Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Nisan ayında tüketici enflasyonu aylık %3,2 (Mart %3,2, Şubat %4,5) ile İTO İstanbul enflasyonu (%4,9), İş Yatırım tahmini (%3,75) ve piyasanın ortalama beklentisinin (%3,4) altında geldi. Yıllık enflasyon ise 1,3 puan artış ile %69,8 seviyesine yükseldi. Gıda ve enerji fiyatlarının hariç tutulduğu çekirdek C endeksi aylık enflasyonu %3,6 (Mart %3,5) ile manşetin üzerinde seyretmeye devam ediyor.

Manşet veride tahminimiz ve gerçekleşme arasındaki fark gıda grubunda öngördüğümüzden ufak fiyat artışından kaynaklanıyor. TÜİK aylık gıda enflasyonu Nisan ayında %2,8 ile tahminimiz (%5,0), son 5 yıl ortalaması (%4,7), Bilgi Üniversitesi CEFIS online gıda fiyatları endeksi (%9,7), Türk-İş mutfak enflasyonu (%5,7) ve İTO hesaplamalarının (%3,9) bir hayli altında. Bu ayrışma, metodolojik farklılıkların yanı sıra, İstanbul-Ankara ile ülke geneli arasındaki farklardan kaynaklanıyor olabilir.


Kaynak: TÜİK, İş Yatırım
Hem beklentilerimizin hem de son 5 yıllık ortalamasının belirgin üzerinde aylık fiyat artışı kaydeden tüketim gruplarının lokanta-otel (%4,7) ve mobilya (%4,1) olduğunu görüyoruz. Diğer kalemlerde hem tahminlerimiz ile uyumlu hem de tarihsel ortalamalara yakınsayan kabaca olumlu bir resim söz konusu.

X13 yöntemi ile mevsimsellikten arındırılmış aylık enflasyon eğilimi sınırlı bir iyileşme gösteriyor. C endeksi 0,3 yüzde puan düşüşle aylık %3,8 (Mart %4,1, Şubat %4,1) seviyesine geriliyor. İşlenmemiş gıda ve enerjiyi hariç tutan B endeksi ise aylık %3,3 (Mart %3,5, Şubat %4,0) fiyat artışı ile daha net bir iyileşme kaydediyor. LOESS yöntemi ile hesapladığımız rakamlarda da aynı yönde ufak hareketler söz konusu. Ancak TCMB’nin %36’lık iddialı yılsonu enflasyon tahmininin gerektirdiği eğilimin hala oldukça uzağındayız.


Kaynak: TÜİK, İş Yatırım
Mal ve hizmet ayrışmasına baktığımızda X13 yöntemi ile mevsimsel düzeltilmiş aylık hizmet enflasyonu %4,0’e (Mart %4,2, Şubat %5,4), kira enflasyonu %5,8’e (Mart %6,9, Şubat %6,1) geriliyor. Rakamlar hala çok yüksek olsa da doğru yöndeyiz.

(i) Beklentimizden düşük manşet enflasyon verileri, (ii) yerel seçim sonrası nominal kur istikrarı ve (iii) son günlerde petrol fiyatlarında yaşanan sert düşüş enflasyon görünümünü olumlu etkiliyor. Ancak Mart PPK toplantısında sürpriz faiz artışı ve ardından uygulanan ilave sıkılaşma önlemlerin iç talebi ne kadar baskıladığına yönelik belirsizlik söz konusu. Perakende ve hizmet sektörünün talep, talep beklentisi ve fiyatlama alışkanlıklarını yansıtan Nisan ayı sektörel güven alt endekslerinde henüz normalleşme görmüyoruz.

Goldman Sachs konferansında TCMB başkan yardımcısı Cevdet Akçay’a görece güçlü talep koşullarına ilişkin soru sorma fırsatımız oldu. Aylık kredi büyümesi rakamlarındaki zayıflamaya işaret eden Cevdet Akçay Mart-Nisan aylarında atılan sıkılaşma adımlarının etkilerinin ikinci çeyreğin iktisadi faaliyet verilerine yansıyacağını vurguladı. TÜSİAD Başekonomisti Gizem Öztok Altınsaç son dönemde reel sektörde artan bir yavaşlama beklentisi olduğuna değinerek bu görüşü destekledi.

