Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Türkiye
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye’nin kredi notunu "B"den "B+"ya yükseltirken, not görünümünü "durağan"dan "pozitif"e çıkardı.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch'in Türkiye'nin kredi notunu yükseltmesine ilişkin açıklamalarda bulundu. Sosyal medya hesabından paylaşımda bulunan Şimşek, "Pozitif görünüm önümüzdeki dönemde not artışının süreceğine işaret ediyor" ifadelerini kullandı.
ABD
ABD'de Şubat ayında tarım dışı istihdam 275 bin arttı. İşsizlik oranı ise yüzde 3,7'den yüzde 3,9'a çıktı.
Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, enflasyonun daha da soğumasıyla politika yapıcıların bu yıl faiz oranlarını düşüreceğini beklediğini söyledi.
ABD Başkanı Joe Biden, Fed'in faiz oranlarını düşürmek için harekete geçeceğini öngördü.
ABD’de ortalama saatlik kazançlar bir önceki aya göre yüzde 0,1 arttı. Beklenti artışın yüzde 0,2 olması yönündeydi.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Son dönemin en gözde şirketi Nvidia’nın hafta içinde ulaştığı yeni zirvesi ardından Cuma günkü seansta -5.5% değer kaybetmesiyle, S&P 500 ve Nasdaq endeksleri haftayı eksi seviyelerde sonlandırdılar. Powell’ın olası faiz indirim kararı öncesinde enflasyondaki normalleşmeye güvenmeleri gerektiği vurgusunu tekrarladığı sunumlarının etkisinin sınırlı kaldığı S&P 500 -0.3% gerilerken, Nasdaq haftayı -1.2% aşağıdan kapattı. Şirket bazlı hareketlerde Çin piyasasındaki satış rakamlarına yönelik karamsar haberlerin baskıladığı Apple (AAPL) ve Tesla (TSLA)’da geçtiğimiz hafta da değer kayıpları devam etti. Muhteşem Yedili’den 2024 yılında performans açısından iyice ayrışan iki şirket Cuma kapanış itibariyle 2024 yılı dip seviyelerine gerilerken, sene başından Cuma günkü dönemde Apple’daki düşüş -11.3%’e Tesla’da ise -29.4%’e ulaştı. S&P 500’de haftalık değer kayıplarında ise elektrikli otomotiv furyasında 2022’de ulaştığı zirvesinin -64% aşağısında işlem görmekte olan lityum üreticisi Albemarle (ALB) öne çıktı. $14 milyarlık piyasa değerine sahip şirket proje yatırımlarını finanse edebilmek adına ilk etapta $1.75 milyar olarak açıklanan ancak son fiyatlamada $2 milyara yükseltilen hisseye dönüştürülebilir tahvil ihracı gerçekleştirmesinin mevcut hissedarları dilute etkisi nedeniyle haftayı -17% düşüşle sonlandırdı. Pozitif tarafta ise son senelerde zor günler geçiren perakende zinciri Target (TGT) ise bilançosunda EPS ve ciro beklentilerinin üzerinde rakamlar açıklarken, rakipleri Amazon ve Wal-Mart’la rekabette daha agresif strateji izlemek adına başlattığı yeni abonelik sistemi ardından haftayı +9% yükselişle kapattı.



20 Mart’taki FOMC toplantısı öncesinde FED Başkanları açısından sessiz döneme girdiğimiz yeni haftaya vadeli kontratlar, Cuma günü endekslerde etkili olan kayıpların devamı niteliğinde binde iki seviyelerinde eksi seviyelerde işlem görmekteler. Ekonomik veri takviminde Ocak ayındaki yukarı yönlü sürpriz ardından yarın TSİ 15:30’da açıklanacak Şubat ayı Tüketici Enflasyon verisi önem sıralamasında ilk sırada yer alıyor. Perşembe günkü Şubat ayı öncü Perakende Satış verileri ve haftanın son işlem günü yayınlanacak Mart ayı öncü Michigan Universitesi Beklentiler endeksleri haftanın diğer öne çıkan açıklamaları olacak. Bilanço takviminde de rahat bir hafta piyasaları beklerken, resesyon ekonomilerinde öne çıkan perakende şirketlerinden Dollar Tree ve Dollar General hafta ortasında son çeyrek rakamlarını açıklayacaklar. Geçtiğimiz aylarda gıda takviyeleri bölümündeki raporlama standartları konusunda SEC incelemesine giren ve CFO’sunu görevden alan tarım sektöründen Archer Daniels’ta ertelediği yıl sonu bilançosunu Salı günü yayınlayacak.

Haftanın öne çıkabilecek bilanço açıklamaları;

Pazartesi - Oracle (ORCL)

Salı - Archer Daniels (ADM), On Holding (ONON)

Çarşamba - Dollar Tree (DLTR), Lennar (LEN), Dick’s Sporting Goods (DKS), Blink Charging (BLNK)

Perşembe - Dollar General (DG), Adobe (ADBE), Ulta Beauty (ULTA)

Teknik olarak bakıldığında hafta içi yeni zirvesine ulaşan S&P 500, Cuma günkü haftalık kapanışı eksi seviyelerde gerçekleştirdi. Momentumun gerileme sinyali verdiği endekste ilk destek arayışında 5060 seviyesindeki Bollinger Orta bandı öne çıkıyor. Bu seviyenin altındaki kapanışlarda ise endeksin 50 günlük hareketli fiyat ortalaması 4925 seviyesinde bulunuyor. S&P 500 benzeri momentumun gerilediği Nasdaq’ta haftalık kapanışı kısa vadeli trend desteğinin altında gerçekleştirdi. 15500’deki 50 günlük hareketli fiyat ortalaması öncesinde Nasdaq’ta 15960’daki Bollinger Orta bandı destek konumunda olacaktır.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım'ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/03/11/sp-500-endeksinde-bu-hafta-neler-oluyor-69/


İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

           ***
           Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD İSTİHDAM VERİLERİ SONRASI FAİZ İNDİRİMİ BEKLENTİLERİ SÜRÜYOR

ABD’de tarım dışı istihdam Şubat ayında beklentilerin üzerinde arttı. Ancak işsizlik oranındaki artış ve ücret artışlarının ılımlı seyretmesi, Fed’in Haziran ayında beklenen faiz indirimini masada tuttu. ABD’de tarım dışı istihdam geçen ay 275.000 artış gösterdi. Ocak ayı verileri, daha önce bildirilen 353.000 yerine 229.000 iş yaratıldığını göstermek üzere revize edildi. Tarım dışı istihdamdaki beklenti üzeri artışa rağmen, bu raporun ayrıntıları çok daha zayıf görünüyor. İşgücü piyasasında yeniden dengelenme, Fed'in iletişimini yaptığı gibi devam ediyor ve bu, ekonomi için yumuşak bir inişin ve yıl ortasında ilk faiz indiriminin kapısını açıyor gibi görünüyor.

