Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Rapor ektedir.
 
 Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.trive.com.tr/

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

YURT İÇİNDEN KISA KISA
• Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, ABD’de varılan
mutabakatın Güney Kafkasya'da kalıcı barış için tarihi bir adım
olduğunu, Azerbaycan'a yönelik kısıtlamaların kalkacağını,
Azerbeycan’ın daima yanında olduklarını açıkladı. Ek olarak,
Ermenistan Başbakanı Paşinyan’la görüştüğünü, barış ortamının
tesis edilmesiyle bölgede kara ve demir yollarının ihyası, sınır
kapılarının açılması ve ticaretin serbest akışının mümkün hale
gelmesinin tüm bölge ülkelerinin menfaatine olacağını ifade etti.
•TÜİK, Haziran ayında sanayi üretiminin aylık bazda yüzde 0,7, yıllık
bazda ise yüzde 8,3 arttığını açıkladı. Sanayi üretiminde aylık bazda
ılımlı artış olurken yıllık bazda 16 ayın en yüksek artışı kaydedildi.
• İnşaat maliyet endeksi, 2025 yılı Haziran ayında bir önceki aya
göre yüzde 1,37 arttı, bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 23,58
arttı. Bir önceki aya göre malzeme endeksi yüzde 2,35 arttı, işçilik
endeksi yüzde 0,35 azaldı. Ayrıca bir önceki yılın aynı ayına göre
malzeme endeksi yüzde 19,37 arttı, işçilik endeksi yüzde 31,99 arttı

 Destek Yatırım
 destekyatirim.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST 100: Endekste yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. Kısa vadeli yükselen trendde hareket eden endekste görünüm güçlü. Endeksin 11.000’i aşmasını 11.252 olan tarihi zirvesine ulaşması anlamında olumlu olarak değerlendiriyoruz. 11.000’in üzerinde zirve tazeleme potansiyeli korunuyor olacak. 10.900 önemli destek konumunda. Bu seviyenin üzerinde kısa vadeli yükselen trendin korunabileceğini söyleyebiliriz. 10.900’da mevcut trade pozisyonları korunabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir…
 
TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri dün karışık bir seyir izledi. Gösterge tahvil faizi %39,62, 10 yıllık tahvil faizi ise %31,21 seviyesinde bulunuyor. Fed’den faiz indirim beklentileri ile geri çekilen ABD tahvil faizleri ise yukarı tepki gösterdi. Gösterge tahvil faizinde %40,00, 10 yıllık tahvilde %32,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir…
 
USD/TL: Dolar endeksinin son bir haftada aşağı yönlü trendde hareket etmesi gelişmekte olan ülke para birimleri için olumlu. Dolar kurunda direnç seviyelerinin üzerine doğru yükseliş eğiliminin korunduğunu görmekteyiz. Buna paralel dolar kuru 40,80 direncine yönelim sergiledi. Kurda 40,60 ve 40,50 destekler iken, 40,80 ve 40,90 dirençler olarak takip edilebilir…
 
EUR/USD: ABD zayıf istihdam verileri sonrasında Fed’den artan faiz indirim beklentileri ile 1,17 direncini test eden parite, son durumda aralık içerisinde hareket ediyor. Parite 1,16-1,17 bandında sıkışma gösteriyor. 1,17 direncinin aşılması yükselişin devamı adına öne çıkıyor. 1,16’nın üzerinde kısa vadeli görünüm güçlü. 1,1560 desteğinin üzerinde kalınması görünüm için önemli…
 
Günün Öne Çıkanları:

• ABD Başkanı Trump, Çin mallarına yönelik yükseltilen gümrük vergilerinin uygulanmasının 90 gün daha ertelenmesini öngören kararnameyi imzaladı…

• Trump, 15 Ağustos’ta Alaska’da Rusya Devlet Başkanı Putin’le yapacağı görüşmeden ateşkesin çıkmasını umduğunu belirtti…

• İçeride cari işlemler dengesi, Almanya’da ZEW endeksleri açıklanacak…

• ABD’de temmuz ayı enflasyon verileri öne çıkıyor…


   
 
 
 
