Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

• The BIST closed the opening day of the week 0.18% lower at 10,657, but again on a low turnover of less than TRY 100bn at TRY 90bn. The BIST managed to bounce back from its low of 10,585 towards the end of the session.
• We can try to attribute the selling appetite primarily due to investors’ need for liquidity to participate in new IPOs, the recent surge in the BIST100-thus making stocks more expensive, as well as the escalation of tension in the Middle East, that saw the exchange of fatal shots fired between Israel and Egypt.
• The Banks managed to rise by 0.69%, thanks to AKBNK and ISCTR shares, and the Mining stocks were also in the high positives, while the Industrials fell by nearly 1%. Despite the REITs falling by half-percent, EKGYO-KLGYO-VKGYO and TRGYO managed to diverge positively from their peers thanks to Finance Minister Mehmet Simsek’s comments regarding the establishment of a special real estate fund that will help increase home supply and help reduce property prices-a scheme that is beneficial foremost to the REITs, and then to the Cement stocks.
• KOZAA-AKBNK and BIMAS were yesterday’s biggest BIST30 leaders, whereas SASA-TCELL and TAVHL were the most sold.
• As of print, the TRY is trading weaker against the USD at 32.20, and weaker against the Euro at 35, while the DXY has retreated to 104.47.
• On the commodity front, Brent is trading higher at $83, while GOLD is fairly calm at $2352.
• The May Capacity Utilization Rate fell by 0.4% m/m to 76.3%.

AGENDA

• There are no major macro releases expected on the home front, whereas on the international side, the US will be releasing the Conference Board Confidence Index.
• AEFES: Will distribute gross TRY 2.35 share cash dividends today.
FINANCIAL RESULTS

• TCELL: Released a net income in 1Q24 of TRY 2.63bn vs a net loss of TRY 269mn y/y. Revenue increased by 12% to TRY 30.82 from TRY 27.57bn, and the EBITDA increased by 23.2% to TRY 12.75bn from TRY 10.35bn. The EBITDA margin increased to 11.4% from 9.2%. Türkiye subscriber base was up by 333 thousand net additions. 472 thousand mobile postpaid net additions; 50 thousand fixed subscriber net additions; 48 thousand fiber net additions; 44 thousand new fiber homepasses, Mobile ARPU5 growth of 17.1%; residential fiber ARPU growth of 13.7%. Accordingly, the Company increased its revenue growth guidance for 2024, and now targets t low-double-digit
revenue growth rather than high single digit growth; maintains the EBITDA margin target of around 42% and operational capex over sales ratio7 guidance at around 23%. The Board has also approved the distribution of TRY 6.3bn dividends to be paid on December 5th, 2024.
• CIMSA: Released a net income in 1Q24 of TRY 362.61mn vs TRY 319mn y/y. Revenues rose to TRY 5.32bn from TRY 4.79mn y/y. The EBITDA fell by 24% to TRY 578mn and the EBITDA margin fell 5pts to 11%.

