip edilecektir. 12.000 üzerinde tutunma korunabilir
ve toparlanma çabası gözlenecek olursa 12.080 - 12.150 ve
12.220 seviyeleri kısa vadeli direnç noktalarıdır. 12.200 üzerindeki
fiyatlamalarda 12.290 - 12.350 ve 12.440 seviyeleri direnç
konumunda bulunmaktadır. Sözleşmede artış kaydeden gün içi
oynaklığa karşı da dikkatli olunmalıdır.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

FED şahinliğinin artması faiz indirimi beklentilerini baskı altında tutmaya devam ediyor. Umut makro verilere bağlı. Cuma günü açıklanan Michigan güven endeksi ve enflasyon beklentileri verileri beklenenden daha iyi geldi. İyimserlik biraz olsun arttı.
Bu hafta ajandada kritik veri bulunmuyor kaldı ki yoğun değil. Cuma günü ABD'de FED'in önem verdiği kişisel tüketim harcamaları (PCE) verisi açıklanacak. Manşet ve çekirdekte değişim beklemiyor (yüzde 2,7 ve 2,8). Perşembe ise 1Ç büyüme verisinin ikinci okuması açıklanacak. Sınırlı düşüş bekleniyor (yüzde 1,6'dan 1,3'e). Avrupa'da ise Cuma günü TÜFE verisini karşılayacağız. Manşette hafif artış (yüzde 2,4'den 2,5'e), çekirdeğin ise yatay (yüzde 2,7) kalması bekleniyor. Birliğin merkez bankası ECB Haziran'da faiz indirimine hazırlanıyor. Karar öncesi açıklanacak verilerin beklentilerden ne yönde ayrıştığı önemli.
ABD tarafında ayrıca tahvil ihaleleri de takip edilecek. Salı 5 yıl vadeli, Çarşamba 7 yıl vadeli tahvil ihaleleri düzenlenecek. İhale faizleri ve talep miktarı dikkat çekecek iki başlık.
Asya'da ise Japonya odaklı haberleri takip ediyoruz. Ülkenin uzun vadeli tahvilleri 2012'den beri en yüksek seviyeye çıktı. 29 Nisan ve 2 Mayıs tarihlerinde Yen'deki zayıflığa müdahale ettiği tahmin edilen BOJ'un devam eden Yen zayıflığına nasıl tepki vereceği merak konusu. Öte yandan merkez bankasının başkanı Ueda, tahvil faizindeki yükselişi 'olağan' görüp sorun görmediğini ifade etti. Ülke yönetimi sıkı para politikası sinyali verdi ama şartlar ne sıkı para politikasının devamını ne de gevşet para politikasına dönüşü kolay kılıyor.
Yine altı ısının bir konu ABD-Çin ilişkileri. ABD elektrikli otomobil sektöründe Çin'i yavaşlatmak için vergi artışı yaptı. Avrupa'yı da yanına çağırıyor. Çin ise karşı hamle yapabilir. Global ticaret için iyi haberler değil. Trump döneminde yaşanan gümrük vergileri sorunu akıllarda. Öte yandan Çin-Tayvan gerginliği de dikkat çekici. Çin'in Tayvan'ı kuşatan tatbikatı bitti ama verilen mesaj akıllarda.
Bu sabah global piyasalarda risk iştahı karışık. ABD vadelileri yüzde 0,1'a yakın eksi. Asya piyasalarında seyir pozitif. Hong Kong %0,6 civarında, Çin %0,4 civarında, Japonya %0,4 civarında alıcılı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,47, Dolar Endeksi 104,7, ons altın 2.340 Usd civarında işlem görüyor.
İç tarafta, haftanın ajandasında reel sektör güveni, kapasite kullanımı, dış ticaret dengesi yer alıyor. Ajanda yoğun değil.
Ana çerçevede normalleşme süreci devam ediyor. Sürecin olumlu sonuçları olacağı yönündeki görüşümüzü koruyoruz. Alınan kararların yan etkileri olabilir, bunlar bir miktar soru işaretleri yaratsa da istikametin korunmasının bu soruların geride kalmasını sağlayacağını düşünüyoruz. Ekonomi yönetiminin süreci yakından takip ediyor olması kritik destekleyici rolde.






