Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

ABD’de veri akışı kuvvetli kalmaya devam ediyor ve tahvil faizlerinde görülen yükseliş borsalarda satış baskısı yaratmış durumda. Şu aşamada Fed’den veri akışına ilişkin bir tepki yok ve CME’deki fiyatlamalar da ana senaryoda üç faiz indirimine işaret ediyor. Buna karşın piyasa faizi - borsa ilişkisi S&P500’de dün satış getirdi. Bu sabah da vadeli piyasalarda sınırlı satış var. Asya piyasaları ise Tayvan’daki depremin etkisiyle satıcılı seyrediyor.

Euro Bölgesi’nde bugün Mart ayı öncü enflasyon (12:00) verisi izlenecek. Beklentiler aylık enflasyonun %0,9 gerçekleşmesi ve yıllık enflasyonun ise %2,6’dan %2,5’e gerilemesi yönünde. ABD’de bugün veri akışı yoğun olacak. Haftalık mortgage başvuruları (14:00), Mart ayı ADP özel sektör istihdamı (15:15) ve Mart ayı hizmet PMI (16:45) ile birlikte hizmet ISM (17:00) endeksleri izlenebilir. ABD’de son dönemde kuvvetli gelen veriler tahvil faizlerini yukarı taşımış durumda. Bu verileri de yine faiz - borsa ilişkisi üzerinden takip edeceğiz.

İran‘da üst düzey yetkililer, İsrail’in Şam'daki İran Konsolosluğu’na yönelik saldırıları nedeniyle İsrail'e misilleme yapılacağına ilişkin açıklamalarda bulundu. Orta Doğu’da artan çatışmalar ile birlikte bugün odakta OPEC+’nın Hazirandaki ana toplantısı öncesinde Bakanlar Kurulunun üretim seviyelerini görüşeceklerini toplantı olacak. Petrol piyasaları ise söz konusu gelişmeler ile birlikte yükselişini ikinci çeyreğe taşımış durumda.

Küresel piyasalarda, veri setlerinin yanı sıra Fed üyelerinin sözlü yönlendirmeleri de yön veriyor. Başkan Powell’ın bugün gerçekleştirmesi beklenen konuşması (19:10) öncesinde şahin kanatta yer alan Cleveland Fed Başkanı Mester ve San Francisco Fed Başkanı Daly Haziran’daki faiz indiriminin verilere bağlı olacağı beklentilerini yineledi. Daly, yıl için üç faiz indirimini makul görmeye devam ediyor. Dolar endeksinde 105,10 zirvesinden geri çekilme görülürken bu sabah Euro lehine fiyatlamalar destekleniyor.


  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TCMB yarın valörlü 2 hafta vadeli 200 milyon dolar, 2 hafta vadeli 1 milyar euro ve 3 ay vadeli 200 milyon dolar tutarlı olmak üzere 3 adet döviz karşılığı TL swap ihalesi açtı.

TCMB'nin swap ihaleleri 13.30-14.00 saatlerinde gerçekleştirilecek.

A challenging journey
We foresee robust growth dynamics in the first quarter, followed by a
palpable contraction in domestic demand in the second half. Our 2024
GDP growth estimate remains at 3%, albeit with associated downside risks.
The tightening financial conditions and escalating costs are likely to
accelerate the decline in the industrial sector, presenting downward risks to
our growth projections. Furthermore, the faster-than-expected erosion of real
wages could precipitate a more rapid slowdown in domestic demand.
We do not anticipate the annual CPI to dip below 60% until July 2024.
Our projection suggests inflation peaking around 75% in May, followed by a
decline of nearly 30 percentage points during the summer months, with a
year-end CPI of 43%. While we view the CBRT’s year-end inflation forecast of
36% for 2024 as optimistic, we believe recent measures have fortified the
Bank's position in combating inflation.
We expect the tight monetary policy stance to persist in the wake of the
local elections. President Erdoğan's moderate statements and conciliatory
remarks from the main opposition post-local elections indicate that political
uncertainty may not be at the forefront in the near term. Hence, our focus
going forward will be on whether there will be a decrease in FX demand
following the elections. While we expect the individual demand for FX to
settle down in the coming period, if such a cooling does not occur, we
believe that the risks to the 50% policy rate could be tilted upwards.
We anticipate the ongoing decline in the CA deficit to persist on an
annual basis. The impact of conventional monetary policy and tightening
conditions on credit growth and domestic demand will become pronounced
in the latter half. Concurrently, with tourism performance and foreign market
recovery, we expect the current account deficit to further narrow this year.
We anticipate the decline in the CA deficit to persist in annual terms. We
expect to see the significant effects of the traditional monetary policy and
tightening conditions on credit growth and domestic demand in the second
half. Alongside the performance of tourism and the recovery process in our
foreign markets, we expect the current account deficit to continue decreasing
this year. Our expectation for the year-end CA deficit is USD33bn.
The financing aspect remains challenging, with the external financing
requirement to gross foreign exchange reserves ratio hovering at
around 187%. The restoration process of FX liquidity will be pivotal in the
wake of the local elections, not only for stabilizing the CBRT’s reserves but
also for rebuilding confidence in TL assets. It’s noteworthy that the absence
of the ambitioned rise in foreign demand at the beginning of this year is a
cause for concern.
We expect the 2024 budget deficit to fall below the Medium-Term
Economic Program (MTEP) forecast. With the bulk of earthquake
expenditures absorbed in the 2023 budget, we anticipate the 2024 budget
deficit to be below the MTEP forecast, with a projected budget deficit/GDP
ratio of 5.2% in 2024.