Geçen Cuma günü, yatırımcılar rekor kıran hisse senedi rallilerini genişletirken, Wall Street’te yatırımcılar kar satışlarına yöneldi. Aynı zamanda, ABD iş gücü verilerinin ne fazla sıcak ne fazla soğuk olduğunu göstermesi ile ABD Hazine getirileri, Fed’in bu yıl ortasında faizlerde gevşeme yoluna gireceği inancını güçlendirmesinden sonra düştü.

Avrupa tarafında ise Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faizleri sabit tutmasının ardından bir gün sonra ECB politika yapıcısı François Villeroy de Galhau, ilkbaharda faiz indirimi olabileceğini söyledi ve bunu Nisan'dan Haziran ayının 21'ine kadar olan süre olarak tanımladı.

Faiz indirimleriyle ilgili umutlar, ABD hükümet tahvil getirileri üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturdu. Referans ABD 10 yıllık tahvil getirisi, Şubat ayından bu yana en düşük seviyesine geriledi ve %4.089 seviyesine ulaştı. Genellikle faiz beklentileriyle uyumlu hareket eden 2 yıllık tahvil getirisi, Şubat ayının 7'sinden bu yana en düşük seviyesine geriledi ve en son %4.4902 seviyesinde, Perşembe gününden 2.4 baz puan daha düşük seviyede hareket etti. Alman tahvil getirileri, ECB'nin faiz indirimi olasılıklarının artmasıyla Aralık ayının ortasından bu yana en büyük haftalık düşüşünü kaydetti.
Bu hafta Salı gün açıklanacak ABD enflasyon raporu, piyasaların üzerinde dolaşan en önemli sorulardan biri olan Fed’in faiz indirimine ne zaman başlayabileceği sorusuna cevap vermeye yardımcı olabilir. Ocak ayında TÜFE'nin beklenenden hızlı %0,3 artmasının ardından Şubat ayı tüketici fiyat endeksinin %0,4 artması bekleniyor. Yatırımcılar, ekonomideki güçlü seyrin enflasyonu yeniden alevlendireceğine ilişkin endişelerin devam etmesi nedeniyle 2024'teki faiz indirimi sayısına ilişkin beklentileri ileri aylara ötelemişti. Fed Başkanı Jerome Powell geçtiğimiz günlerde Kongre'ye, yetkililerin enflasyonun istikrarlı bir şekilde düşeceğine dair daha fazla güven kazanması halinde faiz indirimlerinin bu yılın ilerleyen dönemlerinde "muhtemelen uygun" olacağını söylemişti.

Asya’da ise Japonya'nın gayri safi yurt içi hasılası dördüncü çeyrekte bir önceki yıla göre %0,4 arttı; bu, %1,1 büyüme yönündeki konsensüs beklentilerinin altında kaldı. Geçen ayki geçici veriler GSYİH'nın %0,4 daraldığını göstermişti. Ekonomi Temmuz-Eylül döneminde %3,3 daralmıştı. Asya-Pasifik piyasaları Pazartesi günü Wall Street'teki rallinin ardından karışık bir seyir izledi ve Japonya hisseleri bölgede kayıplara öncülük etti.





USDTRY

Kurda Cuma akşamı Fitch not ve görünümde iyileşmeye gitmesinin ve bu gelişmenin piyasalara etkisinin karşılığını göremiyoruz. Bu sabah 32,TL seviyesine yakın fiyatlamayı yükseliş devamı ile birlikte görüyoruz. Bugün ABD’de veri akışı Cuma günü açıklanan TDI veri seti sonrasında zayıf seyredecek. Yurt içinde ise işsizlik verisi açıklanacak. Teknik olarak 31,95TL üzerinde kalıcılığın devamında, yükseliş devamı beklenirken, gün içi bu seviye altına geri çekilmeler alış için uygun. Yükselişin devamında ise 32,10TL ve üzeri kar al için düşünülebilir. Gün içi beklentimiz: 31,90-32,15 Yön: Yukarı.


EURTRY

Çaprazda yükseliş paritede kalıcı yukarı yönlü fiyatlama ve Türk Lirası’nda yaşanan değer kaybı ile devam ediyor. Bugün yurt içinde ocak ayı işsizlik verisini takip edeceğiz. Avrupa tarafında olası faiz indirimlerinin gerçekleşebilme ihtimali ile beklentinin yükselmeine rağmen bugün veri akışı zayıf. Genel olarak Türk Lirası’na bağlı çaprazda yükselişin devam etmesini bekliyoruz. Teknik olarak değerlendirdiğimizde İlk direnç noktası olarak 35,10TL seviyesi takip edilebilir. Bu seviye üstünde fiyatlamalarda ise 35,30TL ve 35,20TL bölgeleri diğer direnç seviyeleri olacaktır. Geri çekilmelerde İlk destek noktası olarak 34,90TL destek seviyesi takip edilebilir. Bu seviye altında 34,80TL destek seviyesi ve 34,70TL diğer destek bölgeleri olarak karşımıza çıkıyor.


EURUSD

Paritede geçtiğimiz hafta Cuma günü açıklanan ABD TDI veri seti içinde işsizlik ve saatlik kazançların beklentilerin altında gerçekleşmesi ile ABD dolarında yaşanan değer kaybının etkisi devam ediyor. Bugün her iki bölgeden veri akışı zayıf olacak. Değer kaybeden dolar etkisi Cuma günü 1,0980 seviyesine kadar yükselen paritede sınırlı geri çekilme sonrası yatay fiyatlama görülebilir. Teknik olarak geri çekilmelerde 1,0940 noktasını ve bu seviye altında 1,0930 bölgesini ilk yakın destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bu destek noktalarının altında 1,0950 yakından izleniyor olacak. Olası yükselişlerde ise 1,0960 kısa vadeli gün içi ilk direnç seviyesi. Bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi durumunda 1,0970 ve üzerinde 1,0975 seviyeleri diğer direnç bölgeleri olarak izlenebilir.


ONS ALTIN

Ons altında Cuma günü 2195 dolar seviyesine kadar yaşanan yükseliş ABD tahvil faizlerinde ve dolar endeksinde ABD TDI veri seti açıklandıktan sonra gerçekleşti. Bugün veri akışı küresel piyasalarda sınırlı gerçekleşecek. 2180 dolar üzerinde kalıcılık yeni yükselişleri beraberinde getirebilir. Bu seviyenin geçilememesi durumunda kısa süreli düzelyme, geri çekilme fiyatlaması beklenebilir. Teknik olarak İlk destek noktası 2170 dolar bu seviye altında 2160 ve 2150 dolar diğer destek bölgeleri olarak karşımıza çıkıyor. Yükselişlerde ise ilk direnç seviyesi 2180 dolar. Bu seviye üzerine geçişler yükseliş trendinin devam ettiğini gösterir. Yükseliş devamında ise 2190 ve 2195 dolar seviyeleri direnç bölgeleri olacak.


