Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Yılın ikinci yarısında, tarifelerin ekonomi üzerindeki etkilerinin ortaya çıkmasıyla küresel piyasalarda halen dalgalanmalar görülebilir.

o Küresel piyasalar 2025 yılına ağırlıklı olarak, Trump'ın tarifelerde geri adım atacağı, faiz indirimlerinin devam edeceği, vergi indirimleriyle ABD büyümesinin güçleneceği ve Avrupa ekonomisindeki zayıflıkla birlikte Doların güçlenmeye devam edeceği (€/$'nun 1,0 seviyesinin altına gerileyeceği) ve jeopolitik risklerin de yumuşayacağı beklentileriyle girdi. Yılın ilk yarısında bu beklentilerin aksine, Trump'tan gelen farklı açıklamalarla tarife belirsizliğinin resesyon endişelerini alevlendirdiği, ABD'nin artan borçluluğuyla beraber Dolardan kaçış eğiliminin hızlandığı ve €/$'nun 1,18'li seviyelere yaklaştığı, artan jeopolitik gerginliklerle de emtia fiyatlarının dalgalı seyrettiği bir süreç yaşandı.
o ABD Başkanı Trump'ın "Kurtuluş Günü" olarak nitelendirdiği 2 Nisan günü açıkladığı yüksek oranlı tarifelerin daha sonra 9 Nisan'da 90 günlüğüne ertelenmesi risk iştahını geri getirirken, gelinen noktada ABD hisse senetleri, İsrail-İran arasındaki geçici müzakere sonrası petrol fiyatlarındaki geri çekilmeyle de birlikte, Şubat ortasındaki zirve seviyelerini aşarak yeni zirveleri test etti.
o Devam eden güçlü risk iştahına rağmen, yeni tarifelerin hem enflasyon hem de büyüme üzerindeki etkilerinin son çeyrekten itibaren görülmeye başlanacağını ve küresel piyasaların, devam eden jeopolitik risklerle birlikte, bu süreçte halen sert düzeltmelere açık olduğunu düşünüyoruz. Yılın ikinci yarısında tarife gelişmelerinin yanında ABD'nin bütçe açığı ve borçluluğu eksenindeki tartışmaların da piyasa fiyatlamaları üzerinde fazlasıyla etkili olabileceğini düşünüyoruz.
o Borçluluğa ilişkin artan kaygılar, rezerv para olan Doların "güvenli liman" statüsünü de sorgulatıyor. Nitekim son dönemde Amerikan tahvil faizleri yükselirken, klasik korelasyonun aksine Dolar zayıflıyor ve Ons altın güç kazanıyor. Doların bu statüsünü kısa ve orta vadede kaybedeceğini düşünmemekle birlikte, mevcut görünüm, tahvil faizleri yükseldiğinde Doların güçlenip altının zayıfladığı klasik döngünün kırıldığı yeni ve farklı bir döneme girildiğine işaret ediyor da olabilir. Dolayısıyla önümüzdeki bu süreci, yatırımcıların piyasa fiyatlamalarını değerlendirmekte daha da zorlanacağı bir dönem olarak nitelendirmek hiç de yanlış olmayacaktır.


