Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

BMD Araştırma portföyünde BIMAS, PETKM, TCELL, TUPRS, FROTO, AYGAZ, CIMSA, TRGYO, THYAO ve EREGL yer almaktadır.12-19 Mart 2024 döneminde BMD Araştırma Portföyü %0,6 değer kaybederken, SINAİ Endeks %2,1 değer kaybetti. Araştırma Portföyünde geçtiğimiz hafta en yüksek getiriyi %5,9 ile TRGYO sağlarken, en düşük getiriyi -%6,8 ile CIMSA elde etmiştir. Yılbaşından bu yana BMD Araştırma Portföyü %23,3 değer kazanmış olup aynı dönemde SINAİ Endeks %20,4 değer kazanmıştır.

BMD Araştırma Portföyü, analistin şirket ziyareti gerçekleştirmesi ile elde ettiği bilgiler sonrası uluslararası değerleme standartlarınca kabul görmüş metodolojiler ile elde edilen şirket değerinin BMD Yatırım Komitesi’nce kabul görmesi şartı ile elde edilen hisselerden oluşmaktadır.
 
Bankacılık endeksine ait hisseler ve katılım endeksi faaliyet alanı kriterlerine uymayan hisseler portföy oluşturma kriterleri gereği BMD Araştırma Portföyü’ne dahil edilmemektedir.

Rapor için tıklayınız.


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım'ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/03/20/bist-100de-sektor-ortalamalarina-gore-iskontolu-olan-sirketler/

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

           ***
           Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

MPARK’ın, 2023/12 dönemi finansallarını incelediğimizde;
ü Şirketin ‘Hasılat’ı geçen yılın aynı dönemine(2022/12) göre 3,5
Milyar TL’lik(yüzde 18,76) artışla 22,4 Milyar TL olurken,
‘Satışların Maliyeti’nde ‘’Doktor ve Personel Giderleri’’
öncülüğünde ortaya çıkan 2,0 Milyar TL’lik artış sonrasında;
şirketin ‘Brüt Kâr’ rakamındaki artış miktarı 1,5 Milyar TL
civarında(yüzde 31,57) olmuştur.
ü Şirketin ‘Faaliyet Giderleri(Genel Yönetim)’nde de ‘’Personel
Giderleri’’ öncülüğünde 319,5 Milyon TL’lik artış olurken, büyük
oranda ‘’Faaliyetlerden Kaynaklanan Kur Farkı Gelir ve Giderleri’’
kaynaklı olarak geçen yıl ortaya çıkan 42,7 Milyon TL’lik ‘Diğer Net
Esas Faaliyet Giderleri’ kalemi; cari dönemde 130,2 Milyon TL
‘Diğer Net Esas Faaliyet Gelirleri’ne evrilmiştir. Bu gelişmeler
sonrasında; ‘Esas Faaliyet Kârı’ 1,4 Milyar TL ve ‘FAVÖK’ tutarı 1,5
Milyar TL artış göstermiştir.
ü Şirketin, önceki dönemde(2022/12) elde ettiği 867,3 Milyon
TL’lik ‘’Bağlı Ortaklık Satışından Kaynaklı Gelir’’’in etkisiyle ortaya
çıkan 823,2 Milyon TL’lik ‘Net Yatırım Faaliyet Geliri’, cari
dönemde ‘’Kur Korumalı Mevduat Gelirleri’’ öncülüğünde sadece
67,4 Milyon TL olmuştur. Büyük oranda ‘’Çeşitli Faiz Giderleri’’nin
etkili olduğu ‘Net Finansman Giderleri’ ise; geçen yılki 471,9
Milyon TL’den 1,7 Milyar TL’ye yükselmiştir(negatif). Önceki yıl
oraya çıkan 110,9 Milyon TL’lik ‘Ertelenmiş Vergi Geliri’nin, cari
yılda 1,1 Milyar TL civarında ‘Vergi Gideri’ne evrilmesi de; ‘Net
Finansman Giderleri’ gibi ‘Dönem Net Kârı’nı baskılayan diğer
unsur olmuştur.
ü 2023/12 finansallarında; TMS 29 Standardına göre raporlanan
‘Hasılat’, ‘FAVÖK’ ve ‘Vergi Öncesi Kâr’ reel olarak büyüme
göstermiştir. 2023 yılı ‘Net Kârı’ ise; yıl içerisinde gerçekleşen
deprem vergisi ve enflasyon muhasebesi kaynaklı ertelenmiş
vergi gideri gibi tek sefere mahsus giderlerden dolayı geçen
seneye göre düşmüştür. 2023 yılı ‘Hasılatı’ içerisinde; ‘’Özel Sağlık
Sigortaları Segmenti Hasılatı’’ en yüksek büyüme gösteren
segment olmuştur. Türk Tabipler Birliği katsayı artışları Sağlık
Uygulama Tebliği fiyat listesi artışları ‘Hasılat’ üzerinde yine
önemli etki sağlamıştır. Maliyetler tarafında ise; ‘’Malzeme’’
kalemi kârlılığa olumlu etki ederken, ‘’Doktor’’ ve ‘’Personel’’
kalemleri ise negatif etki etti. Şirketin FAVÖK marjı; büyük
hastanelerin kapasite kullanım oranlarındaki artış sonucu faaliyet
kaldıracındaki iyileşme ve etkin stok yönetimi etkisi ile artmıştır.
ü Şirketin, ‘Operasyonel Nakit Akışı’; güçlü ‘FAVÖK’ büyümesi
sayesinde, 2023’te yüzde 23,5 artarak 5.6 Milyar TL olmuştur.
Böylece, ‘Operasyonel Nakit Akışı’nın ‘FAVÖK’e oranı yüzde 97,6
olarak gerçekleşmiştir. ‘Serbest Nakit Akışı’, ’Operasyonel Nakit
Akışı’ndaki büyüme, ‘İşletme Sermayesi İhtiyacı’ndaki azalma ve
azalan ‘Yatırım Harcamaları’ sayesinde; 2023 yılında yüzde 55,2
artarak, 4.2 Milyar TL olmuştur. Böylece, ‘Serbest Nakit Akışı’nın
‘FAVÖK’e oranı; yüzde 73,1 olarak gerçekleşmiştir. ‘Toplam
Yatırım Harcamaları’nın ‘Hasılat’a oranı ise yüzde 9,5’ten yüzde
6,1’e düşmüştür.
ü Şirket hisseleri için, 12 aylık hedef fiyatımızı 276,00 TL ve
tavsiyemizi ‘’AL’’ olarak belirliyoruz.

