Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/45699

Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler
• 20 Mayıs 2024 Pazartesi Türkiye; Yurt Dışı ÜFE (Nisan) Çin; PBoC Kredi Ana Faiz Oranı Almanya; ÜFE (Nisan)
• 22 Mayıs 2024 Çarşamba Türkiye; Merkezi Yönetim Borç Stoku (Nisan) İngiltere; TÜFE/ÜFE (Nisan) ABD; İkinci El Konut Satışları (Nisan), FOMC Toplantı Tutanakları
• 23 Mayıs 2024 Perşembe Türkiye; TCMB Faiz Kararı, TÜİK Tüketici Güven Endeksi (Mayıs) Dünya Geneli; PMI Verileri (Mayıs-Öncü) ABD; İnşaat İzinleri (Nisan-Nihai), Yeni Konut Satışları (Nisan), KC Fed İmalat Endeksi (Mayıs)
• 24 Mayıs 2024 Cuma Türkiye; Yabancı Turist Sayısı (Nisan) Japonya; TÜFE (Nisan) İngiltere; Perakende Satışlar (Nisan) Almanya; GSYİH (1Ç24-Nihai) ABD; Dayanıklı Mal Siparişleri (Nisan), Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi (Mayıs-Nihai)

- Bu hafta küresel piyasaları sakin bir veri takvimi bekliyor. Hafta boyunca ABD’de Fed’in para politikası toplantı tutanakları, dünya genelinde PMI verileri ve İngiltere’nin enflasyon rakamları takip edilebilir.
Fed tutanakları
30 Nisan - 01 Mayıs’ta gerçekleştirilen son Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısının ardından Fed, federal fonlama faizi hedefini %5,25-5,50 aralığında sabit bırakırken Hazine tahvili alımlarındaki 60mlr USD’lik azaltma tavanının hazirandan itibaren 25mlr USD’ye çekileceğini açıkladı. Ayrıca, faiz artırımı ihtimalini masadan kaldırdı. Söz konusu toplantının ardından birçok Fed yetkilisi ABD ekonomisine ilişkin şahin tonda çeşitli değerlendirmelerde bulundular. Çarşamba günü açıklanacak tutanaklar, sürpriz beklenmemekle birlikte Fed’in para politikası patikası ve faiz indirimlerinin zamanlamasına ve FOMC üyelerinin düşüncelerine ilişkin daha fazla ipucu verebilir. Geçen haftanın sonu itibarıyla Fed fonlama vadeli kontratlarına göre piyasa ilk faiz indirimine (%49 ihtimalle) eylül toplantısında gidilmesini beklemektedir. Piyasa yıl sonuna kadar %36 ihtimalle toplam iki, %32 ihtimalle bir faiz indirimi beklemekte. Fed’in faiz politikasına hassasiyeti en yüksek olan iki yıl vadeli ABD Hazine tahvili faizi geçen haftayı %4,82 seviyesinden tamamladı.
İngiltere, Almanya ve Japonya enflasyon verileri
Çarşamba günü, Fed tutanaklarından önce İngiltere’de nisan ayı enflasyon verileri açıklanacak. İngiltere’de TÜFE, şubat ve martta aylık bazda %0,6 artarken yıllık bazda sırasıyla %3,4 ve %3,2 artış kaydetmişti. Nisanda yıllık TÜFE artışının %2,1’e gerilemesi beklenmektedir. Çekirdek TÜFE de şubat ve martta aylık bazda %0,6 artarken yıllık artış sırasıyla %4,5 ve %4,2 seviyelerinde gerçekleşmişti. Nisanda yıllık %3,6 artış beklenmekte. Üretici fiyatları tarafında, aylık artış şubat ve martta sırasıyla %0,3 ve %0,2 olurken yıllık bazda %0,4 ve %0,6 olmuştu. Nisanda aylık %0,4 artış bekleniyor. İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) resmi enflasyon hedefi %2 seviyesinde olmakla birlikte çekirdek ve hizmet sektörü fiyatlarındaki görece güçlü artışlar devam etmektedir. Nisan enflasyon verileri BoE faiz indirimlerine ilişkin piyasa beklentileri açısından önemli olacaktır. Piyasanın genel beklentisi, faiz indirimlerinin yılın üçüncü