Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Bu hafta makro veri trafiği yoğun değil ve kritik veri bulunmuyor. Merkez bankaları kanadında ise ABD, Avrupa, İngiltere guvernörlerinin konuşmaları olacak. Çarşamba akşam son FED faiz toplantısının tutanakları açıklanacak.
ABD ekonomik aktivitesi yavaşlama sinyali veriyor. Ancak enflasyon dirençli tavrını koruyor. Son veri sınırlı düşüş kaydetse de bu şahin olanlar için yeterli görülmedi. FED yetkilileri son veriyi olumlu karşılasalar da yeterli görmediler. O yüzden FED sıkılaşmasının devam ettiği, sıkılaşmanın etkilerinin ekonomik aktivitede görece daha fazla hissedildiği, enflasyonun ise ısrarcı olduğu bir resim oluşuyor. Eğer bardağın dolu tarafına bakmayı tercih ederseniz ‘ekonomik veriler yavaşlamaya başladı FED faiz indirimi yaklaşıyor’ diyebilirsiniz. Eğer bardağın boş tarafına bakarsanız ‘enflasyon dirençli FED’in faiz indirimi uzak’ demek mümkün.
Stag… tabii bir de ekonomi yavaşlıyor, enflasyon yüksek derseniz stagflasyona giriş aşamasında olunduğunu söylemek de mümkün.
Güvercin-şahin veya optimist-pesimist olunduğuna bağlı olarak yorum yapmaya imkan veren bir noktada bulunduğumuzu söyleyebiliriz. Biz, FED’in süreci yakından takip ettiğinden ve aktif davrandığından hareketle stagflasyona mani olacağını düşünüyoruz. Enflasyonla mücadelede adım adım ilerlemeyi sürdürüyor.
Haftaya İran’daki helikopter düşüş haberi ile başlıyoruz. Son haberler İran Cumhurbaşkanının hayatını kaybettiği yönünde. Helikopterin düşüşünün bir kaza mı yoksa sabotaj-suikast mı olduğu netleşmesi önemli. Bölgesel dengeler sonuca göre şekillenecek. Güvenli liman talebi ile altın haftaya alıcılı başlıyor.
Asya’da ise Çin’de 1 ve 5 yıl vadeli borçlanma faiz oranları değiştirilmedi. Japonya 10 yıllık tahvil faizi 2013 seviyelerine yükselmiş durumda.
 
Bu sabah global piyasalarda risk iştahı sınırlı pozitif. ABD vadelileri hafif artı. Asya piyasalarında seyir daha alıcılı. Hong Kong %0,5 civarında, Çin %0,4 civarında, Japonya %1 civarında artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,40, Dolar Endeksi 104,4, ons altın 2.437 Usd civarında işlem görüyor.
İç tarafta, Perşembe günü TCMB faiz kararını açıklayacak. Faizde değişiklik yapılmasını beklemiyoruz. Karar metnini, PPK’nın güncel okumasını ortaya koyacağı için önemli görüyoruz.
Normalleşme sürecinde para politikasının yanına maliye politikası da dahil oldu. Bunun sürece olan inancı artıracağını öngörüyoruz. Lokal varlıklara olan ilginin artacağı yönündeki görüşümüzü koruyoruz
Hazine bu hafta 3 ihale 2 doğrudan satışla Mayıs borçlanma programını tamamlayacak. Bugün 4 yıl vadeli TLREF kıymet, yarın 4 yıl vadeli sabit kuponlu, 7 yıl vadeli değişken faizli kıymetler ihale edilecek. Perşembe günü 2 yıl vadeli Eur cinsi tahvil ve sukuk doğrudan satılacak.






