Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Panasonic Connect Europe, ISE 2024'te iş akışlarını basitleştiren ve sürükleyici ortamlarda çoklu projeksiyon deneyimlerini geliştiren üç medya işlemcisinden oluşan ET-FMP50 Serisini duyurdu. Seri, iki kutu tipi cihaz (ET-FMP50/FMP20) ve bir Intel® SDM standardı SLOT uyumlu işlev kartı (ET-SBFMP10) içerir. Çoklu projeksiyon için özel olarak tasarlanan seri, manuel veya kamera tabanlı otomatik çarpıtma ve karıştırmanın yanı sıra medya oynatma işlevlerine sahiptir ve Panasonic çoklu projeksiyon ekosisteminde güvenilirliği artırırken çeşitli kullanıcı dostu özelliklerle iş akışını kolaylaştırır.

Panasonic Connect Türkiye Ülke Müdürü Uğur Çağlar, "Zaman ve bütçe kısıtlamaları altında sürükleyici cazibe merkezleri inşa eden entegratörlerle FMP50 Serisi, karmaşık çoklu projektör ortamlarında basitlik ve güvenilirlik ihtiyacını karşılayarak Panasonic projeksiyon ekosistemleri için bütünsel bir medya dağıtım çözümü sunuyor. Üst düzey bir medya sunucusuna olan ihtiyacı azaltıyor, kablolama ve kurulum karmaşıklığını basitleştiriyor, birlikte çalışabilirliği artırıyor ve misafirler için görsel deneyimi güçlendiriyor." dedi

Her adımı basitleştirmek için kolaylaştırılmış iş akışı
FMP50 ve FMP20 modelleri, kablolamayı azaltmak için projektörlerin yanına veya isteğe bağlı raf montaj kiti ile standart bir rafta kullanım için kompakt bir form faktörüne sahiptir. 4x HDMI™ üzerinden 3840 x 2160p içerik tuvali[1] çıkışını desteklerler. Herhangi bir ölçekteki filoları bağlamak için birden fazla ünite senkronize edilebilir. SBFMP10 modeli, 3840 x 2160p sinyallerinin kodunu çözmek için uyumlu projektörün Intel® SDM'ye hazır yuvasına takılır.
 
Tüm ürünler, düz veya kavisli yüzeylerde dahili manuel veya kamera tabanlı otomatik geometri ayarı, kenar eşleştirme ve siyah seviyesi ayarı sunar. Panasonic projektörlerle sorunsuz uyumluluk için optimize edilen operatörler, hataları daha kolay bir şekilde giderebilir ve ortak bir üreticiden destek alabilir. Panasonic'in Çoklu İzleme ve Kontrol Yazılımı ile uyumluluk, uzaktan durum kontrollerine[2] olanak tanır. İçerik oynatma, belirli bir programa göre otomatikleştirilebilir.
 
Tavizsiz Kalite için Hassas Ayar
FMP50 Serisi, projektörün yerleşik ve yazılım tabanlı ayarıyla karşılaştırılabilir bir hassasiyetle, karışımlardaki eşitsizliği ve ayarlama sonrası görüntü kalitesindeki kaybı sınırlamak için blok tabanlı ayarlama yerine piksel tabanlı ayarlama özelliğine sahiptir. Otomatik kamera tabanlı işlevlere erişmek için herhangi bir lisans gerekmez.

Seri, kullanıcıların olağanüstü görsel efektler oluşturmasına olanak tanıyan gelişmiş serbest şekil ve çizgi maskeleme özellikleri içerir. Panasonic Connect, cihazları kubbe ve 3D nesne eşleme ve otomatik renk dengesi kalibrasyonu gibi ek yeteneklerle geliştirecek ürün yazılımı güncellemelerini ayrıca yayınlamayı planlıyor.

