Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından her ay yapılan Piyasa Katılımcıları Anketi sonuçları açıklandı.

 Bankanın ankete ilişkin değerlendirmesi şöyle:

2024 yılı Haziran ayı Piyasa Katılımcıları Anketi, reel sektör ve finansal sektör temsilcilerinden oluşan 68
katılımcı tarafından yanıtlanmış ve sonuçlar katılımcıların yanıtları toplulaştırılarak değerlendirilmiştir .
Katılımcıların cari yıl sonu tüketici enflasyonu (TÜFE) beklentisi bir önceki anket döneminde yüzde 43,64 iken, bu
anket döneminde yüzde 43,52 olmuştur. 12 ay sonrası TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde yüzde 33,21
iken, bu anket döneminde yüzde 31,79 olmuştur. 24 ay sonrası TÜFE beklentisi ise aynı anket dönemlerinde
sırasıyla yüzde 21,33 ve yüzde 20,33 olarak gerçekleşmiştir.

2024 yılı Haziran ayı anket döneminde, katılımcıların 12 ay sonrasına ilişkin olasılık tahminleri değerlendirildiğinde,
TÜFE'nin ortalama olarak yüzde 31,75 olasılıkla yüzde 26,00 - 29,99 aralığında, yüzde 34,89 olasılıkla yüzde 30,00 - 33,99
aralığında, yüzde 21,57 olasılıkla ise yüzde 34,00 - 37,99 aralığında artış göstereceği öngörülmektedir .

Aynı anket döneminde nokta tahminler (2) esas alınarak yapılan değerlendirmeye göre ise, katılımcıların yüzde 27,42’sinin
beklentilerinin yüzde 26,00 - 29,99 aralığında, yüzde 35,48’inin beklentilerinin yüzde 30,00 - 33,99 aralığında, yüzde
24,19’unun beklentilerinin yüzde 34,00 - 37,99 aralığında olduğu gözlenmektedir.

2024 yılı Haziran ayı anket döneminde, katılımcıların 24 ay sonrasına ilişkin olasılık tahminleri değerlendirildiğinde,
TÜFE'nin ortalama olarak yüzde 21,93 olasılıkla yüzde 15,00 - 18,99 aralığında, yüzde 49,06 olasılıkla yüzde 19,00 - 22,99
aralığında, yüzde 17,33 olasılıkla ise yüzde 23,00 - 26,99 aralığında artış göstereceği öngörülmektedir .

Aynı anket döneminde nokta tahminler(2) esas alınarak yapılan değerlendirmeye göre,24 ay sonrası TÜFE enflasyonu
beklentileri değerlendirildiğinde, katılımcıların yüzde 22,81‘inin beklentilerinin yüzde 15,00 - 18,99 aralığında, yüzde
50,88‘inin beklentilerinin yüzde 19,00 - 22,99 aralığında, yüzde 14,04‘ünün beklentilerinin yüzde 23,00 - 26,99 aralığında
olduğu gözlenmektedir

Katılımcıların BİST Repo ve Ters-Repo Pazarı’nda oluşan cari ay sonu gecelik faiz oranı beklentisi bir önceki anket
döneminde yüzde 51,51 iken, bu anket döneminde yüzde 50,77 olmuştur. TCMB bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı
cari ay sonu beklentisi ise bir önceki anket döneminde olduğu gibi bu anket döneminde de yüzde 50,00 olarak
gerçekleşmiştir

Katılımcıların cari yıl sonu döviz kuru (ABD Doları/TL) beklentisi bir önceki anket döneminde 38,78 TL iken, bu
anket döneminde 37,75 TL olmuştur. 12 ay sonrası döviz kuru beklentisi ise bir önceki anket döneminde 41,80 TL
iken, bu anket döneminde 41,41 TL olarak gerçekleşmiştir

 

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), 2024 yılı Mayıs ayı tarım ürünleri üretici fiyat endeksi (Tarım-ÜFE) rakamlarını açıkladı:

 TÜİK'in konuya ilişkin haber bülteni aşağıda bulunuyor:

Tarım-ÜFE'de (2020=100), 2024 yılı Mayıs ayında bir önceki aya göre %0,91 azalış, bir önceki yılın Aralık ayına göre %19,58 artış, bir önceki yılın aynı ayına göre %61,24 artış ve on iki aylık ortalamalara göre %61,72 artış gerçekleşti.