Yurtiçinde bir süreliğine faiz indirim fiyatlaması daha belirleyici olabilir

o Yurtiçinde ise, yıla TCMB'nin Aralık'ta başlattığı faiz indirim sürecini yıl boyunca devam ettireceği beklentileriyle girildi. Beklentilerden yüksek gelen Ocak enflasyonu piyasalarda risk iştahını bir miktar bozsa da, BIST-100'de Şubat ortasından Mart ortasına kadar %10'u aşan güçlü bir yükseliş gerçekleşti. Mart ortasında siyasi risk priminin aniden yükselmesiyle, döviz rezervlerinde sert gerilemelerin yaşandığı, TCMB'nin para politikasını yeniden sıkılaştırmak durumunda kaldığı ve piyasa fiyatlamalarının tamamıyla değiştiği bir süreç yaşandı.
o Mayıs başından bu yana ise, bozulan eğilimlerde toparlanmanın devam ettiği bir dönemden geçiliyor. TCMB Mart ortasından Nisan sonuna kadar kaybettiği 52 milyar $'lık rezervin yarıya yakınını (24 milyar $) yerine koymuş görünüyor. Devlet tahvillerinde 9,3 milyar $'lık yabancı çıkışının ardından 2,6 milyar $'lık giriş gerçekleşirken, swap kanaldan sermaye çıkışlarının 12 milyar $'ı aştığını, sonrasında ise bu rakamın kabaca 5 milyar $'ının geri geldiğini hesaplıyoruz.
o Bu süreçte, yaşanan ani kur artışları enflasyonu sene başında öngörülen patikanın bir miktar üzerine taşıdı. İlk kur şokunun ardından, TÜFE enflasyonunun Haziran sonunda %37-38'li seviyelerde kalabileceğini bekliyorduk. Ancak, kur geçişkenliğinin önceki 2-3 yıla göre zayıflaması ve petrol fiyatlarında yaşanan sert geri çekilmeyle birlikte yıllık enflasyon düşüşünü sürdürdü ve Haziran'da %35 seviyesinde seyretti. TÜFE enflasyonunun olumlu baz etkileriyle beraber Eylül itibariyle %30 seviyelerine (belki bir miktar altına) kadar gerileyebileceğini düşünüyoruz.
o Döviz rezervlerinde yurtiçi ya da yurtdışı kaynaklı olarak bir geri dönüş olmayacağı varsayımıyla, TÜFE enflasyonunda süregelen düşüşle birlikte TCMB'nin Temmuz'da 300-350 bazpuan arası bir indirimi gündeme alabileceğini düşünüyoruz. TCMB devam eden süreçte, enflasyondaki düşüşle birlikte 11 Eylül ve 23 Ekim toplantılarında da faiz indirimlerine devam ederek politika faizini %37,0-37,5 seviyelerine kadar çekebilir.
o Önümüzdeki dönemde, politika analistlerinin de belirttiği üzere iç ve dış siyasi risk primi yüksek kalmaya devam ederek piyasalarda dalgalanma yaratma potansiyeli taşıyor. Buna karşın, piyasa fiyatlamasında en azından yaz ayları boyunca TCMB'nin faiz indirimine ilişkin beklentilerin daha belirleyici olabileceğini düşünüyoruz.


Yönetici Özeti - Hisse Senetleri Piyasası Görünümü

Faiz indirim döngüsünün başlaması kısa/orta vadede borsaya destekleyici olabilir

o Yılbaşından beri BIST100 Endeksi ABD doları bazında %10,2 değer kaybederken, Lira bazında %3 yükseldi. MSCI EM endeksine göre ise %21 geride kalıp, 6 aylık enflasyon baz alındığında yaklaşık %14'lük bir negatif reel getiri sağladı.
o Halka açık şirketler 2024 yıl sonunda reel anlamda %50 net kar daralması ve %14 FAVÖK daralması yaşadı. 2025 yılının ilk 3 ayında ise 12 aylık daralma net karda %47, FAVÖK'te ise %17'ye ulaştı. Daralmanın ana nedenleri olarak azalan alım gücü, talebe bağlı ürün fiyat artışlarının sınırlanması ve göreceli güçlü kalan TL ve zayıf global ekonomik aktivite nedeni ile sınırlanan ihracat gelirleri sayılabilir.
o 2025 yılının ilk yarısı sonunda ise benzer bir resim bekliyor olsak da, tahminlerimiz yıl sonunda resmin baz etkisinden dolayı bir nebze iyileşme ihtimali olduğunu göstermekte.
o 2025 için reel olarak %9 net kar, %7 FAVÖK artışı beklemekteyiz. Bu da karlılıklar açısından 2025 yılının ikinci yarısının birinci yarıya nazaran daha yüksek seyredeceğine işaret ediyor. Bu bağlamda bankacılık sektöründeki net kar büyüme tahminimiz %21 iken, sanayi şirketleri için yüzde 1%.
o 2025 yılında sektörel bazda reel kar performansı ve değerlemeler göz önüne alındığında, öne çıkarmak istediğimiz sektörler bankacılık, gıda perakendeciliği, beyaz eşya (Arçelik), gıda, seçici olarak taahhüt, havacılık ve telekomünikasyon sektörleridir.


