Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Kasım ayı ödemeler dengesi verisi cari denge genel eğiliminde iyileşmenin durduğunu gösteriyor. Turizmde ve taşımacılık gelirlerinde ivme kaybı, yurtdışında faiz gelir transferinde büyüme ile kötüleşme görülüyor. Diğer yandan son 10 yılın en büyük yabancı sermaye girişi cari açık ve net hata noksan kaynaklı kayıpları fazlasıyla telafi ediyor.

Kasım ayında cari açık 2,7 milyar dolar ile İş Yatırım (1,9) ve piyasanın (1,6) tahmininin çok üstünde geldi. Tahminimiz ve gerçekleşme arasındaki makas yurtdışına yatırım geliri transferinin beklediğimizden yüksek gerçekleşmesinden kaynaklanıyor, hizmet dengesine ilişkin varsayımlarımız doğru çıkıyor. Altın ve enerji ithalatını hariç tutan çekirdek cari fazla 2,2 milyar dolar ile 2022, 2021, 2018 ve 2019 rakamlarının bir hayli altında kalıyor.

Yıllıklandırılmış bakıldığında, cari açık önceki aya göre 1,3 milyar dolar azalarak 49,6 milyar dolara geriliyor. Bu iyileşme altın ve enerji ithalatının düşmesinden kaynaklanıyor. Altın ve enerji ithalatını hariç tutan son 12 aylık çekirdek fazla 2,7 milyar dolar düşüş ile 32,0 milyar dolara geriliyor.


Kaynak: TCMB
Cari açık alt kırılımına baktığımızda 4,6 milyar dolarlık dış ticaret ve 1,3 milyar dolarlık gelirler açığının karşısında 3,0 milyar dolar hizmetler fazlası görüyoruz. Hizmetler dengesinde büyük gelir kalemleri turizm 2,9 milyar dolar ile yıldan yıla %2,4, yolcu taşımacılığı 1,3 milyar dolar ile %1,8 büyüme kaydediyor. Turizm ve taşımacılık gelirleri büyüme oranlarında belirgin düşüş göze çarpıyor.

Kasım ayında finans hesabından giriş 11,4 milyar dolar ile swap hariç bakıldığında 2013 Nisan ayından bu yana gördüğümüz en güçlü hareket. Aktör olarak bakıldığında, bankalardan 6,2, genel hükümetten 2,9, şirketlerden 1,4 milyar dolar giriş görülüyor.


Kaynak: TCMB
Alt detayları kanal bazında incelediğimizde portföy yatırımlarından 5,4 milyar dolar giriş öne çıkıyor. Bu rakamın 2,5 milyar doları hazinenin dolar cinsi sukuk ihracından, 1,4 milyar doları banka eurotahvil ihracından, 0,8 milyar doları hisse senedine yabancı girişinden, 0,4 milyar doları devlet iç borçlanma senetlerine yabancı girişinden kaynaklanıyor. Yerlilerin uluslararası varlık alımları kaynaklı çıkış 0,9 milyar dolar ile 2022 Haziran ayından bu yana en yüksek seviyede.


Kaynak: TCMB
Portföyden 5,4 milyar dolar girişin yanı sıra bankaların kredi kullanımından 4,1, doğrudan yatırımlarda 0,9, efektif ve mevduat hareketlerinden 0,8, ticari kredilerden 0,3 milyar dolar giriş görülüyor.

2023 Kasım ayında uzun vadeli dış borç çevirme oranları bankalar için %174 (2022 Kasım: %58), şirketler için %169 (2022 Kasım: %83) seviyesinde. 2023 yılı ilk on bir ayında bankalar %125, şirketler %97 uzun vadeli dış borç çevirdiler. 2022 yılının aynı döneminde bu oranlar sırasıyla %56 ve %179 seviyesindeydi.

