Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

ENDEKSTE YÖN ARAYIŞI SÜRÜYOR.

BIST 100 endeksinde son günlerdeki yatay ve dalgalı seyir, piyasanın bir yön arayışında olduğunu ve yatırımcıların net bir karar vermekte zorlandığını gösteriyor. Salı günü 9.286-9.409 bandı içinde görülen hareketlik sonrasında endeks günü %0,10 oranında sınırlı değer kaybı ile 9.312 gerçekleşti.

Kısa vadeli göstergelerdeki zayıflama, özellikle RSI ve momentum gibi göstergelerdeki gevşemeyle destekleniyor. Bu durum, yukarı yönlü denemelerin satışla karşılaşma olasılığını artırıyor. Ancak, orta vadeli göstergelerin pozitife dönüyor olmasını, henüz majör bir bozulmanın olmadığını ve olası geri çekilmelerin sınırlı kalabileceğini düşündürüyor.

23 Nisan tatili sonrası, piyasada bir günlük aranın ardından hafif pozitif bir açılış bekliyoruz. Ancak bu pozitiflik, şimdilik daha çok sınırlı bir toparlanma havası şeklinde görünüyor. Endeks için 9.260 - 9.450 bandını kısa vadeli yön arayışında kritik eşikler olarak izlemeye devam ediyoruz.

9.450 direnci özellikle önemli; çünkü bu seviyenin aşılması, hem kısa vadeli teknik göstergelerin toparlanmasına hem de piyasanın yukarı yönlü bir ivme kazanmasına katkı sağlayacaktır. Ancak şu aşamada bu direncin net şekilde aşılmasını destekleyecek güçlü bir haber akışı ya da teknik görünüm oluşmuş değil. Dolayısıyla 9,450 üzeri kapanışlar görmeden güçlü bir yukarı yön beklentisine girmek için temkinli kalmayı uygun buluyoruz.

Öte yandan, 9.260 desteği oldukça kritik. Bu seviyenin altında kapanışlar görmemiz durumunda, kısa vadeli pozitif beklentimizi terk edeceğimiz gibi, endeksin daha aşağıda 9.000 ve 8.872 seviyelerine doğru gevşeme riskiyle karşı karşıya kalabileceğini düşünüyoruz


  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Öncelikle, bize yeniden deprem gerçeğini hatırlatan dünkü
depremden ve artçılarından etkilenen tüm vatandaşlarımıza büyük
geçmiş olsun, son olsun, kimsenin ve sevdiklerinin canı yanmasın
dileklerimizi iletelim. Kapalı kaldığımız bir günlük süreçte küresel
piyasalarda olan bitene baktığımızda ABD Başkanı Trump’ın, Fed
Başkanı Powell’ı görevden alma niyeti olmadığı ve Çin’e yönelik çok sert
politikalar yürütülmeyeceği mesajları ABD ve Avrupa borsalarına Salı ve
Çarşamba işlemlerinde %3-4 civarında alımlar getirdi. Bu sabah ise,
küresel risk iştahı kısmen zayıflıyor. Borsa İstanbul’da, kapalı kaldığı
dönemde dışarıda yaşanan olumlu piyasa hareketlerine uyum sağlama
açısından pozitif bir açılış bekliyoruz. Deprem nedeniyle çok ciddi hasar,
yıkım vb. maddi kayıplar bildirilmemesi nedeniyle Borsa İstanbul
üzerinde deprem kaynaklı ciddi bir baskı beklemiyoruz, ancak artçıların
devam etmesi, gün içinde de hissedilir sarsıntılar halinde BIST’te moral
bozucu olabilir. Piyasa ve ekonomi odaklı parametreler açısından ise,
TCMB Ağırlıklı Ortalama Fonlama Maliyeti’nin halen %48 üzerinde
devam etmesinin büyüme görünümü ve tüketim açısından baskılayıcı
olduğunu belirtelim. Bu da, mevcut durumda 14 bin üzerinde olan 12
aylık ortalama BIST 100 endeks hedeflerinin 14 bin altına gerilemesine
neden olabilir. Buradaki görünüm netleşmeden, Türk hisse senetlerine
yönelik iştahın sınırlı kalacağını ve volatilitenin süreceğini düşünüyoruz.
Teknik açıdan, kısa vadede 9250 ve 9000/9100 destek bölgeleri ile 9500
ve 9580 dirençleri izlenebilir. Günün ajandasında içeride reel sektör
güveni ve kapasite kullanımı, dışarıda ise ABD dayanıklı mal siparişleri ve
konur verileri izlenecek. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 328 baz
puandan başlıyor.


 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Modern çağda başarılı bir ülkenin göstergesi bağımsız bir merkez bankası olmuştur.’
Bu ifade Goldman Sachs Grup A.Ş. Başkan Yardımcısı Robert Kaplan’a ait. Kaplan daha önce Dallas Fed Başkanı görevindeydi.

