Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

2024 yılı Ocak ayı tüketici fiyat (TÜFE) ve yurt içi üretici fiyat Endeksi (ÜFE)
endeksleri ile değişim değerleri saat 10:00'da Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK)
tarafından açıklanacak.

 Matriks Haber Merkezi Enflasyon Beklenti Anketi'ne katılan ekonomistler,
Ocak ayında tüketici enflasyonunun aylık 6.46% ve yıllık 64.42% oranlarında
gerçekleşmesini bekliyor.

 Öte yandan ankete katılan ekonomistin yıl sonu enflasyon beklentilerinin
ortalaması da 43.07% oldu.

 Merkez Bankası'nin son Piyasa Katılımcıları Anketi'nde Ocak ayının TÜFE
artışı beklentileri ortalaması 5.41%, 2024 yıl sonu TÜFE artışı beklentisi
ise 42.04% olmuştu.

 Bir önceki ay, TÜFE; aylık 2.93%, yıllık 64.77% oranlarında ve Yurt İçi Üretici
Fiyat Endeksi; aylık 1.14% ve yıllık +44.22% oranlarında artmıştı.

Yapı Kredi Bankası 4Ç23 solo finansal sonuçlarında beklentilerin üzerinde 19,307 milyon TL net kar açıkladı. (Çeyreksel bazda %21 düşüş). Açıklanan net kar rakamı bizim 15,600 milyon TL olan tahminimizin ve 16,025 milyon TL olan piyasa beklentisinin %24 ve %20 üzerinde gerçekleşmiş oldu.
Bankanın 12 aylık karı 68,009 milyon TL olup geçen yıla göre %29 oranında artmıştır. Ortalama maddi özkaynak karlılığı 2022’deki %57’den %45 seviyesine gerilemiştir (Bütçe:>%30) ve şu ana kadar finansallarını açıklayan bankalar arasındaki en yüksek seviyededir. Enflasyon etkisinden arındırıldığında ise %14,5 seviyesinde ve bütçenin hafif üzerinde gerçekleşmiştir.
Çekirdek bankacılık gelirleri ve diğer bankacılık gelirleri beklentimizden kuvvetli, kredi karşılıkları ise beklentimizin hafif üzerinde gerçekleşmiştir.
Banka yönetimi 2024 yılı için operasyonel bütçesini açıklamıştır orta %30 seviyesinde özkaynak karlılığı öngörmektedir (Şeker: %35,4). 2023 yılında %14,5 seviyesinde gerçekleşen enflasyona göre düzeltilmiş maddi özkaynak karlılığında 2024 yılında iyileşme beklenmektedir. Makro tarafta %3-3,5 büyüme ve %40 Tüfe beklenmektedir. Tüfe endeksli kağıtları değerlemede %40 oranı kullanılacaktır.
1) TL kredilerde reel büyüme (Şeker: %41), YP kredilerde düşük tek haneli büyüme (Şeker: %2),
2) Swap maliyetlerine göre düzeltilmiş marj: >%4,5 (Şeker: 60 baz puan iyileşme),
3) Komisyon gelirlerinde >%80 büyüme, (Şeker: %50),
4) Faaliyet giderlerinde <%80 artış (Şeker: %45 artış),
5) Aktif kalitesi tarafında net kredi riski maliyetinin 14 baz puandan 100 baz puan seviyesine yükselmesi modelleniyor. (Şeker: 150 baz puan).
Bankanın 2024 yılı için TL kredilerde reel büyüme beklentisi rakiplerine göre daha iyimserdir. Orta-30% özkaynak karlılığı bütçesi bizim beklentilerimizle uyumludur. Banka için 2024 yılında %14 kar artışı modelliyoruz.
Hisse için pozitif bir etki bekliyoruz. 32,28 TL olan hedef fiyatımızın %45 artış potansiyeli bulunmaktadır. “AL” tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 2024T 2,4x F/K (Benzerlerine göre %19 iskontolu) ve 0,73x F/DD çarpanlarıyla ve %35,4 ortalama özkaynak getirisiyle işlem görmektedir.
Net faiz marjı rakiplerinin üzerinde. Kümülatif bazda swap maliyetlerine göre düzeltilmiş marjlar yılık bazda 371 baz puan zayıflayarak %5,4 seviyesine gerilemiştir ve bütçe beklentisi >5% seviyesinin ve rakiplerinin üzerindedir. 2024 yılında marjların >%4,5 seviyesinde gerçekleşmesi beklenmektedir.

Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Faizlerin beklentiler dahilinde sabit tutulduğu 2024 yılının ilk FOMC toplantısı ardından Powell’ın Mart ayında faiz indirimi beklemediği açıklaması geçtiğimiz hafta endekslerde hafta ortasında sert satışlara neden oldu. Piyasaların FED nezdindeki faiz indirim senaryolarına rağmen ISM İmalat ve İstihdam verilerindeki yukarı yönlü sürprizler de beklentilerin ötelenmesine neden olurken, yeni zirve arayışına devam eden S&P 500 endeksinin yardımına bu sefer Muhteşem Yedili’den Meta Platforms ve Amazon yetiştiler. Sadece Cuma günkü seansta +20% değer kazanan Meta Platforms’un etkisinde S&P 500 haftayı +1,4%’lük yükselişle yeni zirvesinde kapatırken, 52 haftalık zirvesine ulaşan Nasdaq endeksi de +1.1% değer kazandı. S&P 500’de haftalık performanslarda da ilk sırayı Perşembe günkü seans kapanışı ardından yıl sonu rakamlarını açıklayan Meta Platforms (META) aldı. Yapay zekanın yönlendirmeleriyle artan etkileşimlerin etkisinde reklam gelirlerinin öne çıktığı yıl sonu bilançosunda piyasa beklentilerinin üzerinde rakamlar açıklayan Meta Platforms, ilk çeyreğe yönelik ciro beklenti aralığını piyasadaki rakamların üzerinde belirledi. Hisse başına 50 cent olacak şekilde ilk kez temettü ödeyeceğini açıklayan şirket ayrıca toplam $50 milyarlık geri alım programını da açıkladı. Geçtiğimiz haftanın önemli bilançoları arasında yer alan ve sene başından beri analistlerin tahminlerini aşağı revize ettiği Muhteşem Yedili’den Apple (AAPL) ve Alphabet (GOOGL) ise beklentileri karşılayamazken, her iki hisse endekslerdeki pozitif momentuma rağmen haftayı düşüşle sonlandırdılar.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım'ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/02/05/sp-500-endeksinde-bu-hafta-neler-oluyor-64/

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

           ***
           Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

" Haftanın en önemli iki gündeminden biri olan ABD tarım dışı istihdam 180 bin kişilik artış beklentilerine karşılık 353 bin kişi arttı. Önceki iki ayın toplam istihdam artışı ise 126 bin kişi yukarı yönlü oldu. Böylece piyasada Mayıs'a ertelenen faiz indirim beklentileri azaldı; swap piyasasında indirim olasılığı %100'den %70'e geriledi. Ortalama saatlik ücret artışı geçen yıla göre %4.5 yükseldi. Önceki ay %4.4, piyasa beklentisi %4.1 seviyesindeydi. Ocak'ta %3.8'e yükselmesi beklenen işsizlik oranı ise %3.7'de sabit kaldı. Beklentilerin çok üzerinde gerçekleşen veri sonrası DXY ve ABD 10 yıllık tahvil faizi sırayla 102.8'den 103.8' ve ve %3.87'den %4.0'ün üzerine yükseldi. Öte yandan, Fed beklendiği üzere fonlama faizini %5.5 seviyesinde sabit tuttu. Sıkı para politikasının devamına işaret eden Powell enflasyonun kalıcı bir şekilde %2.0'ye doğru hareket ettiğine dair güven oluşmadığı sürece faizi indirmek uygun olmayacaktır dedi. EURUSD paritesi 1.09'dan 1.08'e, ons altın ise 2057 dolardan 2033 dolara geriledi. ABD ekonomisinin ve istihdam piyasasının her an talep canlanması yaşayabileceğini gösteren veriler enflasyon üzerinde risk oluşturduğu için piyasanın odağı 13 Şubat'ta açıklanacak tüketici enflasyonunda olacak.
" ABD endeksleri, haftanın son işlem gününü %1,8'e varan yükselişle tamamladı. Meta'nın hisseleri, şirketin geçen yılın son çeyreğinde karını üç katına çıkarması, gelirini %25 artırması ve ilk temettüsünü açıklaması sonrasında %20'nin üzerinde değer kazandı. Amazon'un hisseleri de şirketin gelirinin %14 arttığını bildirmesinin ardından yaklaşık %8 yükseldi. Öte yandan, Apple'ın hisseleri ise şirketin Çin'deki hayal kırıklığı yaratan satışları sonrasında %0,5 geriledi. ABD vadelileri ise %0,20 civarı negatif tarafta işlemlerine devam ediyor.
" Avrupa endeksleri, işlem gününü İngiltere haricinde yataya yakın pozitif tarafta tamamladı. Gün içerisinde otomobil sektörü %1,1 artarken perakende sektörü ise %2,1'in üzerinde düştü.
" Asya endeksleri, günü Hang Seng endeksi haricinde %2,8'e varan yükselişle tamamladı. Bölge endeksleri gün içi işlemlerinde ise Kospi endeksi haricinde %0,7'ye varan yükselişle işlemlerine devam ediyor.
" BIST 100 endeksi, Cuma günü önceki kapanışa göre %0,23 artışla 8.665.68 puandan tamamlarken haftalık bazda ise %6,07'lik bir artış kaydetti. Önceki kapanışa göre mali endeks %0,06 değer kaybederken, sanayi endeksi %0,10, teknoloji endeksi %0,40, hizmetler endeksi %0,42 değer kazandı. Endekste 8.600 seviyesi üzerindeki yükselişlerde 8.700 ve 8.800 dirençlerine doğru yükselişleri takip edebiliriz. Olası geri çekilmelerde ise 8.500 ile 8.400 destek seviyesini izliyor olacağız.
" Bugün, ABD tarafından PMI verilerini takip ederken içeride ise enflasyon verisini izliyor olacağız.
" BİST100 endeksinin pozitif bir başlangıç yapmasını bekliyoruz.