 
 Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.trive.com.tr/

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ertelenmiş vergi gideri net kar tahminimizdeki sapmada etkili
oldu. Çimsa, TMS 29 dahil 1Ç24’te beklentimiz olan 424,1 mn TL’nin
altında yıllık %13,7 artışla 362,6 mn TL net kar açıkladı. Ciro ve
operasyonel karlılığın beklentimiz ile uyumlu gerçekleşmesine karşın,
beklentimizden daha yüksek ertelenmiş vergi gideri kaydedilmesi net
kar tahinimizdeki sapmada etkili oldu. Net finansman giderindeki düşüş
ve parasal kazanç karlılığı desteklerken, geçen yıl kaydedilen 289 mn
TL seviyesindeki ertelenmiş vergi gelirinin aksine bu çeyrekte kaydilen
109 mn TL’lik ertelenmiş vergi gideri karlılığı baskıladı. Çimsa’nın net
finansman gideri 1Ç24’te yıllık bazda %33,7 düşüşle 197 mn TL’ye
gerilerken, TMS 29 uygulaması kapsamında endeksleme etkisi sonucu
kaydedilen parasal kazanç geçen yıl aynı dönemdeki 4 mn TL
seviyesinden 90,2 mn TL seviyesine yükseldi. Operasyonel tarafta ise,
Çimsa, 1Ç24’te TMS 29 dahil yıllık bazda 5,0 puan düşüşle %10,9
FAVÖK marjı ve yıllık %24 düşüşle 578,3 mn TL FAVÖK ile tamamladı.
Özetle; genel olarak beklentimiz ile uyumlu sonuçlar görsek de,
operasyonel karlılık tarafında zayıflamaya işaret eden ilk çeyrek
finansal sonuçlarının hisse performansına etkisini ‘sınırlı negatif’ olarak
değerlendiriyoruz.
ü Beklentimiz ile uyumlu ciro performansı. Çimsa, Türkiye
pazarındaki güçlü satış hacimlerinin desteğiyle 2024 yılının ilk
çeyreğinde beklentimiz olan 5.279 mn TL ile uyumlu, yıllık %10,9'luk
reel büyüme ile 5.324 mn TL konsolide ciro elde etti. Bu arada, 2.363
mn TL olan 1Ç23 cirosu da enflasyon muhasebesi sonrası 4.798 mn
TL seviyesine revize edilmiş oldu. Çimsa’nın 1Ç24’te yurt içi satışları
yıllık bazda %26,4 artışla 3.698 mn TL seviyesinde gerçekleşirken,
ihracat gelirleri %11,1 oranında azalarak 2.026 mn TL oldu.
ü TMS 29 dahil FAVÖK marjında yıllık 5,0 puanlık düşüş. Maliyet
artışlarının şirketin satış büyümesinin üzerinde olması nedeniyle, bu
durum ilk çeyrekte operasyonel karlılık üzerinde baskı oluşturdu.
1Ç24’te TMS 29 dahil kurum beklentimiz olan 592,9 mn TL ile uyumlu,
yıllık bazda %24,1 düşüşle 578,3 mn TL FAVÖK açıklarken, FAVÖK
marjı ise yıllık bazda 5,0 puanlık düşüşle %10,9 seviyesine geriledi.
ü Çimsa için 12 aylık hedef fiyatımız olan 38,80 TL’yi ve ‘TUT’ olan
tavsiyemizi koruyoruz. Özellikle bireysel konut kredilerine erişimdeki
zorlukların konut satışlarına olumsuz yansıdığını ve konut satışlarının
düşüş eğilimi sergilediğini takip ediyoruz. Bu eğilimin, finansmana
erişimdeki zorluklara paralel olarak yılın devamında da benzer
seyredeceğini beklemekteyiz. İnşaat maliyetlerindeki artışın hala
yüksek seyrediyor olması ve aynı şekilde finansmana erişim sorunları
sebebiyle sektörün reel büyüme hızının da düşük kalmaya devam
edeceğini öngörüyor ve sektöre yönelik temkinli tarafta kalmayı tercih
ediyoruz. Genel olarak beklentilerimiz ile uyumlu ilk çeyrek finansal
sonuçlarının ardından, tahminlerimizde revizyona gitmiyoruz. CIMSA
için 12 aylık hedef fiyatımız olan 38,80 TL’yi ve ‘TUT’ olan
tavsiyemizi koruyoruz.
 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne başlarken… BIST 100 endeksi dün günü %0,18
azalışla 10.656,96 puandan tamamladı. BIST 100 endeksinde
toplam işlem hacmi 90,0 mlyr TL oldu. Önceki kapanışa göre
mali endeks %0,04, sanayi endeksi %0,98, hizmetler endeksi
%0,51 ve teknoloji endeksi %1,04 değer kaybetti. BIST 100
endeksine dâhil hisselerin 34'ü prim yaptı, 63'ü geriledi. Türk
Hava Yolları, Ereğli Demir Çelik, Yapı Kredi Bankası, Türkiye
İş Bankası (C) ile Akbank en çok işlem gören hisse senetleri
oldular. Global piyasalarda ABD piyasaları kapalı olmasına
rağmen Fed üyeleri açıklamalara devam etti. Fed/Bowman:
Mümkün olan en kısa sürede ve ekonomi hala güçlüyken
yeterli rezerve ulaşmak için bilanço büyüklüğünü azaltmaya
devam etmek gerektiği ve rezervler yeterli seviyelere
yaklaştıkça bilanço küçültme hızını yavaşlatmanın önemline
değindi. Bu sabah global piyasalarda risk iştahı pozitif
görünüyor. ABD vadelileri 0,1-0,3% arası pozitif seyrediyor.
Asya piyasalarında Japonya hariç seyir yatay - pozitif devam
ediyor. Hong Kong %0,57 civarında artı, Çin %0,27 civarında
eksi, Japonya %0,0 civarında yatay işlemlerini sürdürüyor.
Teknik görünüme baktığımızda, bugün geri çekilmelerde
10.585 - 10.545 - 10.495 gün içi destek noktalarını takip
edeceğiz. Yukarı hareketlerde ise 10.710 - 10.785 - 10,845 ilk
önemli dirençlerimiz olarak değerlendiriyoruz.

 Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 
  https://bullsyatirim.com/
***
Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST:
Haftanın ilk işlem gününe yükselişle başlayan BİST100 Endeksi, gün boyu dalgalı seyir
izlediği günü %0,18 sınırlı düşüşle 10.656,96 seviyesinde tamamladı. Sınai Endeks %
0,98 gerilerken, Bankacılık Endeksi %0,69 artış kaydetti. Kısa vadede beklentisi kalmayan
BİST, bankalar öncülüğünde hareket etmeye devam ediyor. Bununla beraber, orta
ve uzun vadede uygulanan rasyonel politikaların devamına bağlı olarak dış kaynak
girişinin artacağı beklentisi BİST’i desteklemeye devam ediyor. Bu nedenle kısa vadede
kar satışları yaşansa da orta vadeli trendin korunmasını bekliyoruz. Global tarafta risk
iştahı gücünü korurken dün Avrupa ve Asya borsaları günü yükselişlerle tamamladı,
ABD borsaları tatil nedeniyle kapalıydı. Bu sabah ABD vadelileri alıcılı, Asya borsaları
ve Alman DAX vadelisi satıcılı bir seyir izliyor. Global risk iştahının gelen veriler ve Fed
üyelerinin açıklamaları eşliğinde yön bulmayı sürdürmesini bekliyoruz. Yurt içinde,
VIOP30 endeksi akşam seansını %0,11 sınırlı artışla tamamladı. Endeksin güne sınırlı
tepki alımları ile başlamasını sonrasında ise dalgalı bir seyir izlemesini bekliyoruz

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftanın ilk işlem gününde BİST-100 endeksi 10.585-10.759 seviyeleri arasında işlem gördü ve kapanış 10.657'den (%-0,2) gerçekleşti. İşlem hacmi 90,1 milyar TL'yi gösterirken düşen hisse sayısı 64 oldu. Madencilik ve bankacılık sektörleri endekse destek olurken; bilişim, iletişim ve sigorta sektörleri baskı altındaydı. Hisse bazlı bakıldığında, BİST-100'e en fazla katkı veren hisseler AKBNK, BIMAS ve ISCTR olurken, YKBNK, TCELL ve THYAO negatif ayrıştı. Yurtdışında ise ABD ve İngiltere piyasalarının kapalı olduğu günde Dolar endeksi (DXY) düşmeye devam etti. Açık olan Avrupa piyasaları ise ECB baş ekonomisti Lane'in bu yıl sonuna kadar para politikasının kısıtlayıcı bölgede tutulması gerektiği yorumlarına rağmen pozitif taraftaydı. Euro Stoxx 50 endeksi %0,5 prim yaptı. Bu sabaha baktığımızda son 2 işlem gününde Orta Doğu'daki gelişmelerle değerlenen petrolde (80,5 dolardan 83 dolara yükseliş) artış yavaşlamış gözüküyor. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi ise %+0,1 civarında yatay. Diğer taraftan hem ABD hem de Avrupa vadelileri pozitif. Bu ortamda BIST100'ün güne hafif alıcılı bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Veri takvimi tarafında bugün ABD'de CB tüketici güven endeksi ile konut verileri izlenecek. ECB üyesi Knot ve Minneapolis Fed Başkanı Kashkari'nin konuşmaları da izlenecek diğer gelişmeler arasında. Ek olarak, Wall Street'te bugün t+1 takas sistemi devreye giriyor. Yurtiçinde ise Cumhurbaşkanı Erdoğan, Sayıştay'ın 162. Kuruluş Yıldönümü için düzenlenen programa katılacak ve sonrasında MGK Toplantısına başkanlık edecek.