 
    10:00 Türkiye Cari İşlemler Dengesi Haziran -1,38 mlr $ -0,68 mlr $
  12:00 Almanya ZEW Ekonomik Beklenti Endeksi Ağustos 40,0 52,7
  12:00 Almanya ZEW Mevcut Durum Endeksi Ağustos -65,0 -59,5
  15:30 ABD TÜFE (aylık) Temmuz %0,2 %0,3
  15:30 ABD TÜFE (yıllık) Temmuz %2,8 %2,7



   Kısa vadeli yükselen trendde hareket eden BIST 100 Endeksi, 11.000’in üzerinde haftaya olumlu bir seyirle başladı. Endeks geçtiğimiz hafta bu seviyenin üzerinde kalıcı olma çabası sergilemişti. Özellikle de geçtiğimiz hafta içeride enflasyonun aylık bazda beklentilerin altında açıklanması ve dezenflasyon sürecinin devam etmesi; TCMB’den eylül için faiz indirim tahminlerinin artmasına neden oldu. Endeksin parasal gevşeme sürecinin devamına yönelik beklentilerle birlikte destek bulduğunu söyleyebiliriz. Buna paralel endeks haftanın ilk gününde %0,6 oranında yükseliş gösterdi. Bankacılık endeksi yataya yakın bir seyir izledi. Endeksin 11.000 olan psikolojik eşik seviyenin üzerinde kalıcı olması yükseliş eğilimini ileri taşıması için önemli. Bu durumda 11.252 olan tarihi zirvesine doğru yükselişin devamını görebiliriz. Olası geri çekilmelerde 10.900 destek seviyesi olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde kısa vadeli yönün yukarı kalmaya devam edeceğini ve kısa vadeli yükselen trendin korunabileceğini söyleyebiliriz. 10.900’de mevcut trade pozisyonları korunabilir ve trade amaçlı alım yapılabilir. 10.900’ün altında 10.800 sonraki destek seviyesidir. Bankacılık endeksinde 16.000 desteğinde olumlu görümünün devam edeceğini ve 16.600 direncinin üzerinde yükselişin ileri taşınabileceğini belirtebiliriz. ABD Başkanı Trump, Çin mallarına yönelik yükseltilen gümrük vergilerinin uygulanmasının 90 gün daha ertelenmesini öngören kararnameyi imzaladı. Tarifelerin küresel ekonomiye negatif etkisine yönelik beklentiler mevcut iken, bu gelişme olumlu olarak değerlendirilebilir. Haftanın gündeminde; ABD’de bugün temmuz ayı enflasyon verileri öne çıkıyor. ABD’de yıllık manşet enflasyonun %2,7’den %2,8, çekirdek verinin %2,9’dan %3 seviyesine yükselmesi bekleniyor. Fed Başkanı Powell son toplantıda; enflasyonun 2022’ye göre gerilediğini ancak hala yüksek olduğunu belirtmişti. Powell ayrıca şu anda gördükleri şeyin, gümrük vergileri kaynaklı enflasyonun başlangıç aşaması olduğunu ifade etti. Diğer yandan Fed’in son toplantısında faiz indirim yönünde oy kullanan Fed’in Denetimden Sorumlu Başkan Yardımcısı Bowman, tarifeler kaynaklı fiyat artışlarının tek seferlik etki oluşturması muhtemel olduğu için; geçici enflasyon yükselişlerinin görmezden gelinmesinin uygun olduğunu açıkladı. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Waller diğer üyelerin tarifelerin enflasyon üzerindeki etkilerini değerlendirmek için benimsedikleri bekle-gör yaklaşımını saygıyla karşıladığını, ancak kendisinin bu yaklaşımı fazla temkinli bulduğunu değerlendirdi. Fed’in eylülde faiz indirimine gitmesine neredeyse kesin gözüyle bakılırken, verilerin Banka’nın ekim ve aralık ayı tahminlerinde etkili olacaktır. Perşembe günü TCMB enflasyon raporu, Euro Bölgesi’nde büyüme rakamları ve ABD’de ÜFE verisi izlenecek. İçeride dezenflasyon süreci devam ederken, TCMB’nin enflasyon tahminlerinde bir değişikliğe gidip gitmeyeceği takip edilecek. Cuma günü Trump’ın, Rusya Devlet Başkanı Putin ile ABD’de görüşmesi bekleniyor.


