Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:


Mobilitenin her alanına yatırım yapan, dünyanın en büyük mobilite şirketlerinden Stellantis, 2023 yılında ortaya koyduğu güçlü performansını sosyal sorumluluk projeleriyle destekliyor. Şirketin 2023 karbon ayak izi trendi, 2038 itibarıyla net sıfır karbon yol haritasıyla uyumlu olup, milat olarak kabul edilen 2021 yılına kıyasla tüm kapsamlar için emisyonlarda %12,6’lık bir azalma ortaya koyuyor. Paydaşlarıyla birlikte 360 derece bir yaklaşım uygulayan Stellantis, süreci yönetmek adına sorumlu uygulamaları hayata geçiriyor. Stellantis, gelecek nesiller için ulaşımın geleceğini yeniden şekillendirmek üzere sürdürülebilir ulaşım teknolojisi şirketine dönüşümünü bütün hızıyla sürdürüyor.
Dünyanın en büyük mobilite şirketlerinden Stellantis, bir yandan Dare Forward 2030 hedefleri kapsamında çalışmalarını hızlandırırken diğer taraftan da sosyal sorumluluklarını yerine getirmeye devam ediyor. Bu kapsamda Stellantis, şirketin herkes için daha iyi bir toplum yaratmaya yönelik sürdürülebilirlik faaliyetlerinde kaydettiği ilerlemeyi özetleyen üçüncü Kurumsal Sosyal Sorumluluk (KSS) Raporunu yayınladı.
Çevresel etkiyi azaltmak için çalışıyoruz!
Ulaşımın, Stellantis’in sürdürülebilir ilerleme yaklaşımının temel unsuru olduğunu söyleyen Stellantis CEO’su Carlos Tavares, “Çevre üzerindeki etkimizi azaltmak için daha kapsayıcı işyerleri oluşturmak yoluyla kendi operasyonlarımızda ve topluluklarımızda değişimi hedefliyoruz. Müşterilerimize, uygun maliyetli ulaşımı başarıyla sunmak ve paydaşlarımızın bize faaliyet lisansı vermeye devam etmesini sağlamak açısından bu alanlardaki ilerleme çok önemli” dedi.
Stellantis’in KSS faaliyetleri, şirketin uzun vadeli stratejik planı Dare Forward 2030’a entegre edilmiş durumda. Şirketin 2023 yılındaki temel KSS girişimleri şöyle sıralandı:
• Şirketin 2038 yılına kadar net sıfır karbon taahhüdü doğrultusunda tüm kapsamlar dahil küresel karbon ayak izinin azaltılması: Küresel karbon ayak izi (CO2 eşdeğeri olarak) 2021 yılına kıyasla 2023 yılında yüzde 12,6 azaldı.
• 2030 yılına kadar yüzde 100 hedefiyle şirket süreçlerinde karbondan arındırılmış elektriğin kullanımı: Şirket, 2023 yılında yüzde 58’e ulaşarak endüstriyel karbon ayak izinin (kapsam 1 ve 2) tCO2’sinde 2021 yılına kıyasla yüzde 20 oranında azalmasına katkıda bulundu.
• Döngüsel Ekonomi faaliyetlerinin gelişimi: 2023 yılında dört bölgede (Genişletilmiş Avrupa, Kuzey Amerika, Güney Amerika ve Orta Doğu ve Afrika) iki milyondan fazla parça (katalitik konvertörler, kaplamalar/plastik tamponlar, alaşım jantlar ve yüksek voltajlı bataryalar dahil) geri dönüştürüldü. Stellantis, motor, şanzıman ve elektrikli araç bataryasının yeniden üretimi, araç yenilemesi ve sökülmesiyle başlayan ilk SUSTAINera Döngüsel Ekonomi Merkezi’ni İtalya'nın Mirafiori kentinde açtı.
Ürün gamına 18 yeni BEV model eklenecek!
• 2023 yılı sonunda tüm markaları kapsayan mevcut 30 batarya elektrikli araç (BEV) modeliyle elektrikliye geçiş yol haritası kapsamında 2024 yılında 18 model eklenecek ve 48 modele ulaşacak. Geçen yıl batarya elektrikli araç satışları dünya genelinde yüzde 21 arttı. Büyüyen portföy sayesinde Avrupa'da satılan binek otomobillerin yüzde 18,5'i (Malta ve Norveç hariç AB27, İzlanda, İngiltere ve İsviçre dahil) ve ABD’de satılan binek otomobillerin ve hafif ticari araçların yüzde 11,2’si elektrikli veya şarj edilebilir hibrit araçlardan oluşuyor.