 
 
 
 

 

MAKROEKONOMİ

 
Avrupa tarafında, Almanya'da imalat, inşaat, toptan ve perakende ticaret sektörlerinde faaliyet gösteren firmaların, ekonomide mevcut ve gelecek 6 aylık döneme yönelik değerlendirmelerini yansıtan IFO iş dünyası endeksi mayıs ayı verisi açıklandı. Buna göre IFO iş dünyası endeksi, hafif artış beklentilerine karşın mayıs ayında bir önceki aya benzer şekilde 89,3 seviyesinde kaydedildi ve böylece Mayıs 2023'ten bu yana en yüksek seviyedeki seyrini sürdürdü. Detaylara bakıldığında, cari koşullar endeksi 88,9'dan 88,3 seviyesine hafif gerilerken, beklentiler endeksi ise 89,7'den 90,4'e yükselerek Nisan 2023'ten bu yana en yüksek seviyede geçekleşti ve böylece firmaların önümüzdeki aylara ilişkin kötümserliklerinin kısmi azalışını sürdürdüğüne işaret etti. Özellikle, beklentiler endeksindeki yükselişte, ECB'den faiz indirimi beklentilerinin güçlenmesi, bölgede enflasyonist baskıların kademeli olarak hafiflemesi ve Almanya ekonomisinin toparlanacağına yönelik değerlendirmeler belirleyici oldu.

Yurt içinde ise, mayıs ayına ilişkin sektörel ve reel sektör güven endeksleri ile kapasite kullanım oranı verileri yayınlandı. Sektörel güven endeksleri mayıs ayında karışık bir görünüm sundu. Buna göre, mayıs ayında mevsim etkilerinden arındırılmış olarak aylık bazda hizmet sektörü güven endeksi yatay seyrederken, buna karşın reel kesim güven endeksi %1,1 oranında, perakende ticaret sektörü güven endeksi %3,3 oranında ve inşaat sektörü güven endeksi ise %0,3 oranında düşüş sergiledi.
• Reel kesim güven endeksi, aylık bazda nisanda yatay seyrin ardından mayısta %1,1 oranında düşüşle son üç ayın en düşük seviyesinde kaydedilmekle birlikte 100 iyimserlik eşik seviyesinin üzerinde kalmaya devam etti.
• Reel kesim güven endeksi alt endekslerinden gelecek üç aydaki ihracat siparişleri aylık bazda nisanda %0,2 oranında düşüşün ardından mayısta %2,4 oranında gerileyerek düşüşünü hızlandırdı ve böylece son üç ayın en düşük seviyesinde gerçekleşti, bunun yanında geçen yılın ortalamasının (113,4) ve uzun dönem ortalamasının (117) altında kaydedildi.
• Arındırılmış kapasite kullanım oranı nisan ayında 0,2 puanlık azalışın ardından mayısta 0,4 puanlık düşüşle son iki ayda gerilemeyi sürdürdü ve %76,6 seviyesinde kaydedilerek son dört ayın en düşük seviyesinde gerçekleşti, bununla birlikte 2023 yılı ortalamasının ve tarihsel ortalamasının (%76,3) üzerindeki seyrini sürdürdü.
• Yatırımlara dair izlediğimiz diğer bir gösterge olan sabit sermaye yatırım harcamaları aylık bazda nisanda %2,5 oranında artışın ardından mayısta %1,5 oranında düşüşle kısmi zayıflama sergiledi, bununla birlikte geçen yılki ortalamanın (118,3) altında kalırken tarihsel ortalamasının (109,6) ise üzerindeki seyrini korudu.
• Öte yandan, ekonomik durumu yansıtan genel gidişat endeksi aylık bazda martta %1,8 artış ve nisanda %2 oranında artışın ardından mayısta %2,3 oranında artışla aralıksız yükselişini üçüncü aya taşıdı ve böylece Eylül 2021'den bu yana en yüksek seviyesinde kaydedildi, bunun yanında 100 iyimserlik seviyesinin altındaki seyrini sürdürdü.
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
 
ABD tarafında, mayıs ayına ilişkin Conference Board tüketici güveni endeksi verisi TSİ 17'de takip edilecek. Nisan ayı Conference Board tüketici güveni endeksi, tüketicilerin mevcut durum ve geleceğe yönelik iş ve iş gücü piyasası koşullarına ilişkin artan kötümser değerlendirmelerinin etkisiyle 103,1'den 97 seviyesine gerileyerek Nisan'da 2022'den bu yana en düşük seviyede kaydedilmişti ve böylece üçüncü ayda da düşüşünü sürdürmüştü. Detaylara bakıldığında, nisan ayında tüketicilerin mevcut iş ve iş gücü piyasası koşullarına ilişkin değerlendirmelerini yansıtan cari koşullar endeksi, 146,8 seviyesinden 142,9 seviyesine gerilerken, geleceğe yönelik kısa dönemli değerlendirmelerini yansıtan beklentiler endeksi ise 74 seviyesinden 66,4 seviyesine gerilemişti ve böylece Temmuz 2022'den bu yana en düşük seviyede gerçekleşmişti.

