Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

 
 

Enka İnşaat 2024 yılının ikinci çeyreğinde 6.362mn TL (197,9mn USD) ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Ortalama piyasa beklentisi ise 4.811mn TL ana ortaklık net dönem karı yönündeydi. Yatırım faaliyetlerinden ağırlıklı olarak hisse senetlerinin değer artışı kaynaklı 2.521mn TL net gelir elde edilmesi ikinci çeyrekte yüksek kar oluşumuna önemli katkı sağlamıştır. Holding bir önceki yılın aynı döneminde yatırım faaliyetlerinden net 819mn TL gelir ile birlikte 2.458mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştı.

İkinci çeyrek kar rakamlarıyla birlikte şirketin 6 aylık ana ortaklık net dönem karı, 11.054mn TL (349,8mn USD) düzeyinde gerçekleşmiştir. 2023 yılının aynı döneminde 6.272mn TL (315,8mn USD) ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti.

Enka'nın konsolide satış gelirleri ikinci çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %59 oranında artarak 23.680mn TL'ye yükselmiştir. Dolar bazında ise satış gelirleri 2Ç2024'te 736,2mn USD ile %4,8 artış kaydetmiştir. Diğer taraftan brüt kar ise aynı dönemde %64,2 oranında artarak 6.201mn TL olmuştur. Operasyonel giderler aynı dönemde %65,4 oranında artarak 1.084mn TL gerçekleşirken, diğer faaliyetlerden 147,5mn TL net gelir kaydedilmiştir. Böylece esas faaliyet karı 5.265mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Grubun FAVÖK'ü ise aynı dönemde %82 oranında artarak 6.031mn TL'ye ulaşmıştır. Dolar bazında FAVÖK %10,6 artmış ve 190mn USD olmuştur. Dolar bazlı FAVÖK marjı ise 1,4 puan artarak %25,8 olmuştur. Yatırım faaliyetlerinden 2.521mn TL net gelir elde edilirken, finansman tarafında ise 101,1mn TL net gider kaydedilmiştir (2Ç2023: 304,5mn TL net gelir). 218,7mn TL parasal kayıp ve 904,6mn TL vergi gideri sonrasında net dönem karı 6.562mn TL'yi göstermiştir. 200mn TL azınlık payları sonrasında ana ortaklık net dönem karı ise 6.362mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Mühendislik ve İnşaat segmentinde bu çeyrekteki kar 5.551mn TL olarak gerçekleşmiş ve net dönem karına önemli bir destek sağlamıştır. Geçen yılın aynı döneminde bu segmentlerden toplamda 1.199mn TL'lik kar yazılmıştı. Enerji segmentinde ise kaydedilen 863mn TL'lik zarar, geçtiğimiz yılın aynı döneminde gerçekleşen 244mn kar sonrasında yılın ikinci çeyreğinde karlılığı olumsuz etkilemiştir.

 


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 

İş GYO 2Ç2024 döneminde 2.559mn TL net dönem karı açıklamıştır. Geçen yılın aynı döneminde 3.426mn TL kar elde edilmişti.
 
İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in 6A2024'teki net dönem karı 2.447mn TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı döneminde 4.060mn TL kar yazılmıştı.
 
Şirket'in satış gelirleri bu çeyrekte 1.244mn TL olarak gerçekleşmiş ve geçen yılın ikinci çeyreğindeki 302mn TL satış gelirinin oldukça üzerinde açıklanmıştır. Kira gelirleri (üst hakkı gelirleri dahil) yatay kalarak 270,9mn TL olurken, konut satış gelirleri 29,9mn TL'den bu çeyrekte 970,1mn TL'ye yükselmiştir. Konut satış gelirlerinde artışta Litus İstanbul projesinden elde edilen 940,1mn TL'lik gelir (Brüt kar marjı %17,5) etkili olmuştur. Diğer yandan, Şirket'in brüt karı 398,8mn TL ile yıllık %77,7 oranında artarken, operasyonel giderler %33,5 oranında yükselmiş ve 81mn TL olmuştur. İş GYO, bu çeyrekte yatırım amaçlı gayrimenkul değerlemesinden 2.145mn TL gelir yazmıştır. Geçen yılın aynı döneminde bu kalemden 3.105mn TL gelir kaydedilmişti. Diğer faaliyet gelirleri de %28 oranında düşerek 2.544mn TL olmuştur. Şirket'in ikinci çeyrekteki FAVÖK'ü 323,2mn TL ile yıllık %90,8 oranında yükseliştir. FAVÖK marjı ise 30,1 puan azalarak %26'ya gerilemiştir. Bu çeyrekte artan faiz giderlerinin önemli etkisiyle 563mn TL net finansman gideri (2Ç2023:324,5mn TL net finansman gideri) ve 260mn TL net parasal kazanç (2Ç2023: 54,1mn TL net parasal kazanç) yazan Şirket'in net dönem karı 2.559mn TL olmuştur.
 
