Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Hangi durgunluk?
Geçen hafta da yurtdışında hisse senedi piyasaları açısından yükselişle sona erdi. Wall
Street, güçlü ABD ekonomisi ve yaklaşan faiz indirimi beklentisiyle rekor kıran yükselişine
devam ediyor. Avrupa, yavaşlayan enflasyondan ve büyük grupların iyi kazançlarından
yararlanırken Asya, Çin'de yeni destek önlemlerinin açıklanmasının ardından biraz
toparlanıyor. Volatilite artma eğiliminde olsa bile risk iştahı bozulmadan kalıyor.
Bu haftaki ECB toplantısı ABD faaliyet istatistiklerinin gölgesinde kaldı. Merkez
bankasının faiz oranlarını ve söylemini değiştirmediğini söylemek gerekiyor. Atlantik
genelinde ABD GSYİH'sı dördüncü çeyrekte %2'lik tahmine rağmen %3,3 arttı ve bu da
ekonominin yumuşak iniş senaryosunu güçlendirdi. Aynı zamanda, ABD imalat ve hizmet
PMI'ları yeniden genişleme bölgesine geri döndü. Kısacası resesyon riski biraz daha
azalıyor. Sonuç olarak S&P 500 tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşırken, ABD
10 yıllık tahvil getirisi %4,23/25'in altına yükseldi.
Avrupa Merkez Bankası'nın Perşembe günü faiz oranlarını Nisan ayına kadar
düşürebileceğinin sinyalini vermesinin ardından Lagarde’ın gevşemeyi tartışmak için
"erken" olduğunu söylemesine rağmen, para piyasaları Nisan ayında ilk çeyrek puanlık
faiz indirimi olasılığını neredeyse %85 olarak fiyatladı. ECB üyesi Klaas Knot dün yaptığı
açıklamada, ECB’nin faiz oranlarının düşürülebilmesi için Euro bölgesindeki ücret artışının
yavaşladığına dair kanıt görmesi gerektiğini, artık enflasyonun 2025'te %2'ye döneceğine
dair güvenilir bir beklentileri olduğunu, eksik olan tek parçanın yani ücret artışının bu
düşük enflasyona uyum sağlayacağı inandıklarını ve de yapbozun bu parçası yerine
oturur oturmaz, faiz oranlarını biraz düşürebileceğiz açıklamasında bulunuyordu.
Haftanın bir diğer önemli haberi ise Çin'in aldığı önlemlerdi. Pekin'in tam olarak
neyin peşinde olduğunu söylemek zor ancak daha kapsamlı bir ekonomik teşvik planı
duyurmak yerine mali piyasaları destekleme tercihi yapıldı. Çin endeksleri olumlu tepki
verdi ancak yatırımcılar bir kez daha hayal kırıklığına uğradı. Pazar günü de Çin'in menkul
kıymetler düzenleyici kurumu yaptığı açıklamada, politika yapıcıların son dönemdeki
keskin düşüşlerin ardından ülke borsalarını istikrara kavuşturmak için yaptığı son girişim
kapsamında, Pazartesi gününden itibaren kısıtlı hisselerin borç verilmesini tamamen
askıya alacağını, ayrıca 18 Mart'tan itibaren menkul kıymet yeniden finansman
piyasasındaki bazı menkul kıymet borç verme işlemlerinin verimliliğini sınırlayacağını
söyledi.
Olumlu ekonomik veriler ve Kızıldeniz'de devam eden sıkıntılar ham petrol
fiyatlarını destekledi. Brent ham petrolü 80 dolar/varil bariyerini aşmayı başardı. ABD
ekonomisi dördüncü çeyrekte beklenenden daha hızlı büyüdü; bu güç, ekonomistlerin
beklentilerinin üzerinde gelen Ocak PMI verileriyle de doğrulandı. Ayrıca ABD'de haftalık
stoklar, beklentilere kıyasla önemli ölçüde düştü (-1,2 milyon beklentiye karşılık -9,2
milyon), bu da fiyatların yükselişine katkıda bulundu. Brent ham petrolü 81 usd civarında
WTI ise 76,50 usd civarında işlem görüyor. Avrupa'da doğal gazın fiyatı düşüş eğilimini
sürdürüyor; Hollanda referans ölçütü için tam olarak 27 eur/mwh seviyesinde.
Endüstriyel metaller toparlanıyor ve uzun süredir devam eden düşüş trendini
sonlandırıyor. Ekonomisi için daha fazla destek önlemi uygulamaya koyması muhtemel
olduğundan Çin'in muhtemelen bununla bir ilgisi var. Öte yandan Avrupa, Rusya'ya karşı
sesini yükseltiyor ve Rus alüminyumuna yönelik yaptırımlarını daha da ileri götürebilir.
Altın, Fed'in ilk faiz indiriminin zamanlamasına ilişkin mali şüphelerin neden olduğu bir
uyuşuklukla 2020 USD seviyesinde yatay seyrediyor.
Bitcoin geçen hafta tekrar gerileyerek 41k usd’ye yaklaştı. Ether ise aynı
dönemde %8'in üzerinde düşüş yaşadı ve şu anda 2.250 dolar civarında seyrediyor.
Ether'in düşüşü kısmen SEC'in Grayscale ve BlackRock'un Ethereum Spot ETF'lerine
ilişkin kararının daha da ertelenmesinden kaynaklanıyor. Bitcoin söz konusu olduğunda,
on bir Bitcoin Spot ETF'sinin onaylanması birçok yatırımcının umduğu etkinin tam tersi
bir etki yarattı. ETF'lerin onaylandığı 11 Ocak'tan bu yana Bitcoin %15 düştü ve bir bütün
olarak kripto para piyasasının değerlemesi o tarihten bu yana neredeyse 200 milyar dolar
azaldı.
Ocak ve Şubat aylarını kapsayan hafta, sembolik teknoloji hisseleri olan
Muhteşem Yedi'den beşi de dahil olmak Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta
Platforms ve ExxonMobil'den ve Avrupa'da Novo Nordisk, Novartis, BNP Paribas ile
Glencore ve Dassault Systèmes'tin mali tabloları açıklanacak. Ekonomi gündeminde ABD
Merkez Bankası (Çarşamba) ve İngiltere Merkez Bankası'nın (Perşembe) para politikası
kararları yer alıyor. Ocak (Cuma) ayına ait ABD istihdam rakamlarını da hesaba katmamız
gerekecek. Yurtiçinde ise; Çarşamba günü Aralık ayı Dış Denge ve Perşembe günü ISO
İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verisini takip edeceğiz.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