TCMB yönetimi ve TÜSİAD’in verdiği sinyalleri önemsiyoruz. Ancak dezenflasyon sürecine güvenin güçlenmesi ve aylık enflasyon eğilimindeki iyileşmenin hızlanması için ekonomi yönetiminin yeni önlemler alması gerekebilir. Temmuz ayında asgari ücret zammı olmayacağının kesinleşmesi, üst gelir grubunda kredi kartı harcamasını baskılayacak düzenlemeler ve mali sıkılaşma ilk akla gelen ilk olasılıklar.

Yılbaşından bu yana ilk defa yılsonu enflasyon tahminimizi güncelliyoruz. Son iki aydır gerçekleşen enflasyonun beklentimizin altında gelmesi, kurun seyri ve petrol fiyatlarında düşüş sebebiyle yılsonu enflasyon tahminimizi %45’ten %44’e indiriyoruz. Bu tahmin asgari ücrete yarıyıl zammı yapılmayacağını ve Temmuz ayında elektrik fiyatlarına %40 zam yapılacağını varsayıyor. Yılsonu dolar kuru tahminimizi de 41,00 TL seviyesinden 39,00 TL seviyesine çekiyoruz.

Nominal kurda olumlu seyrinin sürmesi, petrol fiyatlarında düşüşün devam etmesi ve iç talepte soğumaya ilişkin net sinyaller almamız durumunda enflasyon ve kur tahminlerimizi daha aşağı çekebiliriz.

Serhat Gürleyen, Araştırma Direktörü
Dağlar Özkan, Ekonomist

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/05/03/enflasyon-egilimi-kucuk-adimlarla-geriliyor/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

***Açıklanan kar/zarar rakamı Geçici Vergi Beyannamesi'deki tabloda yer
almaktadır. Tablo SPK mevzuatına uygun hazırlanmamıştır. SPK mevzuatına
uygun rakamlar ayrıca açıklanmaktadır.***

New York borsası güne alış ağırlıklı başladı.

Açılışın ardından, Dow Jones endeksi yüzde 1.4, S&P 500 endeksi yüzde 1.2 ve Nasdaq endeksi yüzde 1.9 değer kazandı.

Emeklilik Gözetim Merkezi'nin BES temel göstergelerine göre, Bireysel Emeklilik
sisteminde katılımcıların toplam fon tutarı 26 Nisan 2024 tarihi itibariyle
787 milyar 261 milyon TL oldu.

BES Özet Verileri

Katılımcıların Fon Tutarı 787.261,8 milyon TL
Faizli Fon Tutarı 596.299,8 milyon TL
Faizsiz Fon Tutarı 190.962,0 milyon TL

Devlet Katkısı Fon Tutarı 105.344,1 milyon TL
Faizli Devlet Katkısı Fon Tutarı 95.529,2 milyon TL
Faizsiz Devlet Katkısı Fon Tutarı 9.814,9 milyon TL

Şirketlerin Katılımcılarının Toplamı 9.002.932 Kişi


https://www.egm.org.tr/bilgi-merkezi/istatistikler/

.

