Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Yurtdışı Makroekonomik Gelişmeler ve Gündem
ABD'de enflasyon Aralık ayında %0,3 olurken, yıllık enflasyon %3,1'den %3,4'e yükselerek %3,2 olan piyasa
beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Bu arada yıllık çekirdek enflasyon %4,0'dan %3,9'a gerilerken, aylık
çekirdek enflasyon Kasım ayındaki %0,3'lük yükselişin ardından %0,3'te kaldı. Politika yapıcılar, uzun vadeli
eğilimleri daha iyi tahmin etme eğiliminde oldukları için çekirdek rakamlara daha fazla ağırlık vermektedir.
Aylık bazda gıda fiyatları ev dışı gıdadaki %0,3'lük artışın etkisiyle %0,2 artarken, yıllık gıda enflasyonu Aralık
ayında %2,7'ye geriledi. Öte yandan, enerji fiyatları aylık bazda %0,4 oranında artarken, benzin fiyatları Aralık
ayında %0,2 oranında yükseldi. Bu doğrultuda, yıllık enerji enflasyonu Kasım ayındaki %-5,4 seviyesinden %-
2,0 seviyesine gerilerken, benzin fiyatları aynı dönemde %2,9 oranında düşüş gösterdi. Barınma endeksi
Aralık ayında da yükselişini sürdürerek tüm kalemlerdeki aylık artışın yarısından fazlasına katkıda bulundu. Bir
önceki ay %0,4 oranında artan barınma endeksi Aralık ayında %0,5 oranında arttı. Barınma harcamalarının
TÜFE'deki ağırlığının üçte bir olduğunu hatırlarsak, yıllık %6,2'lik barınma harcamaları enflasyonu Fed'in kısa
vadede faiz oranlarını düşürmesi için en büyük tehdit olarak görünüyor. Benzer şekilde, aylık kira enflasyonu
da Aralık ayında %0,4'e yükseldi.
ABD ÜFE enflasyonu Aralık ayında aylık bazda -%0,1 ile %0,1 olan piyasa beklentisinin altında
gerçekleşirken, yıllık ÜFE bir önceki ayki %0,8 seviyesinden %1,0'e yükseldi. Gıda ve enerji hariç çekirdek
ÜFE %0,2'lik artış beklentisine karşın yatay seyrederken, yıllık çekirdek ÜFE enflasyonu Aralık ayında
%2,0'den %1,8'e geriledi. Mamul mal fiyatları Aralık ayında %0,4 gerileyerek üst üste üçüncü ay düşüş
kaydetti. Benzin %2,1 artmasına rağmen dizel yakıt fiyatları %12,4 geriledi. Hizmetler tarafında ise fiyatlar üst
üste üçüncü ay da değişmedi. ÜFE'nin piyasaya ilk etkisi, önceki gün TÜFE'de yaşanan olumsuz şoka rağmen
hafif olumlu oldu.
Haftanın piyasa etkisi en büyük verisi Çarşamba 5:00’te açıklanacak Çin GSYH büyümesi olacak. Veri ile ilgili
herhangi bir piyasa beklentisi bulunmamakla birlikte üçüncü çeyrekte GSYH büyümesi %4.9 olarak
gerçekleşmişti. Gevşek para politikası ve desteklerin etkisini görmek açısından veri önemli olacak. Ardından
ekonomide görülecek herhangi bir ivmelenme piyasalar tarafından olumlu karşılanacak. Büyüme ile aynı anda
açıklanacak Aralık ayı sanayi üretimiyle ilgili de bir beklenti bulunmuyor ancak Kasım ayında üretim artışı
%4.6’dan %6.6’ya yükselmiş, bu oran Şubat 2022 den bu yana görülen en yüksek sanayi üretimine işaret
etmişti. Sanayi üretimi ile birlikte açıklanacak bir diğer veri olan perakende satışlar da Kasım ayında
beklentileri aşarak %10.1 olarak gerçekleşmişti. Sanayi üretimi ve perakende satışlarda artış eğiliminin devam
etmesi Çin büyümesiyle ilgili beklentilerin yukarı revize edilmesine neden olacaktır.

Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

USD/TRY: Cuma günü ABD'de açıklanan ve beklentilerin altında (Aylık %0,1 artışa karşın %0,1 oranında düşüş gözlendi) açıklanan ÜFE rakamları, perşembe günü açıklanan ve aylık bazda %0,1'den %0,3 seviyesine hızlanarak beklentilerin (%0,2) üzerinde gelen TÜFE verisindeki yükselişin geçici olabileceğine işaret etti. ABD on yıllık tahvil faizi de %4'ün altında kaldı. Dolar endeksinde (DXY) yükseliş gözlense de bant içerisindeki hareket sürdü. Bugün ABD piyasaları tatil nedeniyle kapalı. Hafta genelinde ise sanayi üretimi, konut başlangıçları, tüketici beklentileri gibi ikincil öneme sahip veriler takip edilecek. Avrupa tarafında ise ECB toplantı tutanakları, Lagarde'nin konuşmaları, ZEW endeksi öne çıkıyor. Asya tarafında Çin büyüme verisi takip edilecek. Yurtiçi tarafta ise cuma gecesi kredi derecelendirme kuruluşu Moody's'in Türkiye kararı takip edildi. Moody's, Türkiye'nin kredi notunu değiştirmezken, daha önce "durağan" olan not görünümünün "pozitif"e yükseltildiği bildirildi. Fiyatlamalar tarafında ise kurda önemli bir değişikliğin olmadığını izliyoruz. Geçen hafta %1 yükselerek 30,09 seviyesinden kapatan Dolar/TL, bu sabah söz konusu kapanışın etrafında hareketini sürdürüyor. Günün geri kalanında da bu eğilim devam edebilir.

 

EUR/USD: Geçen hafta Cuma günü ABD'de açıklanan aralık ayı ÜFE rakamları beklentilerin altında gelerek Fed'in faiz indirimlerine mart ayında başlayacağına yönelik beklentileri destekledi. Ancak açıklanan son enflasyon verisinin ardından Fed yetkilileri tarafından %2 hedefini görmek için daha fazla delile ihtiyaç duyulduğu, mart ayının faiz indirimlerine başlamak için çok erken bir tarih olacağı ve erken faiz indirimi yapılması durumunda enflasyonun yeniden yükselişe geçebileceği belirtildi. Diğer taraftan Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Lagarde, Euro Bölgesi'nde enflasyonun %2'ye ilerlediğinden emin olduklarında faiz indireceklerini açıkladı. Bu hafta, piyasaların odak noktasında perşembe günü ECB'nin aralık ayı toplantısına ilişkin tutanakların yayınlanması olacak. Tutanaklar dışında ECB Başkanı Lagarde'ın da hafta genelinde gerçekleştireceği konuşmalar, para politikasının gelecek dönemdeki seyri konusunda verebileceği olası yeni sinyaller bakımından yakından takip edilecek. Geçen hafta aylık ortalaması civarında bant hareketi yapan ve 1,0950 seviyesinde kapatan EURUSD paritesi ise haftaya yatay bir görüntüyle başlıyor. ABD piyasalarının kapalı olduğu günde bant hareketi 1,0910 - 1,1015 arasında devam edebilir.

 
XAU/USD: Geçen hafta ABD'de açıklanan ve beklentilerin üzerinde gelen enflasyon verisine karşın net bir baskıyla karşılaşmayan değerli maden 50 günlük ortalamasını destek yaptı. Cuma günü beklentilerin aksine aylık bazda düşen ÜFE verisi, enflasyondaki aşağı yönlü trendin henüz bozulmadığına işaret etti. Veri ile birlikte ABD on yıllık tahvil faizinin de %4'ün altında kalması önemliydi. Bu da Ons Altın'ı desteklerken, teknik olarak halihazırda 2.045 seviyesinde bulunan aylık ortalamanın üzerinde kapanışın gerçekleşmesi yükseliş isteğine işaret ediyor ki göstergelerdeki güçlenme de anlamlı. Bu kapsamda, Orta Doğu'da devam eden gerilim de düşünüldüğünde değerli maden söz konusu seviyenin üzerinde kalarak yükselişini sürdürebilir. Öne çıkan sıralı dirençler 2.064 ve 2.084 seviyelerinde. Bugün ABD'de piyasaların kapalı olması oynaklığın düşük kalmasına neden olabilir.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