GBPUSD

Parite cuma günü ABD TDI verisi sonrasında veri setinin tamamında dolar zayıflatıcı etki olması nedeniyle geçen hafta içinde başladığı yükselişine devam etti. 1,29 seviyesine yakın seviyelere yükselen paritede bu sabah 1,2850 seviyelerinde sakin görünüm hakim. Bugün her iki bölgeden veri akışı sınırlı kalmaya devam edecek. Teknik olarak değerlendirdiğimizde 1,2840 üzerinde yükselişler için kalıcı fiyatlamanın devamı gerekiyor. ilk direnç noktası 1,2850 ve üstünde fiyatlama için 1,2860 ve 1,2870 sırasıyla direnç bölgeleri olarak izlenebilir. Geri çekilmelerde 1,2800 destek seviyesi takip edilecek. Bu seviye altında 1,2790 destek seviyesi ve sonrasında 1,2780 bölgeleri genel olarak izlenebilir.

 
GRAM ALTIN

Gram altında kur ile birlikte ons altında yaşanan yükselişin eş zamanlı gerçekleşmesi ile Cuma günü 2250Tl seviyesi yukarı yönlü geçildi. Bu sabah bu seviye altında fiyatlama veri akışının sınırlı olması ve Cuma günü yaşanan yükseliş sonrası kar satışlarına bağlayabiliriz. Uzun vadeli yükseliş potansiyelinin devam ettiğini düşündüğümüz gram altında bugün yatay fiyatlama görülebilir. Teknik olarak ilk direnç seviyesi 2250TL takip edilirken, bu seviye üzerinde 2260TL ve 2270TL seviyesi direnç bölgeleri olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 2230TL noktası ilk destek olarak talep edilebilir. Bu fiyatlama altında 2220TL ve 2210TL seviyeleri diğer destek bölgeleri olacak.


 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dolar/TL - 32 seviyesinin üzerine yükseldi
Dolar küresel çapta güç kaybederken, dolar kuru kademeli yükseliş eğilimine devam ediyor. Kur 32,00 seviyesinin üzerine yöneldi. 32,00 ilk etapta eşik seviye olarak izlenebilir. Bu seviyenin üzerinde sonraki direnç 32,10 ve 32,20’ye işaret ediyor. 31,90 destek haline gelirken bir sonraki destek 31,80 seviyesinde bulunuyor.

Destek: 31.90-31.80

Direnç: 32.10-32.20
EUR/USD - 1,09-1,10 bandında hareket ediyor
Parite Fed Başkanı Powell’ın konuşması sonrasında 1,09 direncinin üzerine yükseldi. Böylece paritede kısa vadeli görünüm güçlendi. 1,09 desteğinin üzerinde yükseliş 1,10 direncine devamı edebilir. 1,10’un üzeri ise yükselişin ileri taşınması için öne çıkıyor. 1,08 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor.

Destek: 1.09-1.08

Direnç: 1.10-1.11
Sterlin/Dolar - Olumlu görünüm korunuyor
Sterlin/Dolar son gerçekleşen işlemlerde en yüksek 1,287, en düşük ise 1,285 seviyesinde işlem gördükten sonra 1,285 seviyesinde günü tamamladı. 20 günlük hareketli ortalamanın üzerinde hareket etmesi ise Sterlin/Dolar adına olumlu olarak nitelendirilebilir. Gün içi işlemlerde 1,277 ve 1,259 desteklerini ve 1,312 ve 1,317 dirençlerini takip edeceğiz.

Destek: 1.277-1.259

Direnç: 1.312-1.317
Dolar/Japon Yeni - Kısa vadeli görünüm zayıf
Dolar/Japon Yeni gün içi görülen en yüksek seviye 147,14 iken kapanış 147,07 seviyesinde %0.54 düşüş ile gerçekleşti. Ortalama işlem hacimlerine bakıldığında ise 5 iş günü için gözlenirken 5 günlük hareketli ortalamanın altında hareket etmesi kısa vadedeki olumsuz görünüme işaret ediyor. Ayrıca, gün itibarıyla 145,86 seviyesi yeni destek görevi görürken kısa vadeli direnç 150,04 seviyesi oldu. Paritenin aşağı yönlü hareketini devam ettirmesi halinde 143,75 seviyesi ikinci destek görevi görürken yukarı yönlü hareketlerde ise 150,82 seviyesini ikinci direnç olarak izleyeceğiz.

Destek: 145.86-143.75

Direnç: 150.04-150.82
Ons Altın - Rekor tazeliyor
Sert yükseliş sergileyen ve rekor tazeleyen altın ons fiyatlarında görünüm güçlü. Sırasıyla 2145 ve 2165 dolar dirençlerinin üzerine yönelen altın ons, kısa vadeli yükselen trend içerisinde hareket ediyor. Altın onsta bu seviyeler destek haline geldi. 2165 dolar olan önceki tarihi zirve seviyesinin üzerinde kalması yükseliş eğiliminin korunması için öne çıkıyor. 2195 dolar olan yeni tarihi zirve seviyesinin aşılması yükselişin devamı için izlenebilir. 2145 dolar desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı kalmaya devam edecek.

Destek: 2165-2145

Direnç: 2195-2210
Ham Petrol - Kapanışı 5 günlük ortalamasının altında gerçekleştirdi
Petrol fiyatları kısa vadeli direnç seviyelerinde güç kaybetti. Ham Petrol, 20 günlük hareketli ortalaması olan 78,29 seviyesinin altında fiyatlanıyor. Bu durum Ham Petrol için aylık periyotta negatif bir görüntü çiziyor. Son günde yapılan işlemlerde ise en yüksek 77,99 seviyesinde işlem gördükten sonra günü 77,35 seviyesinde tamamladı. 79,21-79,67 dirençler, 76,86-75,52 destekler olarak değerlendirilebilir.

Destek: 76.86-75.52

Direnç: 79.21-79.67
S&P 500 Endeksi - Günü düşüşle tamamladı
S&P 500 Endeksi, 20 günlük hareketli ortalaması olan 5.060 seviyesinin üzerinde fiyatlanıyor. Bu durum S&P 500 Endeksi için aylık periyotta pozitif bir görüntü çiziyor. Son günde yapılan işlemlerde ise en yüksek 5.189 seviyesinde işlem gördükten sonra günü 5.123 seviyesinde tamamladı. ABD’de tarım dışı istihdam Şubat’ta 200 bin civarı olan beklentilerin üzerinde 275 bin kişi artış gösterdi. Şubat ayında ülkede işsizliğin arttığı görüldü; işsizlik oranı %3,7’den %3,9’a yükseldi. Ortalama saatlik kazançlar aylık bazda %0,2 olan beklentilerin hafif altında %0,1 arttı. Verilerin ardından Fed swap piyasasında Haziran’da 25 baz puanlık faiz indirim beklentileri devam ediyor. Mayıs ayı için ihtimal %30’a işaret ediyor. 5.257-5.292 dirençler, 5.094-4.994 destekler olarak değerlendirilebilir.