   BIST 100 Endeksi haftaya 11.000’in üzerinde güçlü bir seyirle başladı. Endekste güne yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. Endeksin 11.000’i aşmasını 11.252 olan tarihi zirvesine ulaşması anlamında olumlu olarak değerlendiriyoruz. Endekste 11.000’in üzerinde zirve tazeleme potansiyeli devam ediyor olacak. 10.900 ise önemli destek olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde kısa vadeli yükselen trendin korunabileceğini söyleyebiliriz. Buna paralel 10.900’da mevcut trade pozisyonları korunabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir görüşündeyiz. ABD’nin Çin’in gümrük vergisini erteleme kararını küresel risk iştahının seyri açısından olumlu olarak belirtebiliriz.


   İçeride enflasyon verisinin tahminlerin altında açıklanması eylül ayı için TCMB’den faiz indirim beklentilerini destekledi. İçeride tahvil-bono faizlerinin genel olarak kısa vadeli düşük seviyelerde hareket ettiğini söyleyebiliriz. Gösterge tahvil faizi dün %39,58’den %39,62’ye yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi %31,46’dan %31,21 seviyesine geriledi. Son dönemde Fed’den faiz indirim beklentileri ile düşüş eğilimi gösteren ABD tahvil faizleri ise, yeniden yukarı tepki sergiledi. Gösterge tahvil faizinde %40,00, 10 yıllık tahvilde %32,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi son dönemde aşağı yönlü bir seyir izliyor. Son durumda 275 seviyesinde bulunuyor.


   EUR/USD paritesi yaşanan yükseliş hareketi sonrasında 1,16-1,17 bandında olumlu bir seyir izliyor. Hatırlanacağı üzere; ABD’nin Avrupa Birliği’ne (AB) yönelik gümrük vergisi gelişmeleri AB’nin ekonomisine yönelik olumsuz beklentilere neden olmuştu. Bu durum geçtiğimiz haftalarda Euro üzerinde baskı yaratırken, parite 1,14 seviyesine kadar geri çekilmişti. ABD’de tarım dışı istihdam artışının düşük kalması Fed’den Eylül ayı için faiz indirim beklentilerini destekledi. Buna paralel parite 50 günlük hareketli ortalamasının üzeri ile 1,17 seviyesine yükseldi. Bundan sonraki süreç için paritenin yükselen trendini ileri taşıması için 1,17 direncini aşması gerekiyor. Olası aşağı yönlü hareketlerde ise 1,16 seviyesi; 50 günlük hareketli ortalamanın geçtiği önemli desteğe işaret ediyor. Dolayısıyla da paritenin kısa vadeli güçlü seyrini koruması için 1,16 desteğinin üzerinde kalması gerekiyor. 1,1560 ise ikincil destek iken, bu seviye kısa vadeli olumlu görünüm için takip edilebilir. Dolar endeksinde son dönemde gerçekleşen geri çekilme gelişmekte olan ülke para birimlerinin seyri açısından olumlu. Dolar kurunda kademeli yükseliş baskısı korunuyor. Dolar kuru 40,80 direncine doğru hareketlilik sergiliyor. 40,80 önemli direnç olarak öne çıkıyor. 40,90 sonraki direnç seviyesidir. 40,70’in altında ise 40,60 seviyesi destek olarak izlenebilir.


   Ons altın doların güç kaybetmesinin yanı sıra jeopolitik tarafta haber akışları ile kısa vadeli yükselen trendde direnç seviyelerine doğru yönelim gösteriyor. Diğer yandan ons altın 3350 dolar desteğine geri çekilmelerde bu seviyenin üzerinde kalma çabası gösteriyor. Yakın zamandaki hareketlerini hatırlayacak olursak; ons altın geçtiğimiz ayın sonunda 3270 dolar civarına kadar geri çekilmişti. ABD’de iş gücü piyasasına dair verilerin zayıflama işareti göstermesi parasal gevşeme beklentilerinin artmasına neden oluyor. Likiditenin artacağına yönelik tahminlere ilave olarak; jeopolitik gelişmeler ons altın fiyatlarını destekliyor. Buna paralel ons altın 3400 dolar olan önemli direnç seviyesinin üzerine yükseliş denemelerinde bulunuyor. Ons altının bu seviyenin üzerinde kalıcı olması halinde 3440 dolar olan önceki tepe noktasına ulaştığını görebiliriz. 3350 dolar ise 50 günlük hareketli ortalamasının yanı sıra kısa vadeli bant hareketinin destek bölgesine işaret ediyor. Dolayısıyla da ons altında 3350 dolar desteğinin üzerinde görünümün olumlu tarafta kalabileceğini söyleyebiliriz. 3330 dolar ise sonraki destek konumunda. Gram altında; dolar kurunun genel desteği devam ediyor. Ons altının seyri ise 4400 TL’nin üzerindeki hareketine güç sağlıyor. Gram altında 4400 TL’nin üzerinde 4470 TL olan tarihi zirve seviyesine doğru yükseliş potansiyeli korunuyor olacak. 4370 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli yönün yukarı kalmaya devam edeceğini belirtebiliriz.