Usd/TL:
Cuma günü açıklanan (ABD) Michigan Üniversitesi verileri tüketici güveninin hafif iyileştiğini, enflasyon beklentilerinin gevşediğini ortaya koydu.
Veriler sonrası hava biraz yumuşadı. Dolar Endeksi 105 seviyelerinden 104,7 seviyelerine gevşedi. Haftaya da bu seviyelerden başlıyor.
Yeni haftada ABD kişisel tüketim harcamaları (PCE), AB TÜFE, Çin PMI verileri öne çıkıyor. FED ve ECB'den yetkililerin konuşmaları takip edilecek.
Dolar Endeksi 200 günlük ortalama 104,2 seviyesinden tepki vermeye çalışıyor. 105'in altına inilmiş olması Endeks'te yukarı yön ihtimalini azaltıcı etki yapabilir.105 üstü fiyatlamalar olumlu algının bozulmasına neden olabilir.
İç tarafta, normalleşme süreci devam ettikçe hava TL lehine gelişmeye devam ediyor. Yatırımcı algısında TL lehine değişim görülüyor.
Bu hafta reel sektör güveni, kapasite kullanımı, dış ticaret dengesi verileri açıklanacak.
Kurun yukarı eğilimi zayıflıyor. Bu sabah 32,22 civarında işlem görüyor. Aşağıda 32,00 ve 31,50; yukarıda 33,00 ve 33,50 öne çıkan teknik seviyeler.




TL Tahvil/Bono:
TL sabit getirililere olan ilginin artmaya devam ettiği rakamlara yansıyor. Yabancı ilgisi de artış kaydediyor. Bunu hem satın alma tutarlarından hem de yazılan raporlardan görüyoruz.
Biz söz konusu ilginin artarak süreceğini düşünüyoruz. Ankara'nın ekonomi politikasını sürdüreceği ön kabulü ile tahvil faizlerinin aşağı yönde ilerlemesini bekliyoruz. Haziran ayından itibaren enflasyonun düşüşe geçecek olması bu beklentimizi destekliyor.
Globalde, ABD 10 yıllık tahvili kritik destek noktası olan 4,40% seviyesinin üzerinde işlem görüyor. Yön çok net değil. Haftanın ajandası yoğun değil.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 41 baz puan düşüş ile %41,86 ve 3 baz puan düşüş ile 27,84% seviyesinden tamamladı.




Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
Kısa vadeli yükseliş trendi içerisindeki güçlü seyrini geçtiğimiz hafta 11,088 zirve seviyesine kadar sürdüren piyasada, bu nokta itibariyle kar satışlarının ön plana çıktığını gözlemliyoruz. Haftalık periyotta % 0.31 oranında değer artışının gerçekleştiği piyasada, seans içi geri çekilmelerde ilk önemli destek bölgesi olarak 10,400/500 seviyesini izliyoruz. Geri çekilmelerinde 10,400/500 destek bölgesini koruma çabasında hareketlenecek olan piyasada, kısa vadeli yükseliş trendinin devamı açısından bu seviyenin önemli olacağını düşünüyoruz. Bu destek bölgesi üzerinde karşılanacak geri çekilmeler, piyasada 10,400/11,100 bandında yatay bir hareket alanı oluşturabilir. Cuma günü 10,750 desteğinin altında gerileyerek yükseliş trendinin ilk zayıflama sinyalini oluşturan piyasada, 10,400 altındaki olası hareketlerin ise aşağı yöndeki baskısı arttırabileceğinin göz önünde bulundurulmasını öneriyoruz. Böyle bir gelişmenin ise piyasada bir alt bölgede orta vadeli trend desteği olarak izlediğimiz 10,000 seviyesine yönelik baskıyı sürdürebileceği unutulmamalıdır.





