Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Piyasalar genel hatlarıyla sakin bir gündeme sahip olan haftaya beklendiği gibi durgun sayılabilecek bir başlangıç yaptı. Her ne kadar kredi derecelendirme kuruşu S&P’nin Türkiye’nin kredi notunu bir kademe artırması ve görünümü pozitifte tutması destekleyici bir faktör olsa da bu kararın zaten fiyatlanmış olması risk iştahında anlamlı bir etki yaratmadı. Yurt dışında ise ilk işlem günü pozitif bir çerçevede noktalansa da büyük resmi değiştirecek ölçekte bir yükseliş yaşanmadı. Haftanın ikinci işlem gününde de karşımızda çok farklı bir tablo yok. Makroekonomi tarafında varlık fiyatlarına yön verebilecek önemde bir konu başlığı bulunmuyor. Dolayısıyla yukarı yönlü denemelerin limitli kaldığı ve bant hareketinin dışına çıkmakta zorlanan bir seyir görebiliriz. Orta Doğu’da ise İsrail-Hamas savaşında beklenen ateşkes gerçekleşmezken piyasaların bölgeden gelecek haber akışına hassasiyeti artabilir.

 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST 100 Endeksi uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P’nin not kararı sonrasında haftanın ilk işlem gününde dalgalı bir seyir izledi. S&P hatırlanacağı üzere, Türkiye’nin kredi notunu B’den B+’ya yükseltirken, not görünümünü pozitif olarak korudu. Böylece kredi notu yatırım yapılabilir seviyenin dört kademe altına işaret ediyor. Kuruluş; Türkiye’de yerel seçimlerin ardından dış dengelenmenin de etkisiyle para, maliye ve gelirler politikası arasındaki koordinasyonun iyileşeceğini, gelecek iki yıl içinde portföy girişlerinin artacağını, cari açığın daralacağını, enflasyon ve dolarizasyonda düşüşü öngördüğünü belirtti. Cari açığın daraldığı ve dolarizasyonun tersine döndüğü ortamda enflasyonu düşürmeyi ve liraya olan güveni yeniden tesis etmeyi başarması halinde Türkiye’nin kredi notunun yükseltilebileceği ifade edildi. Önümüzdeki dönem için kredi derecelendirme kuruluşlarından not artırım adımlarının devam etmesine yönelik beklentilerin mevcut olduğunu belirtelim. Dolayısıyla da bu durum BIST’in orta vadeli olumlu görünümünü destekleyen bir faktör olarak öne çıkıyor. Kısa vadede ise endekste volatil bir seyir görebiliriz. Endeks dün 10.300 direncinin üzeri ile yeni rekor denemesinde bulunmasının ardından günü bu seviyenin altında yataya yakın bir seyir ile tamamladı. Endekste 10.300 direncinin aşılması yükselişin 10.400 ve 10.500 dirençlerine devam etmesi açısından önemli. Ancak 10.300 direnci aşılmadığı taktirde kısa vadeli düzeltme hareketinin gerçekleşme olasılığı bulunuyor. Dolayısıyla da güçlü performans sonrasında endekste bugün ve önümüzdeki günlerde kısa vadeli düzeltmenin gerçekleşme riskini göz önünde bulundurmak gerektiğini düşünüyoruz. Olası geri çekilmelere kâr realizasyonlarına karşı temkinli olmakta fayda bulunuyor. 10.200 ise ilk planda destek konumunda. Bu seviyenin korunması geri çekilmenin ileri taşınmaması için takip edilebilir. 10.200’ün altına yönelim halinde ise düşüş ileri taşınabilir. Bu durumda 10.000 ana destek seviyesidir. 10.000 desteği kısa vadeli olumlu görünüm açısından takip edilebilir. Ara ara yaşanabilecek geri çekilmeler endeksin güç toplaması için olağan ve sağlıklı bir durum olarak değerlendirilebilir. Orta vadeli olarak endekste görünümün güçlü ve yönün yukarı olduğunu düşünüyoruz. Bankacılık endeksinde 13.000 desteğinin üzerinde kalınması öne çıkıyor. 13.710 ise direnç seviyesidir. Yurtdışı gelişmelere baktığımızda; ABD’de Nisan ayı tarım dışı istihdamın beklentilerin altında açıklanması ve ISM hizmet endeksinin 50 seviyesinin altına geri çekilmesi sonrasında Eylül ayına ilişkin Fed’den faiz indirim ihtimali %63’ten %78 seviyesine yükseldi. Buna paralel ABD borsaları olumlu kapanışını dün de sürdürürken, kısa vadeli yükselen trendde hareket ediyor. Küresel risk iştahının yeni haftada olumlu olduğunu söyleyebiliriz. Haftanın gündeminde; Perşembe günü TCMB enflasyon raporu, İngiltere MB faiz kararı, Cuma günü içeride sanayi üretimi, işsizlik oranı öne çıkıyor.