Gelişmiş ülkelerinden kurumsal yapı oturmuş ve kurumlar arası görev-yetki sınırları netleşmiş durumda. Bu ekonomilerin istikrarı da bu yapıdan besleniyor. Üst seviye kredi notlarına haiz oluyorlar, risk dereceleri düşük oluyor. Yatırımcılar karar alırken istikrarı göz önünde tutuyorlar. İstikrar yatırım tercihlerini etkiliyor, belirliyor.
Trump sıra dışı olduğunu ispatlamayı sürdürüyor. Önce gümrük vergilerini geniş kapsamda ve hızlı şeklide artırdı. Misillemelerle vergi oranları gerçeklikten iyice uzaklaştı, uygulanabilir olmaktan çıktı. Çoğu ülke uzlaşı için ABD’nin kapısını çaldı. Ama Çin çalmadı; şartlar öne sürdü, ağırdan aldı.

Patron-çırak… çırak en ağır, en katma değersiz işleri yapar, az kazanır, söz hakkı olmaz, söyleneni yapar. Yıpratıcı ve zor koşullara göğüs gerer ve zamanla tecrübe kazanır. Tecrübesi ona yeni kabiliyetler kazandırır. Eskisinden farklı olarak şartları olumlu yönde ilerler, kalfalık dönemi başlar, biraz daha fazla kazanmaya başladı. En önemlisi işle ilgili kendi fikirleri, yorumları oluşmaya başlar. Kendisine güveni filizlenir. Patron biraz daha fazla para veriyordur, çünkü biraz daha kaliteli hizmet alıyordur. Zamanla kalfa, emek-ücret dengesini sağlama yolunda ilerler. Üretim bilgisi daha da artış olur, iş yaparken kendi yorumunu ortaya koymaya başlar ve usta olur. Ustalık kazancının artmasını sağlar. Bilgi düzeyi arttıkça, üretimdeki payı arttıkça cesareti artar, itiraz etme gücünü kendinde bulur. Ustalığın ilerleyen aşamasında karar sürecinin kendisinde olmasını ister ve üretimi kontrol etme istediği de artar. Patronla usta arasındaki ilişki başka bir boyuta geçer. Güce sahip olma isteği öne çıkar. Bazı örneklerde usta ile patron ortaklık kurar, bazı örneklerde usta kendi işyerini açar ve iki cephe oluşur.

ABD Çin ilişkisini yukarıda ifade ettiğimiz patron-çırak ilişkisine benzetebiliriz. Çırak, karın tokluğu için patronun (ABD) fason işlerini yaptı. Üretim yeteneği arttıkça Çin daha fazla pay almaya, daha katma değerli ürünler üretmeye başladı. Sadece sermaye biriktirmedi, bilgi birikimi de arttı. Zamanla ustalık düzeyine erişti, şimdilerde ise kendisini daha güçlü hissediyor. O yüzden güç savaşı somutlaşıyor. Çin artık çırak olmadığını ortaya koyuyor.

Trump yönetiminden ‘top Çin’in sahasında’ sözünü defaatle duyduk. Ancak Çin eskisi gibi davranmıyor. Daha yavaş hareket ediyor, geç reaksiyon veriyor. Gümrük vergilerini uygulanamaz seviyelere çıkaran Trump, geri adım atma sinyali veriyor.

Son haberler Trump’ın tavrını ılımlı tarafa çektiğini gösteriyor. Önce Powell’la ilgili söylemini yumuşattı. Sonra otomobil parçalarının ithalatına yönelik gümrük vergilerini indireceği spekülasyonu ortaya çıktı. Piyasalarda normalleşme çabası görüyoruz. Çabanın devam edip etmeyeceği Trump’a bağlı. Diğer yandan patron-çırak (ABD, Çin) ilişkisi takip değeri taşıyor.

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı karışık. ABD piyasaları yüzde 0,4-0,5 aralığında satıcılı. Asya’da ise Çin %0,1, Japonya %0,4 civarında artı, Hong Kong %1,1 civarında eksi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,36, Dolar Endeksi 99,7, ons altın 3.324 Usd civarında işlem görüyor.

İç tarafta, Merkez Bankası şahin tavrı ile normalleşme programına olan inancını ve desteğini ortaya koyuyor.
Bugün kapasite kullanımı ve reel sektörü güveni verileri açıklanacak.