Eur/Usd:
Parite son günlerde sıkışma halinde. 1,08-1,085 dar aralığında ilerliyor. Haftanın ajandası yoğun değil. ABD'de PCE, 1Ç büyümenin 2. okuması öne çıkanlar. Paritenin diğer yakasında ise TÜFE verisi dikkat çekiyor.
Cuma günü açıklanan Michigan Üniversitesi verilerinde enflasyon beklentileri aşağı revize edildi. 1 yıl için 3,3%, önceki 3,5%; 5-10 yıl için 3,0%. önceki 3,1% tahminleri yapıldı. Ayrıca güven verisi de iyileşti. Böylece FED şahinliği etkisi biraz olsun azaldı.
Bu Cuma ise kişisel tüketim harcamaları endeksi (PCE) açıklanacak. Manşet ve çekirdeğin önceki veriler ile aynı gelmesi bekleniyor (sırasıyla yüzde 2,7 ve 2,8).
AB kanadında ise TÜFE verisi dikkat çekiyor. Manşette hafif artış (yüzde 2,4'den 2,5'e), çekirdeğin ise yatay (yüzde 2,7) kalması bekleniyor. Avrupa merkez bankası ECB'nin ilk faiz indirimi için Haziran ayını işaret ettiğini göz önüne aldığımızda yüksek bir sonuç kafaları karıştırabilir.
Bu hafta Eur lehine fiyatlama çabası görebiliriz. Haftanın son iş günü veriler hareket yaratabilir.
Dolar Endeksi 104,7 seviyesinde haftaya başlıyor. 105 seviyesini yakın direnç noktası olarak takip ediyoruz. Tepkide zayıflık aşağı yönü öne çıkarabilir.
Bu sabah 1,085 seviyesindeki paritede 1,08 ve 1,076 seviyeleri gün içi destek; 1,087 ve 1,091 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay - sınırlı pozitif seyir bekliyoruz.




Gbp/Usd:
Bu hafta İngiltere'de konut fiyatları endeksi ve konut kredileri başvuruları açıklanacak. Ajanda cılız. Paritenin diğer yakasında ise PCE ve 1Ç büyüme verisi öne çıkıyor. Genel olarak ajandanın yoğun olmadığını söyleyebiliriz.
Dolar Endeksi'nde 105 seviyesi kırıldıktan sonra oluşan tepki çabası sınırlı kaldı. 105 seviyesini yakın direnç noktası olarak takip ediyoruz. Tepkide zayıflık aşağı yönü öne çıkarabilir. 105 seviyesini yakın direnç bölgesi olarak takip ediyoruz.
Bu sabah 1,274 seviyesinde bulunan paritede 1,27 ve 1,266 seviyeleri gün içi destek; 1,275 ve 1,279 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay - sınırlı pozitif seyir bekliyoruz.





Altın:
2.400 ve 30 Usd. Altın ve gümüş için kritik seviyeler. Son günlerde altın bu seviyenin altına indi. Gümüş ise bu seviyenin üzerinde kalmayı başarıyor.
Yeni hafta alıcılı başlıyor. Zira jeopolitik tansiyon haberleri destek oldu. Bir de FED endişelerinde sınırlı azalma söz konusu. Çin-Tayvan gerginliği, Orta Doğu'da saldırı dozunun artması güvenli liman talebi yaratıyor. Cuma günü açıklanan Michigan güven ve enflasyon beklentileri verileri beklentilerden iyi geldi.
2.290-2.400 Usd bandına giren altın kısa vadede bandın üst sınırına yaklaşmaya çalışabilir. Bizce ajanda buna uygun. Gümüş tarafında ise 30 Usd seviyesini güçlü destek seviyesi olarak takip ediyoruz.