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Zorlu değişim sürecinden geçerken…
İkinci yarı itibariyle yurt içinde belirgin soğuma bekliyoruz. 2024 yılı
büyüme tahminimizi %3 seviyesinde korumakla birlikte, tahminimize yönelik
risklerin aşağı yönlü olduğu görüşündeyiz. Finansal koşullardaki sıkılaşma ve
maliyet artışları dolayısı ile sanayi tarafındaki zayıflamanın hız kazanması
büyüme beklentimiz üzerinde aşağı yönlü risk yaratabilecekken, reel
ücretlerdeki erimenin öngörülenden daha hızlı gerçekleşmesi de iç talepte
beklediğimiz yavaşlamanın daha keskin olması riskini beraberinde getirebilir.
Temmuz ayından önce enflasyonda %60’ın altına gerileme beklemiyoruz.
Yıllık TÜFE artışının Mayıs 2024’te baz etkisi ile birlikte %75 civarında zirve
yapmasını ve ardından hızlı bir gerileme dönemine girilmesini bekliyoruz. Yıllık
TÜFE artışının 2024 yaz aylarında yaklaşık 30 yüzde puanlık bir düşüşün
ardından son çeyreğin başında %45 civarında oluşacağını ve 2024 yılını %43
seviyesinde tamamlayacağını öngörüyoruz.
Yerel seçimlerin geride bırakılması ile birlikte sıkı para politikası
duruşunun devam etmesini bekliyoruz. 31 Mart seçimlerinin ardından
Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın mutedil açıklamaları ve muhalefet kanadından
gelen tansiyon düşürücü nitelikte ifadeler yakın vadede politik belirsizliğin
gündemde olmayacağını gösterir nitelikte. Mevcut çerçevede önümüzdeki dört
yıl boyunca Türkiye gündeminde seçimlerin olmayacak olması ekonomi
yönetiminin enflasyonla mücadele programını sürdürmeleri için alan açıyor.
Bundan sonraki süreçte odak noktamız bireysel döviz talebinde bir azalış ve
finansman bacağında bir iyileşme yaşanıp yaşanmayacağı olacak.
Cari açıktaki gerilemenin devamını bekliyoruz. Geçtiğimiz yılın ortasından
bu yana gelenekselleşen para politikasının ve sıkılaşan koşulların kredi
büyümesi ve iç talep üzerinde belirgin etkilerini ikinci yarı itibariyle görmeyi
bekliyoruz. Bunun yanı sıra, turizm performansı ve dış pazarlarımızdaki
toparlanma süreci ile birlikte bu yıl cari işlemler açığındaki düşüşün sürmesini
bekliyoruz. 2024 yılına ilişkin cari açık beklentimiz 33 milyar dolar seviyesinde.
Finansman bacağı aksamaya devam ediyor. Dış finansman gerekliliğinin brüt
döviz rezervlerine oranı %187 seviyelerinde yüksek bir yerde bulunuyor.
Seçimlerin ardından döviz likiditesinin iyileşme süreci gerek Merkez Bankası
rezervlerindeki erimenin durulması gerekse de TL varlıkları olan ilgi açısından
oldukça önemli olacak. Geçen yılın ortalarından bu yana bu yılın ilk çeyreği
itibariyle gözle görülür olması beklenen yabancı talebinin beklenen parlamayı
gerçekleştirememiş olması bu noktada kaygı verici.
2024 bütçe açığının OVP tahminin altında gerçekleşmesini bekliyoruz.
Deprem harcamalarının bütçe üzerindeki yükünün büyük kısmının 2023 yılı
gerçekleşmelerinde eritilmiş olması ile birlikte 2024 bütçe açığının OVP
tahminin altında gerçekleşmesini ve bütçe açığı / GSYİH oranının 2024’te %5,2
olmasını bekliyoruz. 2025 yılında para politikasında beklediğimiz kademeli
gevşeme sürecinde maliye politikasının daha dengeleyici bir noktada olacağını
öngörüyoruz.

