Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Türkiye İstatistik Kurumu'nun (TÜİK) 2024 yılı Mart ayı Hane halkı İşgücü Araştırması'nın sonuçlarını açıkladı.

 TÜİK'in konuya ilişkin haber bulteni asağıda bulunuyor:

"Mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı %8,6 seviyesinde gerçekleşti

Hanehalkı İşgücü Araştırması sonuçlarına göre; 15 ve daha yukarı yaştaki kişilerde işsiz sayısı 2024 yılı Mart ayında bir önceki aya göre 19 bin kişi azalarak 3 milyon 57 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise 0,1 puan azalarak %8,6 seviyesinde gerçekleşti. İşsizlik oranı erkeklerde %6,8 iken kadınlarda %12,0 olarak tahmin edildi.

Mevsim etkisinden arındırılmış istihdam oranı %49,5 oldu

İstihdam edilenlerin sayısı 2024 yılı Mart ayında bir önceki aya göre 139 bin kişi artarak 32 milyon 588 bin kişi, istihdam oranı ise 0,2 puan artarak %49,5 oldu. Bu oran erkeklerde %66,9 iken kadınlarda %32,5 olarak gerçekleşti.

Mevsim etkisinden arındırılmış işgücüne katılma oranı %54,2 olarak gerçekleşti

İşgücü 2024 yılı Mart ayında bir önceki aya göre 121 bin kişi artarak 35 milyon 645 bin kişi, işgücüne katılma oranı ise 0,2 puan artarak %54,2 olarak gerçekleşti. İşgücüne katılma oranı erkeklerde %71,8 iken kadınlarda %36,9 oldu.

Genç nüfusta mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı %15,1 oldu

15-24 yaş grubunu kapsayan genç nüfusta işsizlik oranı bir önceki aya göre 0,4 puan azalarak %15,1 oldu. Bu yaş grubunda işsizlik oranı; erkeklerde %11,7, kadınlarda ise %21,2 olarak tahmin edildi.


Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış haftalık ortalama fiili çalışma süresi 43,8 saat oldu

İstihdam edilenlerden referans döneminde işbaşında olanların, mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış haftalık ortalama fiili çalışma süresi 2024 yılı Mart ayında bir önceki aya göre 0,3 saat artarak 43,8 saat olarak gerçekleşti.

Zamana bağlı eksik istihdam, potansiyel işgücü ve işsizlerden oluşan atıl işgücü oranı 2024 yılı Mart ayında bir önceki aya göre 0,4 puan azalarak %24,1 oldu. Zamana bağlı eksik istihdam ve işsizlerin bütünleşik oranı %16,1 iken işsiz ve potansiyel işgücünün bütünleşik oranı %17,3 olarak tahmin edildi. "

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), İnşaat Maliyet Endeksi'nin Mart 2024 dönemi sonuçlarını açıkladı.

 TÜİK'in konuya ilişkin haber bülteni aşağıda bulunuyor:

 "İnşaat maliyet endeksi yıllık %69,98 arttı, aylık %2,11 arttı

İnşaat maliyet endeksi, 2024 yılı Mart ayında bir önceki aya göre %2,11 arttı, bir önceki yılın aynı ayına göre %69,98 arttı. Bir önceki aya göre malzeme endeksi %2,54 arttı, işçilik endeksi %1,30 arttı. Ayrıca bir önceki yılın aynı ayına göre malzeme endeksi %55,17 arttı, işçilik endeksi %108,04 arttı.

Bina inşaatı maliyet endeksi yıllık %68,44 arttı, aylık %2,14 arttı

Bina inşaatı maliyet endeksi, bir önceki aya göre %2,14 arttı, bir önceki yılın aynı ayına göre %68,44 arttı. Bir önceki aya göre malzeme endeksi %2,64 arttı, işçilik endeksi %1,24 arttı. Ayrıca bir önceki yılın aynı ayına göre malzeme endeksi %52,77 arttı, işçilik endeksi %107,45 arttı.

Bina dışı yapılar için inşaat maliyet endeksi yıllık %75,15 arttı, aylık %2,03 arttı

Bina dışı yapılar için inşaat maliyet endeksi, bir önceki aya göre %2,03 arttı, bir önceki yılın aynı ayına göre %75,15 arttı. Bir önceki aya göre malzeme endeksi %2,25 arttı, işçilik endeksi %1,54 arttı. Ayrıca bir önceki yılın aynı ayına göre malzeme endeksi %62,93 arttı, işçilik endeksi %110,27 arttı. "

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), aylık sanayi üretim endeksi 2024 yılı Mart ayı sonuçlarını açıkladı.

