Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

2023 yılının son ödemeler dengesi verisi beklenenden düşük manşet cari açık, mevsimsel rekor yüksek çekirdek cari fazla ve güçlü bir finansman girişine işaret ediyor. Yeni verinin eklenmesiyle 2023 yılını 45,2 milyar dolar ve tahmini milli gelirin %4,3’ü bir cari açık ile kapatıyoruz. Yıl genelinde 54,0 milyar dolar finansman girişi, 10,7 milyar dolar net hata noksan kaleminden kaynağı bilinmeyen sermaye çıkışı ve 2,0 milyar dolarlık rezerv kaybı görüyoruz.

Piyasa için aylık veriler daha önemli. Aralık ayında cari açık 2,1 milyar dolar ile İş Yatırım (3,0) ve piyasa ortalama (3,0) tahminlerinin bir hayli altında. Tahminimiz ve gerçekleşme arasındaki fark yurtdışından Türkiye’ye doğrudan yatırım geliri transferinde tarihi rekordan kaynaklanıyor. Tek ayda 0,8 milyar dolar doğrudan yatırım geliri 2022 Aralık ayında 0,3 milyar dolar, önceki rekor olan 2022 Kasım ayında 0,7 milyar dolar seviyesindeydi. Doğrudan yatırım geliri dışında hizmetler dengesi içerisinde emeklilik ve sigortacılık sektörü ihracat gelirinin de öngördüğümüzden yüksek gelerek sapmaya katkıda bulunduğunu ekleyelim.


Kaynak: TCMB
Altın ve enerji ithalatını hariç tutan çekirdek cari fazla ise 4,2 milyar dolar ile tarihin en yüksek Aralık rakamını kaydediyor. Çekirdek cari dengenin özellikle güçlü seyrettiği 2022 ve 2018 Aralık aylarında bu rakam 3,4 milyar dolar seviyesindeydi.

Çekirdek cari denge tarafında piyasayı ilgilendiren aylık rakamda iyileşme var. Ancak büyük resmi hatırlamak için geçmiş veriyi de içeren yıllık rakama bakılmalı. 2023 genelinde çekirdek cari fazla 33,2 milyar dolar ile tahmini milli gelirin %3,2’sine denk geliyor. Bu rakam 2022 yılı genelinde 50,4 milyar dolar ile milli gelirin %5,4’üydü.


Kaynak: TCMB
Cari açık alt kırılımına baktığımızda 4,6 milyar dolarlık dış ticaret ve 0,1 milyar dolarlık gelirler açığının karşısında 2,6 milyar dolar hizmetler fazlası görüyoruz. Hizmetler dengesinde büyük gelir kalemleri turizm 2,3 milyar dolar ile yıldan yıla %11, yolcu taşımacılığı 1,5 milyar dolar ile %3 büyüme kaydediyor. Büyüme oranlarında Kasım ayına göre iyileşme var.

Finans hesabında aylık 5,2 milyar dolara denk gelen güçlü bir giriş söz konusu. Aktör olarak bakıldığında, bankalardan 2,5, şirketlerden 2,3 ve genel hükümetten 0,2 milyar dolarlık net finansman söz konusu.
Alt detayları kanal bazında incelediğimizde efektif ve mevduat hareketlerinden 1,9, portföy yatırımlarından 1,7, kredilerden 0,8, ticari kredilerden 0,6 ve doğrudan yatırımlardan 0,3 milyar dolar net sermaye girişi görüyoruz. Mevduat hareketinin büyük kısmı yabancı bankaların Türkiye’deki hesaplarına getirdiği dövizden, portföy hareketinin büyük kısmı yabancıların Türk hisse senedi yatırımlarından kaynaklanıyor.


Kaynak: TCMB
2023 Aralık ayında uzun vadeli dış borç çevirme oranları bankalar için %92 (2022 Aralık: %58), şirketler için %162 (2022 Aralık: %82) seviyesinde. 2023 yılı tamamında bankalar %121, şirketler %100 uzun vadeli dış borç çevirdiler. 2022 yılı genelinde ise bu oranlar %56 ve %161 seviyesindeydi.

