Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Yurt İçi Ekonomi Gündemi

*Haftanın ilk işlem gününe negatif bir başlangıç yapan BIST-100 endeksinin gün içerisinde 10.093-10.183 bölgesi aralığında geniş bir bantta dalgalandığı ve günü % 1,64 değer kaybıyla 10.107,68 puandan tamamladığını gördük. İşlem hacmi yaklaşık 85,2 milyar TL olarak gerçekleşti.
*Sektör endeksleri arasında Orman Kağıt Basım endeksi günü yatay tamamlarken, diğer tüm sektör endeksleri günü düşüş ile tamamladı. En çok değer kaybeden, % 3,71 ile spor endeksi oldu. Bankacılık endeksi yüzde 1,64 ve holding endeksi yüzde 1,94 değer kaybederek günü tamamladı.
*Global endekslerde yaşanan risk alma iştahının ve teknik göstergelerin seyri dikkate alındığında, BIST-100 endeksinin yeni işlem gününe yatay bir açılış ile başlaması beklenebilir.
*Bugün, yurt içerisinde sakin veri akışı takip edilecek.

Yurt Dışı Ekonomi Gündemi

*Haftanın ilk işlem gününde, Avrupa borsaları İngiltere hariç günü yükseliş ile tamamladı. ABD borsaları günü düşüş ile tamamladı.
*ABD vadelileri, Trump’ın Japonya’ya yolladığı tarife mektubu ile birlikte hafif gerilerken, Dolar endeksi, Altın ve ABD getirileri hafif yükseldi.
*ABD Başkanı Trump, BRICS’e yakın ülkeler başta olmak üzere birçok ülkeye yönelik yeni gümrük tarifelerini devreye almaya başladı.
*Japonya ve Güney Kore’ye %25 tarife uygulanırken, diğer ülkelerin durumu yakından izleniyor.
*Trump’ın %25 tarife kararı sonrası JPY’de değer kaybı görülürken, USDJPY son 2 haftanın, GBPJPY ise 8 ayın zirvesine çıktı.
*Avustralya Merkez Bankası (RBA), piyasa beklentilerinin aksine politika faizini %3,85’te sabit tuttu. Karar, 25 baz puanlık indirim beklentisine rağmen sürpriz olarak değerlendirildi. Avustralya Doları değer kazandı.
*Elon Musk’ın siyasi parti çıkışı Tesla'nın yaklaşık %7 düşmesinde büyük rol oynadı.

https://ikonmenkul.com.tr/assets/upload/gunluk_bulten_080725.pdf

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İç tarafta 24 Temmuz PPK beklentisi dahilinde güçlü fiyatlamasını sürdürse
de iç dinamiklerin getirmiş olduğu siyasi belirsizlik ortamının yarattığı
baskının son dönemde arttığını görmekteyiz. Temel anlamda yükselişin
altını destekleyici unsurlar olsa da herhangi bir iç şok haber akışı olması
durumunda 10.000 seviyesinin altına geri çekilme ihtimalinin yüksek
olduğunu düşünmekteyiz. Yeni günde görece sakin bir fiyatlama
beklerken destek seviyeleri olarak sırasıyla 10.000 - 9850 direnç seviyesi
olarak ise 10400 bölgesini izlemekteyiz.
ABD piyasalarında tarife belirsizliğinin yaratmış olduğu momentum kaybı
ve risk iştahında daralma eşliğinde küçük şirketler öncülüğünde satışları
takip ettik. Tarifelerin 9 Temmuz’dan 1 Ağustos’a çekilmesinin ardından
piyasadaki ana fiyatlama unsurunun kısa vade için tarife ışığında devam
etmesini beklemekteyiz. Yeni günde ABD vadeliler hafif satıcılı devam
etmektedir.
Asya-Pasifik’te RBA’nın faiz kararını bekleyen Pasifik ve ??????yönünü
belirleyemeyen Endonezya satıcılı seyrederken diğer ülkeler tarifelere dair
sürenin ertelenmesi ve Japonya’dan gelen iyimser ekonomik veriler
çerçevesinde Hong Kong öncülüğünde alıcılı seyrediyor. Tarifelere dair
anlaşmalarda belirsizlik Japonya Merkez Bankası (BoJ)’nın faiz artırım
sürecini 2026’ya net bir şekilde öteleyebilir.
Avrupa’da dün tarife belirsizlikleri ve enflasyona dair beklentiler İngiltere
özelinde etkin olsa da güçlü gelen Avro Bölgesi Perakende Satışlar ve
Almanya Sanayi Üretimi verisi çerçevesinde EuroStoxx öncülüğünde
alımlar takip ettik. Yeni günde karışık seyir izliyoruz. Fransa ve İngiltere
sınırlı alıcılı; Almanya ve EuroStoxx sınırlı satıcılı seyrediyor.
Emtialarda OPEC+ kararı sonucu Brent petrol 70$ altında fiyatlamaya
devam ederken Ons Altın’da ise 3200-3350 bandında konsolidasyon
sürecinin devamını görmekteyiz.
Ekonomik takvimde iç tarafta hem sektörel hem finansal veriler almaya
devam edeceğiz. 10’da Finansal Yatırım Araçlarının Reel Getiri Oranları
takip edilecek. Aynı vakitte İSO Türkiye İhracat İklim Endeksi gelecek.
İmalat PMI’dan gelen sinyaller eğilimin aşağı yönlü olduğunu gösteriyor
ancak kur bazlı hareketliliklerin etkileri takip edilecek. 3.Çeyrek dış ticaret
beklenti anketi de geliyor olacak. İçeriklerine bakıyor olacağız. 17:30’da
Merkezi Yönetim İç Borç İstatistikleri gelecek

