Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Rapor ekte yer almaktadır.


InvestAZ Menkul Değerler A.Ş.
  www.investaz.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Geçen hafta ABD büyüme ve çekirdek PCE verileri takip edildi...
Geçen hafta ABD'de öncü büyüme ve çekirdek PCE verileri takip edildi. Ayrıca Fed üyelerinden gelen sözlü açıklamalar izlendi. ABD ekonomisi 2023 yılının dördüncü çeyreğinde öncü verilere göre %3,2 büyüdü. 4Ç23 ikinci büyüme tahminlerinde beklenti, ilk tahmine paralel olarak %3,3'te bulunuyordu. GSYH 3Ç23'te ise %4,9 seviyesinde gerçekleşmişti. Aralık ayındaki toplantıda Fed 2023 yılı büyüme tahminini %2,1'den %2,6'ya, 2024 içinse %1,5'ten %1,4'e revize etmişti. ABD'de Fed'in enflasyon hedeflemesinde yakından izlediği çekirdek kişisel tüketim harcamaları (çekirdek PCE) ocakta %0,4 artışla yıllık bazda %2,9'dan %2,8'e gerileyerek beklentilere paralel gerçekleşti. Kişisel tüketim harcamaları ocakta aylık %0,3 artışla yıllık bazda %2,4 seviyesinde gerçekleşti. Ekonominin güçlü olduğunu belirten San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, hızlı faiz indirimine gerek olmadığını söyledi. Faizlerin oldukça kısıtlayıcı bir seviyede olduğunu belirten Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee ise, enflasyonda daha fazla düşüş olacağını ifade etti. New York Fed Başkanı Williams ise bankanın muhtemelen bu yılın sonlarında faiz indirimine gideceğini belirtti. ABD'de büyüme verilerinin beklentinin altında gelmesine rağmen bireysel tüketim harcamalarının güçlü olduğuna ilişkin sinyaller ile ABD borsalarında karışık seyir izlendi. Geçen hafta S&P 500 %0,93, Nasdaq %1,77 değer kazanırken; Dow Jones %0,14 değer kaybetti. Dolar endeksi geçtiğimiz hafta %0,08 değer kaybederken, ABD 10 yıllık tahvil faizleri ise haftayı %4,18 ile tamamladı. Geçen hafta Euro Bölgesi'nde TÜFE verileri takip edildi. Öncü verilere göre manşet TÜFE şubatta %0,6 artışla yıllık bazda %2,8'den %2,6'ya geriledi. Beklenti %2,5'te bulunuyordu. Beklentinin %2,9 olduğu çekirdek TÜFE ise yıllık bazda %3,3'ten %3,1'e geriledi. ECB üyesi Holzmann, bankanın haziran ayından önce faiz indirimini konuşmasının zor olduğunu söyledi.

Yurt içinde geçtiğimiz hafta büyüme verileri ile PPK toplantı tutanakları öne çıkan veriler arasında yer aldı. TÜİK verilerine göre Türkiye ekonomisi 2023 yılında %4.5, 2023 yılının dördüncü çeyreğinde ise %4.0 büyüdü. Yılın ikinci yarısındaki parasal sıkılaştırma adımlarına rağmen iç tüketimin katkısı ile beklentilerin üzerinde büyüme kaydedildi. Öte yandan 2023'teki büyüme oranı 2020'den bu yana en düşük büyüme olarak gerçekleşti. Açıklanan verilerin ardından Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, iyileşen büyüme kompozisyonunun, dezenflasyon sürecine önemli katkıda bulunacağını söyledi.

Küresel piyasalarda bu hafta ABD'de tarım dışı istihdam ile ECB'nin faiz kararı takip edilecek…
Küresel piyasalarda bu hafta; ABD'de tarım dışı istihdam, Fed Başkanı Powell'ın konuşması, Euro Bölgesi'nde ECB faiz oranı kararı, Almanya'da ÜFE, Japonya'da TÜFE, İngiltere ve Çin'de PMI verileri, yurt içinde ise TÜFE ve Uluslararası Derecelendirme Kuruluşu Fitch'in Türkiye değerlendirmesi takip edilecek. Yurt içinde bu hafta ayrıca, AKSEN, AYGAZ, ENKAI, FROTO, TKFEN ve TUPRS'ın 4Ç23'e ilişkin finansal sonuçlarını açıklaması beklenmektedir.

