Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Türkiye ekonomi gundemi/Açıklanması beklenen ekonomik veriler
Saat    Veri                                    Dönem   Tahmin  Önceki          
------  -----------------------------------     -----   ------  ------
09:00   İmalat sanayii kişi başına üretim (Yıllık)4.Çey         -0.36%
10:00   TCMB aylık fiyat gelişmeleri analizi    Şubat
14:30   TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru      Şubat           56.95
14:30   Yi-ÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru    Şubat           86.53   

TCMB'nin yarın valörlü 3 ay vadeli 200 milyon dolar tutarında döviz karşılığı TL swap ihalesine 553 milyon dolar teklif geldi. Gerçekleşen tutar 200 mşlyon dolar oldu.

İhalede swap puanı minimum 30755.00 , ortalama 30765.88 , maksimum 30911.00 oldu. Swap puanı teklif ortalaması ise 30756.13 olarak gerçekleşti.

TCMB'nin yarın valörlü 2 hafta vadeli 400 milyon euro tutarında döviz karşılığı TL swap ihalesine 205 milyon euro teklif geldi. Gerçekleşen tutar 205 milyon euro oldu.

İhalede swap puanı minimum 6194.50, ortalama 6194.57, maksimum 6197.50 oldu. Swap puanı teklif ortalaması ise 6194.57 olarak gerçekleşti.

TCMB'nin yarın valörlü 2 hafta vadeli 600 milyon dolar tutarında döviz karşılığı TL swap ihalesine 905 milyon dolar teklif geldi. Gerçekleşen tutar 600 milyon dolar oldu.

İhalede swap puanı minimum 4469.56, ortalama 4471.15, maksimum 4485.00 oldu. Swap puanı teklif ortalaması ise 4470.62 olarak gerçekleşti.

Merkez Bankası, 2023 yılı Aralık ayı “Finansal Kesim Dışındaki Firmaların Döviz Varlık ve Yükümlülükleri” verilerini yayınladı.

 TCMB'nin konuya ilişkin değerlendirmesi şöyle:

Değerlendirmeler

Aralık 2023 dönemine ait Finansal Kesim Dışındaki Firmaların Döviz Varlık ve Yükümlülükleri Tablosu değerlendirildiğinde;
Kasım 2023 verilerine göre varlıklar 888 milyon ABD doları azalırken, yükümlülükler 1.985 milyon ABD doları artmıştır. Net
Döviz Pozisyonu Açığı ise 83.137 milyon ABD doları olarak gerçekleşmiş ve Kasım 2023 dönemine göre 2.873 milyon ABD
doları artmıştır.

Aralık 2023 dönemi varlık dağılımı incelendiğinde; bir önceki aya göre ihracat alacakları ve yurt dışına doğrudan sermaye
yatırımları sırasıyla 708 milyon ABD doları ve 443 milyon ABD doları artarken, yurt içi bankalardaki mevduat ve menkul
kıymetler sırasıyla 1.959 milyon ABD doları ve 80 milyon ABD doları azalmış ve sonuç olarak varlıklar 888 milyon ABD doları
azalmıştır. Yükümlülük dağılımında ise; bir önceki aya göre yurt dışından sağlanan nakdi krediler ve ithalat borçları
sırasıyla 1.386 milyon ABD doları ve 848 milyon ABD doları artarken yurt içinden sağlanan nakdi krediler 249 milyon ABD
doları azalmış ve buna bağlı olarak yükümlülükler 1.985 milyon ABD doları artmıştır.

Yükümlülüklerin vade yapısına bakıldığında; Aralık 2023 döneminde yurt içinden sağlanan kısa vadeli krediler Kasım 2023
dönemine göre 527 milyon ABD doları azalırken, uzun vadeli olanlar 277 milyon ABD doları artmıştır. Yurt dışından sağlanan
kredilerde ise kısa vadeli olanlar 1.361 milyon ABD doları azalırken, uzun vadeli krediler 3.595 milyon ABD doları artmıştır.