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

MGROS’un, 2023/12 dönemi finansallarını incelediğimizde;
ü Şirketin ‘Hasılat’ı geçen yılın aynı dönemine(2022/12) göre 41,2
Milyar TL’lik(yüzde 29,32) artışla 181,7 Milyar TL civarında
gerçekleşirken, ‘Satışların Maliyeti’nde ortaya çıkan 33,5 Milyar
TL’lik artış sonrasında; şirketin ‘Brüt Kâr’ rakamındaki artış miktarı
7,7 Milyar TL civarında(yüzde 29,44) olmuştur.
ü Şirketin ‘Faaliyet Giderleri(Genel Yönetim, Pazarlama, Satış, ve
Dağıtım)’nde 9,7 Milyar TL’lik artış olurken, büyük oranda ‘’Vadeli
Alım Faiz Giderleri’’ kaynaklı olarak ortaya çıkan ‘Diğer Net Esas
Faaliyet Giderleri’ kalemi ise; 207,8 Milyon TL azalmıştır(sınırlı
pozitif). Şirketin ‘Esas Faaliyet Kârı/Zararı’ kaleminde geçen yıl
ortaya çıkan 4,8 Milyar TL’lik zarar, cari dönemde 6,6 Milyar TL
olmuştur(negatif). Bu durum; özellikle ‘’Personel Giderleri’’ndeki
artış ve bu kapsamda ‘’Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri’’nin
yüksek seyretmesinden kaynaklanmaktadır. Buna karşın, şirketin
FAVÖK rakamı ise; ‘’Amortisman Giderleri’’nde ortaya çıkan 1,5
Milyar TL civarındaki artışa rağmen, senelik bazda 539,7 Milyon
TL’lik azalışla 3,2 Milyar TL olmuştur(sınırlı negatif).
ü Geçen yıl, ‘’Maddi Duran Varlık Değer Düşüklüğü’’ alt kalemi
öncülüğünde 300,6 Milyon TL civarında ‘Net Yatırım Faaliyet
Gideri’ yazan şirket, cari yılda ise ‘’Maddi Duran Varlık Satış
Kârları’’ öncülüğünde 352,1 Milyon TL civarında ‘Net Yatırım
Faaliyet Geliri’ kaydetmiştir. Yine, şirketin finansallarında;
geçtiğimiz yıl 1,7 Milyar TL civarında ‘Net Finansman Gideri’
ortaya çıkarken, cari yılda 224,7 Milyon TL ‘Net Finansman Geliri’
yazılmış durumda. Geçen yıl şirketin finansallarında ortaya çıkan
23 Milyon TL civarındaki ‘’Ertelenmiş Vergi Geliri’’ ise, cari
dönemde yerini 1,9 Milyar TL civarında ‘Vergi Gideri’ne
bırakmıştır. Bu gelişmeler sonrasında, şirketin ‘Dönem Net Kârı’
311,1 Milyon TL azalışla 8.8 Milyar TL olmuştur.
ü Şirketin, 2023 yılı ‘Hasılat’ rakamındaki artışta; mevcut
mağazaların performansı, fiziki(yeni mağaza açılışları) ve online
hizmet kanallarının büyümesi ve fiyat indirimleri kapsamında
artan müşteri sayısı etkili olurken, bu kapsamda hızlı tüketim
ürünleri perakendeciliğindeki şirketin pazar payı artmıştır. Şirketin
fiziki mağaza sayısı; yeni açılan(2023) 517 mağaza ile 3.363
olurken, Türkiye’nin 81 ilindeki online hizmet ağı da 1.093’e
yükselmiştir. Migros Yemek(81 ilde hizmet verilmekte), Mion(22
şehirde 70 mağaza) ve Gurmepack gibi girişim ve iştirakler de
büyümeye devam etmiştir.
ü Şirket, 2024 yılı için; TMS 29 enflasyon muhasebesi etkisi
olmaksızın yıllık yüzde 70 mertebesinde, TMS 29 etkisi dahil
edildiğinde ise yüksek tek haneli büyüme öngörmektedir. TMS 29
etkisi olmaksızın konsolide FAVÖK marjının yüzde 7,5-8,0
aralığında olmasını bekleyen şirket, TMS 29’a göre ise geçen yıla
göre iyileşen FAVÖK marjı öngörmekte. Şirketin, 2024 yılı için yeni
mağaza açılış tahmini +250 olurken, büyümeye katkı sağlamak
için 10 Bin yeni çalışan daha istihdam edilmesi hedeflenmektedir.
Şirket tarafından ayrıca; TMS 29 etkisi olmaksızın yaklaşık olarak
8,5 Milyar TL’lik yatırım harcaması yapılması planlanmakta.
ü Şirket hisseleri için, 12 aylık hedef fiyatımızı 612,00 TL ve
tavsiyemizi ‘’TUT’’ olarak belirliyoruz.