Bu sabah 2.340 Usd seviyesindeki ons altında 2.325 ve 2.300 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.350 ve 2.375 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede sınırlı pozitif seyir bekliyoruz.




Eurobond:
ABD Michigan verileri havayı biraz yumuşatsa da FED şahinliği etkisini sürdürüyor. Esasında yön konusunda aşağı tarafı tercih eden bir piyasa yapısı olsa da veriler buna müsaade etmiyor. Bu hafta nispeten ılımlı başlıyor. Cuma gününe kadar bu hava sürebilir. Cuma günü ise açıklanacak veriler iki yönlü hareket yaratabilir.
İç tarafta, normalleşme süreci devam ettikçe daha iyi fiyatlama olacağını düşünüyoruz. Türkiye CDS için 250 seviyesini olası görüyoruz. Ayrıca global fiyatlama da takip ediliyor. Dışarıdaki FED gerginliği bize de yansıyor.
Türkiye 5 yıllık CDS 266 ile günü tamamladı. Eurobondlar hafif pozitif seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 2-4 cent; orta vadelilerde 1-3 cent; uzunlarda 9-10 cent değişim gösterdi. Faizler ise sırasıyla 6,08%, 7,29% ve 7,99% oldu.



Çağlar Kimençe
[email protected]

İhsan Tunalı
[email protected]



ÇEKİNCE: Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi ve Strateji Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.




Çağlar Kimençe
Varlık Yönetimi ve Strateji Müdürü
Özel Bankacılık ve Varlık Yönetimi
Perakende Bankacılık Yönetimi


Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

GOÜ’lerin içinde dolara karşı son işlem gününde en iyi performans gösteren para birimi %2.26 ile Rusya para birimi olurken en zayıf para birimi ise G.Kore para birimi olarak gerçekleşti. %-0.52

GOÜ ülke endeksleri içinde son işlem gününde en iyi performans gösteren ülke % 1.41 ile Romanya olurken en zayıf GOÜ endeksi % -1.26 ile Güney Kore olarak gerçekleşti.

Emtia piyasasında en yüksek fiyat artışı % 2.28 ile Kakao de gerçekleşti.en çok değer kaybeden emtia ise %-5.16 ile Dogal Gaz oldu.

ABD 10 yıllık ve 2 yıllık devlet tahvillerinin kapanış seviyeleri sırası ile ; 4.47 ve 4.93 olarak gerçekleşmiştir.
 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/05/27/sgmk-bulteni-27-05-2024/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/45717

Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler
" 27 Mayıs 2024 Pazartesi Türkiye; Reel Kesim Güven Endeksi ve Kapasite Kullanım Oranı (Mayıs), Sektörel Güven Endeksleri (Mayıs) Almanya; Ifo İş İklimi Endeksi (Mayıs)
" 28 Mayıs 2024 Salı ABD; S&P/CS Konut Fiyat Endeksi (Mart), Consumer Board Tüketici Güven Endeksi (Mayıs)
" 29 Mayıs 2024 Çarşamba Almanya; GfK Tüketici Güven Endeksi (Haziran), TÜFE (Mayıs-Öncü) ABD; Richmond Fed İmalat Endeksi (Mayıs), Fed Bej Kitap Raporu
" 30 Mayıs 2024 Perşembe Türkiye; TCMB PPK Toplantı Özeti, Ekonomik Güven Endeksi (Mayıs), Dış Ticaret Dengesi (NisanNihai) Euro Bölgesi; Tüketici Güven Endeksi (Mayıs) ABD; GSYİH (1Ç24-İkinci Okuma), Bekleyen Konut Satışları (Nisan)
" 31 Mayıs 2024 Cuma Türkiye; GSYİH (1Ç24), Hizmet ÜFE (Nisan), TCMB Finansal İstikrar Raporu (Mayıs-2024) Çin; Resmi PMI Verileri (Mayıs) Euro Bölgesi; TÜFE (Mayıs-Öncü) ABD; PCE Fiyat Endeksi (Nisan)