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dolar/TL - 40,00 seviyesinin üzerine yükseldi
Dün değer kaybeden gelişmekte olan ülke para birimleri, dolar endeksinin geri çekilmesi ile birlikte bugün toparlanma gösteriyor. TL ise geride performans sergiliyor. Buna paralel dolar kurunun artık eşik seviye olan 40,00’ın üzerine yükseliş denemelerine başladığını görmekteyiz. 40,00 seviyesinin üzerinde hareketlerde kurun kalıcı olup olmayacağı önemli olacak. 40,02’nin üzerinde 40,05 sonraki direnç seviyesidir. 39,90 destek seviyesine işaret ediyor.

Destek: 40.00-39.90

Direnç: 40.02-40.05
EUR/USD - 1,17 desteğine geri çekildi
EUR/USD paritesi iki aylık yükselen kanalda son dört yılın en yüksek seviyelerinde hareket ediyor. Hatırlanacağı üzere; parite Fed’den faiz indirim beklentilerinin artması ile yükseliş gösterirken, 1,18 direncine yönelmişti. Böylece parite kısa vadeli yükselen kanalın trend direncini test etmiş oldu. Ancak kanalın üst tarafına yönelim ile birlikte kısa vadeli göstergelerin de aşırı alım bölgesine ulaşması kısa vadeli düşüş riskine işaret ediyordu. ABD’de beklentileri aşan tarım dışı istihdam verisi sonrasında dolar güç kazanırken, parite 1,1750 desteğine doğru geri çekildi. Parite son durumda 1,1750-1,18 bandında gösterdiği sıkışmanın altına yönelerek 1,17 desteğinin altını test etti. Yeniden tepki gösteren paritede 1,1750’nin aşılması 1,1750-1,18 bandına yönelim için öne çıkıyor. 1,1750’nin üzerinde kısa vadeli tepki hareketleri devam edebileceğinden bu durumda kısa vadeli düzeltme hareketinin geride kaldığından bahsedebiliriz. 1,17 ilk etapta destek olarak izlenebilir.

Destek: 1.17-1.1680

Direnç: 1.1750-1.18
Sterlin/Dolar - 1,36’nın üzerinde seyirde
Sterlin/Dolar kısa vadeli destek seviyelerinin üzerinde kalma eğilimi gösteriyor. Destek ve direnç seviyeleri; gün içinde pozitif performans gerçekleşmesi halinde 1,391-1,397 direnç, negatif performans gerçekleşmesi halinde ise 1,353-1,334 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

Destek: 1.353-1.334

Direnç: 1.391-1.397
Dolar/Japon Yeni - Tarife gelişmeleri ön planda
Japon yeni, ABD Başkanı Donald Trump'ın Japonya’dan gelen ürünlere %25 gümrük tarifesi getirdiğini duyurmasıyla değer kaybetti. Buna paralel Dolar/Japon Yeni’nde kısa vadeli görünüm güçlendi. Destek ve direnç seviyeleri; yukarı yönlü hareketlerde izlenebilecek birinci direnç 149,2 olurken destek olarak 145,05 izlenebilir.

Destek: 145.05-142.88

Direnç: 149.2-149.92
Ons Altın - 3300 dolar desteği korunuyor
Jeopolitik tansiyonun azalması altın onsta aşağı yönlü hareketlere neden oldu. Altın ons fiyatları kısa vadeli tepki yükselişleri sergilese de, doların güç kazanması ile direnç seviyelerinde güç kaybına uğradı. Altın ons son dönemde 3300-3360 dolar bölgesinde bant hareketi sergiliyor. Altın ons bu aralığın üst tarafına doğru direnç ile karşılaşırken, alt bölgesine doğru geri çekildi. Altın onsta sıkışma bandının içerisinde kalınması ve görünümünde bir bozulma olmaması için 3300 dolar desteğinin öne çıktığını belirtelim. 3300 doların üzerinde seyrine devam ettiği sürece mevcut aralık içerisinde 3360 dolar direncine doğru yükseliş potansiyeli korunuyor olacak. 3300 doların altına olası geri çekilmelerde ise kısa vadeli görünümün zayıflaması ile birlikte 3270 ve 3245 dolar destek seviyeleridir.

