Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Piyasa Gündemi
ABD'nin ticaret anlaşmalarıyla ilgili süreç devam ediyor. Birçok ülkeye mektuplar gönderilmeye başlandı. 09 Temmuz tarihine kadar bunun tamamlanması planlanıyordu. Ancak ABD bu tarihi 01 Ağustos tarihine erteledi. Bu tarihin ertelenmesi, olası anlaşmazlıklar için müzakere umudunun olabileceğini güçlendiriyor. ABD, Japonya ve Güney Kore'ye mektuplarını gönderdi ve her iki ülkeye yüzde 25 vergi uygulayacağını, ABD'de üretim yapmaları durumunda muaf tutulacaklarını da ekledi. ABD, üretim yapmaları durumunda her ülkeye bu anlamda istisna tanıyacağını söylemeye devam ediyor. Piyasalar, ticaret anlaşmalarıyla ilgili gelişmeleri yakından izliyor. Bugün içinde olası yeni açıklamalar veya yeni anlaşmalar, piyasaların seyrini etkilemeye devam edebilir. Bugün içeride ve ABD'de açıklanacak önemli bir veri akışı bulunmamaktadır.

Açıklanacak Önemli Ekonomik Veriler
o Önemli bir veri akışı bulunmamaktadır.

BIST-100 Strateji

BIST-100 Endeksi dün günü %1,64 oranında bir kayıpla 10.108 puandan tamamladı. 5 günlük üssel ortalamanın geçtiği 10.100 bölgesinin destek olarak çalıştığı endekste, kısa vadede 10.100 ile psikolojik açından öneme sahip 10.000 seviyesi güçlü destek noktaları olarak izlenecektir. 10.100 - 10.000 bölgesi kırılacak ve altında kapanışlar yaşanacak olursa hız kazanan satışlarla birlikte 9.900 - 9.830 ve 9.770 seviyelerine doğru geri çekilmeler gündeme gelebilir. Ancak 10.000 puan kırılmadığı sürece geri çekilmelerin sınırlı düzeltmeler olarak kalabileceği ve yeniden yükselişlerin kaydedilebileceği endekste, 10.140 - 10.180 aralığı ilk direnç bölgesidir. Bu bölge üzerinde 10.230 - 10.300 ve 10.380 seviyeleri direnç konumunda bulunmaktadır. BIST-100 Endeksi'nin güne yataya yakın bir açılışla başlamasını bekliyoruz.

Önemli Makro ve Şirket Haberleri

Hazine, dünkü ihalelerde toplam 97,2 milyar TL borçlanma gerçekleştirdi.

Hazine, dün yeniden ihracı yapılan 11 Mart 2026 vadeli, 8 ay vadeli hazine bonosunda %44,15 faiz oranıyla 19,4 milyar TL borçlandı. İhalede teklif-toplam satış oranı (bid-to-cover ratio) %51,7 oldu.

Ayrıca, ilk kez ihraç edilen 4 yıl vadeli (4 Temmuz 2029 vadeli, 6 ayda bir kupon ödemeli) TLREF endeksli devlet tahvilinde ise %55,45 faiz oranıyla 77,8 milyar TL borçlanıldı. Bu ihalenin teklif-toplam satış oranı ise %32,4 olarak gerçekleşti.

EMLAK KONUT GAYRİMENKUL / EKGYO 07.07.2025 16:28:48 Şirket, Muğla Bodrum Ortakent 1. Etap projesi ihalesinde verilen en yüksek teklifin 4,15 milyar TL olduğunu ve Emlak Konut'un gelir payının (%40) 1,66 milyar TL olduğunu açıklamıştır. (NÖTR)