   BIST 100 Endeksi kısa vadeli yükselen trendde direnç seviyelerinin üzerine yükseldi. Endeksin güne yukarı yönlü bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Endekste güçlü görünüm korunuyor. Endekste gün içerisinde volatil bir seyir görebiliriz. 10.300 direncinin üzerine yönelen endeks rekor tazeleme eğilimi gösteriyor. 10.300’ün üzerinde 10.400 ve 10.500 hedef dirençler olarak takip edilebilir. 10.200 destek iken, bu seviyenin üzeri yükseliş eğiliminin devamı için önemli. 10.000 ana destek seviyesidir. 10.000 seviyesi kısa vadeli olumlu görünüm için öne çıkıyor. Diğer yandan ABD borsaları günü yükselişle tamamladı. Bu sabah Asya borsaları artıda işlem görürken, ABD vadeli endeks kontratları yatay bir görünüm sergiliyor.


   İçeride tahvil-bono faizleri dün sakin bir seyir izledi. Gösterge tahvil faizi %44,76’dan %44,77, 10 yıllık tahvil faizi %28,91’den %28,94 seviyesine yükseldi. ABD tahvil faizleri açıklanan verilerin ardından geri çekilme sergiledi. Gösterge tahvil faizinde %45,50, 10 yıllık tahvilde %29,50 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi 300 seviyesinin altındaki seyrine devam ediyor. Son durumda 288 seviyesinde bulunuyor.


   EUR/USD paritesi Cuma günü beklentilerin altında açıklanan tarım dışı istihdam verisinin ardından 1,08 direncine yöneldi. Böylece paritede kısa vadeli görümünün güçlendiğini söyleyebiliriz. Parite son durumda 1,07-1,08 bandında yukarı tepki gösteriyor. 1,08 direncinin aşılması yükselen trendin devam etmesi açısından takip edilebilir. 1,07 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor. Dolar endeksindeki geri çekilme gelişmekte olan ülke para birimlerinin performansı için olumlu bir gelişme. TL geçtiğimiz haftadan bu yana hafif toparlanma eğilimi gösteriyor. Dolar kurunda yukarı yönlü baskının son dönemde güç kaybettiğini görüyoruz. Kurda 32,20 ve 32,00 seviyeleri destekler olarak izlenebilir. 32,00 ana desteğinin altına yönelim TL’de toparlanma eğiliminin ileri taşınması için öne çıkıyor. 32,40 ve 32,50 seviyeleri direnç haline geldi.


   Petrol fiyatları gerçekleştirdiği düşüş sonrasında destek bulma çabası gösteriyor. Brent petrolde 81,00 dolar destek, 84,30 dolar ise direnç seviyesidir. Altın ons fiyatları düzeltme hareketi ile karşılaşırken, son dönemde 2300 doların altına geri çekilmişti. Kısa vadeli dip oluşumu gösteren altın ons fiyatları ABD tahvil faizlerindeki geri çekilme ile kısa vadeli yönünü yeniden yukarı çevirme eğilimi gösteriyor. Kısa vadeli göstergelerde dönüş işareti gözlemliyoruz. 2335 dolar ilk planda direnç konumunda iken, bu seviyenin üzerinde kısa vadeli görünümün güçlenmesi ile yükselen trend başlayabilir. 2350 dolar ise sonraki direnç seviyesidir. 2277 dolar ise ana destek olarak takip edilebilir. Gram altın, altın onstaki toparlanma ile yukarı tepki gösteriyor. Gram altında 2368 TL ana destek konumunda. 2400 TL’nin üzerinde 2450 TL direnç olarak izlenebilir.


   BIST 100 Endeksi’nde 10.000 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.