Destek: 5094-4994

Direnç: 5257-5292


  QNB Finansinvest
  https://www.qnbfi.com/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TMS 29 etkisi dahil, net kar marjında yıllık bazda gerileme.
Enerjisa Enerji, TMS 29 etkisi hariç bakıldığında; 4Ç23’te piyasa
beklentisinin %14,0, kurum beklentimizin %24,2 üzerinde yıllık bazda
%20,5 azalışla 1.530 mn TL baz alınan net kar rakamı açıkladı. Baz
alınan net kar marjı ise 4Ç22’ye göre 2,4 puan azalarak %6,5
seviyesinde gerçekleşti. TMS 29 etkisi dahil edilmiş 2023’ün
tamamında ise net kar rakamı %78,1 azalışla 4.517 mn TL
seviyesinde gerçekleşirken; net kar marjı 10 puanlık düşüşle %2,7
seviyesine geriledi. Yıllık bazda net kardaki düşüşte, 2022’de
kaydedilen ertelenmiş vergi geliri etkili olurken, operasyonel marj
tarafında 0,1 puan ile daha sınırlı bir geri çekilme takip
ediyoruz. Ayrıca, şirketin varlık tabanının gerçekleşen yatırımlarla
büyümeye devam etmesinin ve %4,5 düzeyinde açıkladığı temettü
verimliliğinin, net kar marjındaki düşüşün hisse fiyatı üzerindeki
olumsuz etkisini dengeleyebileceğini düşünüyoruz.
ü TMS 29 etkisi dahil sınırlı ciro büyümesine rağmen, brüt kar
marjında sınırlı da olsa iyileşme. Enerjisa Enerji’nin 2023’te satış
gelirleri TMS 29 etkisi dahil %3,3 artışla 168.665 mn TL seviyesinde
gerçekleşti. Şirket gelirlerindeki tek haneli büyümeye rağmen brüt kar
marjı 2022 yılına göre 1,0 puan artışla %15,2 seviyesine yükseldi.
Segment bazında gelir dağılımına baktığımızda ise, dağıtım tarafında
ciro 2022 yılına göre yıllık bazda %36,6 artışla 64.413 mn TL
seviyesinde gerçekleşirken, perakende satış gelirleri ise aynı
dönemde %11,3 azalışla 102.617 mn TL seviyesine gerilemiş oldu.
ü Operasyonel marjlar korundu. TMS 29 etkisi dahil 2023’te FAVÖK,
yıllık bazda %2,1’lik sınırlı artışla 17.382 mn TL seviyesinde
gerçekleşirken, marjlar 0,1 puanlık oldukça sınırlı azalışla %10,3
seviyesine gerilemiş oldu. Yıllık bazda operasyonel karlılıkta önceki
yıla benzer görünüm korunurken, net finansal borcun %166’lık artışla
28.562 mn TL seviyesine yükselmesi sonucu Net Borç /FAVÖK
rasyosu 0,7x’ten 1,1x’e yükselmiş oldu. Ayrıca, şirket tarafından ek
olarak paylaşılan bilgilere göre TMS 29 hariç hesaplandığında
rasyonun 1,4x seviyesinde gerçekleşmesi söz konusuydu. Şirketin net
finansal borcunda görülen artışta, son dönemde yüksek miktarda
gerçekleşen tahvil borçlanmaları etkili oldu. Şirketin faaliyet gösterdiği
sektör itibariyle hesaplamaya konu FAVÖK + yatırımların geri
ödemelerini kapsayan operasyonel karlılık rakamı ise yıllık bazda %2
azalışla 26.627 mn TL seviyesine gerçekleşti. FAVÖK + yatırımların
geri ödemelerini kapsayan operasyonel marj ise 0,9 puanlık azalış ile
%15,79 seviyesine gerilemiş oldu.
ü Enerjisa Enerji için 79,10 TL seviyesinde bulunan 12 aylık hedef
fiyatımızı ve ‘AL’ olan tavsiyemizi koruyoruz. Şirketin faaliyet
karlılığı açısından önemli bir konumda olan varlık tabanı gerçekleşen
yatırımlarla büyümeye devam ediyor. 2023 yılında toplam 13.564 mn
TL yatırımla varlık tabanı yıllık bazda %72,8 artışla 34,3 mlr TL
seviyesinde gerçekleşti. Şirket, yayımlamış olduğu faaliyet raporunda
2024 yılında da yatırımlarına devam edeceğini ve enerji
dönüşümünde öncü olacaklarını ifade etti. Ayrıca, şirket hisse başına
2,79 TL brüt temettü dağıtacağını açıkladı. Son kapanış fiyatına göre
temettü verimliliği %4,5’e işaret ediyor. Şirketin bugün saat 18:00'da
gerçekleştireceği yatırımcı sunumu sonrasında hedef fiyatımızı
gözden geçirebileceğimizi belirtmek isteriz.

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Geçen haftayı oldukça volatil bir şekilde geçirdik. Buna karşın haftayı %0,64 gibi yatay diyebileceğimiz bir getiri ile kapattık. Haftanın sonuna doğru gelen güçlü alımlarda bankacılık endeksi başı çekti. Bunda hem Fitch’in Türkiye notunu yükseltebileceği beklentisi hem de BDDK’nın Bankalara 2023 yılı karlarından azami %15 temettü dağıtılması yönünde tavsiye vermesi olumlu etkiledi diyebiliriz. Böylelikle XBANK haftayı %2,3’lük bir getiri ile tamamlamış oldu.

Haftanın başında beklenti üzerinde gelen enflasyon verisi zaten 9400 seviyesinden kar realizasyonuna hazırlanan endeksin satış eğilimine girmesine zemin hazırladı. Pazartesi, Salı ve Çarşamba günü satışların hız kazanmasının ardından Perşembe günü bankacılık endeksi öncülüğünde güçlü alımlar geldi ve Cuma günü devam etti. Bunda Fitch’in Türkiye not görünümünü yükseltebileceğine yönelik algılamalar etkili oldu diyebiliriz. Beklenene paralel bir şekilde Fitch Cuma akşamı Türkiye notunu B’den B+ seviyesine ve görünümü de pozitife revize etti. Fitch’in açıklamalarında Enflasyon beklentilerinin hafiflediği ve dış likidite risklerinin azaldığı belirtilen açıklamada, bu durumun daha olumlu dış finansman koşulları, yüksek rezervler, düşük döviz korumalı mevduatlar ve daralan cari işlemler açığını yansıması olduğu kaydedildi. Bu gelişmelerin hepsinde iyileşme olabileceği beklentisini Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek hemen hemen yaptığı tüm açıklamalarda güncelliyordu. Dolayısıyla yabancı kuruluşlarda not artırımını sağlayabilecek olumlu hikaye devam ediyor diyebiliriz. Bu oldukça önemli, ve olumlu bir gelişme. Ekonomi politikalarında bir değişim olmaması halinde diğer derecelendirme kuruluşlarının not artırımının önünü açabilecek bir gelişme diyebiliriz. Borsa endeksi bunu Perşembe ve Cuma günü oldukça güçlü bir şekilde fiyatlamıştı. Dolayısıyla gün içinde hafif gerilemeler olabilir ya da bu olumlu gelişmeyi güçlü bir şekilde fiyatlamaya devam ederek 9400 seviyesine doğru alımlarda hızlanma olabilir. Her hâlükârda endekste ana yönün yukarı olduğunu söylemek mümkün.

