Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Haftanın ilk işlem gününe %1'lik yükselişle başlayan BIST100 bu görüntüsünü seans boyu sürdürdü ve kapanış %1,4'lük artışla 9.175 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacminin 139,3 milyar TL ile yaklaşık son 3,5 ayın en yüksek seviyesini gösterdiği günde 75 hisse günü pozitif bölgede tamamladı. Ulaştırma endeksinin negatif ayrıştığı (%-1,1) ortamda, yatırım ortaklıkları, bilişim, teknoloji ve bankacılık sektörleri ön plana çıktı. Endekse katkı olarak en yüksek etkiyi sağlayan ilk 3 hisse ISCTR, TUPRS ve TCELL olarak sıralandı. Ek olarak ülke risk primimiz, 5 yıllık CDS, yeniden 300 baz puanın hafif de olsa altına geriledi. Yurtdışına baktığımızda, dün ABD'de S&P ve Nasdaq hafif satıcılı kapanışlar kaydetti. Dow Jones ise %0,3 artıdaydı. Avrupa'da ise Euro Stoxx 50 endeksindeki günlük artış %0,6'yı gösterdi. Bu sabaha baktığımızda, Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %0,2 civarında artıda. Bununla birlikte, ABD vadelileri negatif, Avrupa vadelileri ise karışık. BIST100'ün ise güne yatay bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Yurtiçinde bugün ödemeler dengesi (beklenti 3,3 milyar USD açık verilmesi yönünde) takip edilecek. Almanya'da Zew beklenti endeksi, ABD'de ise Fed'in para politikasına yön vermesi açısından yakından takip edilecek verilerden, TÜFE, (beklenti aylık %0,2, yıllık %2,9) izlenecek önemli veriler arasında. Bugün seans kapanışından sonra İş Bankası'nın son çeyrek finansalları açıklanacak. ABD'de ise Coca-Cola'nın 4Ç finansalları yayımlanacak.
 
 
 

 
 

MAKROEKONOMİ

 
Yurt içinde, TÜİK tarafından aralık ayına ilişkin iş gücü istatistikleri yayınlandı.
• Bu kapsamda, arındırılmamış verilere göre işsizlik oranı kasım ayındaki %8,8 seviyesinden aralık ayında 0,1 puanlık artışla %8,9 seviyesine hafif yükseldi ve böylece son üç ayın en yüksek seviyesinde kaydedildi, bunun yanında tek haneli seviyelerdeki seyrini sekizinci aya taşıdı. OVP'de ise 2023 yılında ortalama işsizlik oranının %10,1 seviyesinde öngörülmüştü, böylece 2023 yılında OVP tahminlerinden daha iyi bir işsizlik rakamının gerçekleştiği gözlenmekte.
• İş gücüne katılım oranı aralıkta %53,4'ten %53,7 seviyesine hafif yükselirken, istihdam oranı ise %48,7'den %48,9 seviyesine hafif yükseldi.
• Arındırılmamış verilere göre işsizlik oranına yıl geneli bazında bakıldığında ise, 2022 yılında ortalama %10,5 seviyesinden 1,1 puanlık düşüşle 2023 yılında ortalama %9,4 seviyesine iyileşti.
• Detaylara bakıldığında, aralıkta aylık bazda istihdam edilenlerin sayısı 152 bin kişi artarken, işsizlerin sayısı ise 71 bin kişilik daha sınırlı artış kaydetti. Toplam istihdam edilenlerin sayısı aralık ayında 32 milyon 113 bin kişi seviyesinde gerçekleşti ve eylül ayında 32,2 milyon kişi ile ulaştığı rekor seviyeye yakın seyrederek iş gücü piyasasının güçlü seyrini sürdürdüğüne işaret etti.
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, Fed'in para politikasına yön vermesi açısından yakından takip edilecek verilerden, TSİ 16.30'da ocak ayı TÜFE verileri izlenecek. Ocak ayında manşet TÜFE'nin aylık bazda artış hızının bir önceki aya benzer şekilde %0,2 seviyesinde gelmesi ve yıllık bazda %3,4'ten %2,9 seviyesine gerilemesi ve çekirdek TÜFE'nin ise aylık artış hızının bir önceki aya benzer şekilde %0,3 seviyesinde gerçekleşmesi ve yıllık bazda ise %3,9'dan %3,7 seviyesine hafif gerilemesi bekleniyor.