Destek: 3300-3270

Direnç: 3360-3380
Ham Petrol - 69,1 direnci ve 67,08 desteği takip ediliyor
Ham Petrol dün gerçekleşen işlemlerde en yüksek 67,97, en düşük ise 67,4 seviyesinde işlem gördükten sonra 67,55 seviyesinde günü tamamladı. 20 günlük hareketli ortalamanın üzerinde hareket etmesi ise Ham Petrol adına olumlu olarak nitelendirilebilir. Gün içi işlemlerde 67,08 ve 65,96 desteklerini ve 69,1 ve 69,5 dirençlerini takip edeceğiz.

Destek: 67.08-65.96

Direnç: 69.1-69.5
S&P 500 Endeksi - Günü düşüşle tamamladı
ABD Başkanı Trump, 9 Temmuz'da sona eren tarife erteleme süresinin 1 Ağustos'a uzatılmasına ilişkin kararnameyi imzaladı. Trump, Güney Kore ve Japonya'ya %25 tarife uygulanacağını duyurdu. S&P 500 Endeksi haftalık bakıldığında %0.92 yukarıda, aylık bakıldığında ise %4.89 yukarıda seyrederken güncel olarak 6.229 seviyesinden işlem görüyor. Teknik göstergelere bakıldığında MACD çizgileri al konumunda, sıfır çizgisinin üzerinde hareket ediyor. Ayrıca RSI değerine göre aşırı alım veya satım bölgesinde olmadığı gözleniyor. 6.368 ve 6.410 dirençleri ve 6.179 ve 6.075 destekleri izlenebilir.

Destek:6179-6075

Direnç: 6368-6410



  QNB Invest
 QNB Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.qnbinvest.com.tr/
                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST - 30 Yakın Vade

Ağustos vadeli endeks sözleşmesi 11.903,00 - 12.008,00 seviyeleri arasında hareket ederek günü %1,62 oranında bir düşüşle 11.942,00 uzlaşma fiyatından tamamladı. Geçen hafta yükseliş eğiliminin öne çıktığı sözleşme yeni haftaya satıcılı bir seyirle başladı. Sözleşmede akşam seans kapanışı da 11.940,00 puandan gerçekleşti. ABD borsaları günü düşüşlerle tamamlarken, ABD vadelilerinde bu sabah yatay bir seyir etkili oluyor. Asya piyasalarında karışık bir görünüm hâkim. Avrupa vadelileri ve CFD endeksleri yatay açılışlara işaret ediyor. Ağustos vadeli endeks sözleşmesinin güne yatay bir başlangıç yapmasını bekliyoruz.

Psikolojik öneme sahip 12.000 seviyesi altında kalındığı sürece düzeltme eğiliminin devam edebileceği sözleşmede, 11.900 - 11.850 ve 11.815 seviyeleri kısa vadeli destek noktaları olarak izlenebilir. Bu seviyeler de kırılacak ve altında kapanışlar yaşanacak olursa 11.740 - 11.650 bölgesine doğru geri çekilmeler gündeme gelebilir. Sözleşmede dünkü kayıpların ardından tepki alımlarının gözlenmesi halinde ise 11.950 - 12.000 aralığı kısa vadeli ilk direnç bölgesi olup, 12.000 üzerinde tutunmanın sağlanması tepki alımlarının devamlılığı açısından önem taşımaktadır. Bu durumda 12.045 - 12.100 - 12.140 ve 12.200 seviyeleri direnç konumunda bulunmaktadır.

Dolar/TL Yakın Vade

Temmuz vadeli dolar/TL sözleşmesi dün 40,8600 ile 41,0020 seviyeleri arasında dalgalanarak günü yüzde 0,46’lık yükselişle 40,9700 uzlaşma fiyatından tamamladı. Dün veri akışı bakımından sakin geçerken, spot kurda sınırlı yükseliş eğilimleri kaydedildi. Yurt içerisinde iç dinamikler ve temmuz ayına ilişkin TCMB’nin tekrardan faiz indirimlerine başlayacağı beklentileri etkili oluyor. ABD tarafında bu hafta ticaret müzakereleri ön plana çıkmakta olup, tarifelerin enflasyona etkisi Fed tarafında bekle gör politikasıyla takip ediliyor. ABD Başkanı D. Trump, tarifelerin 9 Temmuz olan erteleme süresini 1 Ağustos’a uzatan kararnameyi imzalarken, Güney Kore ve Japonya’ya 1 Ağustos’tan sonra yüzde 25 gümrük vergisi uygulayacağını belirtti. Bu süreçte piyasalar Fed’den faiz indirimi beklemezken, beklentilerin eylül ayına kaydığı görülmekte. Bu görünüm altında dolar endeksinde düşüş trendi içerisindeki fiyatlama devam etmekte olup, yükselişler ise tepki hareketi olarak kalmakta. Dolar/TL spot kuru, bu sabah saat 08:10 itibariyle 40,00 civarında yataya yakın hareket etmekte. Dolar endeksi 97,31 civarında zayıf görünümünü sürdürmekte.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Trump'ın gümrük vergilerini bir ‘silah’ gibi kullanması, küresel ticarette belirsizlik ve gerilim yaratırken uzlaşma sürecinin sonucunda elde edilecek anlaşmalar piyasaların odak noktasında olmaya devam ediyor. Belirtilen uzlaşma süresi 9 Temmuzda sona eriyor. Halihazırda görüşmelere devam eden muhatap ülkeler için dün ABD Başkanı Donald Trump, gümrük tarifelerinde anlaşma için son tarihi 9 Temmuzdan 1 Ağustosa erteleyen başkanlık kararnamesi imzalayacağını açıkladı. Trump, Japonya'ya ve Güney Kore'ye 1 Ağustos'tan geçerli olmak üzere %25 gümrük tarifesi uygulanacağını açıkladı. Pazarlık masasında istediğini alamadığı sürece vites yükseltmeye hazır görüntü sergiliyor. İki ülke yönetimine gönderdiği mektuplarda ABD'nin dış ticaret açığını azaltacak adımların atılması halinde belirlenen tarifelerin değiştirilebileceğini belirterek aynı zamanda uzlaşma zemini için açık kapı bırakıyor.