Veri ajandası nispeten sakin diyebiliriz. Pazartesi günü Türkiye’de işsizlik oranı açıklanacak ancak üç ay geriden gelen bir veri olduğundan Türk varlıklarını etkilemesini beklemiyoruz. Salı günü İngiltere işsizlik oranı, Almanya TÜFE, Türkiye sanayi üretimi ve cari ödemeler dengesi ile ABD’de TÜFE verisi açıklanacak. Salı günü içeride açıklanacak cari ödemeler dengesi önemli olacaktır. Özellikle yabancının gözü bu veride diyebiliriz. Dışa bağımlılığın daha azaldığına işaret edebilecek bir veri algılamalarda olumlu bir etki oluşturabilir. Bununla birlikte küreselde en önemli veri ABD TÜFE olacak. Bilindiği üzere Fed’in yakından bir veri. Piyasa beklentisi aylık TÜFE’nin geçen ay açıklanan veriden daha düşük gelmesi yönünde. Beklentilerin bu şekilde karşılanması halinde pozitif yansımalar görebiliriz. Çarşamba günü İngiltere GSYİH, sanayi üretim ve imalat üretim açıklanacak. Euro Bölgesi sanayi üretim ve ham petrol stoklarının açıklanması bekleniyor. Perşembe günü ABD ÜFE verilerinin gelmesi bekleniyor. Cuma günü ise ABD kapasite kullanım, sanayi üretim ve Michigan tüketici güveninin gelmesi bekleniyor.

Teknik olarak yaşanan bu hızlı yükselişin ardında 9130 üzerinde yerleşik seyirlerin oluşması halinde endekste teknik güçlenmenin 9400 seviyesine doğru sürmesi beklenebilir. 9130 seviyesi önemli. Bu seviyenin üzerindeki seyirlerde ısrarcı olunamaması halinde Perşembe ve Cuma günü yaşanan alımların hafif bir kar realizasyonu yaşanabilir. Bu orta ve uzun vadeli portföy beklentilerini bozmaz ancak kısa vadeli bakan yatırımcılarda hafif çıkışlar oluşturabilir. Buna karşın 9130 seviyesinin üzerinde kapanışların hızla gelmesi halinde 9400 direncine kolaylıkla ulaşabilir ancak buralarda hafif kar realizasyonu ile karşılaşabiliriz. Büyük resimde 8730 seviyesi aşağı yönde kırılmadığı sürece ana yönün yukarı olduğu görüşündeyiz.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD'de Tarım Dışı İstihdam Beklentileri Aştı
ABD'de Tarım Dışı İstihdam verisi Şubat ayında beklentileri aşarak 275 bin artış gösterdi. Beklentiler 200 bin artış olması
yönündeyken, daha önce 353 bin olarak açıklanan Ocak ayı verisi ise aşağı yönlü revize edilerek 229 bin oldu. Almanya'da
sanayi üretimi Ocak ayında bir önceki aya göre %1 artış gösterirken, Nisan 2023'ten bu yana ilk kez aylık artış kaydedildi.
ECB Yönetim Konseyi üyesi Gediminas Simkus, Haziran ayında faiz indiriminin olası olduğunu belirtirken, bu yıl birkaç faiz
indirimi olabileceğini fakat acele edilmeyeceğini ifade etti. Çin'de tüketici fiyatları Şubat ayında yıllık bazda %0.7 artark en, 6
ay sonra ilk kez yıllık bazda artış kaydedilmiş oldu. Japonya'nın 4.çeyrek GSYH verisi yukarı yönlü revize edilerek %0.4
olurken, bu revizyon ile teknik resesyonun önüne geçilmiş oldu. Yurt içi tarafında ise uluslararası kredi derecelendirme
kuruluşu Fitch, Türkiye’nin kredi notunu B'den B+'ya yükseltirken, not görünümünü ise durağan'dan pozitif'e çıkardı.
Piyasalar bu hafta ABD'de açıklanacak enflasyon ve perakende satışlar verilerini takip edecek. EURUSD geçtiğimiz haftayı
1.0938 seviyesinde negatif kapatırken, Ons altın 2178 seviyesine yükseldi. USDTRY paritesi ise haftayı 31.88 seviyesinde
pozitif kapattı.
EURUSD:
Geçtiğimiz haftayı 1.0938 seviyesinde negatif kapatan EURUSD paritesi, 1.09 seviyesi üzerinde tutunmaya devam ediyor. Bu
seviyenin altına çekilme durumunda 1.0865 seviyesi ikinci destek olarak izlenebilir. Olası yükselişlerde ise 1.0965 ve 1.10
seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.
USDTRY:
Yukarı yönlü hareketin devam ettiği paritede Cuma günü 31.8810 seviyesinde pozitif kapanış gerçekleşti. 32.03'ün aşılması
durumunda 32.09 seviyesinin ikinci direnç olarak takip edilebileceği paritede, destek seviyeleri olarak ise 31.8210 ve
31.7620 izlenebilir.
ALTIN:
ABD'de Tarım Dışı İstihdam verisi Cuma günü beklentilerin üzerinde açıklansa da, önceki aya ait verinin aşağı yönlü revize
edilmesi fiyatlamalarda dengeleme sağladı. Yükselen jeopolitik gerilimden destek bulmaya devam eden Ons altın geçtiğimiz
haftayı 2178 seviyesinde pozitif kapattı. Alımların devam etmesi durumunda direnç seviyeleri olarak 2195 ve 2210 seviyelerinin
takip edilebileceği değerli metalde, destek seviyeleri olarak ise 2160 ve 2145 izlenebilir.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftaya sert satışlarla başlayan BIST100 endeksi, özellikle bankalara gelen satışlarla birlikte çarşamba gününe kadar %4 kayıp yaşadı. Sonrasında yine bankalar katalizörlüğünde güçlü bir toparlanma yaşandı ve endeks haftayı %0,6 primle tamamlamayı başardı. Haftanın ilk yarısında TCMB'nin ilave sıkılaştırma adımlarına yönelik duyurusu öne çıkarken, sonrasında kredi derecelendirme kuruluşu Fitch'in kredi notu değerlendirmesi beklendi. Cuma gecesi de Fitch; kredi notumuzu bir kademe yükseltirken, görünümü de pozitife çıkarttı. Her ne kadar borsa, karar öncesinde iyimser tarafta kalsa da söz konusu değerlendirme ile birlikte not artışlarının sürebileceğine yönelik inancın artması önemli. Bu kapsamda söz konusu karar endeksi tarihi zirvesi olan 9.450 seviyesine kadar taşıyabilir. Yurtiçinde bu hafta ocak ayı sanayi üretimi ve ödemeler dengesi verileri ile TCMB tarafından mart ayı Piyasa Katılımcıları Anketi öne çıkıyor. Yurtdışında ise salı günü ABD'de açıklanacak şubat ayı enflasyon rakamları yakından izlenecek. Geçen hafta güvercin geçen ECB toplantısı ve Powell'ın faiz indirimlerini gündemde tutan açıklamaları risk iştahı açısından destekleyici olurken, cuma günü ABD'de tarım dışı istihdamı yüksek gelse de işsizlik oranındaki yükseliş ve saatlik ücretlerdeki artışın beklentilerin altında kalması ilave destekleyici bir faktördü. Ancak, veriye ABD borsaları ilk etapta olumlu tepki verse de Nvdia başta olmak üzere bazı teknoloji hisselerine gelen satışlarla ana endeksler günü negatif bölgede tamamladı. Bu sabaha baktığımızda da ABD vadelileri eksi bölgede seyrediyor. Asya'da ise Japonya'da açıklanan son çeyrek verisinin beklentilerden daha iyi bir performans göstermesi, Japonya Merkez Bankası'ndan faiz artırımını gündeme getirirken, Nikkei yaklaşık %3 oranında geriliyor. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksindeki geri çekilme ise %0,2 civarında. Öte yandan, Gelişmekte Olan Ülke para birimlerinde bir baskı yok.
 