Sektörlerde bir önceki aya göre, tarım ve avcılık ürünleri ve ilgili hizmetlerde %1,18 azalış, ormancılık ürünleri ve ilgili hizmetlerde %0,43 azalış ve balık ve diğer balıkçılık ürünleri; su ürünleri; balıkçılık için destekleyici hizmetlerde %8,40 artış gerçekleşti. Ana gruplarda bir önceki aya göre, tek yıllık (uzun ömürlü olmayan) bitkisel ürünlerde %6,67 azalış, çok yıllık (uzun ömürlü) bitkisel ürünlerde %4,98 artış ve canlı hayvanlar ve hayvansal ürünlerde %2,98 artış gerçekleşti.

Yıllık değişimin en yüksek olduğu alt grup %154,81 artış ile yağlı meyveler, aylık değişimin en yüksek olduğu alt grup %16,04 azalış ile sebze ve kavun-karpuz, kök ve yumrular oldu.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Çeşitli iş kollarında yatırımlarıyla 4 kıta ve 19 ülkede faaliyet gösteren Global Yatırım Holding’in (GYH) enflasyon muhasebesinin uygulandığı 2024 yılı ilk çeyrek finansal sonuçlarına göre net karı bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 40’lık artışla 239 milyon TL oldu. Elektrik üretimi ve madencilik iş kollarındaki geçici daralma ve enflasyon muhasebesi hesaplamasının sınırlayıcı etkisine rağmen konsolide gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 9 artışla 3.4 milyar TL’yi aşan GYH’nin konsolide FAVÖK’ü ise yüzde 30 artışla 1.1 milyar TL’nin üstüne çıktı.

 

2024 yılının birçok belirsizlikle başlamasına rağmen başarılı sonuçlar elde ettiklerini anlatan Global Yatırım Holding Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO'su Mehmet Kutman, “Stratejik planlama ve çevik yönetimimiz sayesinde, zorlukları aşarak bunları büyüme fırsatlarına dönüştürdük. Finansal istikrarımız ve çeşitlendirilmiş portföyümüz sağlam bir temel oluştururken, dinamik yönetim uygulamalarımız değişen piyasa koşullarına hızla uyum sağlamamıza olanak tanıdı. Uyguladığımız stratejik iş planlaması sürdürülebilir başarıyı garanti altına aldı ve dalgalı bir ortamda bile gelişmemizi sağladı” dedi.

 

GYH Mali İşler Grup Başkanı Ferdağ Ildır ise, “2024 yılının ilk çeyreğinin grubumuz için yeni bir başarı dönemi olması bizler için mutluluk verici. Devam eden büyüme ve önemli yatırım aşamalarına rağmen, Grup olarak finansal oranlarımızı sağlıklı seviyelerde tutmayı başardık. Başarıyı sürekli hale getirmek için piyasa dinamiklerini yakından izlemeye devam edeceğiz” diye konuştu.

 

Çeşitli iş kollarında yatırımlarıyla 4 kıta ve 19 ülkede faaliyet gösteren Global Yatırım Holding (GYH), 2024 yılı ilk çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı. Grubun konsolide gelirleri 2024 yılının ilk çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre, elektrik üretimi ve madencilik iş kollarındaki geçici daralma ve enflasyon muhasebesi hesaplamasının sınırlayıcı etkisine rağmen yüzde 9 artışla 3.4 milyar TL’yi aştı. Bu iki iş kolu hariç tutulduğunda ve enflasyon muhasebesi uygulanmadığında ise grubun konsolide gelirleri yüzde 90’lık güçlü bir artış gösteriyor.

