Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Avrupa’nın açık ara bir numaralı elektronik perakendecisi MediaMarkt’ın Bahar Kampanyası kapsamında birbirinden farklı ürünler satışa sunulacak.
 
Geniş ürün yelpazesiyle teknolojiseverlere konforlu alışveriş deneyimi sunan MediaMarkt’ın Bahar Kampanyası çeşitli ürünlerle devam ediyor. 22-25 Mart tarihleri arasında sürecek kampanyanın ikinci ayağı kapsamında, buharlı ütülerden akıllı hava temizleyicilerine, dizüstü bilgisayarlardan tabletlere ve akıllı telefonlara birçok ürün satışa sunulacak.
 
MediaMarkt’ın Bahar Kampanyası’nda;
• TEFAL FV6846 Ultragliss Plus Buharlı Ütü 2.299 TL
• XIAOMI Mi Air Purifier 4 Lite Akıllı Hava Temizleyici 5.299 TL
• APPLE 9. Nesil iPad Wi-Fi 64GB Tablet 11.499 TL
• ASUS X515EA- BQ868W 256GB Dizüstü Bilgisayar 11.799 TL
• SAMSUNG Galaxy A15 8GB/256GB Akıllı Telefon 10.299 TL’den satışa sunulacak.
 
MediaMarkt’ın kampanyası 22-25 Mart tarihleri arasında Türkiye genelindeki 98 mağazasında ve online alışveriş sitesi mediamarkt.com.tr’de geçerli olacak.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:
 
 
 Geniş ürün yelpazesiyle teknolojiseverlere konforlu alışveriş deneyimi sunan MediaMarkt'ın Bahar Kampanyası çeşitli ürünlerle devam ediyor. 22-25 Mart tarihleri arasında sürecek kampanyanın ikinci ayağı kapsamında, buharlı ütülerden akıllı hava temizleyicilerine, dizüstü bilgisayarlardan tabletlere ve akıllı telefonlara birçok ürün satışa sunulacak.
 
MediaMarkt'ın Bahar Kampanyası'nda;
" TEFAL FV6846 Ultragliss Plus Buharlı Ütü 2.299 TL
" XIAOMI Mi Air Purifier 4 Lite Akıllı Hava Temizleyici 5.299 TL
" APPLE 9. Nesil iPad Wi-Fi 64GB Tablet 11.499 TL
" ASUS X515EA- BQ868W 256GB Dizüstü Bilgisayar 11.799 TL
" SAMSUNG Galaxy A15 8GB/256GB Akıllı Telefon 10.299 TL'den satışa sunulacak.
 
MediaMarkt'ın kampanyası 22-25 Mart tarihleri arasında Türkiye genelindeki 98 mağazasında ve online alışveriş sitesi mediamarkt.com.tr'de geçerli olacak.

Rapor ektedir.

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kordsa'nın 4Ç2023'teki ana ortaklık net dönem karı 179,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bizim beklentimiz 70mn TL kar iken, piyasanın ortalama kar beklentisi 82mn TL idi. Bir önceki çeyrekte 53,2mn TL ana ortaklık net dönem karı yazan Kordsa'nın 4Ç2022'deki ana ortaklık net dönem karı 184,7mn TL idi. Operasyonel performans beklentimizin altında gerçekleşirken, vergi geliri tahminimizin üzerinde gelmiştir.
 
Dördüncü çeyrek karı sonrasında Şirket'in 2023 yılındaki ana ortaklık net dönem karı 183,3mn TL olmuştur. 2022 yılındaki ana ortaklık net dönem karı 1.289mn TL idi.
 