ÇELEBİ HAVA SERVİSİ / CLEBI 07.07.2025 14:37:57 Şirketin, sermayesinin %99.9'una sahip olduğu bağlı ortaklığı Celebi Airport Services India'nın ("CASI") ve sermayesinin %74'üne sahip olduğu bağlı ortaklığı Celebi Delhi Cargo Terminal'in ("Celebi Delhi Cargo"), Hindistan Sivil Havacılık Bakanlığı Sivil Havacılık Güvenlik Bürosu tarafından güvenlik izinlerini ulusal güvenlik çıkarlarına aykırılık teşkil ettiği gerekçesiyle iptal eden İdari Kararın yürütmesinin durdurularak iptal edilmesi talebiyle; Yeni Delhi-Delhi Yüksek Mahkemesi'nde açtığı dava reddedilmiş olup; gerekçeli karar henüz açıklanmamıştır. Bağlı ortaklıklar gerekçeli kararın açıklanmasının ardından temyiz amacıyla bir üst mahkemeye başvuracaktır.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün piyasalarda neler oldu?
BİST 100 endeksi güne %1,34 düşüşle 10.137,91 puandan
başlangıç yapan endeks, sabah saatlerinde 10.183,47 -
10.102,04 bandında dalgalandıktan sonra gün içinde
yoğunlaşan alımlarla 10.169,81 seviyesine kadar yükseldi. Bu
seviyeden gelen realizasyonların ardından endeks %1,64
düşüşle 10.107,68 seviyesinden kapandı. Bankacılık endeksi
%1,64, sanayi endeksi %1,35 geriledi. Günlük işlem hacmi ise
85,16 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
Bugün ne bekliyoruz?
Küresel cephede öne çıkan iyimser atmosferin desteğinde
endeksin güne alıcılı başlangıç yapacağını tahmin ediyoruz.
Yurt içinde bugün veri akışı sakin seyredecek.
Gelecek gündemde neler var?
Perşembe günü sanayi üretimi, Cuma günü ise ödemeler
dengesi istatistikleri ve ticaret satış hacim endeksi takip
edilecek. Sanayi üretimi Nisan’da aylık bazda %3,1 azalırken,
yıllık bazda %3,3 artmıştı. Sanayinin alt sektörleri
incelendiğinde, Nisan’da madencilik ve taş ocakçılığı sektörü
endeksi bir önceki aya göre %2,5, imalat sanayi sektörü
endeksi %3,4 azalırken, elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme
üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %0,2 arttı. Cari açık
Nisan’da 7,86 milyar dolar seviyesinde gerçekleşmişti

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Hisse senetleri BİST'de işlem gören yatırım ortaklıklarının 4 Temmuz tarihli portföy değer tabloları

Atlas Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı
Ortaklık Portföy Değeri : 438.019.725,13
Net Varlık Değeri : 437.021.449,12
Pay Başına Net Aktif Değer : 7,28

Euro Kapital Yatırım Ortaklığı
Ortaklık Portföy Değeri : 69.072.285,31
Net Varlık Değeri : 71.294.695,18
Pay Başına Net Aktif Değer : 3,56

Euro Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı
Ortaklık Portföy Değeri : 73.140.602,25
Net Varlık Değeri : 72.126.941,94
Pay Başına Net Aktif Değer : 3,6063

Euro Trend Yatırım Ortaklığı
Ortaklık Portföy Değeri : 66.495.572,07
Net Varlık Değeri : 65.138.164,36
Pay Başına Net Aktif Değer : 3,2569

Garanti Yatırım Ortaklığı
Ortaklık Portföy Değeri : 86.954.766,12
Net Varlık Değeri : 88.711.941,75
Pay Başına Net Aktif Değer : 2,3656

İş Yatırım Ortaklığı
Ortaklık Portföy Değeri : 593.619.902,05
Net Varlık Değeri : 592.905.764,48
Pay Başına Net Aktif Değer : 3,6918

Metro Yatırım Ortaklığı
Ortaklık Portföy Değeri : 437.315.992,02
Net Varlık Değeri : 436.913.477,86
Pay Başına Net Aktif Değer : 10,4

Oyak Yatırım Ortaklığı
Ortaklık Portföy Değeri : 130.118.142,64
Net Varlık Değeri : 133.638.218,65
Pay Başına Net Aktif Değer : 6,6819

Vakıf Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı
Ortaklık Portföy Değeri : 54.655.986,42
Net Varlık Değeri : 55.037.839,28
Pay Başına Net Aktif Değer : 1,8346

