Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Yıldız Pazar ve BIST-100’de yer alan hisselerin teknik göstergelerini düzenli olarak raporumuzda paylaşıyor olacağız. İlk 3 sayfada BIST-100 hisselerine yer verilirken,
çalışmanın devam eden bölümünde Yıldız Pazar hisselerinin teknik görünümlerine ulaşabilirsiniz. Çalışmamızda hisselerin son 1 yıl içinde gördükleri düşük ve yüksek
seviyeler ile bu seviyelere bağlı olarak dip/zirve uzaklıklarına yer verilmiştir. Dip/zirve analizinin ardından 10,21, 50, 100 ve 200 günlük hareketli ortalamalara göre hissenin
kapanış fiyatı baz alınarak uzaklık hesaplanmıştır. Yeni halka arzlarda henüz yeterli zaman geçmemesine bağlı hesaplanamayan ortalamalar boş bırakılmıştır. Ortalamanın
üzerindeki fiyatlamaya işaret eden pozitif değerler mavi renkle, ortalamanın altında fiyatlamaya işaret eden negatif değerler kırmızı renk ile gösterilmiştir.
Money Flow Endeksi (MFI)
MFI’nin yorumlanmasında 20 ve 80 seviyeleri referans çizgileri olarak kullanılabilir. 80 seviyesinin üzerine çıkan bir MFI değeri aşırı alıma işaret ederken 20 seviyesinin
altındaki bir MFI değeri de aşırı satıma işaret etmektedir. Aşırı alım ve satım bölgeleri var olan trendin tersine dönmesi ihtimalinin yükseldiği bölgelerdir.
Relatif Güç Endeksi (RSI)
RSI ise genellikle 30 ve 70 referans değerleri kullanılmaktadır. 70 seviyesinin üzerine çıkan bir RSI değeri aşırı alıma işaret ederken 30 seviyesinin altındaki bir RSI değeri de
aşırı satıma işaret etmektedir.
RSI ve MFI indikatörleri için 50 orta noktanın üzerindeki değerler artıkça koyulaşan yeşil renkle, 50’nin altındaki değerler düştükçe koyulaşan kırmızı renk ile ifade
edilmiştir.
Directional Movement Endeksi (DI+ DI-)
Fiyatın yükseldiği dönemlerde pozitif yönlü hareketin bir türevi olan DI+ yükselirken, farkın DI+ lehine açılması yukarı yönlü bir trendin varlığına işaret etmektedir. Aynı
şekilde fiyatların düştüğü dönemlerde bu sefer DI- artacak ve farkın DI- lehine açılması ise aşağı yönlü bir trendin varlığını işaret edecektir. DI+ ile DI- farkına bağlı hesaplanan
değer pozitif ise yeşil, negatif ise kırmızı renk ile ifade edilmiştir.
Son olarak vurgulamak isteriz ki bu çalışmadaki amacımız hisselerin teknik görünümlerine ve indikatör değerlerine ilişkin bilgi sunmaktır. Çalışmaya bakarak bir hisse için al
ya da sat sinyali üretmek ve buna bağlı alım satım yapmak her zaman sağlıklı sonuçlar üretmeyecektir. Çalışmanın amacı al/sat sinyali üretmekten ziyade hissenin
mevcuttaki görünümünü sunmaktır. Yukarıda özetlediğimiz gibi ortalamaların üzerinde hareket eden hissede teknik görünüm daha güçlü kalırken, örneğin MFI ve RSI
indikatörlerinin üst referans değerleri üzerinde olması bir yorulmaya ve olası bir düzeltmeye işaret ediyor da olabilir


   Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TCMB 2024 YILI BEKLENTİLERİNDE DEĞİŞİKLİĞE GİTMEDİ

Önceki gün, yatırımcılar şirket finansal sonuçlarına ve ABD işsizlik verilerine tepki gösterirken S&P 500 endeksi 5.000 puan kilometre taşına yakın hareketlerle birlikte Wall Street'in önemli endeksleri yükselişini sürdürdü ve dolar değer kazandı. Avrupa hisse senetleri gerilerken, 30 yıllık tahvil ihalesi sonrasında ABD Hazine tahvil getirileri yükseldi. 10 yıllık tahvil getirisi, Çarşamba günü geç saatlerdeki %4,098 seviyesinden 5,6 baz puan artarak %4,154'e yükseldi. 30 yıllık tahvil getirisi ise daha önceki %4,309 seviyesinden 4,5 baz puan artarak %4,3541'e yükseldi. ABD'de her hafta Perşembe günü açıklanan işsizlik başvuruları verisi de 220bin beklentisine karşılık 218bin ile beklentilerin altında kaldı ve istihdam piyasasında güçlü konumun sürdüğüne işaret etti.