• Dört temele dayanan kapsamlı bir İnsan Sermayesi Geliştirme stratejisi: Ortak yapıcı sosyal diyaloğa dayalı sürdürülebilir dönüşüm; 2,9 milyon saat eğitim de dahil olmak üzere yetenekleri çekmek, geliştirmek ve elde tutmak; Kadınların liderlik pozisyonlarının yüzde 30'unu elinde tutmasıyla çeşitliliğin ve katılımın güçlenmesi; Çalışma ortamında güvenliği, sağlığı ve refahı teşvik etmek.
• Stellantis Sorumlu Satın Alma Yönergelerinin güçlü bir şekilde izlenmesi ve uygulanması: EcoVadis tarafından değerlendirilen 3.461 tedarikçi grubu, yıllık satın alma değerinin yüzde 89'undan fazlasını oluşturuyor. Sonuçlar, Stellantis tedarikçilerinin KSS kriterlerinde EcoVadis kriterine göre daha iyi performans gösterdiğini gösteriyor.
• Topluluklara ev sahipliği yapma taahhüdü: Eğitim odaklı 366 hayırseverlik projesine ve çalışan gönüllülük programlarına katılan 5.174 Stellantis çalışanına 18,5 milyon Euro’nun üzerinde destek sağlandı. Stellantis Öğrenci Ödülleri, 600’ün üzerinde çalışanın aile bireyini sürekli öğrenme ve eğitime bağlılıklarından dolayı ödüllendirdi. Stellantis Vakfı, fen eğitimi için yeni sosyal yardım merkezi olarak Cenevre'deki Science Gateway’i açmak üzere CERN ile ortaklık yaptı.
Ulaşım Özgürlüğü Forumu’nda ilk adım atıldı!
Öte yandan Stellantis, 2023 yılında karbondan arınmış bir dünyada ulaşım özgürlüğü ile ilgili kamuoyu müzakerelerine katkıda bulunmak üzere bir girişim olarak Ulaşım Özgürlüğü Forumu’nun ilk edisyonunu düzenledi. Endüstriyi, akademiyi, hükümeti ve sivil toplumu temsil eden farklı alanlardan uzman katılımcılar, konuyla ilgili düzenlenen canlı müzakere sırasında “Karbondan arınmış bir dünyada, ulaşım özgürlüğü sadece mutlu bir azınlığın karşılayabileceği bir şey mi olacak ? ” sorusunu tartıştılar. İkinci müzakere ise 3 Nisan 2024 tarihinde: “Gezegenimiz 8 milyar insanın ulaşım ihtiyaçlarını nasıl karşılayacak? ” sorusunu ele aldı.
KSS Raporu, Stellantis'in tüm alanlarda ve değer zincirinin tamamında dürüstlüğe, sorumluluğa ve etik davranışa adanmış bir kültüre olan bağlılığını yansıtıyor ve şirketin çevresel açıdan daha bilinçli, sosyal açıdan sorumlu ve ekonomik açıdan sürdürülebilir bir işletme olma çabalarının önemli bir parçasını oluşturuyor.
Stellantis Hakkında
Stellantis N.V. (NYSE: STLA / Euronext Milan: STLAM / Euronext Paris: STLAP) dünyanın önde gelen otomobil üreticilerinden ve ulaşım tedarikçilerindendir. Aralarında Abarth, Alfa Romeo, Chrysler, Citroën, Dodge, DS Automobiles, Fiat, Jeep®, Lancia, Maserati, Opel, Peugeot, Ram, Vauxhall, Free2move ve Leasys gibi köklü bir geçmişe sahip ikonik markalar, yenilikçi ürün ve hizmetler konusunda vizyon sahibi kurucuların ve günümüz müşterilerinin tutkusunu yansıtıyor. Çeşitlilikten güç alarak, yarının ulaşımını şekillendiriyor ve tüm paydaşlarını ve faaliyet gösterdiği topluluklar için hem katma değer yaratıp hem de en büyük şirket değil, en büyük sürdürülebilir teknoloji ulaşım şirketi olmayı hedefliyor.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