 
 

 
 

MAKROEKONOMİ

 
ABD tarafında, istihdam piyasası verilerinden, şubat ayı tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar verileri izlendi.
• Şubat ayında tarım dışı istihdam artışı, 229 bin kişi seviyesinden 275 bin kişi seviyesine beklentilerin üzerinde yükseldi, bunun yanında bir önceki ayın verisi de son bir yılın en yüksek seviyesi olan 353 bin kişi seviyesinden 229 bin kişi seviyesine sert şekilde aşağı yönlü revize edildi, beklentiler ise tarım dışı istihdam artışının 200 bin kişi seviyesinde gerçekleşmesi yönündeydi.
• İşsizlik oranı ise, şubat ayında %3,7 seviyesinde yatay seyretme beklentilerine karşın %3,9 seviyesine yükseldi ve böylece geçen yılın ocak ayından bu yana en yüksek seviyede kaydedildi.
• Enflasyonun seyri açısından bakılan ortalama saatlik kazançlar, yani ücretlerdeki artış hızı ise şubat ayında aylık bazda %0,5'ten %0,1 seviyesine yavaşladı ve böylece Şubat 2022'den bu yana en düşük seviyede kaydedildi, beklentiler ise %0,2 seviyesine yavaşlaması yönündeydi, yıllık bazda artış hızı ise %4,4'ten %4,3 seviyesine geriledi.
Bunun yanında, Almanya'da sanayi üretimi aylık bazda aralıkta %2 oranında düşüşün ardından ocakta %1 oranında artışla kısmi toparlanma kaydetti ve beklentilerin (%0,6 artış) üzerinde artış kaydetti ve böylece Nisan 2023'ten bu yana ilk kez aylık artış gerçekleştirdi, yıllık bazda ise daralma hızı %3,5'ten %5,5 seviyesine geldi.

Yurt dışında bu hafta veri takvimine bakıldığında,
• ABD tarafında, Fed'in para politikasına yön vermesi açısından yakından takip edilecek verilerden, yarın şubat ayı TÜFE verileri ve perşembe günü ise şubat ayı ÜFE verileri izlenecek. Şubat ayında manşet TÜFE'nin aylık bazda artış hızının %0,3'ten %0,4 seviyesine yükselmesi ve yıllık bazda bir önceki aya benzer şekilde %3,1 seviyesinde gerçekleşmesi ve çekirdek TÜFE'nin ise aylık artış hızının %0,4'ten %0,3 seviyesine yavaşlaması ve yıllık bazda ise %3,9'dan %3,7 seviyesine hafif gerilemesi bekleniyor. Şubat ayında manşet ÜFE'nin ise aylık bazda artış hızının bir önceki aya benzer şekilde %0,3 seviyesinde gerçekleşmesi ve yıllık bazda %0,9'dan %1,2 seviyesine yükselmesi ve çekirdek ÜFE'nin ise aylık bazda artış hızının %0,5'ten %0,2 seviyesine yavaşlaması ve yıllık bazda ise %2'den %1,9 seviyesine hafif gerilemesi bekleniyor. Bunun yanında, iç talebin seyrine ilişkin sinyal verecek olan perakende satışlar şubat ayı verisi perşembe günü açıklanacak. Öte yandan, perşembe günü istihdam piyasası verilerinden, haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi izlenecek. Cuma günü ayrıca üretimin seyrine ilişkin olarak şubat ayı sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı verileri takip edilecek. Cuma günü öte yandan imalat sanayinin gidişatına ilişkin sinyal verecek olan New York Fed Empire State imalat sanayi endeksi mart ayı verisi izlenecek. Cuma günü bunun yanında mart ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi öncü verisi açıklanacak.
• Avrupa tarafında ise, ECB'nin para politikasına yön verecek olan enflasyon verilerinden, yarın Almanya'da şubat ayı nihai TÜFE verileri takip edilecek. Ayrıca çarşamba günü Euro Bölgesi'nde ocak ayı sanayi üretimi verisi takip edilecek. Bunun yanında, çarşamba günü İngiltere'de ocak ayına ilişkin aylık GSYH büyüme verisi yayınlanacak.
Yurt içinde ise, bugün ocak ayı iş gücü istatistikleri ile ticaret satış hacmi ve ciro endeksleri, yarın ocak ayı inşaat maliyet endeksi, sanayi üretimi ve ödemeler dengesi verileri, perşembe günü şubat ayı konut satışları verisi ve cuma günü ise şubat ayı Merkezi Yönetim bütçe dengesi verisi, tarım ürünleri üretici fiyat endeksi ile ocak ayına ilişkin özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcu istatistikleri takip edilecek. Cuma günü ayrıca TCMB tarafından mart ayı Piyasa Katılımcıları Anketi yayınlanacak.
• Arındırılmamış verilere göre işsizlik oranı kasım ayındaki %8,8 seviyesinden aralık ayında 0,1 puanlık artışla %8,9 seviyesine hafif yükselmişti ve böylece son üç ayın en yüksek seviyesinde kaydedilmişti, bunun yanında tek haneli seviyelerdeki seyrini sekizinci aya taşımıştı. İş gücüne katılım oranı aralıkta %53,4'ten %53,7 seviyesine hafif yükselirken, istihdam oranı ise %48,7'den %48,9 seviyesine hafif yükselmişti. Arındırılmamış verilere göre işsizlik oranına yıl geneli bazında bakıldığında ise, 2022 yılında ortalama %10,5 seviyesinden 1,1 puanlık düşüşle 2023 yılında ortalama %9,4 seviyesine iyileşmişti. OVP'de ise 2023 yılında ortalama işsizlik oranının %10,1 seviyesinde öngörülmüştü, böylece 2023 yılında OVP tahminlerinden daha iyi bir işsizlik rakamının gerçekleştiği gözlenmişti.
• Sanayi üretimi mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış bazda aylık olarak beş aylık aralıksız düşüşün (temmuz-kasım arası) ardından aralık ayında %2,4 oranında artışla kısmi toparlanma kaydetmişti. Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksi ise yıllık olarak kasım ayında %0,1 oranı ile son altı ayın en düşük hızında oldukça sınırlı artışla yataya yakın seyrin ardından aralıkta %1,6 oranında artış kaydetmişti. Ocakta ise sanayi üretiminin yıllık bazda %1,5 oranında artış sergilemesi bekleniyor.
• Aylık bazda aralık ayında dış ticaret açığındaki hafif artışa ve net hizmet gelirlerindeki (özellikle net seyahat gelirlerindeki) mevsimsel olarak kısmi düşüşe karşın birinci ve ikincil gelir dengesindeki iyileşmelerin etkisiyle aylık cari denge 2,09 milyar USD ile beklentilerin (3,25 milyar USD) altında açık vermişti, kasım ayında ise aylık cari açık 2,77 milyar USD seviyesinde kaydedilmişti. 12 aylık kümülatif verilere göre cari açık ise, 2022 yılındaki 49,1 milyar USD'den 2023 yılında 45,2 milyar USD seviyesine gerilemişti. Böylece yıllık cari açık/GSYH oranı 2022 yılı sonundaki %5,4 seviyesinden 2023 yılı sonu itibarıyla %4 seviyesine iyileşmişti. (2023 yılı GSYH verisi alınmıştır). Bloomberg Anketi'ne göre aylık bazda ocakta cari açığın 2,91 milyar USD seviyesinde gerçekleşmesi beklenirken, bu kapsamda 12 aylık kümülatif verilere göre cari açığın 37,6 milyar USD seviyesine gerilemesi bekleniyor.
• Bütçe dengesi, aylık bazda aralıkta 842,5 milyar TL seviyesinde tarihi yüksek seviyede açık vermesinin ardından ocak ayında söz konusu rekor seviyeye göre gerilemekle birlikte 150,7 milyar TL seviyesinde belirgin açık vermişti. 12 aylık kümülatif bütçe açığı ise, aralık ayındaki 1,375 trilyon TL'den ocak ayında 1,49 trilyon TL'ye yükselirken, bütçe açığı/GSYH oranı da %5,2 seviyesinden %5,7 seviyesine yükselmişti. (2023 yılı GSYH verisi alındı).