§ ABD endeksleri Cuma günü ağırlıklı pozitif kapanışlar gerçekleştirdi. Dow Jones -0.31%, S&P500 +0.08%, Nasdaq +0.02% yükselişle kapandı. Avrupa endeksleri ise pozitif kapanışlar
gerçekleştirdi. Euro Stoxx 50 +0.84%, DAX +0.95%, FTSE 100 +0.64% yükselişle kapandı. TSİ 10:15/ ABD ve Avrupa vadeli endeksleri pozitif işlem görüyor.
§ Asya’da endeksler ağırlıklı pozitif işlem görüyor. TSİ 10:15/ Shanghai +0.15%, Hang Seng +0.01%, Nikkei 225 +0.98%, DJ New Zealand -0.50% düşüşle kapandı.
§ Bloomberg'in gerçekleştirdiği ankete göre ekonomistler Avrupa Merkez Bankası'ndan (AMB) 2024'te dört faiz indirimi bekliyor. Bu durum altı faiz indirimi bekleyen piyasa aktörlerinden
daha temkinli bir yaklaşıma işaret etti. / Bloomberg HT
§ ABD öncülüğünde Yemen'deki Husi hedeflerine yönelik hava saldırılarının hayati önem taşıyan Kızıldeniz rotasında riskleri arttırmasının ardından Katar'ın Bab el-Mendeb Boğazı'ndan
sıvılaştırılmış doğalgaz tankerleri göndermeyi durdurduğu bildirildi. / Bloomberg HT
§ ABD’de Kongre müzakerecileri yaklaşık 70 milyar dolar büyüklüğündeki vergi indirimi uzatımını bu hafta görüşecek. / Bloomberg HT
§ Çin Merkez Bankası, zayıflayan yuanının merkez bankasının para politikasını sınırladığını ortamda, orta vadeli politika faizini (MLF) değiştirmedi. / Bloomberg HT
§ NASA ve Amerikan havacılık şirketi Lockheed Martin hem askeri hem de sivil hava yolculuğunun geleceğini şekillendirebilecek sessiz süpersonik uçak olan X-59'u, piste çıkarıyor.
NASA'nın yönetici yardımcısı Pam Melroy “Birkaç yıl içinde iddialı bir konseptten gerçeğe geçtik. NASA'nın X-59'u seyahat şeklimizi değiştirmeye yardımcı olacak ve bizi çok daha kısa
sürede birbirimize yakınlaştıracak. Amaç, bir uçağın, ortaya çıkan basınç dalgasından kaynaklanan pencereyi titreten bir ses patlaması yaratmadan, ses hızından daha hızlı uçabileceğini
göstermektir.” dedi. Uzmanlar uçağın ABD'deki sivil havacılığı yeniden şekillendirebileceğini söylüyor. / Bloomberg HT
§ ABD’li bankacılık devi Citigroup 2026 sonuna kadar 20 bin kişiyi işten çıkarmaya hazırlanıyor. / Bloomberg HT

Deniz Yatırım
www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*Enflasyon muhasebesi nedeniyle 2023 yıl sonu finansalları kapsamında 10 hafta ek süre verildi.
** Enflasyon muhasebesi nedeniyle 2024 birinci çeyrek finansalları kapsamında 6 hafta ek süre verildi.

Yapılan açıklamalarda daha önce belirsizliği olan enflasyon muhasebesi artık kesin olarak gerçekleşecek. Yani Türkiye tarihinde ikinci kez enflasyon muhasebesi uygulamaya hazırlanacak.
Borsada yılın son çeyreği ile birlikte şirketler mali tablolarında önemli değişikliklere yol açabilecek bir döneme girdiler. Türkiye’de enflasyon muhasebesinin şartları aslında 2021 yılında oluşmuştu. Ancak o dönem enflasyon muhasebesinin uygulanmasını 2023 yıl sonuna ertelemişti. Geldiğimiz noktada Ankara kulislerinde enflasyon muhasebesine yönelik çalışmalar yapıldığı, bu sefer bir ertelemeye gidilmeyeceği konuşuluyor. Enflasyonun yüksek olduğu dönemlerde paranın satın alma gücündeki değişimler nedeniyle bilançoların parasal olmayan kalemleri gerçek değerlerini yansıtmazlar. Duran varlıklar, stoklar gibi kalemler elde edilme değerleriyle bilançoya girerler ve sonraki dönemlerde de o değerle bilançoda yer alırlar. Ancak yüksek enflasyon nedeniyle bu kalemlerin rayiç değeri artmıştır ve bilançodaki değer gerçeği yansıtmaz. Bu da bilançoların şirketlerin gerçek durumunu göstermemesine yol açar. Enflasyon muhasebesi ile bu kalemler gerçek değerlerine getirilerek şirketin durumunun daha sağlıklı şekilde görülmesi sağlanır. Enflasyon muhasebesinde düzeltmeye tabi tutulacak parasal olmayan kıymetler ağırlıklı olarak bilançonun duran varlıklar ve öz sermaye kalemlerinde bulunuyor. Bunların dışında stoklar kalemi de enflasyon düzeltmesinden etkilenecek önemli kalemler arasında. En baştan şunu belirtmekte fayda var: Enflasyon düzeltmesi sonucunda ortaya çıkacak kâr ve zarar rakamları kâğıt üzerinde kalacak. Enflasyon uzun yıllardır birikmiş etkilerinin görüleceği 31 Aralık 2023 bilançosunda enflasyon düzeltmesi nedeniyle ortaya çıkacak kâr ya da zarar Vergi Usul Kanunu’na tabi olmayacak. Yani ortaya çıkan kardan vergi alınmayabilir. Zarar ise geçmiş yıl zararı olarak görülmeyebilir. Aktiflerini daha çok öz sermaye ile finanse eden yani öz sermayesi yüksek şirketler enflasyon düzeltmesinden zarar yazacak. Tam tersi aktiflerini borç ile finanse eden yani öz sermayesi düşük şirketler ise enflasyon muhasebesinden kazanç sağlayacak. Bilançolarında parasal olmayan varlıkları yükümlülüklerinden fazla olan şirketlerin enflasyon muhasebesi düzeltmesi sonrası, mali tablolarında parasal kazanç elde etmelerinin beklendiğini belirtiyor. Enflasyon muhasebesi uygulanmadan pozitif / negatif değerlendirmek zor fakat beklentiler perakende şirketlerinin bu durumdan olumlu etkilenebileceği yönünde. Ayrıca parasal olmayan kıymetler açısından bakarsak, eğer parasal olmayan aktif varlığınız daha düşükse, enflasyon düzeltmesi hem aktif hem de pasifte yapıldığı için sizin giderlerinizi artırıyor.
Yukarıda belirttiğim gibi bence tam anlamıyla finansallar gelmeden bu belirsizlikler bitmeyecektir. Fakat araştırmalarımız kapsamında bankacılık tarafını bir kenara bırakırsak gıda perakende ve giyim perakende sektörü olumlu etkilenebilir.
Notlar;
-Mali sektörler özellikle takip ettiğimiz sektör olan bankacılık tarafında enflasyon muhasebesi uygulanmayacak.
-Fonksiyonel para birimi TL olmayan şirketler, enflasyon düzeltmesi dışında kalacak.