Avrupa tarafında ise, TSİ 13'te Almanya'da ekonominin seyrine ve gelecek döneme ışık tutacak olan şubat ayı ZEW cari koşullar ve beklentiler endeksleri açıklanacak. Ocakta ZEW cari koşullar endeksi hafif toparlanma beklentilerine karşın -77,1'den -77,3'e hafif gerilemekle birlikte negatif bölgedeki zayıf seyrini sürdürmüştü. ZEW beklentiler endeksi ise ocakta hafif düşüş beklentilerine karşın 12,8'den 15,2'ye yükselerek pozitif bölgedeki seyrini üçüncü aya taşımıştı ve şubat ayından bu yana en yüksek seviyede kaydedilmişti. Şubatta ise ZEW cari koşullar endeksinin -79 seviyesine hafif gerilemesi ve beklentiler endeksinin ise 17,3 seviyesine hafif yükselmesi bekleniyor.

Yurt içinde ise, TSİ 10'da TÜİK tarafından aralık ayı perakende satış ve ciro endeksleri verileri yayınlanacak. Perakende satışların aylık bazda artış hızı kasımda %1,9'dan %0,2 seviyesine yavaşlarken, yıllık bazda artış hızı ise %13,4'ten %12,8 seviyesine gerilemişti ve böylece son bir yılın en düşük seviyesinde kaydedilmişti.

Ayrıca TSİ 10'da TCMB tarafından aralık ayı ödemeler dengesi verisi yayınlanacak. Kasım ayında dış ticaret açığındaki kısmi daralmaya kaşın net hizmet gelirlerindeki (özellikle net seyahat gelirlerindeki) mevsimsel olarak belirgin düşüşün etkisiyle aylık cari denge 2,72 milyar USD ile beklentilerin üzerinde açık vermişti, aylık cari denge eylül ayında 1,92 milyar USD ve ekim ayında ise 0,01 milyar USD ile önceki son iki ayda cari fazla vermişti. Beklentiler ise, kasımda aylık bazda cari işlemler dengesinin 1,7 milyar USD açık vermesi yönündeydi. 12 aylık kümülatif cari açık ise, ekim ayındaki 50,9 milyar USD'den kasım ayında 49,3 milyar USD'ye kısmi gerilemişti ve cari açık/GSYH oranı %4,7 seviyesinden %4,6 seviyesine gelmişti (GSYH olarak 2023 yılı 3. çeyrek gerçekleşme baz alındı). Bloomberg Anketi'ne göre aylık bazda aralıkta cari açığın 3,25 milyar USD seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.
 
ŞİRKET HABERLERİ

Bera Holding (BERA, Nötr): Şirketin bağlı ortaklığı Adaçal Endüstriyel Mineraller San. Tic. ile Eti Maden İşletmeleri Genel Müdürlüğü arasında sönmemiş toz kireç satımına ilişkin 29mn TL +KDV tutarında sözleşme imzalanmıştır.

Kayseri Şeker (KAYSE, Nötr): Şeker üretiminde hammadde olarak kullanılan pancarın, üretimini gerçekleştiren çiftçilerin ürettiği pancar bedeli toplam 7.677mn TL'dir. Üretim döneminde ayni ve nakdi avans olarak 3.200mn TL ödeme yapılmış olup, kalan 4.476mn TL tutar, 13-16 Şubat 2024 tarihlerinde çiftçilerin hesaplarına yatırılacaktır.

SDT Uzay ve Savunma (SDTTR, Sınırlı Pozitif): Şirket'in halka arz izahnamesinde belirtilen, HAB Tesisi yatırımları kapsamında almış olduğu Yatırım Teşvik Belgesi revize edilmiş olup, sabit yatırım teşvik tutarı 32,6mn TL'den 96,5mn TL'ye yükseltilmiştir.

Smart Güneş (SMRTG, Sınırlı Pozitif): Şirketin iştiraklerinden Smart Güneş Enerji Ekipmanları Pazarlama ile yurt içinde kurulu bir müşterisi arasında toplamda KDV hariç 10mn USD tutarında güneş paneli satış sözleşmesi imzalanmıştır.