FED, BOE faiz kararı
ABD aylık istihdam veri seti
Orta Doğu
Ajanda yoğun. Hareketli bir hafta olabilir. FED, BOE ne oranda yeni yönlendirme yaparsa, makro veriler beklentilerden ne oranda saparsa, jeopolitikte yeni gelişmeler olursa piyasa fiyatlaması daha fazla etkilenebilir. En olumlu senaryo, merkez bankalarının güvercin olması, makro verilerin yumuşama göstermesi, jeopolitik tansiyonun düşmesi ile oluşabilir.
Merkez bankaları ile piyasalar arasındaki ana konu faiz indirimi ne zaman başlayacak sorusu ve soruya verilen yanıtın ayrışması-yakınsaması. Bu hafta FED için de BOE için de kritik olan bu bizce. Esasında faiz ne zaman inecek sorusunun cevabı eldeki tüm verilerin okunması ile ulaşılan sonucun yansıması. Örneğin FED, tüm makro verileri (enflasyonu, enflasyonun trendini, istihdamı, istihdamın trendini, jeopolitiği, resesyon riskini, enflasyonun yeniden yükselme riskini…) analiz ederek karara varıyor. Çarşamba akşam faizin patikası aydınlanırsa piyasa fiyatlama davranışında netleşebilir. Sözlerimiz Perşembe günü BOE için de geçerli.
Cuma günü ABD aylık istihdam veri seti istihdamda güç kaybı olduğu sinyali verirse piyasalar ve FED rahatlayabilir. Güçlü sonuçlar ise piyasaları baskılayabilir. FED şahin tonunu koruyabilir (Çarşamba günü de FED’i duymuş olacağız).
Hafta boyunca açıklanacak diğer veriler beklentilerden saptıkları ölçüde yatırımcıları etkileyebilirler. Bir de bir trend de oluşturacaklar (parçalardan bütüne). Bu trendin yönü de sinyal verebilir. Genel bir algı yaratabilir.
ABD şirketlerinin 4Ç2023 bilançolarını not edelim. Elde ettikleri gelirler-karlar kadar gelecek dönem beklentileri de önemli. Örneğin Intel beklenti üstü kar açıkladı ama yeni çeyrek için zayıf tahminde bulundu, hisse fiyatı 10% civarında düştü. Diğer çip üreticileri de baskılandı, Nasdaq eksi kapattı.
Ürdün-Suriye-Irak sınırlarının kesiştiği bölgede 3 ABD askeri hayatını kaybetti. ABD yanıt vereceğini açıkladı. Bu yanıtın caydırıcı olması aynı zamanda yayılma riski yaratmaması gerekli. Bu hassas ince çizgi bölgedeki çatışmaları-saldırıları yeni evreye girmesinin önüne geçebilir. Diğer yandan rehine takası ve minimum 2 aylık bir ateşkesin de speküle edildiğini belirtelim.
Özetle yeni hafta hareketli olmayı mümkün kılan bir ajandaya sahip.
Bu sabah global piyasalarda risk iştahı baskılı. ABD vadelileri -0,2 ile 0,05% arasında işlem görüyor. Asya piyasaları pozitif. Hong Kong 0,9% civarı, Çin 0,3% civarı, Japonya 1% civarı alıcılı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,13, Dolar Endeksi 103,5, ons altın 2.026 Usd civarında işlem görüyor.
Lokal tarafta, bu hafta ajanda yoğun değil. Ekonomi tarafında birkaç veri bulunuyor. Siyasi tarafta F16 temini konusu olumlu sonuçlandı. Bu sonuç ikili ilişkilerde havanın bir olumlu algılanması anlamını doğruyor ve lokal varlıklara ilgili destekliyor.
Tüketici güveni, dış ticaret dengesi, imalat PMI haftanın makro verileri.