Akıcı ve Sürekli 4K Görüntüler
4 TB ile 512 GB[3] arasında değişen belleğe sahip Linux tabanlı FMP50 Serisi, 300 Mbps'ye kadar yüksek kaliteli videoların sürekli oynatılmasını destekler. Tüm ürünler H.265 ve H.264 formatlarını destekler ve FMP50 ayrıca HAP[4] codec bileşenini de destekler. Ayrıca NDI® uyumluluğu, yayın kalitesinde video sinyallerinin LAN üzerinden uygun maliyetli bir şekilde iletilmesini sağlar.
 
Panasonic Connect, yayınlamayı planladığı yazılım güncellemeleri ile ürünlerin uzaktan kontrol edilmesini mümkün kılmayı ve aynı zamanda muhtemel bakım ihtiyaçlarını da öngörmeyi planlıyor. Şirketin vizyonu, kullanıcıların yalnızca ihtiyaç duydukları özellikleri güncelleme esnekliğine sahip olmalarını sağlarken, sistem için yeni işlevler geliştirerek Konum Tabanlı Eğlence (LBE) endüstrisi için AV sistemlerini ve iş akışlarını basitleştirmeye devam etmektir.

Daha fazla bilgi için: https://eu.connect.panasonic.com/gb/en/products/projectors/et-fmp50
FMP50 ve FMP20, 2024'ün 2. çeyreğinden itibaren, ET-SBFMP10 ise 2024'ün 4. çeyreğinden itibaren satışa sunulacak.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Kış aylarının gelmesiyle birlikte, sıcacık çaylar hayatımızın her anında yer almaya başladı. Türkiye’nin yenilikçi çay markası Beta Tea; yeni özel çayları ile kışın iç ısıtan lezzetleri bir araya getiriyor. My Gourmet Collection, Jasmine Needle Beyaz Çay ve Wellness Koleksiyonlarını çay severlerin beğenisine sunan Beta Tea, damaklarda özel tatlar bırakacak çizgi üstü bir çay deneyimi vadediyor.
Çay içme alışkanlığını özel bir deneyime dönüştüren, Türkiye’nin yenilikçi çay markası Beta Tea, özenle hazırlanmış yeni serisini çay severlerle buluşturdu. Dünyanın en nadide çaylarından özel bir seçki sunan yeni My Gourmet Collection, yüksek kaliteli beyaz çay yapraklarından elde edilen Jasmine Needle Beyaz Çay ve yüzde 100 doğal pamuktan müslin torbalar içerisinde sunulan şifa dolu Wellness Koleksiyonu…
My Gourmet Collection ile çeşitli coğrafyaların lezzetlerini keşfedin
Dünya çapında çay severler için bir sanat eseri gibi özenle hazırlanmış olan My Gourmet Collection, eşsiz ve yüksek kaliteli çay yaprakları ile öne çıkıyor. Dünyanın dört bir yanından seçilmiş özel yapraklarla hazırlanarak, çay tutkunlarına bir fincan çaydan daha fazlasını sunan koleksiyonda her bir çay; farklı coğrafyaların izlerini taşıyor. Siyah Çay, Bitki Çayı, Yeşil Çay, Meyve Çayı, Beyaz Çay, Rooibos Çayı, Oolong Çayı olmak üzere 7 farklı ürün grubu altında toplanan koleksiyon, yüzden fazla sayıdaki çeşitliliği ile zengin bir portföye sahip.
Sağlık ve tazelik iksiri
Geleneksel Çin çayı kültürünün özel bir parçası olan Jasmine Needle Beyaz Çay, baharın ilk hasadında toplanan genç çay yaprakları ve tomurcuklarından elde ediliyor. Özenle işlenen ve kurutulduktan sonra yasemin çiçekleriyle aroma verilen çay, benzersiz bir lezzet ve koku deneyimi sunuyor. Hafif ve ferahlatıcı bir tada sahip olmasının yanı sıra içerdiği antioksidanlar sayesinde, vücuttaki hücresel hasarı ve stresi azaltmaya yardımcı olan Jasmine Needle Beyaz Çay, kış aylarının vazgeçilmezi olmaya aday…
Doğanın şifasıyla harmanlanmış Wellness Koleksiyonu ile sağlık dolu bir deneyim
Çayın sağlık üzerindeki olumlu etkilerinden yola çıkarak geliştirilen Wellness Koleksiyonu, doğadan gelen şifa dolu bitkiler, özel meyve taneleri ve en kaliteli çay yapraklarının harmanından oluşuyor. Her ürünüyle farklı bir sağlık sorununun çözümüne yardımcı olması hedeflenen koleksiyonda DIGEST; sindirim sistemini desteklerken, CARE; içsel dengeyi bulmaya yardımcı oluyor. JOY; günlük hayatın stresinden uzaklaşmayı sağlarken SLEEP ise dinlendirici bir uyku deneyimi sunuyor. Tempolu bir hayatta biraz rahatlamak isteyenler için RELAX önerilirken zihinsel berraklık ve odaklanma için ise FOCUS çayı öne çıkıyor.
Müslin piramit Wellness Koleksiyonu’nda!
Bu özel lezzeti değerli kılan en önemli etkenlerden biri ise yüzde 100 pamuk ipliklerinden dokunan müslin torbaların içerisinde paketlenmesi. Usta ellerde tek tek el isçiliğiyle üretilen piramit müslin torbalar, doğada tamamen çözünebilmesi dolayısıyla çevre dostu bir kullanım sunuyor. Yüzde 100 pamuk müslin torbalar, piramit şeklindeki özel tasarımı ile çay yapraklarının serbestçe genişlemesine ve süzülmesine olanak sağlayarak çay yapraklarına mükemmel demlenme olanağı sağlıyor. Ayrıca, yüzde 100 doğal pamuk ipliği ile dokunan kumaşın iki kat daha fazla kullanılması ile üretilen müslin torbalar, çayın bardakta tortu bırakmasına engel olarak, yüksek standartlarda bir çay keyfi yaşatıyor.