ABD'de bu hafta faiz indirimlerinin zamanlaması konusunda beklentileri şekillendirmesi bakımından yakından izlenecek işgücü istatistikleri açıklanacak. Özellikle işgücü piyasasının gevşemeye başladığına dair sinyaller, gelecek döneme ilişkin iyimserliğe katkıda bulunabilir. 8 Mart Cuma günü TSI 16:30'da açıklanacak olan tarım dışı istihdamda beklenti 190 binde bulunmaktadır. Ocakta istihdam 353 bin kişi ile beklentilerin üzerinde artış kaydetmişti. Ortalama saatlik kazançların şubatta aylık %0,20 artış göstermesi, işsizlik oranının %3,70'te sabit kalması bekleniyor. Tarım dışı istihdam öncesi ise öncü veriler olması bakımından takip edilen İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı'nın (JOLTS) 8,895mn, ADP özel sektör istihdamının ise 145bin olması öngörülüyor. Tarım dışı öncesi açıklanacak olan veriler piyasalardaki volatilitenin artmasına yol açabilir.ABD'de bu hafta ayrıca Fed üyesi Harker, Barr, Daly, Mester ve Williams'ın konuşması, S&P Global bileşik ve hizmet PMI, ISM hizmet PMI, Bej Kitap, ticaret dengesi takip edilecek. S&P Global bileşik PMI'da şubat ayı final verilerinde beklentiler bileşik PMI'da 52,0'dan 51,4'e; hizmet PMI'da ise 52,5'ten 51,3'e gerilemesi yönünde bulunuyor. ISM hizmet PMI'da beklentiler şubat ayında 53,4'ten 53,3'e gerilenmesi yönünde bulunuyor. Bej Kitap Raporu, Fed'in 12 bölge başkanı, ekonomistler ve iş insanlarının mevcut ekonomik görünüme ilişkin yorumlarını içermesinden dolayı piyasalarda yakından takip edilecek. Ticaret dengesinin ocak ayında 61,70mlr USD açık vermesi bekleniyor. Aralık ayında ticaret dengesi 62,20mlr USD açık vermişti.


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

S&P 500 ve Dow Jones 30 ardından Nasdaq’ın da yeni zirvesine ulaştığı geçtiğimiz haftayı S&P 500 +1%’lik yükselişle sonlandırırken, Nasdaq +1.7% değer kazandı (2024 YTD S&P 500 +7.7%, Nasdaq +8.4%). Bölgesel bankalardan New York Community Bancorp’un iç kontrollerinde önemli eksiklikler bulduğunu ve son çeyrek zararının raporlanan rakamdan $2.4 milyar daha fazla olduğunu açıklamasının endekslerdeki momentumu durduramadığı haftayı Nvidia ilk kez $2 trilyonluk piyasa değerinin üzerinde kapattı. Şirket bazlı hareketlerde COVID döneminde en ağır yarayı alan kruvaziyer sektöründe yer alan Norwegian Cruise Line (NCLH)’ın beklentilerin üzerinde açıkladığı son çeyrek satış rakamlarına ek olarak 2024’ün ilk çeyreğinde 2019 yılından sonra ilk defa kara geçeceğini açıklaması sektör genelinde alımları beraberinde getirdi. Sektöre yönelik kuvvetli talebin devam ettiğini belirten Norwegian Cruise Line haftayı +19% yükselişle sonlandırırken, rakiplerinden Carnival +5% ve Royal Caribbean +2% değer kazandılar. Enphase’in beklentilerin altında kalan son çeyrek rakamları ardından bir önceki hafta da SolarEdge (SEDG)’in açıkladığı zayıf satışların etkisinde son dönemde baskı altında kalan güneş enerjisi sektöründe, First Solar (FSLR) ise pozitif sürprizle son çeyrekte EPS beklentilerini aşmayı başardı. 2026’ya kadar üretim kapasitesini dolduran ve artmakta olan birikmiş siparişleri karşılamak adına kapasite arttırımına giren First Solar, 2024 yılına yönelik hisse başına karlılık beklenti aralığını da piyasa beklentilerinin üzerinde belirlemesi ardından geçtiğimiz hafta +10.6% değer kazandı.