   BIST 100 Endeksi’nde 10.900 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.




  QNB Invest
 QNB Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.qnbinvest.com.tr/
                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Sabah Bülteni
*Avustralya Merkez Bankası (RBA) Ağustos toplantısında politika faizini 25 baz puan indirerek %3,60 seviyesine çekti. Böylece Temmuz'daki sürpriz faiz değişikliksizliğin ardından yeniden gevşeme adımı atılmış oldu.

*ABD ve Çin, gümrük vergileri ateşkesini 90 gün uzatarak üç haneli ek vergileri 10 Kasım'a erteledi; Başkan Trump, kararnameyi sosyal medyadan duyurdu.

*ABD ve Çin'in gümrük vergileri ateşkesini 90 gün uzatması Asya borsalarında yükselişi desteklerken, Nikkei endeksi rekor kırdı. Avustralya'da iş dünyası güveni üç yılın zirvesine çıktı.

*Avustralya'da, hizmet ve inşaat sektörlerindeki güçlü performansın etkisiyle iş dünyası güveni üç yılın en yüksek seviyesine (+7) yükselirken, perakende fiyatları %1,1 arttı.

*İngiltere'de Temmuz ayında perakende satışlar, sıcak hava ve artan gıda fiyatlarının etkisiyle yükseldi. BRC'ye göre toplam satışlar yıllık %2.5 artarken, Barclays verileri genel harcamaların %1.4 arttığını gösterdi

*Ons altında, 3350 desteği ve 50 günlük hareketli ortalama üzerinde kalıcılık sürüyor. Bu durumda 3400'lü seviyeler tekrar gündeme gelebilir. Ancak 3350 desteğinin altına geçişlerde satışlar derinleşerek 3300 seviyesine kadar düşebilir.
*Gün içinde saat 09:00'da İngiltere istihdam değişimi, işsizlik oranı ve işsizlik maaşı başvuruları; saat 15:30'da ise ABD enflasyon (TÜFE) verileri önemle takip edilecektir.

*MUFG, Temmuz ayı enflasyon verilerinde beklenenden yüksek bir artışın, Eylül ayında beklenen Fed faiz indiriminin önünü kesebileceği uyarısında bulundu.

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu haftanın 2 önemli başlığı var. Biri ekonomik (ABD TÜFE verisi), diğeri siyasi (Trump-Putin görüşmesi). En ideal sonuç TÜFE’nin düşük gelmesi, savaşın sona ermesi kombinasyonu.

Cuma günü Alaska’da yapılması beklenen görüşme hakkında piyasa savaş sonlanabilir umutları taşıyordu. Ancak bizzat Trump’ın kendisi beklentileri minimize etti. Görüşmenin fikir alışverişi şeklinde olacağını ifade etti. Eğer görüşme öncesi elini güçlü kılmak için bunu söylememişse Putin ikna edilemedi ve-veya Putin’in istekleri kabul edilmedi, orta nokta yakalanamadı sonucuna ulaşabiliriz. Ukrayna’nın toprak kaybına, Rus ilhakına resmen razı olma hali ise Ukrayna açısından pek iç açıcı değil.