Usd/TL:
ABD’de enflasyon mevcut seviyelerini koruyor. Diğer makro veriler ise ekonominin yavaşlama eğilimi gösterdiğini işaret ediyor. Bu sebeple enflasyon ve yavaşlamanın birlikte görüldüğü stagflasyon sözleri duyuluyor. ABD henüz bu noktada değil, spekülasyonu yapılıyor.
Bu hafta kritik veri bulunmuyor. FED yetkililerinin açıklamaları takip edilecek. Son FED faiz toplantısının tutanakları açıklanacak. Verilerde sapma olursa, açıklamalar farklı olursa piyasaya hareket katabilirler.
Dolar Endeksi 200 günlük ortalama 104,2 seviyesinden tepki vermeye çalışıyor. 105’in altına inilmiş olması Endeks’te yukarı yön ihtimalini azaltıcı etki yapabilir.105 üstü fiyatlamalar olumlu algının bozulmasına neden olabilir.
İç tarafta, normalleşme süreci devam ettikçe hava TL lehine gelişmeye devam ediyor.
Maliye politikasında tasarrufa yönelik ilk adım atıldı. Devamının geleceği sinyali veriliyor. Böylece maliye politikası daha etkin bir noktaya erişebilir.
Perşembe günü PPK faiz kararını açıklayacak. Mevcut faizin değişmesi beklenmiyor. (%50).
Kurun yukarı eğilimi zayıflıyor. Bu sabah 32,26 civarında işlem görüyor. Aşağıda 32,00 ve 31,50; yukarıda 33,00 ve 33,50 öne çıkan teknik seviyeler.




TL Tahvil/Bono:
TL sabit getirili araçlara ilgi rakamlara yansıyor. Gerek piyasada gerek kıymetlerin halka arzlarında da iştah görülüyor.
İştahın artışının bir nedeni enflasyon eğrisinin zirvesine yakın olmamız ve eğrinin önümüzdeki aydan itibaren aşağıya dönecek olması. Genel beklentiyi yansıtan bu çerçeve alım için doğru zamanda olduğumuzu veya bu zamana yakın olduğumuzu işaret ediyor.
Perşembe günü PPK faiz kararını açıklayacak. Faizde değişiklik yapılmasını beklemiyoruz.
Globalde, ABD 10 yıllık tahvili kritik destek noktası olan 4,40% seviyesinde işlem görüyor. TÜFE’deki sınırlı iyileşme yeterli olmadı, FED şahin duruşunu sürdürüyor.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 3 baz puan azalış ile %42,50 ve 2 baz puan azalış ile 27,62% seviyesinden tamamladı.




Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
Hisse Senedi Piyasasında TL bazında yeni tarihi zirvelerle yükseliş gücünü koruyor... Cuma günü alıcılı bir seyir izleyen hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksinin kapanışı %3,39'luk yükselişle 10,643 puandan tamamladığını görüyoruz.
Genel olarak baktığımızda, geçen hafta içinde düzeltmesini psikolojik 10,000 bölgesini destek yaparak tamamlayan piyasada, haftanın son gününde beklentimize paralel bir şekilde XBANK Endeksi liderliğinde (%4,82) piyasanın 10,643 puanda yeni bir tarihi zirveye ulaşmayı başardığını görüyoruz.
Önümüzdeki sürece baktığımızda ise, artık bir önceki TL zirve 10,400 bölgesinin ana destek özelliği kazanmasını bekliyor ve bu seviye üzerinde mevcut yükseliş eğiliminin ara soluklanmalar yaşasa da 11,000/11,200 hedefiyle sürdürmesini bekliyoruz.
Teknik açıdan daha kıymetli bir gelişme olarak da, USD bazında 320 seviyesinin yukarı yönde aşılmasını görüyoruz. Keza bu seviyeyi haftalık kapanışlar bazında önemli bir eşik seviye olarak izlemekteydik, ki bu seviyenin aşılarak önümüzdeki süreçte destek yapılabilmesi (TL bazında 32,20 kurla yaklaşık 10,300'ler) halinde, piyasanın orta vadeli teknik görüntüsünde önemli potansiyelleri beraberinde getirebileceğine inanıyoruz.




Eur/Usd:
ABD istihdam verileri yavaşlamaya işaret etti. Enflasyon verisi ise hafif iyileşme gösterse de mevcut seviyelerini korudu. Bu hafta ajanda yoğun ve kritik değil. O yüzden istihdam ve enflasyon verilerinin yorumları üzerinden fiyatlama yapma davranışı görebiliriz. FED yetkililerinin açıklamalarını çokça duyacağız. Bu sebeple piyasa fiyatlaması mevcut seviyeleri etrafında ilerleyebilir.
FED yetkililerinden farklı sözler ve-veya makro verilerde farklı sonuçlar ise fiyatlama davranışını değiştirebilir.
Son olarak Çarşamba akşam son FED faiz toplantısı tutanaklarının açıklanacağını belirtelim. Yine burada da farklı bir içerik fiyatları hareketlendirebilir. Aksi halde fiyatlara tesiri sınırlı kalabilir.
ABD ekonomisinin yavaşladığına dair sinyaller yatırımcıların Usd iştahını azaltıyor. FED sıkılaşması ekonomik aktivitede hissediliyor. İştah bu hafta verilerden gelecek sinyallere bağlı olarak seyir izleyebilir.
Dolar Endeksi’nde 105 seviyesi kırıldıktan sonra oluşan tepki çabası sınırlı kaldı. 105 seviyesini yakın direnç noktası olarak takip ediyoruz. Tepkide zayıflık aşağı yönü öne çıkarabilir.
Bu sabah 1,088 seviyesindeki paritede 1,085 ve 1,08 seviyeleri gün içi destek; 1,091 ve 1,096 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay-sınırlı pozitif seyir bekliyoruz.