Yeni zirveler peşinde koşmaya devam eden ancak teknik göstergelerin aşırı alım sinyalleri verdiği endekslerde vadeli kontratlar yeni haftaya yatay seviyelerden başladı. 19-20 Mart tarihlerinde gerçekleştirilecek olan FOMC toplantısı öncesinde FED’in güncel piyasa koşulları çerçevesinde faiz takvimi hakkında son ipucularının aranacağı haftanın ana gündemi FED Başkanı Powell’ın Çarşamba ve Perşembe günleri gerçekleştireceği sunumlar olacaktır. Son dönemde açıklanan veriler ve FED üyelerinin faiz indirimlerinde acele etmeyecekleri yönündeki açıklamaları ardından, Çarşamba günü Temsilciler Meclisi Finans Komisyonu’na ve Perşembe günü de Senato’da Bankacılık Komisyonu’na yarıyıl raporunu sunacak olan FED Başkanı Powell’dan, Amerikan ekonomisinin son durumu, enflasyonla mücadele, ve faiz indirimlerinin zamanlaması hakkında gelebilecek güncellemeleri yatırımcılar yakından takip edecek. Ekonomik veri takviminde de yoğun bir hafta piyasaları beklemekte. Salı günü TSİ 18:00’de yayınlanacak ISM Servis endeksine ek olarak haftanın son işlem günü Şubat ayı İstihdam verileri açıklanacak. Çarşamba günü ise Powell’ın açıklamalarının gölgesinde kalması beklenen bölgesel ekonomilerdeki son durumu gözler önüne sunan FED Beige Book raporu yayınlanacak. Şirket bazlı gelişmelerde Cuma günü seans kapanışından sonra S&P 500 endeksinde 18 Mart piyasa açılışıyla geçerli olacak değişiklikler açıklandı. Yapılan açıklamaya göre elektrikli ev aletleri üreticisi Whirpool (WHR) ve bölgesel bankalardan Zions Bancorp (ZION) S&P 500 endeksine veda ederlerken, iki şirketin yerini yapay zeka rallisinin etkisinde son iki senede hisse senedi değerlemesi yirmi kat artan Super Micro Computer (SMCI) ve UGG markasını bünyesinde bulunduran Deckers Outdoor (DECK) alacak. S&P 500’de yer alan şirketlerin 97%’sinin son çeyrek rakamlarını açıkladığı piyasalarda hafta boyunca perakende sektörü ağırlıklı şirket bilançoları takvimde yer alıyor.

Haftanın öne çıkabilecek bilanço açıklamaları;

Salı - Target (TGT), Chargepoint (CHPT), Crowdstrike (CRWD), Nordstrom (JWN), Ross Stores (ROST), Nio (NIO)

Çarşamba - Ross Stores (ROST), Abercrombie & Fitch (ANF), JD.com (JD)

Perşembe - Kroger (KR), Broadcom (AVGO), Costco (COST), Marvell Tech (MRVL), Gap (GPS)

Teknik olarak bakıldığında bir kez daha haftalık kapanışı yeni zirvesinde gerçekleştiren S&P 500’de göstergeler aşırı alım seviyesini işaret ediyor. Endekste olası kar realizasyonlarında 5025’teki Bollinger Orta bandı ve ardından 4890’deki 50 günlük hareketli ortalama destek seviyeleri olarak takip edilebilir. S&P 500 ve Dow Jones benchmark endeksleri ardından geçtiğimiz hafta yeni zirvesine ulaşan Nasdaq’ta kısa vadeli destek seviyesi olarak 16000 öne çıkıyor. Henüz RSI’da 70 üzeri kabul edilen aşırı alım seviyesine girmeyen endeksin, bu seviyenin altındaki kapanışlarında 15850’deki Bollinger Orta bandı ve 15400’deki 50 günlük hareketli ortalama olası destek seviyeleri olarak öne çıkacaktır.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım'ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/03/04/sp-500-endeksinde-bu-hafta-neler-oluyor-68/

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

           ***
           Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bugün çıkan raporumuzda, günlük bazda yabancı oranı en çok artan hisseler; ORCAY:3.77 bps, PATEK:3.56 bps, CUSAN:3.15 bps, iken, azalan hisseler ise; SMART:-4.71 bps, CRFSA:-3.06 bps, VBTYZ:-3.02 bps. olarak görüntülenmektedir.

Son günlerde yabancı oranı sürekli artan hisselerden 5 tanesi; KUYAS:9 gün, MGROS:9 gün, FROTO:8 gün, SAHOL:8 gün, KNFRT:7 gündür yabancı oranları sürekli artış gösteriyor.

Son günlerde yabancı oranı sürekli düşen hisselerden 5 tanesi; AVHOL:10 gün, DOFER:10 gün, ISBIR:10 gün, KARYE:10 gün, KBORU:10 gündür yabancı oranları sürekli düşüş gösteriyor.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım'ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/03/04/gunluk-yabanci-oranlari-04-03-2024/

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

           ***
           Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Araç kiralama sektörünün çatı kuruluşu Tüm Oto Kiralama Kuruluşları Derneği (TOKKDER), bağımsız araştırma şirketi NielsenIQ iş birliği ile hazırladığı, 2023 yılı sonuçlarını içeren “TOKKDER Operasyonel Kiralama Sektör Raporu”nu açıkladı. Rapora göre, operasyonel araç kiralama sektörü 2023 yılında 78 milyar 200 milyon TL’lik yeni araç yatırımı yaparak 73 bin adet aracı filosuna kattı. 2023 yılı sonu itibarıyla sektörün aktif büyüklüğü 166 milyar TL olarak gerçekleşti. Sektörün toplam araç sayısı 2022 yılı sonuna göre yüzde 3,7 artarak 254 bine ulaştı.