Usd/TL:
Trump’ın öncekilere nazaran yumuşak mesajları piyasa üzerindeki baskıyı azaltıyor. FED Başkanını görevden almaktan bahseden Trump geri adım attı. Gümrük tarifelerinde otomobil parçalarına getirdiği vergileri geri çekebileceği speküle ediliyor.
Salı ile bu sabah arasındaki farka baktığımızda yatırımcıların dolar talebini artırmış olduklarını görüyoruz. Ana sebep yukarıdaki ifade ettiğimiz geri adım mesajları.
Tarifelerle istediği noktaya gidemeyeceğini gören Trump tamamen başladığı noktaya geri döner mi bilinmez ama geri çekildikçe dolar güçlenebilir.
Dolar için Trump ana belirleyici olmaya devam ediyor. Dolar Endeksi 99,6 civarında haftaya başlıyor.
İç tarafta, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) şahin tavrından sonra TL lehine yaklaşımın gücünü artırması bekleniyor. Merkez Bankası faiz kararı sonrasında hızla rezervlerini güçlendirmek isteyeceğini düşünüyoruz.
Kurda stabilite, rezervlerde artış, cari açıkta azalma ve elbette enflasyonda düşüş ana çerçeveyi oluşturuyor.
Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 38,30 civarında işlem görüyor. Aşağıda 38,00 ve 37,50; yukarıda 38,50 ve 39,00 öne çıkan teknik seviyeler




TL Tahvil/Bono:
17 nisan PPK kararından bu yana tahvil piyasası alıcı seyir izliyor. Ancak Salı günü faizlerde yükselişler görüldü. 2 yıl vadeli gösterge faizi yüzde 48,70 seviyesinden 45,55 seviyesine indi, Salı günü 46,74 ile günü tamamladı. 10 yıllık gösterge ise yüzde 35,16 seviyesinden 33,61 seviyesine indi, Salı gününü 34,32 ile tamamladı. Enflasyon beklentileri yeniden aşağı yönde güçlendikçe tahvil faizleri buna paralel seyirde ilerleyebilir. Zira mart ayındaki dalgalanma sonrası program eski dinamiğine geri dönmeye çalışıyor.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla %46,74 ve %34,32 seviyesinde tamamladı.




Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
Yukarı yönlü tepki çabaları zayıf kalıyor... Salı günü sıkışık seyrin devam ettiği hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksi kapanışı %0.10'luk kayıpla 9,312 seviyesinden yaptı.
Global piyasalarda, tarife belirsizliği temasına ilave olarak, FED üzerindeki baskıların neden olduğu tedirginliğin karşısında, Rusya Ukrayna arasındaki olası bir ateş-kes uzlaşısının umutları arasında dalgalı bir seyrin etkili olduğunu görüyoruz.
İçeriye baktığımızda ise, yukarı yönde oluşan tepki denemelerinin henüz yeterince güçlenemediği ve görece düşük katılımlı yukarı atakların satışla karşılaştığı baskılı seyrin devam ettiğini söyleyebiliriz. Yaşanan bu dalgalı seyirle beraber, kısa vadeli teknik yapıda oluşan üçgen formundaki sıkışma dikkatimizi çekiyor ve bu sıkışma formunun kırıldığı yöne, mevcut kararsız eğilimin ivme kazanmasını bekliyoruz. Bu paralelde, yukarı yönde 9,450 bölgesi ilk önemli direnç olarak öne çıkıyor. 9450 üzerindeki kalıcı hareketlerde mevcut kararsız sıkışmanın yukarı yönde sonlanmakta olabileceğini düşünecek ve mevcut tepki çabalarının öncelikle 200 günlük üssel ortalamanın bulunduğu 9,650/700 bandına doğru ivme kazanmasını bekleyeceğiz.
Diğer taraftan aşağı yönde, 9,250 ilk önemli destek olarak öne çıkıyor. Bu seviye altındaki kalıcı hareketlerde ise, yukarıda bahsettiğimiz üçgen formundaki sıkışmanın aşağı yönde sonlanması gündeme gelecek ve bu kırılmanın neden olacağı olası satış baskısının da 9,000 ve 8,600 seviyelerindeki kritik desteklere doğru derinlik kazanma ihtimali artabilecektir.




Eur/Usd:
Trump gümrük tarifeleri ile piyasaları baskı altına almış, yatırımcılar dolardan uzaklaşma çabasına girmişlerdi. Trump bir sonraki adımında ise FED başkanını görevden almak istediğini ifade etmişti. Rahatsız edici bu sözlerle öngörememe hali biraz daha pekişmiş dolar talebi biraz daha azalmıştı.
Son durumda Trump’tan tansiyon düşürücü açıklamalar geldi. Piyasa biraz olsun normalleşme fırsatı buldu. Powell’ı görevden almayacağı açıklaması ve tarife konusunda Çin’e karşı ve Meksika-Kanada’ya yönelik tarifelerde geri adım atabileceğinin speküle edilmesi arka planı oluşturuyor.
Dün açıklanan PMI verilerinde ABD, diğerlerine göre daha iyi konumda olmayı sürdürdü. Hizmet PMI’da ABD 50 eşik seviyesinin üzerinde tek kalan oldu. AB, Almanya, İngiltere 49-49,5 civarına indiler. İmalatta da benzer durumda söz konusu oldu. ABD 50,7 önceki veriden iyi, AB-Almanya ikilisi ise hafif toparlanma ile 50 seviyesinin altında kalmaya devam ettiler. İngiltere ise 44 ise en zayıf olmayı sürdürdü. Hizmet PMI beklentiler sağlayamadı, imalat PMI ise beklentileri karşıladı. Nisan ayı verileri Trump tarifeleri sonrası ilk verilerdi ve dramatik bir tablo çizmediler. Nisan ayını kapsayan veriler Trump etkisini gösterecekleri için kıymetliler.
Ana resimde Trump belirleyici olmaya devam ediyor. Dolar Endeksi teknik resimde 97 seviyesi önemli destek noktası olarak takip edilebilir. Tepki hareketinde 100,5 ve 102,5 direnç olarak öne çıkabilir.
Bu sabah 1,134 seviyesindeki paritede 1,143 ve 1,151 seviyeleri gün içi direnç; 1,129 ve 1,12 seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite yatay seyir izleyebilir.