 

Tarifelerle ilgili haber akışı yoğunluğu gündemi meşgul ederken, Trump’ın onaylanması için baskı yaptığı kapsamlı vergi indirimleri ve harcama kesintileri öngören yasa tasarısını imzalayarak yürürlüğe girdi. Trump onaylanan vergi tasarısı ve ek gümrük tariflerini eş zamanlı olarak uygulamaya koyuyor. Seçim vaatlerinde bahsettiği gibi büyüme odaklı bir strateji benimsediği görülüyor. Vergi indirimleri ve tüketim harcamalarıyla birlikte düşük vergi oranlarının şirketlerin net karlılıklarını artırması ve ABD’de üretimin teşvik edilmesi planlanıyor. Ek gümrük tarifeleri ile başlayan süreçte üretimin ABD’ye kayması hedefleniyor. Tarifeler ABD dışındaki üretim maliyetlerinin artmasına neden olurken üretimin ABD’ye kayması- taşınması teşvik ediliyor.

 

Programın amacını göz önüne aldığımızda ülkelere uygulanması planlanan ek gümrük tarifelerinin ek gelir yaratması ve bu gelirin bütçe finansmanını rahatlatması hedeflenmekte. Uzlaşma döneminde ABD mümkün olduğu kadar yüksek tarife uygulayarak hem gelirini artırmak hem üretimi içe çekmeyi amaçladığını düşünüyoruz.

 

Gümrük vergilerinin yaratması muhtemel maliyet artışının dengelenmesi, yerli üretimin teşvik edilerek maliyetleri düşürmesi, enflasyonun kontrol edilmesi ve büyümenin devam etmesi için kritik konu Trump’ın politikaları bağlamında petrol fiyatlarının bu değişimin tamamlanmasına süresince düşük kalması gerekliliği. Petrolde, OPEC+’ın beklenenden büyük üretim artışı kararına bu gözle bakmakta fayda olacağını düşünüyoruz.

 

Programın devamlılığı için diğer önemli bir konu ise FED faiz indirimleri. Önceki dönemlere nazaran FED ve Başkan Powell siyasi taraftan gelen faiz indirim baskısıyla mücadele etmeye devam ediyor. Temmuz ayında faiz indirimi beklememekle birlikte, ilk faiz indirimi adımının Eylül ayında atılacağını düşünüyoruz.

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı sınırlı pozitif. ABD piyasaları yüzde +/- 0,1 aralığında yatay. Çin yüzde 0,6, Japonya yüzde 0,3, Hong Kong yüzde 0,8 civarında alıcılı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,38, Dolar Endeksi 97,3, ons altın 3.335 Usd civarında işlem görüyor.

 

 

İç tarafta, 3 Temmuzda açıklanan haziran ayı TÜFE rakamı beklentilerin altında kalarak aylık bazda yüzde 1,37 artışa işaret etmişti. Son gelen enflasyon verileri dezenflasyon sürecinin devamına işaret ederken Temmuz ayı toplantısında TCMB faiz indirim beklentileri artmıştı. Ekonomik gelişmeler faiz indiriminin masada olmasına neden olurken iç siyasi haber akısı ise hareketli olmaya devam ediyor.

 

 

 

Usd/TL:

Tarifeler nedeniyle sular yeniden bulanıyor. Sorunlar şimdilik halının altına süpürülürken, görüşmeleri devam eden muhatap ülkelere ek süre tanınıyor. Trump anlaşma sağlayamadığı Japonya'ya ve Güney Kore'ye 1 Ağustostan geçerli olmak üzere %25 gümrük tarifesi uygulanacağını açıkladı. 1 Ağustosa kadar iyi bir anlaşma yapılması halinde bu oranların değişeceğini de belirtiyor.