.
SEKTÖR HABERLERİ

MSCI, 29 Şubat kapanışından itibaren geçerli olmak üzere üç aylık endeks incelemesi kapsamında küresel standart endekslerinde değişiklik yaptığını duyurdu. Buna göre MSCI Türkiye Endeksine Coca Cola (CCOLA) eklenirken, Hektaş (HEKTS) ve Koza Altın (KOZAL) çıkarıldı.

Küçük Ölçekli Şirketler Endeksine ise Agrotech (AGROT), Gübre Fabrikaları (GUBRF), Hektaş (HEKTS), Katılımevim (KTLEV), Kocaer Çelik (KCAER), Koza Altın (KOZAL), Oyak Çimento (OYAKC), Reeder Teknoloji (REEDR), Tab Gıda (TABGD) eklenirken, Margün Enerji (MAGEN) çıkarılmıştır.

Otomotiv: Doğuş Otomotiv İcra ve Yönetim Kurulu Başkanı Ali Bilaloğlu, katıldığı bir programda 2024 yılına dair beklentilerinden bahsetti. "Beklentimiz bu sene için toplam pazarın Avrupa gibi %30 civarında daralacağı yönünde gerçekleşiyor. 1,3 milyonluk bir pazardan %30 daralma dediğinizde 800 binlik bir pazardan bahsediyoruz. 800 binlik bir pazar da Türkiye için kötü bir pazar büyüklüğü değil diyebiliriz" şeklinde fikirlerinden bahsetti. (Kaynak: BloombergHT)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

BMS Birleşik Metal (BMSTL): Şirket, piyasa payını, üretim hacmini, ihracatını artırmak ve artan sipariş taleplerini karşılamak, kapasite artırım ihtiyacını karşılamak amacıyla, Nuh Tel Sanayi A.Ş'nin Yalova'da bulunan galvanizli çelik tel üretim tesisinin kiralanmasına ve tesis içerisinde bulunan 5 ton/saat, yıllık 36bin ton kapasiteli mevcut galvanizli çelik tel üretim hattının makine ve teçhizatlarının (demirbaşlar hariç olmak üzere) satın alınmasına ilişkin ön protokol imzalamıştır.

GSD Holding (GSDHO): Şirket tarafından, GSD Faktoring A.Ş sermayesinin %3,21'ine denk gelen 12,8mn TL nominal değerli GSD Faktoring A.Ş payları toplam 26mn TL bedel karşılığında, devralınmıştır. Şirket'in GSD Faktoring A.Ş'deki doğrudan pay toplamı %98,01'e çıkmıştır.

Turk İlaç (TRILC): Turk İlaç ile Kırgız Cumhuriyeti Cumhurbaşkanlığı Ulusal Yatırım Ajansı arasında tarafların ön niyetlerini içeren bağlayıcı olmayan serum üretimi konusunda 3 yıl süreyle geçerli iş birliği memorandumu imzalanmıştır.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dolar/TL - 30,70'in üzerine yükseldi
Gelişmekte olan ülke para birimleri bu sabah dolar karşısında sakin bir seyir izliyor. Dolar endeksindeki yükselişler TL de baskıya neden oluyor. Dolar kuru 30,70 seviyesinin üzerine yöneliyor. Kurda kademeli şekilde yukarı yönlü baskının devam ettiğini görüyoruz. 30,70'in üzerinde direnç 30,80 ve 30,90 seviyelerinde bulunuyor. 30,60 ve 30,50 seviyesi ise destek konumunda.

Destek: 30.60-30.50

Direnç: 30.80-30.90
EUR/USD - 1,07-1,08 bandında
Parite 1,07-1,08 bandındaki hareketine devam ediyor. Son dönemde Fed üyelerinin faiz indirim beklentilerini aşağı çekecek açıklamalar yapması yükselişi sınırlıyor. 1,08 direncine doğru yükselişte güç kaybına uğruyor. 1,08'in üzeri ise kısa vadeli görünümün olumlu dönmesi açısından takip edilebilir. Sonraki direnç ise 1,09 seviyesinde bulunuyor. 1,07 desteği ise kısa vadeli dip oluşumu için izlenebilir.

Destek: 1.07-1.0650

Direnç: 1.08-1.109
Sterlin/Dolar - Kısa vadeli sıkışma içerisinde
Sterlin/Dolar dün gerçekleşen işlemlerde en yüksek 1,263, en düşük ise 1,261 seviyesinde işlem gördükten sonra 1,261 seviyesinde günü tamamladı. Kısa vadeli sıkışma içerisinde hareket ediyor. Gün içi işlemlerde 1,253 ve 1,236 desteklerini ve 1,288 ve 1,293 dirençlerini takip edeceğiz.