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

KARS ili MERKEZ, ilcesi Tekneli Köyü, 143 ada, 32 parsel sınırları içerisinde, MİGROS TİCARET A.Ş. tarafından yapılması planlanan Migros Güneş Enerji Santrali (38,8531 MWm/30,0 MWe - 43,67 ha) projesi ile ilgili olarak Bakanlığımıza sunulan ÇED Raporu İnceleme Değerlendirme Komisyonu tarafından incelenmiş ve değerlendirilmiştir. Proje ile ilgili olarak ÇED Yönetmeliğinin 14. maddesi gereğince Komisyon çalışmaları ve halkın görüşleri dikkate alınarak Bakanlığımızca 'Çevresel Etki Değerlendirmesi Olumlu' Kararı verilmiş olup; KARS Valiliği(Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğü) tarafından kararın halka duyurulması gerekmektedir. Ayrıca, söz konusu projeye ait Nihai ÇED Raporu ve eklerinde belirtilen hususlar ile 2872 sayılı Çevre Kanununa istinaden yürürlüğe giren yönetmeliklerin ilgili hükümlerine uyulması, mer'i mevzuat uyarınca ilgili kurum/kuruluşlardan gerekli izinlerin alınması gerekmektedir. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.

Günaydın. ABD’nin ülke bazlı gümrük uygulamaları netleşirken
piyasaların tarife odaklı kaygıları dengeli seyrediyor. ABD, dün 14
farklı ülkeye daha önce açıklanmış sektörel vergilerden hariç olarak
%25 - 40 arasında gümrük vergileri açıklarken bu oranların 1
Ağustos’tan itibaren geçerli olacağını duyurdu. ABD vadelileri bu
sabah karışık bir görünüm sergilerken Avrupa vadelileri hafif negatif,
Asya borsaları ise genel olarak pozitif tarafta. Borsa İstanbul’da bir
haftada 9.300’den 10.300’e yaşanan yükseliş sonrasında siyasi
gerginliğin tırmanması ile 10.100’e geri çekilme gördük. Para çıkışı
sınırlı, bankaların hedef fiyatlarında yukarı yönlü revizyonlar ise bu
dönemde dikkat çekiyor. PPK’dan faiz indirim beklentilerinin sürmesi
ve CDS’lerdeki gerileme ile bankalara yönelik algının iyileşmeye
devam edeceğini düşünüyoruz. Buna ek olarak, 2Ç25 finansallarına
ilişkin beklentilerin de önümüzdeki dönemde netleştiğini izleyebiliriz,
ancak piyasalar faizlerde beklenen gevşemenin yılın devamında
finansallara olası etkilerine daha fazla odaklanacaktır. PPK’dan faiz
indirim beklentileri devam ettiği sürece BIST 100 endeksinin 9800 /
10 bin destek bandı üzerinde tutunmaya devam edeceğini, bu bölge
üzerinde kalındıkça da 270 $ ve 297 $ dirençlerinin (TL bazında
10.800 ve ardından 11.500 / 12.000 bandının) yakın vadeli hedef
konumunda kalmayı sürdüreceğini düşünüyoruz. Günün ajandası
sakin. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 288 baz puandan
başlıyor.

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Hazine ve Maliye Bakanlığı 4 yıl vadeli TLREF'e endeksli tahvil ve 8 aylık bono ile ihale öncesi satışlarla birlikte 97,2 milyar TL borçlanma gerçekleştirdi.

Deutsche Bank Türkiye'ye ilişkin analizinde TCMB’nin faiz indirimlerine Temmuz'da 350 baz puanlık indirimle başlayabileceğini öngördü. Kurum, daha önce %37,5 olan yıl sonu politika faizi beklentisini ise %35’e çekti.

ABD Başkanı Donald Trump, 9 Temmuz'da sona eren tarife erteleme süresinin 1 Ağustos'a uzatılmasına ilişkin kararnameyi imzaladı.

ABD Başkanı Donald Trump, Japonya ile Güney Kore'ye gönderdiği tarife mektuplarında bu ülkelerden 1 Ağustos'tan itibaren ABD'ye gönderilen tüm ürünlere, sektörel tarifelerden ayrı olarak %25 gümrük vergisi uygulanacağını bildirdi.