Usd/TL:
Yoğun ve hareketli bir haftaya başlıyoruz. Ekonomik ajanda oldukça yoğun. Diğer yandan jeopolitik hareketlilik ve tansiyon söz konusu.
FED faiz kararı, BOE faiz kararı, ABD aylık istihdam veri seti en kritik parametreler. Güvercin mesajlar, beklenti civarında gelen veriler risk iştahını olumlu etkileyebilir. Böylece Usd güç kaybedebilir. Bu haftanın olumlu senaryosu. Aksi de olabilir. şahin mesajlar, güçlü veriler Usd’nin değerlenmesine yol açabilir.
Lokal tarafta, veri trafiği sakin. Veri trafiği az ve kritik veriler bulunmuyor.
Para politikasında faiz zirve seviyesine ulaştı. Politika faizi plato (bekle-gör) evresine yerleşti. Enflasyonun nasıl bir trend izleyeceğine bağlı olarak faiz de yön bulabilir.
F16 temini konusunda olumlu sonuca ulaşmamız ‘olumlu ikili ilişkiler’ sinyali ile finansal tarafı da olumlu tesir yaratıyor.
Sıkılaşma süreci devam ettikçe, TL üzerinde oluşan baskının zamanla hafifleyeceğini düşünüyoruz.
Kur ılımlı yukarı eğilimini koruyor. Bu sabah 30,33 civarında işlem görüyor. Aşağıda 30,00 ve 29,50; yukarıda 30,50 ve 31,00 öne çıkan teknik seviyeler.




TL Tahvil/Bono:
Kasım ayında tahvil faizlerinde zirveler oluşmuş ardından ise taleple birlikte yön aşağı dönmüştü. Aralık ayının sonlarından itibaren ise yön yeniden yukarı döndü. Verim eğrisinin kısa tarafı Kasım ayı zirvesinin üzerine çıktı. Uzun taraf ise Kasım zirvesinin altında kaldı. Böylece verim eğrisinin ters eğimi biraz daha artmış oldu (kısa taraf daha yüksek, uzun taraf alçak).
Enflasyon beklentilerindeki bozulmalar, kısa vadeli fotoğrafın grileşmesine yol açıyor. Bu noktada TCMB son artışını yaptığını, diğer araçları kullanabileceğini sinyalledi. Şahin mesajının pratiğe dönüşmesi piyasalarca yeterli bulunursa verim eğrisi normalleşmeye başlayabilir. Aksi halde mevcut ters eğim bir süre daha belirgin olmayı sürdürebilir.
Globalde, resesyon endişeleri azalıyor. Ekonomik veriler daralan bir fotoğraf oluşturmuyor. Diğer yandan enflasyon endişeleri de azalıyor. Bu yapı tahvil faizlerinin mevcut seviyelerde kalmasına yol açıyor.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 21 baz puan azalarak %43,21 ve 10 baz puan artarak 27,53% seviyesinden tamamladı.



Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
8,100 üzerinde yükseliş potansiyeli korunacak... Geçtiğimiz hafta yaşanan seans içi geri çekilmelerini 7,900 desteği üzerinde karşılamayı başararak yukarı potansiyelini koruyan piyasada, kısa vadeli teknik resimde kritik direnç bölgesi olarak izlediğimiz 8,100/8,150 hedef bandının aşıldığını gözlemliyoruz. Haftalık periyotta % 4.3 oranında değer artığının oluştuğu piyasada, Bankacılık Sektör Endeksi, -%0.5 oranında düşüşle %5.46 oranında yükselişin gerçekleştiği Sanayi sektöründen negatif ayrıştı. Kritik direnç bölgesi olarak izlediğimiz 8,100/8,150 direnç bölgesi üzerinde güç kazanan yukarı hareketin, şu aşamada devam potansiyelini koruduğunu düşünüyoruz. Böylece 8,250 ara hedefini yukarı geçen piyasada, 8,560 zirve seviyesini hedefleyecek yükseliş devam edecektir.
Geri çekilmelerde ise 8,100 seviyesini kısa vadeli hareketin ana destek noktası olarak alıyoruz. 8,100 üzerinde devam yönünde izleyeceğimiz yukarı hareketin, bu seviye altına olası geri çekilmelerde ise zayıflama sinyali oluşturabileceğini göz önünde bulunduruyoruz.




