Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Piyasa Beklentimiz

Borsa endeksinde dün satıcılı seyir devam etti ve kapanış 9074 seviyesinde gerçekleşti. Genel anlamda zayıf seyir devam ediyor. Dün ASELS ve BIMAS hisselerinin puan bazlı katkısı endeksin düşüşünü sınırlayan etkenlerdi. BİST100 endeksinin 9030 seviyesi üzerinde kalıcı olması önemli. Bu seviyenin kırılması halinde satış baskının artmasını bekleriz. Buradan gelebilecek tepki alımlarının ise güç kazanması için 9300 seviyesinin aşılması ve bu seviye üzerinde kalıcı olması gerekebilir. Yukarı yönlü hareketliliklerde 9600 seviyesi ise ana direnç bölgesi olarak takip edilmeye devam edilecek. Diğer yandan yurtiçinde sakin bir havanın hakim olduğunu söylemek mümkün. Dün akşam gözler Fed'in faiz kararındaydı. Beklenti doğrultusunda faizler sabit bırakıldı. Sözlü yönlendirmeler ise piyasa üzerinde etkili oldu diyebiliriz. Karar sonrası dolar endeksinde sınırlı yükseliş hareketi görüldü. Bugün faiz karının etkisi borsa endeksine sınırlı da olsa yansıyabilir. Önümüzdeki dönemde piyasa hareketliliğini belirleyecek temel unsur yurtiçindeki enflasyon odaklı faiz indirim süreci olacaktır. Faiz oranları düşmeden ve iç talepteki daralmadan kaynaklı şirket finansallarında toparlanma görülmeden güçlü bir hareketlilik yaşanması zor. Ancak kısa vadede yurtiçindeki haber akışlarının değişkenliği, piyasa üzerinde etkili olmaya devam edecektir.

Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:

AKBNK, ISMEN, TCELL: 22 günlük ortalamayı aşma potansiyeli
CWENE, KARSN: 50 günlük ortalamayı aşma potansiyeli
ALTNY, BIMAS, OTKAR: Teknik göstergelerde güçlenme eğilimi
KAREL: KAP haber desteği
TTKOM: Bilanço desteği

*Haftalık takibimizdeki hisselerde BRKVY stop oldu. Diğer hisselerde beklentimiz devam ediyor.

BIST 100 Endeksi

BİST100 endeksinde satıcılı seyir dün devam etti. Kritik 9030 desteği üzerinde kapanış gerçekleşti. Bu seviyenin de kırılması durumunda satış baskısı artabilir. Buradan gelebilecek tepki hareketlerinin güç kazanması ve kalıcı olabilmesi için 9300 direncinin aşılmasına ihtiyaç var. Genel anlamda zayıf görünümün devam ettiğini söylemek mümkün. 9300 ve 9600 dirençleri aşılmadan yukarı yönlü ivmenin güç kazanmasını beklemiyoruz.
Destekler: 9030 / 9000 / 8870
Dirençler: 9230 / 9300 / 9500
VIOP STRATEJİ - XU030 SPOT ENDEKS
BİST 30 spot endeksi haftanın üçüncü işlem gününde %0,45 değer kaybederek günü 9923 puan seviyesinden tamamladı. Spot endekste yukarı yönde 10100 puan seviyesini direnç olarak takip ediyoruz. Spotta 10100 puan direncinin üzerinde gün sonu kapanışı gelmediği sürece vadeli taraftaki kısa pozisyonların korunması kazanç yaratmaya devam edebilir. 10100 puan direncinin üzerinde gün sonu kapanışı gelmesi halinde ise 10400 puan seviyesine doğru yükseliş eğilimi güç kazanabilir. Bu nedenle spot endekste 10100 puan seviyesinin üzerinde gün sonu kapanışları gelmesi halinde vadeli taraftaki kısa pozisyonların sonlandırılarak uzun pozisyonların açılması faydalı olabilir.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Borsa İstanbul'da zayıf görünüm etkisini sürdürüyor…

" Dün ABD borsaları, Fed'in ekonomik yavaşlama ve enflasyon risklerine dikkat çekmesinin ardından dalgalı bir seyir izlese de günü yükselişle kapattı. Fed, faiz oranını piyasa beklentisi paralelinde %4.25-4.50 aralığında sabit tutarken, karar metninde hem işsizlik hem de enflasyon risklerinin arttığı vurgulandı. Başkan Powell da tarifelerin mevcut seviyelerde kalmasının büyümede yavaşlama, uzun vadeli enflasyonda artış ve işsizlikte yükseliş getirebileceğini söyledi. Risk barometresi olarak izlenen S&P 500 son işlem gününü %0,43 yükselişle, teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi ise günü %0,27 değer kazanımıyla tamamladı.