Fonksiyonel Para Birimi TL Olmayan Şirketler
ARENA
BRSAN
BRYAT
DOCO
DOKTA
ENKAI
EREGL
HTTBT
HUBER
INGRM
ISDMR
KARTE
KLMSN
KOPOL
KORDS
PARSN
PENTA
PETKM
PGSUS
SEKUR
TATEN
TAVHL
THYAO
Sonuç
Ø Duran varlıklarının özkaynaklara oranı yüksek olan şirketlerin, duran varlıkları ve öz sermayelerindeki enflasyon düzeltmesinden olumlu etkileneceğini düşünüyoruz.
Ø Aktiflerini borç ile finanse eden şirketlerin enflasyon muhasebesinden olumlu etkilenmesi beklenebilir.


Duran varlıklarının özkaynaklara oranı yüksek olan şirketlerin, duran varlıkları ve öz sermayelerindeki enflasyon düzeltmesinden olumlu etkileneceğini düşünüyoruz.
*Mali sektör ve yabancı para cinsinden finansal tutan şirketler dikkate alınmamalıdır.

BİST100
Pay Duran Varlıklar Özkaynak DV/Özkaynak
AGHOL 134.030.701.000 24.436.197.000 548,49%
BIOEN 2.958.208.005 575.921.524 513,65%
SAHOL 682.554.828.000 139.294.243.000 490,01%
KCHOL 828.189.000.000 214.138.000.000 386,75%
AKFYE 16.286.807.000 4.678.707.000 348,10%
VESTL 46.905.520.000 13.915.576.000 337,07%
PGSUS 115.126.718.546 35.480.133.002 324,48%
ZOREN 63.385.797.000 21.157.907.000 299,58%
IZMDC 9.551.195.773 3.413.975.082 279,77%
AEFES 106.076.994.000 38.144.593.000 278,09%
TAVHL 105.092.807.000 38.825.680.000 270,68%
SASA 75.416.488.000 29.054.563.000 259,57%
MGROS 20.688.652.000 8.019.573.000 257,98%
KONTR 4.818.533.760 1.934.491.236 249,09%
TTKOM 75.231.323.000 32.453.546.000 231,81%
SOKM 10.951.563.277 5.012.634.537 218,48%
SMRTG 2.647.382.848 1.278.534.340 207,06%
THYAO 696.107.000.000 343.276.000.000 202,78%
ULKER 16.774.736.000 8.896.407.000 188,56%
ARCLK 58.614.192.000 32.940.363.000 177,94%
IPEKE 5.856.962.000 3.339.101.000 175,41%
KARSN 4.006.480.000 2.319.802.000 172,71%
TCELL 69.958.311.000 40.973.399.000 170,74%
OTKAR 4.201.962.000 2.481.169.000 169,35%
GUBRF 11.971.290.260 7.085.120.853 168,96%
FROTO 66.264.369.000 40.506.560.000 163,59%
BIMAS 47.765.393.000 29.804.484.000 160,26%
HEKTS 5.758.217.015 3.620.572.361 159,04%
KORDS 18.084.794.031 11.550.565.187 156,57%
ENJSA 49.662.817.000 32.046.733.000 154,97%
ENERY 15.680.262.473 10.949.420.395 143,21%
ISCTR 340.148.074.331 249.672.449.506 136,24%
CCOLA 45.727.250.000 33.837.262.000 135,14%
PETKM 29.035.015.000 21.533.202.000 134,84%
AHGAZ 16.330.391.453 12.243.431.821 133,38%
SISE 122.907.938.000 93.967.108.000 130,80%
TATEN 2.923.522.422 2.238.105.454 130,62%
AKSEN 29.281.092.947 23.373.023.981 125,28%
SKBNK 11.846.363.000 9.842.826.000 120,36%
TKFEN 13.722.509.000 11.729.071.000 117,00%
ISGYO 21.208.138.226 18.824.074.454 112,66%
ODAS 8.633.523.366 7.674.994.068 112,49%
BRSAN 23.673.319.000 21.061.286.000 112,40%
ECILC 20.682.540.000 18.561.736.000 111,43%
ALARK 24.221.263.080 23.421.478.244 103,41%
BRYAT 24.334.397.167 24.080.529.146 101,05%
ASELS 49.112.709.000 49.024.724.000 100,18%
AKSA 6.864.561.000 6.933.382.000 99,01%
ISDMR 71.116.432.000 73.779.666.000 96,39%
EREGL 155.941.506.000 161.817.534.000 96,37%
KRDMD 7.676.143.064 8.005.897.416 95,88%
ECZYT 8.741.426.073 9.219.221.878 94,82%
BOBET 2.178.400.314 2.304.894.374 94,51%
GWIND 2.265.726.494 2.420.294.547 93,61%