Destek: 1.253-1.236

Direnç: 1.288-1.293
Dolar/Japon Yeni - Kısa vadeli görünüm güçlü
Dolar/Japon Yeni, 20 günlük hareketli ortalaması olan 147,87 seviyesinin üzerinde fiyatlanıyor. Bu durum Dolar/Japon Yeni için aylık periyotta pozitif bir görüntü çiziyor. Son günde yapılan işlemlerde ise en yüksek 149,49 seviyesinde işlem gördükten sonra günü 149,46 seviyesinde tamamladı. Öte yandan, trend göstergelerinden biri olan MACD al pozisyonunda, pozitif bölgede hareket ediyor. 152,5-153,13 dirençler, 148,39-146,33 destekler olarak değerlendirilebilir.

Destek: 148.39-146.33

Direnç: 152.5-153.13
Ons Altın - 2030 doların hafif altında hareket ediyor
Altın ons fiyatları son dönemde Fed'den faiz indirim beklentilerinin aşağı gelmesi ile 2030 doların altına yönelim gösteriyor. Altın onsta 2000 dolar ana destek konumunda. 2000 dolar desteğinin üzerinde kalabilmesi görünümde negatif bir seyir gerçekleşmemesi adına önemli. 2030 doların üzerinde kaldığı sürece yeniden 2050 ve 2070 dolar dirençlerine doğru yükseliş sergileyebilir.

Destek: 2000-1980

Direnç: 2030-2050
Ham Petrol - Tepki çabası gösteriyor
Petrol fiyatları yukarı yönlü tepki sonrasında kısa vadeli görünümünü güçlendirdi. Geçtiğimiz günü %0.1 yükselişle tamamladı. Ham Petrol için aylık görünüm pozitiftir. 50 ve 200 günlük hareketli ortalamalar 73,24 ve 77,37 olarak sıralanabilir. Yukarı yönlü hareketlerde izlenebilecek birinci direnç 78,41 olurken destek olarak 75,82 izlenebilir.

Destek: 75.82-74.41

Direnç: 78.41-79.33
S&P 500 Endeksi - Yataya yakın kapanış gerçekleştirdi
S&P 500 Endeksi haftalık bakıldığında %1.6, aylık ise %4.98 yukarıda seyrederken güncel olarak 5.021 seviyesinde bulunuyor. Teknik göstergelere bakıldığında MACD çizgileri al konumunda, sıfır çizgisinin üzerinde hareket ediyor. Ayrıca RSI değerine göre aşırı alım bölgesinde olduğu gözleniyor. 5.135 ve 5.161 dirençleri ve 4.989 ve 4.909 destekleri izlenebilir.

Destek: 4989-4909

Direnç: 5135-5161


  QNB Finansinvest
  https://www.qnbfi.com/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2023 yılı Aralık ayı 'Ödemeler Dengesi İstatistikleri' saat 10:00'da Merkez Bankası
tarafından açıklanacak.

 Matriks Haber Servisi tarafından gerçeklestirilen ankete göre; ekonomistlerin
cari işlemler dengesi açığı tahminleri ortalaması Aralık ayı için 2.79 milyar dolar,
2023 yılı için ise 46.6 milyar dolar.