Eur/Usd:
ABD PCE ve çekirdek PCE verileri piyasaları az da olsa rahatlattı. Çekirdek PCE önceki verinin 0,3 puan, beklentilerin ise 0,1 puan altına indi. PCE’den önce açıklanan veriler ekonominin canlı olduğunu işaret edip risk iştahı üzerinden baskı yarattığı için piyasaları PCE iyimserliği oldukça sınırlı kaldı.
Bu hafta makro veriler, merkez bankaları ve jeopolitik takip edilecek diye düşünüyoruz. Ajanda yoğun.
Çarşamba günü FED faiz kararını karşılayacağız. Beklentilere paralel faiz sabit kalabilir. Sözlü yönlendirmede ise yeni-farklı bir içerik olmaz ise toplantının etkisi nötr olabilir. faiz indiriminin başlangıcına dair piyasa ile FED farklı düşünüyor. Ancak piyasa bir yandan FED’e yakınsamak durumda kalıyor. Aradaki fikir ayrılığı zoraki kapanıyor (veriler zoru ile). FED’in en önemli mesajı zamanlamaya dair olabilir diye düşünüyoruz. faiz indiriminin yakın olduğu mesajı piyasayı olumlu etkileyebilir. Perşembe BOE’nin faiz kararını açıklayacağını belirtelim.
Cuma günü ABD aylık istihdam veri seti açıklanacak. Mevsimsellik biraz negatif etki yapabilir. Ancak genel olarak istihdam gücünü koruyor. Güçlü sonuçlar güçlü Usd fiyatlaması yaratabilir.
Orta Doğu’da tansiyon hissediliyor. Haber akışı önem arz ediyor.
Dolar Endeksi 103,5 civarında haftaya başlıyor. Yukarıda ifade ettiklerimiz hareketli bir haftaya girmiş olabileceğimizi işaret ediyor.
Dolar Endeksi’nin yukarı yönlü hareketinde 200 günlük ortalama 103,8-104 bant aralığı direnç olarak izlenebilir. Yukarı yönlü yaşanan hareketlerde bu aralık aşılmadığı sürece yükselişleri tepki hareketi olarak yorumluyoruz.
Bu sabah 1,085 seviyesindeki paritede 1,085 ve 1,08 seviyeleri gün içi destek; 1,095 ve 1,10 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.



Gbp/Usd:
Perşembe günü BOE’nin faizi sabit bırakması bekleniyor. Esas konu faiz indiriminin başlama tarihi. Piyasa Mayıs ayını öne çıkarıyor. Bakalım BOE’nin yönlendirmesi piyasa ile eşleşecek mi? Makro veriler, FED kararı, jeopolitik bu hafta pariteleri hareketlendirebilir.
Dolar Endeksi’nde 200 günlük ortalama 103,8-104 seviyesi kuvvetli direnç olarak karşımıza çıkıyor.
Bu sabah 1,271 seviyesinde bulunan paritede 1,265 ve 1,259 seviyeleri gün içi destek; 1,277 ve 1,283 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.




Altın:
Kıymetli madenler olumlu ayrışıyor. Jeopolitik taraftaki gelişmeler güvenli liman ihtiyacı yaratıyor. Orta Doğu’daki gelişmeler ABD’nin sürece daha fazla girmesine yol açabilir. Bölgede tansiyon daha da yükselebilir. Haber akışı fiyatlamayı etkileme gücüne sahip.
Ekonomik tarafta yoğun bir hafta başlıyoruz. FED, BOE faiz kararlarını açıklayacak. Daha önemlisi sözlü yönlendirmelerini yenileyecekler. Esas konu faiz indiriminin ne zaman başlayacağı. Sorunun cevabı fiyatlamayı etkileyebilir.
Makro veri trafiği fiyatlamayı etkileyebilecek 3. başlık. ABD istihdam veri seti en kritik olanı. Güçlü istihdam altın fiyatlarını baskılayabilir. Zayıflama ise altına olumlu yansıyabilir. İstihdam dışındaki veriler de sinyal verecekler. Sapma göstermeleri fiyatları daha fazla etkilemelerine yol açabilir.
ABD 10 yıllık tahvil faizinin ve Dolar Endeksi’nin tepki hareketi içinde olduğunu düşünüyoruz. ABD 10 yıllık faizinde 4,15%, Dolar endeksinde 103,8 seviyelerini önemli görüyoruz. Bunların üzerine çıkılması altında baskıyı artırabilir.
Altında 2.070 Usd üzeri haftalık kapanışlar olması, Dolar Endeksi’nde (DXY) 101 altına inilmesi, ABD 10 yıllık faizi ise 3,90% seviyesinin altında kalınması altın için olumlu senaryo oluşturabilir.
Bu sabah 2.026 Usd seviyesindeki ons altında 2.015 ve 2.000 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.035 ve 2.050 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay-sınırlı pozitif seyir bekliyoruz.
  