Şirket'in net borcu %18 oranında artarak 5,1milyar TL'ye yükselmiştir. Tamamı TL olan toplam finansal borcun %66'sı kısa vadelidir. Diğer yandan, net borcun faaliyet karlılığına oranı görece yüksek kalmaya devam ederken, toplam finansal borçların aktiflere oranı %12'dir.
 
 



 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 


Kordsa 2Ç2024'te 41,6mn TL ana ortaklık net dönem zararı yazmıştır. Geçen yılın ikinci çeyreğindeki zarar 83,1mn TL idi.
 
İkinci çeyrek zararı sonrasındaki zarar sonrasında Kordsa'nın 6A2024'teki ana ortaklık net dönem zararı 8mn TL olmuştur. Geçen yılın aynı döneminde 49,4mn TL zarar yazılmıştı.
 
Şirket'in satış gelirleri 2Ç2024'te 7.586mn TL gerçekleşerek yıllık %51,3 oranında büyümüştür. Dolar bazında ise satış gelirleri 2Ç024'te 235mn USD ile %8 gerileme kaydetmiştir. Lastik güçlendirme segmentinde devam eden fiyat rekabeti ile sektörel toparlanmanın istenilen seviyede olmaması ve sivil havacılık sektöründe oluşan toparlanmanın henüz kompozit sektörüne yansımaması bu düşüşte etkili olmuştur. Lastik güçlendirme segmenti gelirleri düşük onlu seviyelerde daralarak 177mn USD olurken, kompozit güçlendirme 51mn USD ile önemli bir değişim göstermemiştir. Bu dönemde Microtex Composites Srl'nin çeyreklik katkısı 10mn USD, inşaat güçlendirmeden 2mn USD'lik ciro elde edilmiştir. Öte yandan, maliyetler %52,4 oranında yükselmiş ve yılın ikinci çeyreğinde 6.537mn TL olmuştur. Brüt kar ise %44,8 oranında artarak 1.049mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı 0,6 puan düşerek %13,8'e gerilemiştir. Diğer taraftan, faaliyet giderleri %73,5 oranında artarak 940mn TL'ye çıkarken, FAVÖK yıllık %15,2 oranında artarak (Dolar bazında %30 gerileyerek 13mn USD'ye düşmüştür) 435mn TL'ye yükselmiştir. FAVÖK marjı ise zayıf operasyonel performans ve enflasyon - kur uyumsuzluğuyla birlikte 1,8 puan kötüleşerek %5,7 oranında gerçekleşmiştir. Finansman tarafında 305mn TL net gider kaydedilirken, 99mn TL'lik vergi geliri sonrasında Kordsa yılın ikinci çeyreğindeki ana ortaklık net dönem zararı 41,6mn TL olmuştur.
 
Şirket'in net borcu çeyreksel bazda %8,9 oranında artarak 13,5 milyar TL'ye çıkarken, net borç/FAVÖK oranı yüksek seviyelerde kalmaya devam etmiş ve 6x seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket'in toplam finansal borcun yaklaşık yarısı kısa vadelidir.