Altın:
Son zamandaki haber akışı altını, global çapta ortak-tek güvenli liman aracına döndürmüş durumda. Tek yönde kuvvetli gelen haberler fiyat bağımsız alışlara da neden oldu-oluyor. Bu sebeple altın keskin bir yükseliş yaşadı. Ortalamalarından belirgin şekilde uzaklaşmış halde. Bir düzeltme mümkün ama bunun için Trump’ın normalleşmesi gerekti. Trump’ın normalleşmesi yatırımcıların da normalleşmesi sağlardı. Son 2 gündür Trump’tan ılımlı sözler duyuyor piyasa. Güvenli liman istediği azaldı, altın düzeltmeye girdi. Önceki gün 3.500 Usd seviyesine ulaşan altın, dün 3.260 Usd seviyesine kadar indi. Trump geri adım attıkça altın talebi azalabilir. Ancak bu belirgin olmayabilir çünkü Trump belirsizliği hala masada.
Otomobil parçalarına getirdiği vergilerin geri çekebileceği speküle ediliyor. Diğer yandan Çin’le anlaşma sağlanabilmiş değil ve bir anlaşma yıllar alabilir. Şu an ihtiyaç olan anlaşma niyetinin ortaya konulması.
Seyir Trump’ın vereceği mesajlara göbekten bağlı olmaya devam ediyor. Teknik resimde altın için 3.300 Usd üstünde kalıcılık kısa vade yükseliş isteğinin devam etmesini sağlayabilir.
Bu sabah 3.324 Usd seviyesindeki ons altında 3.350 ve 3.380 Usd seviyeleri gün içi direnç, 3.300 ve 3.230 Usd seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite yatay seyir izleyebilir.




Eurobond:
Dışarıda, politik belirsizlik güvenli liman ihtiyacı ile ABD gücünün sorgulanması gibi iki motivasyona ve enflasyona dair beklentilerin dalgalanmasına yol açıyor. Tahvil yatırımcısı farklı-zıt motivasyonlarla hareket ediyor ve fiyatlama bunların sonucunda oluşuyor. Trump’ın ılımlı mesajlar vermesi havanın yumuşamasını sağlıyor, ABD 10 yıllık tahvil faizi hafifçe gevşiyor. Trump’ın ılımlı tavrı sürdürmesi enflasyon kaygılarını biraz daha azaltabilir.
İç tarafta, Merkez Bankası şahin duruşu ile dikkat çekti. Son günlerde CDS aşağı gelirken, eurobondlar alıcı buluyor. İç tarafla ilgili haber akışı belirleyici olmayı sürdürüyor.
Türkiye 5 yıllık CDS 328 ile dünü tamamladı. Eurobondlar sınırlı pozitif seyir izledi. Birim fiyatlar, kısalarda +2 ile +3 cent; orta vadelilerde +29 ile +49 cent; uzunlarda +63 ile +64 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla 5,49, 7,31% ve 8,39 oldu.





Çağlar Kimençe
[email protected]

İhsan Tunalı
[email protected]