 Cari işlemler hesabı, Kasım ayında 2.72 milyar dolar, Ocak-Kasım döneminde 43.61
milyar dolar açık vermişti.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Biotrend, yeni dünyanın gelecekteki ticari faaliyet alanlarının enerji, geri dönüşüm, bilişim ve tarım olacağından hareketle, bu sektörlerin tamamını kapsayan bir proje olarak 50 dönümlük topraksız cam sera yatırımına 2 yıl önce imza attı. Yetiştiği "SİVAS" ile "SERA" kelimelerini birleştirerek "SİVERA" olarak adlandırılan domatesler bugün ilk hasatını verdi. Maven Tarım ile ortak çalışılan proje çerçevesinde, daha az alanda, sağlıklı ve verimli domatesler Hindistan cevizi kabuklarında yetiştirilerek üretildi. Modern, topraksız cam serada, domateslerin yetişmesi için Sivas'ta bulunan Biotrend tesisinde çöpten elde edilen enerji ile açığa çıkan ısı kullanılıyor.
Biotrend Genel Müdür Yardımcısı Mehmet Ali Nalçacıoğlu konuyla ilgili yaptığı açıklamada; "Dünyadaki en son üretim teknolojisinin kullanıldığı bu sera, yenilenebilir enerji kaynağı olarak; evsel atıklardan çıkan biyogazı kullanarak, elektrik üreten motorlardaki ceket suyu ve bacasından çıkan atık ısının bir arada kullanıldığı Türkiye'nin ilk modern sera projesi olma özelliğine sahip. 135 milyon TL'ye mal olan bu yatırımın ilk hasadında 40 ton domates elde ettik. Bu domateslerin 11 tonunu yerli pazara ve paydaşlarımıza gönderdik. Geriye kalan 19 ton ile ilk ihracatımızı Hollanda'ya gerçekleştirdik. 2024 yılını 1500 ton ile kapatmayı öngörüyoruz. Dünya nüfusunun hızla artması sebebiyle tarım ve gıdaya olan ihtiyaç giderek artış gösteriyor. Sivera ismini verdiğimiz aşkla büyüyen domateslerimizle, Biotrend olarak bu alandaki yerimizi hızla almış olmanın haklı gururunu yaşıyoruz."şeklinde konuştu.
Editöre not
İlk yetiştirildiği Peru'da yaban bitkisi olarak keşfedilen, İnka ve Aztek uygarlıklarının ise milattan sonra 700 yılında yetiştirmeye başladıkları domates; İspanyol denizci Cortez tarafından Avrupa'ya uzanan yolculuğunda başına geleceklerden habersizdi. İspanyol denizci Cortez, 1519 yılında Kosta Rika'nın Montezuma bölgesinden aldığı tohumları İspanya'ya götürdü. Bu sayede Avrupa domates ile tanıştı. Rönesans döneminin İspanyol botanikçisi Pietro Andrea Mattioli domatese altın elma anlamına gelen "pomi d'oro" ismini takmış. Zira o dönem domatesler çoğunlukla sarı renkliymiş. Ardından Fransızlar aşk elması anlamına gelen "pommes d'amour" adını kullanmışlar domates için.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

BtcTurk’ün kriptopara alım satım platformu BtcTurk Kripto, Coinbase’den sonra finansal tabloları dört büyük denetim firmasından biri tarafından denetlenen dünyada ikinci, Türkiye’deki ilk kriptopara platformu oldu.
 
Sektörde güven olgusunun altını çizen atılımlarına yenisini ekleyen BtcTurk’ün son iki yıllık finansal tabloları dünyanın önde gelen dört büyük denetim firmasından biri tarafından bağımsız denetime tabi tutuldu.
 
“Sektörün gelişimine güç veren bu denetimleri önemli buluyoruz”
“Yeni yıla hem şirketimizin öncülük misyonunu pekiştiren hem de sektöre örnek olacak güzel bir haberle başladık” diyen BtcTurk Yönetim Kurulu üyesi Tevfik Kınık, sözlerini şöyle sürdürdü: “BtcTurk Kripto dünyada dört büyük denetim şirketinden birinin bağımsız denetimini geçen ikinci kriptopara platformu oldu. Ülkemizde de bir ilke imza attık. Regülasyonel ve sektörel olumlu gelişmelerin olduğu hareketli bir sürece girdiğimiz bu dönemde sektörün gelişimine güç veren bu denetimleri kullanıcılarımız ve paydaşlarımız için çok önemli buluyoruz. Finansal evreni ve kapsayıcılığı genişletirken, güven verici atılımlarla sektöre öncülük etmekten gurur duyuyoruz." dedi. BtcTurk Kripto, kamuoyuna açıklanan bilgiler dahilinde Coinbase’den sonra bu denetimin gerçekleştirildiği dünyadaki ikinci platform oldu.
 
Denetim bilgilendirmesine bu link üzerinden ulaşılabilir:
https://www.btcturk.com/bilgi-platformu/btcturkun-finansal-tablolari-bagimsiz-denetimden-gecti/
 
 
BtcTurk Hakkında
2013 yılında Kerem Tibuk tarafından kurulan ve CEO'luğunu Özgür Güneri'nin üstlendiği BtcTurk, yeni nesil self servis finansal hizmetler sunma vizyonuyla büyümesini sürdürüyor. 10. yılında faaliyetlerini geleneksel sermaye piyasası araçlarına da taşıyan BtcTurk, 6 milyona yakın kullanıcısına 7/24 hizmet vermeye devam ederken, Bitcoin ve kriptopara piyasalarına BtcTurk Kripto, sermaye piyasalarına ise BtcTurk Hisse markalarıyla hizmet veriyor.