FED ve Avrupa Merkez Bankası politika yapıcıları ve aynı zamanda bazı büyük gelişmekte olan piyasalardaki politika yapıcıları da dahil olmak üzere enflasyonun yeterince dizginlenip dizginlenmediğini değerlendirirken hızlı faiz indirimi beklentilerine karşı temkinli açıklamalar yapmayı sürdürüyor. FedWatch'a göre, Mart ayında Fed'in faiz indirme olasılığı Çarşamba gününden itibaren 2,5 puan daha puan düşerek %16.5'e geriledi. Bir hafta önceki olasılık %36.5'ti. S&P 500 endeksi güçlü kazançlarla rekor kapanışa ulaşırken aynı zamanda Asya'da da Japonya hisseleri Cuma günü 34 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kazuo Ueda aşırı gevşek para politikasının negatif faizler sona erdikten sonra da devam etme ihtimalinin yüksek olduğunu söyledi.

Avrupa tarafında ise Avrupa Merkez Bankası baş ekonomisti Philip Lane, ekonomik verilerin yakın vadede enflasyondaki düşüş sürecinin gerçekte beklenenden daha hızlı ilerleyebileceğini gösterdiğini söyledi. Bunun olumlu bir gelişme olarak görülebileceğini kaydeden Lane, ancak enflasyonun hızlı düşmesinin 2025 ve sonrasında enflasyonist baskılara yol açabileceğini ve görünümü karmaşıklaştırabileceğini belirtti. Lane, dördüncü ve ilk çeyreğe ait pek çok önemli verinin hala eksik olmasına rağmen ücret göstergelerinin artık ücret artışında hafif bir yavaşlamaya işaret ettiğini söyledi. Avrupa hisseleri önceki gün, sağlık sektörünün önde gelen şirketlerindeki kayıpların, Unilever ve Kering gibi temel tüketici ürünleri hisselerindeki güçlü kurumsal güncellemelerin teşvik ettiği artışları telafi etmesiyle düşüşle kapandı. Asya'da ise işlemler, Ay Yeni Yılı tatili nedeniyle Çin piyasalarının kapatılması ve Hong Kong'daki seansın yarım gün olmasıyla hafifledi.

Dün yurt içinde yılın ilk enflasyon raporu açıklandı. TCMB enflasyon hedefinde 2024,2025 ve 2026 yılları için değişikliğe gitmedi ve yıl sonu için %36 enflasyon hedefini korudu. Geleceğe yönelik enflasyon hedeflerine ulaşma konusunda sıkı duruşun kararlılıkla sürdürüleceğine dair vurgunun ön plana çıktığı gözlendi. Genel olarak dünkü basın toplantısındaki açıklamaların şimdiye kadar uygulanan politika duruşuna güven telkin ettiğini söyleyebiliriz.


USDTRY
Dün açıklanan yılın ilk enflasyon raporunda bu yıl için hedeflerde değişiklik olmadı. Kur tarafında 33,60TL üzerine yükseliş sonrası kalıcılık devam ediyor. Yurt dışında Uzakdoğu piyasaları kapalı, ABD'de veri akışı zayıf, yurt içinde ise aralık ayı sanayi üretimi verisi takip edilecek. Teknik olarak değerlendirdiğimizde kurda 30,60TL seviyesi altına geri çekilmelerde 30,55TL ilk destek olarak karşımıza çıkıyor. Bu seviye altında fiyatlama için ise 30,50TL ve 30,40TL diğer destek bölgeleri olarak takip edilebilir. 30,65TL üzerinde yükselişlerin devamında 30,70TL ve üzerinde 30,80TL ile 30,90TL seviyeleri haftalık direnç bölgeleri olarak izlenebilir.
 