çeyreğinde başlayacağı yönünde. Faiz beklentilerine hassasiyeti yüksek olan GBPUSD paritesi haftayı 1,2698 civarında tamamladı. BoE, 9 Mayıs toplantısında politika faizini beklentilere paralel olarak art arda altıncı kez %5,25’te sabit bırakırken Başkan Andrew Bailey, ‘‘Enflasyonla ilgili cesaret verici haberler aldık ve önümüzdeki birkaç ay içinde enflasyonun %2 hedefimize yaklaşacağını düşünüyoruz. Faiz oranlarını düşürmeden önce enflasyonun düşük kalacağına dair daha fazla kanıt görmemiz gerekiyor. İşlerin doğru yönde ilerlediği konusunda iyimseriz.’’ şeklinde değerlendirmede bulunmuştu.
Almanya’da pazartesi günü nisan ÜFE verileri açıklanacak. Almanya’da ÜFE martta aylık %0,2 artarken yıllık bazda %2,9 azalmıştı.
Japonya’da haftanın son işlem günü nisan ayı TÜFE rakamları açıklanacak. Dünyanın en büyük dördüncü ekonomisinde TÜFE martta bir önceki aya göre değişmezken yıllık bazda beklentilere paralel olarak %2,7 artmıştı. Çekirdek TÜFE yıllık %2,6 ile beklentinin hafifçe altında artmıştı.
İngiltere perakende satış hacmi
Haftanın son işlem günü İngiltere’de nisan ayı perakende satışlar verisi açıklanacak. İngiltere’de martta aylık bazda sabit kalırken yıllık bazda %0,8 artan perakende satış hacminin nisanda aylık bazda %0,6 gerilemesi beklenmektedir.
PMI verileri
Perşembe günü dünya genelinde PMI verileri takip edilecek. Japonya, Almanya, Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD’de mayıs ayına ilişkin öncü PMI verileri açıklanacak. Japonya’da imalat PMI martta 48,2’den nisanda 49,6’ya, hizmet PMI 54,1’den 54,3’e yükselmişti. İmalat PMI nisanda, Almanya’da 41,9’dan 42,5’e yükselirken Euro Bölgesi’nde 46,1’den 45,7’ye indi. Hizmet PMI nisanda, Almanya’da 50,1’den 53,2’ye, Euro Bölgesi’nde 51,5’ten 53,3’e çıktı. İngiltere’de nisanda imalat PMI 50,3’ten 49,1’e, hizmet PMI 53,1’den 55,0’e yükseldi. ABD’de nisanda imalat PMI 51,9’dan 50,0’ye, hizmet PMI 51,7’den 51,3’e geriledi.
Almanya GSYİH verisi
Almanya’da cuma günü nihai 1Ç24 GSYİH rakamları açıklanacak. Nisan sonunda açıklanan öncü verilere göre Almanya GSYİH’si yılın ilk üç aylık döneminde çeyreklik %0,2 artarken yıllıklandırılmış olarak %0,2 azaldı. Almanya ekonomisi geçen yıl birinci, üçüncü ve dördüncü çeyreklerde bir önceki çeyreğe göre küçülmüştü.
PBoC politika faizleri
Çin Merkez Bankası (PBoC) haftanın ilk işlem günü erken saatlerde bir ve beş yıllık kredi ana faiz oranlarını (LPR) duyuracak. Banka, nisanda faizlerde değişikliğe gitmezken tüketici ve ticari krediler için referans niteliğindeki bir yıllık LPR’yi %3,45, mortgage kredileri için referans niteliğindeki 5 yıllık LPR’yi %3,95 seviyesinde sabit bırakmıştı. PBoC, gayrimenkul piyasasını desteklemek üzere şubatta beş yıllık LPR’yi 25bp indirerek, LPR sisteminin güncellendiği 2019 yılından beri en sert indirime gitmişti. Zira dünyanın en büyük ikinci ekonomisinin büyüme hızı uzun vadede istikrarlı bir şekilde yavaşlamaktadır. Pekin’in 2024 için %5 civarında büyüme hedefi belirlemiş olmasına karşın piyasa söz konusu hedefin yüksek olduğunu ve hedefe ulaşmak için daha fazla mali ve parasal teşvik gerekebileceğini düşünmektedir. Çin ekonomisi 2023’te çeyreklik %1,6, yıllık %5,3 büyüme kaydetti.