Şirket'in satış gelirleri 4Ç2023'te yıllık olarak sadece %1,2 oranında büyüme kaydederek 4.733mn TL'ye çıkmıştır. Endüstriyel iplik ve kord bezi gelirleri, lastik güçlendirme sektöründeki daralma ve Çinli üreticilerdeki stok fazlalığının getirdiği fiyat rekabeti ile birlikte %4 oranında düşerek 3,5 milyar TL'ye gerilemiştir. Kompozit gelirleri ise %39 oranında artmış ve 0,9 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Öte yandan, toplam maliyetler yatay kalmış ve 4.007mn TL olmuştur. Brüt kar ise %7,4 oranında artarak 725,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Faaliyet giderleri %2,5 oranında artarak 551,3mn TL'ye çıkarken, FAVÖK yıllık %23,4 oranında yükselerek 388,4mn TL'ye (Beklenti: 602mn TL) çıkmıştır. FAVÖK marjı ise 1,5 puan artarak %8,2 oranında gerçekleşmiş; ancak görece düşük oranda kalmaya devam etmiştir. Arz ve talep koşulları dışında enflasyon - kur uyumsuzluğu ile marjlar baskı altında kalmaya devam etmiştir. Finansman tarafına bakıldığında; artan faiz giderlerinin önemli etkisiyle 316,2mn TL net finansman gideri kaydedilirken, 253,9mn TL'lik vergi geliri yazılmıştır.
 
Şirket'in net borcu çeyreksel bazda %17,5 oranında artarak 10,8 milyar TL'ye çıkarken, net borç/FAVÖK oranı 0,6 puan artarak 5,5x seviyesine çıkmıştır. Şirket'in toplam finansal borcun %63'ü kısa vadelidir.
 
Kordsa'nın hedef hisse fiyatını, tahminlerde yapmış olduğumuz değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak 110,20TL'den 119,70TL'ye yükseltiyoruz. Kordsa için daha önceki "EKLE" önerimizi ise koruyoruz.

 


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ekte yer almaktadır.

InvestAZ Menkul Değerler A.Ş.
  www.investaz.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