Cuma günü yapılacak ABD-Rusya görüşmesi öncesinde Avrupa ve Ukrayna liderleri Trump ve yardımcısı Vance ile Çarşamba saat 15’de online görüşecekler. Ukrayna’nın güvenlik endişeleri, Avrupa’nın Rusya tehdidini zaptetme isteği masada olacak. Rusya ikna olursa ikincil vergi gündemden düşecek, ikna olmazsa ikincil vergilerin uygulanması gündemde kalacak.
Bugün ABD temmuz TÜFE verisi açıklanacak (saat 15:30). Haziran ayı verisi tarifelerin fiyatlara sızmaya başladığını işaret etmişti. Temmuz ayında geçişkenliğin artması sürpriz olmayabilir. Tarifeler tamam olarak bir anda başlamadı. Ülke ve ürün-sektör bazında farklı tarihler-oranlar konuşulduğu için ve tarifeler peyderpey pratiğe dönüştüğü için fiyatlara yansıması da peyderpey oluyor. Ancak şunu söylemek mümkün, temmuz ayı daha fazla etki altında kalabilir.

Tarife maliyetleri arz zinciri tarafları ve tüketiciler arasında paylaşılabilir. Maliyet artışının bir kısmı arz edenler tarafından üstlenilebilir. Geçiş dönemi olduğu için fiyatlara tatbik edilmeyebilir. Tarifeler uygulamaya geçmeden önce öne çekilen ithalat stokları fiyat artışlarını yumuşatabilir. Bugün şu ana kadar konuşulanların ve pratiğe dönüşen kısmının tüketicileri ne kadar etkilediğini göreceğiz.

ABD TÜFE nisandan beri yukarı geliyor. Manşet nisanda yüzde 2,3 iken ardından 2,4, 2,7 oldu, temmuzda 2,8’e yükselmesi bekleniyor. Aynı periyotta çekirdek ise sırasıyla 2,8, 2,8, 2,9 oldu, temmuzda 3,0 olması bekleniyor.

Eğer sonuç beklenti altı kalırsa, piyasa olumlu fiyatlama yapabilir. FED üzerindeki faiz indir baskısı ise artabilir. Eğer enflasyon yüksek gelirse, enflasyon endişeleri risk iştahını azaltabilir. FED ise doğru pozisyonda olduğunu teyit etmiş olur, eli biraz rahatlayabilir. Bazı ABD verileri ekonominin yavaşladığı sinyali veriyor. Bugün enflasyon düşük gelirse enflasyon endişesi azalacak. Bu durumda ekonomik yavaşlamaya müdahale etmek kolay olabilir (resesyon). Ancak enflasyon yüksek gelirse denklem karmaşık hale gelebilir (stagflasyon), müdahale etmek zorlaşma riski taşıyabilir.

Güvenliği sağlamak, suç oranı düşürmek ve kenti evsizlerden arındırmak için Trump ulusal muhafızları Washington DC’de göreve çağırdı ve bunu başka şehirlerde de uygulayabileceğini ifade etti. Makro verilerin güvenliği için ise Çalışma İstatistik Bürosu’nun (BLS) başkanını görevden almıştı. Başkan adayını tayin etti, EC Antoni. Antoni’nin yukarıdan aşağıya tüm veri toplama-işleme-analiz ve yayımlama süreçlerini gözden geçirmesi, şeffaflığı artırması bekleniyor. Hali hazırda BLS’nin bütçe ve personel sorunu bulunuyor. Trump seneye daha da azaltmayı planlıyor. BLS’nin yeni başkanını kolay günler beklemiyor. Meselenin veri güvenliği, başkanın siyasallaşması mı yoksa bütçe meselesi mi olduğu önümüzdeki dönem netleşebilir.

ABD-Çin ticari ateşkesinin 90 gün uzaması piyasalara moral veriyor.

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı sınırlı pozitif. ABD piyasaları yüzde 0,15 civarında pozitif. Çin yüzde 0,5, Japonya yüzde 2,7, Hong Kong yüzde 0,2 civarında alıcılı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,29, Dolar Endeksi 98,5, ons altın 3.350 Usd civarında işlem görüyor.



İç tarafta, TCMB yılın 3. Enflasyon Raporu’nu Perşembe günü açıklayacak (saat 10:30). Tahminlerde revize yapılıp yapılmayacağı önemli. Olası revizenin ne yönde yapılacağı da piyasanın iştahını etkileyecek.