- Yurt içinde haftanın en önemli gelişmesi Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) para politikası toplantısı olacak. Ayrıca, hafta boyunca yurt dışı ÜFE, merkezi yönetim borç stoku, tüketici güveni ve turizm istatistikleri takip edilecek.
TCMB para politikası toplantısı
TCMB perşembe günü mayıs ayı Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısını yapacak. Foreks Haber anketinden çıkan medyan beklenti politika faizinin %50,00 seviyesinde sabit bırakılacağı yönünde. Ankete katılan on sekiz uzmanın tamamı faizlerin sabit bırakılmasını bekliyor. Anket sonuçlarına göre on dört uzmanın 2024 yıl sonu medyan beklentisi %45,75 oldu.
Mart toplantısında sürpriz bir şekilde 500bp faiz artıran TCMB, operasyonel çerçevede de değişikliğe giderek faiz koridorunu genişletmiş, gecelik borçlanma ve borç verme oranlarının haftalık repo faizine kıyasla marjı -/+1,5 puandan -/+ 3 puana yükseltmişti. Banka, geçen yıl haziranda başladığı artırımlarla haftalık repo faizini toplam 41,5 puan artırarak %8,5’ten %50 seviyesine yükseltti. Nisan toplantısında faizlerde değişikliğe gitmeyen TCMB, “Enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda ise para politikası duruşu sıkılaştırılacaktır.” ifadesini yinelenerek ihtiyaç halinde ek sıkılaştırmaya gidilebileceği imasını korudu. Banka, sıkı parasal duruş, iç talep dengelenmesi, TL’de reel değerlenme ve enflasyon beklentilerinin düzelmesiyle aylık enflasyonun ana eğiliminin düşeceği ve dezenflasyonun bu yılın ikinci yarısında tesis edileceğini ifade etmektedir.
Yurt dışı ÜFE
Haftanın ilk işlem gününde nisan ayı yurt dışı Üretici Fiyat Endeksi (YD-ÜFE) açıklanacak. YD-ÜFE martta aylık %4,70, yıllık %67,25, on iki aylık ortalamalara göre %55,14 artmıştı.
Merkezi yönetim borç stoku
Hazine ve Maliye Bakanlığı (HMB) salı günü nisan ayı merkezi yönetim borç istatistikleri takip edilebilir. Merkezi yönetim borç stoku 31 Mart 2024 tarihi itibarıyla 7,70trln TL olarak gerçekleşti. Borç stokunun 2,71trln TL kısmı Türk Lirası, 4,797trln TL kısmı döviz cinsi borçlardan oluştu.
TÜİK Tüketici Güven Endeksi
Perşembe günü TÜİK’in mayıs ayı Tüketici Güven Endeksi takip edilecek. Nisanda 79,4’ten %1,4 artışla 80,5 seviyesine yükselen endeks, ağustosta görülen dip seviyeden bu yana yukarı yönlü bir seyir izlemektedir.
Yabancı turist sayısı
Kültür ve Turizm Bakanlığı’nın haftanın son işlem günü açıklayacağı nisan ayı turizm istatistiklerinde yabancı turist sayısı takip edilecek. Yabancı turist sayısı martta yıllık %19,7 artışla 3,39 milyon olurken ocak-mart döneminde %16,7 artışla 9,07 milyon olmuştu.