Ayrıca ABD'de mart ayına ilişkin S&P/Case-Shiller Konut 20 Kent Fiyat Endeksi verisi TSİ 16'da takip edilecek.

ŞİRKET HABERLERİ

Çimsa (CIMSA, Nötr): Çimsa'nın 1Ç2024'teki ana ortaklık net dönem karı yıllık bazda %13,7 oranında artarak 362,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in satış gelirleri %10,9 oranında büyüme kaydederek 5.324mn TL'ye çıkarken, %15,9 oranında artan ve 4.615mn TL'ye çıkan maliyetler sonrasında brüt karlılık aynı dönemler itibarıyla %13,1 oranında azalarak 708,7mn TL'ye gerilemiştir. Brüt kar marjı da 3,7 puan daralma göstermiş ve %13,3 olmuştur. Öte yandan, operasyonel giderleri %18,1 oranında artarak 516mn TL'ye çıkan Şirket'in diğer faaliyet gelirleri de net 167,7mn TL (1Ç2023: 84,5mn TL) seviyesinde gerçekleşmiştir. Çimsa'nın 1Ç2024 FAVÖK'ü %24,1 oranında düşerek 578,3mn TL'ye inmiştir. FAVÖK marjı ise 5 puan kötüleşerek %10,9 olmuştur. Bu çeyrekte yatırım faaliyetlerinden 251,7mn TL gelir yazan Şirket'in net finansman gideri 197mn TL olmuştur. Geçen yılın ilk çeyreğinde yatırın faaliyetlerinden 16,7mn TL gelir yazılırken, net finansman gideri 297mn TL olmuştu. 90,2mn TL parasal kazanç ve 108,9mn TL vergi gideri (1Ç2023: 288,9mn TL vergi geliri) sonrasında Çimsa'nın 2024 yılının ilk çeyreğindeki ana ortaklık net dönem karı 362,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Net kar marjı ise hafif artarak %6,8'e çıkmıştır.

Turkcell (TCELL, Pozitif): Turkcell'ın 2024 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net dönem karı 2.635mn TL olarak açıklanmıştır.2023'ün aynı döneminde 269mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydedilmişti. Şirketin toplam hasılatı 1Ç2024'te 2023'e göre %11,8 oranında artmış ve 30.822mn TL olmuştur. Bu büyüme performansı, Turkcell Türkiye'nin genişleyen faturalı abone bazı ve fiyat düzeltmeleri sayesinde gerçekleşmiştir. Ek olarak, gelir büyümesi dijital servisler & çözümler ve techfin işi ile desteklenmiştir. Toplam maliyetler %8,4 artarken, brüt kar %26,2 artışla 6.642mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 2,5 puan artarak %21,6 olmuştur. 1Ç2024 operasyonel giderleri 1Ç2023'e göre %23,3 artmıştır. Aynı dönemde diğer faaliyetlerden 3.125mn TL net gelir kaydedilmiştir. (1Ç2023'teki diğer faaliyet gelirleri net 1.794mn TL idi.) Böylece, faaliyet karı 1Ç2023'teki 4.688mn TL'den 1Ç2024'te 6.848mn TL'ye yükselmiştir. Diğer taraftan Şirket'in 1Ç2024 FAVÖK'ü 1Ç2023'e göre %23,2 artışla 12.754mn TL'ye ulaşmıştır. FAVÖK marjı ise 3,8 puanlık artışla %41,4 olarak gerçekleşmiştir. 1.086mn TL'lik yatırım faaliyetlerinden net gelir, 201mn TL'lik TFRS 9'a ilişkin gider ile 56mn TL'lik iştiraklerden zararlar sonrasında finansman öncesi faaliyet karı 7.677mn TL'yi göstermiştir. Şirketin 1Ç2024 dönemi net finansman giderleri (çoğunlukla kur farkı giderleri ile türev araçlar kaynaklı) 6.916mn TL olmuştur. 1Ç2023'teki net finansman gideri 3.206mn TL idi. 2.648mn TL'lik parasal kazanç (1Ç2023: 443mn TL parasal zarar) ve 1.320mn TL'lik vergi gideri sonrası, ana ortaklık net dönem karı 2.635mn TL olmuştur. Bunlara bağlı olarak, net kar marjı 9,5 puan artışla %8,5 seviyesine yükselmiştir.