Avrupa Birliği (AB), Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen’in ABD Başkanı Donald Trump ile yaptığı telefon görüşmesinin ardından, ABD ile ticaret anlaşmasının çerçevesine yaklaşıldığını açıkladı. AB’nin gümrük vergileri %50’ye çıkmadan önce ABD ile ticaret anlaşması imzalaması için 9 Temmuz’a kadar vakti bulunuyor.

Almanya Federal İstatistik Ofisi’nin Mayıs ayına ilişkin verilerine göre, sanayi üretimi aylık bazda beklentilerin aksine %1,2 artış kaydetti. Piyasa beklentisi %0,2 oranında düşüş olması yönündeydi. Yıllık bazda ise üretim %1 oranında artarak %0,3’lük daralma öngörüsünü geride bıraktı. Böylece Mart 2023’ten bu yana en güçlü yıllık artış gerçekleşmiş oldu. Sanayi üretiminde görülen bu artışta otomotiv, ilaç ve enerji üretimindeki artışlar etkili oldu.

 

Tedbir Kararları

 

TEKTU payına VBTS kapsamında 07/08/2025 tarihli işlemlere kadar brüt takas uygulanacaktır.

CEMAS, HATEK paylarına VBTS kapsamında 07/08/2025 tarihli işlemlere kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.

 

Hak Kullanımları

 

AHGAZ, DERIM, SAMAT genel kurulu bugün gerçekleştirilecektir.

BOBET, KONTR kâr payı ödemesi bugün gerçekleştirilecektir.

 

KAP Haberleri

 

ALFAS, 290 MWp/Yıl üretim kapasitesine sahip Kuzey (eski) fabrikanın, gelişen teknoloji ve artan ihtiyaçlar doğrultusunda üretim hattının yenilenmesi ve yeni teknolojilere uygun üretim hattı siparişlerinin verilmesine ilişkin Yönetim Kurulu kararı 24 Haziran 2025’te alınmıştı. Alınan karar doğrultusunda, Kuzey fabrikanın yeni üretim hattı kuruldu ve seri üretime geçildi. Gerçekleştirilen bu yatırımla birlikte fabrikanın üretim kapasitesi 290 MWp/Yıl'dan 500 MWp/Yıl'a çıkarıldı. Söz konusu kapasite artışıyla birlikte, Kuzey ve Güney fabrikalarının toplam üretim kapasitesi 1.980 MWp/Yıl seviyesine ulaştı.

EBEBK, Haziran 2025'te Türkiye'de ebebek mağazaları ve e-ticaret kanalından satılan toplam ürün adedi 9.147.735 olarak gerçekleşmişken, bu sayı Haziran 2024'te 8.305.921 olarak gerçekleşti. Haziran 2025'te sona eren 6 aylık dönemde Türkiye'de ebebek mağazaları ve e-ticaret kanalından satılan toplam ürün adedi 50.115.516 olarak gerçekleşmişken, bu sayı 2024'ün aynı döneminde 44.800.152 oldu. Haziran 2025’te Türkiye’deki ebebek mağazaları ve e-ticaret kanalı üzerinden satılan toplam ürün adedi yıllık bazda %10 artış gösterirken yılın ilk 6 aylık dönemine bakıldığında ise toplam satış adedi yıllık %12 yükseldi. Yaz sezonuna girilmesiyle birlikte artan tüketici talebi ve dönemsel kampanyaların da etkili olduğu söyleyebiliriz. Kısa vadede pozitif olarak değerlendirilebilir.

FZLGY, İstanbul İli, Avcılar İlçesi’nde 46.782 m2 büyüklüğündeki arsa üzerine yapılması planlanan kat karşılığı sözleşmesinin karşılıklı olarak iptal edildiğini duyurdu.

GLRMK, Gebze-Köseköy Demiryolu hat kesimi sinyalizasyon, telekomünikasyon ve destek sistemleri yapım işleri ihalesi kapsamında 21 Ağustos 2024 tarihinde 1.875.000.000 TL teklif verilmiş olup T.C. Devlet Demiryolları İşletmesi Genel Müdürlüğü tarafından kesinleşen ihale sonuç bildirimi şirkete tebliğ edildi.