     
Eurobond:
ABD çekirdek PCE verisinin beklenti altına inmesi fiyatlamayı değiştiremedi. Piyasaları yoğun bir haftaya başlıyor. Fiyatlama davranışı Cuma’nın devamı olarak sürüyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi 4,10-4,20% aralığında 2 haftadır seyrediyor. Bu haftanın ajandası bandın dışına çıkmayı sağlayabilir. Teknik olarak 4,40% seviyesini kuvvetli direnç noktası olarak önemsiyoruz.
Lokal tarafta, politika faizinde 45% zirve faiz seviyesi işaretlendi. ABD tahvil faizlerine paralel harekette sürüyor.
Türkiye 5 yıllık CDS 315 ile günü tamamladı. Eurobondlar sınırlı pozitif seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 1-4 cent; orta vadelilerde 17-20 cent; uzunlarda 8-10 cent değişim gösterdi. Faizler ise sırasıyla 6,14%, 7,71% ve 8,29% oldu.








Çağlar Kimençe
[email protected]

İhsan Tunalı
[email protected]



ÇEKİNCE: Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi ve Strateji Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.




Çağlar Kimençe
Varlık Yönetimi ve Strateji Müdürü
Özel Bankacılık ve Varlık Yönetimi
Perakende Bankacılık Yönetimi
  

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

Mohamed El-Erian, ABD'li politikacıların yumuşak inişte zafer ilan etmesi için henüz çok erken olduğunu söyledi.

Cambridge Queens' College başkanı El-Erian, Bloomberg Television'a yaptığı açıklamada, dünyanın en büyük ekonomisinin üçüncü ve dördüncü çeyrekteki performansının "dikkat çekici" olduğunu söyledi. El-Erian ancak “Yönetim için en büyük risk, geçen yılki büyümenin itici güçlerinden bazılarının artık orada olmaması nedeniyle ekonominin bu yıl yavaşlamasıdır. İkincisi, enflasyonun düşüşü duruyor” dedi.

Bloomberg Opinion köşe yazarı, üç spesifik riskin devam eden yumuşak inişi tehlikeye atabileceğini söyledi. El- Erian, “Küresel tedarik zinciri kesintileri ve sevkiyatta gecikmeler; tasarruflar azaldıkça yerli tüketiciler üzerindeki baskının artması; ve enflasyonu düşürmek için beklenenden daha zorlu bir yol. Enflasyonun düşmeye devam etmesi gerekiyor" dedi.

El-Erian ayrıca, piyasaların Mart ayında neredeyse yüzde 50'lik bir faiz indirimi ihtimalini fiyatlandırmasına rağmen, Fed'in hedef faiz oranını düşürmek için Haziran veya Temmuz toplantılarına kadar beklemesi yönündeki çağrısını da yineledi

  bloomberght.com internet sitesinde yayınlanan sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.bloomberght.com/el-erian-fed-in-enflasyon-zaferini-ilan-etmek-icin-cok-erken-2346395

Günün ilk gelişmeleri:

 ABD Dışişleri Bakanlığı, Türkiye'ye 40 F-16 savaş uçağının satışı ve mevcut F-16'ların modernizasyonu konusunda Kongre'ye resmi bildirimde bulundu

 ABD Senatosu Dış İlişkiler Komitesi Başkanı Cardin, Ankara'ya F-16'ların satışına onay vereceğini açıkladı

 Pentagon: Ürdün-Suriye sınırında 3 ABD askerinin öldüğü İHA saldırısına karşılık vereceğiz

 Santa Maria Kilisesi'ndeki silahlı saldırının failleri yakalandı

 Novartis, Türkiye'den çekildiğine yönelik iddiaları yalanladı

 Bir zamanlar Çin'in en büyük gayrimenkul firması olan Evergrande için Hong Kong'da tasfiye kararı alındı

 Yönetim Konseyi üyesi Villeroy, ECB'nin bu yıl her an faiz oranlarını düşürebileceğini ve önümüzdeki toplantılarda tüm seçeneklerin açık olduğunu söyledi

 İran, Ürdün'de ABD askerlerinin ölümüne yol açan insansız hava aracı saldırısıyla bağlantısı olmadığını açıkladı

 Gün içinde açıklanacak veriler ve beklenen gelişmeler:

 Yerel ve global ekonomik takvimde bugün piyasaları etkileyecek bir veri görünmüyor.