Global Piyasalarda Gündem
• Bugün açıklanan ABD tarım dışı istihdam verisi Nisan ayında 175 bin artış ile Mart ayında kaydedilen 315 bin artışa kıyasla istihdam piyasasında kayda değer bir soğumaya işaret ederken, 243 bin artış yönündeki piyasa beklentilerinin de altında kaydedildi. Diğer yandan ABD işsizlik oranı %3,8 yönündeki beklentilerin ve geçen ay kaydedilen %3,8’in üzerinde %3,9 olarak açıklandı. Veriler ABD istihdam piyasasında soğumaya işaret ederek, inatçı enflasyona işaret eden veriler ve Fed faiz indirimi beklentilerindeki kötüleşme ile son haftalarda oluşan karamsarlığı biraz dağıttı. Veri öncesinde 5107 civarında işlem gören yakın vade S&P500 vadeli sözleşmesi verinin arından 5150’ye yükselirken, ABD 10 yıllık tahvil faizleri %4,54 seviyesinden %4,47 civarına geriledi, dolar endeksinde %0,6 civarında gerileme görüldü.
• Hong Kong hisseleri, Çin hükümetinin ekonomiyi canlandırmak için çabalarını arttıracağına yönelik haberlerin ardından yükselişini sürdürdü. Ardışık 9 seanstır yükselen Hang Seng Endeksi’nde kazançlar son iki haftada %10’u aştı. Çin hükümetinin mevcut emlak krizini çözmek adına daha kararlı bir tutum sergileyeceği beklentisi ve bu doğrultuda parasal genişleme gibi hamlelerle konut stokunu azaltmayı planladığını belirtmesi piyasalara olumlu yansıdı. UBS son yaşanan harekette küresel serbest fonların Çin tarafındaki uzun pozisyonlarını arttırmaya başlamasının payının olduğunu belirtti. Analistler, son aylarda hareketliliğin yüksek olduğu Japonya ve ABD piyasalarındaki riskleri dağıtmak isteyen yatırımcıların Çin’e yönelik ilgisinin arttığını belirtiyor.
• Apple dün akşam açıklanan 1. çeyrek finansal sonuçlarında hisse başına 1,53$ kazanç ve 90,8 milyar$ hasılat elde ederek hisse başına 1,50$ kazanç ve 90,32 milyar$ hasılat yönündeki analist beklentisini aştı. iPhone üreticisi mevcut çeyrekte hasılatının %1 - %3 aralığında büyüyeceğini tahmin etti, Wall Street medyan tahminleri %1,33 büyüme yönündeydi. Beklenti üzeri sonuçlar ve rehberlik, pazarda artan rekabet ve düzenleyici kurum sıkıntıları dolayısıyla zayıf kalan son birkaç çeyreğin ardından akıllı telefon pazarındaki varlığını toparladığına işaret etti. Dahası şirket çeyreklik temettüsünü %4 arttırırken, şirket tarihindeki en büyük geri alım programını temsil edecek biçimde 110 milyar$ büyüklüğünde hisse geri alım programı açıkladı. Seans öncesi işlemlerde Apple (NASDAQ:AAPL) %7,26 artıda.
• İlaç şirketi Amgen çeyreklik finansal sonuçlarında, beklentilere paralel olarak, hisse başına 3,89$ kazanç ve 7,45 milyar$ hasılat elde etti. Şirket deneysel kilo verme ilacı MariTide’ın interim analiz sonuçlarından “oldukça yüreklendirici” olduğunu belirtti. MariTide’ın Faz-2 deney sonuçlarının bu yılın ilerleyen dönemlerinde yayınlanması beklenirken, şirket diyabet dahil çoklu belirtilere yönelik kapsamlı bir Faz-3 çalışması yapmayı planlıyor. Novo Nordisk ve Eli Lilly hisselerinin kilo verme ilaçlarını piyasaya sürmelerinin ardından gerçekleştirdikleri yükselişin ardından, özellikle şirketlerin zayıflama ilaçlarına yönelik talebi karşılamakta zorlandığı göz önüne alınırsa, ilaca dair yatırımcı beklentilerinin yüksek olduğu söylenebilir. Seans öncesi işlemlerde Amgen (NASDAQ:AMGN) %12,43 artıda.
• Booking bugün açıklanan 1. çeyrek finansal sonuçlarında 4,4 milyar$ hasılat ve hisse başına 20,39$ kazanç elde ederek 4,25 milyar$ hasılat ve hisse başına 14,094 kazanç yönündeki beklentileri aştı. uluslararası seyahate yönelik güçlü talep, ABD’de tatil seyahati talebindeki yavaşlamayı telafi ederek beklenti üzeri sonuçlara katkıda bulundu. Brüt rezervasyonlar, geçen yılın aynı dönemine kıyasla 510 artışla 43,5 milyar$’a erişirken, rezerve edilen oda sayısı %9 artış gösterdi. Seans öncesi işlemlerde Booking Holdings (NASDAQ:BKNG) %4,32 artıda.

 

 

Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ:REGN)

Regeneron Pharmaceutials; göz hastalıkları, astım ve atopik dermatit gibi enflamatuvar hastalıklar ve Ebola, Covid gibi salgın hastalıkların tedavisine yönelik ilaçlar geliştirir.