Gbp/Usd:
Yarın İngiltere merkez bankası BOE başkanı Bailey konuşacak. Çarşamba günü TÜFE verisi açıklanacak. Manşetin 2,1%’e, çekirdeğin 3,6%’ya inmesi bekleniyor. Belirgin düşüş tahminleri karşılık bulursa hava yumuşayabilir. Mevcut durumda, piyasa faiz indirimi için Ağustos ayını işaret ediyor.
Dolar Endeksi’nde 105 seviyesi kırıldıktan sonra oluşan tepki çabası sınırlı kaldı. 105 seviyesini yakın direnç noktası olarak takip ediyoruz. Tepkide zayıflık aşağı yönü öne çıkarabilir. 105 seviyesini yakın direnç bölgesi olarak takip ediyoruz.
Bu sabah 1,27 seviyesinde bulunan paritede 1,266 ve 1,262 seviyeleri gün içi destek; 1,273 ve 1,279 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay-sınırlı pozitif seyir bekliyoruz.



Altın:
Geçen hafta 2.400 Usd direncine yaklaşan altın yeni haftaya 2.440 Usd civarında başlıyor. İran Cumhurbaşkanını taşıyan helikopterin düşmesi haberi bu yükselişe katkı sundu diye düşünüyoruz. Düşmenin nedeni sabotaj-suikast vb olmaz ise fiyat düşüşü mümkün olabilir. Aksi olasılıkta ise güvenli liman talebi artabilir.
Haftaya jeopolitik endişeler ile başlıyoruz. Makro veri tarafında ajanda yoğun değil. Helikopterin düşmesi bir kaza ise altın bu hafta 2.400 Usd civarında kalabilir. ABD tahvil faizlerinde gerilemenin devam etmesi halinde yukarı isteğin korunabileceğini düşünüyoruz. Gümüş 30 dolar direnci üzerinde gücünü koruyor.
Altında 2.400 Usd üzeri kapanışlar yukarı hareketin kaldığı yerden devam etmesini sağlayabilir. Altında teknik olarak 2.290-2.400 Usd bant aralığının devam edeceğini düşünüyoruz
Bu sabah 2.437 Usd seviyesindeki ons altında 2.425 ve 2.400 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.450 ve 2.480 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay seyir bekliyoruz.




Eurobond:
ABD 10 yıllık tahvil faizi kritik% 4,40 seviyesinde haftaya başlıyor. Bu hafta majör bir veri bulunmuyor. Mevcut seviyeler korunabilir. Tahvil faizlerinde aşağı hareketin devamı global risk iştahı için olumlu. 4,20% civarı ile destek bölgesi olabilir. Piyasa fiyatlaması makro verilere bağlı olarak ilerlemeye devam ediyor.
İç tarafta, normalleşme süreci devam ettikçe daha iyi fiyatlama olacağını düşünüyoruz. Türkiye CDS için 250 seviyesini olası görüyoruz.
Türkiye 5 yıllık CDS 268 ile günü tamamladı. Eurobondlar sınırlı negatif seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 10-11 cent; orta vadelilerde 22-25 cent; uzunlarda 29-36 cent değişim gösterdi. Faizler ise sırasıyla 5,75%, 7,26% ve 8,00% oldu.
 