CIMSA 7.720.227.000 8.310.583.000 92,90%
EUREN 2.339.715.723 2.577.675.518 90,77%
BERA 7.540.780.572 8.529.450.898 88,41%
ALBRK 10.609.952.000 12.149.393.000 87,33%
YEOTK 624.842.334 744.712.055 83,90%
KCAER 3.458.587.455 4.123.129.836 83,88%
ASGYO 6.380.406.816 7.758.560.739 82,24%
IZENR 3.555.942.984 4.430.544.632 80,26%
AKCNS 6.574.237.578 8.437.673.833 77,92%
CANTE 6.144.718.013 7.920.943.366 77,58%
YYLGD 2.762.938.161 3.635.279.784 76,00%
TUPRS 54.433.334.000 71.853.782.000 75,76%
KOZAA 5.824.096.000 7.727.531.000 75,37%
YKBNK 119.453.617.000 162.232.676.000 73,63%
ENKAI 128.000.470.000 175.705.501.000 72,85%
BUCIM 3.265.673.414 4.738.762.448 68,91%
QUAGR 2.828.344.953 4.369.087.958 64,74%
CWENE 2.645.447.179 4.094.998.956 64,60%
VAKBN 99.957.899.000 155.047.428.000 64,47%
KONYA 497.591.332 783.523.186 63,51%
HALKB 78.266.907.000 123.977.674.000 63,13%
EGEEN 1.506.748.473 2.395.512.571 62,90%
DOAS 15.667.237.000 25.511.377.000 61,41%
KLSER 2.966.491.020 4.930.540.230 60,17%
MIATK 607.288.488 1.065.314.119 57,01%
OYAKC 7.204.288.402 12.827.954.279 56,16%
TUKAS 1.744.850.148 3.125.469.575 55,83%
MAVI 2.567.161.000 4.768.915.000 53,83%
GARAN 112.692.524.000 215.395.578.000 52,32%
TTRAK 3.613.044.353 7.757.455.846 46,58%
GESAN 1.929.986.000 4.154.610.000 46,45%
DOHOL 13.542.981.000 30.879.901.000 43,86%
TSKB 8.153.046.000 19.197.129.000 42,47%
ALFAS 700.147.785 1.808.453.128 38,72%
TOASO 7.966.242.000 21.230.537.000 37,52%
KOZAL 5.079.346.000 14.080.719.000 36,07%
AKBNK 63.388.251.000 190.038.816.000 33,36%
KMPUR 656.642.660 1.976.214.399 33,23%
BIENY 1.762.415.800 5.683.320.314 31,01%
EUPWR 1.072.163.000 3.549.398.000 30,21%
ASTOR 2.274.555.100 7.649.441.833 29,73%
EKGYO 5.723.676.000 22.218.578.000 25,76%
SDTTR 93.095.357 858.478.064 10,84%
PENTA 195.729.660 2.244.629.291 8,72%
ISMEN 752.478.000 13.443.271.000 5,60%

Aktiflerini borç ile finanse eden şirketlerin enflasyon muhasebesinden olumlu etkilenmesi beklenebilir.
*Mali sektör ve yabancı para cinsinden finansal tutan şirketler dikkate alınmamalıdır.
BİST100
Pay Finansal Borç / Aktif
BIOEN 74,31
YYLGD 68,81
HEKTS 66,28
IZMDC 63,81
PGSUS 60,05
ULKER 59,45
SASA 56,62
AKFYE 56,36
OTKAR 56,24
TCELL 55,94
ZOREN 53,14
TTKOM 52,04
PETKM 48,99
TATEN 45,91
KARSN 44,22
KMPUR 43,98
ARCLK 40,13
THYAO 39,37
FROTO 38,74
QUAGR 37,96
TAVHL 36,70
SISE 34,63
KORDS 34,27
CCOLA 33,57
VESTL 31,03
ENJSA 30,91
SMRTG 30,46
EGEEN 30,41
KCAER 30,23
GUBRF 28,35
KONTR 28,16
AGHOL 27,85
ISMEN 27,79
AEFES 26,80
YEOTK 26,40
EUREN 25,38
AKSA 24,32
MAVI 24,01
AKSEN 23,84
CIMSA 23,39
DOHOL 22,77
KCHOL 22,46
TKFEN 22,44
KLSER 22,39
EREGL 21,45
BRSAN 21,40
GWIND 20,55
SOKM 20,19
BIMAS 19,30
ISDMR 19,05
BOBET 18,63
MGROS 17,32
ISGYO 17,28
BIENY 17,17
ASELS 16,57
TTRAK 15,39
TUKAS 15,25
DOAS 14,63
TOASO 14,43
KONYA 13,60
TUPRS 13,28
CWENE 13,22
MIATK 12,77
AKCNS 12,20
KRDMD 11,33
ECILC 11,16
ALARK 10,43
SAHOL 10,09
IZENR 8,82
GESAN 8,74
ALFAS 8,52
EUPWR 8,16
EKGYO 7,91
BERA 7,60
OYAKC 5,66
BUCIM 5,51
ASTOR 5,05
AHGAZ 2,76
ENERY 2,49
KOZAL 2,38
KOZAA 2,19
IPEKE 2,16
ODAS 2,12
ENKAI 1,45
PENTA 1,44
CANTE 1,37
SDTTR 0,22
ASGYO 0,18