 Dinamik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.dinamikyatirim.com.tr/

***
Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 8500 - 8800 arasında işlem
aktivitesi bekliyoruz
Dün endeks günü +0.23% değişimle 8665,68 seviyesinde kapattı. İşlem
hacmi ortalama seviyede gerçekleşti.
Günlük Bültenimizin ilerleyen sayfalarında detaylı şekilde
görebileceğiniz Seçilmiş İndikatörler Puanlama Sistemimize göre bugün
öne çıkan ilk 5 hisse senedi: ALFAS, ASGYO, BIOEN, BRSAN, BRYAT

 Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
 www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ekte yer almaktadır.
 
 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güçlü ABD ekonomisi, dünya için kötü haber mi?
ABD tarım dışı istihdamı sonrası dolar ve hisse senedi güçlü veriyi kutlarken, tahvil piyasasında sert kayıplar görüyoruz. Gelişmekte olan ülke varlıkları satıcılı bir seyir izliyor.
İstihdam verisi ekonomide sert iniş korkusu ile başlayıp yumuşak inişe evrilen tartışmayı anlamsız hale getirdi. Ağır kış koşullarına rağmen istihdamın 353bin artması ve önceki ayların yukarı revize edilmesi emek piyasasında iniş falan olmadığını gösteriyor.
Aylık %0,6 artan ücretler Mart ayında faiz indirilebilir tartışmasını gündemden kaldırdı. Piyasalar halen %90’a yakın ihtimalle Mayıs ayında faiz indirilebileceğini fiyatlıyor. Veri böyle güçlü gelmeye devam ederse indirim döngüsünün başlaması Haziran’ı bulabilir.
Hisse senedi piyasası güçlü veri zayıf piyasa korkusunu kırdı. Fed’in faiz indirim döngüsünü öteleyen veriye rağmen S&P 500 yeni rekor ile yoluna devam ediyor. Beklentileri yenen Meta ve Amazon’da sırasıyla %20 ve %8 yükseliş yeni zirvede etkili oldu.
Borsa İstanbul ekonomide devam eden yavaşlama işaretlerine rağmen yeni zirve ile yoluna devam ediyor. Yüksek faiz nedeniyle 2023 yılının son aylarında patinaj yapan endeks sene başından beri %14 yükselerek yeni bir zirve yaptı. Bankaların son evresine katılmadığı yükselişte favori sektörlerimiz arasında olan gıda perakendesi, holding ve havayolu hisselerindeki alışlar etkili.
Merkez Bankası’nda başkan değişikliği ekonomi ve piyasalardaki pozitif havanın değişmesine sebep olur mu? Böyle bir endişemiz yok. 2019 ve 2021 yılındaki görev değişikliklerinde sıkı para politikasından dönüş ve düşük faiz tercihi etkili olmuştu. Bu kez böyle bir sinyal almıyoruz.
Yeni başkan Fatih Karahan, Gaye Erkan döneminde göreve getirilen, eğitimiyle, tecrübesiyle, duruşuyla saygı duyduğumuz bir isim. Kendisine yeni görevinde başarılar dileriz. Başkan değişikliği nedeniyle Merkez Bankası’nın daha güvercin veya daha şahin politikalar izlemesini beklemiyoruz. Munzam karşılıklarına yönelik atılan adımı liralaşmayı
Gelişmekte olan piyasaların seyri Borsa İstanbul’da satıcılı bir açılışa işaret ediyor. Ancak momentum çok güçlü. Tarihi zirvesinde olan bir piyasa dünya piyasalarından pozitif ayrışabilir.Endeks için destek ve direnç seviyeleri 8.580 ve 8.775.
Munzam karşılıklara faiz ödenmesi ile değişikliği banka pozitif bir adım olarak görüyoruz. Bankalar son dönemde piyasanın gerisinde kalıyordu. Atılan adım sonrası yeniden bankalara ilgi artabilir. Ancak son kararı munzam karşılıklarda yapılacak artış öncesi ortamı hazırlamak için atılan bir adım olarak gören yorumlar da okuyoruz.
Teknik olarak beğendiğimiz hisseler: Migros, THY, Tüpraş, Yapı Kredi.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım'ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/02/05/piyasalarda-bugun-05-02-2024/

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

           ***
           Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.