Geçtiğimiz Hafta Ne Oldu?
- Avrupa hisse endeksleri geçen hafta negatif bir görünüm ortaya koydu. Almanya’da DAX Endeksi %0,32, İngiltere’de FTSE 100 Endeksi %0,16 ve Fransa’da CAC 40 Endeksi %0,63 düştü. EUR/USD paritesi 1,08 seviyesinden 1,09’a yükseldi. Buna karşın Dolar Endeksi (DXY) 105,3 puandan 104,5 puana geriledi. Hafta ortasında Eurostat’ın açıkladığı rakamlara göre Euro Bölgesi ekonomisi 1Ç24 döneminde ılımlı da olsa büyümeye döndü. Bölge ekonomisi önceki çeyreğe göre %0,3 büyüme kaydederek teknik resesyondan çıktı. Yıllık bazda ise ekonomi %0,4 büyüdü. Cuma günü de Euro Bölgesi’nin nisan ayı nihai TÜFE rakamları açıklandı. Manşet TÜFE aylık bazda %0,6 ve yıllık bazda %2,4 arttı. Çekirdek TÜFE ise aylık %0,7 ve yıllık %2,7 arttı. Böylece Bölge’nin tüketici enflasyonu nisanda beklentilere paralel gerçekleşti.
- ABD hisse endeksleri geçtiğimiz hafta pozitif bir görünüm sergiledi. Dow Jones Endeksi %1,24, S&P 500 Endeksi %1,54 ve Nasdaq Bileşik Endeksi %2,11 arttı. ABD Hazine tahvili faizleri geriledi; 10 yıllıkların faizi 7,9bp düşüşle %4,42’ye ve 2 yıllıkların faizi 4,3bp düşüşle %4,82’ye indi. ABD’de Çalışma Bakanlığı, nisan ayına ilişkin ÜFE - TÜFE verilerini açıkladı. Buna göre manşet ÜFE aylık bazda %0,5 ve yıllık bazda %2,2 arttı. Değişken gıda ve enerji fiyatlarını içermeyen çekirdek ÜFE ise aylık %0,5 ve yıllık %2,4 arttı. Böylece hem manşet hem de çekirdek ÜFE aylık artışta piyasa beklentilerini aştı. Ayrıca verilere göre manşet TÜFE aylık bazda %0,3 ve yıllık bazda %3,4 arttı. Çekirdek TÜFE ise aylık %0,3 ve yıllık %3,6 arttı. Böylece tüketici enflasyonu genel itibariyle nisanda piyasa beklentileri doğrultusunda gerçekleşti. Fed Başkanı Jerome Powell; Amsterdam’daki bir etkinlikte yaptığı konuşmada ABD enflasyonuna ilişkin değerlendirmede bulundu. Powell, son aylarda enflasyonda ilerleme kaydedilmemesi göz önüne alındığında Fed’in sabırlı olması ve yüksek faiz oranlarının çalışmasına izin vermesi gerektiğini söyledi. Powell, enflasyonun aylık bazda daha düşük seyretmesini beklediğini ancak ilk çeyrekteki rakamların güvenini zedelediğini açıkladı.
- Kıymetli madenlerden ons altın 53USD değerlenerek 2.415USD düzeyine yükseldi. Emtia grubundan Brent petrol 1,2USD artışla varil başına 83,7USD’ye yükseldi.
- BIST100 Endeksi geçen hafta 10.036-10.652 puan aralığında işlem gördü. Haftanın son iki işlem gününde güçlenen alışlarla Endeks %4,16 artarak haftayı 10.643 puandan tamamladı. Endeks’in işlem hacmi ise 527,12mlr TL olarak gerçekleşti. USD/TRY kuru 32,19 TL’ye gerilerken EUR/TRY kuru 35,00 TL’ye yükseldi. Gram altınsa 56 TL değerlenerek 2.500 TL’ye çıktı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) mayıs ayına ilişkin piyasa katılımcıları anketini yayımladı. Piyasa katılımcılarının 12 ay sonrasına ilişkin enflasyon beklentisi %35,17’den %33,21’e geriledi. Cari yıl sonu enflasyon tahmini de %44,16’dan %43,64’e geriledi. Katılımcıların yıl sonu USD/TRY kuru beklentisi bir önceki anket döneminde 40,01 TL iken bu anket döneminde 38,78 TL oldu. Ayrıca TCMB mart ayı konut fiyat endeksini açıkladı. Türkiye genelinde konut fiyatları bir önceki yılın aynı dönemine göre %51,99 arttı. Aylık artış da %1,21 olarak kaydedildi. Konut fiyatlarında artış uzun süre sonra ilk kez şubat ayında yıllık enflasyonun gerisine düşerek reel kayba dönerken, bu kaybın mart ayında daha da derinleştiği izlendi.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Faiz indirimi ihtimalinin arttığına işaret eden verilerin ardından güç kazanarak tarihi zirvelerini yukarı taşıyan ABD endeksleri haftanın son işlem gününde ise katalist eksikliğinin de etkisi ile gün boyu durgun bir eğilim sergiledi. Sakin geçen günün öne çıkan konu başlığı ise Dow Jones’un tarihinde ilk kez 40 bin puanın üzerinde kapanış yapması oldu. Yeni haftaya başlarken de piyasalara yön verecek önemde bir gündem maddesi bulunmuyor. Dolayısıyla haftanın ilk işlem gününün durgun bir zeminde geçmeye aday olduğunu söyleyebiliriz. Haftanın geri kalanında ise piyasalara yön verebilecek ana konu başlığını Çarşamba günkü Fed tutanakları oluşturuyor. Tarihi zirvesine yakın seyreden endekslerin daha net bir yön tayin etmek için Fed tutanaklarını bekleme ihtimali yüksek görünüyor.