Büyük resimde 2,7 milyar dolar cari açık ve 2,0 milyar dolar net hata noksan kaleminde kaynağı tespit edilemeyen çıkışlar 11,4 milyar dolarlık finansman girişiyle fazlasıyla telafi ediliyor ve 6,7 milyar dolarlık güçlü bir rezerv artışı ortaya çıkıyor. Yılın ilk beş ayında 37,7 milyar dolarlık rezerv kaybının ardından Haziran-Kasım döneminde 33,9 milyar dolar rezerv artışı görüyoruz.


Kaynak: TCMB
Öncü dış ticaret verilerine göre Aralık ayında 2,8 milyar dolar civarında cari açık öngörüyoruz. Bu rakam 2022 yılında yüksek enerji ve fiyatları ve yoğun altın ithalatı sebebiyle 6,0 milyar dolar civarındaydı. Finansman cephesinde güçlü rakamlar görmeye devam edeceğiz. Hisse senedi, DİBS ve eurobond ihraç, itfa ve yabancı hareketlerini netleştirdiğimizde portföyden 2,3 milyar dolar civarı giriş hesaplıyoruz. Yüksek frekanslı verilere göre TCMB’nin brüt rezervi Kasım ayında 3,8 milyar dolar artıyor. Ödemeler dengesinde rezerv rakamı muhtemelen daha yüksek olacak.

Kasım ayındaki sapma sebebiyle 2023 geneli için cari açık tahminimizi 1,0 milyar dolar yukarı çekip 46,5 milyar dolar olarak (2023 tahmini milli gelirinin %4,5’i) olarak güncelliyoruz.

Dağlar Özkan, Ekonomist

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım'ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.


https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/01/12/son-yilin-en-guclu-finansman-girisi-cari-acik-beklenenden-yuksek/

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

           ***
           Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK), faktoring, finansal
kiralama ve tüketici finansmanı şirketlerine ait bilanço ve kar-zarar
tabloları Kasım 2023 raporu yayınlandı.
 
 Raporda şu bilgiler yer alıyor:

12.01.2024 tarihi itibarıyla Kurumumuz veritabanındaki verilere göre; 2023-11 döneminde

- Finansal Kiralama sirketlerinin
- Aktif büyüklügü 261.042 milyon TL

- Finansal kiralama alacakları 185.578 milyon TL
- Takipteki alacakları 4.944 milyon TL
- Dönem net kârı 12.451 milyon TL
- Özkaynaklar 39.419 milyon TL

- Faktoring sirketlerinin

- Aktif büyüklügü 189.461 milyon TL
- Faktoring alacakları 173.240 milyon TL
- Takipteki alacakları 2.551 milyon TL
- Dönem net kârı 13.372 milyon TL
- Özkaynaklar 32.562 milyon TL

- Tüketici Finansman sirketlerinin

- Aktif büyüklügü 124.703 milyon TL
- Finansman kredisi alacakları 100.481 milyon TL
- Takipteki alacakları 1.209 milyon TL
- Dönem net kârı 4.392 milyon TL
- Özkaynaklar 17.388 milyon TL

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:
 
 
Türkiye'nin en büyük entegre endüstri grubu SOCAR Türkiye'nin grup şirketlerinden Petkim, Ege Bölgesi İhracat Şampiyonu oldu. Ege İhracatçı Birlikleri'nin (EİB) "2023 İhracatın Yıldızları" listelerine göre Petkim, hem genel kategori hem de kimya kategorisi listesinde ilk sırada yer aldı.
Ege İhracatçı Birlikleri tarafından düzenlenen İhracatın Yıldızları Ödül Töreni'nde Petkim'in ödülü, SOCAR Türkiye Rafineri ve Petrokimya İş Birimi Başkanı (Vekaleten) Kanan Mirzayev'e takdim edildi.
 