BIST-100 Endeks hedef değerimiz %32,5'lik yükselme potansiyeliyle 13,422. Bu bağlamda, hedef değerler bankacılık sektöründe %28, sanayi sektörlerinde %31 ve holdinglerde %54 yükselme potansiyeline işaret ediyor. İç ve dış siyasi risk priminin azalması halinde ve 2026 yılında baz senaryomuzdaki kar büyümeleri sağlanabilirse önümüzdeki dönemde daha yüksek potansiyelin de mevcut olduğunu belirtmek isteriz.ØReel bazda (2025/2026) kar büyüme beklentilerimizi ülkeler arası büyüme ve çarpanlara harmanladığımızda Türkiye'nin benzer ülkelere nazaran iskontolu çarpanlarda işlem gördüğünü söyleyebiliriz. 2025 tahminlerimiz gerçekleştiği takdirde, Borsa GOÜ F/K çarpanlarına %31, FD/FAVÖK çarpanlarına göre de %25 civarı iskontoda gözükmekte.
o İş Bankası, Vakıfbank ve Doğuş Otomotiv için tavsiyemizi "Endekse Paralel Getiri"'den "Endeks Üzerinde Getiri"'ye yükseltirken, Türk Telekom içinse "Endeks Üzerinde Getiri"'den "Endekse Paralel Getiri"'ye indiriyoruz. Tüm hisse tavsiye ve hedef değer değişikliklerimizi 28-31. sayfalarda görebilirsiniz.

Model portföyden Koç Holding'i çıkartıyoruz.
o Koç Holding'i portföyümüzdeki holding ağırlığını normalleştirmek amacıyla model portföyümüzden çıkarıyoruz.

o Model portföyümüzdeki şirketler: Arçelik, Doğan Holding, Enka İnşaat, Garanti Bankası, Mavi Giyim, Migros, Sabancı Holding, Tab Gıda, TSKB, Türk Hava Yolları, Turkcell, Ülker. Detaylı liste ve açıklamalar 33. sayfa ve sonrasında mevcuttur.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yurt içi gündem yükü artıyor, teknik görünüm zayıflıyor.

Dün güne tepki alımlarıyla başlayan ve açılış sonrasında 10.203 seviyesine kadar yükselen BIST 100 Endeksi, gün ortasından sonra artan satışlarla geri çekildi ve günü %1,08 oranında değer kaybıyla 9.998 seviyesinden tamamladı.
Bankacılık sektörü hisselerinde alım iştahı sınırlı da olsa korunurken, iç siyasi gündem endeks üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Gün içinde bankacılık endeksi %0,49 oranında sınırlı bir değer kazanırken, sanayi endeksi %1,37 oranında geriledi.
Bugün yurt içinde piyasaları doğrudan etkileyecek önemli bir veri akışı bulunmuyor. Kısa vadeli TL mevduat ve yatırım fonları için stopaj oranı ile gelenb açıklama sabah saatlerinin önemli gelişmesi oldu. “Stopaj 6 aya kadar vadede %15'ten %17,5'e, 1 yıla kadar vadede ise %12'den %15'e çıkarıldı”.
Yurt dışında ise Çin’de açıklanan enflasyon verileri Asya cephesi açısından öne çıkıyor. Çin’de Haziran ayı TÜFE, aylık bazda %0,1 gerilerken, yıllık bazda %0,1 arttı. Veri öncesinde beklenti, aylıkta değişim olmaması, yıllıkta ise %0,1 oranında bir düşüş yönündeydi. Açıklanan veriler sonrasında Asya piyasalarında kararsız bir görünümün hakim olduğunu söyleyebiliriz.
ABD ve Euro Bölgesi tarafında da sakin bir veri günü bizi bekliyor. ABD Merkez Bankası (FED) toplantı tutanakları günün takip edilecek başlıca gündem maddesi olacak. Ayrıca, Donald Trump ile İsrail Başbakanı Binyamin Netanyahu’nun bu akşam yapacağı görüşme, Orta Doğu kaynaklı jeopolitik riskler açısından dikkatle izlenecek.
Seans öncesinde küresel piyasalara baktığımızda, ABD vadelileri kapanış seviyelerinin hafif altında yatay bir seyir izliyor. Asya borsalarında karışık bir görünüm hâkim. Emtia tarafında ise Brent petrol 69,46 dolar, ons altın ise 3.294 dolar seviyelerinde yatay hareket ediyor.
Endeksin teknik görünümüne baktığımızda, iç gündemin baskın olduğu bu süreçte üst üste ikinci işlem gününü de negatif tarafta tamamlayan BIST 100 Endeksi’nde teknik göstergelerdeki bozulmanın belirginleştiğini gözlemliyoruz. Bugüne hafif pozitif bir açılışla başlamasını bekliyoruz. 9.983 seviyesi ilk destek noktası olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması, endekste tepki alımlarını beraberinde getirebilir. Ancak 9.983 seviyesinin altına sarkılması durumunda geri çekilme eğilimi hız kazanabilir. Bu nedenle aşağı yönlü hareketlerde pozisyonların kademeli olarak azaltılmasının daha sağlıklı olacağı görüşündeyiz.


