Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Merkez Bankası (TCMB), Haziran ayı imalat sanayi kapasite kullanım oranlarını açıkladı.

 TCMB'nin konuya ilişkin haber bülteni aşağıda bulunuyor:

" İmalat sanayi genelinde mevsimsel etkilerden arındırılmış Kapasite Kullanım Oranı (KKO-MA), bir önceki aya göre 0,4
puan azalarak yüzde 76,2 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Mevsimsel etkilerden arındırılmamış Kapasite Kullanım Oranı (KKO), bir önceki aya göre değişmeyerek yüzde 76,3
seviyesinde gerçekleşmiştir."

Şirket, 1Ç24’te 379 mn TL satış geliri (yıllık: -%32), 87 mn TL faiz, vergi ve amortisman öncesi zarar (1Ç23:
+24 mn TL) ve 62 mn TL net zarar (1Ç23: -87 mn TL) açıklamıştır. Emtia piyasasındaki durgun fiyatlamalar
nedeniyle zayıf operasyonel performans bu çeyrekte de devam etmiştir. Şirketin satış gelirleri yıllık %32
daralırken, temel olarak artan işletme gideri gereksinimlerinin yanı sıra emtia fiyatlarındaki baskı nedeniyle
FAVÖK negatife dönmüş, şirket 87 milyon TL faiz, vergi ve amortisman öncesi zarar açıklamıştır (marj /
2023: %15,5; 2022: %27,9). Yüksek faiz oranları nedeniyle Şirket'in ağırlıklı olarak stok yönetimi amacıyla
kullandığı TL cinsi borçlanma araçlarının maliyeti artmış; finansal giderlerde önemli bir artışa neden olmuştur.
Şirket 1Ç24’te 38,4 milyon TL (parasal kalemlerin etkisi hariç) net finansal gider (1Ç23: 15,7 mn TL)
yazmıştır. Parasal pozisyon kaynaklı 48 milyon TL’lik parasal kazanç ise (1Ç23: -63 mn TL) net kara katkı
sağlamıştır. 1Ç24’te 9,0 milyon TL ertelenmiş vergi geliri (1Ç23: -21,3 mn TL) sonrası şirket 6,9 milyon TL
(1Ç23: -24,6 mn TL) toplam vergi geliri elde etmiştir. Mar.24 itibariyle şirketin net borcu yıllık %8 artmıştır.
Hisse son 12 aylık verilere göre (2023 figürlerinin Mart sonuna düzeltilmemiş haliyle) 32,7x FD/FAVÖK ile
işlem görmektedir. Bu aşamada sadece Yükselen Çelik için değil diğer sektör oyuncuları için de; kısa vadede
operasyonları yukarıya doğru itecek güçlü bir katalizör bulunmamaktadır. Yine de yılın ikinci yarısında bir
miktar toparlanma beklentimizi koruyoruz. Çarpanlarının yurt içi ve yurt dışı emsallerine göre yüksek olması
ve daha kırılgan bilanço yapısı nedeniyle ise, yılın kalanında operasyonda bir miktar toparlanma olması
durumunda dahi hisse fiyatlamasının göreceli zayıf kalabileceğini düşünüyoruz. Finansal sonuçların hisse
üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Fed’in faiz indirimi beklentilerinde düşüş... Fed, iki günlük FOMC toplantısının ardından
fonlama faizini beklendiği gibi %5,25'te sabit tuttu ancak enflasyon beklentisi yukarı yönlü revize
edilirken, faiz indirimi sayısına ilişkin beklentiler de 3'ten 1'e düşürüldü. Fed yöneticileri,
muhtemelen işgücü piyasasının güçlü seyrinden kaynaklı olarak ekonomik aktivitede tam bir
yavaşlamanın da söz konusu olmamasından dolayı enflasyonun kısa vadede %2,0'ye yakın bir
yere sürdürülebilir bir şekilde düşeceğine henüz inanmıyorlar. Bu yüzden yıl sonu Fed fonlama
oranı beklentilerini %4,6'dan %5,1'e yükselttiler. Fed açıklamasında para politikasını gevşetmeye
başlamalarına izin verecek güvene sahip olduklarını düşünmedikleri ifadesine yer verildi.
Başkanlar artık PCE enflasyonunun yılı %2,4 yerine %2,6'da tamamlamasını, çekirdek
enflasyonun ise yılı %2,6 yerine %2,8 seviyesinde tamamlamasını bekliyor. Çekirdek PCE
enflasyonu Nisan itibarıyla %2,8'e ulaştığından, Fed yöneticileri önümüzdeki 8 ayda yıl sonuna
kadar tüketici fiyatlarında güçlü bir katılık bekliyor.
ABD enflasyonunda gerileme... ABD enflasyonu Mayıs'ta önceki aya göre değişim
göstermeyerek güçlü tarım dışı istihdamın piyasa beklentileri üzerine etkisini silmiş görünüyor.
%0.1’lik beklentiye karşılık %0.3’ten %0.0’a gerileyen tüketici enflasyonu yıllık bazda %3.5’lik
beklentiye karşılık %3.6’dan %3.4’e geriledi. %3.4’te sabit kalması beklenen çekirdek enflasyon da
%3.3’e düştü. Bu oran çekirdek enflasyonda Nisan 2021’den bu yana en düşük orana işaret
ediyor. Detaylara bakıldığında gıda enflasyonu %2,2’den %2.1’e, barınma enflasyonu %5.5’ten
%5.4’e, ulaştırma %11.2’den %10.5’e, giyim %1.3’ten %0,8'e geriledi. Benzin, doğalgaz ve
akaryakıt enflasyonu önceki aya göre hızlanma göstererek enerjinin enflasyonu yukarı itmesine
neden olurken araç fiyatlarında düşüşün devam etmesi bu artışı dengeledi.
Haftanın verisi ABD çekirdek PCE enflasyonu olacak… Cuma günü saat 15:30'da açıklanacak
verinin Mayıs ayında kişisel gelirlerin aylık %0,3'ten %0,4'e, kişisel harcamaların %0.2’den %0.3’e
ivmelenmesi bekleniyor. Yıllık çekirdek PCE enflasyonu ile ilgili bir beklenti bulunmuyor ancak
Nisan ayı realizasyonu %2,8 olarak gerçekleşmişti. Beklentilere paralel veya beklentilerin altında
bir gerçekleşme Fed'in faiz indirimine ilişkin endişeleri daha da azaltacaktır.

Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Açılış
Öncesi
Yılın ilk yarısının son işlem haftasına girilirken, aylık bazda MSCI
Latin Amerika endeksi 6 6 Gelişen Ülke Kur endeksi 1 4 değer
kaybetti Asya piyasalarındaki görece olumlu ayrışma Haziran
ayında MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksinin 3 6 değer
kazanmasını desteklerken, MSCI Dünya endeksinde 1 8 yükseliş
görüyoruz
Yeni günde vadeli S&P 500 endeksi 0 1 vadeli MSCI GOP
endeksi 0 2 ile yatay eğilime sahip
Yeni haftada yurt içi ajanda yoğun bir gündeme sahip 28 Haziran
tarihinde FATF toplantısı sonucu beklenirken, öncesinde Kripto
Piyasasına ilişkin yasa tasarısına ilişkin olası Meclis görüşmeleri
takip edilecek Haftanın önem taşıyan bir diğer başlığı 27 Haziran
tarihli Para Politikası Kurulu toplantısı Politika faizinde bir
değişiklik beklenmese de, faiz kararı sonrası yapılacak açıklama
önümüzdeki dönem para politikaları adına takip edilecektir


  Garanti BBVA Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  https://www.garantibbvayatirim.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. iş burada yer alan bilgilerin, doğruluğundan, yeterliliğinden veya tamlığından ve bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bayram sonrası kısa haftayı %2,87'lik yükselişle tamamlayan piyasada TL zirve 11,100 bölgesi ana direnç konumunda...
Geçtiğimiz haftanın ilk yarısında yeni zirvelerin test edildiği ABD piyasalarında SPX Endeksi için 5,500, NDX için de 20,000 puanın hem psikolojik hem de önemli teknik dirençler olarak öne çıktığını söyleyebiliriz. Haftanın son bölümlerinde belirtilen dirençlerden itibaren hafif kar satışlarının gözlendiği ABD piyasalarında, son dönemdeki yükselişin sürükleyici gücü konumundaki NVIDIA hissesinde etkili olan ve %10'u aşan aşağı yönlü düzeltmenin devam edip etmeyeceğinin bu hafta genel piyasaların yönü üzerinde de etkili olmasını bekliyoruz. Ekonomik veri akışı tarafında ise, FED'in alternatif bir enflasyon göstergesi olarak izlediği çekirdek PCE Datası haftanın önemli datası olarak yakından izlenecek. Avrupa tarafında ise, özellikle zayıf PMI Imalat dataları ve AP seçimleri sonucu oluşan seçim gündemi, (Fransa-Frexit tartışmaları) ekonomiler üzerinde baskıya neden olmayı sürdürürken, EURUSD paritesi tarafında da görece güçlü bir USD beklentisini beraberinde getiriyor. Bu sabah global risk iştahını hafif negatif olarak okuyoruz.