Şirket 2 Mayıs’ta yayınlanan 1Ç24 bilançosunda, geçen yılın aynı dönemine göre %1 azalışla 3,15 milyar$ hasılat ve 55 azalışla hisse başına 9,55$ kazanç elde etti.

Regeneron ve Sanofi ortaklığındaki; egzama, astım ve nazal polip tedavisinde kullanılan Dupixent satışları %24 artışla 3,08 milyar$’a yükseldi. Böylece şirketin Sanofi ortaklıklarından elde ettiği hasılat katkısı %14 artışla 910 milyon$’a erişti. Şirket Bayer ile olan ortaklıklarından geçen yıla paralel olarak 356 milyon$ hasılat elde etti.

Eylea satışları %2 azalışla 1,4 milyar$ olarak gerçekleşti. Bir cilt kanseri tipi olan skuamöz hücreli karsinomu tedavisinde kullanılan Libtayo satışları %49 artışla 264 milyon$’a yükselirken, yüksek kolesterol tedavisine yönelik Praluent satışları %75 artışla 70 milyon$’a yükseldi.

Şirket 1. Çeyrekte 1,38 milyar$ serbest nakit akışı elde ederek bu alandaki güçlü performansını sürdürdü, geçen yılın aynı döneminde 1,19 milyar$ nakit akışı sağlamıştı.

200 günlük üssel ortalamasından destek bularak yükselen REGN yeniden 50 günlük üstel ortalaması üzerinde kapanış aldı. 889$ altında zarar kes çalıştırmak kaydıyla, 975$ ve 1030$ dirençleri hedeflenebilir.

 

 

Haziran Vadeli GBP/USD Sözleşmesi

Fed Başkanı Powell’ın bu sene için faiz artırımına kapıları kapatan açıklamaları sonrası doların zayıflamasından güç bulan sterlin, 200 günlük üstel ortalamasına kadar yükseliş kaydetti.

08 Mart tarihinden itibaren oluşturduğu düşen trend ile 200 günlük üstel ortalamanın kesişimine denk gelen ve aynı zamanda bu haftanın en yüksek seviyesi olan 1,2572$ seviyesinin çok önemli bir direnç olduğu görüşündeyiz.

Sözleşme 1,2572$ üzerinde kalıcılık sağlarsa, 1,2533$ stop seviyesi olmak koşuluyla 1,2662$ hedefli uzun pozisyon alınmasını öneriyoruz.

Sözleşme 9 günlük üstel ortalamanın altına tekrar sarkarsa kısa vadede satış baskısının yeniden artabileceğini düşünüyoruz.

Sözleşme 9 günlük üstel ortalamanın geçtiği 1,2522$ altında günlük kapanış yaparsa, 1,2551$ stop seviyesi olmak koşuluyla 1,2448$ hedefli kısa pozisyon alınmasını öneriyoruz.

 

Temmuz Vadeli Soya Fasulyesi Sözleşmesi

Brazilya’daki selden kaynaklanan arz endişeleri nedeniyle soya fasulyesi sözleşmesi dün 50 günlük üstel ortalama ile yatay direncin kesiştiği 11,95$ direncini aştı.

Sözleşmenin yükseliş momentumu kazanması için 12,25$ yatay direncinin üzerinde kalıcılık görmek gerektiğini düşünüyoruz.

Sözleşme $12,25 direncin üzerinde kalıcılık sağlayabilirse, 12,10$ stop seviyesi olmak koşuluyla 12,45$ ve 12,70$ dirençleri hedefli uzun pozisyon alınmasını öneriyoruz.

Sözleşme 50 günlük üstel ortalamanın belirlediği 11,95$ altında günlük kapanış yaparsa, 12,10$ stop seviyesi olmak koşuluyla 11,45$ hedefli kısa pozisyon alınmasını öneriyoruz.

 



 PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
  
 https://www.phillipcapital.com.tr/
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

.