 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TCMB yarın valörlü 2 hafta vadeli 300 milyon euro tutarlı döviz karşılığı TL swap ihalesi açarken, daha önce 200 milyon dolar olarak ilan ettiği 3 ay vadeli döviz karşılığı TL swap ihalesinde tutari 700 milyon dolara yükseltti.

TCMB'nin yarın valörlü swap ihaleleri 13.30-14.00 saatlerinde gerçekleşecek.

024’ün ilk işlem haftasında etkili olan kar realizasyonları ardından endeksler geçtiğimiz hafta yeniden teknoloji sektörü önderliğinde yönlerini yukarı çevirmeyi başardılar. İlk haftanın aksine defansif sektörlerin endekslerden negatif ayrıştığı haftayı S&P 500 +1,8%’lik yükselişle sonlandırırken, Nasdaq tarafındaki +3,1% yükselişe rağmen endeks 2024 yılı için halen -0,3% eksi seviyede yer almakta. Şirket bazlı gelişmelerde Dow Jones 30 endeks üyesi Boeing (BA), Alaska Havayolları’na bağlı uçağında uçuş sırasında parça kopması ardından 737 Max 9 uçaklarına yönelik açılan soruşturmaya paralel geçtiğimiz hafta -12.5% geriledi. 2024 yılına kötü başlayan ve iki haftalık dönemde 94 milyar dolarlık piyasa değeri kaybeden elektrikli otomotiv şirketlerinden Tesla (TSLA) özelinde de geçtiğimiz hafta negatif haber başlıkları hisse senedinde baskı kurmaya devam etti. Araç kiralama şirketlerinden Hertz’ün araç filosundaki 20,000 adet elektrikli otomotivi satıp benzinli modelleri geçeceği açıklaması ve BYD ile rekabette Çin piyasasında yeniden fiyat indirimine gitmesi yatırımcılar nezdinde Tesla’ya yönelik büyüme beklentilerinin sorgulanmasına neden olurken, Tesla hisse senetleri geçtiğimiz hafta -7.8% değer kaybetti. 2024 yılının bir diğer gözden düşen şirketi olan ve üç kurumun önerilerini aşağı çektiği Apple (AAPL) Cuma kapanış itibariyle piyasa değeri açısından endeksteki bir numaralı koltuğu Microsoft (MSFT)’a kaptırdı.



Martin Luther King, JR. günü nedeniyle bugün kapalı olacak Amerika hisse senedi piyasalarının etkisinde Asya seansında işlem görmekte olan vadeli kontratlar tatil günü rehavetinde yatay seviyelerde işlem görmekte. Ekonomik veri takviminin geçtiğimiz hafta başlayan bilanço açıklamalarının gölgesinde kalacağı haftanın öne çıkacak verileri arasında Salı günü TSİ 16:30’daki Aralık ayı öncü Perakende Satış rakamlarına ek olarak Cuma günü açıklanacak öncü Ocak ayı Michigan Üniversitesi Beklentiler endeksleri yer almakta. Bu hafta katılacakları panellerde FED’in faiz takvimine yönelik açıklamaları yakından takip edilecek üyeler arasında ise Pazartesi günü FED Yönetiminde yer alan Waller’a ek olarak, Perşembe günü 2024 yılında oy kullanacak Atlanta FED Başkanı Bostic’in ekonomik görünüm temalı konuşmaları öne çıkacaktır. Bostic son yaptığı açıklamalarda enflasyondaki düşüş hızının yavaşlayabileceği ve erken faiz indiriminin beklenmedik etkileri olabileceği uyarısında bulunmuştu. Çarşamba günü de bölgesel ekonomilerdeki son durumu yansıtacak Bej Book’a ek olarak enflasyonun hedeflenen 2% seviyesine ulaşacağına güvenene kadar faizlerin yüksek seviyelerini koruması gerektiği yorumunda bulunan FED’in iki numaralı ismi NY FED Başkanı Williams TSİ 23:00’teki açıklamaları takip edilecek. Bugün ayrıca Kasım ayında düzenlenecek Başkanlık seçimleri öncesinde Trump’ın liderliğini koruduğu Cumhuriyetçi Parti aday adayları arasında Iowa eyalatinde oylama gerçekleştirilecek. Geçtiğimiz hafta finans sektörü öncülüğünde başlayan yıl sonu bilanço sezonunda ise hafta boyunca yine finans sektörü ağırlıklı bilançolar piyasaları beklemekte. 2023’e damgasını vuran Muhteşem Yedili’nin yıl sonu açıklamaları ise; Microsoft ve Tesla 24 Ocak, Alphabet-Google 30 Ocak, Meta Platforms 1 Şubat, Apple ve Amazon 2 Şubat, Nvidia 21 Şubat tarihlerinde gerçekleşecek.