EURTRY
Çaprazda parite tarafında yaşanan yükseliş ile birlikte Türk Lirasında yatay fiyatlama sonrası dün gün içi 33,00TL sınırı geçildi ve bu sabah bu seviye üzerinde kalıcılık devam ediyor. Bugün Avrupa'da ocak ayı enflasyon verisi açıklanırken, yurt içinde dün açıklanan enflasyon raporu sonrasında veri akışı zayıf. Teknik olarak değerlendirdiğimizde İlk direnç noktası olarak 33,05TL seviyesi takip edilebilir. Bu seviye üstünde fiyatlamalarda ise 33,15TL ve 33,30TL bölgeleri diğer direnç seviyeleri olarak ön plana çıkıyor. Geri çekilmelerde İlk destek noktası olarak 32,90TL psikolojik destek seviyesi takip edilebilir. Bu seviye altında fiyatlamalarda 32,80TL ve 32,70TL diğer destek bölgeleri olarak karşımıza çıkıyor.
 
EURUSD
Paritede dün yaşanan yükseliş ivmesi Fed üyelerinden gelen faiz seviyesinin beklenenden uzun süre mevcut seviyede kalabilme ihtimaline yönelik açıklamalar sorası dolarda yaşanan değer kazanımı ile geri çekilme yaşandı. Bugün Avrupa'da enflasyon verisi takip edilirken, ABD'de veri akışı zayıf. Teknik olarak geri çekilmelerde 1,0770 noktasını ve bu seviye altında 1,0750 bölgesini yakın destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bu destek noktalarının altında 1,0720 yakından izleniyor olacak. Olası yükselişlerin gerçekleşmesi durumunda 1,0780 ana direnç noktası ve psikolojik bir direnç seviyesi. Bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi durumunda 1,0800 ve üzerinde 1,0830 seviyeleri diğer direnç bölgeleri olarak izlenebilir.
 
GBPUSD
Paritede son iki gündür yaşanan yükseliş sonrasında dün gün başlangıçında ABD dolarında yaşanan değer kazanımı ile 1,2570 seviyesine kadar geri çekilme yaşandığını gördük . Bugün her iki bölgeden veri akışı zayıf 1,2600 seviyesi gün içi izlenebilecek kritik eşik seviyesi. Teknik olarak değerlendirdiğimizde 1,2600 seviyesi üzerinde yeni yükselişler için kalıcı fiyatlamanın devamı gerekiyor. ilk direnç noktası 1,2630 ve üstünde fiyatlama için 1,2650 ve 1,2670 sırasıyla direnç bölgeleri olarak izlenebilir. Geri çekilmelerde 1,2600 destek seviyesi takip edilecek. Bu seviye altında destek seviyesi olarak 1,2580 psikolojik destek seviyesi ve sonrasında 1,2550 bölgeleri genel olarak izlenebilir.
 
ONS ALTIN
Ons altında dün tahvil faizlerinde yaşanan yükseliş ve ABD dolarında Fed üyelerinden gelen açıklamalarla yaşanan değer kazancı sonrasında 2020 dolar seviyesine kadar geri çekilme yaşandığını söyleyebiliriz. Gün içerisinde yaşanan toparlanma ile 2030 dolar seviyelerinde kapanış gerçekleştiren ons altında yatay fiyatlamanın bugün de devamını bekliyoruz. Teknik olarak İlk destek noktası 2030 dolar takip edilirken bu seviye altında 2020 ve 2010 dolar diğer destek bölgeleri olarak karşımıza çıkıyor. Yükselişlerde ise 2035 dolar seviyesi üzerinde kalıcılık gerçekleşmesi durumunda 2045 dolar ile 2055 dolar seviyeleri direnç bölgeleri olarak takibimizde olacak.
 