" Zayıf bilançoların gelmesiyle birlikte Borsa İstanbul'da endeks üzerindeki satış baskısı ve zayıf görünüm etkisini sürdürdü. Dün BIST 100 endeksi %0,66 düşüşle günü 9.075 puandan tamamladı. Katılım 100 endeksi ise %0,33 değer kaybıyla 9.888 puana geriledi. Borsa İstanbul'da günlük %2,20 kazanımla ticaret en çok kazandıran sektör endeksi olurken, en çok düşüş gösteren ise %3,17 ile ulaştırma sektörü oldu. Katılım endeksinin yükselmesine yüzdesel bazda destek sağlayan şirketlerin başında KUTPO ve EGGUB yer alırken, yüzdesel bazda en çok düşüş gösterenler TKFEN ve GRTHO oldu. Son işlem gününde endeksten 296 milyon TL para çıkışı gerçekleşti.

Ne Bekliyoruz...

" Borsa İstanbul'da 200 günlük üssel hareketli ortalama (9.600) altında karışık seyir sürüyor. Gün içinde hisse ve sektör bazlı hareketler ön plana çıkmasına rağmen, genel görünümün satış baskısı altında kaldığını takip ediyoruz. Ayrıca, kredi risk primi (CDS) ve tahvil getirilerinin kısa ve uzun bacaklarında yukarı hareketler risk iştahını baskılamaya devam ediyor.

" BIST'te 1Ç25 bilanço döneminin yavaş yavaş sonuna gelirken, bu sabah itibarıyla yaklaşık 244 şirket sonuçlarını açıkladı. Takip listemizde yer alan Medical Park 1Ç25'te beklentilerimizin üzerinde sonuçlar açıkladı.

" Yurt içi piyasalarda bugün TCMB tarafından açıklanan menkul kıymet istatistikleri ve nakit dengesi verileri ön planda olacak. Ayrıca seans sonrası Albaraka Türk , Bim Birleşik Mağazalar ve Pegasus 1Ç25 sonuçları yakından takip edilecek.

" Yeni güne başlarken, ABD ve Avrupa vadelilerinde alım iştahı hız kazanıyor. Ancak, Fed'in karar metninde "işsizlik ve enflasyon" risklerinin birlikte arttığı vurgusu stagflasyon endişelerini de beraberinde getiriyor. Ek olarak, Başkan Trump'ın, Çin'e uygulanan yüksek tarifelerin geri çekilmeyeceğini açıklamasının hafta sonu İsviçre'de yapılacak ABD-Çin ticaret görüşmeleri öncesinde gerilimi artıracağını düşünüyoruz. Günün ajandasında ABD'de açıklanacak yılın ilk çeyreğine ilişkin tarım dışı üretkenlik ve işsizlik maaşı başvuruları verileri takip edilecek.

Ekonomik Takvim
o 15:30- ABD Tarım Dışı Üretkenlik
o 17:30- Türkiye Hazine Nakit Dengesi


  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dolar/TL - 38,60 desteğinin üzerinde
Dolar kuru son dönemde belirgin hareket şeklinde olmasa da, kademeli yükseliş eğilimi gösteriyor. TL'nin zaman zaman bazı gelişmekte olan ülke para birimlerinin gerisinde hareket ettiğini söyleyebiliriz. Buna paralel dolar kuru 38,60 seviyesinin üzerine yerleşme eğilimi sergiliyor. Kurda 38,60'ın üzerinde 38,70 ve 38,80 sonraki direnç iken, 38,50 ve 38,40 seviyesi destekler olarak izlenebilir.

Destek: 38.60-38.50

Direnç: 38.70-38.80
EUR/USD - 1,13 desteğine geri çekildi
Fed'in faiz toplantısı öncesinde 1,13-1,14 bandında hareket eden EUR/USD paritesi, kararın ardından bu aralığın içerisinde kalmaya devam ediyor. Ancak paritenin 1,13 seviyesine doğru hareketlerde bulunduğunu belirtelim. 1,13 desteğinin üzerinde kısa vadeli dip oluşumundan bahsedebiliriz. 1,13 aynı zamanda kısa vadeli yukarı yönlü atakların devamı açısından izlenebilir. Bu durumda paritede 1,14 ve 1,15 sonraki direnç seviyeleridir. 1,13'ün altında olası aşağı yönlü hareketlerde ise 1,1240 önemli destek seviyesine işaret ediyor. Bu seviye aynı zamanda paritenin son haftalarda oluşturduğu bant hareketinin korunması için takip edilebilir.