Petkim'den 557 milyon dolarlık ihracat
Türkiye'nin ilk ve tek entegre petrokimya tesisi olan Petkim, STAR Rafineri ile entegrasyonu, etkin planlama ve optimizasyon çalışmaları sayesinde başarılı sonuçlar elde etmeye devam ediyor. Petkim, 2023 yılı sonunda dolaylı ve doğrudan toplam 557 milyon dolarlık ihracat gerçekleştirerek uzun yıllardır olduğu gibi 2023 yılında da Ege Bölgesi'nin ihracat şampiyonu oldu

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:
  
 
Renault 2023 Aralık ayını binek otomobil pazarının lideri olarak tamamladı. Clio, 2023 yılında B-HB ve B segmentlerinde liderlik koltuğuna oturarak en çok tercih edilen otomobil olmayı başardı. Ayrıca Renault, B segmentinde en çok otomobil satan marka olarak da sektördeki iddiasını taçlandırdı.
 
Clio ve Megane Sedan ile binek otomobil pazarında en çok otomatik şanzımanlı model satan marka olarak da öne çıkan Renault, konforlu ve keyifli sürüş deneyimi için kullanıcıların ilk tercihi oldu.
 
Bu yıl satışa sunularak kısa sürede büyük ilgiyle karşılanan Megane E-Tech %100 Elektrikli, segmentinin en çok satan elektrikli modeli oldu.
 
Renault, 2023 yılında olduğu gibi 2024 yılında da E-tech teknolojisi ile yeni model atağını sürdürerek başarılarını katlamaya devam edecek.
 
Dacia Türkiye uluslararası alanda gücünü kanıtladı
 
Dacia Türkiye, 2023 yılında 41.339 adetlik satış rakamıyla dünya genelinde 6. sırada yer aldı. Uluslararası alanda gücünü kanıtlayan Dacia Türkiye, satışlarıyla global pazarda iddialı bir performans gösterdi.
 
Dacia Duster, 2023 yılında Türkiye pazarında en çok satan ithal model oldu ve SUV kategorisinde ikinci sırada yer aldı. Dacia Duster, güçlü ve çok yönlü bir araç olarak kullanıcıların gözdesi oldu. Türkiye binek otomobil pazarında en çok tercih edilen altıncı model olan Dacia Duster, 4x4 segmentinde de dördüncü oldu.
 
Dacia Jogger, Türkiye'de MPV segmentinin açık ara lideri oldu. Geniş iç hacmi ve pratik kullanım özellikleriyle geniş ailelerin vazgeçilmez tercihi haline geldi. Dacia Sandero Stepway ise Türkiye'de B SUV kategorisinde en çok tercih edilen beşinci model oldu.
 
Dacia, satış adetlerine göre Türkiye pazarında en çok satan beşinci ithal marka olarak gücünü kanıtladı. Dacia 2024 yılında da kullanıcıların gerçek ihtiyaçlarına cevap veren uygun seçenekli modellerini sunmaya devam edecek.
 
 "Müşterilerimizin gösterdiği güveni ve tercihleri, başarımızın temelini oluşturuyor"
 
MAİS Genel Müdürü Dr. Berk Çağdaş "MAİS olarak yeni model atağına kalktığımız 2023 yılını başarıyla tamamladık. Yeni Megane E- Tech %100 Elektrikli, Yeni Austral E-Tech Full Hybrid ve Clio E-Tech Full Hybrld lle Renault'daki E-Tech atılımımız Türkiye'de büyük ilgiyle karşılandı. Spring ile Dacia'nın elektrikli araçları herkes için ulaşılabilir yapma hedefini Türkiye'ye taşıdık. Yıl sonunda açıkladığımız Renault Uluslararası Oyun Planı ile OYAK ve Renault Group iş birliğiyle 400 milyon Euro'nun üzerinde yatırımla Türkiye'de yeni model ve motor üretimine başlanması planlanıyor. Türkiye bu planın kalbi niteliğinde. 2024'te en önemli hedeflerimizden biri elektrikli araç pazarında öncü olmak. Önümüzdeki dönemde 4 yeni SUV modelimizi müşterilerimizle buluşturmayı hedefliyoruz ve bu modellerin tamamı E-Tech hibrit olacak. Giderek hacim kazanan ve talebi günden güne artan bu pazarda, yeni modellerimizle devam eden yükselişimizi hızla sürdüreceğiz." dedi