- ABD'de Fed'in son para politikası tutanakları, İngiltere enflasyonu ve dünya genelinde PMI verilerinin ardından bu hafta küresel piyasaların gündeminde ABD PCE enflasyon ile büyüme verileri, Euro Bölgesi enflasyon rakamları ve ABD ile Avrupa'da tüketici güven endeksleri ön planda olacak.
ABD PCE enflasyon verileri (Nisan)
Haftanın son işlem günü yayımlanacak nisan ayı PCE rakamları, ABD enflasyonunun Fed'in %2 hedefine doğru hareket edip etmediğine ilişkin en güncel ve en önemli veri olacak. Zira Fed, ABD enflasyon göstergesi olarak çekirdek PCE Fiyat Endeksi'ni tercih etmektedir. PCE Fiyat Endeksi martta aylık %0,3, yıllık %2,7 artarken çekirdek PCE Fiyat Endeksi aylık %0,3, yıllık %2,8 arttı. Nisan beklentisi aylık %0,2 artış olduğu yönünde. Aynı döneme ilişkin yaklaşık iki hafta önce yayımlanan verilere göre TÜFE, nisanda aylık %0,3, yıllık %3,4 artarken çekirdek TÜFE aylık %0,3, yıllık %3,6 artmıştı. 30 Nisan-01 Mayıs FOMC toplantısının tutanakları ve ABD'li politika yapıcıların son dönemdeki açıklamaları, enflasyon endişelerinin hala canlı olduğunu ve faiz indirimlerine başlanması için daha fazla somut ilerleme kaydedilmesi gerektiğini ima etmektedir.
PCE enflasyon, Fed'in faiz indirimlerine ilişkin piyasa beklentilerini önemli ölçüde etkileyebilir. Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) son toplantı tutanaklarının ardından geçen haftanın sonu itibarıyla piyasanın beklentisi Fed'in ilk faiz indirimine %46 ihtimalle ekimde gideceği, yıl boyunca %42 ihtimalle toplam bir kez faiz indireceği yönünde. Eylül toplantısında faizlerin sabit bırakılmasına %50, 25bp indirime gidilmesine %45 ihtimale verilmektedir. PCE rakamlarının beklenenden yüksek gelmesi durumunda faiz indirimi beklentileri zayıflayabilir, tahvil ve hisse senedi piyasalarında volatilite artabilir. Fed'in faiz patikasına ilişkin beklentilere karşı hassas olan iki yıl vadeli ABD tahvil faizinde yukarı yönlü bir hareket olabilir; iki yıllıkların faizi geçen haftayı %4,95 civarında tamamladı.
ABD'de kişisel harcamalar şubat ve martta aylık %0,8 artarken kişisel harcamalar için öncü gösterge kabul edilen kişisel gelirlerin artışı şubatta %0,3 iken martta %0,5'e yükselmişti. Kişisel harcamalar ve kişisel gelirler artışının nisanda %0,3'e gerilemesi beklenmektedir.
