Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Rapor ekte yer almaktadır.

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yükselen Kanalın Korunması; Teknik Olarak Pozitif!
Hissede, 26 Aralık’tan gelen yükselen kanalın üzerinde tutunmanın
devam ettiği görülüyor. Teknik olarak bu durum pozitif olup; yukarıda
kanal üst bandının kırılım teyit bölgesi olarak 13,86 TL’yi takip
edeceğiz. Olası geri çekilmelerde ise; aşağıda alt bandın kırılım teyit
bölgesi olarak 12,80 TL’yi takipte olacağız. Yukarıdaki 13,86 TL
seviyesi kalıcılıkla aşılırsa; hissedeki yükseliş hareketi teknik olarak
ivmelenebilir. Aşağıdaki 12,80 TL’nin altına kalıcılıkla inilmesi
durumunda ise; yeni bir düşen trend oluşumu söz konusu olabilir

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

9 Günlük EMA Üzerinde Kalıcılık; Kısa Vadede Pozitif!
Hissede, 9,03 TL seviyesinden oluşan ‘’İkili Tepe Formasyonu’’
kapsamında son günlerde görülen geri çekilmelerin; 27 Aralık’tan
gelen yükselen kanalın üzerinde tutunma ile sonlanmasını pozitif
karşılıyoruz. Yeniden 9 günlük EMA(üssel hareketli ortalama)
seviyesinin de üzerine çıkan hissede, buranın üzerinde kalıcılıkta;
yükseliş isteği kısa vadede devam edebilir. Öte yandan, 9 günlük EMA
altına yeniden oluşabilecek geri çekilmelerde ise; yükselen trendin
kırılım teyit bölgesi olarak 8.,25 TL seviyesi kritik olacak.