Market Watch - Tuesday, February 13, 2024
Outlook:
The BIST 100 Index started Monday on a positive trend and price gap, maintaining its positive course despite fluctuations to close at 9,174.58, up 1.42%. The Industrial Index rose 2.00% and the Banking Index gained 3.10%. The positive atmosphere and rising trend that started at the BIST in early January is maintained. Confidence in rational policies, the decline in country risk premium CDS, mounting foreign investor interest and quarterly results exceeding expectations among the banks support the BIST. There is a 28% upside potential to our index target of 11,700 at current levels. Yet the need for stock selectivity remains and profit-taking may occur in the short term. Any sales will likely present buying opportunities for the medium term. On the global front, Asian Stock Markets were partially on leave yesterday, European Stock Markets followed a buyers' trend, and U.S. Stock Markets were negative. Today, markets focus on CPI data from the USA. The data is expected to indicate a decline in annual inflation from 3.4% to 2.9%. A higher-than-expected CPI print may support risk appetite by strengthening interest rate cut expectations, while lower-than-expected data may have the reverse effect. This morning, ahead of the data, the U.S. futures and German DAX futures are on the decline. While China and Hong Kong are closed for New Year celebrations, open Asian Stock Markets are on the rise. The current account balance will be followed on the macroeconomic data front (market expectation: -USD3.1bn). The VIOP30 Index ended the evening session up 0.25%. Locally, we expect the Benchmark Index to start Tuesday with a limited positive trend and seek to continue its rise despite any intraday profit-taking. SUPPORT: 9,050 - 8,900 RESISTANCE: 9,300 - 9,450.
Money Market:
The Lira was negative yesterday, weakening 0.07% compared to the USD to close to 30.7052. In addition, the currency appreciated by 0.02% against the basket composed of $0.50 and €0.50. Meanwhile, the local fixed income markets were positive. The ten-year benchmark bond was traded within a range of 26.45%-27.29%, ending at the 26.53%, 75 bps below its previous closing.
Company News:
Isbank (ISCTR.TI; OP) is expected to announce its 4Q23 earnings results today after the market close. Our 4Q23 net income estimate is TRY16,103 (-22% QoQ, -32% YoY) with a quarterly ROAE of 31%. Research Turkey market consensus is at TRY17,526mn. Negative.
TAV Airports Holding (TAVHL.TI; OP) and Tofas (TOASO.TI; OP) are to announce its 4Q23 results after the close of the TR markets.



Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Borsada risk iştahı devam ediyor.

BİST-100 endeksi dünü %1,42 artışla 9,175 puandan kapattı. Önceki kapanışa göre mali endeks %1,41, sanayi endeksi %2,00, teknoloji endeksi %3,21 ve hizmetler endeksi %0,53 değer kazandı. BIST-100 endeksine dahil hisselerin 75'i prim yaptı, 25'i geriledi. Türk Hava Yolları, Tüpraş, İş Bankası (C), Ereğli Demir Çelik, Sasa Polyester ve Ereğli Demir Çelik en çok işlem gören hisse senetleri oldu. MSCI Global Small Cap Index'e AGROT, GUBRF, HEKTS, KTLEV, KCAER, KOZAL, OYAKC, REEDR, TABGD eklenirken, MAGEN çıkarıldı. Endeks için 9,000 destek seviyesi haline gelirken, dirençler ise 9,200 ve 9,300 olarak öne çıkıyor. Bugün Türkiye'de cari işlemler dengesi ve perakende satış verileri açıklanacak. ABD'de ise Ocak ayı TÜFE rakamı takip edilecek. TÜFE'nin yıllık bazda %3,4'ten %2,9 seviyesine gerilemesi bekleniyor. Çin'de piyasalar tatil nedeniyle kapalı olacak. Endekste alıcılı açılış bekliyoruz.