66,00 TL Üzerine Yerleşirse; Yukarı Yönlü Hareketler İvme
Kazanabilir!
Hareketli ortalamalarının üzerine çıkan hissede, bugünkü yükseliş
hareketiyle de 27 Aralık’tan gelen kısa vadeli yükselen kanalın üst
bandına doğru gelindi. Hem bu yükselen trendin üst bandının kırılım
teyit bölgesi, hem de yatay olarak kritik bir bölge olması nedeniyle
66,00 TL’yi önemsiyoruz. Öyle ki, buranın üzerine yerleşme
durumunda; yükselişler ivme kazanabileceği gibi, 66,00 TL altı
kalıcılıkta ise; teknik olarak düzeltme hareketleri görebiliriz

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bankacılık sektörünün 2023 net karı 603.6mlr TL olarak gerçekleşti. Sektörün net karı yıllık bazda
%39 artarken, özkaynak karlılığı %42 seviyesinde gerçekleşti. Net faiz marjı yıllık bazda 2.7puan
azalarak %3.8 oldu. 2022’de %4.4 olan TL kredi makası, 2023 yılında -%1.5 olurken, net faiz marjını
baskılayan en önemli konu oldu. Net kredi makası son 9 ayda negatif bölgede gerçekleşti ve
önümüzdeki çeyrekte de bu bölgede olması bekleniyor.
Öne çıkan başlıklar şu şekildedir;
2023 yılında karlılığı destekleyen en önemli kalemler yıllık bazda %147 seviyesinde artış gösteren
komisyon gelirleri ve yıllık %188 artış gösteren ticari işlemler gelirleri oldu. Önümüzdeki yılda, net
faiz marjında toparlanma özellikle yılın ikinci yarısına doğru başlayacaktır. Komisyon ve ticari
işlemler tarafında ise normalleşme bekliyoruz.
Sektörün faaliyet giderleri yıllık bazda %114 ile enflasyonun oldukça üzerinde gerçekleşti.
Deprem gelişmeleri ve maliyet artışları bu rakamın yükselmesindeki en önemli neden. Sektörün
gider/gelir rasyosu yıllık bazda 12 puan aratarak %32 oldu.
Sektörün net karşılıkları yıllık bazda %63 azalarak karlılığı destekledi. Takip rasyosu yıllık 50 baz
puan azalarak %1.6 oldu. 2023’de net risk maliyeti -12 baz puan oldu. (2022: 173 baz puan).
Bankalarda 2023 yıl sonu bilanço sezonu 29 Ocak’ta başladı. 1 Şubat’ta Akbank, 2 Şubat’ta ise Yapı
Kredi’nin yıl sonu bilançolarını izliyor olacağız. Son çeyrek ve yılın ilk çeyreğinde bilançoların marj
baskısı altında kalmasını bekliyoruz. Özellikle, artan TL fonlama maliyetleri ve düşen TÜFE’ye
endeksli tahvil getirileri bu dönemde marj açısından olumsuz. Ancak, sonraki dönemde aktiflerin
fiyatlanması ile beraber daha olumlu bir seyir bekliyoruz. Kapsamımızdaki bankalar için 2024 kar
büyüme beklentimiz %21’dir. Model portföyümüzde Akbank ve Yapı Kredi’yi muhafaza ediyoruz.
  Garanti BBVA Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  https://www.garantibbvayatirim.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. iş burada yer alan bilgilerin, doğruluğundan, yeterliliğinden veya tamlığından ve bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