Destek: 1.13-1.1240

Direnç: 1.14-1.15
Sterlin/Dolar - 1,361 direnci ve 1,323 desteği takip ediliyor
Sterlin/Dolar kapanışla birlikte %0.1 düşüş gerçekleştirdi. Güne 1,329 seviyesinde başladı ve gün içinde en yüksek 1,335, en düşük 1,329 seviyesinden işlem gördü. Kapanışı ise 1,334 seviyesinde tamamladı. Son kapanış 5 günlük hareketli ortalamanın üzerinde gerçekleşti. Yukarı yönlü hareketlerde izlenebilecek birinci direnç 1,361 olurken destek olarak 1,323 izlenebilir. İngiltere Merkez Bankası'nın politika faizini 25 baz puan ile %4,25 seviyesine düşürmesi bekleniyor.

Destek: 1.323-1.304

Direnç: 1.361-1.369
Dolar/Japon Yeni - Kısa vadeli destek çabasında
Dolar/Japon Yeni geçtiğimiz günü %0.45 yükselişle tamamladı. Dolar/Japon Yeni için aylık görünüm pozitiftir. 50 ve 200 günlük hareketli ortalamalar 146,74 ve 149,77 olarak sıralanabilir. Gün içinde pozitif performans gerçekleşmesi halinde 146,71-147,39 direnç, negatif performans gerçekleşmesi halinde ise 142,65-140,55 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

Destek: 142.65-140.55

Direnç: 146.71-147.39
Ons Altın - 3400 dolar direnç olarak geçerli
Altın ons kısa vadeli yükselen trendde güçlü seyrine devam ederken, 3400 dolar direncine doğru yükseliş gösteriyor. Hatırlanacağı üzere altın ons; 3200 dolar seviyesinde dip oluşumu ile birlikte kısa vadeli düzeltme hareketini geride bırakmış, sonrasında yükseliş hareketine başlamıştı. Altın onsta bu yükseliş hareketinin ilk direnci 3400 dolar seviyesine işaret ediyor. Dolayısıyla da bu seviyenin aşılması yukarı yönlü hareketin devamı için önemli. Bu durumda altın onsta 3400 doların üzerinde ise 3430 dolar ve 3500 dolar hedef direnç seviyeleridir. 3350 dolar desteğinin korunması kısa vadeli yükselen trendin devamı için izlenebilir. 3320 dolar ikincil destek haline gelirken, bu seviye ise kısa vadeli görünüm için öne çıkıyor.

Destek: 3350-3320

Direnç: 3400-3430
Ham Petrol - Destek bulma eğiliminde
Petrol fiyatları kısa vadeli dip seviyelerden toparlanma sonrasında destek bulma eğilimi gösteriyor. Çin-ABD arasındaki tarife konusunda müzakere beklentileri ara ara yukarı tepkiyi beraberinde getiriyor. Ham petrolde gün itibarıyla 57,74 seviyesi yeni destek görevi görürken kısa vadeli direnç 59,56 seviyesi oldu. Ham petrolün aşağı yönlü hareketini devam ettirmesi halinde 56,77 seviyesi ikinci destek görevi görürken yukarı yönlü hareketlerde ise 60,08 seviyesini ikinci direnç olarak izleyeceğiz.