Şirket 2024 yılı gelir beklentisini de revize etmiştir. Buna göre, gelir büyümesi hedefi (%37 enflasyon beklentisi ile) düşük çift haneli seviyeye (önceki: yüksek tek haneli seviyede) yükseltilmiştir. FAVÖK marjı hedefi yaklaşık %42 ile korunmuştur. Operasyonel yatırım harcamalarının (lisans ödemeleri hariç) gelire oranı hedefi ise yaklaşık %23 ile değişmemiştir.

Ek olarak, Şirketin Yönetim Kurulu, paylarının tamamı Turkcell'e ait olmak üzere, bilişim teknolojileri ve buna bağlı altyapı yatırımları kapsamında, her türlü bilgisayar yazılımı, donanımı, bilişim, iletişim, telekomünikasyon, internet ve sistem entegrasyonu alanlarında geliştirme, programlama, üretim, mühendislik, müşavirlik ve Ar-Ge projesi çalışmaları yapmak amacıyla Artel Bilişim Servisleri A.Ş. ünvanlı bir şirket kurulmasına karar vermiştir. Şirketin başlangıç sermayesi 250bin TL olacaktır.

Alarko Holding (ALARK, Nötr): Şirket'in bağlı ortaklığı Alarko Tarım tarafından, tarım ve seracılık sektöründe faaliyet gösteren bir şirketin satın alımına yönelik bir ön protokol imzalandığı önceden duyurulmuştu. Ön Protokol'e konu İpeks Jeotermal Enerji'nin planladığı yaklaşık 182bin m2 yüzölçümlü sera inşaatı yatırımı sebebiyle duyduğu finansman ihtiyacı göz önüne alındığında; İpeks Jeotermal'in sermayesini 1,5mn TL'den 3mn TL'ye arttırmayı planladığı emisyon primli sermaye artırımına iştirak edilmesine, sermaye artırımı ile ihraç edilecek ve İpeks Jeotermal'in toplam sermayesinin %49'una tekabül edecek 1.470 adet payın 297mn TL tutarında emisyon primi dahil olmak üzere toplam 298,5mn TL bedelle edinilmesine, ön protokol'ün feshedilerek Alarko Tarım ile mevcut hissedar Lokman Aydemir arasında bu hususta bir iştirak sözleşmesi ve hissedarlar sözleşmesinin imzalanmasına karar verilmiştir. İpeks Jeotermal'in Maliye Hazinesi adına kayıtlı olan Afyonkarahisar ili Merkez ilçesinde 265.007 m2 yüzölçümlü taşınmaz üzerinde jeotermal kaynaklı teknolojik sera yapımı amacıyla 27/03/2043 tarihine kadar geçerli olmak üzere tesis edilmiş irtifak hakkı bulunmaktadır.

Arçelik (ARCLK, Nötr): Şirketin, Koç Topluluğu ve LG Electronics arasında %50-%50 paylaşımı esasına dayalı yeni ortaklık döneminde Arçelik-LG, mevcut durumda üretilen Ev Tipi Klima (RAC) ile belirli Ticari Klima (CAC) modellerinin yanında, Türkiye'de satışı amacıyla VRF ürünlerinin üretimine de başlayacaktır. Şirket, önümüzdeki dönemde LG markalı VRF kategorisindeki ticari ürünlerin Türkiye pazarında satış hakkına münhasıran sahip olacaktır. Arçelik ve LG'den her biri VRF kategorisi hariç tüm ticari ürünleri Türkiye'de kendi markalarıyla satma hakkına sahip olacaklardır.