WALL STREET’te BUGÜN

ABD’de tarım dışı istihdam Nisan ayında 175 bin kişi artış gösterdi. Beklenti yaklaşık 240 bin kişi artış olması yönündeydi. İşsizlik oranında ise 0,1 puanlık artış var ve %3,9’a yükselirken saatlik ücretlerdeki artış ise %0,2 gerçekleşti. (beklenti: %0,3) Şubat ve Mart ayındaki toplam revize 22 bin kişi daha az. Uzun dönem işsizlik oranında önemli bir değişme yok. Kamu (yerel ve merkezi) katkısı bu ay düşük kalmış. Özel sektör istihdamı da 167 bin kişi. 240 beklentiye karşılık 175 bin kişi gelen istihdam verisi beklentiyi karşılamasa da aşırı olumsuz değil. Buna karşın beklentinin karşılanmaması Dolar negatif / borsa pozitif bir fiyatlama getirebilir. Ayrıca ücret enflasyonu baskısının azalması borsalar açısından olumlu. Fed cephesinde iki faiz indirim senaryosu desteklenebilir. Beklenti altında veriyi Dolar negatif fiyatlama ile birlikte Altın ve Euro pozitif olarak da değerlendirebiliriz. Daha önce belirttiğimiz gibi EURUSD paritesinde 1,0800 tarihsel olarak kuvvetli direnç olarak karşımıza çıkıyor. Bu seviye üzerinde dört saatlik kapanışların devamında 1,0880 - 1,0934 bandında fiyatlamalar gündeme gelebilir. ABD’de seans açılışının ardından Nisan ayı hizmet PMI (16:45) ve ISM (17:00) verileri izlenebilir.

Pre - Market’ta En Hareketli Hisseler

Expedia Inc (NASDAQ:EXPE) - 18,03 milyar $ piyasa değerine sahip online seyahat platformu, yıllık bazda %8,00 artışla 2,89 milyar $ gelir bildirdi. Piyasa beklentisi 2,81 milyar $ olarak açıklanması yönündeydi. Şirketin konaklama brüt rezervasyonları %4 artarken, otel rezervasyonları bir önceki yıla göre %12 artış gösterdi. Şirket hisse geri alımlarını hızlandırarak yılbaşından bugüne kadar yaklaşık 786 milyon $ değerinde yaklaşık 5,7 milyon hisse geri satın aldı. Öte yandan şirket, yıl bazında marjlarının nispeten önceki yıla paralel kalmasını bekliyor. Expedia alt markalarından Vrbo’daki rezervasyon zayıflığına atıfla düşük tek haneli gelir artışı beklediğini bildirmesinin ardından hisseler seans açılışı öncesinde %10,00 düşüşte.

Coinbase (NASDAQ:COIN) - Coinbase, kripto para borsasının geliri bir önceki yıla göre %115 artışla 1,17 milyar $’a yükseldi. Öte yandan Bitcoin fiyatlarındaki düşüşün işlem hacimleri üzerinde baskı oluşturabileceği endişeleri üzerine COIN hisseleri %4,6 düşüşte.

Hershey (NYSE:HSY) - Şirketin çikolata ve şekerlemelerine yönelik stratejik fiyatlandırma ve artan tüketici talebinden yararlanarak ilk çeyrek satış ve kar beklentilerini aştı. HSY hisse senedi %2,2 arttı.

Block (NYSE:SQ) - Ödeme şirketinin hisseleri ilk çeyrek kazançlarının tahminlerin üzerine çıkması ve Bitcoin'e istikrarlı bir şekilde yatırım yaptığını ortaya koymasının ardından %7,2 arttı. Block, bir önceki yıla göre %22 artışla 2,09 milyar $ gelir elde etti. Şirketin net kârı geçen yılın aynı dönemindeki 98,3 milyon $’a kıyasla 472 milyon $ olarak gerçekleşti. Block, Mart ayında Cash App için yıllık %6 artışla 57 milyon aylık işlem bildirdi. Aktif işlem başına giriş, bir önceki yıla göre %11 artışla 1.255 $ oldu.

Uber Technologies Inc (NYSE:UBER) -- 38,2 Fibonacci düzeltme seviyesi 66,10 $ seviyesinden yukarı yönlü tepki alan hissede teknik göstergeler güç kazanıyor. Bu seviye üzerinde kalıcılığın kazanılması durumunda 73,80 $ seviyesine doğru yükselişlerin devamı takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde 66,10 $ altında stop çalıştırmak kaydı ile 68,00 - 69,20 bandından long pozisyon alınabilir.


  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.