Hazine 2 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesinde 135 milyar TL teklife 80,5 milyar TL satış yaptı. Kıymetin faizi yüzde 40,39 oldu. Bugün 10 ay vadeli bono ile 2 yıl vadeli sukuk ihraç edilecek. Bu ay 339 milyar TL itfa karşılığı 441 milyar TL fonlama sağlanması hedefleniyor. Haftaya dolar cinsi 1 yıl vadeli tahvil ihraç edilecek.




Usd/TL:
Bugün ABD’de temmuz TÜFE verisi açıklanacak. Manşette aylık yüzde 0,2, çekirdekte 0,3 artış olması bekleniyor. Böylece yıllık oranlar sırasıyla yüzde 2,8 ve 3,0 olacak. Nisan ayı sonrasında başlayan yükseliş 3. ayını geride bırakacak olması ise enflasyondaki direnci göstermesi açısından kritik. Trump tarifelerinin fiyatlara ve tüketici harcamalarına ne oranda sirayet ettiğini göreceğiz.
Piyasalar ayrıca Rusya ile barış beklentisini, ABD-Çin ticari ateşkesini takip ediyor. Cuma günü Trump-Putin bir araya gelecekler. Bu görüşmeden barış çıkması pek beklenmiyor.
Ticari alanda ABD-Çin ateşkesinde süre 10 Kasım’a uzatıldı.
Dolar için Trump ana belirleyici olmaya devam ediyor. Dolar Endeksi’nde 97 seviyesi kısa vadeli destek noktası 101 seviyesi direnç noktası olarak takip edilebilir.
İç tarafta, haziran sanayi üretimi önceki veriye göre oldukça yüksek geldi (%8,3, önceki %5,0).
Piyasanın esas bakacağı gündem ise TCMB’nin 3. Enflasyon Raporu ve sunumu olacak. Rapor Perşembe saat 10:30’da bankanın Başkanı Karahan tarafından açıklanacak. Yıl sonu hedeflerinde revize olup olmadığına odak noktası olacak.
TL’nin cazibesini korumayı sürdürmesini bekliyoruz.
Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 40,72 civarında işlem görüyor. Aşağıda 40,50 ve 40,00; yukarıda 40,86 ve 41,00 öne çıkan teknik seviyeler.



Tahvil/Bono:
Hazine, 2 yıl vadeli tahvil ihalesinde 135 milyar TL teklife karşın 80,5 milyar TL satış yaptı. İhale faizi yüzde 40,39 olarak oluştu. Bugün 10 ay vadeli bono ile 2 yıl vadeli sukuk ile ayın borçlanma programı devam edecek.
Haftanın esas konusu ise 3. Enflasyon Raporu. Perşembe günü TCMB Başkanı Karahan sunum yapacak. Yıl sonu tahminlerine ilişkin revize yapılıp yapılmadığı dikkatle takip edilecek. Olası revizenin ne yönde yapılacağı da piyasanın iştahını etkileyecek.
Yılın sonunda enflasyonun yüzde 30 veya biraz altında, politika faizinin yüzde 35 civarında olacağı öngörüsü ile tahvil faizlerinin yılın devamında aşağı meylini korumasını bekliyoruz. Riskli varlıklar doğaları gereği düzeltme hareketleri yaparak ilerlerler. Bu sebeple ara ara fiyatları düşse de birkaç aylık sabır iyi bir getiriye dönüşebilir. Risk ise mart ayındaki gibi belirgin ters dalganın oluşması olarak tanımlanabilir.
Dün 2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla %39,62 ve %31,21 seviyesinde tamamladı.



Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
Kısa vadeli yükseliş hareketi etkisini sürdürüyor... Pazartesi gününü % 0.60 oranında değer artışıyla 11,038 puandan tamamlayan BIST 100 Endeksi'nde, yukarı hareketin kısa vadeli ana direnç bölgesi olarak izlediğimiz 10,750 seviyesi üzerinde sürdüğünü gözlemliyoruz.
10,750 üzerinde ilk hedef olarak aldığımız 11,000 seviyesini test eden piyasada, bu nokta gün içerisinde önemli olacaktır. 11,000 direncinin aşılması durumunda, piyasanın 11,252 zirve bölgesini hedefleyecek yukarı hareketini sürdüreceğini düşünüyoruz. Ancak 11,252 zirve bölgesine atakların hafta içerisinde ara bir düzeltme riski oluşturacağının göz önünde bulundurulmasını öneriyoruz.
Şu aşamada yükseliş potansiyelini koruyan piyasada, seans içi geri çekilmelerde ilk önemli destek noktası olarak artık 10,900 seviyesini izliyoruz. 10,900 altındaki olası hareketleri ilk zayıflama sinyali olarak değerlendireceğimiz piyasada, bir alt noktada 10,750 desteğinin ise kısa vadeli yükseliş hareketinde stop loss noktası olarak alınmasını öneriyoruz.