Hollanda Ekonomi Politikaları Analiz Bürosu (CPB) aylık verilerine göre, dünya ticaret hacmi, Ekim ayında %0,7’lik artışın ardından Kasım ayında bir önceki aya göre %1,4 oranında azaldı. Dünya ticaret hacmi, 2023 yılının Ocak-Kasım döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,1 oranında geriledi.

Diğer taraftan, dünya sanayi üretimi, Ekim ayında neredeyse değişmeyen bir seyir izledikten sonra, Kasım ayında bir önceki aya göre %0,3 oranında arttı. Dünya sanayi üretimi, 2023 yılının Ocak-Kasım döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %0,8 oranında artış gösterdi.

Kaynak: Ticaret Bakanlığı Bülteni

ABD endeksleri haftanın son işlem gününde karışık bir tablo ortaya
koysa da haftalık bazda bakıldığında pozitif rakamlar görüyoruz.
Benzer şekilde 11 S&P 500 sektörünün 9’u haftayı artı bölgede
noktalarken son dönemde geride kalan enerji sektörünün petrol
fiyatlarındaki toparlanmanın desteğini de arkasına alarak %5,6’lık
kazanımla en güçlü performansı sergilemesi dikkat çekti. Şirketler
tarafında ise bilanço sonrasında Intel’de oluşan zayıflık sektörün
geneline dair soru işaretleri yaratırken pozitif tarafta ise American
Express’in yine bilanço sonrasında güçlü bir performans sergilediğini
gördük. Apple, Microsoft ve Nvidia gibi endeks ağırlığı yüksek
şirketlerin haftanın son işlem gününde eksi kapanışlar yapması da
Cuma günü oluşan karışık görünümde önemli rol oynadı.
Yeni haftada ise 102 S&P 500 şirketinin sonuçlarını açıklaması ile
bilanço yoğunluğu belirgin şekilde artış gösterecek. Bu hafta
sonuçlarını açıklayacak şirketler arasında ise Microsoft, Apple,
Alphabet, Amazon, ve Meta gibi piyasa değeri açısından ilk sıraları
paylaşan şirketler de bulunuyor. Son dönemde özellikle büyük ölçekli
şirketlerin endekslere yön verdiğini düşünürsek bu haftaki sonuçların
endekslerde yüksek hareketlilik yaratabileceğini göz önünde
bulundurmak gerekir. Para politikası tarafında ise Çarşamba günü
sonuçlanacak olan Fed toplantısını takip edeceğiz. Haftanın en
önemli makroekonomik verilerini ise Cuma günü açıklanacak olan
ABD Ocak ayı istihdam rakamları oluşturuyor.

 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ne Oldu?
Cumhurbaşkanı Erdoğan: Türkiye'nin dikkatini dağıtacak hiçbir polemiğe girmiyor, emperyalist hesapların ürünü tüm oyunlardan, tüm senaryolardan uzak duruyoruz.
ABD Dışişleri Bakanlığı, Türkiye’ye F-16 satışına onay vererek Kongre’ye resmi bildirimde bulundu.
Sanayi ve Teknoloji Bakanı Kacır: Togg, geçtiğimiz yıl kendi segmentinde en fazla tercih edilen otomobil oldu
ABD Başkanı Biden: Ürdün'de Suriye sınırı yakınlarında insansız hava aracıyla düzenlenen saldırıda 3 ABD askeri öldü, 25 asker yaralandı.
ABD Savunma Bakanı Austin: (Ürdün-Suriye sınırı) ABD güçlerine yönelik saldırılardan İran destekli milisler sorumlu ve biz de kendi seçtiğimiz zaman ve yerde karşılık vereceğiz.
Mohamed El - Erian, ABD'li politikacıların yumuşak inişte zafer ilan etmesi için henüz çok erken olduğunu söyledi.
Arjantin Başbakanı Milei: Serbest piyasa revizyonunda B planı yok.
MKK'nın açıkladığı yatırımcı ve hesap sayılarına göre, pay senedi yatırımcı sayısı 26 Ocak ile sona eren haftada bir önceki haftaya göre 100.502 kişi azaldı.
Motorin grubunda 1,38 TL fiyat artışı bekleniyor.
Novartis, Türkiye'den çekildiğine yönelik bilgi ve yorumları yalanladı.