İzmir merkezli dijital cüzdan pazaryeri Fely, yurt dışındaki faaliyetlerine Azerbaycan ile başlayacağını duyurdu.
Fely Kurucu Ortağı Serkan İçer, konuya dair şu açıklamada bulundu: “Fely henüz 5. ayında büyük bir ivme kaydederek Azerbaycan operasyonlarına başlama kararı aldık. Hem yeni özelliklerimiz hem de Azerbaycan açılımımız ile nakit ve kredi kartını birçok alanda oyundan çıkartıp, nakitsiz toplum yaratmak için üst seviye geliştirmeler yapacağımıza inanıyoruz. 5 aylık bir süreçte döviz ile gelir elde edeceğiz. Festivallerde iyi bir deneyime sahibiz. Restoran, kafe ve plajlar için profesyonel bir ekip oluşturduk. İnsanların rahatlıkla kazanç elde edeceği, ödemelerini sadakat programları dahilinde yapacağı bir dünya oluşturduk. Sistemimizle işletme sahipleri, organizatör ve sponsorlar, karmaşık yönetim sistemleri olmadan, sadakat ve saha yönetimini rahatlıkla gerçekleştirebiliyor.”
“5 ayda 25 bin kullanıcıya hizmet verdik”
Kasım ayından bu yana 25 binden fazla kullanıcının etkinlik ve festivallerde sıra beklemeden, güvenle ödeme yapmasına aracılık ettiklerini belirten Fely Kurucu Ortağı Serkan İçer, “Azerbaycan’daki faaliyetlerimizin sorumlusu, Azerbaycan Cumhurbaşkanı İlham Aliyev’den inovasyon alanında devlet nişanı alan Tariyel Aghazada olacak. İlk adımda operasyonlarımıza 50’den fazla restoran ve kafeyle başlayacağız. Kısa zamanda bu sayıyı artırarak nice başarılara imza atacağımızı biliyoruz” diyerek sözlerini şöyle sonlandırdı:
“İşletme sahipleri kendi cüzdanınızı oluşturabilir, ekstra bir ücret bedeli ödemeden müşterilerinin bağlılığını artırabilir. Örneğin festivallerde her satış noktasında dakikalar içinde rapor çıkarabiliyoruz. Sonraki satışlar için öngörüler oluşturuyoruz. Gün sonunda tek tuşla hesap yapmalarını mümkün kılıyoruz. Kafelere özel cüzdanlarda ise müs¸terilere kolay bakiye yükleme ve kasada karekod ile nakitsiz, temassız, hızlı ödeme avantajı yaratıyoruz. Tüketiciler ise tek bir uygulamadan kafelerde, restoranlarda, plajlarda ve hatta stadyumlarda ödeme yapabilir. Sadakat programları ile hediye ürünler ve indirimler kazanabilir. Gelecek dönemde daha fazla avantaj sunmak için gelişmeye ve geliştirmeye devam edeceğiz. Fintech Factory Hızlandırma Programı partnerlerinden Sabrican Zaim ve Hasan Jabbarov şirketimize, ilk yatırım turunda yatırımcı olarak dahil oldular. Onların da exit ve bölgesel deneyimleri ile Fely’i farklı pazarlara ulaştıracağız. Şu an Orta Doğu ve Kuzey Afrika (MENA) bölgesi için anlaşmalar yapıyoruz. Bu yıl içinde 2. tur yatırım alarak 2024 sonuna kadar yüz binlerce kullanıcıya hizmet vermek istiyoruz.”

Tahminlerimizde Etkili Olan Faktörler

BDDK'nın açıklamış olduğu aylık verilere göre Bankacılık sektörü karı 2024 yılının ilk çeyreğinin ilk iki ayında, bir önceki çeyreğin ilk iki ayına göre %23 oranında azalmıştır. Öte yandan, net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemindeki ilk iki ayına göre ise %14 oranında artmış ve 74,7 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
 