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

 NEVŞEHİR ili MERKEZ, ilçesi Kaymaklı Kasabası, 0 Ada, 12699 Nolu Parsel mevkiindeki YENMAK Motor Gömlek San. ve Tic. A.Ş. tarafından yapılması planlanan YENMAK Motor-3 GES (Güneş Enerjisi Santrali) Kapasite Artışı (0,740 MWe/1,1748 MWm-1,145411 ha) projesi ile ilgili olarak NEVŞEHİR Valiliğimize sunulan P.T.D. Dosyası Çevresel Etki Değerlendirmesi Yönetmeliği'nin 16. maddesi doğrultusunda incelenmiş ve projeye ilişkin ÇED Süreci başlamıştır. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

 NEVŞEHİR ili MERKEZ, ilçesi Kaymaklı Kasabası, 0 Ada, 12700 Nolu Parsel mevkiindeki YENMAK Motor Gömlek San. ve Tic. A.Ş. tarafından yapılması planlanan YENMAK Motor-5 GES (Güneş Enerjisi Santrali) Kapasite Artışı (0,720 MWe/1,2276 MWm-1,135811 ha) projesi ile ilgili olarak NEVŞEHİR Valiliğimize sunulan P.T.D. Dosyası Çevresel Etki Değerlendirmesi Yönetmeliği'nin 16. maddesi doğrultusunda incelenmiş ve projeye ilişkin ÇED Süreci başlamıştır. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur..

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

NEVŞEHİR ili MERKEZ, ilçesi Kaymaklı Kasabası, 0 Ada, 12696 Nolu Parsel mevkiindeki YENMAK Motor Gömlek San. ve Tic. A.Ş. tarafından yapılması planlanan YENMAK Motor-6 GES (Güneş Enerjisi Santrali) Kapasite Artışı (0,740 MWe/1,2408 MWm-1,18549 ha) projesi ile ilgili olarak NEVŞEHİR Valiliğimize sunulan P.T.D. Dosyası Çevresel Etki Değerlendirmesi Yönetmeliği'nin 16. maddesi doğrultusunda incelenmiş ve projeye ilişkin ÇED Süreci başlamıştır. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur...

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

NEVŞEHİR ili MERKEZ, ilçesi Kaymaklı Kasabası, 0 Ada, 12690 Nolu Parsel mevkiindeki SUPAR SUPAP ve Parça San. Tic. A.Ş. tarafından yapılması planlanan SUPAR-1 GES (Güneş Enerjisi Santrali) Kapasite Artışı (0,800 MWe/1,2276 MWm-1,118331 ha) projesi ile ilgili olarak NEVŞEHİR Valiliğimize sunulan P.T.D. Dosyası Çevresel Etki Değerlendirmesi Yönetmeliği'nin 16. maddesi doğrultusunda incelenmiş ve projeye ilişkin ÇED Süreci başlamıştır. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.