Ne Olacak?
Cumhurbaşkanlığı Kabine Toplantısı’nın bugün gerçekleşmesi bekleniyor.
Euro Bölgesi’nde yarın öncü GSYH verileri açıklanacak.
Fed faiz kararı Çarşamba günü açıklanacak.
Borsa İstanbul’un bu sabah alıcılı açılış yapmasını bekliyoruz.

BİST100 endeksinde alıcılı başlangıç gerçekleşmesini bekliyoruz.
BİST100 endeksi haftanın son işlem gününde Sanayi payları öncülüğünde alış ağırlıklı bir seyir izledi. BİST 100 endeksine dahil paylar arasında THYAO, KCHOL, TUPRS, SAHOL ve TCELL payları haftanın son gününde endeksi en çok yukarı taşıyan payların başında yer alırken, QUAGR, SDTTR, KCAER ise endeksi en çok aşağı taşıyan paylar oldu. Yurt içinde gözler geçtiğimiz hafta merkez bankalarındaydı. TCMB yılın ilk faiz kararını açıkladı. Banka, faizi 250 baz puan artırarak %45'e çıkardı. Kurul, enflasyon beklentilerinde ve fiyatlamada sınırlı iyileşme gözlendiğini değerlendirerek, dış finansman koşullarının güçlenmesi, rezervlerdeki artış, cari dengedeki iyileşme ve TL varlıklara olan talebin devam ettiğini belirtti. Açıklamada, enflasyonun ana eğilimindeki düşüşün devam ettiği vurgulanarak, parasal sıkılaştırmanın gecikmeli etkileri göz önünde bulundurularak, politika faizindeki mevcut seviyenin enflasyonun hedef aralığına yaklaşana kadar korunacağı ifade edildi.
 
VİOP 30 Endeks kontratında alıcılı açılış bekliyoruz.
VİOP 30 Endeks Şubat kontratı, önceki işlem günü 9.076 - 9.313 fiyat aralığında işlem görerek günü 9.300 uzlaşma fiyatından tamamladı. Kontrattaki açık pozisyon 3.423 artışla 273.082 adet kontrat olarak gerçekleşti.
VİOP 30 Endeks kontratında 60 dakikalık HO’nın geçtiği 9.100 seviyesinin üstünde hareket etmemiz kısa vadede yükseliş eğilimini arttırırken, 9.350’nin üstüne çıkmamız durumunda ilk aşamada 9.500 seviyesini kısa vadeli hedef haline getirebilir. Aşağı yönde ise kısa vadeli düşüşün devam edebilmesi için 9.250 destek seviyesinin kırılması gerekmektedir. Kısa vadede yukarı yönde 9.350 ve 9.400 seviyesi önemli bir direnç olarak karşımıza çıkarken. Aşağı yönde ise 9.250 ve 9.200 seviyesi önemli bir destek noktası olarak takip edilecektir.