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

ABD ve Çin Anlaşabilir
EURUSD paritesi, yaklaşık 100 pip’lik sert bir gerileme yaşayarak 1.1321’de gün sonu kapanışı
yaptı. USDTRY kuru ise kademeli yükseliş trendini koruyarak 38.2809 seviyesinde fiyatlandı.
Değerli metaller tarafında, ons altın agresif düzeltme hareketini sürdürdü ve 3288’de kapanış
gördü. Jeopolitik cephede ABD Başkanı Donald Trump, birçok ülkeyle gümrük tarifelerine dair
aktif müzakerelerin sürdüğünü vurgulayarak “Çin ile adil bir anlaşma yapacağız” açıklamasını
yaptı. Makro tarafta veri akışı görece sakin seyrederken, öne çıkan tek gösterge ABD imalat
PMI oldu: Nisan verisi, önceki aya göre 0.5 puan artışla 50.7’ye yükselerek genişleme bölgesine
geçti ve 49 seviyesindeki piyasa beklentisinin oldukça üzerinde gerçekleşti. Avrupa cephesinde
ECB Başkanı Christine Lagarde, ABD’nin tarifelerinin Çin’i ihracat fazlasını Avrupa’ya
yönlendirmeye zorlayabileceğini, bunun da bölge üzerinde “dezenflasyonist baskı” yaratabileceğini
ifade etti: “Çin’in aşırı kapasiteyi Avrupa’ya yönlendirmesi fiyatlar üzerinde aşağı yönlü
baskı kurabilir.” dedi. Günün geri kalanında piyasa odak noktası ABD’den gelecek haftalık
işsizlik maaşı başvuruları ile ikinci el konut satışları verileri olacak; özellikle istihdam serisi,
Fed beklentilerine dair yeni sinyal oluşturacağı için yakından takip edilecek.
EURUSD:
EURUSD, 80 ve 200 saatlik ortalamaların altında seyrini sürdürüyor. 1.1355 direncini yokladı
ama geçemedi. Şimdi 1.1320’ye doğru bir geri çekilme bekleniyor; eğer bu seviye de kırılırsa
1.1270 önemli destek konumunda. Orası da dayanamazsa pariteyi 1.12’ye kadar çekebilecek
bir düşüş ivmesi doğabilir.
USDTRY:
Parite, 38.3117 direncine bir iğne attıktan sonra 38.2366’ya kadar geriledi; burada gelen
alımlarla yeniden 38.3117’ye yöneliyor. Bu eşiğin net biçimde aşılması hâlinde yükselişin
38.40 bölgesine kadar devam etmesi beklenebilir.
ALTIN:
Ons altın, 80 ve 200 saatlik ortalamalar arasında salınırken 3316 dolar düzeyinde zemin buldu.
Bu seviye korunursa fiyatın önce 3357, ardından 3380 dolar bandına tırmanması olası. Jeopolitik
gelişmeler yön tayininde belirleyici olmayı sürdüreceğinden kısa vadede MA(50) destek,
MA(20) ise ilk kritik direnç olarak izlenm
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Önemli Haberler
 
TÜİK Nisan ayına ilişkin tüketici güven endeksini yayımladı. Bu doğrultuda tüketici güven endeksi, Nisan ayında %2,3 oranında azalarak 83,9 oldu. Endeks Mart ayında 85,9 değerini almıştı.
Ticaret Bakanı Ömer Bolat, ABD'ye gelecek ay yapacağı ziyarette %10 gümrük vergisinin kaldırılmasına ilişkin Türkiye'nin beklentisini dile getireceklerini bildirdi.
IMF, Küresel Ekonomik Görünüm raporunun bahar sayısını yayımladı. Raporda Türkiye'nin büyüme beklentisi 2025 için %2,7'ye yükseltildi. IMF, ticaret gerilimlerinin hızla tırmanması ve politika belirsizliklerinin artması nedeniyle küresel ekonomik büyüme tahminlerini bu yıl için %2,8'e ve gelecek yıl için %3'e düşürdü.
Dünya Bankası, Türkiye ekonomisinin 2025 yılı için büyüme tahminini yükseltti. Dünya Bankası, Türkiye'nin bu yıla ilişkin ekonomik büyüme tahminini %2,6'dan %3,1'e yükseltti. 2026'da ise %3,6 büyümesinin beklendiği bildirildi.
Bloomberg Economics’in analizine göre Türkiye, ABD Başkanı Donald Trump'ın uyguladığı tarifelerden çok olumsuz etkilenmeyecek. Bloomberg, Türkiye’de GSYH’nin 2025’te %3,3, 2026’da ise %3,6 oranında artacağını öngörüyor. Öte yandan Bloomberg Economics’e göre ABD’nin Nisan ayının başında açıkladığı tarifeler ekonomik büyüme için olumsuz etki edecek. Trump’ın tarifelerinin ABD için büyük bir vergi artışı olduğunu söyleyen Bloomberg, 2025 yılı için ABD’nin ekonomik büyüme beklentisini %2,1’den %1,3’e düşürdü. Çin’in 2025 büyüme tahminini ise %4,5’ten %4,2’ye çekti.
ABD Başkanı Donald Trump, merkez bankasının faiz oranlarını daha hızlı düşürmemesi nedeniyle hayal kırıklığına uğramasına rağmen Fed Başkanı Jerome Powell'ı görevden alma niyetinde olmadığını söyledi. Trump ayrıca Çin'e uygulanacak gümrük vergisinin %145 gibi yüksek bir rakam olmayacağını, önemli ölçüde düşeceğini de duyurdu. Çin'e uyguladıkları %145'lik tarifenin yüksek olduğunu ancak Pekin'le gümrük konusunda bir anlaşmaya varana kadar bu tarifenin düşürülmeyeceğini söyledi.
ABD Başkanı Donald Trump, otomobil ve otomobil parçalarına yönelik gümrük vergilerinde değişiklik yapmayı düşünmediğini bildirdi. Kanada'ya %25 tarife uygulandığını anımsatan Trump, bu oranın otomobillere yönelik artabileceğini belirtti.
 