 

Aynı dönemde Holding’in konsolide FAVÖK’ü yüzde 30 artışla 1 milyar 114 milyon TL oldu. Grubun net karı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 40’lık artışla 239 milyon TL oldu.

 

Grubun elde ettiği 239 milyon TL’lik net kar rakamının içerisinde nakit çıkışı gerektirmeyen giderler 493,6mn TL tutarındaki amortisman gideri ile 89,7 milyon TL tutarındaki kur farkı gideri yer aldı. Ayrıca, 234,6 milyon TL tutarında TMS29 uygulaması kaynaklı parasal kazanç bulunmakta.

 

‘Zorlukları aşarak, büyüme fırsatına çevirdik”

2024 yılının birçok belirsizlikle başlamasına rağmen başarılı sonuçlar elde ettiklerini anlatan Global Yatırım Holding Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO'su Mehmet Kutman, “Başarımızı sağlıklı bilançomuza, çeşitlendirilmiş portföy yapımıza, dinamik yönetim uygulamalarımıza ve stratejik iş planlamamıza borçluyuz. Stratejik planlama ve çevik yönetimimiz sayesinde, zorlukları aşarak bunları büyüme fırsatlarına dönüştürdük. Finansal istikrarımız ve çeşitlendirilmiş yatırımlarımız sağlam bir temel oluştururken, dinamik yönetim uygulamalarımız değişen piyasa koşullarına hızla uyum sağlamamıza olanak tanıdı. Uyguladığımız stratejik iş planlaması sürdürülebilir başarıyı garanti altına aldı ve dalgalı bir ortamda bile gelişmemizi sağladı. 2024 yılının ilk çeyreğinde, çoğu iş kolumuzdaki performansımızın bütçe rakamlarının çok üzerinde olduğunu ve genişlememizin devam ettiğini bildirmekten memnuniyet duyuyorum. Elektrik üretimi ve madencilik iş kollarımız ise, faaliyet gösterdikleri sektörlerde kontrolümüz dışındaki piyasa koşulları nedeniyle finansal performans olarak yıla düşüş ile başladılar. Fakat bu iş kollarındaki yatırımlarımızın da gelecek dönemde finansallara pozitif katkı vereceğine inanıyoruz. Öte yandan 2024 yılının ilk çeyreğinde, kruvaziyer sektörü güçlü ivmesini sürdürdü ve beklenenden daha güçlü bir kruvaziyer talebiyle karşılaştık. Bu da rezervasyonların artmasına ve daha yüksek doluluk oranlarına olanak sağladı. 2024, kruvaziyer endüstrisi için rekor bir yıl olma yolunda ilerliyor” dedi.

‘Finansal oranlar sağlıklı seviyelerde’

GYH Mali İşler ve Finansman’dan sorumlu Grup Başkanı Ferdağ Ildır ise, “2024 yılının ilk çeyreğinin grubumuz için yeni bir başarı dönemi olması bizler için mutluluk verici. Devam eden büyüme ve önemli yatırım aşamalarına rağmen, Grup olarak finansal oranlarımızı sağlıklı seviyelerde tutmayı başardık. Başarıyı sürekli hale getirmek için piyasa dinamiklerini yakından izlemeye devam edeceğiz. Konsolide Net Borç/FAVÖK çarpanı 2024 yılı 1. çeyreğinde 4.3x olarak gerçekleşti. Ancak, Nassau Kruvaziyer Limanı’nın uzun vadeli borcu hariç tutulduğunda, Net Borç / FAVÖK çarpanı 2024 yılı 1. çeyreğinde 3.7x seviyesinde bulunuyor. Tüm liman iş kolu hariç tutulduğunda ise, Net Borç/FAVÖK çarpanı 2024 yılı 1. çeyreğinde 1.3x seviyesinde” diye konuştu.