AKSGY - 1 milyar TL’ye kadar borçlanma aracı ihracı kapsamında SPK’ya başvuru yapıldığı açıklandı.
AVPGY - İstanbul Eyüp’teki bağımsız bölümlerin satın alımına ilişkin tapu işlemleri tamamlandığı açıklandı.
AVPGY - Sarıyer’deki 12 adet bağımsız bölümün 700 milyon TL’ye alındığı açıklandı.
BSOKE - Sermaye artırımından elde edilmesi beklenen fonun 168,0 milyon TL’sinin cari hesap ödemelerinde, 727,5 milyon TL’sinin banka kredi ödemelerinde kullanılmasının planlandığı açıklandı.
BAYRK - Şirketin Garantiplast Geri Dönüşüm Sanayi ile BAYRK çatısı altında birleştirilmesine ilişkin çalışmaların başlatılmasına karar verildiği açıklandı.
BVSAN - Şirketin %85 bağlı ortaklığı Bülbüloğlu Çelik Endüstri’nin 1,4 milyon euroluk sözleşme imzaladığı açıklandı.
BURVA - VBTS kapsamında şirket paylarına 28 Şubat’a kadar emir paketi tedbiri getirildi.
DERHL - Bir yatırımcı tarafından tahsisli sermaye artırımının iptali istemiyle dava açıldığı belirtildi.
ENSRI - Şirketin Tekirdağ’daki işyerleri kompleksi projesi kapsamında 16 - 20 ay içinde 225 milyon TL gelir beklediği açıklandı.
FORTE - Şirketin Türkiye ve Radyo Televizyon Kurumu Genel Müdürlüğü tarafından ihale edilen Yeni Nesil Güvenlik Duvarları Sistemi Alımı ihalesine 0,99 milyon dolar bedelle en iyi teklifi verdiği açıklandı.
FZLGY - Şirketin 2024 yılında Avrasya 2 ve Avrasya 3 Projeleri’nde %24, Barbaros 48 Projesi ve Diğer Stoklar’da %46,5 yıllık artış beklediği açıklandı.
GSRAY - Futbolcusu Sacha Boey’in 30 milyon euro bedelle Bayern Münih’e satıldığı açıklandı.
GESAN - Şirketin Ankara Esenboğa Havalimanı Genişleme Ve İyilestirme Projesi Teknik Blok Ve Kule Ve Hangar Binaları Mekanik & Elektrik İşleri için 3,6 milyon euro + 94,8 milyon TL tutarında anlaşma sağladığı açıklandı.
HTTBT - Şirket ile FlyArystan arasındaki iş ilişkisinin üç yıl uzatıldığı açıklandı.
ISCTR - 5 milyar TL’ye kadar borçlanma aracı ihraç edilmesine karar verildiği açıklandı.
MIPAZ - Şirket yönetiminin değişmesi nedeniyle oluşan ayrılma hakkı kullanım fiyatının 41,02 TL olarak belirlendiği açıklandı.
MHRGY - Ataşehir Kentsel Dönüşüm Projesi Kapsamında sözleşme imzalandığı açıklandı.
ONCSM - Şirketin Ankara Dr. Abdurrahman Yurtaslan Onkoloji Hastanesi tarafından yapılan 2024 Yılı 2 Aylık Kemoterapi İlaç Hazırlama Hizmet Alımı ihalesine katılarak, 4,8 milyon TL bedelle ihaleyi kazandığı açıklandı.
PAPIL - Emniyet Genel Müdürlüğü tarafından açılan ihalenin 12,5 milyon TL bedelle şirket tarafından kazanıldığı açıklandı.
PEGYO - Şirket tarafından değerleme hizmeti almak üzere Dünya Grup Gayrimenkul Değerleme ile Adım Gayrimenkul Değerleme’nin seçilmesine karar verildiği açıklandı.
PNSUT - 364 gün vadeli 100 milyon TL tutarında bono ihraç edildi.
SASA - DMT üretimine son verildiği açıklandı.
YKBNK - Yurt dışında 90 gün vadeli 20 milyon dolar tutarında borçlanma aracı ihraç edildi.
YKBNK - Yurt dışında 185 gün vadeli 15 milyon dolar tutarında borçlanma aracı ihraç edildi.
YKBNK - Yurt dışında 94 gün vadeli 20 milyon dolar tutarında borçlanma aracı ihraç edildi.
 
AHGAZ - Şirket paylarının geri alınması kapsamında 399.050 adet pay 12,49 - 12,55 TL fiyat aralığından geri alındı.
BAYRK - Yönetim Kurulu Başkanı Bilal Naz tarafından 3.941.600 adet pay alınırken, şirket sermayesindeki payı %41,34’e yükseldi.
ENERY - Şirket paylarının geri alınması kapsamında 36.262 adet pay 137,30 - 138,50 TL fiyat aralığından geri alındı.
LKMNH - Şirket paylarının geri alınması kapsamında 10.100 adet pay 50,39 TL ortalama fiyattan geri alındı.
MPARK - Şirket paylarının geri alınması kapsamında 30.000 adet pay 161,60 - 165,00 TL fiyat aralığından geri alındı.
PAPIL & KFEIN - KFEIN tarafından 1.800.000 adet PAPIL payı satılırken, KFEIN’in PAPIL’deki payı sıfırlandı.
YYLGD - Şirket paylarının geri alınması kapsamında 157.977 adet pay 14,95 - 14,99 TL fiyat aralığından geri alındı.
 
BSOKE - Şirket sermayesinin 400 milyon TL’den %300 oranında bedelli olarak 1,2 milyar TL nakden artışla 1,5 milyar TL’ye yükseltilmesine karar verildi.
KNFRT - Şirket sermayesi bugün 132 milyon TL’den %100 oranında bedelsiz olarak 132 milyon TL artışla 264 milyon TL’ye yükseltilecek olup, düzeltilmiş pay fiyatı 10,60 TL’ye denk gelmekte.
TSPOR - Şirket sermayesi bugün 1 milyar TL’den %150 oranında bedelli olarak 1,5 milyar TL nakden artışla 2,5 milyar TL’ye yükseltilecek olup, düzeltilmiş pay fiyatı 1,624’e denk gelmekte.



 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TOASO TEKNİK BAKIŞ -AL
Kapanış: 243.70 (yıllık ortalama 243.72)
 Destekler: 241.90 240.60 237.50
 Dirençler (haftalık): 253.00 255.75 261.00 272.00 272.75
 Stop-Loss: 238.20
 Kar alma seviyesi: 249.40
 https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/images/pdf/Teknik-29012024-TOASO.pdf


 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.