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

HalkBank 4Ç23 solo finansal sonuçlarında piyasa beklentisinin hafif altında 2,062 milyon TL net kar açıkladı. (Çeyreksel bazda %33 düşüş). Açıklanan net kar rakamı bizim 2,036 milyon TL beklentimize paralel, 2,202 milyon TL piyasa beklentisinin ise %6 altında gerçekleşmiş oldu. Bankanın 12 aylık karı 10,112 milyon TL olup geçen yıla göre %34 oranında azalmıştır. Ortalama özkaynak karlılığı 2022 yılındaki %22,1 seviyesinden %9,3 seviyesine gerilemiştir ve takip ettiğimiz bankalar arasındaki en düşük seviyededir.
Çekirdek bankacılık gelirleri beklentimizin altında, ticari zarar negatif sürpriz yaparak beklentimizin üzerinde gerçekleşmiştir. Rekor yüksek 11,1 milyar TL ticari zarar karlılığı önemli ölçüde baskılamıştır. 3,6 milyar TL vergi geliri ise karlılığı desteklemiştir. Sektörde görülen trendin aksine TL krediler çeyreksel bazda %0,2 azalmıştır.
Banka yönetimi 2024 yılı için operasyonel bütçesini açıklamıştır düşük %10 seviyesinde özkaynak karlılığı öngörmektedir (Şeker: %12,5).
1) TL kredilerde yüksek 10% büyüme (Şeker: %20), YP kredilerde düşük %10 daralma (Şeker: -%5),
2) Net faiz marjı: Sabit (Şeker: 50 baz puan iyileşme),
3) Komisyon gelirlerinde >Tüfe büyüme, (Şeker: %40),
4) Faaliyet giderlerinde >Tüfe artış (Şeker: %60 artış),
5) Aktif kalitesi tarafında brüt kredi riski maliyetinin >100 baz puan seviyesine yükselmesi, TGA rasyosunun sabit olması modelleniyor. (Şeker: 150 baz puan ve %2,8).
Bankanın 2024 yılı için TL kredilerde yüksek 10% büyüme beklentisi rakiplerine göre muhafazakardır. Düşük 10% özkaynak karlılığı bütçesi bizim %12,5 beklentimizle uyumludur. Banka için 2024 yılında %68 kar artışı modelliyoruz.
Hisse için hafif negatif bir etki bekliyoruz. 17,53 TL olan hedef fiyatımızın %23 artış potansiyeli bulunmaktadır. “TUT” tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 2024T 6,0x F/K ve 0,71x F/DD çarpanlarıyla (Benzerlerine göre %8 iskontolu) ve %12,5 ortalama özkaynak getirisiyle işlem görmektedir.
Net faiz marjında yıllık bazda sert gerileme. Swap maliyetlerine göre düzeltilmiş net faiz marjı, yıllık bazda oldukça sert 530 baz puan zayıflayarak %1,5 seviyesine gerilemiştir. Tüfe endeksli tahvilleri değerlemede kullanılan oran %60’dan %65’e revize edilmiştir. Tüfe endeksli tahvil gelirleri %19 artmış, swap fonlama maliyetleri ise %131 artarak rekor yüksek 11,7 milyar TL seviyesine ulaşmıştır. Kredi-mevduat makası 310 baz puan toparlanmıştır. 2024 yılında marjların sabit seyretmesi beklenmektedir.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Tofaş, enflasyon muhasebesi (TMS-29 etkisi) uygulanmış finansallarına göre 2023 yılını yıllık %60,9’luk artışla 15.083mn TL net kâr elde ederek kapatmıştır (2022: 9.374mn TL). Yurt içi satış adetlerindeki kuvvetli seyre paralel önemli ölçüde artış gösteren yurt içi satış gelirleri, güçlü faaliyet karlılığı ve yüksek net finansman gelirlerinin de desteğiyle Şirket, 2023’te 15.083mn TL net kar rakamı açıklamıştır. TMS-29 etkisinden kaynaklı parasal kazanç/kayıp kaleminden 2.282mn TL’lik negatif etki karlılık üzerinde baskı oluşturan unsur olmuştur.
Satış gelirleri açısından Şirket, 2022’ye göre TMS-29 etkisi dâhil yıllık %2,9’lük artışla 127.601mn TL net satış geliri elde etmiştir (2022: 124.019mn TL). Şirket, 12A23’te Doblo üretiminin sonra ermesi nedeniyle ihracat adetlerindeki daralmadan kaynaklı (12A23: 60.494 adet, 12A22: 121.485 adet, yıllık -%50) TMS-29 etkisi dâhil yıllık %55,6’lık düşüşle 25.125mn TL’lik ihracat satış geliri elde etmiştir (12A22: 56.581mn TL). Yurt içi satış gelirleri ise iyileşen tedarik koşulları ve artan talep etkisiyle toparlanan iç pazar adetleri (12A23: 200.793 adet, 12A22: 148.797 adet, yıllık +%35,0) ve fiyatlama disiplinleri sayesinde yıllık %51,4’lük artış göstererek 12A23’te 97.508mn TL’ye yükselmiştir (12A22: 64.405mn TL).
Brüt kar marjı, TMS-29 etkisi dâhil 12A22’deki %12,9 seviyesinden 12A23’teki %18,1 seviyesine yükselmiştir. FAVÖK rakamı TMS-29 etkisi dâhil yıllık %8,6’lık artış göstererek 19.623mn TL olarak gerçekleşmiştir (12A22: 18.064mn TL). FAVÖK marjı ise yıllık 0,8 y.p. artarak 2022’deki %14,6’dan 2023’teki %15,4’e yükselmiştir.
TMS-29 etkileri hariç Tofaş, 2023 yılının son çeyreğinde Research Turkey anketinin ortalama piyasa beklentisi olan 5.500mn TL ve bizim beklentimiz 5.384mn TL’nin üzerinde, 7.744mn TL net kâr açıkladı (4Ç22: 3.498mn TL). Satış gelirleri açısından Şirket, 4Ç22’ye göre yıllık %45,4’lük artışla 34.132mn TL net satış geliri (Şeker Yatırım: 34.709mn TL, RT Piyasa Ort.: 35.561mn TL) elde etmiştir (4Ç22: 23.474mn TL). FAVÖK rakamı ise yıllık %42,6’lık artış göstererek 6.099mn TL olarak gerçekleşmiştir (Şeker Yatırım: 5.320mn TL, Piyasa Ort.: 5.518mn TL).
FY2024 yılı beklentileri: Tofaş, 2024 beklentilerini de duyurmuştur. Buna göre Şirket, 2024’te yurtiçi perakende pazarının 800-1.000bin adet bandında olmasını, Tofaş markalı yurt içi araç satışının ise 160-180bin adet seviyesinde olmasını beklemektedir. Şirket, 2024 ihracat beklentisini ise 60-70bin adet olarak beklemektedir. Şirket’in 2024 yılı yatırım harcaması hedefi ise Stellantis - Türkiye satın alma sürecinin tamamlanmasına bağlı olup 200mn EUR seviyesindedir. Toplam üretim adetini ise Şirket 180-210bin adet arasında gerçekleşmesini beklemektedir. Şirket, 2024 yılı için %10’un üzerinde vergi öncesi kar marjı elde etmeyi beklemektedir.
Şirket’in al ya da öde anlaşmaları ile korunan finansal yapısını ve FCA’nın yarattığı marka gücünün etkisini olumlu buluyoruz. Tofaş’ın Stellantis ile imzaladığı iş sözleşmesiyle birlikte Tipo/Egea modelinin Tofaş tarafından Türkiye'de satışı ve ihracatı için üretiminin 31 Aralık 2025 tarihine kadar uzatılmasının & 2025 yılı başından itibaren beş marka için öngörülen yeni K0 modelin hafif ticari araç ve Combi versiyonlarının Türkiye'de üretim ve satış hakkının Tofaş'a verilmesinin Şirket payları üzerinde orta-uzun vadede yukarı yönlü risk oluşturacağını düşünüyoruz. 2023 sonuçları ile birlikte Şirket için 337,90 TL olan hedef pay fiyatımızı “387,00 TL’ye” yükseltiyor ve hedef fiyatımızın sunduğu %55’lik getiri potansiyeli nedeniyle “AL” tavsiyemizi koruyoruz