Aralık 2023 döneminde kısa vadeli varlıklar 150.833 milyon ABD doları iken, kısa vadeli yükümlülükler 90.294 milyon ABD
doları olarak gerçekleşmiştir. Kısa Vadeli Net Döviz Pozisyonu Fazlası ise 60.539 milyon ABD doları olarak gerçekleşerek Kasım
2023 dönemine göre 557 milyon ABD doları artmıştır. Kısa vadeli yükümlülüklerin toplam yükümlülükler içindeki
payı yüzde 35 düzeyindedir

Trend enflasyonda hedefle uyumsuz görünüm
Ana eğilimde artış… Şubat’ta enflasyon %3.7 civarındaki piyasa beklentisinin üzerinde, %4.5 olarak gerçekleşti. Enflasyonun beklentilerin üzerinde gelmesinin yanı sıra mevsimsellikten arındırılmış bazda %4.0’e yakın gerçekleşmesi TCMB’nin trend enflasyonda düşüş beklentisi ile uyumsuz bir görünüm arz ediyor. Hatırlanacağı üzere TCMB Başkanı Sayın Karahan enflasyon gelişmelerini takip ederken yıllık enflasyondan ziyade ana eğilime odaklanılması gerektiğini ve mevsimsellikten arındırılmış bazda aylık enflasyonun %3.0-%3.5’in üzerinde kalıcı olması durumunda müdahale etmek gerekeceğini belirtmişti. Şubat verisinin ana eğilimde bozulmaya işaret etmesini şimdilik TCMB’den bir faiz artışı sinyali olarak algılamasak da yılın ilk iki ayında %11.5’e ulaşan enflasyon TCMB’nin yılsonu hedefi olan %36.0’ya ulaşılmasını zora sokar nitelikte. Öte yandan beklentimizin de üzerinde gelen Şubat enflasyonu %40.0’ın üzeri yılsonu enflasyon beklentimizi korumamıza neden oldu.
En büyük katkı gıda ve hizmet kalemlerinden… %4.5’lik enflasyona en büyük katkı 2 puan gıda ve alkolsüz içeceklerden gelirken gıdayı sırayla 0.49, 0.49 ve 0.47 puanla ulaştırma, konut ve lokanta ve oteller takip etti. Eğitim kalemi ise manşet enflasyonu 0.2 puan yukarı taşıdı.
Hizmet enflasyonunda rekor… Enflasyonun beklentilerden yüksek gelmesinde yüksek seyreden hizmet fiyatları etkili olmuş gibi görünüyor. Hizmet fiyatları aylık bazda %5.7 ile yüksek oranda artarken kira, lokanta, ulaştırma hizmetlerinin yanı sıra Şubat’ta önceki aya göre %12.8 artan eğitim fiyatları da manşet enflasyonu yukarı iten unsurlardan biri oldu. Yüksek aylık artışlar yıllık hizmet enflasyonunun da artmaya devam etmesini beraberinde getirdi. %55.6’dan %57’ye yükselen mal enflasyonuna karşılık hizmet enflasyonu %89.7’den %94.4’e çıkarak yeni zirveye ulaşırken kira enflasyonu %120.9, lokanta %94.8 ve eğitim %91.8 ile rekor kırdı. Hizmet enflasyonunun yüksek seyri ve gıda ve enerji fiyatlarındaki artışların ikincil etkileri çekirdek enflasyonun da yükselmesine neden oldu. B ve C endekslerine göre çekirdek enflasyon Şubat’ta sırayla %4.2 ve %3.6 ile yıllık enflasyonun %70.3 ve %72.9’a yükselmesine neden oldu. Önceki ay bu oranlar %67.7 ve %70.5 seviyesindeydi.
ÜFE enflasyonunda hızlanma... Geçtiğimiz Ekim ayında önceki yılın baz etkisiyle %40’ın altına sarkan ÜFE enflasyonu bu etkinin ortadan kalkmasıyla yeniden yükselişe geçti ve Şubat’ta aylık %3.7, yıllık %47.3 enflasyona işaret etti. Dört aydır yıldan yıla gerileyen enerji enflasyonu Şubat’ta %0.45 gibi küçük bir oranda da olsa artışa geçerken dayanıklı, dayanıksız mal ve sermaye malı enflasyonu %60.0’ın üzerinde seyretti. Ara malı enflasyonu bu kadar yüksek olmasa da %51.5 ile Ocak ayındaki %49.8’lik seviyesinin üzerine çıktı. Aylık bazda üretici enflasyonuna en büyük katkı 1.11 puan ile gıda ürünlerinden gelirken gıda ürünlerinin yıllık üretici fiyatları enflasyonuna katkısı 10.8 puan oldu. Gıdayı 4.71 ile ana metaller, 4.5 ile tekstil ve 3.4 puan ile makine ve ekipman hariç fabrikasyon metal ürünler oluşturdu. Tüm bu ürün gruplarının ihracat odaklı gruplar olması ihracat mallarının fiyat rekabetini kaybetmesi tehlikesini de beraberinde getiriyor. Önümüzdeki dönemde emtia fiyatlarında büyük oynaklıklar görmesek bile döviz kuru geçişkenliği ve personel ve girdi maliyetlerindeki artışlar üretici enflasyonunu yukarı itmeye devam edecektir.


Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.