Destek: 57.74-56.77

Direnç: 59.56-60.08
S&P 500 Endeksi - Günü yükselişle tamamladı
Fed beklentiler paralelinde %4,25-%4,50 olan politika faiz oranı aralığında değişiklik gerçekleştirmedi. Fed Başkanı Powell; tarifeler nedeniyle ekonomik görünüme dair belirsizliğin arttığını, bekleyip görmek için iyi bir pozisyonda olduklarını, acele etmelerine gerek bulunmadığını, ekonominin iyi durumda olduğunu belirtti. Powell, açıklanan büyük tarife artışlarının sürdürülmesinin, enflasyonda artışa, ekonomik büyümede yavaşlamaya ve işsizlikte artışa yol açmasının muhtemel olduğunu ifade etti. Powell enflasyonun düşse de hala hedefin üzerinde olduğunu, çoğu göstergenin %2'lik hedefle uyumlu olduğunu, ticaret, regülasyon ve göçmenlik gibi konuları takip ettiklerini, tarifeler nedeniyle çok büyük belirsizlik olduğunu değerlendirdi. Fed Başkanı ayrıca tarife konusunun nereye evrileceğini, bunun enflasyon ve işsizliğe etkilerinin ne olacağının soru işareti olduğunu, tarifelerin biraz daha netlik kazanana kadar adım atmak istemediklerini, karar vermenin zor olduğu bir süreçte bulunduklarını açıkladı. Powell ABD Başkanı Trump'ın faiz indirimi çağrılarına dair kendi iş yapma şekillerini etkilemediğini belirtti. Toplantı sonrasında risk iştahının hafif olumlu etkilendiğini, bu sabah borsaların yukarı tepki gösterdiğini söyleyebiliriz. S&P 500 Endeksi dün gerçekleşen işlemlerde en yüksek 5.654, en düşük ise 5.578 seviyesinde işlem gördükten sonra 5.631 seviyesinde günü tamamladı. Gün içi işlemlerde 5.573 ve 5.475 desteklerini ve 5.750 ve 5.799 dirençlerini takip edeceğiz.

Destek: 5573-5475

Direnç: 5750-5799



  QNB Invest
 QNB Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.qnbinvest.com.tr/
                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

 Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.oyakyatirim.com.tr/

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Genel | Public
PGSUS, BIMAS ve DOHOL 1Ç25 Finansallarının Açıklanması Bekleniyor

Küresel piyasalarda dün ayrışmalar görüldü. ABD borsalarında Fed Faiz Kararı'nın takip edildiği günde pozitif seyir izlendi. Euro Bölgesi'nde satıcılı bir seyir izlendi. Borsa İstanbul'da ise negatif bir seyir izlendi. BIST100 endeksi günü %0,66 düşüşle 9.075 puanda tamamladı.

Sektörel görünümde ulaştırma %3,17, ana metal sanayi %2,69, sınai %1,76, madencilik %1,71 ve holding endeksi %1,14 düşüş gösterdi. İletişim endeksi %0,70 yükseliş göstererek pozitif ayrıştı. Senet bazında BIST100 endeksini ASELS, BIMAS ve YKBNK ağırlıklı pozitif yönde etkilerken THYAO, EREGL ve SASA ağırlıklı negatif yönde etkiledi.

Türkiye gösterge tahvil bileşik faizi %47,28 seviyesine gerilerken, uzun vadeli tahvil getirileri
%34,94 seviyesine yükseldi.

TTKOM 1Ç25'te medyan beklentilere paralel 44.165 mn TL ciro (y/y%17,6) , 17.912 mn TL FAVÖK (y/y+%26,5) ve beklentilerin %55 üzerinde 5.134 mn TL net kar (y/y+%45) açıkladı.

MPARK 1Ç25'te medyan beklentilere paralel 11.754 mn TL ciro (y/y +%6,9) , beklentilerin %4 üzerinde 2.944 mn TL FAVÖK (y/y+%4,8) ve beklentilerin %21 üzerinde 1.170 mn TL net kar (y/y +%24) açıkladı.

Bugün yurt içinde BDDK Sektör Verileri ve TCMB Para ve Banka İstatistikleri verileri takip edilecek. Bilanço takviminde ise PGSUS, BIMAS ve DOHOL 1Ç25 finansallarının açıklanması bekleniyor. Yurt dışında İngiltere BOE Faiz Kararı, RICS Konut Fiyat Endeksi, ABD İşsizlik Haklarından Faydalanma Başvuruları ve Tarım Dışı Üretkenlik verileri takip edilecek.

Şirket Haberleri

TTKOM: TTKOM 1Ç25'te medyan beklentilere paralel 44.165 mn TL ciro (y/y%17,6) , 17.912 mn TL FAVÖK (y/y+%26,5) ve beklentilerin %55 üzerinde 5.134 mn TL net kar (y/y+%45) açıkladı.
MPARK: MPARK 1Ç25'te medyan beklentilere paralel 11.754 mn TL ciro (y/y +%6,9) , beklentilerin %4 üzerinde 2.944 mn TL FAVÖK (y/y+%4,8) ve beklentilerin %21 üzerinde 1.170 mn TL net kar (y/y +%24) açıkladı.
SAHOL: Sabancı Holding 1Ç25'te medyan beklentiler 3.330 mn TL zarar açıklaması yönündeyken beklentilerin altında 2.940 mn TL zarar açıkladı.
AEFES: Anadolu Efes 1Ç25'te medyan beklentiler 115 mn TL kar açıklaması yönündeyken beklentilerin üstünde 1.725 mn TL kar açıkladı.
MGROS: Migros 1Ç25'te medyan beklentiler 313 mn TL kar açıklaması yönündeyken beklentilerin üstünde 981 mn TL kar açıkladı.
AKSA: Aksa Akrilik, 1Ç25'te piyasa beklentisinin %41 altında 222 mn TL net kar açıkladı.