Hak Kullanımları
AZTEK, BOSSA, SASA, SURGY, SOKM, TARKM genel kurulu bugün gerçekleştirilecektir. • MAVI sermaye artırımı bugün gerçekleştirilecektir.
BRYAT, CLEBI, GLCVY kâr payı ödemesi bugün gerçekleştirilecektir.
KAP Haberleri
AKSGY, Yönetim Kurulu 5 Mayıs 2025 tarihinde pay başına net 0,1242 TL kâr payı ödeme kararı almıştı. Karar, Genel Kurul’da onaylandı. Son kapanış fiyatına göre net temettü verimi %1,99 düzeyindedir.
ALARK/ALCAR, Alarko Holding A.Ş. Yönetim Kurulu, 09.10.2024 tarihinde şirketin sahibi olduğu Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin paylarının tamamının veya bir kısmının Carrier HVACR Investments B.V.'ye satılması veya Carrier'ın sahibi olduğu Alarko Carrier paylarının tamamının veya bir kısmının şirket tarafından satın alınması işlemine (Potansiyel İşlem) ilişkin olarak Carrier ile görüşme sürecine başlanmasına, şirketin meşru çıkarlarının zarar görmemesi amacıyla Potansiyel İşlem'e ilişkin içsel bilginin kamuya açıklanmasının ertelenmesine karar vermişti. Gelinen aşamada, erteleme sebeplerinin ortadan kalktığı göz önünde bulundurularak içsel bilginin açıklanması ihtiyacı doğdu. Yapılan değerlendirmeler neticesinde, bildirim tarihi itibarıyla şirketin Alarko Carrier sermayesinde sahip olduğu Alarko Carrier sermayesinin %20'sini temsil eden payların Carrier'a satılması için Carrier'a teklifte bulunuldu.
EKGYO, pay geri alım programı kararı aldı. Bu kapsamda geri alıma konu edilebilecek azami pay sayısı 380.000.000 adet, azami fon tutarı 1.000.000.000 TL ve geri alımın süresi 36 ay olacak şekilde kararlaştırıldı.
IEYHO, Işıklar Enerji ve Yapı Holding A.Ş. adına 24.12.2024 tarihinde İstanbul 3. Asliye Ticaret Mahkemesi'nin eski yönetim tarafından kayyum heyetinin bilgisi dışında atanan vekil aracılığıyla açılan "Ticaret Sicil Memurunun Kararına İtiraz" konulu davadan heyetin davaya muttali olduğu tarih itibarı ile feragat edildi ve davayı açan avukat vekillikten azledildi. Bahse konu davada mahkeme şirketi yönünden feragat nedeniyle davanın reddine, asli müdahiller yönünden ise aktif husumet yokluğu sebebiyle usulden davanın reddine karar verdi.
IEYHO, kâr payı dağıtmama kararı Genel Kurul’da onaylandı. • PGSUS, 1Ç25 finansal sonuçlarını 8 Mayıs’ta açıklayacaktır.
RGYAS, %100 bağlı ortaklığı olan Göksu Gayrimenkul Yatırım İnşaat Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş., Mel 2 Gayrimenkul Geliştirme Yatırım İnşaat ve Ticaret A.Ş. ve Mel 4 Gayrimenkul Geliştirme Yatırım İnşaat ve Ticaret A.Ş.’nin bütün aktif ve pasifleriyle birlikte bir bütün halinde şirket tarafından devralınarak şirket bünyesinde kolaylaştırılmış usulde birleşmesine ilişkin hazırlanan duyuru metnine onay verilmesi talebi, SPK tarafından 18.04.2025 tarihinde olumlu karşılandı.
 
BİST 100 Teknik Analizi
BIST 100 endeksi, son işlem gününde 9.286 - 9.409 puan aralığında hareket etti ve günü %0,10 değer kaybederek 9.312 puandan kapattı. Haftaya yatay bir başlangıç yapan BIST-100 endeksinde, Salı günü sınırlı bir değer kaybıyla günün tamamlandığını gördük. Kısa vadeli ortalamanın direnç olarak çalışmaya devam etmesiyle birlikte aşağı yönlü trendin korunduğunu gördüğümüz endekste teknik görünüm açısından 9.400 seviyesi aşılmadan alımların sınırlı kalmaya devam edeceğini düşünüyoruz. BIST-100’de genel görünümde 9.400 seviyesi üzeri tutunmalarda 9.700 seviyesini ana direnç bölgesi olarak takip etmeye devam ederken aşağıda ise 9.000 seviyesi önemli bir destek konumunda bulunuyor.
 