 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endeks & Kur & Hisse teknik analiz bülteni, alım satım için uygun seviyeler, kısa ve orta vadeli son pozisyonlarımız, en çok açığa satılan hisseler ve tarihsel açığa satış bilgileri, bugün endeksten pozitif anlamda ayrışmasını beklediğimiz hisseler

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/05/18/teknik-bulten-20-05-2024/?auth=on
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Borsa endeksi geçen hafta %4.16 gibi güçlü bir yükselişle 10.643 seviyesinde kapandı ve rekorlar kırmaya
devam ediyor. Bu yükselişte %8.30 yükseliş kaydeden Bankacılık endeksinin önemli etkisi var. Geçen hafta
yine Banka raporları ve hedef fiyatlarda yukarı revizeler görüldü. CDS düşmeye devam ettikçe bu
revizyonlar gelmeye devam edecek görünüyor. Diğer yandan haftalık verilerde yabancıların DİPS ve hisse
alımlarının devam etmesi, TCMB rezervlerindeki iyileşmenin ivmelenmesi ve KKM’den çıkışların çok daha
büyük adımlarla oluşmaya başlaması piyasalarda beklentileri yükseltiyor. Bu durum piyasadaki risk iştahını
pozitif etkiliyor.
Dolar Bazında Yeni Hedef
Geçen haftanın en önemli teknik gelişmesi Borsa BIST100 endeksinin 325$ seviyesinin üzerinde 330$
seviyesinde bir kapanış gerçekleştirmesi oldu. Bu seviye oldukça kritik bir eşik olarak görülebilir çünkü
geçmiş yıllarda da test edilen ve teknik olarak önemli bir eşik seviye özelliği elde etmiş bir seviye. Endeksin
bu seviye üzerinde kalması ve yerleşmesi, yeni yüksek hedeflerin ortaya çıkmasına neden olacak. Bu yeni
hedef 400$ olarak görünüyor. Bu seviye yaklaşık olarak 13000 seviyelerine karşılık geliyor. Yılsonuna kadar
olağanüstü bir olumsuzluk yaşanmaz ise BIST100 endeksinin 400$ ve üzeri seviyeleri test edebileceğimiz
düşüncemizi koruyoruz.
Borsada bilançolar gelirken, yılbaşından bu yana Sigorta endeksi %80.8, Bankacılık endeksi %64.93, Bilişim
Endeksi %63.50 ve İletişim Endeksi %58.97 yükseldi. BIST100 endeksi %42.48 yükseliş sağladı. Bu sonuçlar
özellikle 2023 Kasım ayından bu yana sektördeki araştırma bölümlerinin raporları, önerileri ve model
portföyleri ile uyumlu bir sonuç. Buradan bir kez daha analist raporlarının okunmasının, Model Portföy
takiplerinin ne kadar önemli olduğunu tespit etmek isterim.
BISTTUM endeksinde yer alan 534 şirketten 453 tanesi 12 aylık sonuçlarını açıkladı. 2023 bilançoları son
gün 20 Mayıs Pazartesi günü bitiyor ve geriye 81 şirket kalmış görünüyor. 2024 3 aylık bilançolar için ise
son gün Konsolide sonuçlar için 21 Haziran, Konsolide olmayan sonuçlar için 11 Haziran 2024 olarak
belirlenmişti. Bunlardan Sigorta şirketleri için son gün 10 Mayıs tarihi idi ve tamamlandı. Bankalar içinde
son gün 20 Mayıs tarihi ve tamamlanmış görünüyor.
 
Tuncay Turşucu Araştırma ve Danışmanlık A.Ş.
[email protected]
www.tuncaytursucu.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yurt dışında makroekonomik görünüm ılımlı seyrederken önde gelen merkez bankalarından faiz indirimi beklentilerinin güçlü olması piyasalardaki havanın genel hatlarıyla iyimser seyretmesini sağlıyor. Bu kapsamda kısmi geri çekilmelere karşın endekslerin son dönem zirvelerine yakın seyrettiğini görüyoruz. Benzer şekilde içeride Borsa İstanbul’un teknik açıdan kritik seviyeleri geride bırakması ile belirgin şekilde güç kazanması dikkat çekiyor. Dolayısıyla hem içeride hem de dışarıda görünümün pozitif olduğunu söyleyebiliriz. Yeni haftada piyasaların odaklanacağı ana konu başlığı ise bir kez daha para politikaları olacak. Bu kapsamda ABD’de Çarşamba günü açıklanacak olan Fed tutanaklarını içeride ise Perşembe günkü TCMB PPK toplantısını takip edeceğiz