GRAM ALTIN
Gram altında 2000TL seviyelerinde yatay fiyatlama devam ediyor. Kurda ve ons altında kayda değer değer değişimleri olmadığı için son 8 günde teknik kırılım yukarı yönlü yaşanmadı. Bugün de Uzakdoğu piyasalarında kapalı piyasaların olması ve yurt içinde veri akışının zayıf seyretmesi kaynaklı 2000TL civarında fiyat hareketleri devam edecektir. Teknik olarak ilk direnç seviyesi 2005TL takip edilirken, bu seviye üzerinde 2010TL ve 2015TL seviyesi direnç bölgeleri olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 1995TL noktası ilk destek olarak takip edilebilir. Bu fiyatlama altında 1990TL ve 1985TL seviyeleri diğer destek bölgeleri olarak izleniyor olacak.



 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

USD/TRY
Dolar endeksinde dün görülen yükseliş eğilimine paralel olarak
GoÜ para birimleri genelinde satıcılı bir resmin ön plana çıktığı
izlenirken, Türk lirasının dolar karşısında yatay bir seyir izlediği (-%0,03) ve GoÜ para birimleri arasında orta sırada yer aldığı takip
edildi. Bu görünüm altında USDTRY paritesi günü 30,61 seviyesine
yakın bir yerde tamamladı. Türkiye 5 yıllık CDS primi ise 322,9 baz
puandan 320,4 baz puana geriledi. Teknik göstergeler kurda yakın
vadede 30
- 33 bandının etkili olabileceğine yönelik sinyaller
üretmeye devam ediyor
.


 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bugün Piyasalara Dair Bilinmesi Gereken 3 Şey…
• Dün yeni TCMB Başkanı'nın sunumuyla ilk enflasyon
raporu açıklandı. Beklentiler ve mevcut patikanın devamı
vurgulandı.
• Bugün ABD’de Ocak 2019 - Aralık 2023 dönemi için
yeniden hesaplanmış mevsimsel düzeltme faktörleri
açıklanacak ve bununla birlikte güncellenmiş enflasyon
verileri paylaşılacak.
• Bugün TSİ. 10.00’da, Türkiye aralık ayı sanayi üretimi
verileri açıklanacak.

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100
Dün alıcılı sonrasında gün boyunca pozitif
seyrini sürdüren BİST100 endeksi günü
%1.21 oranında değer kazanımı ile 8949.79
seviyesinde tamamladı.
BİST 100 endeksinde yükseliş trendi ralli
havasında etkisini sürdürüyor. Kısa vadeli
bazı göstergelerde güç kayıpları görülse de
göstergelerin genelinde şimdilik olumlu
görünüm korunuyor.
Haftanın son işlem gününe hafif pozitif
başlamasını beklediğimiz endekste kısa
vadeli yükseliş trend direnci konumunda olan
9100 ile dolar bazlı grafiklerde fibo düzeltme
seviyesi konumunda olan (298.50$) 9150’yi
ilk dirençler olarak takip edeceğiz.
Bu direnç bandına kadar yaşanabilecek
yükseliş hareketleri sonrasında gün içi kar
satışlarını görebiliriz.
Olası geri çekilmelerde 8850 seviyesini ise ilk
destek noktası olarak takip edeceğiz
DESTEK 8850 8622 8562
DİRENÇ 9100 9150 9400



 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ekonomi gazetesinde yayınlanan habere göre; fiyatı 5.000 doları aştıktan sonra rodyumu geçerek dünyanın en pahalı metali koltuğuna oturan iridyum pazarında hızlı bir büyüme öngörülüyor. 2022 yılında küresel iridyum talebi 219 bin ons civarındaydı. Bu rakamın 2023 yılında artarak yaklaşık 238 bin onsa ulaştığı tahmin ediliyor. Pazarın parasal büyüklüğünün de hızlı bir artış göstereceği hesaplanıyor.

Global Industry Forecast tarafından yayınlanan bir analizde küresel İridyum pazar büyüklüğü 2023 yılında 1.40 milyar dolar olarak tahmin edilirken, pazarın yıllık ortalama yüzde 9.41’lik büyüme oranıyla 2030’da 2.40 milyar dolara çıkacağı projeksiyonu yapıldı.

İridyumun yoğunluğu ve erime noktası çok yüksek. İridyum katalizör pazarında giderek artan bir talep var. İridyum oksit, özellikle elektrokataliz ve fotokatalizde önemli bir bileşen.