 TÜİK'in konuya ilişkin haber bülteni aşağıda bulunuyor:
Sanayi üretimi yıllık %4,3 arttı

Sanayinin alt sektörleri (2021=100 referans yıllı) incelendiğinde, 2024 yılı Mart ayında madencilik ve taş ocakçılığı sektörü endeksi bir önceki yılın aynı ayına göre %7,5 arttı, imalat sanayi sektörü endeksi %4,0 arttı ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %5,1 arttı.


Sanayi üretimi aylık %0,3 azaldı

Sanayinin alt sektörleri incelendiğinde, 2024 yılı Mart ayında madencilik ve taş ocakçılığı sektörü endeksi bir önceki aya göre %0,2 arttı, imalat sanayi sektörü endeksi %0,3 azaldı ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %1,5 azaldı.

Erdemir, 1Ç24’de 5.601mn TL net kar (1Ç24:
90mn TL +%6.102) açıkladı. Bizim beklentimiz
5.416mn TL ve piyasa beklentisi 5.037mn TL kar
elde edilmesi yönündeydi. Maliyetlerin kontrolü
sayesinde operasyonel karlılık artarken net
2.510mn TL finansman gideri net karı baskıladı. Bu
çeyrekte 3.242mn TL’si İsdemir’in sigorta
avansından gelen 3.536mn TL esas faaliyetlerden
diğer gelirler net karı destekledi.
1Ç24’de Erdemir, bizim beklentimiz olan
50,175mn TL’nin altında, piyasa beklentisi olan
48,377mn TL’nin üzerinde 49.748mn TL (yıllık
+%89) net satış geliri kaydetti. Bu çeyrekte satış
hacmi 1.991bin ton beklentimize paralel 1.979bin
ton seviyesinde gerçekleşti. (1Ç23: 1.552bin ton,
hatırlayacak olursak geçtiğimiz yıl deprem kaynaklı
İsdemir tesislerinde 6 Şubat’tan itibaren Nisan
ortasına dek üretim kaybı gerçekleşmişti.)
FAVÖK 1Ç24’de bizim 6,855mn TL beklentimizin
ve piyasa beklentisi olan 7,051mn TL’nin
üzerinde 7.517mn TL seviyesinde gerçekleşti.
Ton başına FAVÖK ise 111$ beklentimizin üzerinde
123$ seviyesinde gerçekleşti.
Geçen yılın aynı döneminin düşük baz etkisi
sayesinde ciro, FAVÖK ve net kar yıllık bazda güçlü
artış gösterirken, operasyonel kar marjları da
geçen yıla ve geçen çeyreğe göre toparlandı.
1Ç24’de brüt kar marjı %14, FAVÖK marjı %15 oldu.
(Sırasıyla: 4Ç23: %10, %11; 1Ç23: %4, %5)
Net borç arttı.. Şirketin net borç pozisyonu 4Ç23
sonundaki 41.929mn TL’den 54.384mn TL
seviyesine yükseldi. Net Borç/FAVÖK rasyosu ise
artan borçlara rağmen güçlenen FAVÖK sayesinde
2,69x’den 2,51x’e geriledi.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Türkiye’nin en büyük halka açık serbest elektrik üreticisi Aksa Enerji, 2023 yılı konsolide finansal sonuçlarını duyurdu. 2023 yılında, dört farklı ülkede eş zamanlı yurt dışı yatırımlarına devam eden Şirket, güçlü finansal performansını sürdürdü.
7 ülkede, 10 santral operasyonu ve dört farklı ülkede eş zamanlı devam eden yatırımlarıyla bugün itibarıyla toplam 2,627 MW kurulu güce sahip olan Aksa Enerji, 2023 yılı konsolide finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket, bir önceki yıla göre FAVÖK marjını 7 puanlık artışla yüzde 22 seviyesine yükseltti, net kâr marjı ise 10 puan artışla yüzde 16’ya ulaştı.
Aksa Enerji Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO’su Sn. Cemil Kazancı, yıl sonu değerlendirmesinde, sürdürülebilir yüksek büyüme hedefi kapsamında devam eden yurt içi ve yurt dışı yatırımlara ve etkin bilanço yönetimine dikkat çekti. Sn. Kazancı, “2023 yılında, coğrafi çeşitliliği artırmaya yönelik güçlü adımlar attık. Öte yandan hali hazırda faaliyet gösterdiğimiz ülkelerde sözleşmelerimizi yenileyerek kapasite artırımı gerçekleştirdik. Stratejik yatırımlarımızın kârlılığa olumlu etkisi ve etkin bilanço yönetimiyle birlikte yatırımlarımızın devam ettiği dönemde net finansal borcumuzun FAVÖK'e oranı 1,6 çarpan seviyesinde gerçekleşti.