 

Garanti BBVA'nın 4Ç2023'teki net dönem karı çeyreksel bazda %27,3 oranında artarak 29.754mn TL'ye yükselmiştir. Net kar rakamı hem bizim beklentimiz olan 24.356mn TL hem de piyasa beklentisi olan 23.356mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada serbest karşılık iptali sonrasında diğer faaliyet gelirlerinin beklentimizin üzerinde gelmesi etkili olmuştur. Banka'nın yıllık olarak karı ise %49,5 oranında artış göstermiştir.
 
Dördüncü çeyrek karı sonrasında Banka'nın 2023 dönemindeki net dönem karı önceki yıla göre %49,3 oranında yükselerek 87.332mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Para politikasında sıkılaştırmanın etkisiyle artan fonlama maliyetine karşın, artan kredi getirileri ve TÜFE endeksli tahvillerinden elde edilen gelirin 10,7milyar TL'den 15,2milyar TL'ye çıkması sonrasında net faiz gelirleri çeyreksel bazda %24,7 oranında artarak 23,9 milyar TL'ye çıkmıştır. Artan işlem hacmi, kredi büyümesi ve ödeme sistemlerinin desteğiyle net ücret ve komisyon gelirleri ise %46,2 gibi güçlü bir büyüme göstererek 16,3milyar TL'ye yükselmiştir. Diğer faaliyet gelirleri, 3 milyar TL'lik serbest karşılık iptalinin (önceki çeyrekte de 3 milyar TL iptal edildi) desteğiyle 7,7 milyar TL gerçekleşirken, iştirak gelirleri %34 oranında artmış ve 4,8 milyar TL'ye yükselerek karı desteklemiştir. Öte yandan, artan swap kullanımı ve maliyeti (swap maliyeti 770mn TL'den milyar TL'den 3,63 milyar TL'ye çıkmıştır) ile daha düşük döviz alım/satım aktivitesi ile ticari kar %50 düşerek 3,5 milyar TL'ye düşmüştür. Karşılık gideri ve operasyonel giderler ise sırasıyla %33 ve %21 oranında artmış ve 8,5milyar TL ile 14,7milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Diğer yandan, enflasyon ve gayrimenkul değerleme kaynaklı vergi efektif oranı görece düşük gerçekleşmiştir. Vergi gideri önceki çeyreğe göre %53 oranında düşerek 3,3milyar TL olmuştur.

Garanti BBVA'nın hedef hisse fiyatını, tahminlerimizde yaptığımız revizyonlar ve piyasa çarpanındaki güncellemeye bağlı olarak 63,10TL'den 86,10TL'ye yükseltiyoruz. Garanti BBVA için daha önceki "AL" önerimizi koruyoruz.