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:
 
 Türkiye, 2023'ün Kasım ayında, yatırım sermayesi girişleriyle 642 milyon dolar, yabancı uyruklulara gayrimenkul satışı yoluyla 256 milyon dolar, borçlanma araçları vasıtasıyla 410 milyon dolar değerinde UDY girişi kaydetti. Yatırım tasfiyelerinin 48 milyon dolar değerinde aşağı yönde etkilemesiyle, toplam UDY girişi 1 milyar 260 milyon dolar olarak gerçekleşti.
Uluslararası Yatırımcılar Derneği'nin (YASED) Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın 12 Ocak tarihinde paylaştığı Ödemeler Dengesi İstatistikleri'nden derleyerek hazırladığı Rakamlarla Uluslararası Doğrudan Yatırımlar Bülteni'ne göre, 2023 yılının en yüksek yatırım girişleri Ekim ve Kasım aylarında kaydedildi. Diğer yandan geçmiş aylardaki performans nedeniyle, yılın ilk on bir ayında, geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 27'lik bir düşüşle toplamda 9,2 milyar dolar düzeyinde UDY girişi gerçekleşti. Bu yatırımın 4,8 milyar doları, yatırım sermayesi şeklindeydi.
Kasım ayında en fazla uluslararası yatırım bankacılık sektöründe gerçekleşti
2023 yılının Kasım ayı içerisinde gerçekleşen yatırım sermayesi girişleri, toplamda 642 milyon dolarlık bir hacme sahip olup sektörel kompozisyonda 318 milyon dolarlık yatırım (yüzde 50'lik pay) ile finans ve sigorta faaliyetleri öne çıktı. Finans ve sigorta alanındaki 318 milyon dolarlık yatırım girişinin spesifik olarak 300 milyon dolarlık kısmının bankacılık yatırımı olduğu kaydedildi. Aynı ay içerisinde, toptan ve perakende ticaret yüzde 14, bilgisayarların, elektrik-elektronik ve optik ürünlerin imalatı yüzde 7'lik payıyla, yatırım sermayesi girişleri açısından en çok yatırımın gerçekleştiği diğer sektörler oldu.
İlk sıradaki Katar'ı Almanya ve Birleşik Krallık izledi
2023'ün Kasım ayında, Katar'ın yüzde 47'lik payı sonucunda Orta Doğu ülkeleri yüzde 51'lik payları ile Türkiye'ye gelen yatırım sermayesi girişlerinde öne çıktı. Aynı ay içerisinde Türkiye'ye gelen yatırım sermayesi girişlerinde Katar'ı, yüzde 11'lik pay ile Almanya ve yüzde 7'lik pay ile Birleşik Krallık (BK) izledi.
Yılın ilk on bir ayı değerlendirildiğinde ise Avrupa Birliği (AB-27) ülkeleri, toplam yatırımlardan yüzde 56'lık bir pay alırken, Orta Doğu ülkelerinin payı yüzde 18 olarak gerçekleşti

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:
 
 
Türkiye'nin özel sermayeli ilk yatırım ve kalkınma bankası olma sorumluluğuyla faaliyetlerini sürdüren TSKB (Türkiye Sınai Kalkınma Bankası), yatırım bankacılığı alanında başarılı bir yılı daha geride bıraktı. TSKB'nin ve sektörün 2023 yılını değerlendiren, TSKB Yatırım Bankacılığı faaliyetlerinden sorumlu Genel Müdür Yardımcısı Poyraz Koğacıoğlu, 2024 yılı beklentilerine yönelik önemli açıklamalarda bulundu.
 