  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kritik Sentiment 5.20 Desteği Tepki Bölgesi Olabilir.

Güne pozitif başlayan endeks, yoğun haber akışlarıyla kırılganlaştı ve satış baskısıyla karşılaştı. Böylece haftanın ikinci günü de düşüşle tamamlandı. Sentiment de benzer şekilde geri çekilerek 6.20 destek bölgesinde kapanış yaptı. Geri çekilmenin devam etmesi halinde 5.20 seviyesi ana destek olarak kritik önem taşıyor. Bu seviyeden bir tepki gelme ihtimali bulunsa da, genel olarak görünümün bozulduğunu ve endeksin haberlere karşı aşırı kırılgan bir yapı sergilediğini görüyoruz. Bu nedenle temkinli duruşumuzu korumaya devam ediyoruz.


  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Trump’ın tarife hamlesi piyasaları etkiledi
ABD Başkanı Trump, bir çok ticaret ortağına yüksek
gümrük vergileri öngören mektuplar gönderirken 1
Ağustos tarihinin kesin olmadığını, oranları değiştirmeye
ve müzakerelere açık olduğunu belirtti. Bu gelişme ABD
borsalarını düşürse de Asya piyasalarına iyimserlik
getirdi. Japon ve Kore tahvilleri etkilenirken, dolar bazı
gelişen ülke paraları karşısında zayıfladı. Trump, taviz
veren ülkelere olumlu yaklaşacaklarını belirtti.
ABD’de kısa vadeli enflasyon beklentisi geriledi
Fed New York Şubesi’nin haziran ayı tüketici beklentileri
anketine göre, kısa vadeli enflasyon beklentisi 0,2 puan
azalışla %3’e geriledi. Orta ve uzun vadeli beklentiler
sabit kalırken, hane halkı gelir artışı beklentisi %2,9’a
çıktı. Harcama beklentisi %4,8’e düşerken, sağlık, kira
ve eğitim maliyetlerinde artış öngörüleri yükseldi.
Haziran ayına ait TÜFE verilerinin 15 Temmuz’da
açıklanması bekleniyor.
TCMB’den zorunlu karşılıkta yeni düzenleme
TCMB, 5 Temmuz 2025 itibarıyla geçerli olacak şekilde
TL’ye geçiş hedef oranlarını düşürdü; KKM dönüşüm
oranı mevduat bankaları için %60’tan %40’a, katılım
bankaları için %45’ten %25’e çekildi. Bu oranların
altında kalan bankalara ise %8’lik komisyonun
uygulanmaya devam edeceği bildirildi. Düzenleme,
TL’ye geçişi teşvik ederken bankalar üzerindeki hedef
baskısını da yumuşatan bir ayarlama olarak
değerlendiriliyor.
Dış ticaret beklenti anketi verileri açıklandı
Ticaret Bakanlığı’nın 2025 yılı 3. çeyrek dış ticaret
beklenti anketine göre, ihracat beklenti endeksi 4 puan
düşerek 105,5’e geriledi. Siparişlerdeki zayıflama
düşüşte etkili olurken, ithalat beklenti endeksi 11,2
puan artarak 114,8’e yükseldi. Bu artışta, ithalat
tahminleri ve fiyat beklentilerindeki yükseliş etkili
olurken, mevcut sipariş hacmi değişmedi.
Türkiye ve dünyada gündem
Bugün Türkiye’de ekonomik gündem sakin. Küreselde ise
ABD’de toptan stoklar takip edilecek.
  Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş.
  https://www.albaraka.com.tr/tr
  