 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu Hafta Ne Oldu…
Geride bıraktığımız haftada yurt içinde cari denge ve işsizlik oranı verilerinin yanı sıra tasarruf paketi açıklaması ön plana çıkarken, yurt dışında Almanya, Euro Bölgesi ve ABD’de enflasyon verisi takip edildi.
Almanya’da tüketici fiyat endeksi Nisan ayında aylık %0,5 artarken yıllık enflasyon %2,2 oldu. Euro Bölgesi'nde tüketici fiyat endeksi, Nisan ayında aylık %0,6 arttı. Mart ayında %2,4 olan yıllık enflasyon ise Nisan ayında da %2,4 olarak gerçekleşti. ABD'de tüketici fiyat endeksi Nisan ayında %0,4’lük beklentilerin altında aylık %0,3 artarken Mart ayında %3,5 olan yıllık enflasyon, Nisan ayında %3,4’e geriledi. Enerji ve gıda fiyatlarını içermeyen çekirdek TÜFE, Nisan ayında aylık %0,3 ve yıllık %3,6 artış gösterdi. Küresel piyasalarda hafta genelinde karışık bir seyir izlendi.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek ve Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz’ın düzenlediği ortak basın toplantısı ile duyurulan tasarruf paketi taşıtlar, binalar, kamu istihdamı, idari yapılanmada etkinlik, yurtdışı geçici görevlendirme giderleri, enerji ve atık yönetimi, haberleşme giderlerine odaklandı. Şimşek zorunlu haller dışında yeni kamu yatırım projesi alınmayacağını belirterek üç yıl boyunca taşıt alımı ve kiralanmasının durdurulacağını ifade etti. Kamuda üç yıl boyunca emekli olanlar kadar istihdam sağlanacağı, kamu yatırımlarında da önceliklendirmeye gidilerek fiziki ilerlemesi %75'in üzerinde olan projeleri, deprem riski nedeniyle gerekli olan projeler, deprem sonrası planlanan projeler, tarımsal sulama başta olmak üzere gıda arzını artıran projeler, yeşil projeler ve OSB-demiryolu bağlantı projeleri öncelikli projeler olacağını belirtti. Diğer cari harcamalarda 2024 temsil ve tanıtma ödeneklerinde %25 kesinti yapılacağı, mal ve hizmet alım ödeneklerinde %10'luk kesinti, yatırım ödeneklerinde %15'lik kesinti yapılacağı ifade edildi. Türkiye’de cari denge, Mart'ta 4,54 milyar dolar açık verdi. Yıllıklandırılmış cari açık 31,23 milyar dolara geriledi. Ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığı 5.193 milyon ABD doları olarak gerçekleşti. 15 ve daha yukarı yaştaki kişilerde işsizlik oranı, 2024 yılının birinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre 0,1 puanlık azalış ile %8,7’ye geriledi. 15-24 yaş grubunu kapsayan genç nüfusta işsizlik oranı 0,5 puanlık azalış ile %15,6 oldu. Haftaya pozitif başlamasına rağmen hafta içinde 10.036 seviyesine kadar gerileyen BİST100 Endeksi, bu seviyeden gelen alımlarla yükselişe geçti. Perşembe gününden itibaren alımların ivme kazanmasıyla bugün 10.652,28 ile rekor kıran Endeks, haftayı %4,16 kazançla 10.644 puandan tamamladı. 32,23’lü seviyelerden haftaya başlayan Dolar/TL, hafta içinde 31,05 sınırına kadar gevşerken, Euro/TL 35,20 sınırının üzerine çıktı. Yurt dışı yerleşik yatırımcılar 3-10 Mayıs haftasında, reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 84,7 milyon dolar hisse senedi, 2.832,6 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım) ve 17,6 milyon dolar Özel Sektör Tahvil alımı gerçekleştirdi. Aynı haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 1.192 milyon dolar azalarak 106.769 milyon dolara ve tüzel kişilerin döviz mevduatı 1.994 milyon dolar azalarak 65.860 milyon dolara geriledi. Kur korumalı mevduat (KKM) hesapları 858 milyon dolar azalarak 68.869 milyon dolar (2.196 milyar TL) olarak gerçekleşti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 300 sınırının altında kalmaya devam etti.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
TCMB, 19 Ocak’taki 2023 yılının ilk toplantısında politika faizini değiştirmeyerek %9 seviyesinde tutarken, 23 Şubat toplantısında 50 baz puan indirerek %8,50 seviyesine çekti. 23 Mart, 27 Nisan ve 25 Mayıs tarihli toplantılarında ise politika faizini değiştirmeyerek %8,50 seviyesinde sabit bıraktı. Merkez Bankası, 22 Haziran’da 650 baz puan, 20 Temmuz’da 250 baz puan, 24 Ağustos’ta 750 baz puan, 21 Eylül’de 500, 26 Ekim’de 500, 23 Kasım’da 500 baz puan ve 21 Aralık tarihli toplantısında 250 baz puan artırarak politika faizini %42,50 seviyesine çıkardı. TCMB, 2024 yılının ilk toplantısında politika faizini 250 baz puan artırarak %45,00 seviyesine yükseltirken, 22 Şubat tarihli toplantısında politika faizini değiştirmeyerek %45,00 seviyesinde sabit bıraktı. Merkez Bankası, 21 Mart tarihli toplantısında politika faizini 500 baz puan artırarak %50 seviyesine yükseltti. TCMB, 25 Nisan tarihli toplantısında ise politika faizini değiştirmeyerek %50 seviyesinde sabit bıraktı.
Nisan ayında %3,18 artan TÜFE’nin Mayıs 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mayıs ayında %3,04, Haziran ayında %2,56, 2024 yılı sonunda %43,64 ve 12 ay sonrasında %33,21 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 38,78 ve 12 ay sonrasında ise 41,80 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 30,5 milyar dolar, 2025 yılında ise 28,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,3 ve %3,7 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %50,00, 3 ay sonrasında %50,00 ve 12 ay sonrasında ise %37,11 olması beklenmektedir.