Pay Alım Satım Bildirimleri

ALARK (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 07.05.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 87,27 TL fiyattan toplam 572.928 TL nominal değerli ALARK payları geri alınmıştır.
SASA (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 07.05.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 3,852 TL fiyattan toplam 40.000.000 TL nominal değerli SASA payları geri alınmıştır.
AHGAZ (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 07.05.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 21,696 TL fiyattan toplam 182.318 TL nominal değerli AHGAZ payları geri alınmıştır.
ENERY (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 07.05.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 4,145 TL fiyattan toplam 1.000.000 TL nominal değerli ENERY payları geri alınmıştır.
LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 07.05.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 15,36 TL fiyattan toplam 81.910 TL nominal değerli NTHOL payları geri alınmıştır.



 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasadaki zayıf seyir devam ediyor
Küresel piyasalarda ticaret geriliminin hafifleyeceği beklentisi öne çıkarken
Fed dün akşam beklendiği gibi faizlerde değişikliğe gitmedi. Fed Başkanı
Powell ise faiz indirimi için aceleleri olmadığına, tarifelerin enflasyon ve
işsizlik için yukarı yönlü riskleri artırdığına işaret etti. Piyasalar, Fed'in
Haziran'da faiz indirimine gideceği yönünde beklentilerini %30'dan %20'ye
düşürürken Temmuz için ise faiz indirimi olasılığı %70 olarak fiyatlanıyor.
Hisse senetleri, tahviller ve dolar endeksinin yükseldiğini takip ettik.
Powell’ın büyüme için olumlu ifadeler kullanması ve Fed’in faizler
konusunda acele bir karar vermeyeceğini söylemesi ile birlikte küresel risk
barometresi olarak da izlenen ve önemli direnç bölgelerini test eden S&P
500 endeksi dün günü %0.4 yükselişle tamamladı.

 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

1Ç25 Bilanço Beklentileri (8 Mayıs)
ALBRK Konsensüs 1Ç25 için 859 milyon TL net kar bekliyor (4Ç24: 1,6 milyar TL).
BIMAS Konsensüs 1Ç25 için 3,68 milyar TL net kar bekliyor (1Ç24: 5,36 milyar TL). Satışların %3 büyümesi, FAVÖK marjının 60 baz puan iyileşerek %4,4'e yükselmesi bekleniyor.
DOHOL Konsensüs 1Ç25 için 1,07 milyar TL net kar bekliyor (1Ç24: 1,31 milyar TL). Satışların %18 büyümesi, ancak FAVÖK marjının 430 baz puan düşerek %6,0'a inmesi bekleniyor.
PGSUS Konsensüs 1Ç25 için 72 milyon euro zarar bekliyor (1Ç24: 103 milyon euro zarar). Net satışların %17 yükselmesi, ancak FAVÖK marjının 220 baz puan azalarak %5,2'ye gerilemesi bekleniyor.
VAKBN Konsensüs 1Ç25 için 15,2 milyar TL net kar bekliyor (4Ç24: 13,2 milyar TL).
Şirket Haberleri
AEFES 1Ç25 için 1,73 milyar TL net kar açıkladı (beklenti: 541 milyon TL kar; 1Ç24: 4,33 milyar TL kar). Satışlar beklentilere paralel, yıllık bazda %26 geriledi. FAVÖK marjı bir önceki yıla göre 420 baz puan düşerek %8,1'e indi. Net borç geçen çeyreğe göre 39,2 milyar TL yükselerek 66,1 milyar TL'ye ulaştı.
MGROS 1Ç25 için 981 milyon TL net kar açıkladı (beklenti: 304 milyon TL kar, 1Ç24: 1,72 milyar TL kar). Satışlar beklendiği gibi yıllık bazda %8 yükseldi. FAVÖK marjı yine beklendiği gibi %1,2'den %4,7'e yükseldi. Faaliyet dışı gelirler 4,22 milyar TL'den 1,52 milyar TL'ye indi ancak şirket yine de net karını yükseltti. Şirketin net bocu 5,90 milyar TL (önceki çeyrek: 1,60 milyar TL net nakit).
SAHOL 1Ç25 için 2,94 milyar TL net zarar açıkladı (beklenti: 3,1 milyar TL zarar; 1Ç24: 8,31 milyar TL zarar).
TTKOM 1Ç25'te 5,1 milyar TL net kar açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde 3,5 milyar TL net kar açıklamıştı. Piyasa beklentisi 3,3 milyar TL düzeyindeydi. Ciro, mobil ve sabit internet segmentlerindeki güçlü performansla 43,7 milyar TL'lik konsensüs tahmininin %4 üzerinde, yıllık bazda %18 artarak 45,6 milyar TL'ye çıktı. IFRIC 12 hariç tutulduğunda 2025 için şirketin öngörüsü olan %8-9 büyümenin üzerinde yıllık bazda %18 ciro artışı gerçekleşti. FAVÖK marjı, şirketin hesaplamasına göre, %39,3 oldu ve şirketin 2025 için %38-40 öngörüsüyle uyumlu gerçekleşti. Net borç/FAVÖK oranı, önceki çeyrekteki 0,81x'ten 0,73x'e geriledi.
PETKM 1Ç25 için 2,58 milyar TL net zarar açıkladı (beklenti: 1,3 milyar TL net zarar, 1Ç24: 1,20 milyar TL kar). Satışlar beklendiği gibi %23 geriledi. FAVÖK ise 957 milyon TL zarar seviyesinde gerçekleşti. Şirketin net borcu bir önceki çeyreğe göre 7,66 milyar TL artışla 47,0 milyar TL'ye ulaştı.