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD'de TSI 18:00'de Aralık ayı İşletme Stokları verisi açıklanacak.

  Buna göre bir önceki ay %0.1 azalan stokların Aralık ayında da %0.4 artması bekleniyor.

ABD'de TSİ 18:00'de Şubat ayı NAHB konut piyasası endeksi verisi
açıklanacak.

Buna göre; bir önceki ay 44 seviyesinde olan endeksin Şubat ayında
46 değerini alması bekleniyor.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

İZMİR ili BERGAMA ilçesi sınırları içerisinde İPM ENDÜSTRİYEL MADENCİLİK A.Ş. tarafından yapılması planlanan İPM RÜZGAR ENERJİ SANTRALİ (1 Adet Türbin, 2,5 MWm / 2,5 MWe) projesi ile ilgili Çevresel Etki Değerlendirme süreci başlamış ve Çevresel Etki Değerlendirmesi Başvuru Dosyası halkın görüşüne açılmıştır.Söz konusu projeye ilişkin, halkı proje hakkında bilgilendirmek, görüş ve önerilerini almak amacıyla ÇED Yönetmeliğinin 9. maddesi gereğince 05/03/2024 tarihinde Halkın Katılım Toplantısı düzenlenecektir.ÇED Başvuru Dosyasını İncelemek isteyenler Bakanlık Merkezinde veya İZMİR Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüklerinde duyuru tarihinden itibaren raporu inceleyerek, zamanlama takvimi içerisinde proje hakkında Bakanlığa veya Valiliğe görüş bildirebilirler. Halkın Katılımı Toplantısı yeri ve saati ile ilgili ÇED İzin Denetim Genel Müdürlüğü ve İZMİR Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğünden bilgi alınabilir. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.