Çağlar Kimençe
[email protected]

İhsan Tunalı
[email protected]

  

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

Özyaşar Tel ve Galvanizleme Sanayi AŞ 1 TL nominal değerli paylar 28,00 TL sabit fiyat üzerinden
satışa sunulacaktır Onur Yüksek Teknoloji AŞ 1 TL nominal değerli paylar 49,50 TL sabit fiyat üzerinden
satışa sunulacaktır.
Türkiye genelinde konut satışları Nisan ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %11,8 azalarak 75
bin 569 oldu tam kapanma tedbirlerinin yaşandığı Mayıs 2021'den bu yana en düşük konut satışı.
TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş. payları ile ilgili olarak 231,2 -235,8 TL fiyat aralığından 150.203
TL toplam nominal tutarlı satış işlemi gerçekleştirilmiştir TEPE İNŞAAT SANAYİ ANONİM ŞİRKETİ
ISGYO 31.03.2024 Ana Ortaklık Payları -103.745.768 Finansman Giderleri -596.756.631 Net Parasal
Pozisyon Kazançları (Kayıpları) 667.842.819
KRSTL 31.12.2023 Ana Ortaklık Payları -15.087.064
QUAGR 31.12.2023 Ana Ortaklık Payları 419.432.282 (2.610.907.198)
BYDNR 31.12.2023 Ana Ortaklık Payları 161.323.833 (131.681.212)
Pay Piyasasında Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi [PEKGY] [SKTAS]
AGHOL 2024 1. Çeyrek Finansal Takvim 24.05.2024 Cuma günü KAP'ta yayınlanacaktır.
BOSSA geri almış olduğu 23.296.677 adet Bossa paylarından 6.000.000 adedi, 14,11 TL fiyat ile Özel
Emir Blok Satış Yöntemi kullanılarak Kurumsal Yabancı Yatırımcılara satılmıştır.
MIPAZ 2024 yılı ilk üç aylık dönemine ilişkin finansal raporlarını konsolide olarak yayınlanacaktır.
ALARK Herhangi Bir Otoriteye Mali Tablo Verilmesi 01.01.2024 - 31.03.2024 DÖNEM NET KARI veya
ZARARI (149.858.575,25)
KAREL Telesis Telekomunikasyon ile Birleşme İşlemi Hakkında (Güncelleme)
ASUZU 31.03.2024 Ana Ortaklık Payları 397.401.836 (480.114.659)
BIOEN 31.12.2023 Ana Ortaklık Payları 948.123.057 (576.759.013) 2023 09 353.771.877
HLGYO 31.12.2023 Ana Ortaklık Payları 2.573.786.950 (7.016.223.589)
DEVA 31.12.2023 Ana Ortaklık Payları 3.385.418.491 (851.061.391) Net Parasal Pozisyon Kazançları
1.190.882.457 Ertelenmiş Vergi Geliri 1.552.274.965
KERVT 31.12.2023 Ana Ortaklık Payları 583.820.478 (1.342.233.213)
HURGZ 31.12.2023 Ana Ortaklık Payları -828.517.850 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler -437.674.370

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Brent petrolde 81.60 seviyesinden alınan destekle 84.10 direncine kadar yükselişler oldu. Bu seviyenin geçilmesi ve üzeri fiyatlamalarda 85.54 ve 87.90 direnç olarak izlenebilir. Geri çekilmelerde ise 82.99 ve 81.960 destek oluşturabilir.

Destekler:82.99-81.90-81.00

Dirençler:84.10-85.54-87.90

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

.

OYAKC Teknik Bakış - İZLE
Yıllık ortalama 62.64 üzerinde kapanış yapan hissede aylık bazda 65.90 66.70 67.55 öncelikli direnç seviyeleridir.
Haftalık bazda yüksek hacimlerin gerçekleştiği 64.65 66.00 bandı tepkinin gücünde dikkate alınabilir.
Geri çekilmelerde 63.50 61.90 destek seviyeleridir.

https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/images/pdf/Teknik-20052024-OYAKC.pdf

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

• BİST100 endeksi geçtiğimiz haftayı %4,16 değer kazancı, 425 puan artış sonrasında 10.644 kapanış ile TL bazlı rekorla tamamladı. Yabacı takas oranındaki yükseliş ve CDS'lerin son yılların en düşük seviyesine gerilemesi ile birlikte bankacılık sektörü ile holding sektörü geçtiğimiz hafta ön plana çıktı.
• Ekim ayından bu yana tepelerin birleşmesi ile oluşan trend hareketi, endekste yeni rekorlara sahne oldu. 10.100 seviyesinin üstünde kalındıkça yukarı yönlü trendin devam etmesini bekliyoruz.
• BİST100 endeksinde TL bazında 10.550 seviyesini pivot, 10.745 - 10.845 - 11.040 seviyelerini direnç, 10.450 - 10.255 - 10.155 seviyelerini destek seviyeleri olacak takip edeceğiz.
• Dolar bazında ise 334,1 - 337,3 - 343,3 seviyeleri direnç, 325,0 - 318,9 - 315,8 seviyeleri destek olarak izlenecek.