Limanlarda gelir 3 ayda 1.2 milyar TL’yi aştı

Liman işletmeciliği iş kolunda (IFRIC -12 etkisi hariç) gelirler, 2024 yılı ilk çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 46 artarak 1 milyar 239 milyon TL olarak gerçekleşirken (TMS 29 öncesi %150 artış), FAVÖK ise aynı dönemde yüzde 31’lik yükselişle 620 milyon TL’ye ulaştı (TMS 29 öncesi %122 artış).

 

Global Ports Holding`in (GPH) konsolide limanlarına gelen gemilerin ortalama doluluk oranı ise, Mart 2024’te yüzde 110 olarak gerçekleşti. 2024 yılının ilk çeyreğinde GPH limanlarına gelen gemi sayısı bir önceki yılın aynı döneminin yüzde 18 üzerinde gerçekleşirken, yolcu sayısı da aynı dönemde yüzde 30 arttı.

 

Naturelgaz brüt 320 milyon TL temettü dağıttı

Naturelgaz’ın satış hacmi 2024 yılının ilk çeyreğinde 107 milyon Sm3'e ulaştı ve yıllık bazda yüzde 43 artış gösterdi. Satış hacmindeki artış, ağırlıklı olarak Şehir Gazı satışlarından kaynaklandı. Şehir Gazı satış hacmi yıllık bazda yüzde 50 artarak 77 milyon Sm3'e ulaştı. Naturelgaz’ın ulaştığı ilçe ve kasaba sayısı da 128 oldu.

 

Naturelgaz’ın gelirleri, enflasyon muhasebesi ve doğal gaz fiyatlarındaki düşüş nedeniyle, hacim artışına rağmen 2024 yılının ilk çeyreğinde yüzde 7 azalarak 1 milyar 369 milyon TL oldu (TMS 29 öncesi % 56 artış). Son dönemdeki maliyet azaltıcı yatırımları ve hacim artışı sayesinde 2024 yılının ilk çeyreğinde faaliyet kârı ise önemli ölçüde iyileşti. FAVÖK yıllık bazda yüzde 68 artarak (TMS 29 öncesi %177 artış) 324,7 milyon TL'ye ulaştı. Naturelgaz'ın solo finansallarına göre, brüt kâr 2024 yılının ilk çeyreğinde yıllık bazda yüzde 70 artarak 377 milyon TL'ye ulaştı.

 

Şirket, 9 Mayıs 2024 tarihinde hissedarlarına 320 milyon TL brüt temettü ödemesi yaptı.

 

Elektrikte enflasyon kar marjını baskıladı

Ko/tri-jenerasyon ile biyokütle ve güneş kaynaklı yenilenebilir enerji üretimini içeren elektrik üretimi iş kolunun gelirleri, 2024 yılının ilk çeyreğinde yüzde 2’lik azalışla 289,5 milyon TL oldu (TMS 29 öncesi %63 artış). Bu iş kolunda FAVÖK ise aynı dönemde yüzde 20 düşerek 57,5 milyon TL oldu (TMS 29 öncesi %29 artış). FAVÖK'teki yıllık bazdaki düşüşte, TL üretici enflasyonundaki yüksek artış sonucu yabancı para cinsinden gelir elde edilen iş kollarında yaşanan operasyonel kâr marjı daralması ve dağıtık iş kolundaki elektrik fiyatları ile doğalgaz fiyatı arasındaki marjın daralması etkili oldu.

Madende odak yüksek katma değerli ürün

Maden iş kolu, Avrupa ve yurt içi pazarlarındaki talepte yaşanan daralmanın sonucu olarak, 2024 yılının ilk çeyreğinde yüzde 57’lik azalışla 58.470 ton satış hacmi gerçekleştirdi. İş kolunun ana ihracat pazarları İspanya, İtalya ve Mısır olmaya devam etti. İhracat satış hacmi 47.908 ton olurken, iç piyasa satış hacmi bu dönemde 10.562 ton olarak gerçekleşti.