Haftanın öne çıkabilecek bilanço açıklamaları:

Salı - Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), PNC Financial (PNC)

Çarşamba - Charles Schwab (SCHW), US Bancorp (USB), Discover Financial (DFS)

Perşembe - Keycorp (KEY)

Cuma - Travelers (TRV), Fifth Third Bancorp (FITB), State Street (STT)

Teknik olarak bakıldığında 2024’ün ilk haftasındaki kayıpları geçtiğimiz hafta geri alan S&P 500 endeksinde yeni zirve arayışı devam etmekte. RSI’ın aşırı alım seviyesine yakın olduğu endekste momentum henüz toparlayabilmiş değil. Alt tarafta 4750’deki Bollinger Orta bandının destek konumunda olduğu S&P 500’de, bu seviyenin altındaki kapanışlarda endeksin 4600’deki 50 günlük hareketli ortalamasına kadar geri çekilmesi beklenebilir. S&P 500’e göre ilk hafta yaşanan değer kayıplarını geri almakta zorlanan Nasdaq tarafında ise 14875 Bollinger Orta bandının altındaki kapanışlarda endekste 14400’deki 50 günlük hareketli ortalama ve ardından 14100’deki FIBO önemli destek seviyeleri.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım'ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/01/15/sp-500-endeksinde-bu-hafta-neler-oluyor-61/

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

           ***
           Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

EURUSD
Yeni haftaya başlarken haftaya genel olarak baktığımızda Çarşamba günü Euro kanadından gelecek olan enflasyon verisi Euro varlıkları için haftanın en önemli ekonomik verilerinden biri olarak karşımıza çıkıyor. Avrupa Merkez Bankası’nın da faiz patikasında atabileceği adımlar hakkında ipuçları aranacak veri oldukça önemli. Son olarak geçtiğimiz hafta Avrupa MB Başkanı Lagarde açıklamalarda bulunmuş ve bankanın faizleri indirmeye enflasyonun yüzde 2 hedefine ilerlediğinden emin olunduğunda başlanacağını belirtmişti. Haftanın ilk işlem gününde ise 13:00’da Euro bölgesinden gelecek olan Ticaret Dengesi ve Sanayi Üretimi ekonomik verileri izlenecek. EURUSD paritesini teknik olarak inceleyecek olursak 1.1008 - 1.1071 - 1.1148 seviyeleri direnç noktaları olarak; 1.0929 - 1.0883 - 1.0828 seviyeleri ise destek noktaları olarak takip edilebilir.

Petrol
Geçen hafta 73,51 dolar seviyelerinden açılan petrol, hafta boyunca volatil hareket ederek haftayı yaklaşık olarak yüzde 1 değer kaybıyla 72,75 dolar seviyelerinden kapatmıştır. Yeni yıla yükselişle başlayan petrol, yeni yılın ikinci haftası bu eğilimini sürdüremedi. Araştırma ve danışmanlık şirketi olan Wood Mackenzie yaptığı açıklamada; küresel petrol talebinin 2024’te günlük yaklaşık 2 milyon artmasının beklendiği belirtildi. Aynı zamanda raporda OPEC ve OPEC dışı bazı üreticilerden oluşan OPEC+ grubunun arz kesintilerinin 2024 yılı boyunca büyümeyi yavaşlatacağı üzerine petrol arzının talebin gerisinde kalabileceğini söyledi. Yeni haftanın ilk gününe 72,63 dolar seviyelerinden başlayan ham petrolde piyasalar ekonomik takvim bakımından sakin bir gün geçirecektir. Crude ürününü teknik olarak inceleyecek olursak 74.32 - 76.41 - 79.54 seviyeleri direnç noktaları olarak; 71.92 - 70.25 - 67.57 seviyeleri ise destek noktaları olarak takip edilebilir.