Raporun devamı ve detaylı analizler için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/2717/1595/8956/Haftalik_Bulten_17.05.2024.pdf



 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST 100 Endeksi geçtiğimiz hafta dalgalı bir seyir izledi. Endeks haftanın başından satış baskısı ile 10.000 ana desteğine doğru geri çekilirken, bu seviye civarında tepki alımları ile dip oluşumu gerçekleştirdi. Endeks sonrasında dirençlerinin üzerine yönelerek ilk önce seans içi grafiğini güçlendirdi, sonrasında ise kısa vadeli alçalan kanalını yukarı tamamladı. Böylece endeks önceki haftalarda düzeltme hareketine başladığı 10.400 direncini Cuma günü yukarı aştı. Endekste 10.400’ün aşılması 10.000-10.400 bandının yukarı tamamlanması için önemli idi. Endeks tahminlerimize paralel bankacılık sektörü öncülüğünde 10.400’ün üzerinde kısa vadeli yükselen trendine başlarken, görünümünü güçlendirdi ve 10.500-10.600 dirençlerinin üzerine yöneldi. Endeks Cuma günü %3,1, bankacılık endeksi ise %4,8 oranında yükseldi. Endeksin haftalık kazancı %4,2, bankacılık endeksinin ise %8,3 oldu. Endekste 10.400 destek haline geldi. 10.400’ün üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. Aynı zamanda bu seviyenin üzerinde yükselen trend korunuyor olacak. Buna paralel 10.400’de trade amaçlı pozisyonlar korunabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir. 10.600’ün üzerinde ise 10.700 ve 10.800 dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. Bankacılık endeksi ise tahminlerimiz doğrultusunda 13.800 direncinin üzeri ile kısa vadeli sıkışmasının üzerine yükseldi. Bankacılık endeksinde formasyon gereği 13.800 desteğinin üzerinde yükselişin ileri taşınmasını beklediğimizi belirtelim. 15.000 ise ilk planda direnç konumunda. Aynı zamanda CDS’imizin son yılların en düşük seviyesine gerilemesi BIST’in performansı açısından pozitif. BIST’te yükselen trendeki rekor tazeleme eğiliminin ardından ara ara yaşanabilecek geri çekilmeler endeksin güç toplaması için olağan ve sağlıklı bir durum olarak değerlendirilebilir. Önümüzdeki dönem için kredi derecelendirme kuruluşlarından not artırım adımlarının devam etmesine yönelik beklentilerin mevcut olduğunu belirtelim. TL varlıklara yabancı ilgisi devam ediyor. Orta vadeli olarak endekste görünümün güçlü ve yönün yukarı olduğunu düşünüyoruz. Haftanın ajandasında; Çarşamba akşamı Fed’in toplantı tutanakları, Perşembe günü TCMB faiz kararı öne çıkıyor. Fed faizi değiştirmediği Mayıs ayı toplantısında enflasyonun %2 hedefle uyumlu bir şekilde düşüş gösterdiğine dair daha fazla güven kazanana kadar faiz indirimlerinin uygun olmayacağını öngördüğünü belirtti. Fed Başkanı Powell düzenlediği basın toplantısında, faiz oranlarının beklenenden daha uzun süre yüksek kalabileceğinin sinyalini vermişti. TCMB’nin ise Nisan ayında olduğu gibi %50 olan politika faiz oranını sabit bırakması bekleniyor. TCMB Başkanı Fatih Karahan olumsuz baz etkisiyle enflasyonun Mayıs’ta zirveye ulaşacağını, tepeyi %75-76 olarak gördüklerini belirtti. Enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda ise, para politikası duruşlarını sıkılaştıracaklarını, enflasyon görünümünde bozulma olması halinde ek sıkılaşma yapmaya hazır olduklarını ifade ediyor.
 
