Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

BIGCHEFS stands out as a prominent restaurant and brand in Türkiye, renowned for its casual/luxury dining experience. Established in Ankara in 2007, the brand expanded internationally, inaugurating its 1st European branch in Frankfurt in 2019 and its 3rd European brand in Belgium, in March 2023. The company went public through an IPO in May 2023 and presently, the stock is trading significantly below its average multiples, with a P/E multiple of 18.42x versus 21.59x and on EV/EBITDA multiple of 9.65x versus 10.38x.
Türkiye’s fastest growing Full-service Restaurant
Full-service restaurants take the lead in the Turkish food service market, constituting the largest segment with a 40% share. The industry is transitioning from entry to growth, with chain restaurants like BIGCHEFS expanding to more locations. Increased accessibility and visibility contribute to capturing consumer attention and spending. Despite competitors reducing branches, BIGCHEFS has increased its branches and opened 13 within nine months period, totaling 105, and has a broader geographical presence across multiple cities.
Strategic Price Range
BIGCHEFS differentiates itself with a higher price index supported by the superior quality of its cuisine infused with modern, local flavors. The diverse menu caters to a wide spectrum of prices, making it appealing to customers from different segments and contributing to the expansion of the brand's customer base.
Fundamental and Relative undervaluation
Despite significant strengths in EBITDA margin, Net margin, and ROA/ROE metrics, BIGCHEFS is currently undervalued, as evident from a discount of 58% and 62% in key forward valuation multiples (P/E, EV/EBITDA) respectively. This suggests an unjustified valuation, supported by our fundamental analysis using the Discounted Free Cash Flows model.
Summary
BIGCHEFS, a popular brand in the full-service restaurant market, exhibits solid financial performance with above inflation top-line growth efficiently translated into bottom-line growth, a negative Net Debt/EBITDA, and above average ROA and ROE. Despite these strengths, it is undervalued, trading at low multiples compared to its market. A conservative fundamental valuation suggests an upside potential for investors.
 
 Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.trive.com.tr/

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BMD Araştırma portföyünde BIMAS, PETKM, TCELL, TUPRS, FROTO, AYGAZ, CIMSA, TRGYO, THYAO ve EREGL yer almaktadır. 30 Ocak-6 Şubat 2024 döneminde BMD Araştırma Portföyü %5,0 değer kazanırken, SINAİ Endeks %5,3 değer kazandı. Araştırma Portföyünde geçtiğimiz hafta en yüksek getiriyi %11,7 ile CIMSA sağlarken, en düşük getiriyi %0 ile TCELL elde etmiştir. Yılbaşından bu yana BMD Araştırma Portföyü %20,3 değer kazanmış olup aynı dönemde SINAİ Endeks %17,2 değer kazanmıştır.



 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Raporumuzda OYAK YATIRIM Araştırma kapsamında yer alan şirketlerin 2 Şubat tarihli kapanışına göre (takası 6 Şubat'ta gerçekleşmiş olan) güncel yabancı payları ile haftalık ve yılbaşından bu yana pay değişiklikleri ve getirileri yer almaktadır.
Araştırma kapsamımızda yer alan şirketlerde haftalık bazda yabancı payı en çok yükseliş gösteren hisseler KCHOL (+0,89 puan), TTKOM (+0,88 puan), AGESA (+0,82 puan), AEFES (+0,79 puan) ve KRDMD (+0,76 puan) olurken haftalık bazda yabancı payı en çok düşüş gösteren hisseler ise SAHOL (-1,63 puan), TTRAK (-1,14 puan), KOZAL (-0,94 puan), PETKM (-0,45 puan) ve MGROS (-0,43 puan) olmuştur.
Hisse performansı olarak haftalık bazda en çok yükseliş gösteren hisseler DOAS (+%10,31), TTRAK (+%10,11), CIMSA (+%9,01), AKCNS (+%8,63) ve SAHOL (+%8,48) olurken haftalık bazda en çok düşüş gösteren hisseler ise AKBNK (-%2,63), AKGRT (-%2,55), MPARK (-%1,82), ANSGR (-%1,32) ve VAKBN (-%1,12) olmuştur.


Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Vakıfbank 4Ç23'te 10.173 milyon TL'lik konsensüs ve 10.170 milyon TL Tera tahminleriyle uyumlu olarak 10.023 milyon TL konsolide olmayan net kar bildirdi, bu da %25'lik bir özkaynak getirisine tekabül etti. Vakıfbank'ın net karı 4Ç23'te bir önceki yıla göre %19, bir önceki çeyreğe göre ise %5 arttı. Bu 2023 net karını bir önceki yıla göre %4 artış ve %18'lik bir özsermaye getirisi ile 25.046 milyon TL'ye çıkardı. 4Ç23 sonuçlarının beklendiği gibi 4,3 milyar TL'lik serbest karşılıkları ve buna karşılık 3,2 milyar TL de vergi geliri içerdiğini belirtiriz.

TL kredilerde 4Ç23'te bir önceki çeyreğe göre büyük ölçüde ticari ve kredi kartı kredilerinin etkisiyle %6 büyüme görülürken, döviz defteri de %5 büyüdü. Fonlama tarafında ise TL mevduatta bir önceki çeyreğe göre %17, YP mevduatta ise %5 oranında artış yaşandı. 4Ç23'te swaplarla düzeltilmiş net faiz marjında çeyreklik bazda 130 baz puanlık bir genişleme oldu; bu artış, esas olarak TL kredi-mevduat makasındaki güçlü iyileşmenin yanı sıra TÜFEX'lerin yukarı yönlü yeniden fiyatlandırılmasının etkisiyle olurken, yüksek swap maliyetleriyle de kısmen dengelendi.

Verimlilik açısından bakıldığında, komisyonlar 4Ç23'te bir önceki yıla göre yaklaşık %164 oranında güçlü bir şekilde artmaya devam etti ve bu büyük ölçüde ödeme sistemleri kaynaklı oldu. Faaliyet giderlerindeki artış hızı ise artan baz sayesinde yıllık olarak %88'e doğru yavaşladı. Risk maliyeti 4Ç23'te özel bankalar tarafından TGA olarak kaydedilen büyük bir dosyanın grup-2'ye taşınması ile provizyon seviyelerindeki artış sebebiyle yaklaşık 350 baz puana yükseldi, böylece 2023 mali yılı risk maliyeti 210 baz puan olarak gerçekleşti. Son olarak, BDDK hoşgörüleri öncesi sermaye oranları çeyrekte bir miktar iyileşti ve çekirdek sermaye rasyosu 4Ç23 sonu itibarıyla %10,1'e ulaştı (serbest karşılıklar için düzeltilmiş %10,8).

Vakıfbank yönetimi 2024 öngörülerini paylaştı. Buna göre banka, yüksek onlu seviyelerde TL kredi büyümesi (Tera: +%32), düşük tek haneli döviz kredi büyümesi (Tera: %0), swaplarla düzeltilmiş net faiz marjında %2,3 seviyesinden 50-100 baz puan iyileşme (Tera: +35 baz puan), ~150 baz puan net risk maliyeti (Tera: 115 baz puan), >TÜFE ücret artışı (Tera: +%62) ve deprem bağışına göre düzeltilmiş ~%50 faaliyet gideri artışı (Tera: +%54) ile 2024'te yüksek onlu seviyelerde bir özsermaye karlılığı (Tera: %21) hedefliyor. Bankanın 2024 bütçesinin, tahminlerimize kıyasla daha düşük bir hacim büyümesine işaret ettiğini değerlendiriyoruz; bu da yaklaşık %35'lik bir kar artışına işaret ediyor (Tera: +%45). Tahminlerimize göre hisse senedi, 0,71x 2024T PD/DD ve 4,0x 2024T F/K çarpanlarında işlem görmekte. Bankanın daha zayıf sermaye pozisyonu ve büyüme potansiyeli göz önüne alındığında özel bankalara göre daha derin bir iskontoda işlem görmesi gerektiğini düşünüyoruz. Hisse başına 17,85 TL olan 12 aylık hedef fiyatımız, %23'lük bir getiri potansiyeli sunuyor. Vakıfbank için endeks altı getiri tavsiyemizi şimdilik koruyoruz.




 Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.terayatirim.com
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

VAN ili BAŞKALE ilçesi sınırları içerisinde HES HACILAR ELEKTRİK SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ tarafından yapılması planlanan HES KABLO BAŞKALE 2 GES (23,522 MWm/23,522 MWp/20 MWe 39,7354916ha) projesi ile ilgili olarak hazırlanan ÇED Raporu, ÇED Yönetmeliği'nin 11. maddesi kapsamında Bakanlığımıza sunulmuş olup, inceleme değerlendirme süreci başlamıştır. Proje ile ilgili olarak 19/02/2024 tarihinde İDK toplantısı gerçekleştirilecektir. Bakanlığımıza sunulan ÇED Raporu https://eced-duyuru.csb.gov.tr/eced-prod/duyurular.xhtml adresinde yer almaktadır. ÇED Raporu ilgililere ve kamuoyuna duyurulur.

*Hazine ve Maliye Bakanlığı Ocak ayı nakit gerçekleşmelerini açıkladı
-Nakit dengesi Ocak ayında: -206.84 milyar TL (Önceki: -196.96 milyar TL)
-Faiz dışı denge Ocak ayında: -99.59 milyar TL (Önceki: -168.81 milyar TL)


*Fed/Kashkari: Şu anda bu yıl 2-3 faiz indirimi uygun görünüyor
-Eğer bir kaç ay daha iyi enflasyon verisi görürsek, bu %2 hedefine geri döneceğimiz yönünde güven verir
-İşgücü piyasası güçlü olmaya devam ederse politika faizini oldukça yavaş bir şekilde geri çevirebiliriz
-Şu anda bu yıl 2-3 faiz indirimi uygun görünüyor


*OECD Bölgesinde manşet enflasyon 3 ay aranın ardından yükseldi
-OECD Bölgesinde yıllık TÜFE, art arda üç aylık düşüşün ardından Aralık 2023'te %6,0'ya yükseldi (Kasım: %5,8)


*ABD Hazine Bakanı Janet Yellen'dan stablecoin uyarısı
-Stablecoinler finansal sistem için risk oluşturuyor
-Gelişen kripto piyasasında düzenleyici boşluklar sorununun çözümü için federal mevzuata acil ihtiyaç var


*AB, türev takas işlemlerini Avrupa'ya çekmek istiyor
-Avrupa Birliği (AB) kurumları, euro türevlerinin takasının Londra'dan üye ülkelere yöneltilmesine yönelik yeni kurallarda anlaştı
-AB Konseyi, üye ülkeler ile Avrupa Parlamentosu (AP) arasında müzakere edilen ve AB sermaye piyasalarında takas hizmetlerini geliştirecek kurallarda uzlaşı sağlandığını açıkladı
-Buna göre, Birliğin mali istikrarını korumak için AB takas ortamı daha cazip ve dayanıklı hale getirilecek


*Uluslarası Enerji Ajansı (IEA)'dan global petrol talebi açıklaması
-Bütün senaryolarda global petrol talebinin zirvesini 2030'a kadar görmesi bekleniyor
-Hindistan dünya petrol talebi artışında bugünden 2030'a kadar Çin'in az önüne geçerek ilk sıraya yerleşecek
-Hindistan 2030'a kadar günlük 1 milyon varil yeni rafineri kapasitesi oluşturacak ve ham petrol ithalatını günde 5.8 milyon varile yükseltecek


*ECB Yönetim Konseyi Üyesi Schnabel'den düşük borçlanma maliyeti açıklaması
-Düşük borçlanma maliyetleri enflasyonun alevlenmesi riskini taşıyor
-Ticari kredi kuruluşları, ECB'nin yakında faiz oranlarını düşürmeye başlayacağı beklentisiyle ipotekli kredilerde borçlanma maliyetlerini düşürüyorlar
-Eğer talep sıkı para politikası ile durdurulursa firmaların yüksek maliyetleri tüketicilere aktarması daha zor olur