Altın
Geçtiğimiz hafta baskılı fiyatlamalar ile 2013 seviyelerini test eden altın, haftanın son işlem gününde toparlama hareketleri gerçekleştirdi ve haftayı yaklaşık yüzde 0.2 yukarıda 2048 seviyelerinde kapattı. Yeni haftaya da bu seviyelerde başlayan altında, haftanın ilk işlem gününde önemli bir ekonomik veri akışı bulunmuyor. Bununla birlikte yeni günde ABD’de ‘Martin Luther King Günü’ sebebiyle tatil. Bu sebeple volatilite diğer günlere nazaran bir miktar farklı olabilir. Ons altın yeni haftaya 2048 seviyelerinde başlangıç yaptı. XAUUSD grafiğini teknik olarak inceleyecek olursak 2065 - 2075 - 2088 seviyeleri direnç noktaları olarak; 2045 - 2030 - 2015 seviyeleri ise destek noktaları olarak takip edilebilir.


 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Aralık ayındaki planlı değerlendirmesini pas geçen Moody’s kredi derecelendirme kuruluşu, yakın dönemde açıkladığı takvimde Türkiye’yi 12 Ocak Cuma günü değerlendireceğini belirtti. Geçen hafta not değerlendirmesine ilişkin beklentiler ön plana çıkarken, piyasalardaki ana beklenti Mood’s’in not görünümünü durağandan pozitife çekeceği yönündeydi. Cuma günü piyasa kapanışından sonra gelen Moody’s değerlendirmesinde, Türkiye’nin kredi notu B3 olarak korunurken, not görünümü durağandan pozitife yükseltildi. Görünümün pozitife çekilmesindeki temel nedeninin para politikasındaki değişim olduğu ve izlenen politikaların çok yüksek seyreden enflasyonu sürdürülebilir seviyeye indirme ihtimalini artırdığı ifade edildi. Raporda, Türkiye’nin mevcut para politikasını sürdürmesi, enflasyonun düşmesi ve makroekonomik dengesizlerin azaldığına ilişkin kanıtlar görülmesi durumunda Türkiye’nin kredi notunun yükseltilebileceği belirtildi.
Yeni Haftada Ne Konuşacağız?
Yeni haftaya başlarken, ABD verilerinin etkisi ve Fed beklentileri, küresel piyasaların seyrini etkilemeye devam ediyor. Bu hafta içinde ABD'de açıklanacak veriler takip edilecek. Ancak, geçtiğimiz günlerde açıklanan ABD istihdam ve enflasyon verileri sonrası, bu haftaki ABD verilerinin, küresel piyasaların seyri üzerinde etkisinin sınırlı kalabileceğini değerlendiriyoruz. ABD'de bilanço sezonu da başladı. Bu haftada, ABD'de bilançolar açıklanmaya devam edecek. ABD borsalarında, hisse ve sektör bazlı ayrışmalar görülebilir. Hafta içerisinde, Fed üyelerinin de konuşmaları olabilir. Bazı Fed üyeleri, en son açıklanan enflasyon verisinin, faiz indirimini desteklemediğini belirtmişti. Bu hafta içinde enflasyonla ilgili söylemleri ve faiz indirimine yönelik nasıl mesajlar vereceği önemli olacaktır. Fed'in toplantısı 31 Ocak tarihinde takip edilecek. Toplantıya doğru zaman daralırken, enflasyon ve istihdam verileri de geride kaldı. Fed üyelerinin konuşmaları bu noktada belirleyici olabilir. Avrupa kanadında bu hafta için Euro Bölgesi enflasyonu majör veri olarak görülmektedir. Avrupa Merkez Bankası içinde faiz indirimi beklentileri korunuyor. Ancak, Banka yetkilileri, enflasyonda ikna edici bir düşüş görülmediği sürece sıkı duruşun korunacağını söylüyorlar. Bu hafta açıklanacak Euro Bölgesi enflasyonu sonrasında Avrupa Merkez Bankasına dair beklentileri de şekillendirebileceğini de değerlendiriyoruz. İsviçre'nin Davos Kasabasında Dünya Ekonomik Forumu düzenlenecek. Birçok ülke liderinin bu Zirveye katılması ve konuşma yapması bekleniyor. Hafta içerisinde piyasalar, Zirvedeki gelişmeleri izleyecektir. Yurt içinde, önemli bir hafta geride kaldı. TCMB "Yatırım Günleri"ni ABD'de gerçekleştirdi ve TCMB Başkanı Hafize Gaye Erkan, 200'ü aşkın fon yöneticisiyle görüşme gerçekleştirdi. Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Moody's, Türkiye'nin kredi notunu "B3" olarak teyit etti ve not görünümünü "durağan"dan "pozitif"e çevirdiğini duyurdu. Kuruluş, bu güncellemenin temel nedeni olarak para politikasındaki değişim olduğunu belirtti. Bu hafta için Türkiye'de veri takvimi, geçtiğimiz haftaya nazaran daha sakin. Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan'ın hafta içerisinde olası açıklamaları olursa, izlenebilir.
 
 
 


 
 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.