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2024/06 döneminde, şirketin Hasılat’ı; 3,32 Milyar
TL(yüzde 25,52) artışla 16,33 Milyar TL olmuştur. Cari
dönemde Satışların Maliyeti ise; Doktor, Malzeme ve
Personel giderleri önderliğinde geçen yılın aynı
dönemine göre 2,49 Milyar TL civarında(yüzde 25,74)
artmıştır. Bu gelişmeler sonrasında; şirketin Brüt kâr
rakamı 830,6 Milyon TL civarında artış kaydetmiştir.
Şirketin Brüt Kâr Marjı ise, geçen seneki yüzde 25,66
seviyesinden yüzde 25,53 düzeyine sınırlı gerilemiştir.
Ø Şirketin Faaliyet Giderleri 29,1 Milyon TL civarında artış
göstermiştir. Ayrıca, 2023/06 döneminde ‘’Kur Farkı
Gelirleri’’nin öncülüğünde 248,2 Milyon TL tutarında
ortaya çıkan Diğer ‘Net’ Esas Faaliyet Gelirleri’ne karşın;
cari dönemde 136,8 Milyon TL civarında Diğer ‘Net’ Esas
Faaliyet Giderleri yazılması da, 416,5 Milyon TL civarında
açıklanan şirketin Esas Faaliyet Kârı üzerinde bir miktar
baskı unsuru oluşturmuştur. Esas Faaliyet Kârı üzerindeki
tek seferlik etkilerin dışlanıp, ‘’Amortisman Giderleri’’nin
eklenmesi ile bulunan FAVÖK rakamı ise; 1,1 Milyar TL
civarında gerçekleşme göstermiştir. Esas Faaliyet Kâr
marjı yüzde 17,50’den yüzde 16,49’a gerilerken,
geçtiğimiz yıl yüzde 23,06 düzeyinde bulunan FAVÖK
marjı ise yüzde 25,12 seviyesine yükselmiştir.
Ø Esas faaliyet dışı bölümde, şirketin ‘Net’ Yatırım Faaliyet
Gelirleri; işletme birleşmeleri kapsamında ‘’Pazarlıklı
Satın Alım Sonucu Oluşan Kazançlar’’ alt kalemine girilen
821,0 Milyon TL’lik tutarın etkisiyle 734,4 Milyon TL
düzeyinde artarken, buna karşın; ‘Net’ Finansman
Giderleri ise çeşitli faiz giderlerindeki artışların etkisiyle
319,9 Milyon TL artış göstermiştir. Cari dönemde
finansallarına 1,14 Milyar TL civarında da Vergi Gideri
yazan şirket, TMS 29 Enflasyon Muhasebesi
uygulamasına isabet eden kısımdan ise 902,6 Milyon TL
civarında ‘Net’ Parasal Pozisyon Kazancı elde etmiştir.
Tüm bu finansal gelişmeler sonucunda; şirketin Dönem
Net Kârı, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 10,55
oranında artışla 1,79 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
Net Kâr Marjı ise, yüzde 12,45’den yüzde 10,97’ye
gerilemiştir.
Ø Şirketin Dönen Varlıkları; yüzde 107,34 oranındaki(4,8
Milyar TL) oldukça güçlü artışla 9,27 Milyar TL civarına
ulaşmıştır. Kısa Vadeli Yükümlülükleri de; 4,84 Milyar
TL’lik güçlü artışla 10,41 Milyar TL düzeyinde
gerçekleşme göstermiştir. Yine, şirketin Öz
Kaynaklarındaki artış; 14,72 Milyar TL(yüzde 634,53) ile
oldukça güçlü olmuş ve cari dönemdeki Öz Kaynak tutarı
17,04 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirket, 2Ç24’te 7.701 mn TL satış geliri (yıllık: +%19; kons: 8.257 mn TL), 1.897 mn TL FAVÖK (yıllık: +%22;
kons: 2.053 mn TL) ve 1.051 mn TL net kar (yıllık: -%3; kons: 870 mn TL) açıklamıştır. Yurtiçi hasta gelirleri
yıllık: %23 artışla 5.386 milyon TL olurken, yabancı medikal turizm gelirleri %8 daralmıştır. Brüt kar marjı
150bp’lık düşüş göstererek %24,9 seviyesinde gerçekleşmiş ve maliyetlerde önemli bir bozulma
görülmemiştir. Satışların maliyeti yatay kalmış, doktor ve personel maliyetleri gelirin daha yüksek yüzdelerini
oluştururken, malzeme maliyetleri yıllık bazda düşüş kaydetmiştir. Şirketin 2Ç24’te FAVÖK’ü %22 artış,
FAVÖK marjı 63bp’lık hafif yükseliş göstermiş, net karı ise %3 düşüş kaydetmiştir. Operasyonel nakit akışı,
artan net işletme sermayesi ihtiyacı (ticari alacaklardaki büyümeden kaynaklanmaktadır) nedeniyle yıllık %36
azalışla 564 milyon TL’ye düşmüştür. Net borcu çeyreklik %10,3 artış göstermiştir. Hisse 2024 yılı
beklentilerine göre 7,9x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı
pozitif olarak değerlendiriyoruz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirket, 2Ç24’te 7.586 mn TL satış geliri (yıllık: +%51), 441 mn TL FAVÖK (yıllık: +%17) ve 42 mn TL net
zarar (2Ç23: -83 mn TL) açıklamıştır. TL bazında satış gelirleri yıllık %51 artışla 7.586 milyon TL olmuştur.
Lastik güçlendirme segmentinde hala zayıfken, kompozit gelir hattı yıllık bazda aynı seviyededir. Marj
daralması sivil havacılıktaki düşük döngüye atfedilebilir ve bu da kompozit gelir hattında (enerji vb.) düşük
marjlı sektörlere satışların artmasına ve lastik güçlendirme sektöründeki zayıflığa bağlanabilir. Şirketin
FAVÖK’ü yıllık bazda %17 yükselirken, FAVÖK marjı çeyreklik bazda 174bp daralma göstermiştir. Geçen
yılın aynı dönemine göre 83 milyon TL net zarara kıyasla, artan finansman giderleri nedeniyle net zarar 42
milyon TL olarak kaydedilmiştir. Net borç çeyreklik bazda yaklaşık %9 artış kaydetmiştir. Açıklanan mali
tablolardan marj daralması konusunda hafif olumsuz bir piyasa tepkisi beklerken, pek de elverişli olmayan iş
ortamında devam eden kompozit ve inşaat gelirleri olumludur. Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 7,9x
FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak
değerlendiriyoruz.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dolar kurunda yükselişin devam etmesine rağmen, gram altında ons altının son iki gündür yaşadığı ve bugün daha da sertleşen satış baskısı nedeniyle bir düşüş gözlemleniyor. Fed'in yıl içinde beklenen daha yüksek faiz indirimi beklentileri, altında aşırı alım sonucu bir satış baskısı yaratmış olabilir. Gözler, yarınki Jackson Hole toplantısında Fed Başkanı Powell'ın olası faiz indirimi sinyallerine çevrilmiş durumda. Beklentilerin üzerinde bir faiz indirimi sinyali verilmesi durumunda, altında yeniden bir yükseliş eğilimi görmemiz mümkün. Aksi takdirde, olası bir satış baskısında gram altında ilk destek bölgemiz 2642 seviyesidir.