  QNB Finansinvest
  https://www.qnbfi.com/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Türkiye’nin ilk dağıtım transformatörü üreticilerinden olan ‘Transtek’ firması 1983 yılında İstanbul’da kurularak faaliyetlerine başlayarak 2003 yılında unvanı ‘Astor Transformatör’ olarak değiştirilmiş. Yıllar içerisinde büyümesine devam eden firmanın 2023 yılı sonunda yatırımlarına devam ederek yurtiçinde ve yurtdışında pazar dinamiklerini doğru ölçümleyerek, doğru yatırımlarla net satışlarının 575 Milyon dolara çıkmış olduğunu görüyoruz. Elektrik üretim, iletim, dağıtım ve endüstriyel tesisler için güç transformatörleri, Orta Gerilim (OG) ve Yüksek Gerilim (YG) ekipmanları üreten firma, 105 bin metrekarelik toplam üretim tesis alanında 1.954 personel ile faaliyetlerini sürdürüyor. Ürün gruplarından elde edilen gelirlerin dağılımında ‘Dağıtım Transformatörleri’ yüzde 44 (7.508 Milyar TL), ‘Güç Transformatörleri’ yüzde 30 (5.066 Milyar TL) ile ana kalemler olarak yer alıyor. Önümüzdeki dönemde kâr marjı yüksek ürünlere ağırlık vermek isteyen firmanın hedefi yüzde 30 paya sahip olan Güç Transformatörlerinin payını Dağıtım Transformatörlerine yakın seviyeye getirebilmek. Yurtiçinde 21 elektrik dağıtım şirketinin toplam 41 milyon abonesi bulunurken, 21 dağıtım şirketinin tamamı ise ASTOR’ un müşterisi olarak görünmekte. 2022 tarihinde EPDK’dan Elektrikli Araçlar Şarj Ağı İşletmeciliği Lisansı alınarak, 31 ilde 302 Slot şarj istasyonu kurulumu tamamlanmış, 2023 yılında ise 10 milyon dolar ilave yatırım yapılarak 75 ‘i AC, 240 adeti ise DC(Soket) olmak üzere 315 soket sayısına ulaşılmış.2024 yılında ise 20 milyon USD yatırım ile 800 sokete ulaşılması planlanıyor. Ayrıca 2023 yılı içerisinde Ankara-Bala’da yatırımlarına başlanan 14Mwe kapasitesi GES’in 2024 ilk çeyrekte gerekli izinlerin ardından devreye alınması bekleniyor. 2022 yılında net satışlarının yüzde 21’i yurtdışı satışlardan oluşan firma 2023 yılında yurtdışı satışların toplam satışlara olan oranını yüzde 34’e yükseltmiş, net satışlarını ise 13.783,5 milyon TL seviyesinden 16.914,4 milyon TL’ye taşımış durumda. Brüt kâr marjında 2022 yılının aynı dönemine kıyasla 2.292,1 milyon TL artış kaydeden ASTOR 2023 yılında 6.477,4 milyon TL brüt kar rakamına ulaşmış. 2023 yıl sonu yüzde 32,4 FAVÖK Marjı ile 5.482,2 milyon TL FAVÖK’e ulaşan ASTOR, yerli üreticiler arasında Pazar lideri konumuna yükselmiş durumda. Vergi öncesi kar durumunda yüzde 129,3 artış kaydederek, 5.234,2 milyon TL elde edilirken, Net karda ise yüzde 125,4 artışla 4.598,3 milyon TL ‘ye ulaşılmış. Firma ticari olarak alacaklı durumunda görünmekle beraber yükselen faizler rekabet şartlarında avantaja dönüşüyor. Bankalara olan borçluluğa baktığımızda 2022 yılına kıyasla 2023 sonu hem Euro hem de TL bazlı olarak gerileme kaydedilmiş ve TL bazında, 2.118,2 milyon TL seviyesinden 1.147,2 milyon TL seviyesine gerileme dikkat çekiyor. 2023 yılında yüzde 59 aktif büyümesi, artan likit aktifler finansal yükümlülükleri milyon TL karşılama kapasites.ini ve güvenli likidite pozisyonunu güçlendiriyor. Kısa vadeli borçlanmalarında 793 milyon TL, uzun vadeli borçlarında 178 milyon TL azalış gerçeklemiştir. 2023 sonu itibarıyla bir önceki yıla kıyasla özkaynakları yüzde 83 artışla 12,2 milyar TL düzeyinde görünmektedir. Özkaynaklar güçlü ve sürdürülebilir karlılık yapısıyla cari dönemde artışını sürdürmüştür. Ödenmiş sermaye 998 milyon TL, Aktif Rasyosu ise yüzde 24,5 olan firmanın, Özkaynak Karlılığı Rasyosu ise yüzde 30,5’ten yüzde 37,6 seviyesine yükselmiştir. Net ihracatçı pozisyonunda olan ASTOR kur riskinin hedge edilmesine yönelik enstrümanlar kullanmaktadır. Şirket Türkiye elektrik talebinin önümüzdeki on yıl içerisinde yıllık %3,3 oranında artmasını, 2024-2032 dönemleri arasında küresel transformatör pazarında yüzde 7 büyüme olacağı öngörüsünde bulunmaktadır. Şirket 23,37 F/K değeri ve 8,78 PD/DD güncel çarpanları ile işlem görmektedir.

 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

***Açıklanan kar/zarar rakamı Geçici Vergi Beyannamesi'deki tabloda yer
almaktadır. Tablo SPK mevzuatına uygun hazırlanmamıştır. SPK mevzuatına
uygun rakamlar ayrıca açıklanmaktadır.***

***Açıklanan kar/zarar rakamı Geçici Vergi Beyannamesi'deki tabloda yer
almaktadır. Tablo SPK mevzuatına uygun hazırlanmamıştır. SPK mevzuatına
uygun rakamlar ayrıca açıklanmaktadır.***

***Açıklanan kar/zarar rakamı Geçici Vergi Beyannamesi'deki tabloda yer
almaktadır. Tablo SPK mevzuatına uygun hazırlanmamıştır. SPK mevzuatına
uygun rakamlar ayrıca açıklanmaktadır.***

***Açıklanan kar/zarar rakamı Geçici Vergi Beyannamesi'deki tabloda yer
almaktadır. Tablo SPK mevzuatına uygun hazırlanmamıştır. SPK mevzuatına
uygun rakamlar ayrıca açıklanmaktadır.***

***Açıklanan kar/zarar rakamı Geçici Vergi Beyannamesi'deki tabloda yer
almaktadır. Tablo SPK mevzuatına uygun hazırlanmamıştır. SPK mevzuatına
uygun rakamlar ayrıca açıklanmaktadır.***