Yatırımcıların risk iştahı azalma gösteriyor. Dolar sınırlı değer kazancı elde ediyor. Dolar Endeksi 97 seviyesinin üzerinde zira tarife belirsizliğinin artması dolar talebinin de artmasına neden oldu

Tarifeler konusunda yumuşama ile ekonomik konular ön plana çıkabilmişti. Yeni hafta Trump fazla konuşulabilir. Zaten makro veri trafiği yoğun-kritik değil.

Teknik resimde Dolar Endeksi (DXY) önemli 97,0 destek seviyesinin tekrar üstüne çıktı.

Dolar için Trump ana belirleyici olmaya devam ediyor. Dolar Endeksi’nde 97 seviyesi kısa vadeli destek noktası olarak takip edilebilir.

İç tarafta, iç siyasete dair haber akışı yoğun. Ekonomik tarafta ise enflasyon düşüşü faiz indirimine kapı aralamış durumda.

Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 40,00 civarında işlem görüyor. Aşağıda 39,50 ve 39,00; yukarıda 40,00 ve 40,50 öne çıkan teknik seviyeler.

 

 

 

Tahvil/Bono:

Hazine dün gerçekleşen iki ihalede 97,2 milyar TL borçlandı. 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli tahvil ihalesinde bileşik faiz %55,45, 8 ay vadeli bono ihalesinde bileşik faiz %44,15 oldu.

İç siyasi haber akışı hareketli. Ekonomik kanatta ise enflasyon düşüşü faiz indirim beklentisini kuvvetlendirmiş durumda. Ana fiyatlama davranışı yeniden yıl sonuna kadar olan periyotta enflasyon-faiz düşüşü beklentisi üzerine oturuyor. Yeni bir yol kazası olmaz ise bu beklentinin korunması mümkün olabilir.

Dün günü 2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla %40,09 ve %31,57 seviyesinde tamamladı.

 

 

 

Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):

Haftaya satışla başlayan piyasada, 10,000 bölgesi önemli bir psikolojik destek konumunda...

Haftaya satıcılı bir seyirde başlayan hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksi günü %1,72'lik kayıpla 10,102 puan seviyesinden yaptı.

Genel bir değerlendirme yaptığımızda, hızlı yükselişin ardından haftaya satıcılı bir görüntüde başlayan piyasada, ilk önemli destek olarak izlediğimiz 10,150/200 aralığını destek olarak koruyamayan piyasada, düzeltme eğiliminin sertleştiğini görüyoruz.

Önümüzdeki süreçte ise, ilk önemli destek ve önemli bir psikolojik eşik olarak 10,000 bölgesindeki desteği takip ediyoruz. Bu seviye USD bazındaki analizde de 250/252 USD karşımıza çıkıyor ve piyasanın son dönemdeki momentumunu kaybetmemesi adına korunabilmesi gerektiğine inanıyoruz. Dolayısıyla Piyasanın bu destek üzerinde dengelenebilmesi halinde, yukarı yönlü denemelerine 10,250 ve 10,400 kısa vadeli hedefleriyle devam etmesi beklenebilir.

Aşağı yönde ise, 10,000 eşiği altındaki kalıcı hareketleri, son yükselişin ardından önemli bir zayıflama sinyali olarak değerlendirecek ve 9,750-800 aralığına doğru yönelebilecek bir gerileme eğiliminin öncü sinyali olabileceğini düşüneceğiz.

 

 

 

 

 

Eur/Usd:

Tarife haberleri bu haftanın gündemini oluşturuyor. Avrupa Birliği ile ABD arasında henüz bir uzlaşı olmadığı fakat görüşmelerin devam ettiği belirtiliyor. Öte yandan konuya yakın kaynaklara dayandırılan habere göre Avrupa Birliği’nin ticaret mektubu gönderilenler arasında yer almayacağı belirtiliyor.

Tarife haberlerinde belirsizliğin artması son gelen ABD makro verilerinin FED faiz indirim beklentilerini ötelemesi dolar talebinin artmasına ve Dolar Endeksi (DXY) kritik destek 97 seviyesi üzerinde tepki alımlarına sahne olmasına neden oldu.

ECB ise faiz indiriminin sonuna gelmiş olabileceğini sinyalliyor. Enflasyonun politika faizinin altında geniş-uzun bir kavis çizmesi istenmiyor. Eğer zayıf enflasyon görünümü sürerse ECB yeni faiz kararı almak zorunda kalabilir. Aksi halde ise mevcut faiz korunabilir. FED ise faiz indirim sürecine başlamak için temkinli tonda durmaya devam ediyor.

Trump’ın Başkan seçilmesi ile birlikte uygulamaya koyduğu program başta ABD'nin gümrük tarifeleri konusunda yaşadığı tutarsızlık, Yatırımcılar tarafından doların güvenli liman olarak görülen itibarını zedelediği görülüyor. Güvenin yeniden tesis edilmesi için Trump politikalarının öngörülebilirliğinin artması gerektiğini düşünüyoruz.

Tarife konusu ısınınca nakit isteği yeniden arttı. Tarife dumanının dağılması bekleniyor.