SEKTÖR HABERLERİ

E-ticaret: E-ticaret hacmi 2023 yılında bir önceki yıla göre %115,15 artarak, 1,85 trilyon liraya ulaştı. İşlem sayısı ise bir önceki yıla göre %22,25 artarak, 5,87 milyar adet olarak gerçekleşti. (Bloomberg HT)

DİĞER HABERLERİ

Gelecek Varlık Yönetimi (GLCVY): Türkiye İş Bankası'nın 21.05.2024 tarihinde gerçekleştirdiği tahsili gecikmiş alacak satışında, satışa çıkarılan 3 portföyden toplamda 659,8mn TL anapara büyüklüğündeki 2 bireysel portföyün ihalesini şirketin kazandığı duyurulmuştu. Bu ihaleye konu alacakların devir ve temlik işlemleri 27.05.2024 tarihi itibarıyla tamamlanmıştır. Yine aynı bankanın 22.05.2024 tarihinde gerçekleştirdiği tahsili gecikmiş alacak satışında, satışa çıkarılan 4 portföyden 99,2mn TL anapara büyüklüğündeki 1 bireysel portföyün ihalesini de şirketin kazandığı duyurulmuştu. Bu ihaleye konu alacakların devir ve temlik işlemleri 27.05.2024 tarihi itibarıyla tamamlanmıştır.

Margün Enerji (MAGEN): Şirket'in dolaylı bağlı ortaklığı Margun Romania Climatech, Romanya'da güneş enerjisi santrali kurulumu kapsamında 150MWp'lik proje geliştirme sözleşmesi imzaladı. Şirket, bu projeden yıllık 210mn kWh üretim, 11,5mn EUR EBITDA ve 12,7mn EUR ciro elde etmesi beklenmektedir.

Netaş Telekomünikasyon (NETAS): Şirket ve ana hissedarı ZTE Cooperatief UA arasında sürdürülen görüşmeler sonucunda, ZTE'nin Nubia markalı akıllı telefon, tablet ve teknoloji ürünlerinin Türkiye'de satışa sunulması ve Netaş'ın bu süreci destekleyecek aktif rol oynaması konusunda görüş birliğine varılmıştır.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kapasite Kullanım Oranı ve İmalat Sanayii
Güven Endeksi Gerileme Gösterdi!
BİST-100 endeksi, dünkü işlem gününe; 25 puan
civarında yükselişle başladı. Gün içerisinde dalgalı
bir seyir ortaya çıkarken, seansın sonunu ise;
10.656,96 puandan negatif noktaladık. Endeksin
işlem hacmi 90 Milyar TL civarında
gerçekleşirken; Endekse en yüksek negatif etki;
Yapı Kredi Bankası, Turkcell ve Türk Hava Yolları
hisselerinden geldi.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), Reel
Kesim(İmalat Sanayii) Güven Endeksi ve Kapasite
Kullanım Oranı verilerini açıkladı. Buna göre;
Mayıs ayında, mevsimsellikten arındırılmamış
reel kesim güven endeksi 0,7 puan azalarak 105,4
seviyesine geriledi. Mevsimsel etkilerden
arındırılmış Kapasite Kullanım Oranı da, Mayıs
ayında bir önceki aya göre 0,4 azalarak 76,6 puan
seviyesinde gerçekleşti.
Ekonomi Koordinasyon Kurulu (EKK), dün
Cumhurbaşkanlığı Külliyesi’nde toplandı.
Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz
başkanlığında yapılan toplantı sonrasında gelen
açıklamada: finansal istikrarın ve ekonomide
oluşan dengelenmenin enflasyon karşı verilen
mücadelede destek olduğu dile getirildi. Ayrıca,
rezervlerin arttığı, cari açıkta düşüş olduğu ve risk
göstergelerinde iyileşme gözlendiği belirtildi.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, bir
televizyon programına açıklamalarda bulundu.
Şimşek: ‘’Ne yapılması gerektiğini biliyoruz, ancak
bunun zamanlamasına, sıralamasına ve dozuna
karar verilmedi‘’ açıklamalarında bulundu.
Şimşek başkanlığında toplanan Finansal İstikrar
Komitesi Toplantısı sonrasında yapılan
açıklamada ise; dezenflasyon sürecinde gerekli
olabilecek ek tedbirlere ilişkin istişarelerde
bulunulduğu ve tüketici kredileri ile kredi
kartlarına ilişkin atılan adımların sonuçlarının
değerlendirildiği ifade edildi.
BİST-100 Endeksi’nin, yeni işlem gününe pozitif
bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Yurt içi
ekonomik takvimde açıklanacak herhangi önemli
bir verinin olmadığı günde, ekonomi
kurmaylarından gelebilecek açıklamalar
takibimizde olacak.
Küresel tarafta ise; Eurogroup Toplantısı, ABD
S&P Konut Fiyat Endeksi ve Conference Board
Tüketici güveni verilerini takip edeceğiz