ABD GSYİH rakamları (1Ç24-İkinci Okuma)
ABD'de perşembe günü ocak-mart dönemine ilişkin ikinci okuma GSYİH verileri yayımlanacak. 25 Nisan'da yayımlanan öncü veriler çeyreklik %1,6 büyümeyi işaret etti. Verinin piyasalar üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. Bununla birlikte yukarı yönlü bir revizyon olması halinde "enflasyonist" olarak algılanabilir, risk iştahını olumsuz etkilemesi beklenebilir. Nihai veri haziran sonunda yayımlanabilir.
Euro Bölgesi enflasyon verileri (Mayıs)
Haftanın son işlem gününde, ABD PCE verilerinden saatler önce Euro Bölgesi'nde mayıs ayı öncü TÜFE rakamları açıklanacak. Euro Bölgesi'nde TÜFE nisanda aylık %0,6, yıllık %2,4 artarken çekirdek TÜFE aylık %0,7, yıllık %2,7 artmıştı. Mayısta, TÜFE'nin yıllık %2,5, çekirdek TÜFE'nin yıllık %2,7 artması beklenmektedir. Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) faiz indirimlerinin Haziran toplantısında başlayabileceği yönündeki sinyali ve bu yöndeki piyasa beklentisi dikkate alındığında, toplantı öncesi son enflasyon gerçekleşmeleri olacak mayıs rakamları kritik önem arz etmektedir. Mevcut durumda piyasalar, haziran toplantısı için %90'ın üzerinde ihtimalle 25bp faiz indirimini fiyatlamaktadır. Enflasyon rakamlarının beklenenden yüksek gelmesi durumunda faiz indirimi beklentileri zayıflayabilir, EURUSD paritesinde yukarı yönlü hareketler görülebilir. Parite, geçen haftayı 1,0845 civarında tamamladı. AMB gelecek para politikası toplantısını 6 Haziran'da gerçekleştirecek. Avrupa enflasyon verisinden önce Almanya'da çarşamba günü açıklanacak bölgesel enflasyon verileri öncü gösterge olarak izlenebilir.
Tüketici güven endeksleri (Mayıs)
ABD salı günü mayıs ayına ilişkin Consumer Board Tüketici Güven Endeksi yayımlanacak. Son üç aydır gerileyen endeks, nisanda 97,0 değerini almıştı. CB tüketici güveni, ABD ekonomisinin büyük kısmını oluşturan tüketim harcamaları için öncü gösterge niteliği taşımaktadır. Endekse göre ABD'li tüketicilerin ekonomik iyimserliği nisanda Temmuz 2022'den bu yana en düşük seviyeye indi. Endeks, nisanda tüketicilerin çalışma koşulları, iş imkanı ve gelir seviyesi açısından gelecek için önceki aya kıyasla daha endişeli olduğunu gösterdi.
Euro Bölgesi'nde perşembe günü mayıs ayı tüketici güven endeksi takip edilecek.