LOGO’nun, 2023/12 dönemi finansallarını incelediğimizde;
ü Şirketin ‘Hasılat’ı; geçen yılın aynı dönemine(2022/12) göre 87,9
Milyon TL’lik(yüzde 3,05) sınırlı artışla 2,97 Milyar TL olurken,
‘Satışların Maliyeti’nde ise; ‘’Hizmet Maliyeti’’ alt kaleminde
ortaya çıkan 69,3 Milyon TL’lik azalışın desteği ile 54,9 Milyon
TL’lik azalış görülmüştür. Bu kapsamda, şirketin ‘Brüt Kâr’
rakamındaki artış miktarı 142,8 Milyon TL civarında(yüzde 6,26)
olmuştur.
ü Şirketin ‘Faaliyet Giderleri(Genel Yönetim, Pazarlama, Satış ve
Dağıtım, Araştırma ve Geliştirme)’nde ‘’Personel Giderleri’’ndeki
artış öncülüğünde 514,2 Milyon TL’lik artış(-) olurken, ‘’Reeskont’’
ve ‘’Kur’’ giderlerinin büyük oranda etkilediği ‘Diğer Net Esas
Faaliyet Giderleri’ kalemi de 44,5 Milyon TL artmıştır(-). Bu
gelişmeler sonrasında; şirketin ‘Esas Faaliyet Kârı’ 415,9 Milyon TL
ve ‘FAVÖK’ tutarı 314,8 Milyon TL civarında azalış göstermiştir.
ü Şirketin, ‘’Menkul Kıymet Satış Kârları’’nı içeren ‘Yatırım Faaliyet
Gelirleri’; önceki dönemdeki(2022/12) 121,9 Milyon TL’den 117,2
Milyon TL’ye gerilemiştir. ‘Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen
Yatırımların Zararlarından Paylar’ kalemi ise 3,4 Milyon TL’lik
artışla(-) 12,9 Milyon TL civarında gerçekleşmiştir. Büyük oranda
‘’Kur Farklı Gelir/Giderleri’’ ve ‘’Faiz Gelir/Giderleri’’nin farkını
yansıtan ‘Net Finansman Gelirleri’ndeki artış tutarı 167,7 Milyon
TL civarında olmuştur. Şirketin ‘Veri Gideri’ geçen yıla göre yatay
seyrederken, ‘Dönem Net Kârı’ ise yüzde 56,01 oranında(178,5
Milyon TL) azalışla 140,2 Milyon TL civarında gelmiştir.
ü Şirket, Logo Türkiye tarafında; 2023 yılında tek seferlik ve
tekrarlayan güçlü artış ve bulut gelirlerde güçlü büyüme
yakalarken, yeni müşteri kazanımıyla da büyük ve sadık müşteri
bazı genişlemiştir. Logo Total Soft(Romanya) tarafında; Euro bazlı
gelirlerde yatay seyir ve Logo Infosoft(Hindistan) tarafında ise;
çok güçlü müşteri kazanımı elde etmiştir. Total Soft tarafında,
2023 yılında özel ve kamu sektöründeki yeni proje kazanımlarının
beklenenden düşük gerçekleşmesinden ötürü; FAVÖK marjı
beklenenden düşük gerçekleşmiştir.
ü Şirketin finansal sonuçlarında, normalden yüksek gelir ertelemesi
olumsuz yönde etkiye neden olmuştur. Şirketin eLogo müşteri
sayısında yüzde 26 oranında artış görülürken, şirket e-Devlet
çözümlerinde lider konumunu sürdürmüştür. Bu segmentteki
faturalanan gelirler; SaaS gelirleri(kontör)’ndeki yüzde 93
oranında büyümeden güçlü katkı bulmuştur. Şirketin, yeni
büyüme kanalı yaratan fintech servisleri(açık bankacılık, gömülü
finans vb.) yüzde 212 oranında büyürken; 2023 yılında e-Logo
faturalanan gelirlerin yüzde 2’sini oluşturmuştur. Logo İşbaşı
segmentindeki kullanıcı sayısı senelik bazda yüzde 38 oranında
artış gösterirken, ARPU(kullanıcı başına ortalama gelir) 653 TL
civarında olmuştur.
ü Şirketin, 2024 yılı beklentilerini incelediğimizde, Logo Türkiye
için(TMS 29 dahil); yüzde 34 UFRS gelir büyümesi, yüzde 15
civarında FAVÖK büyümesi ve yüzde 25 civarında FAVÖK marjı
öngörülmekte. Total Soft tarafı için ise; yüzde 11 Euro gelir
büyümesi ve yüzde 24’lük FAVÖK marjı öngörülmekte.
ü Şirket hisseleri için, 12 aylık hedef fiyatımızı; 102,00 TL ve
tavsiyemizi ‘’NÖTR’’ olarak bekliyoruz.

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

950,00 TL Seviyesi Üzerinde Tutunma; Teknik Olarak Pozitif!
25 Ocak’tan başlayan kısa vadeli yükselen trendi takip ettiğimiz
hissede, 950,00 TL direnç seviyesinin de üzerine çıkılması pozitif.
Buranın üzerinde kalıcılıkta; yükselişin kısa vadede devam
edebileceğini düşünmekteyiz. Diğer yandan, 950,00 TL seviyesinin
altına inilmesi ve burada kalıcılık oluşması durumunda ise; kısa
vadede 908,00 TL seviyesine doğru düzeltme hareketleri ortaya
çıkabilir.