 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST-30 hisseleri için haftalık teknik göstergeler raporu

https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/hizmetlerimiz/bulten/BIST-30-Teknik-Gostergeler/139/0/0

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/45699

Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler
• 20 Mayıs 2024 Pazartesi Türkiye; Yurt Dışı ÜFE (Nisan) Çin; PBoC Kredi Ana Faiz Oranı Almanya; ÜFE (Nisan)
• 22 Mayıs 2024 Çarşamba Türkiye; Merkezi Yönetim Borç Stoku (Nisan) İngiltere; TÜFE/ÜFE (Nisan) ABD; İkinci El Konut Satışları (Nisan), FOMC Toplantı Tutanakları
• 23 Mayıs 2024 Perşembe Türkiye; TCMB Faiz Kararı, TÜİK Tüketici Güven Endeksi (Mayıs) Dünya Geneli; PMI Verileri (Mayıs-Öncü) ABD; İnşaat İzinleri (Nisan-Nihai), Yeni Konut Satışları (Nisan), KC Fed İmalat Endeksi (Mayıs)
• 24 Mayıs 2024 Cuma Türkiye; Yabancı Turist Sayısı (Nisan) Japonya; TÜFE (Nisan) İngiltere; Perakende Satışlar (Nisan) Almanya; GSYİH (1Ç24-Nihai) ABD; Dayanıklı Mal Siparişleri (Nisan), Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi (Mayıs-Nihai)