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirket, 1Ç24’te 594 mn TL satış geliri (yıllık: +%9), 317 mn TL FAVÖK (yıllık: +%138) ve 101 mn TL net kar
(yıllık: -%10) açıklamıştır. Tahminlerimize göre finansal sonuçlar oldukça güçlüdür. Güçlü gelir oluşumu ile
birlikte oldukça güçlü faaliyet marjları gerçekleşmiştir. Döviz sözleşmelerindeki değer artışı, çok aşamalı
projelerden elde edilen yüksek katma değer ve OTC işlerden elde edilen yüksek marj etkisiyle brüt kar marjı
%55,9 ile güçlü kalmıştır. 1Ç24’te şirket hurda satışından gelir etmemesine karşın, artan ertelenmiş finansal
gelirleri sebebiyle 7,1 milyon TL net diğer faaliyetlerden gider yazmıştır (1Ç23: 3,7 mn TL). Yatırım
faaliyetlerinden giderler 1,3 milyon TL (1Ç23: +0,5 milyon TL; 2023: -6,3 mn TL) olmuştur. Net finansman
giderleri (parasal kalemlerin etkisi hariç) yıllık bazda daha düşük gerçekleşmiştir (1Ç24: 3,1 mn TL, 1Ç23:
9,4 mn TL); bununla birlikte, parasal zarar, bir önceki yılın aynı çeyreğindeki 75 milyon TL'ye kıyasla 1Ç24'te
242 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket, 1Ç24’te 40,6 milyon TL ertelenmiş vergi geliri elde etmiştir
(1Ç23: 67,8 mn TL). 1Ç24’te birikmiş iş miktarı yıllık %165 artışla 1,8 milyar TL (2023: 1,5 mlr TL; 2022: 533
mn TL) olmuştur. Şirket ana operasyonlarından elde edilen güçlü nakit akışı sayesinde 1Ç24’te 28 milyon TL
net nakit pozisyonundadır (2023: 28 mn TL net nakit; 2022: 76 milyon TL net borç). Şirket 2024 yılında satış
gelirleri ve FAVÖK’ünün %50 artmasını beklemektedir. Hisse 2024 yılı beklentilerimize göre 5,8x FD/FAVÖK
ile işlem görmektedir. Şirketin ana faaliyet alanı olan raylı sistemler elektrik taahhüt hizmetleri alanındaki
büyüme fırsatlarının yanı sıra, akaryakıt istasyonlarının elektrikli araçlar için DC altyapı ihtiyacı, elektrikli araç
şart istasyonu, güneş enerjisi sistemleri kurulumu gibi potansiyel/yeni iş alanları göz önüne alındığında bu
çarpanın uzun vadede cazip olduğunu düşünüyoruz. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı
pozitif olarak değerlendiriyoruz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endeksin güne yataya yakın bir seyirle başlamasını bekliyoruz…
Yurt dışı piyasalar makro verilerin karışık sinyalleri, vade sonu işlemleri ve
Asya’da artan faiz artırımı olasılığı nedeniyle genel olarak zayıf bir
görünümde. Cuma günü açıklanan verilere göre Euro Bölgesi bileşik PMI
endeksi 50,8 ile beklenti altında açıklanırken ABD’de S&P Global öncü
bileşik PMI Haziran’da beklentileri aşarak 54,6 düzeyinde gerçekleşti.
Japonya’da ise enflasyondaki hızlanmanın ardından merkez bankasının
gelecek ay faiz artırımına gitmesine yönelik olasılık yükseldi. ABD
endeksleri Cuma günü sınırlı değişimlerle günü tamamladı, bu sabah ABD
vadelileri sınırlı kayıplarla işlem görüyor. Bugün takvimde Almanya Haziran
ayı IFO endeksleri (11.00) ile ABD Haziran ayı Dallas Fed İmalat Aktivite
Endeksi (17.30) öne çıkıyor.
İçeride bu hafta Perşembe günü gerçekleşecek olan TCMB Para Politikası
Kurulu toplantısı bekleniyor. Banka’nın %50 düzeyinde olan politika faiz
oranını sabit bırakması bekleniyor. Enflasyonda iyileşme beklentisi ile
birlikte gelecek dönem politikasına dair sinyallere bağlı olarak karar
açıklaması sonrası hareketlilik artabilir. Yurt içi takvimde bugün Haziran ayı
reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranı (10.00) takip edilecek.
Piyasalara baktığımızda dolar kuru bayram tatili öncesinde görülen
yükselişin ardından 32,80 civarında dengeleniyor.
BIST100 endeksi Cuma günü %0,29 oranında ılımlı bir artış ile 10771
seviyesinde kapandı. Böylelikle önceki günkü belirgin yükselişin (+%2,6)
ardından daha dengeli bir seyir görüldüğünü söyleyebiliriz. XSPOR spor,
XTRZM turizm, XELKT elektrik ve XBANK bankacılık sektör endeksleri
günün en çok kazananı oldu. XILTM iletişim, XGIDA gıda ve XMANA
metal endeksleri ise önceki günkü güçlü seyir ardından zayıfladı.
Teknik olarak bakıldığında endekste pozitif seyrin devam etmesi
durumunda 10800-10950-11040 direnç seviyeleri sırası ile test edilebilir.
10700-10625-10540 seviyeleri ise olası gevşemelerde alımların devreye
girebileceği destek noktaları olarak öne çıkıyor. Endeksin güne yataya
yakın bir seyirle başlamasını bekliyoruz.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: TAVHL, AGHOL,
YKBNK, ASELS, ECZYT.
Sektör ve Şirket Haberleri:
(=/+) TAVHL Kuveyt Havalimanı ihalesine teklif verdi…
(-) KLSER 1Ç24 finansal sonuçlarını açıkladı…
(-) ODAS 1Ç24 finansal sonuçlarını açıkladı…
(+) YEOTK 1Ç24 finansal sonuçlarını açıkladı…
(=/+) BUCIM 1Ç24 finansallarını açıkladı…
(=/+) Pay geri alımları…
   Global Menkul Değerler
   www.global.com.tr
                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.