Eur/Usd:
Geçtiğimiz enflasyon verisi tarifelerin fiyatlara sirayet etmeye başladığını işaret etmişti. Bugün açıklanacak temmuz verisi etkinin artıp artmadığını söyleyecek.
Trump tarifeleri gecikme, öteleme, pazarlık gibi sebeplerle beklenenden geç pratiğe dönüşüyor. Ağustos ayında daha fazla pratiğe dönüşmeye başladı. Yine de temmuz TÜFE verisi, haziran verisine göre daha fazla etki göstergesine dönüşebilir.
Sonuç beklenenden yüksek olursa enflasyon endişeleri artabilir. FED temkinli tavrı ile haklı görülebilir. İstihdamın zayıflamasına yüksek enflasyonun eşlik etmesi ekonomik aktivitenin sağlığına dair endişeleri artırabilir, resesyon, stagflasyon konuşulabilir. Ekonomik durum ve beklentiler karmaşık bir hal alabilir.
Sonuç beklenenden düşük gelirse piyasa için iyi, FED için tatsız olabilir. Faiz indir baskısı artabilir.
ABD TÜFE’de manşet ve çekirdeğin hafif artış kaydetmesi bekleniyor (sırasıyla yüzde 2,8 ve 3,0). Nisan ayından sonra yönünü yukarı dönen enflasyon 3. kez yüksek kapanış yapabilir.
Trump-Putin görüşmesine dair beklentileri Trump minimize etti. Fikir alışverişi diyebileceğimiz seviyeye indirdi. Barışın temini ancak sürpriz olabilir.
Dolar Endeksi 98,0-98,5 civarında fiyatlanıyor. ABD TÜFE ve Rusya konusunda netleşme yön arayışını sadeleştirebilir. ABD-Çin ticari ateşkesinin uzatılması risk iştahı için destekleyici.
Dolar Endeksi uzunca bir süre düşüş döngüsünün sonunda başladığı tepki çabasından geri çekiliyor. Endekste (DXY) destek noktası 97 seviyesi olarak öne çıkarken, direnç olarak 101 seviyesi takip edilebilir.
Bu sabah 1,162 seviyesindeki paritede 1,171 ve 1,178 seviyeleri gün içi direnç; 1,165 ve 1,157 seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite yatay-sınırlı pozitif seyir izleyebilir. Saat 15:30 sonrası ABD TÜFE verisinin sonucuna göre hareket artabilir.




Altın:
Külçe altına tarife gelmeyecek açıklaması son günlerdeki karmaşayı dindirdi. Vergi geleceği spekülasyonu ABD kaynaklı idi, spekülasyonu bitiren bizzat Trump oldu. Altın fiyatı yüzde 1,5 civarında düştü.
Trump Putin’i masaya çekip barışa ikna edebilir mi beklentisi fiyatlamanın diğer bir unsuru. Putin masaya gelecek ama barış umudu azaldı. Umudu azaltan da bizzat Trump oldu. Cuma günü iki liderin yapacağı görüşmeyi ‘fikir alışverişi’ seviyesine indirdi.
Barış altın fiyatları için satış anlamına geliyor. Trump’ın beklentileri asgariye indiren açıklamasına rağmen altın fiyatı tekrar yükselmedi. Piyasa görüşmeye yakın duruyor.
Bugün ABD TÜFE verisi açıklanacak. Beklentilerden fazla yüksek gelen sonuç piyasaları rahatsız edebilir ama FED üzerindeki baskıyı azaltabilir.. Beklentilerden düşük gelen enflasyon ise piyasaları rahatlatabilir, FED’i köşeye sıkıştırabilir (Trump baskısı artabilir).
Bir süredir altın fiyatları 3.300-3.450 Usd bant hareketine devam ediyor. Son haber akışıyla birlikte 3.350 Usd seviyesi üzerine yerleşme çabası içinde.
Bu sabah 3.350 Usd seviyesindeki ons altında 3.400 ve 3.450 Usd seviyeleri gün içi direnç, 3.330 ve 3.290 Usd seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite yatay seyir izleyebilir. Saat 15:30 sonrası ABD TÜFE verisinin sonucuna göre hareket artabilir.