  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Hızlanan dijitalleşme, yeni para birimleri, uluslararası siber saldırıları, artan jeopolitik gerilimler ve her gün daha da kötüleşen iklim krizleri bankaları çevreleyen önemli yapısal risk ve belirsizlik alanları olmaya başlamıştır. Ancak, bu yeni risk alanlarını bankacılık henüz sistemsel olarak karşılayacak ortak akla ulaşamamış, finansal hizmetleri yeniden şekillendirecek bu yıkıcı veya değiştirici güçleri, bankacılık sektör temsilcileri henüz tam olarak algılayamamıştır. Şimdilik bu yeni risklerin sadece bilincinde olan ve bu riskler karşısında anlamsız bir iyimserlik içerisinde olan bankacılık sektörü mevcut rekabet gücünü gelecekte koruyamayabilir. Ayrıca, artan yasal düzenlemeler ve uyum zorlukları da ilave bir risk unsuru olarak hala devam etmektedir.

Bankalar üzerinde kamusal baskı kurarak 2021'de başlatılan ve 2023 Mayıs ayına kadar etkili bir şekilde sürdürülen ekonomi politikaları bankaları kendi inisiyatiflerini kullanamaz duruma düşürmüştür. Bankacılık sektörünün üzerindeki baskılar, en başta KKM-Kur korumalı mevduat uygulaması, mevduat ve kredi ölçek büyüklükleri ile faiz oranlarına ilişkin regülasyonlarla yürütülmekteydi.

Kredi seçiciliği konusunda bankacılık sistemi halen baskı altındadır. 2023 Mayıs ayındaki seçime kadar artarak devam eden ve ancak seçim sonrasında, özellikle mevduat ve kredi kullandırımlarına ilişkin düzenlemeler ile menkul kıymet tesisi uygulamalarından bazılarının kaldırılması, bazılarının da gevşetilmesi bankalar üzerindeki baskıyı nispi olarak hafifletmiş olmasına rağmen kredi seçiciliği başlığı altında bankaların hangi türde ve hangi sektöre kredi kullandıracaklarına ilişkin bağımsız hareket etmelerini önleyen birçok uygulamalar aynı şiddet ve tazyikle halen devam ettirilmektedir.

KKM epeyce gerilemiş olmasına rağmen, düşüş hızının yavaş olması tasfiye sürecini uzatmakta ve kamusal yüklerin devamına hala sebep olmaktadır.

Politika faizlerinin mevduat faizlerine yansıması bizzat Merkez Bankası’nın kendisi tarafından engellenmektedir. Mevduat faiz oranlarının yukarı çıkması elbette bankaların kaynak maliyetlerini artıran bir durum olmakla beraber, yine merkez bankasının yanlış bir şekilde politika faizlerini dışlayarak SWAP gibi değişik usullerle bankaları daha düşük faiz oranlarından fonlaması 2023 yılında başlayan bir başka risk unsuru olarak piyasaları sarsmaya devam etmektedir.

Faiz oranlarının yükselmesi kredi talebini doğal olarak azaltmaya, ayrıca kedilerin geri dönüşlerini ve kalitelerini de zayıflatmaya başlamıştır. Bu nedenle, 2024 yılında bankaların kredi kalitesinde bozulmaların artacağı beklenmektedir.

Döviz kurları üzerindeki yukarı yönlü eğilimleri kıracak ekonomik tedbirler hep zayıf kalacak olmasına rağmen, politika yapıcılar, mevduatın TL'ye dönüşümü konusunda piyasa dışı yollarla kamusal baskılarına 2024 yılında da artan şekilde devam edeceklerdir.

2024 yılında CDS primlerindeki düşüşlere dayalı olarak, bankacılık açısından dış kaynak bulma olanakları ve olasılıkları konusunda bir miktar rahatlama olacağı beklenmektedir.

Yaklaşan yerel seçimlere endeksli olarak, özellikle kamu bankalarının kredi kullandırımı konusunda daha istekli davranacakları, KGF teminatlı kredilerin artabileceği, bireysel kredilerde de bir miktar rahatlama sağlanılacağı öngörülebilir.

Son 4 yıldır bankaların kredilerinde önemli artışlar olurken, tahsili gecikmiş alacak oranlarında ciddi bir artış olmaması BDDK düzenlemeleri ve kurumsal müsamahalarıyla ilgilidir. Ancak, reel olarak 2024 ve takip eden yıllarda bankaların tahsili gecikmiş alacaklarında önemli artışlar olacağı oldukça yüksek olasılıktır.