- Bu hafta küresel piyasaları sakin bir veri takvimi bekliyor. Hafta boyunca ABD’de Fed’in para politikası toplantı tutanakları, dünya genelinde PMI verileri ve İngiltere’nin enflasyon rakamları takip edilebilir.
Fed tutanakları
30 Nisan - 01 Mayıs’ta gerçekleştirilen son Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısının ardından Fed, federal fonlama faizi hedefini %5,25-5,50 aralığında sabit bırakırken Hazine tahvili alımlarındaki 60mlr USD’lik azaltma tavanının hazirandan itibaren 25mlr USD’ye çekileceğini açıkladı. Ayrıca, faiz artırımı ihtimalini masadan kaldırdı. Söz konusu toplantının ardından birçok Fed yetkilisi ABD ekonomisine ilişkin şahin tonda çeşitli değerlendirmelerde bulundular. Çarşamba günü açıklanacak tutanaklar, sürpriz beklenmemekle birlikte Fed’in para politikası patikası ve faiz indirimlerinin zamanlamasına ve FOMC üyelerinin düşüncelerine ilişkin daha fazla ipucu verebilir. Geçen haftanın sonu itibarıyla Fed fonlama vadeli kontratlarına göre piyasa ilk faiz indirimine (%49 ihtimalle) eylül toplantısında gidilmesini beklemektedir. Piyasa yıl sonuna kadar %36 ihtimalle toplam iki, %32 ihtimalle bir faiz indirimi beklemekte. Fed’in faiz politikasına hassasiyeti en yüksek olan iki yıl vadeli ABD Hazine tahvili faizi geçen haftayı %4,82 seviyesinden tamamladı.
İngiltere, Almanya ve Japonya enflasyon verileri
Çarşamba günü, Fed tutanaklarından önce İngiltere’de nisan ayı enflasyon verileri açıklanacak. İngiltere’de TÜFE, şubat ve martta aylık bazda %0,6 artarken yıllık bazda sırasıyla %3,4 ve %3,2 artış kaydetmişti. Nisanda yıllık TÜFE artışının %2,1’e gerilemesi beklenmektedir. Çekirdek TÜFE de şubat ve martta aylık bazda %0,6 artarken yıllık artış sırasıyla %4,5 ve %4,2 seviyelerinde gerçekleşmişti. Nisanda yıllık %3,6 artış beklenmekte. Üretici fiyatları tarafında, aylık artış şubat ve martta sırasıyla %0,3 ve %0,2 olurken yıllık bazda %0,4 ve %0,6 olmuştu. Nisanda aylık %0,4 artış bekleniyor. İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) resmi enflasyon hedefi %2 seviyesinde olmakla birlikte çekirdek ve hizmet sektörü fiyatlarındaki görece güçlü artışlar devam etmektedir. Nisan enflasyon verileri BoE faiz indirimlerine ilişkin piyasa beklentileri açısından önemli olacaktır. Piyasanın genel beklentisi, faiz indirimlerinin yılın üçüncü çeyreğinde başlayacağı yönünde. Faiz beklentilerine hassasiyeti yüksek olan GBPUSD paritesi haftayı 1,2698 civarında tamamladı. BoE, 9 Mayıs toplantısında politika faizini beklentilere paralel olarak art arda altıncı kez %5,25’te sabit bırakırken Başkan Andrew Bailey, ‘‘Enflasyonla ilgili cesaret verici haberler aldık ve önümüzdeki birkaç ay içinde enflasyonun %2 hedefimize yaklaşacağını düşünüyoruz. Faiz oranlarını düşürmeden önce enflasyonun düşük kalacağına dair daha fazla kanıt görmemiz gerekiyor. İşlerin doğru yönde ilerlediği konusunda iyimseriz.’’ şeklinde değerlendirmede bulunmuştu.
Almanya’da pazartesi günü nisan ÜFE verileri açıklanacak. Almanya’da ÜFE martta aylık %0,2 artarken yıllık bazda %2,9 azalmıştı.
Japonya’da haftanın son işlem günü nisan ayı TÜFE rakamları açıklanacak. Dünyanın en büyük dördüncü ekonomisinde TÜFE martta bir önceki aya göre değişmezken yıllık bazda beklentilere paralel olarak %2,7 artmıştı. Çekirdek TÜFE yıllık %2,6 ile beklentinin hafifçe altında artmıştı.
İngiltere perakende satış hacmi
Haftanın son işlem günü İngiltere’de nisan ayı perakende satışlar verisi açıklanacak. İngiltere’de martta aylık bazda sabit kalırken yıllık bazda %0,8 artan perakende satış hacminin nisanda aylık bazda %0,6 gerilemesi beklenmektedir.
PMI verileri
Perşembe günü dünya genelinde PMI verileri takip edilecek. Japonya, Almanya, Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD’de mayıs ayına ilişkin öncü PMI verileri açıklanacak. Japonya’da imalat PMI martta 48,2’den nisanda 49,6’ya, hizmet PMI 54,1’den 54,3’e yükselmişti. İmalat PMI nisanda, Almanya’da 41,9’dan 42,5’e yükselirken Euro Bölgesi’nde 46,1’den 45,7’ye indi. Hizmet PMI nisanda, Almanya’da 50,1’den 53,2’ye, Euro Bölgesi’nde 51,5’ten 53,3’e çıktı. İngiltere’de nisanda imalat PMI 50,3’ten 49,1’e, hizmet PMI 53,1’den 55,0’e yükseldi. ABD’de nisanda imalat PMI 51,9’dan 50,0’ye, hizmet PMI 51,7’den 51,3’e geriledi.
Almanya GSYİH verisi
Almanya’da cuma günü nihai 1Ç24 GSYİH rakamları açıklanacak. Nisan sonunda açıklanan öncü verilere göre Almanya GSYİH’si yılın ilk üç aylık döneminde çeyreklik %0,2 artarken yıllıklandırılmış olarak %0,2 azaldı. Almanya ekonomisi geçen yıl birinci, üçüncü ve dördüncü çeyreklerde bir önceki çeyreğe göre küçülmüştü.
PBoC politika faizleri
Çin Merkez Bankası (PBoC) haftanın ilk işlem günü erken saatlerde bir ve beş yıllık kredi ana faiz oranlarını (LPR) duyuracak. Banka, nisanda faizlerde değişikliğe gitmezken tüketici ve ticari krediler için referans niteliğindeki bir yıllık LPR’yi %3,45, mortgage kredileri için referans niteliğindeki 5 yıllık LPR’yi %3,95 seviyesinde sabit bırakmıştı. PBoC, gayrimenkul piyasasını desteklemek üzere şubatta beş yıllık LPR’yi 25bp indirerek, LPR sisteminin güncellendiği 2019 yılından beri en sert indirime gitmişti. Zira dünyanın en büyük ikinci ekonomisinin büyüme hızı uzun vadede istikrarlı bir şekilde yavaşlamaktadır. Pekin’in 2024 için %5 civarında büyüme hedefi belirlemiş olmasına karşın piyasa söz konusu hedefin yüksek olduğunu ve hedefe ulaşmak için daha fazla mali ve parasal teşvik gerekebileceğini düşünmektedir. Çin ekonomisi 2023’te çeyreklik %1,6, yıllık %5,3 büyüme kaydetti.