FED tutanağı, NY FED enflasyon anketi, AB perakende satışlar haftanın verileri. Trafik yoğun değil. Bu hafta daha çok Trump konuşulabilir.

Paritede ana belirleyici Trump ve uyguladığı politikalar olmaya devam ediyor. Dolar Endeksi’nde (DXY) destek noktası 97 seviyesinin üzerinde. 96-97 aralığını Doların trendi açısından önemsiyoruz.

Bu sabah 1,174 seviyesindeki paritede 1,179 ve 1,182 seviyeleri gün içi direnç; 1,173 ve 1,17 seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite yatay-sınırlı pozitif seyir izleyebilir.

 

 

 

 

Altın:

Haftanın piyasa takvimi nispetten sakin. Sakin haftada fiyat hareketleri Trump’ın açıklamalarına hassasiyet gösteriyor. Tarife görüşmelerinde sonuca varılmak istenirken, diğer taraftan en iyi sonucu elde etmek için Trump ülkelere tarife derecelerini artırarak baskı kurmaya çalışıyor.

Donald Trump, Japonya'ya ve Güney Kore'ye 1 Ağustostan geçerli olmak üzere %25 gümrük tarifesi uygulanacağını açıkladı. Tarife adımlarında uzlaşma çabası ve yüksek tarife tehdidi altın fiyatlarında oynaklığa neden oluyor. Uzlaşma haberleri yatırımcıların kar satışına yönlenmesine, tansiyonun artması ise yatırımcıların güvenli liman talebini arttırmasına neden oluyor.

Teknik resimde altın fiyatları 50 günlük ortalamada tutunma çabasında. 3.300 Usd civarında tutunma çabası 3.300-3.500 bant aralığının devam etmesine neden olabilir. 3.300 Usd altında kapanışlar düzeltmenin devam etmesine neden olabilir.

Makro veri trafiği bu hafta yoğun-kritik değil. FED tutanakları farklı içerik sunarsa hareket yaratabilir. FED’in yıl sonuna kadar toplam faiz indirimi 50 baz puan civarında bulunuyor. Son istihdam verisi güçlü gelerek tahminleri biraz törpüledi.

ABD tarafında makro veriler dezenflasyon sürecinin devam ettiğine ışık tutuyor. Gümrük tarifelerinde uzlaşmaların gerçekleşmesi ve etkilerinin sınırlı kalması halinde FED Eylül ayında faiz indirimlerine başlayabilir Derecesinin ise gelecek enflasyon verilerine bağlı olacağını düşünüyoruz. Faiz indirim beklentilerinin artması Altın talebine olumlu yansıma yapabilir.

Bu sabah 3.335 Usd seviyesindeki ons altında 3.350 ve 3.370 Usd seviyeleri gün içi direnç, 3.300 ve 3.280 Usd seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite yatay-sınırlı zayıf seyir izleyebilir.

 

 

 

Eurobond:

Dışarıda, güçlü makro veriler FED faiz indirim beklentilerinin eylül ayına ötelenmesine neden olurken, tarife haberlerinde yaşanan gelişmeler ABD tahvil talebinin azalmasına neden oluyor. Dün ABD 10 yıllık faizi yüzde 4,39 seviyesinde kapandı.

İç tarafta, enflasyon verisi faiz indirim beklentisi güçlendirdi. Yatırımcılar ekonomik ajandanın yanında iç siyasete dair haber akışını da takip ediyor. Genel olarak fiyatlama isteği olumlu yönde.

Türkiye 5 yıllık CDS 288 ile dünü tamamladı. Eurobondlar yatay seyir izledi. Birim fiyatlar, kısalarda -4 ile -2 cent; orta vadelilerde -1 ile +2 cent; uzunlarda -11 ile -1 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla yüzde 4,95, 6,85 ve 8,15 oldu.
 
Çağlar Kimençe
[email protected]
 
İhsan Tunalı
[email protected]

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

Haftanın ilk günü satıcılı seyir izleyen piyasada, Ağustos vadeli kontrat günü %1.61'lik kayıpla 11,944 seviyesinden tamamladı.
Genel bir değerlendirme yaptığımızda, son dönemde yaşanan hızlı yükselişin ardından haftaya satıcılı bir seyirde başlayan piyasada, ilk önemli destek olarak izlediğimiz 12,000 bölgesi üzerinde kalınamamasının düzeltme eğiliminin derinleşmesine neden olduğunu söyleyebiliriz.
Önümüzdeki süreçte, piyasanın yeniden 12,000 bölgesi üzerine çıkabilmesi halinde, yukarı yöndeki çabalarını ilk etapta 12,150-12,250 bandına doğru sürdürmesi beklenebilir.
Aşağı yönde ise, 12,000 altındaki hareketlerin kalıcı bir özellik kazanması durumunda, hızlı yükselişin ardından dün başlayan realizasyon eğiliminin 11,750-11800 bandına doğru derinleşme ihtimali öne çıkabilir.