VİOP 30 Teknik Analizi
Nisan Vadeli Endeks 30 kontratı son işlem gününde 10.173- 10.310 puan aralığında hareket etti ve günü 10.254 puandan tamamladı. Akşam seansı kapanışı ise 10.281 puan seviyesinden gerçekleşti. Nisan vadeli endeks sözleşmesinde teknik açıdan 10 günlük ve 500 günlük ortalamalar arasında sıkışan bir görünüm dikkat çekiyor. Dar bantta hareket eden sözleşmede Salı günü sınırlı bir değer kaybı yaşandı. Sözleşmede bugün için 10.000 seviyesi üzerindeki tutunmalar teknik açıdan oldukça önemli olacaktır. Bu seviyenin korunması aşağı yönlü baskının sınırlanmasına katkı sağlayabilir. Yukarı yönlü hareketlerin güç kazanabilmesi için ise 10.360 seviyesi üzerindeki tutunmaların önemli olacağını düşünüyoruz.
Teknik Analiz Hisse Önerileri
EKGYO
11,00 TL seviyesinden dip oluşturma çabasının etkili olduğunu gördüğümüz EKGYO hissesinde bugün 10 günlük ortalamanın belirlediği 12,00 TL seviyesi üzeri tutunmalarda alımların hız kazanmasını bekleriz.
Hedef Fiyat: 12,17 TL
Zarar Kes: 11,57 TL
 
EREGL
Salı günü alımların etkili olduğu EREGL hissesinde bugün 21,40 TL seviyesi üzeri tutunmalarda 500 günlük ortalamanın belirlediği 22,00 TL bandına doğru alışlar etkili olabilir.
Hedef Fiyat: 21,70 TL
Zarar Kes: 20,90 TL
 
THYAO
Son işlem gününde 10 günlük ortalamasının destek olarak çalışmasıyla alımların etkili olduğu THYAO hissesinde bugün 323,00 TL seviyesi üzeri tutunmalarda yukarı yönlü hareketin güç kazanmasını bekleriz.
Hedef Fiyat: 327,50 TL
Zarar Kes: 315,75 TL
 


 PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
  
 https://www.phillipcapital.com.tr/
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Sabah Notları
ü Bu sabah CDS 329,00 bandında seyrediyor. Borsa İstanbul’da yatay açılış beklentimizle beraber 9250 bandını destek, 9450 seviyesini direnç noktası olarak takip ediyoruz.
ü Haftanın ikinci işlem gününde Ahlatcı Yatırım 12 Aylık Model Portföyü günlük bazda -%0,64 seviyesinde değer kaybederken, BIST 100 endeksi -%0,10 seviyesinde negatif bir performans sergilemiştir.
ü Ayrıca Salı günkü kapanış rakamlarına göre değerlendirildiğinde Ahlatcı Yatırım Günlük Teknik Önerileri günlük bazda -%0,77 oranında değer kaybederken, Borsa İstanbul 100 endeksi -%0,70 oranında negatif bir performans göstermiştir.
ü Günlük Teknik Öneriler: AGHOL, EREGL(*), TABGD, THYAO.


 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

3 Dönemi Finansal Raporların Yayınlanma Tarihleri
Konsolide Olmayan 30.04.2025 Konsolide 12.05.2025
TAVHL TTRAK 2025 1. Ç Finansal Takvim 24.04.2025
AKBNK ARCLK ANHYT ANSGR 2025 1. Ç Finansal Takvim 25.04.2025
GARAN OTKAR TOASO THYAO YKBNK 2025 1. Ç Finansal Takvim 28.04.2025
ASELS AYGAZ FROTO TKNSA TUPRS 2025 1. Ç Finansal Takvim 29.04.2025
AGESA KCHOL 2025 1. Ç Finansal Takvim 30.04.2025
CCOLA 2025 1. Ç Finansal Takvim 06.05.2025
MGROS SAHOL TTKOM 2025 1. Ç Finansal Takvim 07.05.2025
21 Nisan 2025 Pazartesi tarihli işlemlerin takası 24 Nisan 2025 Perşembe
22 Nisan 2025 Salı tarihli işlemlerin takası 25 Nisan 2025 Cuma tarihinde gerçekleştirilecektir.
1. Çeyrek Bankacılık Sektörü Bilanço Beklentilerimiz
Akbank, Yapı Kredi ve Halkbank’ın en yüksek net kar artışını sağlayan bankalar olmasını,
Garanti’nin ise en yüksek net kar rakamını açıklamasını bekliyoruz.
Bu çeyrekte NFM’nin çeyreklik yatay kalmasını, net karın %14 iyileşmesini öngörüyoruz. Yıllık olarak %14
ile %37'lik çeyreklik öz sermaye karlılığı gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz. Garanti, Vakıfbank ve
TSKB'nin öz sermaye karlılığında rakiplerinden daha iyi performans göstermesi beklenirken, Akbank ve
Yapı Kredi'nin çeyreklik karlılığında en yüksek iyileşmeyi kaydetmesi bekleniyor.
SASA 11:00 Sasa Polyester'in Olağan Genel Kurul Toplantısı
Şirketin 2024 yılı içerisinde gerçekleştirdiği pay alım işlemleri hakkında Genel Kurul'a bilgi verilmesi,
Yönetim Kurulu tarafından hazırlanan Pay Geri Alım Programı'nın Genel Kurul onayına sunulması ve söz
konusu program kapsamında yönetim kuruluna yetki verilmesinin görüşülmesi ve karara bağlanması,
Hak Kullanımı BRYAT, CLEBI, GLCVY, MAVI 24.04.2025 tarihinden itibaren hak kullanımı işlemleri
EKGYO Pay Geri Alım Programının Sonlanması
DOHOL Değer Finansal Danışmanlık A.Ş.'nin 1.200.000 Türk Lirası başlangıç sermayesi ile kuruluşu,
İstanbul Ticaret Sicili Müdürlüğü tarafından 22.04.2025 tarihinde tescil edilmiştir.
AKSGY Pay geri alımı için ayrılabilecek azami fon tutarının 50.000.000,00-TL olarak belirlenmesine,
karar verilmiştir.