IZENR, Manisa İlinde yapmakta olduğu GES (Güneş Enerjisi Elektrik Santrali) yatırımları kapsamında, 68,083 MWe gücündeki 3'üncü etaba ait taşıyıcı konstrüksiyon sistemleri, elektriksel montajlar ve test işlemleri tamamlandı. Tesisin, TEDAŞ tarafından geçici kabul işlemleri yapıldı ve tesis işletmeye alınarak elektrik enerjisi üretimine başladı. 3. etabın devreye alınması ile birlikte şirketin Güneş Enerjisi Santrali toplam 143,18 MWe güce ulaştı.

TUPRS, 2Ç25 finansal sonuçlarını 29 Temmuz’da açıklayacak.

*Bültendeki haberler, Kamuyu Aydınlatma Platformu’na bugün saat 08:30’a kadar gelen haberleri kapsamaktadır.

 

BİST 100 Teknik Analizi

 

BIST 100 endeksi, son işlem gününde 10.093 - 10.183 puan aralığında hareket etti ve günü %1,64 değer kaybederek 10.107 puandan kapattı.

Kısa vadeli tekniğe bakıldığında, endekste son günlerde yaşanan güçlü yükseliş hareketinin ardından 10.170 puan civarında konsolidasyon sürecine girildiği görülüyor. Bu aşamada 10.100 seviyesi destek noktası olarak öne çıkmakta olup, bu seviyenin üzerinde kalıp kalmaması konusunda bugünkü açılışın kritik olabileceğini düşünüyoruz.

Yurt içinde önemli bir makroekonomik verinin bulunmaması ile birlikte, siyasi gelişmeler ile yurt dışındaki ticari gelişmeler öne çıkacaktır. Faiz indirim beklentileri endeksi desteklemeye devam ederken, kâr satışları ve küresel haber akışına dair belirsizlik endeksi baskılayabilir.

Endeks 10.100 destek seviyesi üzerinde tutunabilirse, 10.250 seviyesi ve ardından 10.370 direncini takip edeceğiz. Buna karşın, 10.100 altındaki kapanışlarda psikolojik 10.000 seviyesi ve kısa vadeli ortalamanın belirlediği 9.910 seviyesinin destek olarak çalışması beklenebilir.

 

VİOP 30 Teknik Analizi

 

Ağustos vadeli Endeks 30 kontratı, son işlem gününde 11.903 - 12.008 puan aralığında hareket etti ve günü 11.942 puandan tamamladı. Akşam seansı kapanışı ise xxx puandan gerçekleşti.

Ağustos vadeli endeks sözleşmesi, son işlem gününü %1,62 oranında değer kaybederek tamamladı.

Ağustos vadeli endeks sözleşmesinde, kritik bir seviye olarak izlediğimiz 12.000 seviyesinin altında gerçekleşen kapanışı olumsuz değerlendiriyoruz; ancak son bir haftada sergilediği güçlü performans sonrasında geri çekilmeler alım fırsatı olarak da değerlendirilebilir. Olumsuz başlangıç sonrasında, bu haftanın geri kalan günlerindeki hareket kritik olacaktır.

Bugün sözleşme yeniden 12.000 seviyesinin üzerine çıkamazsa, 11.800 desteğine kadar kısa vadede geri çekilmeye yol açabileceğini düşünüyoruz. 11.800 altındaki kapanışlarda, kısa vadeli ortalamanın belirlediği 11.750 seviyesi izlenecektir. Ancak sözleşme toparlanıp 12.000 üzerinde konsolide edebilirse, yeniden 12.300 direncini hedefleyen bir yükseliş gerçekleştirebilir.

 

Teknik Analiz Hisse Önerileri

 

FROTO

Kısa ve orta vadeli ortalamalardan destek bulan FROTO, bir önceki işlem gününde görülen olumsuz piyasa koşullarına rağmen uzun vadeli ortalamaların üzerinde tutunmayı başardı.

 

Hedef Fiyat: 95,80 TL

Zarar Kes: 92,00 TL

 

GWIND

Bir önceki işlem gününde, kısa ve orta vadeli ortalamaların kesiştiği 23,50 TL desteğinden güçlü bir yukarı yönlü tepki gösteren GWIND, 100 günlük üssel ortalamasını aşmaya çalışıyor.