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 
FX BÜLTENİ 3 Nisan 2024

USD/TRY: ABD'de dün akşam Fed üyeleri Mester ve Daly'nin yaptıkları açıklamalarda üç faiz indiriminin hala makul olduğu belirtilirken, tarih konusunda aceleci davranılmaması gerektiğinin altı çizildi. Öte yandan, dün Almanya TÜFE verisi takip edildi. Aylık %0,4 olarak gerçekleşen (beklenti %0,5) enflasyon rakamı, Avrupa bölgesinde faiz indirimi konusunda olumlu sinyaller verdi. Fiyatlamalar tarafında; Dolar endeksi (DXY) gün içinde 105,1 seviyelerine kadar yükselse de günü 104,8 noktasında tamamladı. Bugünün veri takviminde, ABD'de ADP özel sektör istihdam verisi, hizmet PMI ve Fed Başkanı Powell'ın konuşması yer alırken, Euro bölgesinde açıklanacak TÜFE verisi önem arz etmekte. Yurt içinde ise bu sabah mart ayı enflasyonu takip edildi. Buna göre TÜFE aylık %3,16 olarak (beklenti %3,5) gerçekleşti. Böylelikle yıllık enflasyon %68,50 oldu. Kararın TL üzerinde net bir etki yapmadığını izlerken, gün içerisinde Dolar/TL'de dünkü kapanış seviyesi olan 32,05 civarında sakin seyir gözlenebilir.

 

EUR/USD: Dün açıklamaları takip edilen Fed yetkilileri, Merkez Bankası'nın bu yıl için üç kez faiz indirimi yapmasını beklemeye devam ediyor. Öte yanda, ABD'de gelen güçlü veriler ise faiz indirimleri için acele edilmeyeceğini destekliyor. Bunun yanında, dün ECB'nin para politikasına yön verecek olan enflasyon verilerinden, Almanya'da mart ayı öncü TÜFE verisi takip edildi. Veri enflasyon baskısının azalmaya devam ettiğini gösterdi. EURUSD kısmi yükseliş kaydetti. Şu aşamada paritede yükselişin sürmesi durumunda 1,0830 ardından 1,0860 seviyesi direnç olarak takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1,0725 seviyesi destek konumunda. Bugünkü veri takvimine bakıldığında Avrupa'da enflasyon, ABD'de ise ADP özel sektör istihdam verisi, hizmet sektörü PMI ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın konuşması öne çıkıyor.

 

XAU/USD: Ons Altın son işlem gününü %1,3 yükselişle 2.281 seviyesinde tamamladı. Bir taraftan olumlu ABD verileri ve Fed üyelerinden gelen açıklamalar izlenirken, jeopolitik risklerin artması değerli maden için destekleyici. Teknik olarak bakıldığında, Ons Altın için 2.260 destek olarak izlenebilir. Bu seviyenin üzerinde kalındıkça 2.305 hedefte kalabilir. Aksi durumda 2.235 ana destek konumunda.

   



Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Ray Sigorta, yılın ilk 2 ayında prim üretimini rekor seviyede artırarak 2024’e de hızlı bir başlangıç yaptı. Sürdürülebilir kârlılık hedefiyle iş stratejilerini yeniden belirleyen Ray Sigorta, Oto dışı branşlarda yüzde 210 gibi rekor seviyede büyüme oranıyla ilk 10 sigorta şirketi arasında en yüksek artışı kaydederken, Hayat dışında ise yüzde 138’lik prim artışı sağladı. Sigorta sektörü Trafik hariç toplam prim üretiminde yüzde 180’lik büyüme ile 8’inci sırada yer alan Ray Sigorta, bu alanda Şubat sonu itibarıyla pazar payını da yaklaşık 1 puan yükseltmeyi başardı.