Hibrit ve elektrikli araçların yükselişi devam ediyor

Rapora göre, Renault yüzde 17,6 pay ile Türkiye operasyonel araç kiralama sektörünün en çok tercih edilen markası olmayı sürdürdü. Renault’yu yüzde 17,1’le Fiat, yüzde 11,0 ile Toyota, yüzde 10,5 ile Volkswagen ve yüzde 9,6’yla Ford takip etti. Sektörün araç parkının yüzde 47,5’i kompakt sınıf araçlardan oluşurken, küçük sınıf araçlar yüzde 29,2 ve üst-orta sınıf araçlar yüzde 11,7 pay aldı. 2018 yılı sonunda operasyonel araç kiralama sektörünün filosundaki hafif ticari araçların yüzde 2,9 olan payı ise 2023 yılı sonunda yüzde 6,9’a yükseldi. Diğer yandan, sektörün araç parkında yer alan hibrit ve elektrikli araçların payının artmaya devam etmesi de dikkat çekti. Buna göre, sektörün araç parkının yüzde 41,4’lük bölümünü dizel yakıtlı araçlar oluşturmayı sürdürürken, benzinli araçların payı yüzde 49,2’ye, hibrit ve elektrikli araçların payı ise yüzde 9,3’e yükseldi.

Sedan yine birinci sırada

TOKKDER raporunda yer alan bir başka veri ise, operasyonel araç kiralama sektöründeki gövde tipine göre araç tercih sıralamasında sedan birinciliğinin devam etmesi oldu. Bu kapsamda, sedan gövde tipine sahip araçlar yüzde 52,0 ile birinci sırada, hatchback gövde tipine sahip araçlar ise yüzde 21,9 ile ikinci sırada yer aldı. SUV araçlar ise yüzde 16,1 ile üçüncü sırada yer aldı. Bu araçları yüzde 0,9 ile station wagon gövde tipine sahip araçlar takip etti. Sektörün toplam araç parkının yüzde 78,0’ini otomatik vitese sahip araçlar oluştururken, manuel vitesli araçların payı ise yüzde 22,0 olarak gerçekleşti.

Sektörün 2023 yılında ödediği vergi tutarı 42 milyar TL

Operasyonel araç kiralama sektörü 2023 yılında da ekonomiye önemli oranda vergi girdisi sağlamaya devam etti. Sektörün 2023’te ödediği vergi tutarı toplamda 42 milyar TL’yi buldu.

“Operasyonel araç kiralamanın sadece bir otomobil temin etme yöntemi olmadığı, hayatı kolaylaştıran birçok hizmeti de içinde barındırdığı konusundaki farkındalık günden güne artıyor”

2023 yılı sektör sonuçlarını değerlendiren TOKKDER Yönetim Kurulu Başkanı İnan Ekici, “TOKKDER Operasyonel Kiralama Sektör Raporu verilerine göre operasyonel kiralama sektörünün filosundaki araç sayısı 2023 yılında 2022 yılı sonuna göre yüzde 3,7’lik büyüme kaydederek 254 bine ulaştı. Operasyonel araç kiralamanın sadece bir otomobil temin etme yöntemi olmadığı, hayatı kolaylaştıran birçok hizmeti de içinde barındırdığı konusundaki farkındalık günden güne artıyor. Günümüzde risklerini iyi yönetmek ve verimliliğini artırmak isteyen birçok işletme, operasyonel araç kiralamayı tercih ediyor. Operasyonel araç kiralama, yeni araçlara erişimi kolaylaştırarak bir yandan ülkemizde trafik ortamında daha güvenli yeni teknoloji ürünü araçların payının artmasını desteklerken, diğer yandan da işletmelere müşterilerine karşı kurum imajının yüksek tutulmasında da destek oluyor” şeklinde konuştu.

İklim değişikliği ve sürdürülebilirlik konularına da değinen İnan Ekici “İklim krizinin ekonomik ve sosyal düzen üzerindeki olumsuz etkilerini günümüzde doğrudan tecrübe ediyoruz ve bu durumun gezegenimiz için varoluşsal bir tehdit olduğunun farkındayız. Bugün şirketlerin sürdürülebilirlik alanındaki faaliyetleri, finansmandan yatırıma ve tüketici beklentisine kadar birçok alanda başarı için belirleyici bir rol oynuyor. Dolayısıyla sektör fark etmeksizin tüm şirketlerin hızla net sıfır hedeflerini belirleyerek emisyonlarını azaltması ve yeşil dönüşümünü hızlandırması çok önemli” dedi.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/44574

Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler
" 04 Mart 2024 Pazartesi Türkiye; Enflasyon Verileri (Şubat), Dış Ticaret Dengesi (Şubat-Öncü) Euro Bölgesi; Sentix Yatırımcı Güven Endeksi (Mart)
" 05 Mart 2024 Salı Türkiye; Reel Efektif Döviz Kuru (Şubat) Dünya Geneli; PMI Verileri (Şubat) Euro Bölgesi; ÜFE (Ocak) ABD; Fabrika Siparişleri (Ocak)
" 06 Mart 2024 Çarşamba Euro Bölgesi; Perakende Satışlar (Ocak) ABD; Powell'ın Kongre Konuşması, ADP İstihdam Raporu (Şubat), JOLTs Açık İş Sayısı (Ocak), Bej Kitap
" 07 Mart 2024 Perşembe Türkiye; Hazine Nakit Dengesi (Şubat) Euro Bölgesi; AMB Para Politikası Toplantısı ABD; Haftalık İşsizlik Başvuruları
" 08 Mart 2024 Cuma Türkiye; İSO İhracat İklimi Endeksi (Şubat) Almanya; ÜFE (Ocak), Sanayi Üretimi (Ocak) Euro Bölgesi; GSYİH (4Ç23-Nihai) ABD; Resmi İstihdam Raporu (Şubat)

- Bu hafta küresel piyasaların gündeminde ABD istihdam raporu ve Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) para politikası toplantısı olacak. Fed Başkanı Jerome Powell'ın yarıyıllık Kongre konuşması izlenecek. Ayrıca, dünya genelinde geçen haftaki imalat PMI verilerinin ardından bu hafta hizmet PMI verileri açıklanacak.
ABD iş gücü piyasası verileri
Haftanın en önemli gelişmesi ABD Çalışma Bakanlığı tarafından cuma günü yayımlanacak istihdam raporu olacak. Tarım dışı istihdam artışının şubatta 353 binden 190 bin civarına gerilemesi, işsizlik oranının %3,7 seviyesinde kalması beklenmektedir. Saatlik ortalama kazançların şubatta aylık %0,2 artması bekleniyor; ocakta aylık %0,6, yıllık %4,5 artmıştı. Güçlü istihdam ve ücret artışları, tarihi düşük seviyelerde seyreden işsizlik oranı ile ABD istihdam piyasasında sıkılık devam etmekte olup Fed'in faiz indirimlerine yakın zamanda başlamasını desteklememektedir. Zira, piyasanın iyimser beklentilerinde yılbaşından bu yana belirgin bir azalma olduğu görülmektedir. Fed fonlama vadelilerine göre cuma günü itibarıyla Fed'in faiz indirimlerine %53 ihtimalle haziran toplantısında başlaması, yıl sonuna kadar ise %33 ihtimalle toplam 75bp indirimine gidilmesi beklenmektedir.
İş gücü piyasasına ilişkin verilerin yukarı yönlü sürpriz yapması durumunda ABD tahvillerinin getiri eğrisi üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturabilir. 10 yıl vadeli Hazine tahvili faizi geçen haftayı %4,18, 2 yıllıkların faizi %4,53 civarında tamamladı. İstihdam artışı kasım, aralık ve ocak aylarında beklentiyi aşmıştı.
Resmi veri öncesinde çarşamba günü ADP Enstitüsü'nün öncü niteliğindeki istihdam raporu izlenecek. ADP özel sektör istihdam artışının 107 binden 145 bine yükselmesi bekleniyor. Aynı gün, Çalışma Bakanlığı'nın anketi JOLTs ocak ayı açık iş sayısı takip edilecek. Verinin 9,03 milyondan 8,90 milyona gerilemesi beklenmektedir. ABD'de açık iş sayısı 2022'nin ikinci çeyreğinden beri düşüş eğiliminde olsa da pandemi öncesi döneme kıyasla oldukça yüksek seyretmektedir. ABD iş gücü piyasasına ilişkin veri akışında perşembe günü haftalık bazda yayımlanan işsizlik haklarından yararlanma başvuruları takip edilebilir. İşsizlik başvurularının 1 Mart ile biten haftada 215 binden 212 bine gerilemesi bekleniyor. Süregelen işsizlik başvuruları bir önceki hafta 1,86 milyondan 1,91 milyona yükselmişti.
Powell'ın Kongre konuşması
Bu hafta çarşamba günü Fed Başkanı Powell'ın yarıyıllık Kongre konuşması takip edilecek. Genellikle konuşmadan önce yayımlanan metinde ve soru & cevap kısmında para politikası patikasına ilişkin sinyallere odaklanılacak. Başkan Powell, Kongre konuşmasını, (Ekonomik projeksiyonların güncelleneceği) 19-20 Mart tarihli Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısı öncesinde piyasa beklentilerini şekillendirmek için değerlendirebilir.
AMB para politikası toplantısı
Avrupa Merkez Bankası (AMB) para politikası toplantısında faizlerde herhangi bir değişikliğe gidilmesi beklenmiyor. Toplantıdan faiz indirimlerinin ne zaman başlayacağına ilişkin olası sinyaller piyasalar için kritik önemde olacaktır. AMB yetkililerinden yılbaşından beri faiz patikasına dair karışık sinyaller gelmekte; bu bağlamda Başkan Christine Lagarde'ın sözlü yönlendirmesi etkili olabilir. Avrupa'da enflasyon -bölgesel ayrışma olmakla birlikte- hızlı azalmaktadır. Öncü verilere göre TÜFE şubatta aylık %0,4 gerilerken yıllık bazda %2,6 arttı. AMB'nin politika faizi; ana refinansman faizi %4,50, marjinal borç verme faizi %4,75 ve mevduat faizi %4,00 seviyelerinde bulunuyor. Swap faizleri mevcut durumda bu yıl için üç veya dert faiz indirimi beklentisi ima ediyor. Toplantıdan güvercin bir mesaj çıkması durumunda faiz indirimi beklentilerinde düşüş, EUR/USD paritesinde aşağı yönlü bir hareket olabilir. Parite geçen haftayı yaklaşık 1,0837 seviyesinden tamamladı.
Dünya genelinde PMI verileri
Geçen hafta açıklanan imalat PMI verilerinin ardından bu hafta salı günü dünya genelinde hizmet PMI verileri takip edilecek. Japonya'da au Jibun hizmet PMI (Öncü) şubatta 52,5 puan olmuştu. Nihai veride değişiklik beklenmiyor. Çin'de Caixin hizmet PMI'nın şubatta 52,7'den 52,9'a yükselmesi bekleniyor. Almanya'da ekimden beri eşik değer 50'nin altında kalarak sektörün daraldığını işaret eden veri, şubatta öncü rakama göre 47,7'den 48,2'ye sınırlı bir yükseliş kaydetmişti. Euro Bölgesi'nde şubat ayına ilişkin öncü veri 50,0 değerini alarak sektörün geçen yıl temmuzdan beri ilk kez küçülmediğini göstermişti. İngiltere'de sektörün kasımda büyüme bölgesine geçmesinin ardından ivme kazandığını gösteren veride öncü rakam, şubatta 54,3 ile bir önceki aya paralel gelmişti. Almanya, Euro Bölgesi ve İngiltere'nin nihai verilerinde değişiklik beklenmemektedir. ABD'de ISM imalat dışı PMI verisinin şubatta 53,4'ten 52,9'a gerilemesi bekleniyor.

