Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Sabah Notları
ü Bu sabah CDS 329,00 bandında seyrediyor. Borsa İstanbul’da yatay açılış beklentimizle beraber 9260 bandını destek, 9450 seviyesini direnç noktası olarak takip ediyoruz.
ü Haftanın ilk işlem gününde Ahlatcı Yatırım 12 Aylık Model Portföyü günlük bazda %0,77 seviyesinde değer kazanırken, BIST 100 endeksi %0,05 seviyesinde pozitif bir performans sergilemiştir.
ü Günlük Teknik Öneriler: ALTNY(*), BRSAN, PGSUS, SOKM.



 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Sanayi şirketlerinde daralan talebin ve geçen seneki yüksek bazdan normalleşen marjların etkilerinin devam etmesini beklemekteyiz. Zayıf tarafta, Kordsa’nın
zayıf talep koşulları ile birlikte Endonezya ve Tayland'daki üretim tesislerini vuran sel nedeniyle zayıf finansallar açıklamasını bekliyoruz. Lastik üreticileri Brisa ve
Goodyear’da zayıf talep koşulları ve marj baskısı nedeniyle zayıf finansallar açıklayabilir. Galata Wind, Aksen ve Zorlu Enerji gibi enerji üretim şirketlerinin karlılıklarının
zayıf elektrik fiyatları ve yüksek enflasyondan olumsuz etkilenmesi muhtemelken, enerji dağıtıcısı Enerjisa enflasyona göre korunaklı gelir modeli sayesinde daha az olumsuz
etkilenebilir. Tupraş, Aksa Akrilik ve Petkim gibi petrol ve gaz şirketleri daha zayıf faaliyet karlılığı açıklamasını bekleriz Çelik sektörü özelinde, Ereğli ve Kardemir için
ton başına FAVÖK’ün hem yıllık bazda hem de tarihsel ortalamalara kıyasla baskı altında kalmasını bekliyoruz. Bu görünümde zayıf talep koşulları belirleyici olmaya devam
ediyor. Bununla birlikte, 1Ç25'te 4Ç24’e kıyasla sınırlı bir toparlanma öngörüyoruz. Otomotiv sektöründe tüm oyuncular için, yıllık bazda reel faaliyet kârlılığında kayda
değer daralmalar öngörüyoruz. Araç başına faaliyet kârında çeyreklik bazda sınırlı bir toparlanma ihtimali mevcut olsa da, Tofaş ve Türk Traktör faaliyet gelirindeki yıllık
bazlı daralmanın, Doğuş Oto ve Ford Otosan’a kıyasla daha derin olmasını bekliyoruz. Güncel görünüm, sektör genelinde kârlılık tarafında daha zorlu bir marj ortamına işaret
ediyor. Şişe Cam ise yurt içi güçlü inşaat sektörünün hafif olumlu etkisine rağmen global güçsüz talep ortamı kaynaklı finansalların bu çeyrekte de zayıf gelmesini bekliyoruz.
Pacific Soda satın alımı ve düşen FAVÖK rakamıyla birlikte Net Borç/FAVÖK çarpanının ciddi yüksek yerlere yükselmesi baskı yaratabilir. Arçelik, Whirpool birleşme
etkisiyle reel bazda %12 büyüme bekliyoruz. Ancak hem birleşme kaynaklı hem de zayıf talep ortamının devam etmesi nedenleriyle FAVÖK’te %33 daralma ve 1.1 milyar TL