Eurobond:
Dışarıda, zayıf ABD istihdam verisi ve talebi az ola tahvil ihaleleri sonrası gözler bugün TÜFE verisinde. Düşük enflasyon tahvil faizlerini aşağı, yüksek enflasyon ise yukarı yönde hareket ettirebilir. Bu hafta açıklanacak veriler ABD ekonomisini hızı konusunda bilgi verecek. Hızın azalması tahvil faizlerinde düşüş meyli yaratabilir.
İç tarafta, Merkez Bankası 3. Enflasyon Raporu’nu açıklayacak. Olası revizeler hareket yaratabilir. Metriklerdeki olumlu yönde revize olması yerel varlıklara talebi artırabilir. Son günlerin olumlu haber zincirine eurobond piyasasının sınırlı reaksiyon verdiğini belirtelim.
Türkiye 5 yıllık CDS 277 ile dünü tamamladı. Eurobondlar yatay seyir izledi. Birim fiyatlar, kısalarda 0 ile +3 cent; orta vadelilerde 0 ile +4 cent; uzunlarda 0 ile +2 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla yüzde 4,51, 6,60 ve 7,90 oldu.






Çağlar Kimençe
[email protected]

İhsan Tunalı
[email protected]



ÇEKİNCE: Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi ve Strateji Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.




Çağlar Kimençe
Varlık Yönetimi ve Strateji Müdürü
Özel Bankacılık ve Varlık Yönetimi
Perakende Bankacılık Yönetimi
  

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

Raporun içinde , şu ana kadar finansallarını açıklayan BIST şirketlerini, kümüle edilerek toplanmış toplu piyasa ve sektör karlılıklarını ve piyasa tahminleri ile açıklanan finansal sonuçların karşılaştırmalı analizini bulabilirsiniz.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/08/12/aciklanan-kar-rakamlari-12-08-2025/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İç tarafta riskli varlıkların aleyhinde gelişecek gelişme olmayışı, ekonomik
takvimin görece sakin seyredişiyle birlikte 2025 yılında ilk kez 11 bin seviyesi
üzerinde bir endeks ile günü kapattık. Endeks gün içerisinde en düşük
11004,74 en yüksek 11090,19’u görerek günü %0,6 artışla 11038,32’den
kapattı. Düzenli olarak sizlerle paylaştığımız bültenlerin birçoğunu bu
haftaya özel aylık strateji raporu içerisinde yer veriyor olacağız. Yeni günde
zımni volatilitenin iç tarafta 2 baz puan düştüğünü takip ediyoruz. Bu
doğrultuda dengeli seyir ve yeni zirveler yapıp yapamayacağımızı
anlatacak günlerden geçiyor olacağız. Endeks özelinde 11000 destek 11090
direnç olarak takip edilecek.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bugün çıkan raporumuzda, günlük bazda yabancı oranı en çok artan hisseler; BINHO:2.88 bps, IZENR:2.42 bps, MANAS:1.9 bps, iken, azalan hisseler ise; ALKLC:-5.44 bps, ETILR:-3.58 bps, TUREX:-2.61 bps. olarak görüntülenmektedir.

Son günlerde yabancı oranı sürekli artan hisselerden 5 tanesi; GSDHO:10 gün, KLMSN:10 gün, MERCN:10 gün, OTKAR:10 gün, SEKFK:10 gündür yabancı oranları sürekli artış gösteriyor.

Son günlerde yabancı oranı sürekli düşen hisselerden 5 tanesi; AGHOL:10 gün, PRZMA:8 gün, AGESA:7 gün, SELEC:7 gün, AKCNS:5 gündür yabancı oranları sürekli düşüş gösteriyor.

Yabancı oranları sürekli artan/azalan hisselerin detaylarını raporun 3. ve 4. sayfalarından takip edebilirsiniz.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/08/12/gunluk-yabanci-oranlari-12-08-2025/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.