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yurt içi piyasalarda karışık seyir devam ediyor…

§ Dün ABD borsaları, Başkan Trump’ın Çin’e uygulanan %145’lik gümrük tarifesinin önemli ölçüde indirileceğine dair sinyal vermesi ve Fed Başkanı Powell’ı görevden alma niyetinde olmadığını açıklamasıyla yükseldi. Apple, Nvidia ve Tesla gibi Çin ile yaşanacak ticari gelişmelere karşı duyarlılığı yüksek hisselerde kazançların olduğu görüldü. Gün içi zirvelerinden gerileme yaşansa da, ticaret gerilimlerinin yumuşayabileceği beklentisi ve Beyaz Saray’ın tarifeleri %50-65 seviyelerine çekmeyi değerlendirdiği haberleri piyasaları biraz da olsa rahatlattı. Hazine Bakanı Bessent’in “büyük bir anlaşma yapılabilir” açıklaması ve Trump’ın Powell’ın görevine devam edeceğini belirtmesi, yatırımcı güvenini artıran başlıca gelişmeler arasında yer aldı. Risk barometresi olarak izlenen S&P 500 son işlem gününü %1,67 kayıpla, teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi ise günü %2,50 değer kaybıyla tamamladı.

§ Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi son işlem gününü %0,10 düşüşle 9.312 puandan, Katılım 100 endeksi ise %0,04 değer kaybıyla 9.718 puandan tamamladı. Katılım endeksinin yükselmesine yüzdesel bazda destek sağlayan şirketlerin başında VANGD ve BORSK yer alırken, yüzdesel bazda en çok düşüş gösterenler PEHOL ve MERCN oldu. Dün endeksten 795 milyon TL para çıkışı gerçekleşti.

§ TÜİK verilerine göre, Nisan ayında tüketici güven endeksi %2,3 düşüşle 83,9’a geriledi. Ankette, gelecek 12 aylık dönemde genel ekonomik durum beklentisi 84,6'dan 82,8'e indi. Öte yandan, IMF Türkiye’nin 2025 yılında %2,7 büyümesini öngörüyor.

Ne Bekliyoruz…

§ Borsa İstanbul’da yatay bant aralığında karışık seyir devam ediyor. İstanbul’da yaşanan depremin BIST 100 endeksine yansımalarını izliyor olacağız. Tüm Istanbul halkına geçmiş olsun dileklerimizi iletiyoruz. Kredi risk priminde (CDS) son dönemde sınırlı bir düşüşe rağmen, hala yüksek seviyelerde bulunmamız ve küresel ölçekte devam eden tarifelere ilişkin belirsizlikler risk iştahı üzerinde belirleyici oluyor.

§ Öte yandan, ağırlıklı ortalama fonlama maliyetinin %46’ın üzerinde oluşması, yatırımcıları para piyasası fonları (PPF) ve mevduata yöneltmesi, hisse senedi piyasasına yönelik ilginin azalmasına neden oluyor.

§ Yurt içi piyasalarda bugün ekonomik aktivite açısından öncü veri olarak izlenen kapasite kullanım oranı ve sektörel güven endeksleri ön planda olacak.

§ Yeni güne başlarken, ABD ve Avrupa vadeli endekslerinde hafif bir satış baskısı gözleniyor; bu durum, yatırımcıların son dönemdeki olumlu ve olumsuz haber akışları sebebiyle temkinli bir duruş sergilediğini düşünüyoruz. Trump’ın Çin’e uygulanan %145’lik tarifeleri %50-65 aralığına çekebileceği yönündeki açıklamaları ve Fed Başkanı Powell’ın görevde kalacağına dair güvence vermesi, piyasalarda kısa vadeli bir rahatlama sağlamış olsa da, bu ılımlı söylemlerin kalıcılığı konusunda belirsizliklerin devam ettiğini, yatırımcı güveninin yeniden kazanılmasının ise zaman alabileceğini öngörüyoruz. Günün ajandasında ise ABD’de dayanıklı mal siparişleri ve ikinci el konut verileri takip edilecek.

Ekonomik Takvim

• 10:00 - Türkiye Kapasite Kullanım Oranı
• 15:30 - ABD Dayanıklı Mal Siparişleri

 

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.