2030 Stratejisi doğrultusunda, kurumsal dönüşüm hedeflerine paralel olarak fonksiyonel, mükemmeliyet merkezi yaklaşımına sahip, yalın, çevik ve güçlü bir organizasyon yapısı oluşturmak üzere çalışmalara devam edildiğini ileten Sn. Kazancı, üretim portföyünü yurt içinde de gerek kaynak gerekse coğrafi anlamda çeşitlendirmeye devam ettiklerini sözlerine ekledi. Sn. Kazancı, “Bu kapsamda 2023 yılı içerisinde İç Anadolu ve Ege Bölgeleri’nde, 8 şehirde toplam 831,41 MW kurulu güce sahip olacak RES ve GES depolamalı yenilenebilir enerji santrali ön lisansını almaya hak kazandık. Bu yatırımların önümüzdeki 5 yıllık süre zarfında faaliyete geçmesini planlıyoruz” dedi.
Sn. Kazancı: “Ülkelerin enerji arz güvenliğine katkı sağlıyoruz.”
Aksa Enerji’nin sağlam 2023 yılı performansında karlılık odaklı portföy yönetimi etkili oldu. Şirket, 2023 yılı içerisinde Orta Asya ve Afrika gibi stratejik pazarlarda önemli yatırımlarda bulundu. Mart 2022’den beri 740MW’lık kurulu güç ile Özbekistan’da faaliyet gösteren Aksa Enerji, Kasım 2023 tarihinde Talimercan şehrinde 430 MW kurulu güçte bir doğal gaz kombine çevrim santrali kurulması ve işletilmesini içeren yeni bir anlaşma imzaladı. Santralin faaliyete geçmesiyle birlikte şirketin ülkedeki kurulu gücü 1,170 MW seviyesine çıkacak.
Öte yandan Aksa Enerji, bu dönemde yeni bir anlaşma ile Orta Asya’daki yatırımlarına Kazakistan’ı da ekledi. Kazakistan’ın Kızılorda şehrindeki santral yatırımının hayata geçmesiyle birlikte Aksa Enerji bölgeye ilk defa hem ısı hem de elektrik tedariği gerçekleştirecek. Kazakistan’daki büyüme hedefinin ilk ve önemli adımı olan bu santralin, 2025 yılında faaliyete geçmesi planlanıyor.
Afrika kıtasında ise şirket, 2023 Nisan ayında Electricity Company of Ghana ile 350 MW kurulu gücünde Kumasi kombine çevrim doğal gaz santrali kurulumu, elektrik üretimi ve üretilen elektriğin garantili satışı konusunda anlaşma imzaladı. Anlaşmaya göre şirket, ABD doları bazlı 20 yıl süreli bir enerji satış anlaşması ile Gana’da doğal gaz dönüşümü ile sürdürülebilir enerjiye geçiş konusundaki adımlarını güçlendirdi.
Bu yatırım atağı ile hedeflerinin Türkiye’nin küresel enerji piyasalarındaki konumunu güçlendirirken aynı zamanda ülkelerin enerji arz güvenliğine hizmet etmek olduğunu belirten Sn. Cemil Kazancı, “Ülkemize duyduğumuz güven ve adanmışlıkla küresel piyasalardaki atılımlarımıza hız kattığımız bir dönemdeyiz. 2023 yılında gerçekleştirdiğimiz yeni anlaşmalarla Orta Asya’dan Güney Afrika’ya geniş bir coğrafyada enerji yatırımlarını hayata geçiriyoruz. Bu kapsamda Özbekistan Santrali Projesi’nin Aksa Enerji’nin varlık portföyündeki döviz bazlı gelirleri çeşitlendirerek ‘Sürdürülebilir Yüksek Büyüme’ stratejisini destekleyeceğine inanıyoruz. Talimercan ve Kızılorda yatırımlarımız da yine bu stratejik yaklaşımın ürünleri. Önümüzdeki yıllarda faaliyete geçmesi planlanan Gana-Kumasi ve Senagal-St Louis santral atılımımızla da ülkelerin enerji arz güvenliğine yatırım yapmaya devam ediyoruz. 2030 Stratejimizi kapsayan tüm bu çalışmalarımız, finansal başarımızı ve performansımızı güçlendirirken 5 kıtada faaliyet hedefimize de bizi adım adım yaklaştırıyor” dedi.