Aralık ayının büyük resmini özetleyelim: 2,1 milyar dolar cari açık, net hata noksan kaleminde 1,1 milyar dolarlık kaynağı tespit edilemeyen çıkışlar ve 5,2 milyar dolarlık finansman girişi 2,0 milyar dolarlık rezerv artışı getiriyor. Yılın ilk beş ayında 37,7 milyar dolarlık kaybın ardından Haziran-Aralık döneminde rezervler 35,7 milyar dolar artıyor.

2024 Ocak ayı ödemeler dengesi verilerine ilişkin tablo biraz karışık. Cari denge genel eğiliminde iyileşme devam ediyor. Öncü dış ticaret verilerine göre Ocak ayında 2,8 milyar dolar civarı cari açık öngörüyoruz ki bu rakam 2023 Ocak ayında yüksek enerji fiyatları ve yoğun altın ithalatı sebebiyle 10,4 milyar dolar seviyesindeydi. Hisse senedi, DİBS ve eurobond ihraç, itfa ve yabancı hareketlerini netleştirdiğimizde portföyden 1,5 milyar dolar civarı giriş hesaplıyoruz. Ancak yüksek frekanslı verilere göre TCMB’nin brüt rezervi Ocak ayında 6,7 milyar dolar geriliyor. Ödemeler dengesi verisinde rezerv kaybı muhtemelen daha düşük olacak ama sebebini veri geldiğinde anlayabileceğiz.

Enerji fiyatlarında düşüş, altın ithalatında normalleşme ve sıkılaşan para politikası sayesinde 2024’ün ilk dış ticaret verisinde dış açığın küçüldüğünü gördük. Ancak 3 yıla bölünmesini beklediğimiz toplam 23 milyar dolarlık F-16 savaş uçağı alımları sebebiyle 2024 geneli cari açık tahminimizi 26 milyar dolardan 34 milyar dolara (milli gelirin %3,0’ü), 2025 geneli cari açık tahminimizi 30 milyar dolardan 38 milyar dolara (milli gelirin %3,1’i) yükseltiyoruz.

Ekonomik dengeler ile alakalı olmayan bu yukarı yönlü güncelleme bizi endişelendirmiyor, devletler arası büyük askeri anlaşmalarda finansman sorunu beklemeyiz. Sıkı para politikasının sürdürülmesi, makro ihtiyati düzenlemeler ve normalleşen enerji fiyatları ile 2024 yılında dış ticaret dengesinde anlamlı bir iyileşme bekliyoruz.

Finansman cephesinde özellikle portföy yatırımları tarafında iyimseriz. Son Londra ziyaretimizde yabancı yatırımcının Türk hisse senedi ve sabit getirili varlıklarına yatırım yapmak konusunda istekli olduğunu gözlemledik. Şubat ayı Türkiye Varlık Fonu ve Hazine eurobond ihraçlarına olan güçlü talep bu gözlemimizi teyit ediyor.

Dağlar Özkan, Ekonomist

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım'ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/02/13/aralikta-cari-acik-beklentinin-altinda/

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

           ***
           Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

SİİRT ili BAYKAN ilçesi sınırları içerisinde KİLER TESKTİL ENERJİ YATIRIMLARI SAN. VE TİC. A.Ş. tarafından yapılması planlanan ÇEVİRMETEPE DEPOLAMALI GÜNEŞ ENERJİSİ SANTRALİ (150 MWe/150 MWm-225 Hektar) VE ENERJİ DEPOLAMA TESİSİ (150 MWe/150 MWh-0,09 Hektar) projesi ile ilgili Çevresel Etki Değerlendirme süreci başlamış ve Çevresel Etki Değerlendirmesi Başvuru Dosyası halkın görüşüne açılmıştır.Söz konusu projeye ilişkin, halkı proje hakkında bilgilendirmek, görüş ve önerilerini almak amacıyla ÇED Yönetmeliğinin 9. maddesi gereğince 11/03/2024 tarihinde Halkın Katılım Toplantısı düzenlenecektir.ÇED Başvuru Dosyasını İncelemek isteyenler Bakanlık Merkezinde veya SİİRT Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüklerinde duyuru tarihinden itibaren raporu inceleyerek, zamanlama takvimi içerisinde proje hakkında Bakanlığa veya Valiliğe görüş bildirebilirler. Halkın Katılımı Toplantısı yeri ve saati ile ilgili ÇED İzin Denetim Genel Müdürlüğü ve SİİRT Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğünden bilgi alınabilir. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.