ŞİRKET HABERLERİ

Enerjisa (ENJSA, Nötr): Enerjisa'nın 2023 yılı net dönem karı 4.517mn TL ile 2022 yılına göre %78,1 oranında düşüş kaydetmiştir. 2022 yılında 16,5 milyar TL'lik net vergi geliri kaydeden şirketin 2023 yılında 751mn TL'lik vergi gideri kaydetmesi net dönem karındaki gerilemenin ana neden olmuştur. Şirketin satış gelirleri 2023 genelinde 2022'ye göre %3,3 oranında artarak 168.665mn TL olmuştur. Aynı dönemde satışların maliyeti de %2,1 oranında yükselmiş ve 143.110mn TL'yi göstermiştir. Böylece brüt kar %10,2 oranında artarak 25.554mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise yıllık yaklaşık 1 puanlık artışla %15,2 olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler %25,3 oranında artmış ve 11.501mn TL'yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise 2023'te net 843mn TL gelir kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 14.053mn TL faaliyet karı oluşmuştur. Faaliyet karı marjı 2,1 puan azalışla %8,8 olarak gerçekleşmiştir. Bunlara bağlı olarak, 2023 FAVÖK'ü ise %2,1 artışla 17.382mn TL'yi göstermiştir. Diğer taraftan net finansman giderleri 2023'de 7.581mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2022'de net finansman giderleri 7.660mn TL idi. 2023'te 2.047mn TL parasal kayıp (2022: 5.944mn TL parasal kayıp) açıklanmıştır. 751mn TL'lik vergi gideri sonrasında 2023 net dönem karı da 4.517mn TL (2022: 20.635mn TL net kar) olarak gerçekleşirken, net kar marjı 10 puan azalışla %2,7 seviyesine yükselmiştir.

Şirket TMS 29 etkileri hariç finansallarını da paylaşmıştır. Buna göre, Şirket'in 4Ç2023'deki faaliyet gelirleri (FAVÖK + Yatırım Harcamaları - Tek Seferlik Gelirler) 4Ç2022'ye göre %3,8 artmış ve 4.816mn TL'yi göstermiştir. Bununla birlikte Ocak-Aralık 2023 döneminde, 2022'nin aynı dönemine göre %37,6 oranında artarak 20.765mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2022 yılında bu rakam 15.091mn TL olmuştur (TMS etkisi dahil 2023: 26.939mn TL). Diğer taraftan, baz alınan net kar (Net Kar - Tek Seferlik Gelirler) 4Ç2023'te 4Ç2022'ye göre %20,5 azalarak 1.530mn TL olmuştur. 2023 yılı genelinde ise 2022'ye göre %30,4 oranında artarak 5.816mn TL olarak gerçekleşmiştir. (2022: 4.461mn TL, TMS Etkisi Hariç 2023: 3.367mn TL)

Ek olarak Şirket Yönetim Kurulu tarafından Genel Kurul onayına sunmak üzere, pay başına brüt 2,79 TL (net 2,51 TL) temettü dağıtma kararı aldığı belirtildi. Teklif edilen net nakit temettü hakkı kullanım tarihi 30 Mayıs 2024'tür. Son kapanış fiyatına göre temettü verimi %4,5 olarak hesaplanmaktadır.

Akbank (AKBNK, Sınırlı Pozitif): Şirketin Yönetim Kurulu hisse başına brüt 1,92 TL (Net: 1,73 TL) temettü ödeme kararı almıştır. Cuma kapanışına göre temettü verimliliği %4,6 olarak hesaplanmaktadır.

Akçansa Çimento (AKCNS, Sınırlı Pozitif): Şirketin Yönetim Kurulu hisse başına brüt 6 TL (Net: 5,40 TL) temettü ödeme kararı almıştır. Cuma kapanışına göre temettü verimliliği %3,9 olarak hesaplanmaktadır. Teklif edilen nakit kar payı hak kullanım tarihi 15.04.2024'tür.