Merkez Bankası, enflasyon görünümündeki bozulmayı dikkate alarak politika faizini yılın ilk çeyreğinde de artırmaya devam ederek %42,5'ten %50'ye çıkartmıştır. Bununla birlikte, kredi faizlerinde artış gözlense de mevduat maliyetlerindeki yükseliş sebebiyle TL kredi mevduat makası zayıf kalmıştır. Diğer yandan ilk çeyrekte; TÜFE endeksli tahvillerin getirisinde kullanılan enflasyon tahminlerinin, önceki çeyrekteki gerçekleşen enflasyonun altında kalması, bu tahvillerde elde edilen gelirin baskı altında kalmasına neden olmuştur. Bununla birlikte, artan swap maliyetleri ticari zararlarda önemli yükselişe neden olurken, maaş artışlarının yaşandığı ilk çeyrekte operasyonel giderler karlılıkları baskılamıştır. Karşılık giderleri de kar üzerinde etkili olurken; net ücret ve komisyon gelirleri başta olmak üzere, iştirak gelirleri ve diğer faaliyet gelirleri destekleyici olmuştur.
 
Sektörde 2024 yılının ilk çeyreğinde (29 Aralık 2023- 29 Mart 2023 haftalık BDDK verileri) bir önceki çeyreğe göre, TL cinsi kredilerde %8,8 oranında artış görülmüştür. YP kredilerde ise Dolar bazında orta tek haneli rakama yakın bir büyüme gözlenmiştir. Kurdaki artışın da etkisiyle toplam kredilerde %10,7 oranında artış görülmüştür. Kamu mevduat bankalarında TL kredi büyümesi daha düşük, YP kredi büyümesi biraz daha yüksek gerçekleşmiştir. Toplam kredi büyümesi ise %7,6 olarak gerçekleşmiştir.
 
Önceki çeyrekte TÜFE endeksli tahvillerin getirileri hesaplamasında gerçekleşen ekim - ekim enflasyonu %61,4 idi. Bu çeyrekte ise tahminler ağırlıklı olarak %40 - 45 arasında öngörülmüştür. Vakıfbank ve Garanti Bankası'nda enflasyon tahmini %40, Akbank'ta %42,5, Yapı Kredi'de %45 olarak revize edilirken; Halkbank, TÜFE endeksli tahvillerin değerlenmesinde kullanılan enflasyonu %65 olarak almıştır. İş Bankası, farklı olarak, beklenti anketini baz almaktadır. Diğer yandan, artan mevduat maliyetleri de hesaba katıldığında net faiz gelirlerinde düşük onlu seviyelerde daralma bekliyoruz. Net faiz gelirlerinde en fazla daralmayı sırasıyla Vakıfbank ve Garanti Bankası'nda bekliyoruz. Diğer yandan, Akbank'ta ve Halkbank'ta net faiz gelirlerinde artış öngörüyoruz.
 
Orta onlu oranlarda büyüme beklediğimiz ücret ve komisyon gelirlerinde, ekonomik aktivitenin canlılığını koruması ve ödeme sistemlerindeki güçlü görüntünün destekleyici olmasını öngörüyoruz.
 
Diğer faaliyet gelirlerinde en yüksek artışı Vakıfbank'ta bekliyoruz. Makro beklentilerde model güncellemesinin de etkisiyle karşılık iptallerden elde edilebilecek yüksek gelirin karlılığı önemli ölçüde desteklemesini öngörüyoruz.
 
Kurlardaki görece düşük oynaklık devam ederken, artan swap maliyeti ve kullanımına bağlı olarak ticari zararlarda artışlar bekliyoruz.
 
Bu çeyrekte karşılık giderleri, baz etkisi faktörü nedeniyle de farklılıklar göstermiştir. Halkbank'ta önceki çeyrekte düşük gerçekleşen karşılık giderlerinde ilk çeyrekte önemli bir artış beklerken, Vakıfbank'ta karşılıklarda çeyreksel bazda gerileme öngörüyoruz. Özel Bankalarda, Yapı Kredi dışındaki bankalarda kredi karşılıklarında düşüş öngörüyoruz.
 
Operasyonel giderlerde, enflasyondaki görüntü ve maaş artışları sebebiyle, genel olarak yükseliş beklenirken, iştirak gelirlerinin ve tahsilatların karlılığı desteklemeye devam etmesi tahmin edilmektedir.
 
Bu çeyrekte genel olarak vergi karşılığında normalleşme beklenirken, Halkbank'ta yüksek vergi gelirinin karlılık oluşumunda ana etken olmasını tahmin ediyoruz.
 