   BIST 100 Endeksi Cuma günü direnç seviyelerinin üzerine yükselişle yeni rekor denemelerinde bulundu. Endeksin haftaya yukarı yönlü bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. 10.400 olan sıkışma hareketinin üst bandını aşan endekste kısa vadeli görünüm güçlendi. 10.400’ün üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 10.700 ve 10.800 hedef dirençler olarak takip edilebilir. 10.400’ün üzerinde trade fırsatları değerlendirilebilir görüşündeyiz. Diğer yandan ABD borsaları Cuma günü karışık kapanış gerçekleştirdi. Bu sabah Asya borsaları ve ABD vadeli endeks kontratları yükseliş sergiliyor.

  İçeride tahvil-bono faizleri Cuma günü sakin bir seyir izledi. Gösterge tahvil faizi %42,53’ten %42,50, 10 yıllık tahvil faizi %27,64’ten %27,62 seviyesine yükseldi. ABD tahvil faizleri kısa vadeli dip seviyelerden yukarı tepki gösterdi. Gösterge tahvil faizinde %43,00, 10 yıllık tahvilde %28,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Son dönemde yabancıların DİBS piyasasına giriş gerçekleştirdiğini belirtelim. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi son yılların en düşük seviyelerinde görünüm sergiliyor. Son durumda 264 seviyesinde bulunuyor.

   EUR/USD paritesi ABD enflasyon verilerinin ardından 1,08 seviyesinin üzerinde 1,09 direncine doğru yönelim sergiledi. Böylece paritede kısa vadeli yükselen trendde yükseliş ileri taşındı. Ancak parite gerçekleşen hızlı yükselişin ardından son durumda 1,08-1,09 bandında dengelenme eğilimi gösteriyor. 1,09 direncinin üzeri yükselişin 1,0950 olan sonraki direnç seviyesine doğru devamı için takip edilebilir. 1,08 seviyesinin güçlü bir destek haline geldiğini söyleyebiliriz. Bu seviyenin üzerinde paritede görünüm olumlu görünüyor. Dolar endeksi ise 104 ile son beş haftanın en düşük seviyelerini test etti. Bu durum gelişmekte olan ülke para birimlerine olumlu yansıyor. Dolar kuru 32,20 desteğinin altını test etse de bu seviyede yeniden destek ile karşılaştı. Dolayısıyla da kurun 32,20’nin altında kalıcı olması 32,00 ana desteğine yönelimi açısından önemli. 32,30 ve 32,40 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. 32,00 ana desteğinin altına yönelim TL’de toparlanma eğiliminin ileri taşınması için öne çıkıyor. 32,30 ve 32,40 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.

   Petrol fiyatları yaşanan düşüşün ardından jeopolitik risklerle yeniden yukarı yönlü seyir izledi. Brent petrolde 82,00 dolar destek, 84,30 dolar ise direnç seviyesidir. Kısa vadeli sıkışma gösteren altın ons fiyatları ABD tahvil faizlerindeki geri çekilme ile birlikte bu formasyonu yukarı tamamladı. Böylece altın ons fiyatları 2400 dolar direncini aşarken, kısa vadeli yükselen trendde güçlü görünüm sergiliyor. 2400 dolar destek haline geldi. Bu seviye civarında güç toplamasının ardından altın ons jeopolitik gelişmelerin etkisiyle 2432 dolar zirvesini aşarak rekor tazeledi. 2440 dolar ilk planda direnç konumunda, altın onsta yeni zirveler görebiliriz. Gram altın; altın onstaki yukarı yönlü hareketle yükselen trendde 2500 TL seviyesinin üzerine yükseldi. 2500 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 2571 TL direnç olarak takip edilebilir.
 
   BIST 100 Endeksi’nde 10.400 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.
 
  QNB Finansinvest
  https://www.qnbfi.com/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.