Destekler: 2642 - 2615 - 2583

Dirençler: 2715 - 2750 - 2780


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İki gün önce rekor tazeleyen sarı metalde, dün gördüğümüz satış baskıları bugün de devam etmektedir. Bugünkü satış baskısıyla birlikte, sarı metal şu anda 2500 bölgesindeki destek seviyemizin altına sarkarak 2475 seviyelerinde fiyatlanmaktadır. İki günlük düşüş, Stokastik indikatörünün aşağı yönlü kırılım yapmasına neden olsa da, henüz 80 bölgesinin altına düşüş gerçekleşmediği için bu göstergeyi kesin olarak doğrulayamıyoruz.

Yarın, Fed Başkanı Powell'ın Jackson Hole Sempozyumu'nda yapacağı konuşmada, beklentilerin üzerinde bir faiz indirimi sinyali vermesi durumunda, altında yeni rekor denemeleri yaşanabilir. Aksi takdirde, düşüşün devam etmesi durumunda, sarı metalde ilk destek noktamız 2475 seviyesidir. Bu seviyenin de aşağı yönlü kırılması durumunda, Stokastik indikatörünün kırılımı doğrulanacağı için daha sert bir düzeltme beklenebilir.

Destekler: 2475 - 2459 - 2446

Dirençler: 2500 - 2510 - 2520


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.