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

LOGO’nun, 2023/12 dönemi finansallarını incelediğimizde;
ü Şirketin ‘Hasılat’ı; geçen yılın aynı dönemine(2022/12) göre 87,9
Milyon TL’lik(yüzde 3,05) sınırlı artışla 2,97 Milyar TL olurken,
‘Satışların Maliyeti’nde ise; ‘’Hizmet Maliyeti’’ alt kaleminde
ortaya çıkan 69,3 Milyon TL’lik azalışın desteği ile 54,9 Milyon
TL’lik azalış görülmüştür. Bu kapsamda, şirketin ‘Brüt Kâr’
rakamındaki artış miktarı 142,8 Milyon TL civarında(yüzde 6,26)
olmuştur.
ü Şirketin ‘Faaliyet Giderleri(Genel Yönetim, Pazarlama, Satış ve
Dağıtım, Araştırma ve Geliştirme)’nde ‘’Personel Giderleri’’ndeki
artış öncülüğünde 514,2 Milyon TL’lik artış(-) olurken, ‘’Reeskont’’
ve ‘’Kur’’ giderlerinin büyük oranda etkilediği ‘Diğer Net Esas
Faaliyet Giderleri’ kalemi de 44,5 Milyon TL artmıştır(-). Bu
gelişmeler sonrasında; şirketin ‘Esas Faaliyet Kârı’ 415,9 Milyon TL
ve ‘FAVÖK’ tutarı 314,8 Milyon TL civarında azalış göstermiştir.
ü Şirketin, ‘’Menkul Kıymet Satış Kârları’’nı içeren ‘Yatırım Faaliyet
Gelirleri’; önceki dönemdeki(2022/12) 121,9 Milyon TL’den 117,2
Milyon TL’ye gerilemiştir. ‘Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen
Yatırımların Zararlarından Paylar’ kalemi ise 3,4 Milyon TL’lik
artışla(-) 12,9 Milyon TL civarında gerçekleşmiştir. Büyük oranda
‘’Kur Farklı Gelir/Giderleri’’ ve ‘’Faiz Gelir/Giderleri’’nin farkını
yansıtan ‘Net Finansman Gelirleri’ndeki artış tutarı 167,7 Milyon
TL civarında olmuştur. Şirketin ‘Veri Gideri’ geçen yıla göre yatay
seyrederken, ‘Dönem Net Kârı’ ise yüzde 56,01 oranında(178,5
Milyon TL) azalışla 140,2 Milyon TL civarında gelmiştir.
ü Şirket, Logo Türkiye tarafında; 2023 yılında tek seferlik ve
tekrarlayan güçlü artış ve bulut gelirlerde güçlü büyüme
yakalarken, yeni müşteri kazanımıyla da büyük ve sadık müşteri
bazı genişlemiştir. Logo Total Soft(Romanya) tarafında; Euro bazlı
gelirlerde yatay seyir ve Logo Infosoft(Hindistan) tarafında ise;
çok güçlü müşteri kazanımı elde etmiştir. Total Soft tarafında,
2023 yılında özel ve kamu sektöründeki yeni proje kazanımlarının
beklenenden düşük gerçekleşmesinden ötürü; FAVÖK marjı
beklenenden düşük gerçekleşmiştir.
ü Şirketin finansal sonuçlarında, normalden yüksek gelir ertelemesi
olumsuz yönde etkiye neden olmuştur. Şirketin eLogo müşteri
sayısında yüzde 26 oranında artış görülürken, şirket e-Devlet
çözümlerinde lider konumunu sürdürmüştür. Bu segmentteki
faturalanan gelirler; SaaS gelirleri(kontör)’ndeki yüzde 93
oranında büyümeden güçlü katkı bulmuştur. Şirketin, yeni
büyüme kanalı yaratan fintech servisleri(açık bankacılık, gömülü
finans vb.) yüzde 212 oranında büyürken; 2023 yılında e-Logo
faturalanan gelirlerin yüzde 2’sini oluşturmuştur. Logo İşbaşı
segmentindeki kullanıcı sayısı senelik bazda yüzde 38 oranında
artış gösterirken, ARPU(kullanıcı başına ortalama gelir) 653 TL
civarında olmuştur.
ü Şirketin, 2024 yılı beklentilerini incelediğimizde, Logo Türkiye
için(TMS 29 dahil); yüzde 34 UFRS gelir büyümesi, yüzde 15
civarında FAVÖK büyümesi ve yüzde 25 civarında FAVÖK marjı
öngörülmekte. Total Soft tarafı için ise; yüzde 11 Euro gelir
büyümesi ve yüzde 24’lük FAVÖK marjı öngörülmekte.
ü Şirket hisseleri için, 12 aylık hedef fiyatımızı; 102,00 TL ve
tavsiyemizi ‘’NÖTR’’ olarak bekliyoruz.

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.