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST-100 endeksinde 10,000 bölgesi önemli bir psikolojik destek konumunda
Küresel piyasalarda ticaret endişelerinin yeniden gündeme gelmesi ile birlikte zirve bölgelerde sınırlı kar satışlarının etkili olduğunu takip ediyoruz. Trump müzakere süresini 1 Ağustos'a kadar uzatırken daha yüksek gümrük vergileri uygulanmasına yönelik mektuplarını ticaret ortaklarına göndermeye başladı. Trump'ın son açıklamalarında ağustos başında yürürlüğe girecek ülkeye özel gümrük vergilerinde süre uzatımı olmayacağına dair açıklamalarının risk iştahı üzerinde baskı yarattığını takip ediyoruz. Trump önceki gün ticaret anlaşmaları sürecinde ek müzakerelere hala açık olduğunu belirtmiş tarifelerin yürürlüğe girmesi için belirlenen 1 Ağustos tarihinin "%100 kesin" olmadığını ifade etmişti. Ayrıca bakır ve ilaç ithalatına yüksek oranlı yeni vergiler getirebileceğine ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın "derhal istifa etmesi" gerektiğine dair açıklamalarının da öne çıktığını takip ediyoruz. Küresel risk barometresi olarak da izlenen ve rekor seviyelerden kar satışları ile gerileyen S&P 500 endeksi dün günü %0.1 ekside tamamladı. Bu sabah Asya piyasaları geneli artıda işlem görüyor, vadeli endeksler negatif açılış sinyali veriyor. Çin'de üretici fiyatları yaklaşık iki yılın en büyük düşüşünü yaşarken, tüketici fiyatlarındaki mütevazı iyileşme bu verilerin gölgesinde kaldı. Tüketici Fiyat Endeksi ise beklenmedik bir şekilde %0,1 artarak dört aylık düşüş eğilimini sonlandırdı, ancak bu artışın güvenin kalıcı bir şekilde toparlanmasından ziyade hükümetin sübvansiyonlarının kısa vadeli etkisini yansıttığı düşünülüyor. Veriler deflasyonist baskıları hafifletmek ve ekonomiyi canlandırmak için Çin'in daha fazla önlem alınacağına dair beklentilere destek oldu. Bu hafta gündemin sakin olduğu makro tarafta bugün TSİ 21:00'de açıklanacak Fed FOMC tutanakları takip edilecek. ECB yetkililerinden Luis de Guindos TSİ 14:00'te, Joachim Nagel TSİ 15:15'te konuşacak.



 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

rapor ektedir.

 Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.terayatirim.com
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Türkiye
Ticaret Bakanlığı'nın 3. çeyrek dış ticaret beklenti endeksine göre, ihracat beklenti endeksi 4 puan azalırken, ithalat beklenti endeksi ise 11,2 puan arttı.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, İslami Finans Zirvesi'ne katılmak için gittiği Londra'da iki gün boyunca temaslarda bulunacak.
TCMB, bankalara gönderdiği yazıyla zorunlu karşılık uygulamasında yeni düzenlemelere gitti. 5 Temmuz 2025'ten itibaren geçerli olacak uygulamada bankaların TL'ye geçiş hedef oranı aşağı çekildi.
Hazine ve Maliye Bakanlığı, 7 ve 9 yıl vadeli tahvilde ihale öncesi satışlarla birlikte 48,3 milyar TL'lik borçlanma gerçekleştirdi.
ABD
ABD Başkanı Donald Trump, tarife mektuplarında belirtilen gümrük vergisi oranlarının 1 Ağustos'tan itibaren uygulanacağını ve bu sürenin uzatılmayacağını kaydetti.
ABD Başkanı Donald Trump, bakır ithalatına yüzde 50 tarife getireceklerini söyledi. Trump, BRICS'in "doları yok etmeye çalıştığını" öne sürerek, bunun olmasına izin vermeyeceğini vurguladı.
Trump, BRICS ülkelerinden yapılan ithalata "yakında" yüzde 10'luk bir tarife uygulayacağını duyurdu.
Hazine Bakanı Scott Bessent "ABD, Trump'ın gümrük vergileriyle 100 milyar dolar gelir elde etti, 2025 sonunda 300 milyar dolara ulaşabilir" dedi.
ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick, bir grup tarife mektubunun daha gönderilmek üzere olduğunu, ardından da kendi mektuplarını almayan ülkeleri kapsayacak "genel bir mektup" gönderileceğini söyledi

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TL Mevduatta Stopaj Oranı Artırıldı

Küresel piyasalarda dün karışık bir seyir izlendi. Borsa İstanbul’da ise negatif bir seyir hakimdi. BIST100 endeksi günü %1,08 düşüşle 9.998 puanda tamamladı. BIST100 işlem hacmi 99 milyar TL civarında gerçekleşti.