Sürdürülebilir karlılık ve sağlıklı büyüme hedefiyle iş stratejilerini yeniden yapılandırdıklarını belirten Ray Sigorta Genel Müdürü Koray Erdoğan, 2023 yılı sonuçlarına yansıyan yüksek performansın 2024’ün ilk 2 ayında da kendisini gösterdiğini belirtti. Sürdürülebilir karlılığı gözeterek özellikle büyümek istedikleri alanlardan biri olan Motor dışı branşta etkileyici bir büyüme rakamına imza attıklarını belirten Erdoğan, “Sektörümüzün en büyük 10 şirketi arasında bir rekor anlamına gelen yüzde 210’luk prim artışına paralel olacak şekilde Trafik dışı branşlarda elde ettiğimiz yüzde 180, Hayat dışı branşlarda ise yüzde 138’lik büyüme rakamları kararlılığımızın bir göstergesi. 2024 yılı boyunca bu odakta çalışmalarımızı sürdürmeyi ve prim üretim sıralamasında çok daha yukarılarda yer almayı hedefliyoruz. Müşterilerimiz, iş ortaklarımız ve çalışanlarımız için en iyi sigorta şirketi olarak hayat dışı branşlarda ilk 6 şirket içinde yer almak adına kararlı ve emin adımlarla ilerliyoruz. Şubat sonu verilerimiz, doğru istikamette olduğumuzu kanıtlıyor. Bu yolda bizimle birlikte yürüyen tüm iş ortaklarımızı da teşekkürlerimizi sunuyorum” dedi.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

 YILDIRIM Grubu’nun metal ve madencilik iştiraki YILMADEN Holding, Kuzey Makedonya’daki Euronickel Industries ferronikel üretim tesisini ve Nova Refractories refrakter üretim tesisini 40 milyon Euro bedel karşılığında satın alarak ferronikel üretiminde Avrupa’nın en büyüğü, dünyanın da önde gelen üreticilerinden biri konumuna geldi.

 57 ülkede 25.000’i aşkın çalışanıyla, 9 farklı sektörde faaliyet gösteren YILDIRIM Grubu’nun metal ve madencilik sektörlerindeki iştiraki YILMADEN Holding, Kuzey Makedonya, Kavadar'daki Euronickel Industries üretim tesisinin ve Pehçevo’da bulunan Nova Refractories fabrikasının satın alımını başarıyla tamamladı.

 Yeni satın alınan ferronikel üretim tesisi, Grubun Kosova’daki mevcut ferronikel üretim tesisi ile birlikte operasyonel kabiliyetini artırdığı gibi nikel pazarındaki konumunu da güçlendiriyor. Satın alınan refrakter fabrikası ise hem ferrokrom ve krom kimyasalları hem de ferronikel tesislerinin iç ihtiyacı olan refrakter tuğla tedarikini destekleyecek.
Dünyanın lider krom cevheri madencilerinden ve ferrokrom üreticilerinden biri olan YILMADEN, bu satın alımlarla birlikte ferronikel üretiminde Avrupa’nın en büyüğü ve dünyanın önde gelen üreticilerinden biri konumuna geldi.

YILDIRIM Grubu Hakkında:
YILDIRIM Grubu, 1963 yılında kurulmuş bir şirketler topluluğudur. Kuruluşundan bu yana girişimcilik ve inovasyon sayesinde global bir endüstriyel gruba dönüşmüştür. Aynı zamanda Türkiye’nin en hızlı büyüyen şirketleri arasına girmiştir. YILDIRIM, 1993 yılında dış ticarete atılmış, 2008 yılında ilk uluslararası yatırımını hayata geçirmiştir. Bugün YILDIRIM, operasyon merkezi İstanbul’da ve finansal merkezi Amsterdam’da bulunan, dünyanın 57 ülkesinde, 9 sektörde faaliyet gösteren ve 25.000’den fazla kişiye istihdam sağlayan bir küresel güç konumuna erişmiştir. Şirket, başlıca metal ve madencilik, liman işletmeciliği, gübre ve kimyasallar, enerji ve emtia ticareti alanlarında faaliyettedir.