net zarar bekliyoruz. Son olarak, Coca Cola İçecek’in marj kaynaklı zayıf sonuçlar açıklamasını bekliyoruz. Bu sonuçlar, ilk defa Rusya bacağını sonuçlarına konsolide
etmemesi beklenen Anadolu Efes’e de sirayet edebilir. Güçlü tarafta, telekomünikasyon sektörünün sanayilerden ayrışarak yıllık reel büyümesini sürdürmesini
bekliyoruz. Bu çerçevede, T Telekom’un 1Ç25 finansallarında da öne çıkacağını düşünüyoruz. Enka’nın artan birikmiş siparişleri, enerji faaliyetlerindeki toparlanma ve zayıf
TL sayesinde yıllık bazda daha güçlü sonuçlar açıklamasını bekliyoruz. Orge'nin de istikrarlı bir şekilde büyüyen siparişleri sayesinde yıllık bazda daha iyi sonuçlar
açıklayacağını tahmin ediyoruz. Altın fiyatlarındaki güçlü artışın Koza Altın’ın hem net satışlara hem de marjlara olumlu katkı sağladığını düşünmekteyiz. Daha düşük
parasal kayıp ve güçlenen operasyonel beklentilerimiz kaynaklı net kar tarafında hem çeyreksel hem de yıllık bazda güçlü bir toparlanma öngörüyoruz. Son olarak güçlü
talep ve makul marjlar ile TAB Gıda’nın güçlü sonuçlar açıklamasını bekleriz.
. Bankacılık sektöründe 1.çeyrekte göreceli olumlu sonuçlar bekliyor, fakat 2.çeyrek beklentilerinde bozulma sebebiyle sonuçların hisseler üzerindeki tepkisinin
sınırlı kalabileceğini düşünüyoruz. Mart’ın sonlarında artmaya başlayan fonlama maliyetleri bankaların çekirdek marj yaratma konusunda hareket alanını kısıtlamış olsa da
bunun etkisi çoğunlukla 2.çeyreğe yansıyacaktır. Buna karşın, 1.çeyrekte marjlarda artan swap maliyetleri ve düşen TÜFE endeksli tahvil portföyü getirilerine rağmen TL
kredi-mevduat makasındaki toparlanma sayesinde hafif artış tahminliyoruz. Kredi risk maliyeti ise bireysel, küçük ölçekli kobilerdeki takibe girişler sebebiyle bir miktar
artabilir. Spesifik olarak bakacak olursak, Yapıkredi TL kredi-mevduat makası gelişimi, Akbank ise ticaret karlılığı sayesinde net karlılıklarda güçlü artışla öne çıkabilir. İş
Bankası karlılığında çeyreklik hafif artış tahminlerken, Garanti’nin ise karlılığında çeyreklik bir miktar düşüş tahminliyoruz. TSKB, Vakıfbank ve bir ihtimal Albaraka’nın serbest
karşılık stoğundan bir miktar karşılık çözerek geçen çeyrekteki yüksek bazdan kaynaklı çeyreksel net kar düşüşlerini engelleyebileceğini düşünmekteyiz. Halkbank’ın ise
ertelenmiş vergi geliri sayesinde net karlılığında güçlü gelişim olabilir. Sonuç olarak sektörün net karlılığında ortalama çeyreklik %13, yıldan yıla %5’lik artış tahminliyoruz