- Yurt içinde veri akışı açısından oldukça yoğun bir hafta olacak. Hafta boyunca Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) ve İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı (KKO), sektörel güven endeksleri, ekonomik güven endeksi, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) geçen haftaki Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısının özeti, dış ticaret dengesi, GSYİH rakamları, Hizmet ÜFE ve TCMB Finansal İstikrar Raporu takip edilecek.
Güven endeksleri (Mayıs)
TCMB, haftanın ilk işlem gününde mayıs ayı RKGE ve İmalat Sanayi KKO verilerini, TÜİK ise aynı döneme ilişkin sektörel güven endekslerini yayımlayacak. Mevsimsellikten arındırılmış endeks (RKGE-MA) nisanda bir önceki aya göre değişmeyerek 103,5 değerini alırken arındırılmamış endeks 1,7 puan artarak 106,1 oldu. Aynı dönemde mevsimsellikten arındırılmış (KKO-MA) 0,2 puan azalarak %77,0 olurken düzeltilmemiş endeks 0,5 puan artarak %76,7 oldu.
TÜİK'in verilerine göre nisanda, mevsim etkilerinden arındırılmış güven endeksi hizmet sektöründe %2,8 azalarak 117,1, perakende ticaret sektöründe %1,9 artarak 115,5 ve inşaat sektöründe aynı düzeyde kalarak 88,6 değerini aldı. Geçen hafta açıklanan verilere göre Tüketici Güven Endeksi mayısta %0,1 artışla 80,51 oldu. Diğer alt endekslerin tamamlanmasıyla birlikte perşembe günü TÜİK, mayıs ayı Ekonomik Güven Endeksi'ni açıklayacak. Nisanda %1,0 azalarak 99,0 değerini alan endeks, beş alt endeksten oluşuyor. RKGE'nin ağırlığı %40, hizmet sektörü güveninin %30, tüketici güveninin %20, perakende ticaret ve inşaat sektörlerinin ağırlıkları %5'er seviyesinde bulunuyor.
TCMB PPK Toplantı Özeti
Yurt içinde perşembe günü yoğun bir veri akışı olacak. TCMB, geçen haftaki PPK toplantısının özetini yayımlayacak. Banka, söz konusu toplantıda bir hafta vadeli repo faizini piyasa beklentilerine paralel olarak üst üste ikinci kez %50 seviyesinde sabit bıraktı. Karar metninde sistemde oluşan likidite fazlasını sterilize etmek için ilave adımlar atılacağı belirtildi. Metinde para politikasında sıkı duruş mesajları ve dezenflasyonun yılın ikinci yarısında tesis edileceği öngörüsü yinelendi.
Mart toplantısında sürpriz bir şekilde 500bp faiz artıran TCMB, operasyonel çerçevede de değişikliğe giderek faiz koridorunu genişletmiş, gecelik borçlanma ve borç verme oranlarının haftalık repo faizine kıyasla marjı -/+1,5 puandan -/+ 3 puana yükseltmişti. Banka, geçen yıl haziranda başladığı artırımlarla haftalık repo faizini toplam 41,5 puan artırarak %8,5'ten %50 seviyesine yükseltti. Nisan ve mayıs toplantılarında faiz değişikliğine gidilmedi.
Dış ticaret verileri (Nisan-nihai)
TUİK, perşembe günü nisan ayına ilişkin nihai dış ticaret istatistiklerini yayımlayacak. TÜİK verilerine göre martta ihracat yıllık %4,1, ithalat %6,3 azalırken dış ticaret açığı %12,4 azalarak 7,34mlr USD olurken ithalatın ihracatı karşılama oranı %73,8'den %75,5'e yükseldi. Ocak-mart döneminde dış ticaret açığı %41,5 azalarak 20,34mlr USD'ye geriledi. Ticaret Bakanlığı'nın mayıs başında yayımlanan öncü verilerine göre nisanda, ihracat yıllık bazda %0,1 artışla 19,27mlr USD, ithalat %4,2 artışla 29,17mlr USD olurken dış ticaret açığı %13,3 artışla 9,90mlr USD oldu.
Ayrıca, perşembe TCMB'nin haftalık bazda yayımladığı menkul kıymet istatistikleri ile para ve banka istatistikleri ve Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) haftalık sektör verileri takip edilecek.
GSYİH (1Ç24), hizmet ÜFE (Nisan), Finansal İstikrar Raporu (Mayıs-2024)
Haftanın son işlem gününde de yurt içinde yoğun bir veri akışı olacak. Gün boyunca TÜİK'in ilk çeyrek GSYİH ve nisan ayı Hizmet ÜFE verileri ile TCMB'nin yayımlayacağı yılın ilk Finansal İstikrar Raporu (Mayıs-2024) izlenecek.
GSYİH geçen yılın son çeyreğinde yıllık %4,0, çeyreklik %1,0 artarken 2023 yılının tamamında %4,5 artmıştı. Kişi başına düşen GSYİH 2023'te 13 bin 110 USD oldu. TÜİK verilerine göre hizmet ÜFE martta aylık %3,64, yıllık %85,41 artmıştı. Geçen yıl kasımda yayımlanan son Finansal İstikrar Raporu'nda bankacılık ile reel sektörün kur ve faiz risklerinin yönetebilecek durumda olduğu, hanehalkı faiz yükünün biraz artabileceği değerlendirmeleri yer almıştı.
Ayrıca, cuma günü Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın (HMB) İç Borçlanma Stratejisi raporu ve TCMB'nin açıklayacağı ilk çeyrek Ticari Gayrimenkul Fiyat Endeksi takip edilebilir.



Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.