TSKB Genel Müdür Yardımcısı Poyraz Koğacıoğlu: "2023 yılında tamamladığımız işlemlerle son 4 yılda toplam 1,5 milyar ABD$ üzerinde işleme aracılık ve danışmanlık hizmeti vermiş olduk."
2023 yılı boyunca faiz oranlarının daha öngörülebilir hale gelmesiyle birlikte borçlanma araçlarına olan ilginin arttığını belirten Poyraz Koğacıoğlu şöyle devam etti: "Hisse senedi yatırımcı sayısı 8,6 milyonu aşarak tüm zamanların rekorunu kırdı. 55 adet halka arzda toplam 73,3 milyar TL kaynak sağlandı. Ortalama halka arz boyutu ise yaklaşık 1,3 milyar TL oldu. Borsada yüzde 27 seviyesine gerileyen yabancı payı 2023 yıl sonu itibarıyla yüzde 38'e yükseldi. Seçim öncesi yavaşlayan reel sektör borçlanma aracı ihraçları, yılın ikinci yarısında hızlandı. Yılın son çeyreğinde reel sektör borçlanma araçlarındaki vadeler ise, 1-2 yıl vade ile pandemi öncesi seviyelere çıktı."
 
TSKB'nin 2023 yılında yaptığı işlemlere de değinen Koğacıoğlu, "Eylül ayında 2 milyar TL büyüklüğündeki Reeder Teknoloji'nin halka arzını başarıyla gerçekleştirdik ve 4,2 milyon yatırımcı ile halka arz yatırımcı adedi rekorunu kırdık. Ekim ayında bu kez 1,3 milyar TL büyüklüğündeki Borlease Otomotiv'in halka arzını gerçekleştirdik ve 4.3 milyon yatırımcı ile halka arz yatırımcı adedi rekorumuzu yine kendimiz kırdık. Yılın ikinci yarısında ise MLP Sağlık Hizmetleri adına toplam 1,5 milyar TL tutarında Kira Sertifikası ihraçları gerçekleştirdik." dedi.
 
2023 yılı şirket birleşme ve satın alma piyasasını değerlendiren Koğacıoğlu şu ifadeleri kullandı: "Geçtiğimiz yıl küresel birleşme ve satın alma işlemlerinde yüzde 20'lik bir düşüşle toplam işlem değeri yaklaşık 3 trilyon dolar olarak gerçekleşti. Bu rakam 2013 yılından (2,8 trilyon dolar seviyesinde) bu yana en düşük seviyeyi temsil ediyor. Yüksek finansman maliyeti, ekonomik belirsizlik ve volatilite, birçok işlemin ertelenmesine neden oldu. Gerçekleşen işlemlerde çarpanlar ise önceki yıllara göre daha düşük seviyede gerçekleşti. Türkiye'deki birleşme ve satın alma piyasası da, global piyasaya benzer bir şekilde, 2023 yılında 2022'deki 11,5 milyar dolarlık işlem değerleri, yaklaşık 9 milyar dolar seviyesine geriledi. Ayrıca, birçok satıcı yüksek değerleme beklentisi içerisindeyken, alıcıların yüksek maliyet ve riskleri değerlemelerine yansıttığı bir yıl oldu. 2023'te beklenen birçok işlem ertelendi, milyar dolarlık işlem gerçekleşmedi ve büyük işlemlerin sayısı azaldı. Bu dönemde, yatırımcı ilgisini en çok çeken sektörler arasında teknoloji, internet ve mobil hizmetler, finansal hizmetler, enerji, oyun, imalat ve sağlık yer aldı. Enerji sektörü ise işlem değeriyle öne çıkarak ilk sırada yer aldı."
 
TSKB olarak sürdürülebilir kalkınmayı destekleyen stratejik anlaşmalara aracılık etmekten mutluluk duyduklarını belirten Koğacıoğlu, "TSKB'nin münhasır satıcı taraf finansal danışmanlığını üstlendiği Vega Rüzgar Enerjisi Elektrik Üretim A.Ş.'nin Enerjisa Enerji Üretim A.Ş.'ye yüzde 100 satış işlemini 2023 yılında başarıyla tamamladık. Böylece son 4 yılda 6 halka arz, 9 satın alma ve 20'den fazla borçlanma aracı ihracı olmak üzere toplam 1.5 milyar ABD$ üzerinde işleme aracılık ve danışmanlık hizmeti verdik" dedi.
 