Şu anda küresel pazarda enerji kaygısı, hidrojen enerjisine yönelik iridyum talebinin büyümesini hızlandırıyor.

Bugün çıkan raporumuzda, günlük bazda yabancı oranı en çok artan hisseler; HATSN:2.21 bps, ARENA:1.98 bps, IZFAS:1.77 bps, iken, azalan hisseler ise; BINHO:-5.33 bps, ARZUM:-5.16 bps, EKOS:-4.49 bps. olarak görüntülenmektedir.

Son günlerde yabancı oranı sürekli artan hisselerden 5 tanesi; VERUS:10 gün, AGESA:9 gün, BJKAS:8 gün, DITAS:8 gün, ETILR:8 gündür yabancı oranları sürekli artış gösteriyor.

Son günlerde yabancı oranı sürekli düşen hisselerden 5 tanesi; DERIM:10 gün, GEDIK:8 gün, OYAKC:8 gün, TETMT:8 gün, LRSHO:7 gündür yabancı oranları sürekli düşüş gösteriyor.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım'ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/02/09/gunluk-yabanci-oranlari-09-02-2024/?auth=on

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

           ***
           Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

1-Enflasyon raporuna Faiz artırımlarına yönelik devam sinyali gelirse borsanın buna vereceği
tepki nasıl şekillenir?
Böyle bir sinyal gelmedi, hatta % 45 faizin yeterli olacağı parasal sıkılaştırmayı devreye sokmaya
çalışıyoruz ki, 45 daha fazla anlam taşıyabilsin açıklaması duyduk. TCMB, parasal aktarım
mekanizmasının etkinliğini artıracağından piyasanın likidite açısından kendine bağımlı olmasını
tercih etmektedir. Politikaya güven ve gidişatın bekledikleri seviyede gerçekleşmesi Borsa için
önemli ve yukarı yönümüzün devamını sağlayacak bir etmen.
2- Sıkılaşma adımlarının yıl boyunca artırılarak devam edeceği yönündeki bir sinyal, mevduat
tarafını güçlendirerek borsa üzerinde yeni bir baskı oluşturur mu?
Enflasyon görünüm raporunda genel olarak mesaj açıkça şahin: Karahan, enflasyonda “belirgin
bir bozulma” olması durumunda para politikasının daha da sıkılaştırılabileceğini söyledi. Merkez
Bankasının aylık enflasyonun beklentilerinden kötü gerçekleştiği durumda ve ileriye dönük
beklentilerde sapma olması durumunda gerekli sıkılaştırmayı ( aylık eğilim 2,5 / 1,5 bandında
ilerlememesi durumunda) yapacak ama böyle durumda bile hedefe ulaşabilecek para politikası
araçlarını kullanacaklarını belirttiler. Bunun en yakın örneği olarak da; Son ZK düzenlemesi ile (
bankalara faiz verilmesi) mevduat faizlerinin yükselmesine imkan sağlanması verebiliriz.
KKM çözülmeleri kaynaklı olduğu düşünülen TL Likidite bolluğunun devam etmesi faizlerin 2023
yıl sonundaki %45-50 bandına yükselmesine imkan vermese de %40 bandına yakınsandıkça
eğilimin mevduata kayması normal karşılanabilir ki zaten mevcut durumda da para, para
fonlarına ve DTH’lara kaymıştı. Sabit getiri müşterisi zaten borsaya zaman zaman ilgi gösterir
ve mevcut durumda borsamıza olumsuz bir katkısı olmaz hatta enflasyon hedefi doğrultusunda
sıkı para politikasının devamı mevduat faizlerinin düşmesi ile birlikte borsaya ilginin artmasına
yardımcı olacaktır.
3- Muhtemel bir faiz indiriminin başlamasına yönelik takvimde bir gecikme söz konusu olabilir
mi?
TCMB Başkanı Karahan’ın, başta ücret ve gıda fiyatlarındaki artışlar olmak üzere ek baskıların
oluşacağını kabul ederken, para politikasının "önceden öngörülenden daha uzun süre" sıkı