 

Hedef Fiyat: 25,30 TL

Zarar Kes: 24,20 TL

 

HTTBT

Dünkü seansta piyasadan pozitif ayrışan HTTBT, 200 günlük üssel ortalamasından destek buldu. Hisse, 50 günlük üssel ortalamanın belirlediği 40,30 TL seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlayabilirse teknik görünüm kuvvetlenecektir.

 

Hedef Fiyat: 41,40 TL

Zarar Kes: 39,70 TL

 PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
  
 https://www.phillipcapital.com.tr/
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Mogan’ı 15,96 TL/hisse hedef fiyatı ile yükseliş potansiyeli öngördüğümüz AL önerisi ile takip listemize ekliyoruz. Mogan, Türkiye’nin, üretim bakımından en büyük, kurulu güç bakımından ikinci en büyük jeotermal kapasitesine sahip, önde gelen yenilenebilir enerji üreticilerinden biridir. Sadece jeotermal santraller, şirketin toplam yıllık enerji üretiminin yarısına yakınını sağlamaktadır ve bu üretim, istikrarlı ve öngörülebilir kapasite kullanım oranları ile desteklenmektedir. Mogan’ın güçlü jeotermal operasyonları, şirketin tutarlı nakit akışları üretmesini sağlayarak mevcut yüksek net borç seviyesini orta vadede önemli ölçüde azaltmasına olanak tanımaktadır.

Tamamen yenilenebilir ve yüksek öngörülebilirliğe sahip üretim portföyü. Mogan, 1.058 MW kurulu kapasitesi ile Türkiye’nin en büyük özel sektör yenilenebilir enerji üreticilerinden biridir. Portföy, %65 rüzgar, %24 jeotermal, %8 hidroelektrik ve %3 güneş (Kocatepe Hibrit) olmak üzere çeşitlendirilmiştir. Jeotermal santraller, 2024 üretiminin %48’ini %76 kapasite faktörü ile sağlarken, rüzgar santralleri %47,5 üretim ve %28 kapasite faktörü ile katkı sağlamıştır. Jeotermal ve rüzgar üretiminin yüksek payı öngörülebilirliği artırmaktadır.

Güçlü nakit akışı borç azaltımını destekliyor. 2024 itibarıyla, Mogan’ın konsolide net borcu 827 milyon $ seviyesindedir ve bu, 2024 net borç/FAVÖK 4,1x oranına denk gelmektedir. 2024 için konsolide 202 milyon $ konsolide FAVÖK yaratan şirket, sınırlı sermaye harcamaları ile borcunu 4-5 yıl içinde ödeme kapasitesine sahip. Böylece azalan kaldıraç, bilançoda yeni yatırım fırsatları için alan yaratacaktır.

USD bazlı YEKDEM gelirleri döviz riskini azaltıyor. 2024 yılı üretiminin yaklaşık %72’sinin USD bazlı YEKDEM kapsamında satılması döviz kuru riskini azaltmaktadır. Ortalama ağırlıklı kalan YEKDEM süresi 2.27 yıl olan Mogan, avantajlı fiyatlardan yararlanmaktadır: rüzgar ve hidro için 73 $/MWs, jeotermal için ise 105 $/MWs (yerli katkı payıyla sırasıyla 94$/MWs ve 125$/MWs). İstikrarlı gelir akışı, borcun vade süresi boyunca döviz oynaklığına karşı doğal bir koruma sağlamaktadır.

Karbon piyasası yukarı yönlü potansiyel sunuyor. Türkiye’de düzenli bir karbon piyasasının oluşması ile 2026 yılında fiyatlar önemli ölçüde artabilir.

Riskler: İşletme maliyetlerinin beklenenden fazla artması, yüksek döviz borcu ve döviz kayıpları, JES lisanslarının yenilenmemesi ve spot fiyatların projeksiyonların altında kalması.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/07/08/sirket-raporu-mogan-enerji-takip-listesine-ekleme/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endeks & Kur & Hisse teknik analiz bülteni, alım satım için uygun seviyeler, kısa ve orta vadeli son pozisyonlarımız, en çok açığa satılan hisseler ve tarihsel açığa satış bilgileri, bugün endeksten pozitif anlamda ayrışmasını beklediğimiz hisseler

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/07/08/teknik-bulten-08-07-2025/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.