CW Enerji (CWENE, Nötr): Şirket ile yurt içerisinde yerleşik bir müşterisi arasında imzalanan KDV Hariç 1,2mn USD bedelli sözleşme kapsamında, Burdur ilinde yer alan arazi tipi güneş enerjisi santrali projesinin ilgili resmi kurum tarafından kabulü yapılarak devreye alınmıştır ve santral elektrik üretimine başlamıştır.

Sasa Polyester (SASA, Sınırlı Pozitif): Şirketin Yönetim Kurulunun yapmış olduğu toplantıda; Sasa Polyester tarafından borsadan SASA pay geri alımı yapılmasına, şirket iç kaynaklarından karşılanmak üzere geri alım için ayrılacak azami fon tutarının 2.000mn TL olmasına, geri alınacak azami pay sayısının ise bu tutarı geçmeyecek şekilde belirlenmesine, geri alım programının azami süresinin 3 yıl olarak belirlenmesine, oy birliği ile karar verilmiştir.

Turkcell (TCELL, Nötr): Şirket'in "Ukrayna'da bulunan bağlı ortaklıkları lifecell LLC'nin şirket hisselerinin %19,8'i ve Ukrtower LLC ile Paycell LLC'nin şirket hisselerinin %100'ü üzerinde Ukrayna mahkemesi tarafından, Mikhail Fridman'a ilişkin şüphelerle ilgili ceza davaları kapsamında, ihtiyati tedbir uygulanmasına hükmedildiği bildirilmiştir.
Şirket tarafından Mikhail Fridman'ın Ukrayna'daki bağlı ortaklıkları üzerinde herhangi bir kontrolü veya etkisi olmadığı ve ilgili tedbir kararının Ukrayna'daki bağlı ortaklıkların günlük operasyonları üzerinde önemli bir etkisi bulunmadığını bildirilmiştir. Ek olarak yetkili mahkemeye, ihtiyati tedbirin kaldırılmasına ve kararın iptaline ilişkin itirazda bulunulmuştur.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Bankalar 2023 karından en fazla %15 temettü ödeyebilecek. (Kaynak: Bloomberg)

Kredi Derecelendirme: Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye'nin kredi notunu "B"den "B+"ya yükseltirken, not görünümünü "durağan"dan "pozitif"e çıkardı.

Notun yükselmesinin Haziran 2023'ten beri uygulanan ve para politikasında önden yüklemeli sıkılaşma da dahil politikaların etkinliğini, makroekonomik ve dış kırılganlıklardaki azalmayı yansıttığı belirtildi.

Açıklamada, pozitif görünümün ise Fitch'in Türkiye'nin genel makroekonomik politika duruşunun enflasyondaki belirgin düşüşle tutarlı olması ve daha düşük cari açık ile daha güçlü likidite tamponları açısından dış kırılganlıkların azalmaya devam etmesi yönündeki beklentisini yansıttığı aktarıldı.

Raporda enflasyon beklentilerinin hafiflediği ve dış likidite risklerinin azaldığı belirtildi. Enflasyonun 2024'te ortalama yüzde 58 ve yıl sonunda yüzde 40 olacağı tahminine yer verildi.

Ek olarak Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch'in Türkiye'nin kredi notunu yükseltmesine ilişkin, "12 yıl sonra gelen bu not artışında, Türkiye'nin uluslararası normlara uyan, kural bazlı ve öngörülebilir politikaları etkili oldu" ifadelerini kullandı. (Kaynak: BloombergHT)

Otomotiv: Otomotiv Sanayii Derneği (OSD), 2024 yılının ilk iki ayına ait üretim ve ihracat verilerini açıkladı. Buna göre, Şubat ayında otomotiv üretimi (traktör hariç) yıllık %19,2 (133.396 adet) oranında artarken, ihracat %13,6 (89.454 adet) oranında artış göstermiştir. Bununla birlikte, Ocak - Şubat dönemi otomotiv üretimi (traktör hariç) yıllık %8,1 (241.861 adet) oranında artarken, ihracat %4,1 (164.560 adet) oranında artış göstermiştir.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

CVK Maden (CVKMD): Şirketin bağlı ortaklığı Hayri Ögelman Madencilik'e ait Tunceli ili Pülümür ilçesi dahilinde yer alan maden işletme ruhsatlı krom sahasının yurt içinde yerleşik bir şirkete devri konusunda anlaşma sağlanmış olup, devir işlemleri için yönetim kurulu kararı doğrultusunda resmi işlemlere başlanmıştır.

Gersan Elektrik (GEREL): Şirket ile Almanya'da yerleşik Advercharge GmbH firması arasında imzalanmış olan ve şirketin üretimini ve ticaretini yaptığı "Elektrikli Araç Şarj Sistemleri" ürünlerinin satışına yönelik olarak alıcı münhasırlığına ilişkin olan ve yaklaşık bütçesi 150mn USD olan sözleşme kapsamında, alıcı tarafından talep edilen özelliklere göre geliştirilen G-Charge elektrikli araç şarj istasyon ve ünite numunelerinin Almanya'ya gönderilmesinden sonra, numune ürünlerin kabulüne ve sözleşme kapsamındaki ürünlerin sipariş aşamasına geçilmesine ve gelecek bu siparişlerin şekil ve esaslarına yönelik çerçeve sözleşme şirket tarafından imzalanmıştır. Bu sözleşme ile sipariş bazlı üretim aşamasına geçilmiştir.

Kütahya Porselen (KUTPO): Şirket kendi ihtiyaçlarını karşılayabilmek için GES yatırımı yapılmasına karar vermiştir. Yılda toplamda 6.690.312 kWh enerji üretimi yapılması ve bu suretle, kurulacak santral fabrikaların yıllık bazda elektrik enerjisi tüketimlerinin yaklaşık %30'unun karşılanmasını hedeflemektedir. Tesisin kurulum tahmini maliyetinin 2mn USD olması beklenmekte olup, ilgili yatırım öz kaynaklarla finanse edilecektir.

Limak Çimento (LMKDC): Şirket halka arz izahnamesinin "Halka arzın gerekçesi ve halka arz gelirlerinin kullanım yerleri" başlıklı 28.2 sayılı bölümünde bahsedildiği üzere, Ergani Çimento Fabrikasını 2.472mn TL bedel karşılığında devralmıştır.

Söke Değirmencilik (SOKE): Şirketin, 153.539 m2 alan üzerinde toplam 11.000 kW gücünde güneş enerjisi santralinin kabul süreci tamamlanmış olup santral devreye alınarak üretime başlanmıştır. Santralde yıllık olarak gerçekleşecek üretimin, Şirketin, Söke/Aydın ve Sincan/Ankara fabrikalarının 2023 yılında gerçekleştirmiş olduğu toplam elektrik tüketiminin %97'si kadar olacağı öngörülmektedir.
 


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.