- Yurt içinde haftanın en önemli gelişmesi Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) para politikası toplantısı olacak. Ayrıca, hafta boyunca yurt dışı ÜFE, merkezi yönetim borç stoku, tüketici güveni ve turizm istatistikleri takip edilecek.
TCMB para politikası toplantısı
TCMB perşembe günü mayıs ayı Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısını yapacak. Foreks Haber anketinden çıkan medyan beklenti politika faizinin %50,00 seviyesinde sabit bırakılacağı yönünde. Ankete katılan on sekiz uzmanın tamamı faizlerin sabit bırakılmasını bekliyor. Anket sonuçlarına göre on dört uzmanın 2024 yıl sonu medyan beklentisi %45,75 oldu.
Mart toplantısında sürpriz bir şekilde 500bp faiz artıran TCMB, operasyonel çerçevede de değişikliğe giderek faiz koridorunu genişletmiş, gecelik borçlanma ve borç verme oranlarının haftalık repo faizine kıyasla marjı -/+1,5 puandan -/+ 3 puana yükseltmişti. Banka, geçen yıl haziranda başladığı artırımlarla haftalık repo faizini toplam 41,5 puan artırarak %8,5’ten %50 seviyesine yükseltti. Nisan toplantısında faizlerde değişikliğe gitmeyen TCMB, “Enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda ise para politikası duruşu sıkılaştırılacaktır.” ifadesini yinelenerek ihtiyaç halinde ek sıkılaştırmaya gidilebileceği imasını korudu. Banka, sıkı parasal duruş, iç talep dengelenmesi, TL’de reel değerlenme ve enflasyon beklentilerinin düzelmesiyle aylık enflasyonun ana eğiliminin düşeceği ve dezenflasyonun bu yılın ikinci yarısında tesis edileceğini ifade etmektedir.
Yurt dışı ÜFE
Haftanın ilk işlem gününde nisan ayı yurt dışı Üretici Fiyat Endeksi (YD-ÜFE) açıklanacak. YD-ÜFE martta aylık %4,70, yıllık %67,25, on iki aylık ortalamalara göre %55,14 artmıştı.
Merkezi yönetim borç stoku
Hazine ve Maliye Bakanlığı (HMB) salı günü nisan ayı merkezi yönetim borç istatistikleri takip edilebilir. Merkezi yönetim borç stoku 31 Mart 2024 tarihi itibarıyla 7,70trln TL olarak gerçekleşti. Borç stokunun 2,71trln TL kısmı Türk Lirası, 4,797trln TL kısmı döviz cinsi borçlardan oluştu.
TÜİK Tüketici Güven Endeksi
Perşembe günü TÜİK’in mayıs ayı Tüketici Güven Endeksi takip edilecek. Nisanda 79,4’ten %1,4 artışla 80,5 seviyesine yükselen endeks, ağustosta görülen dip seviyeden bu yana yukarı yönlü bir seyir izlemektedir.
Yabancı turist sayısı
Kültür ve Turizm Bakanlığı’nın haftanın son işlem günü açıklayacağı nisan ayı turizm istatistiklerinde yabancı turist sayısı takip edilecek. Yabancı turist sayısı martta yıllık %19,7 artışla 3,39 milyon olurken ocak-mart döneminde %16,7 artışla 9,07 milyon olmuştu.