Takibimizdeki bankalardan, çeyreksel bazda, sadece kamu bankalarında kar artışı bekliyoruz. Takibimizdeki diğer bankalarda ise kar düşüşü öngörürken, en yüksek düşüşün İş Bankası'nda olabileceğini tahmin ediyoruz. Bu çeyrekte en yüksek karı Garanti Bankası'nın açıklayabileceği tahmin edilmiştir.
 
Tüm bu gelişmelere bağlı olarak, 2024 yılının 1. çeyreğinde takibimizdeki bankaların toplam karlarının bir önceki çeyreğe göre %32,3 oranında azalarak 66,6milyar TL'ye gerilemesini öngörüyoruz. Söz konusu kar rakamı, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %7,2 oranında artışa işaret etmektedir.
  
 


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Vakıfbank için 12 aylık hedef fiyatımızı 25TL olarak yukarı yönlü revize ediyoruz
ve tavsiyemizi AL olarak güncelliyoruz (önceki hedef fiyat 18.5TL, önceki tavsiye:
TUT). 12 aylık hedef fiyatımız %48 getiri potansiyeline işaret etmektedir.
Vakıfbank güncel 2024/25 tahminlerimize göre 0.8x/0.6x PD/DD ve 3.4x/2.2x F/K
çarpanları ile işlem görmektedir. 2024/25 net kar tahminlerimizi yaklaşık %60
yukarı yönlü revize ettik. Bu revizyonda marjlar ve komisyon gelirleri ana
etkenler. Banka son 1 yılda XU100’a göre %12 geride kalırken (XBANK +%44),
sene başından bugüne XU100’a paralel gelişti (XBANK +%12). Hâlihazırdaki
geride performans, güçlü karlılık gelişimi beklentimiz ve makro-ekonomik
normalleşmenin devam etmesi sayesinde banka için görüşümüz artık olumlu.
§ Marjlarda toparlanma hızlanacak: Geçtiğimiz yıllarda bankanın TL kredi-mevduat
makası özel bankaların gerisinde kalmıştı. Özellikle 2023’ün ikinci yarısından sonra
kamu bankaları kredi büyümesinde sermaye ve karlılık optimizasyonu nedenleriyle
daha ihtiyatlı. Vakıfbank’ın TL kredi portföyünün %74’ü değişken faizli kredilerden
oluşmaktadır ve bu sayede Merkez Bankası’nın faiz artırım sürecinde kredi faizleri
yukarı yönlü hızlı fiyatlanmaktadır. Özellikle yılın ikinci yarısında marjlarda
toparlanmanın ivmelenmesini öngörüyoruz.
§ İhtiyatlı karşılık ayrılması sayesinde güçlü rezervler: Banka 2023’te takipteki
krediler toplam karşılık oranını %265 seviyesine yükseltti. Ayrıca toplam serbest
karşılık stoğu 11 milyar’a ulaştı (özkaynaklarının %6’sı).
§ Ana sermayeye çevrilebilir tahvil ihracı & iyileşen karlılık sayesinde güçlenen
sermaye oranları: Vakıfbank 550 milyon USD ilave ana sermayeye dâhil edilebilir
(AT1) tahvil ihracı gerçekleştirdi. Tahvil ihracının bankanın BDDK esneklikleri hariç
solo sermaye yeterlilik ve ana sermaye oranlarına (2023 sonu itibarı ile sırasıyla
%13.1 ve %11.7) yaklaşık 100 baz puan olumlu etkisi olmasını bekliyoruz. Serbest
karşılıklar hariç sermaye oranları ise 75 baz puan artmaktadır.
§ Çarpanlar yukarı potansiyel barındırmaktadır: Vakıfbank güncel 2024/25
tahminlerimize göre 0.8x/0.6x PD/DD ve 3.4x/2.2x F/K çarpanları ile işlem
görmektedir. Özkaynak karlılığının aynı dönemde %25/%30 olmasını tahmin
ediyoruz (2023: %18). Bankanın 1Ç24 net karını (9 Mayıs’ta açıklanacak) 11.7
milyar TL seviyesinde tahmin ediyoruz (çeyreklik %17 artış, yıllık %160 artış) ve
güçlü beklentinin hisse için katalist olabileceğini düşünüyoruz.
§ Riskler: i) Ekonomik büyümede beklenenden fazla yavaşlama, ii) karlılıkları
olumsuz etkileyebilecek düzenlemeler, iii) enflasyon beklentilerinde kötüleşme
Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BMD Araştırma portföyünde BIMAS, PETKM, TCELL, TUPRS, FROTO, AYGAZ, CIMSA, TRGYO, THYAO ve EREGL yer almaktadır. 16-23 Nisan 2024 döneminde BMD Araştırma Portföyü %1,3 değer kazanırken, SINAİ Endeks %1,4 değer kazandı. Araştırma Portföyünde geçtiğimiz hafta en yüksek getiriyi %5,7 ile TCELL sağlarken, en düşük getiriyi -%5,6 ile BIMAS elde etmiştir. Yılbaşından bu yana BMD Araştırma Portföyü %30,0 değer kazanmış olup aynı dönemde SINAİ Endeks %24,4 değer kazanmıştır.