 

Madencilik iş kolunun gelirleri, 2024 yılının ilk çeyreğinde yüzde 33 düşerek, 119,4 milyon TL’de kaldı (TMS 29 öncesi %12 artış). FAVÖK ise ilgili dönemde bir önceki yıla göre yüzde 14 azalışla 27.6 milyon TL oldu (TMS 29 öncesi %41 artış). FAVÖK'teki düşüş, büyük ölçüde düşük satış hacmi ve döviz kuru artışlarına kıyasla yüksek enflasyon oranları nedeniyle daralan operasyonel kar marjlarından kaynaklandı. Yüksek katma değerli ürüne artan odaklanma, satış hacmindeki düşüşü büyük ölçüde telafi ederek FAVÖK performansını olumlu etkiledi.

 

Gayrimenkulde kira operasyonlarının katkısı artıyor

Gayrimenkul iş kolu, 2024 yılının ilk çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 7 gelir artışı (TMS 29 öncesi %78 artış) ve yüzde 19 FAVÖK artışı (TMS 29 öncesi %81 artış) kaydetti. Gelirler ve FAVÖK sırasıyla 42,5 milyon TL ve 18,1 milyon TL olarak gerçekleşti. Operasyonel iyileşme, büyük ölçüde daha yüksek FAVÖK üreten kira operasyonlarının artan katkısından kaynaklandı.

 

Menkul kıymet ve portföy yönetiminde gelirler yüzde 10 arttı

Menkul kıymet ve varlık yönetimi iş kolu gelirleri artan işlem hacimlerinden kaynaklanan katkıyla 2024 yılının ilk çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 10 artarak (TMS 29 öncesi %84) 340,8 milyon TL’ye ulaştı. Bu iş kolunun FAVÖK'ü ise aynı dönemde yüzde 2 artışla (TMS 29 öncesi %127 artış) 103,2 milyon TL oldu.

 

İstanbul Portföy Yönetimi de 2024 yılının ilk çeyreğinde iyi bir performans sergiledi. Yönetilen fonların büyüklüğü, Nisan 2024 itibarıyla önemli ölçüde artarak 82 milyar TL'nin üzerine çıktı.

Merkez Bankası, "Türkiye’nin Uluslararası Yatırım Pozisyonu Gelişmeleri" Nisan 2024 raporunu yayınladı.

 Rapor aşağıda bulunuyor:

 "2024 Nisan sonu itibarıyla, Uluslararası Yatırım Pozisyonu (UYP) verilerine göre, Türkiye’nin yurt dışı varlıkları, 2023 yıl sonuna göre % 2,9 oranında azalışla 323,1 milyar ABD doları, yükümlülükleri ise % 6,6 oranında artışla 648,4 milyar ABD doları olarak gerçekleşmiştir.
Türkiye’nin yurt dışı varlıkları ile yurt dışına olan yükümlülüklerinin farkı olarak tanımlanan net UYP, 2023 yıl sonunda -275,7 milyar ABD doları iken 2024 Nisan sonunda -325,3 milyar ABD doları seviyesinde gerçekleşmiştir.
Varlıklar alt kalemleri incelendiğinde, rezerv varlıklar kalemi 2023 yıl sonuna göre % 11,8 oranında azalışla 124,3 milyar ABD doları, diğer yatırımlar kalemi % 3,7 oranında artışla 129,0 milyar ABD doları seviyesinde gerçekleşmiştir. Diğer yatırımlar alt kalemlerinden bankaların Yabancı Para ve Türk Lirası cinsinden efektif ve mevduatları % 13,8 oranında artışla 53,1 milyar ABD doları olmuştur.
Yükümlülükler alt kalemleri incelendiğinde, doğrudan yatırımlar (sermaye ve diğer sermaye) piyasa değeri ile döviz kurlarındaki değişimlerin de etkisiyle 2023 yıl sonuna göre % 18,6 oranında artışla 180,5 milyar ABD doları seviyesinde gerçekleşmiştir.
Portföy yatırımları 2023 yıl sonuna göre % 13,0 oranında artışla 108,5 milyar ABD doları olmuştur. Yurt dışı yerleşiklerin hisse senedi stoku 2023 yıl sonuna göre % 31,8 oranında artışla 38,9 milyar ABD doları olurken, yurt dışı yerleşiklerin mülkiyetindeki DİBS stoku % 40,0 oranında artışla 3,7 milyar ABD doları, Hazine’nin tahvil stoku (yurt içi yerleşiklerce alınan tahvil stoku düşüldükten sonra) ise % 1,0 artışla 42,9 milyar ABD doları seviyesinde gerçekleşmiştir.
Aynı dönemde, diğer yatırımlar 2023 yıl sonuna göre % 0,3 oranında azalarak 359,5 milyar ABD doları olmuştur. Yurt dışı yerleşiklerin yurt içi yerleşik bankalardaki Yabancı Para mevduatı, 2023 yıl sonuna göre % 1,6 oranında azalarak 42,5 milyar ABD doları olurken, TL mevduatı % 22,0 oranında artarak 20,8 milyar ABD doları olmuştur.
Bankaların toplam kredi stoku % 0,8 oranında azalarak 62,1 milyar ABD doları olurken, diğer sektörlerin toplam kredi stoku % 1,4 oranında azalarak 99,7 milyar ABD doları düzeyinde gerçekleşmiştir. "