 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

YURTİÇİ HABERLERİ:

Dün Borsa İstanbul, yabancı aracı kurumların Bankalar için önerilerini ve hedef fiyatlarını artırmalarına rağmen hem iç siyaset hem ertelenen gümrük vergilerin 9 Temmuz’da sona ermesinden dolayı, haftanın ilk günü %1,64 düşüşle 10.108 seviyesinden kapatırken, işlem hacmi yine 85,2mr TL’de sınırlı kaldı.
Bankalar, güne pozitif başlamalarına rağmen, özellikle gün sonu artan satış baskısıyla ortalama %1,64 düşerken, Sanayi hisseleri %1,35 ve Holdingler %1,35 geriledi. Dün GYO hisseleri, faiz indirimi ve yeni konut teşvik paketleri beklentisine paralel olarak satış baskısına daha az etkilendi.
BIST30 tarafında tek artan hisseler OYAKC ve ASELS olurken, en çok değer kaybeden tarafta ise SISE-KONTR ve SASA hisseleri yer aldı.
Deutsche Bank, Türkiye'ye ilişkin analizinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın faiz indirimlerine Temmuz'da 350 baz puanlık indirimle başlayabileceğini öngördü.
Hazine nakit dengesi, haziran ayında 455 milyar 106 milyon lira açık verdi. Hazine'nin nakit gelirleri 856 milyar 615 milyon lira, nakit giderleri 1 trilyon 312 milyar 581 milyon lira oldu. Faiz dışı giderler 1 trilyon 62 milyar 544 milyon lira, faiz ödemeleri ise 250 milyar 38 milyon lira olarak gerçekleşti. Faiz dışı denge ise 205 milyar 929 milyon lira açık verdi.
Bu sabah USD/TL 40 seviyesinde yatay işlem görürken, EUR/TL 47,03 seviyesine yükselmiş durumda. An itibariyle, DXY 97,32 seviyesine gerilerken, EUR/USD paritesi ise 1,1744 seviyesine arttı.
Emtia tarafında, Brent bu sabah hem Trump’ın yeni açıkladığı gümrük vergileri ile OPEC’ten bir arz artışı beklentilerine paralel olarak 68,73$’a gerilerken, spot ALTIN bu sabah 3331$ seviyesinde yatay işlem görüyor.
HSBC, yaz sonrası oluşan büyük arz fazlasının, 2025'in dördüncü çeyreği için $65 varil Brent petrol tahminleri üzerinde aşağı yönlü risk oluşturduğunu belirtti. OPEC+'ın bir sonraki toplantısında (3 Ağustos) Eylül ayı için 550 bin varil/gün ek üretim artışı açıklaması bekleniyor, bu da önceki varsayımlarının iki katı.
Bugün yurt içi ve yurt dışında önemli haber akışı beklenmiyor.
ŞİRKET HABERLERİ:

GIDA: Ferrero'nun Rekabet Kurumu'na sunduğu taahhütleri "güvenilir bir güvence sağlamadığı" gerekçesiyle mahkeme tarafından iptal edildi. Kararla birlikte Ferrero’nun Türkiye’de fındık alımı, kırımı ve ihracatı yapması yasaklandı. Firma yalnızca Türkiye’den ithalat gerçekleştirebilecek.
CLEBI: Hindistan'da Celebi Delhi Cargo'nun idari kararın yürütmesinin durdurularak iptal edilmesi talebiyle Mahkemenin davayı reddettiği açıklanırken, şirketin konuyu üst mahkemeye taşıyacağı açıklandı.
RYGYO: T.C. Özelleştirme İdaresi Başkanlığı tarafından 07.07.2025 tarihinde, İstanbul İli Tuzla İlçesi Aydınlı Mahallesi 9304 Ada 10, 9305 Ada 1, 9306 Ada 1 ve 2 parsel üzerinde bulunan, toplam 80.908,88 m² alana sahip taşınmazlara ilişkin yapılan ihalede Şirketimiz en yüksek fiyat teklifi olan 2.000.000.000 TL vererek alıma hak kazanmıştır.
GLRMK: Şirketimiz tarafından Gebze-Köseköy Demiryolu hat kesimi sinyalizasyon, telekomünikasyon ve destek sistemleri yapım işleri ihalesi kapsamında 21 Ağustos 2024 tarihinde 1.875.000.000 TL teklif verilmiş olup, T.C. Devlet Demiryolları İşletmesi Genel Müdürlüğü tarafından kesinleşen ihale sonuç bildirimi Şirketimize tebliğ edilmiştir. Sözleşmeye davet beklenmekte olup konuyla ilgili önemli gelişmeler mevzuata uygun olarak kamuya açıklanacaktır.
GENIL: Devlet Malzeme Ofisi (DMO) tarafından düzenlenen ihalelerde şirketimizin ilaçlarını satmak üzere şirketimizce yetkilendirilen aynı zamanda ilişkili tarafımız olan Salutem Ecza Deposu Medikal Limited Şirketi'nin (Salutem) katıldığı 2 ve 4 Aylık ilaç alım ihaleleri kapsamında Salutem'in uhdesinde kalan ilaçlar şirketimizden temin edilmektedir. 2 ve 4 Aylık DMO ihaleleri sonucunda Salutem'in uhdesinde kalan ilaçların GEN'in satışlarına toplam katkısı 116.533.052,42 TL olacaktır.
ALTNY: Yurtiçinde yerleşik müşterimiz arasında, Kritik Üretim Teknolojilerinin tedarikine yönelik olarak 2.455.000 EUR + KDV tutarında sözleşme imzalanmıştır.
YURTDIŞI HABERLERİ:

· Dün Avrupa borsaları, AB/ABD tarafında gümrük vergileri müzakerelerde olumlu haber akışı sebebiyle STOXX600 %0,44 artarken, DAX %1,20 ve CAC40 %0,35 değer kazanırken, UK FTSE %0,19 geriledi.

· Düşen petrol fiyatlarına paralel olarak Petrol/Gaz endeksi ortalama %1,3 değer kaybetti. Shell, gaz/petrokimya iş birimlerinde zayıf gelirler yüzünden ikinci çeyrek beklentilerini aşağı revize etti. Beklentileri günlük 900k-940k günlük petrol varil talebini 900bin-940binden 890bin-950bin hedefine geri çekti.

· Trump, rüzgâr ve güneş enerjisi yatırım sübvansiyonlarına son verilmesini öngören kararnameyi imzaladı.

AB'de Mayıs Perakende satışların aylık bazda %0,7 azaldığını, yıllık bazda ise %1,9 arttığını açıkladı, böylece bu yıl ilk kez düşüş göstermiş oldu.
· ABD Başkanı Trump, 9 Temmuz'da sona eren tarife erteleme süresinin 1 Ağustos'a uzatılmasına ilişkin kararnameyi imzaladı. Trump, Japonya ile Güney Kore'ye gönderdiği "tarife mektuplarında" bu ülkelerden 1 Ağustos'tan itibaren ABD'ye gönderilen tüm ürünlere, sektörel tarifelerden ayrı olarak %25 gümrük vergisi uygulanacağını bildirdi. Japonya veya Güney Kore'den şirketlerin ABD'de üretim yapmaları durumunda herhangi bir gümrük vergisi uygulanmayacağına işaret eden Trump, buna yönelik onay süreçlerini de hızlandıracaklarını belirtti.

· Trump, ayrıca 12 ülkeye gönderdiği mektupların tarife oranlarını da paylaştı. Malezya, Kazakistan ve Tunus için %25, Güney Afrika ve Bosna Hersek için %30, Endonezya için %32, Bangladeş ve Sırbistan için %35, Kamboçya ve Tayland için %36, Laos ile Burma için %40 olduğunu aktardı. Diğer yandan, AB, ABD’den daha yüksek gümrük vergilerine dair mektup almayacağı söylendi.

· Bütün bu gelişmeleri üst üste koyduktan sonra, alıcılı başlayan ABD borsaları, Trump’ın özellikle Uzakdoğu Asya ülkelerine uyguladığı yüksek vergiler sonrası günü sert satışlarla kapattı. Dow Jones %0,94-S&P500 %0,79-Nasdaq %0,92 geriledi ve Kobi endeksi sayılan Russel2000, %1,55 değer kaybetti.

· Dün Tesla hisseleri Elon Musk’ın yeni bir parti kuracağı ve Trump’tan sert eleştireler sonrası %6,79 satıcılı kapattı. Meta, Apple’ın üst düzey yapay zekâ yöneticisinin transferi sonrası Apple hisseleri günü %1,69 düşüşle tamamladı.

· Goldman Sachs, S&P500 3-6 ve 12 aylık beklentilerini artırdı. Böylece, 3 aylık getirisini %3 artırırken, 12 aylık getirisini %11 yükselterek, sırasıyla 6400 ve 6900 seviyelerinin görülmesini beklediğini açıkladı. 6 aylık hedefi ise 6100 seviyesinden 6600’a artırıldı.

· Asya tarafında, Samsung, zayıf yapay zekâ talebinden dolayı net kar beklentilerinin yarıdan fazla azalmasını beklediğini açıkladı.

· Bu sabah piyasalara baktığımızda, Asya borsaları tarife beklentilerin açıklaması ve sona ermesi ile müzakere yolunun açık olmasından dolayı alıcılı olurken, ABD vadelileri, Dow Jones hariç, dünkü sert satışlardan sonra bugün yeşil bir açılışa işaret ediyor.

 
 TFG Istanbul Menkul Değerler A.Ş.
  www.tfgistanbul.com/arastirma-raporlar
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Gelir İdaresi Baskanlığı (GİB) verilerine göre; faal gelir, gelir stopaj, G.M.S.İ. faal, basit usülde vergilendirilen gelir vergisi faal, kurumlar vergisi ve KDV mükellef sayıları Haziran sonu itibariyle 1 milyon 112 bin arttı. 2024 yılının Ocak-Haziran aylarında milyon bin olan mükellef sayısı 2025 yılının aynı döneminde 15 milyon 945 bine çıktı.