2024 yılında bankaların kaynak kullanım zorlukları hafifleyecektir. 2024 yılı içerisinde ve özellikle yerel seçimlerden sonra yüksek olasılıkla yabancı sermaye girişlerinin hızlanacağı bir ortama girilecek olması ve KKM’nin sonlanarak risk olmaktan çıkacak olması bankaların kaynak kullanım zorluklarının hafiflemesine yardımcı olacaktır.

2024 yılına, kredi kartları ve bireysel krediler başta olmak üzere, genel olarak kredilerin geri dönüşü en yüksek problem olacaktır. Faiz oranlarının yüksek seyredeceği gerçeğine dayalı olarak düşecek olan kredi büyümesi ve kredi kalitesi bankacılığın bundan sonraki en büyük riski olacaktır. Özellikle kredi kartları ve bireysel kredilerin geri dönüşü en yüksek problem adayıdır.

Türk Bankacılık sektörü 2013 yılından bu yana yaklaşık 10 yıldır yerinde saymaktadır. 2013 yılında ulaştığı varlık büyüklüğünün hala altında kalmaya devam etmektedir. Milli gelir içerindeki payı da son altı yıldır azalmaya devam ederek % 74 seviyesine kadar gerilemiştir.

Bankacılık sektörünün büyümesinin kaynağının daha çok TL ve dövize endeksli mevduat artışlarına, varlıklarında ise TL kredi artışlarına dayanması, bankacılık sektörünün kredi riskini ve kaynakların yönetiminde yük ve hassasiyet risklerini artırmıştır.

Türk bankacılık sistemi içerisinde, maliyet oranlarındaki yüksek ve geniş aralıklı oynaklık frekansı, getiri oranlarındaki yüksek ve kaliteli manevra kabiliyeti ile dengelenmektedir. Para politikalarının başarısızlığına bağlı olarak, bankacılık sisteminin maliyet oranlarında meydana gelen oynaklık frekansı oldukça hareketli ve geniş aralıklı olmasına rağmen, getirili varlıkların getiri oranlarındaki manevra kabiliyeti önemli bir yönetim başarısı olarak Türk Bankacılık sistemini ayrıcalıklı konuma taşımaktadır.

2016 yılından itibaren mevduatın krediye dönüşüm oranı mütemadiyen azalmaktadır. Nitekim bu oran 2016 yılında %1.18 iken 2023 sonu itibariyle %0,76 seviyesine gerilemiş ve varlık bileşimi yönünden Türk bankacılık sistemi 2007 yıllarına geri dönmüştür.

2005 yılından itibaren son 18 yılda bilanço bileşimi içerinde, özkaynak seviyesinin düşmesine ve kredilerin mutlak miktar olarak artmasına rağmen, bu süre içerisinde açıklanan Sermaye Yeterlilik Rasyolarında herhangi bir anlamlı gerileme görülmemesi matematiksel kurallara aykırı olup, bunun etraflıca açıklanması gerekir.

Nominal karlılıkları yüksek gözükse de bankacılık sisteminin son yıllarda ürettiği özkaynak karlılığı reel olarak enflasyonun altında kalmaktadır. Enflasyon muhasebesinin uygulanmayacak olması, bankalar için şu anda gösterim avantajı sağlayan ve ancak realitede bankaların aleyhine olan ve daha fazla kaynak kaybına yol açacak olan bu durum bir süre daha devam edecektir.

Bankacılık, sermaye kârlılığını 2024 yılında enflasyonun üzerine çıkarmayı başaracaktır. Faiz marjlarındaki negatif ortama ve selektif kredi politikalarının sınırlayıcılığına teslim olamayacak kadar risk yönetiminde başarılı bir deneyime sahip olan ve faaliyet giderlerini etkin olarak yönetim becerisine sahip olan Bankacılık, sermaye kârlılığını 2024 yılında enflasyonun üzerine çıkarmayı başaracaktır.

Yüksek olan ve hatta daha da artma olasılığı olan zorunlu karşılık oranlarına ve KKM dönüşüm hedeflerinin getirdiği regülasyon yüklerine rağmen, fonlama maliyetlerini optimum doğrultuda yönetebilecektir.

 Orhan Ökmen
 Başkan
Sesmir Kurumsal ve Finansal Danışmanlık A.Ş
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.