Sektörel görünümde ise iletişim %2,97, ulaştırma %2,16, ana metal sanayi %1,57 ve sınai endeksi %1,37 düşüş kaydetti. Madencilik %0,84 ve bankacılık endeksi %0,49 yükseliş göstererek pozitif ayrıştı. BIST100 endeksini ağırlıklı olarak ISCTR, RALYH, YKBNK pozitif yönde etkilerken, TUPRS, THYAO ve BIMAS negatif yönde etkiledi.

Türkiye 5 Yıllık CDS 288 bps seviyesinde yatay seyretti. Öte yandan kısa ve uzun vadeli tahvil getirileri yatay seyretti.

Resmi Gazete'de yayımlanan kararla kısa vadeli TL mevduat ve yatırım fonları için stopaj oranı %15'ten %17,5'e yükseltildi. 6 aya kadar vadeli hesaplarda stopaj %17,5'e, 1 yıla kadar vadeli hesaplarda ise %12'den %15'e çıkarıldı. Mevduat ve yatırım fonlarında stopaj oranı son olarak 1 Şubat'ta artırılmıştı.

Beklentilerimiz: Faiz indirim döngüsüyle beraber bankacılık sektörünün pozitif ayrışmaya devam edeceği görüşümüzü koruyoruz. Faiz indirimlerinin ilk pozitif yansıyacağı sektörün bankacılık sektörü olacağını düşünüyoruz. Bankacılık sektörü dışında havacılık, iletişim, sigortacılık ve GYO sektörlerini beğeniyoruz.

Teknik olarak, BIST100 endeksinde 10.000 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması, toparlanma eğiliminin hız kazanmasına zemin hazırlayabilir. Ancak bu seviyenin altına kalıcılık durumunda, endeksin 9.750 seviyesini test etme potansiyeli bulunuyor. 10.000-10.100 bandında alınan pozisyonlar için 10.400 seviyesi takip edilebilir. Bu seviyenin üzerinde ise 10.750 seviyesine doğru yeni bir üst bant açılması mümkün. Bugün yurt içinde piyasayı etkileyecek önemli bir veri akışı bulunmuyor.

Şirket Haberleri

AKSEN: Aksa Enerji, Talimercan'daki 430 MW kapasiteli doğal gaz kombine çevrim santralini tam kapasiteyle devreye aldı.

THYAO: THY ve AJet Kuzey Kıbrıs'a hava köprüsü kuruyor.

MAGEN: Margün Enerji, Seferihisar JES santraline bütünleşik ilave 5,4 MWm kurulu gücünde Hibrit GES santrali kurulması için EPDK'ya başvurdu.

PEHOL: Pera Yatırım Holding'in bülten adı Tera Yatırım Tek. Hol. olarak değiştirilecek.

MIATK: MİA-Sağlık Entegrasyon Bilgi Sistemi V2 projesi Gazi Üniversitesi Teknopark Yönetimi tarafından onaylandı.

GIPTA: Gıpta Ofis, KDV hariç 832.362.508,84 TL tutarında bir kamu ihalesi aldı.

MERCN: Mercan Kimya, yeni bir emülsiyon tesisi yatırımı yapılmasına karar verdi.

Pay Alım Satım Bildirimleri

ORGE (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 08.07.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
69,1 TL fiyattan toplam 10.000 TL nominal değerli ORGE payları geri alınmıştır.

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 08.07.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
14,75 TL fiyattan toplam 68.000 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

AHGAZ (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 08.07.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
27,038 TL fiyattan toplam 101.510 TL nominal değerli AHGAZ payları geri alınmıştır.

PCILT (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 08.07.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
13,625 TL fiyattan toplam 20.000 TL nominal değerli PCILT payları geri alınmıştır.

ENERY (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 08.07.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama
6,921 TL fiyattan toplam 1.500.000 TL nominal değerli ENERY payları geri alınmıştır.


 
 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.