Sonuç: Şirket, 1Ç24’te 49.748 mn TL satış geliri (kons: 49.037 mn TL; yıllık: +%89), 7.517 mn TL FAVÖK
(kons: 7.041 mn TL; yıllık: +%441) ve 5.601 mn TL net kar (kons: 4.976 mn TL; yıllık: +%6.102) açıklamıştır.
Ton başına FAVÖK 124 dolar ile 1Ç23’deki 8 doların oldukça üzerindedir. Nispeten güçlü satış hacmi (ve
ihracat hacminin payı) ve ton başına FAVÖK rakamı, geçtiğimiz yılın aynı çeyreğindeki oldukça düşük baz
nedeniyle yıllık bazda finansalları desteklemiştir. Bir miktar toparlanma olsa da; bu aşamada sektör
oyuncularının operasyonel nakit akışını canlandıracak güçlü bir makro katalizör henüz mevcut değildir.
3Ç23’te yatırım harcamaları hariç serbest nakit akışında önemli bir iyileşme görmemize rağmen, 4Ç23 ve
1Ç24’te bu seyir sürmemiştir. Satış hacmi yıllık %28 yükselişle (çeyreklik: -%7) 2,0 milyon ton olmuştur.
Konsolide FAVÖK çeyreklik bazda %33 genişlemeyle 240 milyon dolar (4Ç23: 180 mn USD; 3Ç23: 231 mn
USD; 2Ç23: 210 mn USD; 1Ç23: 22 mn USD) olarak gerçekleşmiştir. Şirket 1Ç24’te 127 milyon dolar ile
negatif serbest nakit akışı üretmiştir (2023: 531 mn dolar; 4Ç23: -123 mn dolar, 1Ç23: -17 mn dolar). 2023
yıl sonunda 1.468 milyon dolar net borcu olan Erdemir, 1Ç24’te zayıf operasyonel görünüm ve devam eden
yatırım harcamalarının ardından 1.723 milyon dolarlık net borca sahiptir. 2024 yılı ve 2025 yılı
beklentilerimize göre hisse sırasıyla 7,2x ve 5,4x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Hissenin uzun vadede
birkaç çeyrek öncesine kıyasla daha cazip çarpanlara geldiğini düşünüyoruz. Finansal sonuçların hisse
üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.
 
   Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

VakıfBank 1Ç24 solo finansal sonuçlarında piyasa beklentisinin hafif üzerinde rekor yüksek 12,023 milyon TL net kar açıkladı. (Çeyreksel %20 artış). Net kar rakamı bizim 11,660 milyon TL beklentimizin ve 11,691 milyon TL olan piyasa beklentisinin %3 üzerinde gerçekleşti.
Bankanın 3 aylık karı geçen yıla göre %167 oranında kuvvetli artmıştır. Kamu mevduat bankalarında yıllık bazda kar artışı %76,9 seviyesindedir. Ortalama özkaynak karlılığı 2023’deki %24,7’den %27 seviyesine yükselmiştir (Bütçe: %30).
Çekirdek bankacılık gelirleri beklentimizden zayıf, diğer bankacılık gelirleri beklentimizden kuvvetli, kredi karşılıkları ise negatif sürpriz yaparak beklentimizden yüksek gerçekleşmiştir. Swap fonlama maliyetleri hariç ticari kar çeyreksel bazda %84 artarak 6,5 milyar TL seviyesine yükselmiştir ve karlılığı desteklemiştir.
Banka yönetimi 2024 yılı için bütçe beklentilerini korumuştur ama yüksek %10 seviyesinde özkaynak karlılığı beklentisinin yaklaşık %30 seviyesine revize edileceği belirtilmiştir.
Hisse için hafif pozitif bir etki bekliyoruz. 2024-2027 net kar tahminlerimizde yaptığımız yukarı yönlü revizyonlar sebebiyle 19,95 TL olan hedef fiyatımızı 26,43 TL olarak güncelliyoruz. Yeni hedef fiyatımızın %28 artış potansiyeli bulunmaktadır. “TUT” tavsiyemizi koruyoruz. Banka için 2024 yılında %105 kar artışı modelliyoruz. Hisse 2024T 4,0x F/K ve 0,91x F/DD çarpanlarıyla (Benzerlerine göre %9 iskontolu) ve %25,9 ortalama özkaynak getirisiyle işlem görmektedir.
Net faiz marjında zayıflama. Swap maliyetlerine göre düzeltilmiş marjlar çeyreksel bazda 260 baz puan zayıflayarak %1,3 seviyesine gerilemiştir. Swap fonlama maliyetleri çeyreksel %37 artarak rekor yüksek 10 milyar TL seviyesine yükselmiştir. Tüfe endeksli kağıt gelirleri ise %47 azalarak 17,7 milyar TL seviyesine gerilemiştir. 2024 yılında marjların 50-100 baz puan iyileşmesi beklenmektedir.
TL kredi-mevduat makasında negatif seyir. TL kredi-mevduat makası hala negatif seyretmektedir. Toplam kredi-mevduat makası %3,2 oranında sabittir.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.