tutulacağını vurgulaması ile TCMB erken faiz indirimine zaten ihtimal vermiyor. Enflasyon
patikasına göre faiz indirimlerinin başlaması için en iyi senaryo 4Ç24 gibi görünüyor
Yeni başkan atanması faiz indirim beklentimizi ve projeksiyonumuz değiştirmemiştir. Bizim
beklentimiz Ekim ayı ile birlikte 25’lerlik indirimlerle 2024 toplamında 75 baz puanlık indirim
şeklinde. Sıkılaştırma ve sadeleştirme politikasının devam etmesi, global Merkez Bankalarının
faiz indirimlerine yılın 2 çeyreğinde başlayacağının beklenmesi ile birlikte bizde not artımları ve
yabancı fonların gelmeleri kur ve enflasyonda rahatlamaya imkan verecektir düşüncesi buradaki
ana etmenlerimizdir.
4- Yine bir Cuma kararnamesi ile MB Başkanı görevinden alındı. Bu durum Sizce yabancı
yatırımcının bekleme süresini uzatır mı?
Yabancı yatırımcılar bu değişikliğe çok çabuk reaksiyon verdiler ve bilgilendirme notu geçtiler.
Ortak noktaları bizim beklentilerimiz le paralel ki bunlar da; Ani liderlik değişiklikleri yatırımcılar
için rahatsızlık yaratsa da, yeni TCMB Başkanını dezenflasyon ve lira için olumlu, yeniden
şekillenen PPK'nın muhtemelen daha şahin olacak, enflasyonla mücadele için para ve maliye
politikaları arasında daha fazla koordinasyon sağlayabilecek ve de en önemlisi Mehmet
Şimşek’in desteğiyle atanması olarak görmeleri’dir. Sonuç olarak Seçim sonrası demişlerdi seçim
sonrası geleceklerdir bekletişinde bir değişiklik ön görmüyoruz.
5- Yatırımcıya 31 mart seçimlerine kadar nasıl bir portföy dağılımı önerirsiniz? Hangi
enstrümanlara hangi ağırlıkta yer verilmeli? Neden?
Yabancıların tahvile olan ilgisi ve Gecelik swap piyasasının bize gösterdiği ve kısa vade tahvil
faizleri %43 bandına ulaşmasınından dolayı tahvil getirilerinin cazip olduğunu düşünmekte ve
Tahvil bonoya da( ÖST dahil) %25 pay vermekteyiz. Yatırımcılar bu oranı isterlerse eurobond/
eurobond fonu tarafında da kullanabilirler.
FED ve ECB’nin beklenenden çok daha erken faiz indirimlerine başlamasının beklenmesi ve
jeopolitik riskler ons altında sert yükselişlere neden oldu ve altına yönelik beklentilerinden öne
çekilmesine neden oldu ve biz de portföyün %10’ini altından oluşturduk.
Yabancı teknoloji hisse senetlerine %15 ağırlık verirken, Bıst tarafında ise %50 ağırlık
vermekteyiz. Öz kaynak karlılığının güçlü seyri ve güçlü risk kontrolü ile TSKB ve hızlı düzelen
TL kredi spredleri, güçlü tahsilatlar ile YKBNK’yı, yüksek gıda enflasyondan ve enflasyon
muhasebesinden olumlu etkilenecek aynı zamanda defansif olan MGROS ve BIMAS’ı, Ford'un
Avrupa'daki hafif ticari araç satışlarının yaklaşık %75'ini üretmesi ve kamyon iş kolunun vaad
ettileriyle FROTO, güçlü ihracat payı ve yüksek temettü beklentimizle TTRAK, yolcu gelirlerinin
normalleşmeye girmesine rağmen güçlü operasyonel sonuçlar düşük borçlanma oranıyla
THYAO, SunExpress ve Pegasus İzmir dış hat trafiğindeki büyümeye ile Almatı katkısı ile TAVHL
, güçlü mobil arpu büyümesi ve fiyatlama ve de düşük borçluluk ile TCELL, Kentsel dönüşümle
güçlü talep ve fiyatlama , enerji maliyetlerindeki gerileme,düşük klinkerli ürünlerin toplam satış
hacmindeki payının artması ile AKCNS, İştiraklerden güçlü temettü ve NAD’a göre potansiyel
yüksek iskonto ile KCHOL ve SAHOL beğendiğimiz hisseler olmaktadır.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.