Geçtiğimiz Hafta Ne Oldu?
- Avrupa hisse endeksleri geçen hafta negatif bir görünüm ortaya koydu. Almanya’da DAX Endeksi %0,32, İngiltere’de FTSE 100 Endeksi %0,16 ve Fransa’da CAC 40 Endeksi %0,63 düştü. EUR/USD paritesi 1,08 seviyesinden 1,09’a yükseldi. Buna karşın Dolar Endeksi (DXY) 105,3 puandan 104,5 puana geriledi. Hafta ortasında Eurostat’ın açıkladığı rakamlara göre Euro Bölgesi ekonomisi 1Ç24 döneminde ılımlı da olsa büyümeye döndü. Bölge ekonomisi önceki çeyreğe göre %0,3 büyüme kaydederek teknik resesyondan çıktı. Yıllık bazda ise ekonomi %0,4 büyüdü. Cuma günü de Euro Bölgesi’nin nisan ayı nihai TÜFE rakamları açıklandı. Manşet TÜFE aylık bazda %0,6 ve yıllık bazda %2,4 arttı. Çekirdek TÜFE ise aylık %0,7 ve yıllık %2,7 arttı. Böylece Bölge’nin tüketici enflasyonu nisanda beklentilere paralel gerçekleşti.
- ABD hisse endeksleri geçtiğimiz hafta pozitif bir görünüm sergiledi. Dow Jones Endeksi %1,24, S&P 500 Endeksi %1,54 ve Nasdaq Bileşik Endeksi %2,11 arttı. ABD Hazine tahvili faizleri geriledi; 10 yıllıkların faizi 7,9bp düşüşle %4,42’ye ve 2 yıllıkların faizi 4,3bp düşüşle %4,82’ye indi. ABD’de Çalışma Bakanlığı, nisan ayına ilişkin ÜFE - TÜFE verilerini açıkladı. Buna göre manşet ÜFE aylık bazda %0,5 ve yıllık bazda %2,2 arttı. Değişken gıda ve enerji fiyatlarını içermeyen çekirdek ÜFE ise aylık %0,5 ve yıllık %2,4 arttı. Böylece hem manşet hem de çekirdek ÜFE aylık artışta piyasa beklentilerini aştı. Ayrıca verilere göre manşet TÜFE aylık bazda %0,3 ve yıllık bazda %3,4 arttı. Çekirdek TÜFE ise aylık %0,3 ve yıllık %3,6 arttı. Böylece tüketici enflasyonu genel itibariyle nisanda piyasa beklentileri doğrultusunda gerçekleşti. Fed Başkanı Jerome Powell; Amsterdam’daki bir etkinlikte yaptığı konuşmada ABD enflasyonuna ilişkin değerlendirmede bulundu. Powell, son aylarda enflasyonda ilerleme kaydedilmemesi göz önüne alındığında Fed’in sabırlı olması ve yüksek faiz oranlarının çalışmasına izin vermesi gerektiğini söyledi. Powell, enflasyonun aylık bazda daha düşük seyretmesini beklediğini ancak ilk çeyrekteki rakamların güvenini zedelediğini açıkladı.
- Kıymetli madenlerden ons altın 53USD değerlenerek 2.415USD düzeyine yükseldi. Emtia grubundan Brent petrol 1,2USD artışla varil başına 83,7USD’ye yükseldi.
- BIST100 Endeksi geçen hafta 10.036-10.652 puan aralığında işlem gördü. Haftanın son iki işlem gününde güçlenen alışlarla Endeks %4,16 artarak haftayı 10.643 puandan tamamladı. Endeks’in işlem hacmi ise 527,12mlr TL olarak gerçekleşti. USD/TRY kuru 32,19 TL’ye gerilerken EUR/TRY kuru 35,00 TL’ye yükseldi. Gram altınsa 56 TL değerlenerek 2.500 TL’ye çıktı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) mayıs ayına ilişkin piyasa katılımcıları anketini yayımladı. Piyasa katılımcılarının 12 ay sonrasına ilişkin enflasyon beklentisi %35,17’den %33,21’e geriledi. Cari yıl sonu enflasyon tahmini de %44,16’dan %43,64’e geriledi. Katılımcıların yıl sonu USD/TRY kuru beklentisi bir önceki anket döneminde 40,01 TL iken bu anket döneminde 38,78 TL oldu. Ayrıca TCMB mart ayı konut fiyat endeksini açıkladı. Türkiye genelinde konut fiyatları bir önceki yılın aynı dönemine göre %51,99 arttı. Aylık artış da %1,21 olarak kaydedildi. Konut fiyatlarında artış uzun süre sonra ilk kez şubat ayında yıllık enflasyonun gerisine düşerek reel kayba dönerken, bu kaybın mart ayında daha da derinleştiği izlendi.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.