https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/hizmetlerimiz/bulten/Gunluk-Bulten/122/0/0



 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

MAYIS AYINA GENEL BAKIŞ
Mayıs ayında Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı bulunmamakla birlikte, ay sonunda açıklanacak büyüme verisi öncesinde ara verilerin piyasa tarafından daha yakından izleneceğini öngörüyoruz. Nisan ayı itibarıyla TÜFE’nin ana eğiliminde, önceki aylara kıyasla daha belirgin bir bozulma riski gözlenmekte. Ancak Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) proaktif ve sıkı para politikası duruşunun, söz konusu risklerin etkisini sınırlı tutacağını düşünüyoruz. TCMB'nin bu kararlı tutumunun bir yansıması olarak, artan küresel risklere rağmen ülke risk primindeki (CDS) yükselişin sınırlı kaldığını görmekteyiz.
Küresel ölçekte, piyasa fiyatlamaları üzerinde etkili olan ana unsur hâlâ ABD-Çin arasındaki tarife savaşı olmakla birlikte, Mayıs ayı itibarıyla bu konuya ilişkin haber akışının görece yavaşladığı ve piyasa tarafından büyük ölçüde sindirildiği görülüyor. Bu nedenle, olası bir uzlaşı haberinin küresel risk iştahını yeniden canlandırabilecek önemli bir katalizör olmasını beklemekteyiz.
Jeopolitik riskler tarafında ise Rusya-Ukrayna gündemi yerini daha çok Ortadoğu'daki İsrail-İran ve Pakistan-Hindistan gerginliklerine bırakmış durumda. Ancak mevcut koşullarda bu gelişmelerin piyasa fiyatlamaları üzerinde belirgin bir etkisi bulunmamaktadır. Yine de bu risklerin tırmanması ve bölgeye yayılması durumunda, Türkiye'nin ilgili ülkelerle olan diplomatik ilişkileri göz önünde bulundurulduğunda satış baskısının sınırlı kalabileceğini, ancak bu risklerin izlenmesi gerektiğini düşünüyoruz.
Borsa İstanbul cephesine baktığımızda, 2025 yılı ilk çeyrek bilançolarında temel sorunların küresel ekonomik aktivitedeki yavaşlama, özellikle Avrupa’daki zayıf görünüm, yurt içindeki yüksek faiz ortamı, artan faaliyet giderleri ve talepteki daralma olduğu görülmektedir. Şirketlerin kârlılık marjlarında gerilemeler öne çıkmakla birlikte, bizler için temel değerlendirme kriteri şirketlerin operasyonel verimliliklerini koruyup koruyamadıkları, hacimsel büyüme gösterip göstermedikleri ve reel büyümeyi sürdürebilme kapasiteleridir.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.