- Yurt içinde bu hafta enflasyon verileri, dış ticaret dengesi, reel efektif döviz kuru (REDK), Hazine nakit dengesi ve ihracat iklimi endeksi takip edilecek.
Enflasyon verileri
Haftanın en önemli gelişmesi TÜİK'in yayımlayacağı şubat ayı enflasyon verileri olacak. TÜFE ocakta aylık %6,70, yıllık 64,86 artmıştı. C Grubu çekirdek TÜFE aylık %7,58, yıllık %70,48 artış kaydetti. Aynı dönemde Yİ-ÜFE aylık %4,14, yıllık %44,20 arttı. Foreks Haber anketine göre piyasanın şubat enflasyonu için medyan beklentisi aylık %3,98, yıllık %66,20 seviyesinde gerçekleşti. Enflasyon gerçekleşmeleri Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) para politikası açısından kritik önem arz etmektedir. Zira 22 Şubat'ta gerçekleştirilen son Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında "Enflasyon görünümünde belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda para politikası duruşunun sıkılaştırılacağı" ifadesi yer alarak ihtiyaç halinde ek sıkılaştırma mesajı güçlendirilmişti. Söz konusu mesaj ocak toplantısında "Enflasyon görünümü üzerinde belirgin ve kalıcı riskler oluşması durumunda ise parasal sıkılık gözden geçirilecektir." şeklindeydi. TCMB şubat enflasyon verilerinin ardından salı günü aylık fiyat gelişmeleri raporunu yayımlayacak.
Dış ticaret veriler
Ticaret Bakanlığı şubat ayına ilişkin geçici dış ticaret verilerini yayımlayacak. TÜİK verilerine göre ocakta, genel ticaret sistemine göre ihracat %4 artışla 19,99mlr USD, ithalat %22 azalışla 26,22mlr USD olurken dış ticaret dengesi yıllık %56 düşüşle 6,23mlr USD oldu.
REDK
TCMB, salı günü şubat ayına ilişkin REDK verilerini yayımlayacak. TÜFE bazlı REDK ocakta 55,29'dan 56,95'e yükselmişti. Yi-ÜFE bazlı REDK aynı dönemde 85,93'ten 86,53'e yükseldi.
Hazine nakit gerçekleşmeleri
Hazine ve Maliye Bakanlığı (HMB) perşembe günü şubat ayına ilişkin nakit gerçekleşmelerini açıklayacak. Ocakta, faiz dışı denge 99,59mlr TL, nakit dengesi 206,84mlr TL açık vermişti.
Ayrıca, perşembe TCMB'nin haftalık bazda yayımladığı menkul kıymet istatistikleri ile para ve banka istatistikleri ve Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) haftalık sektör verileri takip edilecek.
İhracat iklimi endeksi
Haftanın son işlem günü İstanbul Sanayi Odası'nın (İSO) şubat ayı ihracat iklimi endeksi açıklanacak. Endeks ocakta 49,7'den 50,6'ya yükselerek altı aydan beri ilk kez eşik değerin üzerine çıktı. İSO - IHS Markit ortaklığıyla aylık olarak açıklanan, imalat sektörünün ana ihracat pazarları arasında yer alan ülkelerin ulusal PMI endekslerinden yararlanılarak hazırlanan endeks, ana pazarlardaki faaliyet koşullarını ölçmek ve takip etmeyi amaçlamaktadır. Endekste 50'nin üzerindeki değerler ihracat ikliminde iyileşme olduğunu, 50'nin altındaki değerler bozulmayı işaret etmektedir.
Fitch değerlendirmesi
Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, cuma günü Türkiye için yılın ilk değerlendirmesini yayımlayabilir. Mevcut durumda Fitch'in Türkiye kredi notu "B", not görünümü "durağan" seviyesinde bulunuyor. Foreks Haber'in anketine göre kredi notunda değişiklik beklenmezken not görünümünün "pozitif"e çekilmesi bekleniyor.