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

   Allbatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   https://allbatrossyatirim.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST:
Haftanın ilk işlem gününe yatay başlayan BİST100 Endeksi, gün içerisinde 9.477
seviyesine kadar yükselse de kapanışa doğru kazançlarını geri vererek günü %0,05
sınırlı artışla 9.321,64 seviyesinde tamamladı. Sınai Endeks %0,03, Bankacılık Endeksi
%1,16 yükseldi. YKBNK, TOASO ve KCHOL hisselerindeki yükseliş dün BİST’e pozitif
katkı sağladı. Global tarafta dün Paskalya tatili nedeniyle Avrupa ve bazı Asya borsaları
kapalıydı. ABD tarafında ise Trump’ın Powell’ı görevden alma yollarını
değerlendirdiğine dair açıklamalarının ardından dün ABD endekslerinde %2,5’e varan
kayıplara neden oldu. Bu sabah ABD vadelilerinde tepki alımları izlenirken Alman DAX
vadelisi satıcılı, Asya borsaları karışık bir seyir izliyor. Veri gündemi sakin, Trump’ın
tarifelere ve Fed’e ilişkin olası açıklamalarının yakından takip edilmeye devam
edileceğini düşünüyoruz. Yurt içinde; VİOP30 Endeksi akşam seansını %0,55 artışla
tamamladı. Endeksin güne yatay bir seyirle başlangıç yapmasını, günün geri kalanında
ise dalgalı seyrine devam etmesini bekliyoruz.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2025/3 Dönemi Finansal Raporların Yayınlanma Tarihleri
Konsolide Olmayan 30.04.2025 Konsolide 12.05.2025
TAVHL TTRAK 2025 1. Ç Finansal Takvim 24.04.2025
AKBNK ARCLK ANHYT ANSGR 2025 1. Ç Finansal Takvim 25.04.2025
GARAN OTKAR TOASO THYAO YKBNK 2025 1. Ç Finansal Takvim 28.04.2025
AYGAZ FROTO TKNSA TUPRS 2025 1. Ç Finansal Takvim 29.04.2025
KCHOL 2025 1. Ç Finansal Takvim 30.04.2025
CCOLA 2025 1. Ç Finansal Takvim 06.05.2025
MGROS SAHOL TTKOM 2025 1. Ç Finansal Takvim 07.05.2025
23 Nisan 2025 Çarşamba seans yapılmayacaktır
21 Nisan 2025 Pazartesi tarihli işlemlerin takası 24 Nisan 2025 Perşembe
22 Nisan 2025 Salı tarihli işlemlerin takası 25 Nisan 2025 Cuma tarihinde gerçekleştirilecektir.
1. Çeyrek Bankacılık Sektörü Bilanço Beklentilerimiz
Akbank, Yapı Kredi ve Halkbank’ın en yüksek net kar artışını sağlayan bankalar olmasını,
Garanti’nin ise en yüksek net kar rakamını açıklamasını bekliyoruz. Bu çeyrekte NFM’nin çeyreklik
yatay kalmasını, net karın %14 iyileşmesini öngörüyoruz. Yıllık olarak %14 ile %37'lik çeyreklik öz
sermaye karlılığı gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz. Garanti, Vakıfbank ve TSKB'nin öz sermaye
karlılığında rakiplerinden daha iyi performans göstermesi beklenirken, Akbank ve Yapı Kredi'nin çeyreklik
karlılığında en yüksek iyileşmeyi kaydetmesi bekleniyor.
ESCAR FILO ESCAR 0,12 BRÜT (TL) 22.04.2025
BORSK çıkarılmış sermayesinin, tamamı iç kaynaklardan karşılanmak suretiyle %300 oranında artış ile
720.000.000 TL artırılarak 960.000.000 TL'ye çıkarılmasına, karar verildi.
TURSG 2025 yılı 3 aylık konsolide net dönem karı 4.535.122.442 (3.515.115.237)
brüt prim üretimi 41.401.841.724 TL 'ye ulaşarak ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %47 oranında
artışla gerçekleşmiştir (geçen yıl aynı dönem 28.162.729.848 TL).
KOZAL Çukuralan Altın Madeni İşletmesi 3. Kapasite Artırımı Projesi'ne ilişkin olarak, İzmir Büyükşehir
Belediye Başkanlığı tarafından Çevre ve Şehircilik Bakanlığı'nın vermiş olduğu Çevresel Etki
Değerlendirmesi (ÇED) olumlu kararının iptali talebiyle İzmir 2.İdare Mahkemesi'nin 2025/594 E. sayılı
dosyası üzerinden dava açılmış ve yürütmenin durdurulması talep edilmiştir.

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şimşek, New York'ta Yatırımcılarla ve Kredi Derecelendirme Kuruluşlarıyla Görüştü. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, G20, IMF ve Dünya Bankası Bahar toplantıları için ABD'de bulunduğu sırada, New York'ta portföy yatırımcıları ve üç büyük kredi derecelendirme kuruluşunun yöneticileriyle bir araya geldi.

Tarımsal Girdi Fiyat Endeksi Şubat'ta Yıllık %28,9 Arttı. Tarımsal Girdi Fiyat Endeksi, şubatta yıllık %28,92 artış gösterdi. En fazla artış tohum, makine bakımı ve hayvan yemi kalemlerinde yaşandı.

Yurt Dışı Üretici Fiyat Endeksi Mart'ta Yıllık %19,3 Arttı. YD-ÜFE, mart ayında yıllık %19,34 artış kaydetti. Aylık bazda ise %4,06 yükseldi.

Türkiye'nin Net Uluslararası Yatırım Pozisyonu Şubat'ta 279 Milyar Dolar Açık Verdi. Şubat 2025'te Türkiye'nin net uluslararası yatırım pozisyonu -279 milyar dolara geriledi. Yurt dışı varlıklar ve yükümlülüklerdeki azalma dikkat çekti.