Avrupa Birliği tarafından hazırlanan bir belgeye göre birliğin net sıfır ekonomi hedeflerine ulaşabilmek için özel fonları sürdürülebilir yatırımlara yönlendirmek için daha fazla çaba göstermesi gerekebilecek.
AB’nin icra organı olan Avrupa Komisyonu, gayrı resmi tartışma belgesinde düşük karbona geçişte finansmanın büyük bölümünü özel kaynakların sağlaması gerektiği belirtildi.
Belgede, “Sahada finansmanın ekonomiyi karbonsuzlaştırmaya katkıda bulunan faaliyetlere finansman akışıyla ilgili bazı somut sonuçlar olsa da mevcut trendlerin uzun vadeli hedeflerimize ulaşmamıza yeterli olup olmayacağı belirsiz görünüyor” denildi.
.

ZAMAN ETIKETI:2024-02-13T15:30:00+03:00



DOVIZ KUR LISTE

DOVIZ CINSI    BIRIM     ALIS      SATIS          

USD            1         30,6690   30,7242        

AUD            1         19,9456   20,0756        

DKK            1         4,4244    4,4462         

EUR            1         33,0340   33,0936        

GBP            1         38,7323   38,9342        

CHF            1         34,7919   35,0153        

SEK            1         2,9292    2,9595         

CAD            1         22,7684   22,8711        

KWD            1         99,0392   100,3351       

NOK            1         2,9137    2,9333         

SAR            1         8,1780    8,1927         

JPY            100       20,4610   20,5965        

BGN            1         16,7951   17,0148        

RON            1         6,6018    6,6882         

RUB            1         0,33417   0,33855        

IRR            100       0,07261   0,07356        

CNY            1         4,2395    4,2949         

PKR            1         0,10922   0,11065        

QAR            1         8,3627    8,4721         

KRW            1         0,02293   0,02323        

AZN            1         17,9394   18,1742        

AED            1         8,3034    8,4121         



EFEKTIF KUR LISTE

DOVIZ CINSI TABANI  DOVIZ CINSI    BIRIM     ALIS           SATIS          

TRY                 USD            1         30,6475        30,7703        

TRY                 AUD            1         19,8538        20,1961        

TRY                 DKK            1         4,4213         4,4564         

TRY                 EUR            1         33,0109        33,1432        

TRY                 GBP            1         38,7051        38,9926        

TRY                 CHF            1         34,7398        35,0678        

TRY                 SEK            1         2,9271         2,9663         

TRY                 CAD            1         22,6842        22,9580        

TRY                 KWD            1         97,5536        101,8401       

TRY                 NOK            1         2,9117         2,9400         

TRY                 SAR            1         8,1167         8,2542         

TRY                 JPY            100       20,3853        20,6747        



CAPRAZ KUR LISTE

DOVIZ CINSI TABANI  DOVIZ CINSI    PARITE    

AUD                 USD            1,5340    

DKK                 USD            6,9210    

CHF                 USD            0,8795    

SEK                 USD            10,43     

JPY                 USD            149,53    

CAD                 USD            1,3452    

NOK                 USD            10,50     

SAR                 USD            3,7502    

USD                 EUR            1,0771    

USD                 GBP            1,2651    

USD                 KWD            3,2475    

BGN                 USD            1,8158    

RON                 USD            4,6195    

RUB                 USD            91,26     

IRR                 USD            42000     

CNY                 USD            7,1936    

PKR                 USD            279,22    

QAR                 USD            3,6468    

KRW                 USD            1330      

AZN                 USD            1,7000    

AED                 USD            3,6728    



XDR

DOVIZ CINSI TABANI  DOVIZ CINSI    PARITE    

USD                 SDR            1,32583   

TRY                 SDR            40,6984   



ACIKLAMA

Yüksek risk iştahının devam etmesiyle birlikte ilk direnç bölgesi olarak verdiğimi ve aynı zamanda psikolojik bir bölge olan 5000 seviyesini aşarak 5066 seviyesine kadar yükselen endekste 5000 seviyesi takip ediliyor olacak. Endeks 5000 seviyesinin üzerinde kalıcı olabilirse ilk aşamada 5050 ve 5100 seviyelerine doğru yükseliş denemeleri görülebilir. Endekste oluşabilecek 5000 seviyesi altında fiyatlamalarda ise 4960 seviyesi ilk destek bölgesi olarak karşımıza çıkıyor.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.