TSKB Genel Müdür Yardımcısı Poyraz Koğacıoğlu: "Halka arzlarda yılın ilk çeyreğinde yavaşlama, yılın ikinci yarısında ise canlanma bekliyoruz."
2024 yılına yönelik beklentilerini de aktaran Koğacıoğlu, şöyle konuştu: "Son halka arzların fiyat performansındaki olumsuz seyir ve seçim etkisi ile yılın ilk çeyreğinde halka arzlarda yavaşlama, yılın ikinci yarısında canlanma bekliyoruz. Büyük ölçekli halka arzların yılın ikinci yarısında gerçekleşmesini bekliyoruz. Yabancı yatırımcı ilgisi oluşur ise güncel olarak planlanan tutarların üzerindeki büyüklüklerde halka arzlar görebiliriz. Halka arzlarda satış ve aktif büyüklüğü kriterleri ve Borsa İstanbul pazar kotasyon tutar kriterlerinin yükseltilmesi, 2023 yılına kıyasla ortalama halka arz boyutlarını kayda değer seviyede artıracaktır. Faiz oranlarının daha öngörülebilir hale gelmesi ve vadelerdeki uzama da borçlanma aracı ihraç adetlerini ve hacimleri olumlu etkileyecektir."
Koğacıoğlu, 2024 yılında şirket birleşme ve satın alma beklentilerine ilişkin açıklamalarında ise, "Dünya genelinde tedarik zinciri riskinin farklı bölgelere yayılması gereksinimi, özellikle son yıllarda yaşanan pandemi ve jeopolitik risklerle birlikte daha da önem kazandı. Türkiye'nin stratejik coğrafi konumu ve Avrupa Birliği ülkeleri ile gümrük birliği üyeliği, ihracatta önemli bir avantaj sunuyor. Ayrıca, ülkemizin rekabetçi iş gücü ve gelişmiş endüstriyel altyapısı, sanayi şirketlerine ilgiyi artırıyor. Yabancı para cinsinden gelir elde edebilen, kurrisklerini yönetebilen, ihracat odaklı, katma değerli üretim yapan sanayi şirketlerine ek olarak, 2024 yılında yenilenebilir enerji ve teknoloji odaklı işlemlerin daha da öne çıkmasını bekliyoruz" ifadelerini kullandı.
 
Türkiye Yeşil Fonu, 2024 yılının son çeyreğinde yatırımlarına başlayacak
Dünya Bankası kredisi ile finanse edilen ilk girişim sermayesi yatırım fonu olan Türkiye Yeşil Fonu'nu da hatırlatan Koğacıoğlu, "TSKB olarak, Hazine ve Maliye Bakanlığı garantisiyle Dünya Bankası'ndan Türkiye Yeşil Fonu'nu kurmak üzere 155 milyon ABD dolarlık 24 yıl vadeli kredi sözleşmesi imzaladık. Ana odak noktası, özkaynak finansmanı ve özel sermayenin harekete geçirilmesiyle firmaların yeşil dönüşüm süreçlerini desteklemek ve Türkiye'nin sermaye piyasalarındaki iklim finansmanını genişletmek olan bu fon ile yeşil ve yeşil teknoloji firmalarına destek sağlamayı amaçlıyoruz. Öte yandan, firmaların yeşil dönüşüm süreçlerine katkıda bulunarak ülkemizin 2053 Net Sıfır hedefine önemli ölçüde destek olmayı planlıyoruz. Maxis Girişim Sermayesi Portföy Yönetimi A.Ş. altında bu yılın ilk yarısında kurulacak olan fonun, 2024'ün son çeyreğinde yatırımlarına başlaması planlarımız arasında. Projede, 155 milyon dolar tutarındaki Dünya Bankası kredisinin yanı sıra 100 milyon dolarlık kısmı fon seviyesinde, 150 milyon dolarlık kısmı da firma seviyesinde olmak üzere toplamda 400 milyon dolar üzerinde yatırım tutarına ulaşılması hedefleniyor" dedi