Gündem: TCMB ve TÜİK tüketici güven endeksi ile TCMB finansal hizmetler güven endeksi açıklanacak. Tüketici güven endeksi bir önceki dönemde 85,9 ile Mayıs 2023'ten beri en yüksek seviyede oluşmuştu.
________________________________________
Yeni Bir Rekor Daha. Ons altın, artan ekonomik belirsizlik ve riskten kaçış eğilimiyle 3500$ seviyesine yaklaştı. Trump'ın Fed Başkanı Powell'a yönelik eleştirileri ve görevden alma ihtimali, ABD para politikasının siyasallaşabileceği endişelerini artırdı. ABD-Çin ticaret gerilimleri ve kritik mineraller üzerindeki tarife soruşturması da risk algısını yükseltti. Altın, yıl başından bu yana %30'dan fazla değer kazandı.

Barış İçin Görüşmeler Devam Ediyor. ABD, Ukrayna ve Avrupa yetkilileri, Londra'da barış görüşmeleri için bir araya gelecek. Trump, anlaşma olasılığının "çok yüksek" olduğunu belirtirken, Rusya askeri operasyonlarını yeniden başlattı.

Fed/Goolsbee: Para Politikasında Tüm Seçenekler Masada, Uzun Vadeli Enflasyon Beklentileri İzleniyor. Fed yetkilisi Goolsbee, kısa vadeli enflasyon beklentilerindeki artışa rağmen uzun vadeli beklentilerin sabit kalmasının önemli olduğunu vurguladı. Para politikasında tüm seçeneklerin masada olduğunu belirtti.

ABD'de öncü ekonomik göstergeler geriledi. Conference Board'un öncü endeksi martta %0,7 azalarak beklentilerin altında kaldı.

Gündem: Piyasalar ECB Knot konuşması ile başlayacak. Ardından IMF Dünya Ekonomik Görünüm raporu yayımlanacak. ABD tarafında Fed üyeleri Jefferson ve Harker'ın konuşmaları takip edilecek. Euro Bölgesi'nde nisan ayı Tüketici Güveni öncü verisi açıklanacak; önceki veri -14.5, piyasa beklentisi ise -15.6 seviyesinde bulunuyor. ABD'de Richmond Fed İmalat Endeksi nisan ayı verisi yayımlanacak; önceki değer -4, konsensüs ise -6 olarak öne çıkıyor. Günün devamında ECB Guindos ve BoE Breeden'ın konuşmaları izlenecek. ABD'de ise Fed üyesi Kashkari'nin konuşması ile günü noktalayacağız.


 
 Başkent Menkul Değerler
  https://www.baskentmenkul.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Türkiye Sigorta, 1Ç25’te TL4.523mn solo net kâr açıkladı; bu rakam TL3.884mn konsensüs ve TL4.027mn Tera beklentisinin üzerindeydi. Net kâr yıllık bazda %28, çeyreklik bazda ise %47 artarken, 1Ç25’te %58 gibi güçlü bir özkaynak kârlılığına işaret etti. Brüt yazılan primler, bileşik rasyo, yatırım portföyü ve yatırım getirilerinde gözlenen hafif pozitif sapmalar, net kârda yukarı yönlü sürprizi beraberinde getirdi.

TURSG 1Ç25 incelemesini yayınlıyoruz. ENDEKS ÜSTÜ GETİRİ önerimizi koruyoruz. Hedef Fiyatımızı 27.16 TL’den 27.19 TL’ye revize ediyoruz. 12 aylık hisse başına TL27.19 hedef fiyatımız %45 toplam getiri potansiyeli sunuyor.


 Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.terayatirim.com
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne başlarken… BIST 100 endeksi, dün günü %0,05 artışla 9.321,64 puanda tamamladı. Endekste işlem hacmi 108,2 milyar TL olarak gerçekleşti. Önceki kapanışa göre, teknoloji endeksi %1,23 azalırken Mali endeks %0,69, hizmetler endeksi %0,41, Sanayi endeksi %0,03 değer kazandı. BIST 100 endeksine dahil hisselerden 43 hisse değer kazanırken 57 hisse değer kaybetti. En çok işlem gören hisseler Yapı ve Kredi Bankası ve İş Bankası (C), Koç Holding, Akbank ve Türk Hava Yolları oldu. Teknik görünüme baktığımızda, Endekste gün içi geri çekilmelerde 9.300 - 9.225 - 9.125 puan seviyelerini takip edeceğiz. Yukarı hareketlerde ise sırasıyla 9.475 - 9.525 - 9.625 direnç seviyeleri olarak izlenebilir.

https://bullsyatirim.com/gunluk-bulten--1248

 Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://bullsyatirim.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.