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), 2024 yılı Nisan ayı hizmet üretim endeksi verilerini açıkladı.

Hizmet üretim endeksi yıllık %2,3 arttı

Hizmet üretim endeksi (2021=100) 2024 yılı Nisan ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %2,3 arttı. Aynı ayda ulaştırma ve depolama hizmetleri %2,7 arttı, konaklama ve yiyecek hizmetleri %10,4 arttı, bilgi ve iletişim hizmetleri %1,0 arttı, gayrimenkul hizmetleri %1,3 azaldı, mesleki, bilimsel ve teknik hizmetler %6,8 azaldı, idari ve destek hizmetleri ise %3,8 arttı.

Hizmet üretim endeksi aylık %2,2 azaldı

Hizmet üretim endeksi (2021=100) 2024 yılı Nisan ayında bir önceki aya göre %2,2 azaldı. Aynı ayda ulaştırma ve depolama hizmetleri %2,1 azaldı, konaklama ve yiyecek hizmetleri %3,2 arttı, bilgi ve iletişim hizmetleri %5,7 azaldı, gayrimenkul hizmetleri %9,6 azaldı, mesleki, bilimsel ve teknik hizmetler %5,5 azaldı, idari ve destek hizmetleri ise %1,7 azaldı.

Türkiye İstatistik Kurumu'nun (TÜİK) 2024 yılı Nisan ayı ücretli çalışan istatistiklerini yayınladı.

 TÜİK'in konuya ilişkin haber bulteni asağıda bulunuyor:

"Ücretli çalışan sayısı yıllık %4,6 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında ücretli çalışan sayısı 2024 Nisan ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %4,6 arttı. Ücretli çalışan sayısı bir önceki yılın aynı ayında 14 milyon 617 bin 730 kişi iken, 2024 yılı Nisan ayında 15 milyon 283 bin 78 kişi oldu.

Ücretli çalışanların alt detaylarına bakıldığında; 2024 Nisan ayında ücretli çalışan sayısı yıllık olarak sanayi sektöründe %1,0 arttı, inşaat sektöründe %12,9 arttı ve ticaret-hizmet sektöründe %5,1 arttı.

Ücretli çalışan sayısı aylık %0,2 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında ücretli çalışan sayısı 2024 Nisan ayında bir önceki aya göre %0,2 arttı.

Ücretli çalışanların alt detaylarına bakıldığında; 2024 Nisan ayında ücretli çalışanlar aylık olarak sanayi sektöründe %0,2 azaldı, inşaat sektöründe %1,0 arttı ve ticaret-hizmet sektöründe %0,2 arttı.

 "

rapor ektedir

Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.