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne Bakış
Yeni haftaya sınırlı pozitif açılışla başlayan BİST günün
kalanında gelen satışlarla %0,18 düşüşle 10.656,96 seviyesinde
negatif kapanış gerçekleştirdi. Bankacılık endeksi 3 günlük geri
çekilmenin ardından dün %0,69 yükseliş yaşarken, sınai
endeksteki düşüş dün de devam ederek %0,98 geri çekilme
yaşandı. Kısa vadede beklenti kalmaması sebebiyle satışlar
görülse de, orta vadede düşüşlerin alım fırsatı olarak
değerlendirilebileceğini düşünüyoruz. VİOP tarafında Haziran
vadeli endeks kontratı günü %0,25 yükselişle 12.055,25
seviyesinde pozitif kapatırken, akşam seansında ise %0,11 artış
gösterdi. Global tarafta Ortadoğu’da gerilim yeniden yükselirken,
diğer tarafta bu hafta ABD’de açıklanacak büyüme ve çekirdek
enflasyon verisi piyasadaki risk iştahı üzerinde etkili olabilir.
Bu sabah ABD vadelileri alıcılı, Alman DAX vadelisi ve Asya
endeksleri ise satıcılı seyrediyor. Endeks kontratının güne sınırlı
pozitif bir seyirle başlamasını bekliyoruz.
BIST 30 Yakın Vade Kontrat
Yeni haftaya pozitif bir seyirle başlayan VİOP-30 Haziran vadeli
endeks kontratında 3 günlük düşüşün ardından dün %0,25
yükselişle 12.055,25 seviyesinde (uzlaşma fiyatı) pozitif kapanış
gerçekleşirken, akşam seansında %0,11 yükseliş yaşandı. Gün
içinde kanalın üst bandı test edilirken bu seviyede kalıcılık
sağlanamazken, aşağı yönlü baskılarda ise 12.000 seviyesinin
altında tepki alımlarıyla karşılaşıldı. Olası yükselişlerde kanalın
üst bandı olan 12.193 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanmak
istenebilir. Bu seviyenin aşılması durumunda 12.500 - 12.700
aralığına doğru yükseliş denemeleri görülebilir. Olası düşüşlerde
ise 11.912 seviyesi ilk destek olarak takip edilebilir. Bu seviyenin
aşağı yönlü kırılması durumunda 11.758 - 11.592 aralığına doğru
geri çekilmeler yaşanabilir. Kanal içerisine geri çekilmeleri alım
fırsatı olarak görmeye devam ediyoruz. Kısa vadede 11.758
altına çekilme alım fırsatı, 12.500 seviyesi üzerine yükselişler ise
kar satışı fırsatı olarak takip edilebilir. Gün içi Uzun (Long)
pozisyonlar için 11.758, Kısa (Short) pozisyonlar için 12.500
zarar-kes (stop-loss) seviyesi olarak takip edilebilir.
Destekler : 11.912 11.758 11.592
Dirençler : 12.193 12.500 12.750

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Push & Pull
 
Today we expect a cautious opening and market to settle around 10,700 levels in early trades. Stock specific moves will continue during the day while recovery attempts might be in the game after couple days of weakness. 10,450 - 10,850 are strong support and resistance levels.
 
 
Stock in Trade
 
" Arcelik (ARCLK TI, Marketperform, TP TL194.81/share) and LG signed an amendment agreement to extend Arcelik-LG until December 31, 2031. (Neutral)
" Turkcell (TCELL TI, Outperform, TP TL99.68/share) reported a net income of TL2,635mn in 1Q24 vs. TL269mn of net loss in the same quarter of previous year. (Positive)
" Cimsa (CIMSA TI, Marketperform, TP TL38.51/share) reported an inflation adjusted EBITDA of TL578mn in 1Q24, representing a 24% real decrease YoY. (Slightly Negative)
" Dividend payments for today: AEFES (Gross TL2.3500 DPS)

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.