*ABD'de dış ticaret verileri açıklandı
-ABD'de dış ticaret açığı Aralık'ta: -62.2 milyar dolar (Beklenti: -62.2 milyar dolar Önceki: -63.2 milyar dolar)
-ABD'de ihracat Aralık'ta: 258.25 milyar dolar (Önceki: 254.33 milyar dolar)
-ABD'de ithalat Aralık'ta: 320.45 milyar dolar (Önceki: 316.21 milyar dolar)


*ABD Enerji Enformasyon İdaresi (EIA), petrol fiyatı tahminini düşürdü
-Brent ham petrolün ortalama varil fiyatının bu yıl 82,42 dolar düeyinde gerçekleşmesi bekleniyor (Önceki: 82,49 dolar
-WTI ham petrolün ortalama varil fiyatının bu yıl 77,68 dolar olacağı öngörülüyor (Önceki: 77,99 dolar)


*ABD'de mortgage faizi hafifçe yükseldi
-ABD'de MBA piyasa endeksi değişimi % +3.7 (Önceki:% -7.2)
-ABD'de MBA 30 yıllık mortgage faizi: % 6.80 (Önceki:% 6.78)


*Almanya'da sanayi üretimi geriledi
-Almanya'da takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi 2023 yılında %1.5 azaldı
-Almanya'da sanayi üretimi Aralık'ta aylık % -1.6 (Beklenti: % -0.4 Önceki R: % -0.2)
-Almanya'da sanayi üretimi Aralık'ta yıllık % -3.0 (Önceki:% -4.3)


*İngiltere'de konut fiyat endeksi arttı
-İngiltere'de Halifax Konut Fiyat Endeksi Ocak'ta aylık: %+1.3 (Önceki: %+1.1)
-İngiltere'de Halifax konut fiyat endeksi Ocak'ta yıllık: %+2.5 (Önceki: % +1.7)


*Piyasalarda son durum
-Saat 17.45 itibarıyla BIST 100 endeksi %0.1 artışla seyrediyor.
Dolar/TLyüzde 0.1 artışla 30.5902 seviyesinde bulunuyor. Brent petrolün varil fiyatı vadeli işlemlerde %0.7 değer kazancıyla 79.17 dolardan işlem görüyor. Altının onsu yüzde 0.3 artışla 2.041 dolardan alıcı buluyor

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

MANİSA ili KIRKAGAÇ, SOMA ilçesi sınırları içerisinde BİLGİN GÜÇ SANTRALLERİ ENERJİ ÜRETİM ANONİM ŞİRKETİ tarafından yapılması planlanan Soma RES Yardımcı Kaynak GES (84,9895 MWm/ 84,9895 MWe / 84,9895 MWp- 102,37 ha) projesi ile ilgili olarak hazırlanan ÇED Raporu, ÇED Yönetmeliği'nin 11. maddesi kapsamında Bakanlığımıza sunulmuş olup, inceleme değerlendirme süreci başlamıştır. Proje ile ilgili olarak 26/02/2024 tarihinde İDK toplantısı gerçekleştirilecektir. Bakanlığımıza sunulan ÇED Raporu https://eced-duyuru.csb.gov.tr/eced-prod/duyurular.xhtml adresinde yer almaktadır. ÇED Raporu ilgililere ve kamuoyuna duyurulur.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

VAN ili BAŞKALE ilçesi sınırları içerisinde HES HACILAR ELEKTRİK SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ tarafından yapılması planlanan HES KABLO BAŞKALE 1 GES (11,761 MWm/11,761MWp/10 MWe 15,473339 ha) projesi ile ilgili olarak hazırlanan ÇED Raporu, ÇED Yönetmeliği'nin 11. maddesi kapsamında Bakanlığımıza sunulmuş olup, inceleme değerlendirme süreci başlamıştır. Proje ile ilgili olarak 19/02/2024 tarihinde İDK toplantısı gerçekleştirilecektir. Bakanlığımıza sunulan ÇED Raporu https://eced-duyuru.csb.gov.tr/eced-prod/duyurular.xhtml adresinde yer almaktadır. ÇED Raporu ilgililere ve kamuoyuna duyurulur.