 


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Garanti BBVA 4Ç23 konsolide olmayan finansallarında 29.75 milyar TL net kar açıkladı. Piyasa beklentisi 23.4 milyar TL idi. Bankanın net kar rakamı önceki döneme göre %27.3 artarken, geçen yılın aynı dönemine göre ise %49.5 artış kaydetmiş ve bu dönemde özsermaye karlılığı %51.9 olarak gerçekleşmiştir. Banka bu dönemde 3 milyar TL tutarında serbest karşılığı geri çevirmiş ve serbest karşılığı kalmamıştır. Serbest karşılık çözülmesinin kısmen beklentilerde yer aldığı dikkate alınırsa beklenti üstü açıklanan net kar rakamının ve 2024 yönlendirmesinin hisse fiyatı üzerinde olumlu etkisi olmasını bekliyoruz.

 Dinamik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.dinamikyatirim.com.tr/

***
Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 
Bankanın Temel Bankacılık Gelirleri içerisinde en büyük paya sahip olan 'Faiz Gelirleri', geçen yılın aynı dönemine(2022/12) göre yüzde 70 oranında artış gösterirken; Faiz Gelirleri içerinde geçen yıl yüzde 64 pay sahibi olan 'Kredilerden Alınan Faizlerin Oranı' da cari dönemde yüzde 70'e yakın yükselmiştir. Aynı dönemler arasında bankanın faiz giderlerinde ise, 'Mevduata Verilen Faizler'de yaşanan yüzde 281 oranındaki artışın etkisiyle yüzde 227 oranında yükseliş görülmüş durumda. Faiz giderlerindeki bu oldukça yüksek artış, net faiz gelirlerini baskı altına alırken; bu kapsamda, geçen yıla göre 'Net Faiz Gelirleri'nde yüzde 10 oranında azalış kaydedilmiştir. Bu azalışta, regülasyonlar ve TCMB'nin para politikası sıkılaştırmasının fonlama maliyetlerini artırması etkili olmuştur. Bankanın çekirdek net faiz marjlarının sene içerisinde ilerleyişi; 1.Çeyrek'te yüzde 4,4, 2.Çeyrek'te yüzde 3,6, 3.Çeyrekte yüzde 2,5 ve 4.Çeyrekte yüzde 1,5 şeklindedir.