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Vakıfbank’ı Model Portföyümüze eklerken Akbank’ı güçlü performans sonrası Model
Portföyümüzden çıkarıyoruz.
Vakıfbank (VAKBN TI, 16.90TL) Öneri: AL, (Hedef Fiyat: 25TL)

Vakıfbank için tavsiyemizi TUT’tan AL’a yükselterek aynı zamanda Model Portföyümüze ekliyoruz. 2024/25 net kar
tahminlerimizi yaklaşık %60 yukarı yönlü revize ettik. Bu revizyonda marjlar ve komisyon gelirleri ana etkenler.
Hâlihazırda hissenin geride performansı, iyileşen karlılık gelişimi beklentimiz ve makro-ekonomik normalleşmenin
devam etmesi sayesinde banka için görüşümüz artık olumlu. Bankanın 1Ç24 net karını 11.7 milyar TL seviyesinde
tahmin ediyoruz (çeyreklik %17 artış, yıllık %160 artış) ve güçlü beklentinin hisse için katalist olabileceğini
düşünüyoruz. Banka güncel 2024/25 tahminlerimize göre 0.8x/0.6x PD/DD ve 3.4x/2.2x F/K çarpanları ile işlem
görmektedir. Bankanın 2024/25’te sırasıyla %25 ve %30 özkaynak karlılığı elde etmesini tahmin ediyoruz.
Akbank (AKBNK TI, 59.85TL) Öneri: GÖZDEN GEÇİRİLİYOR (G/G), (Hedef Fiyat: G/G)
Akbank’ı Model Portföyümüzden son dönemdeki çok güçlü performansı sonrası kısa vadeli kar realizasyonu
doğrultusunda çıkartıyoruz. Akbank’ı Model Portföyümüze Eylül 2022’de ekledikten sonra hisse nominal olarak %477
artış kaydederek (BIST-100 relatif %92) olumlu performans performans gösterdi. Akbank 2024 başından itibaren ise
XU100’ün %33 üzerinde performans gösterdi. Bu raporla Akbank için tavsiyemizi “Gözden Geçiriliyor” (eski tavsiye:
“AL”) olarak değiştiriyoruz.

Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

AKSUE: 12A23'te 12A22'ye göre 20,7% küçülmeyle 51 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 48,0% azalışla 17 milyon TL oldu. 12A22'de 45 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan AKSUE 12A23'te 43,1% azalışla 25 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A22'de 0,4 milyon TL net zararı olan AKSUE 12A23'te 64 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 42,37x seviyesinde ve F/K çarpanı 15,83x seviyesinde.

MHRGY: 12A23'te 12A22'ye göre 22,1% büyümeyle 138 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 29,2% artışla 129 milyon TL oldu. 12A22'de 79 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan MHRGY 12A23'te 23,3% artışla 97 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A22'de 1.034 milyon TL net karı olan MHRGY 12A23'te 97,0% azalışla 31 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 32,33x seviyesinde ve F/K çarpanı 135,82x seviyesinde.


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

SISE Teknik Bakış - İZLE
Yıllık ortalama 48.88 üzerinde işlem gören hissede geri çekilmelerde 48.52 destek, 48.08 gap seviyesidir.
İlk önemli direnç seviyesi ise haftalık bazda 49.62’dedir.

https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/images/pdf/Teknik-24042024-SISE.pdf

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.