Geçtiğimiz Hafta Ne Oldu?
- Avrupa hisse endeksleri geçen hafta karışık bir görünüm sergiledi. Almanya'da DAX Endeksi %1,81 artarken İngiltere'de FTSE 100 Endeksi %0,31 ve Fransa'da CAC 40 Endeksi %0,41 düştü. EUR/USD paritesi 1,08 seviyesinde yatay kaldı. Paritedeki sınırlı harekete paralel olarak Dolar Endeksi (DXY) 104 puanın hemen altında kalmaya devam etti. Eurostat'ın açıkladığı verilere göre Euro Bölgesi'nde TÜFE şubatta aylık %0,6 ve yıllık %2,6 arttı. Çekirdek TÜFE ise aylık %0,7 ve yıllık %3,1 arttı. Böylece Euro Bölgesi enflasyonu beklenenden daha az gevşedi ve faizi düşürme konusunda acele etmek istemeyen Avrupa Merkez Bankası (AMB) yetkililerinin duruşunu destekledi. Ayrıca Almanya'da tüketici fiyatları öncü verilere göre şubatta aylık %0,4, yıllık %2,5 ile beklenenden daha az arttı. Ocakta yıllık TÜFE artışı %2,9 idi. Avrupa'da şubat ayı nihai imalat PMI rakamları açıklandı. İmalat PMI Almanya'da 42,5, Euro Bölgesi'nde 46,5 ve İngiltere'de 47,5 değerini aldı.
- ABD hisse endeksleri geçtiğimiz hafta ağırlıklı olarak pozitif hareket etti. Nasdaq Bileşik Endeksi %1,74 ve S&P 500 Endeksi %0,95 artış kaydetti. Dow Jones Endeksi ise yatay satıcılı fiyatlandı. ABD 10 yıllık Hazine tahvili faizi 6,7bp düşüşle %4,18 düzeyine indi. ABD'de Fed'in fiyat gelişmeleri açısından yakından izlediği çekirdek PCE'nin ocak ayı verisi açıklandı. Manşet PCE aylık %0,3 ve yıllık %2,4 arttı. Çekirdek PCE ise aylık %0,4 ve yıllık %2,8 arttı. Böylece PCE rakamları piyasa beklentisi doğrultusunda gerçekleşmiş oldu. Ülke ekonomisi geçen yılın sonunda ilk tahmin edilenden biraz daha yavaş bir oranda büyüdü. GSYH'ın 4Ç23'te yıllık bazda %3,3 olan önceki büyüme tahminiyle karşılaştırıldığında revize edilmiş olarak %3,2 oranında büyüdü. ABD'de ocak ayına ilişkin inşaat izinleri ve yeni konut satışları rakamları açıklandı. İnşaat izinleri beklentileri bir miktar aşarak 1,489 milyona yükseldi. Yeni konut satışlarıysa 661 bine yükseldi ancak beklentilerin hafifçe altında kaldı. Yılın son ayında konut kredi faizlerindeki düşüşün talebi artırmasıyla konut fiyat artışları da hız kazandı. S&P/CS 20 kent konut fiyat endeksi (KFE) aylık %0,3 ve yıllık %6,1 arttı.
- Bir önceki hafta varil başına 80,9USD'den alıcı bulan Brent petrol geçen hafta 83,2USD düzeyine yükseldi. Kıymetli madenlerden ons altın 47USD değerlenerek 2.083USD düzeyine çıktı.
- BIST100 Endeksi geçen hafta 9.062-9.450 puan aralığında işlem gördü. Endeks art arda 8 hafta artış kaydettikten sonra geçen hafta %2,95 düştü. Böylece Endeks haftayı 9.097 puandan tamamladı. Gösterge endeksin işlem hacmi ise 651,14mlr TL olarak gerçekleşti. USD/TRY kuru 31,38 TL'ye ve EUR/TRY kuru 34,06 TL'ye tırmandı. Gram altınsa hem kur hem de ons altından destek bularak 68 TL değerlendi ve 2.100 TL'ye ulaştı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası şubat ayı Para Politikası Kurulu özetlerini yayımladı. TCMB politika faizini %45 seviyesinde tuttuğu PPK toplantısının özetlerinde şahin söylemine devam etti. Bankanın yayımladığı özetlerde para politikasındaki kararlı duruşun, dezenflasyonun ana unsurlarından olan Türk lirası reel değerlenme sürecine katkı vermeyi sürdüreceği ifade edildi. Ayrıca özetlerde politika faizinin mevcut seviyesinin aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sürdürüleceği belirtildi. İTO verilerine göre İstanbul'da perakende fiyat hareketlerinin göstergesi olan İstanbul Ücretliler Geçinme endeksi bir önceki aya göre %4,07 ve bir önceki yıla göre %76,58 arttı. TÜİK verilerine göre ocak ayında 99,4 olarak kaydedilen ekonomik güven endeksi şubat ayında %0,4 oranında azalarak 99 değerini aldı. Endeksin düşüşünde tüketici güveni, reel kesim ve perakende sektörü güveninde yaşanan düşüş rol oynadı.



Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD tahvil getirilerinde bu yıl yaşanan sürpriz yükselişe rağmen bazı yatırımcılar ülke ekonomisinin bu yıl nihayetinde yavaşlayacağı beklentisiyle alımları sürdürmeyi değerlendiriyor.

ABD ekonomisi, 2024’ün başında genel olarak tahminlerden güçlü bir performans gösterdi. Bu da yatırımcıların Fed’in faiz indirimlerine yönelik bahislerini büyük ölçüde geri çekmesine neden oldu ve yıla tahvil pozisyonuyla başlayanların kayıp yaşamasına neden oldu. Ancak Pacific Investment Management Co. (Pimco), T.Rowe Price, DWS Investment Management Americas ve BNY Mellon Wealth Management tahvillerde yükseliş beklentisini koruyan kurumlar arasında yer alıyor.

Bu kurumlar ABD’de 5 yıldan 10 yıla kadar değişen vadelerde tahvil getirilerinin yüzde 4,5’e yaklaşmasının ciddi alım fırsatı yaratabileceği görüşündeler.

Pimco Portföy Yöneticisi Michael Cudzil, enflasyonun, getirilerin geçen yılın zirvesine ulaştığı noktadan keskin bir şekilde düşmesiyle birlikte “yüzde 4,5’un yeni yüzde 5 haline geldiğini” ve alım için iyi bir seviye olduğunu belirtti.

T. Rowe Price’tan Steve Bartolini “Eğer Powell bu haftaki sunumlarda yılın ikinci yarısında faiz indirimlerinin geleceği yönünde bir şey söylerse, bu yıl iki faiz indiriminin fiyatlanmasının önünü açabilir” derken, BNY Mellon’dan Sinead Colton Grant de “Daha az faiz indirimi, nakit tutan müşterilerin tahvile girmesi için yeni bir fırsat” ifadelerini kullandı.

  bloomberght.com internet sitesinde yayınlanan sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.bloomberght.com/pimco-da-pozitif-tahvil-beklentisi-2348614

F_XU0300424 “Nİsan 2024 Vade Endeks 30 Sözleşmesi”
Geçtiğimiz haftanın genelinde satış baskısının
etkisinde hareket eden Nisan vadeli endeks 30
sözleşmesi Cuma gününü % 1.68, haftayı ise
%4.92 oranında değer kaybı ile 10097,75
seviyesinden tamamladı.
Geçtiğimiz hafta etkili olan satışlar sonrasında
kısa ve orta vadeli trend desteği kırılırken,
teknik göstergelerde de bozulmanın arttığını
görüyoruz.
Günlük grafiklerde göstergelerin negatif
görünümüne rağmen saatlik bazda
baktığımızda kısa vadeli göstergelerin aşırı
satım yani destek noktalarından dönüyor
olması tepki olasılığını artırıyor.
Ancak yaşanabilecek tepki denemelerinde
10170 seviyesinin üzerine tekrar çıkılamaması,
hafta içinde geri çekilme eğilimini
hızlandırabilir.
Bu nedenle gün içi trade amaçlı açılacak veya
geçtiğimiz günlerde açılmış uzun pozisyonlar
açısından temkinli kalınmasını öneriyoruz.
10170 seviyesinin üzerinde kalıcı hareketler
görmedikçe güç kaybının devamını
beklediğimiz sözleşmede bir önceki zirve olan
9966 seviyesini ise ilk kritik destek noktası
olarak takip edeceğiz.
DESTEK 9966 9712 9650
DİRENÇ 10170 10330 10434

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.