 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

4Ç23 Bilanço Değerlendirmesi
Net kar beklentinin üzerinde - Garanti 2023'ün son çeyreğinde ortalama beklentinin yüzde 26 üzerinde 29 milyar 754 milyon TL net kar açıkladı. Konsensüs beklentisi 23 milyar 566 milyon TL net kar idi. Net kar çeyreklik yüzde 27, yıllık yüzde 50 arttı. Öz sermaye karlılığı 4Ç23'te yüzde 55 oldu. Net faiz gelirleri, artan TÜFEX gelirleriyle çeyrekte yüzde 25 arttı. Swap maliyetine göre düzeltilmiş NFM 4Ç23'te 21 baz puan artarak yüzde 6,2'ye yükseldi. Çekirdek NFM çeyreklik bazda 98 baz puan düştü. KKM ile ilgili prim maliyetleri dahil edildiğinde, çekirdek NFM 94 baz puan geriledi. Ücret ve komisyon gelirleri çeyreklik bazda yüzde 46, faaliyet giderleri yüzde 21 arttı. Banka bu çeyrekte 3 milyar TL serbest karşılık geri çevirdi. Kur etkisi hariç net risk maliyeti 2023 yılında 67 baz puan ile şirketin 100 baz puan hedefinden daha iyi gerçekleşti.
2024 beklentileri: Garanti Bankası bu yıl TL kredilerde ortalama TÜFE'nin üzerinde büyüme, yüzde 5'in altında YP kredi büyümesi, swap maliyetine göre düzeltilmiş NFM'de yatay seyir, 125 baz puan düzeyinde kur etkisinden arındırılmış net risk maliyeti, ortalama TÜFE'nin üzerinde ücret ve operasyonel gider artışı, yüzde 35 civarı öz sermaye karlılığı bekliyor.
Krediler sektörün hafif altında arttı - Garanti Bankası'nın TL cinsi kredileri sektörün hafif altında çeyreklik bazda yüzde 10 artarken, kredi kartı (çeyreklik yüzde 13 artış) ve tüketici kredileri (çeyreklik yüzde 11 artış) büyümede öncü oldu. Yabancı para (YP) cinsi krediler ise dolar bazında çeyreklik yüzde 4 arttı. Öte yandan, TL mevduat 4Ç23'te çeyreklik yüzde 13 yıllık yüzde 107 arttı. YP cinsi mevduat ise yüzde 1 azaldı. Böylelikle, toplam kredi/mevduat rasyosu yüzde 77'de kaldı. Vadesiz mevduatın toplam içindeki payı yüzde 42'ye gerilese de sektörün üzerinde kaldı.
Çekirdek NFM 98 baz puan geriledi - TRL çekirdek kredi-mevduat makası 4Ç23'te baskı altında kalmaya devam etti. NFM 4Ç23'te 21 baz puan iyileşti. Swap maliyeti 4Ç23'te 3 milyar 633 milyon TL (3Ç23'te 770 milyon TL) oldu. Bankanın TÜFEX gelirleri 4Ç23'te 15,2 milyar TL (3Ç23'te 10,6 milyar TL) oldu. Sonuç olarak, swap hariç net faiz gelirleri çeyreklik yüzde 10 arttı. TÜFEX gelirleri hariç net faiz geliri yüzde 2 arttı. Swap ve TÜFEX gelirleri hariç NFM çeyrekte 98 baz puan daralırken, KKM'ye ilişkin prim maliyetleri dahil edildiğinde çeyrekte 94 baz puan geriledi.
Ücret gelirleri güçlü seyretti - Net ücret ve komisyon gelirleri çeyreklik yüzde 46 ve yıllık yüzde 192 artarken, faaliyet giderleri bir önceki yıla göre yüzde 91 arttı. Çalışanlara ilişkin giderler yüzde 133 arttı. Sonuç olarak, ücret/gider rasyosu 13 puan iyileşerek yüzde 85 oldu. Banka, 2024'te ücret ve operasyonel gider artışlarının ortalama enflasyonun üzerinde gerçekleşmesini bekliyor.
Net risk maliyeti 2023 hedefinden iyi gerçekleşti - Takipteki alacaklara 6,3 milyar TL eklenirken, 2,5 milyar TL tahsilat gerçekleşti. Sonuç olarak 4Ç23'te takipteki kredilere 3,7 milyar TL net giriş gerçekleşti. Takipteki kredi oranı yüzde 2,0'a yükseldi. 2. aşama kredilerin toplama oranı 4Ç23'te 2 puan azalarak yüzde 11,4'e gerilerken, 2. aşama kredilerin karşılık oranı yüzde 21,9 oldu. Kur etkisi hariç net karşılık giderleri, bir önceki çeyreğe göre yüzde 33 arttı. Banka, bu çeyrekte 3 milyar TL karşılık geri çevirdi. Kur etkisi hariç net risk maliyeti 4Ç23'te 69 baz puana yükseldi. Net risk maliyeti 2023'te 67 baz puan gerçekleşerek bankanın hedefi olan 100 baz puanın altında kaldı.
Sermaye yeterlilik rasyosu (SYR) - Garanti Bankası'nın solo SYR'si çeyreklik yatay kalarak yüzde 18,3 oldu.
Değerleme - Hisse son bir yılda yüzde 186 artarken BIST-100 endeksine görece yüzde 71 daha iyi bir performans gösterdi. 2024 tahminlerimize göre 3,20x F/K ve 0,88x PD/DD çarpanlarından işlem gören Garanti Bankası için AL önerimizi koruyoruz.


 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.